Paris, 8 septembre 2016
Résultats du 1
er semestre
2016 de BOURBON Dans un marché des services maritimes à l'Offshore
qui a touché un point bas, BOURBON réalise un EBITDAR ajusté
solide, bien qu'en retrait de 21% par rapport au 1
er semestre
2015
-
Sur le plan opérationnel, le semestre enregistre
une performance exceptionnelle en termes de sécurité (TRIR de
O,60) et de taux de disponibilité de la flotte (97,6 %).
-
L'EBITDAR ajusté s'élève à 228,8 M€ par rapport
à 290,4 M€ au 1er semestre
2015, soit un maintien de la marge à 38,2 % du chiffre d'affaires
ajusté, par rapport à 38,3 % à la même période l'année
dernière, alors même que le nombre de navires désarmés en
équivalent temps plein, hors Crew boats, est passé de 18,6 navires
au 1er semestre
2015 à 53,6 au 1er semestre
2016.
-
Les coûts directs ajustés baissent de 22,4 %. La
réduction des coûts des navires en opération et la baisse des frais
généraux ont compensé l'augmentation du coût total de l'ensemble
des navires désarmés.
-
Au cours du semestre, la baisse du chiffre
d'affaires ajusté, le maintien des amortissements sur la totalité
de la flotte, l'impact des diverses provisions non récurrentes et
des pertes de changes réalisées au Nigéria, en Egypte et au
Mexique ont réduit le résultat opérationnel ajusté à -24,8 M€ et le
Résultat net part du Groupe à -104,3 M€.
-
Alors que BOURBON a pris livraison de 4 navires
sur le semestre dont le Bourbon Arctic en février 2016, le
cash-flow libre généré sur la période reste légèrement positif à
6,7 M€.
« BOURBON
renforce sa capacité de résistance en bas de cycle grâce au plan
d'action « Stronger for longer » qui
privilégie l'excellence opérationnelle, l'optimisation des coûts,
la préservation du cash et une structuration appropriée de
l'endettement », déclare Jacques de
Chateauvieux, Président Directeur Général de BOURBON
Corporation.
« Cependant
nous sommes convaincus que le modèle de demain ne sera pas un
retour à celui d'avant la crise et nous préparons déjà les réponses
nouvelles aux changements observés dans les attentes des
clients ».
En millions d'euros, sauf mention
contraire |
S1 2016 |
S1
2015 |
Variation
S1 2016/S1 2015 |
S2
2015 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Indicateurs opérationnels |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
511,3 |
500,6 |
+2,1 % |
505,4 |
|
|
513 |
506 |
+7 navires |
511 |
|
|
97,6 % |
96,4 % |
+1,3 pts |
96,5 % |
|
|
66,8 % |
78,1 % |
-11,3 pts |
73,0 % |
|
|
9 961 |
11 885 |
-16,2 % |
10 920 |
|
|
|
|
|
|
|
(*) ETP: Equivalent temps plein.
(**) Navires opérés par BOURBON (en propriété ou
en affrètement coque nue).
|
|
|
|
|
|
|
|
Performances financières |
|
|
|
|
|
|
599,2 |
758,8 |
- 21,0 % |
678,3 |
|
(variation
à taux de change constants) |
|
|
-19,6% |
-12,6% |
|
|
(370,3) |
(468,4) |
-20,9 % |
(421,0) |
|
|
228,8 |
290,4 |
-21,2 % |
257,3 |
|
EBITDAR /
CA ajusté |
38,2 % |
38,3 % |
-0,1 pt |
37,9 % |
|
|
134,4 |
205,0 |
-34,4 % |
166,3 |
|
|
(24,8) |
51,1 |
n/s |
15,0 |
|
|
(3,6) |
(6,4) |
-43,7 % |
(11,9) |
|
|
(28,3) |
44,8 |
n/s |
3,0 |
|
|
(87,3) |
(3,7) |
n/s |
(39,7) |
|
|
(104,3) |
(19,2) |
n/s |
(57,4) |
|
(***) Effet de la
consolidation des sociétés contrôlées conjointement selon la
méthode de mise en équivalence.
Taux
d'utilisation moyen (hors Crew boats) |
68,1 % |
81,9
% |
-13,8 pts |
76,4
% |
Tarif
journalier moyen (hors Crew boats US$/j) |
15 741 |
19
012 |
-17,2 % |
17
237 |
(a) Données ajustées :
L'information financière ajustée est présentée par
Activité et par Segment sur la base du système de reporting interne
et de l'information segmentée interne utilisée par le principal
décideur opérationnel pour piloter et mesurer la performance de
BOURBON (IFRS 8). A compter du 1er janvier 2015, le reporting
interne (et donc l'information financière ajustée) enregistre les
performances des co-entreprises opérationnelles sur lesquelles le
groupe exerce un contrôle conjoint selon la méthode de
l'intégration globale.
Faits marquants
marché et opérations du 1er semestre
2016
-
Le marché mondial des PSV Offshore profond fait
face à une surcapacité, dans une période de ralentissement prolongé
du secteur pétrolier. L'activité Offshore reste en effet affectée
de façon importante par la réduction des investissements des
compagnies pétrolières dans des projets nouveaux ou
existants.
-
BOURBON donne la priorité à l'excellence dans
l'exécution opérationnelle :
-
La sécurité demeure un des points forts de
BOURBON avec un TRIR (Taux d'incidents enregistrés pour un million
d'heures travaillées) de 0,60.
-
Un taux de disponibilité technique élevé de 97,6
% au 1er semestre
2016
-
Le contrôle des coûts reste une priorité majeure
pour améliorer en permanence l'efficacité de la flotte.
Résultats du
1er semestre
2016
-
La politique de maîtrise des coûts, qui intègre
à la fois des gains d'efficacité et le désarmement proactif de
navires, a permis une réduction significative des coûts (coûts
directs et G&A) de près de 21 % comparée à la même
période l'année dernière.
-
La marge élevée EBITDAR/chiffre d'affaires
ajusté s'est globalement maintenue par rapport au 1er semestre
2015.
MARINE SERVICES
Indicateurs opérationnels d'activité |
S1 2016 |
S1 2015 |
Variation
S1 2016/S1 2015 |
S2 2015 |
Nombre de navires (ETP)
* |
488,3 |
479,3 |
+1,9 % |
482,9 |
Taux de
disponibilité technique |
97,6 % |
96,5
% |
+1,1 pts |
96,5
% |
Taux
d'utilisation moyen |
67,4 % |
78,3
% |
-10,9 pts |
73,6
% |
* Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement
coque-nue).
(including vessels
owned or on bareboat charter). |
|
|
|
|
|
Performances financières ajustées
En million d'euros |
S1 2016 |
S1
2015 |
Variation
S1 2016/S1 2015 |
S2
2015 |
Chiffre d'affaires |
478,0 |
612,0 |
-21,9 % |
554,7 |
coûts
(hors coûts des loyers coque-nue) |
(308,2) |
(389,8) |
-20,9 % |
(355,0) |
EBITDAR
(hors plus-values) |
169,8 |
222,3 |
-23,6 % |
199,7 |
EBITDAR
(hors plus-values)/Chiffre d'affaires |
35,5 % |
36,3
% |
-0,8 pt |
36,0
% |
EBITDA |
103,5 |
162,2 |
-36,2 % |
132,7 |
EBIT |
(22,6) |
35,0 |
n/s |
6,5 |
La bonne résilience du segment
Crew boats et les réductions de coûts de près de 21 % par rapport à
l'année dernière ont permis à l'activité Marine Services de
conserver une marge élevée (EBITDAR/chiffre d'affaires ajusté),
légèrement inférieure à celle du 1er semestre
2015. Cette baisse des coûts s'explique par le désarmement proactif
de navires ainsi que l'amélioration de l'efficacité opérationnelle.
La légère augmentation des loyers coque-nue par rapport à l'année
précédente, conjuguée à la baisse de l'EBITDAR ajusté explique la
baisse significative de l'EBITDA ajusté comme de l'EBIT
ajusté.
Marine Services : Navires Offshore profond
Indicateurs opérationnels
d'activité |
S1 2016 |
S1 2015 |
Variation
S1 2016/S1 2015 |
S2
2015 |
Nombre de navires
(ETP)* |
88,7 |
78,6 |
+12,8 % |
85,1 |
Taux de
disponibilité technique |
95,4 % |
96,1
% |
-0,7 pt |
95,4
% |
Taux
d'utilisation moyen |
73,4 % |
84,9
% |
-11,5 pts |
81,4
% |
Tarif
journalier moyen ($/jour) |
17 114 |
21
097 |
-18,9 % |
18
718 |
* Navires opérés
par BOURBON (en propriété ou en affrètement coque-nue). |
|
|
|
|
|
Performances financières ajustées
En millions d'euros |
S1 2016 |
S1
2015 |
Variation
S1 2016/S1 2015 |
S2
2015 |
Chiffre d'affaires |
182,8 |
223,4 |
-18,2 % |
208,1 |
coûts
(hors coûts des loyers coque-nue) |
(112,9) |
(136,6) |
-17,4 % |
(123,5) |
EBITDAR
(hors plus-values) |
69,9 |
86,7 |
-19,4 % |
84,6 |
EBITDAR
(hors plus-values)/chiffre d'affaires |
38,2 % |
38,8
% |
-0,6 pt |
40,6
% |
EBITDA |
36,1 |
58,6 |
-38,5 % |
51,3 |
Les conditions de marché
continuent d'exercer une pression à la baisse sur les tarifs
journaliers et les taux d'utilisation moyens. Sur le semestre, le
segment Offshore profond a pu réduire ses coûts de façon importante
de plus de 17 %, en ligne avec la baisse de chiffre
d'affaires, tout en absorbant une croissance de sa flotte de près
de 13 %. Cela a permis de maintenir la relative stabilité de sa
marge par rapport à celle de l'année dernière. Une diminution de
l'EBITDAR ajusté conjuguée à une légère augmentation des loyers
coque-nue explique la baisse de 38,5 % de l'EBITDA
ajusté.
Marine Services : Navires Offshore continental
Indicateurs
opérationnels d'activité |
S1 2016 |
S1
2015 |
Variation
S1 2016/S1 2015 |
S2
2015 |
Nombre de navires
(ETP)* |
133,0 |
138,1 |
-3,7 % |
135,1 |
Taux de
disponibilité technique |
98,7 % |
97,7
% |
+1,0 pt |
97,5
% |
Taux
d'utilisation moyen |
66,9 % |
81,4
% |
-14,5 pts |
76,0
% |
Tarif
journalier moyen ($/jour) |
11 289 |
13
732 |
-17,8 % |
12
507 |
* Navires opérés
par BOURBON (en propriété ou en affrètement coque-nue). |
|
|
|
|
|
Performances financières ajustées
En millions d'euros |
S1 2016 |
S1
2015 |
Variation
S1 2016/S1 2015 |
S2
2015 |
Chiffre d'affaires |
168,2 |
239,6 |
-29,8 % |
210,2 |
coûts
(hors coûts des loyers coque-nue) |
(107,2) |
(152,0) |
-29,5 % |
(133,7) |
EBITDAR
(hors plus-values) |
61,0 |
87,5 |
-30,3 % |
76,4 |
EBITDAR
(hors plus-values)/chiffre d'affaires |
36,3 % |
36,5
% |
-0,2 pt |
36,4
% |
EBITDA |
28,2 |
55,5 |
-49,2 % |
42,5 |
Dans un contexte de marché
toujours très difficile, BOURBON a choisi de prendre de nouvelles
mesures proactives de réduction des coûts en désarmant des navires
supplémentaires. Au 1er semestre,
jusqu'à 46 navires étaient désarmés. En conséquence, la stabilité
de la marge (EBITDAR/chiffre d'affaires ajusté) au cours des 3
dernières périodes reflète le bon contrôle des coûts, compensant
largement le recul du chiffre d'affaires ajusté. Le taux de
disponibilité de la flotte a atteint près de 99 % sur le semestre
avec un nombre réduit d'arrêts techniques grâce à notre flotte
moderne et fiable de Bourbon Liberty.
Marine Services : Navires Crew boats
Indicateurs opérationnels d'activité |
S1 2016 |
S1
2015 |
Variation
S1 2016/S1 2015 |
S2
2015 |
Nombre de navires
(ETP)* |
266,6 |
262,6 |
+1,5 % |
262,8 |
Taux de
disponibilité technique |
97,9 % |
96,1
% |
+1,8 pts |
96,3
% |
Taux
d'utilisation moyen |
65,6 % |
74,7
% |
-9,1 pts |
69,9
% |
Tarif
journalier moyen ($/jour) |
4 478 |
4 837 |
-7,4 % |
4 579 |
* Navires opérés par BOURBON
(en propriété ou en affrètement coque-nue) |
|
|
|
|
|
Performances financières ajustées
En millions d'euros |
S1 2016 |
S1
2015 |
Variation
S1 2016/S1 2015 |
S2
2015 |
Chiffre d'affaires |
127,0 |
149,1 |
-14,8 % |
136,4 |
coûts
(hors coûts des loyers coque-nue) |
(88,1) |
(101,1) |
-12,8 % |
(97,7) |
EBITDAR
(hors plus-values) |
38,8 |
48,0 |
-19,1 % |
38,7 |
EBITDAR
(hors plus-values)/chiffre d'affaires |
30,6 % |
32,2
% |
-1,6 pts |
28,4
% |
EBITDA |
39,2 |
48,0 |
-18,3 % |
38,8 |
La marge EBITDAR/chiffre
d'affaires ajusté a diminué par rapport au 1er
semestre 2015. Toutefois, la marge a augmenté de 2,2 points par
rapport au 2ème semestre
2015 grâce à des réductions de coûts agressives et à la reprise
d'activité dans les Crew boats.
Subsea Services
Indicateurs opérationnels
d'activité |
S1 2016 |
S1
2015 |
Variation
S1 2016/S1 2015 |
S2
2015 |
Nombre de navires
(ETP)* |
22,0 |
20,2 |
+8,9 % |
21,4 |
Taux de
disponibilité technique |
96,1 % |
93,8
% |
+2,3 pts |
96,7
% |
Taux
d'utilisation moyen |
54,1 % |
73,1
% |
-19,0 pts |
59,0
% |
Tarif
journalier moyen ($/jour) |
41 501 |
49
718 |
-16,5 % |
47
459 |
* Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement
coque-nue)
|
|
|
|
|
|
Performances financières ajustées
En millions d'euros |
S1 2016 |
S1
2015 |
Variation
S1 2016/S1 2015 |
S2
2015 |
Chiffre d'affaires |
110,8 |
138,0 |
-19,7 % |
114,3 |
coûts
(hors coûts des loyers coque-nue) |
(54,5) |
(72,6) |
-24,9 % |
(60,0) |
EBITDAR
(hors plus-values) |
56,3 |
65,3 |
-13,8 % |
54,3 |
EBITDAR
(hors plus-values)/chiffre d'affaires |
50,8 % |
47,4
% |
+3,5 pts |
47,5
% |
EBITDA |
28,1 |
40,0 |
-29,7 % |
30,4 |
EBIT |
4,0 |
16,2 |
-75,5 % |
6,5 |
La marge EBITDAR/chiffre
d'affaires ajusté de l'activité Subsea Services a progressé de 3,5
points ce semestre par rapport à 2015, du fait d'un meilleur
contrôle des coûts qui a plus que compensé la baisse du chiffre
d'affaires ajusté sur la période, et d'un rebond de l'activité
depuis le 1er trimestre
2016. Cela se reflète dans la baisse de 13,8 % de l'EBITDAR ajusté
tandis que le chiffre d'affaires ajusté diminue d'environ 20 %.
Avec un EBITDAR ajusté plus faible, la légère augmentation des
loyers coque-nue et la stabilité de l'amortissement par rapport à
la même période l'année dernière ont conduit à une baisse
significative de l'EBITDA et de l'EBIT ajustés.
AUTRES
|
|
|
|
|
Performances financières ajustées
En millions d'euros |
S1 2016 |
S1
2015 |
Variation
S1 2016/S1 2015 |
S2
2015 |
Chiffre d'affaires |
10,4 |
8,8 |
+17,5 % |
9,3 |
coûts
(hors coûts des loyers coque-nue) |
(7,6) |
(6,0) |
+26,4 % |
(6,1) |
EBITDAR
(hors plus-values) |
2,7 |
2,8 |
-1,7 % |
3,2 |
EBITDAR
(hors plus-values)/CA |
26,5 % |
31,7
% |
-5,2 pts |
34,9
% |
EBITDA |
2,7 |
2,8 |
-1,7 % |
3,2 |
EBIT |
(6,1) |
(0,1) |
n/s |
2,0 |
Les activités inclues sont celles
qui ne s'intègrent pas dans les segments Marine ou Subsea Services.
Elles correspondent pour la plupart aux résultats de diverses
activités de ship management, de logistique et du cimentier
Endeavor.
Capitaux employés consolidés |
30/06/2016 |
31/12/2015 |
En millions d'euros |
|
|
|
Actifs
nets non courants |
2 769,2 |
2 725,9 |
Actifs
détenus en vue de la vente |
- |
72,4 |
Besoin en
fonds de roulement |
205,8 |
269,7 |
|
|
|
Total capitaux employés |
2 975,0 |
3 068,0 |
|
|
|
Capitaux
propres |
1 396,4 |
1 564,3 |
Passifs
non courants (provisions et impôts différés) |
132,4 |
108,2 |
Endettement net |
1 446,2 |
1 395,5 |
|
|
|
Total capitaux employés |
2 975,0 |
3 068,0 |
|
|
|
Les actifs nets non courants ont
légèrement augmenté en raison de la livraison de navires ne faisant
pas l'objet des accords de vente de navires et d'affrètement
coque-nue.
Début décembre 2014, BOURBON a
signé un accord avec Minsheng Financial Leasing Co. pour la vente
avec reprise en location coque-nue de 8 navires pour un montant
global d'environ 202 millions de dollars US. Au 31 décembre 2015, 5
navires avaient été cédés pour un montant d'environ 111 millions de
dollars US. Les 3 navires restant à céder avaient été comptabilisés
conformément à IFRS 5 au 31 décembre 2015. Au cours du 1er semestre
2016, il a été décidé de ne pas céder ces 3 derniers navires livrés
fin 2015. Conformément à la norme IFRS 5, la modification du plan
de cession de ces actifs non courants a entrainé de fait leur
reclassement en immobilisations corporelles.
Sources et emplois du cash consolidé
En millions d'euros |
S1 2016 |
S1 2015 |
|
|
|
|
|
Cash généré par les opérations |
111,8 |
|
266,5 |
|
Navires en
service (A) |
|
110,9 |
|
217,0 |
Vente de
navires |
|
0,9 |
|
49,4 |
|
|
|
|
|
Décaissements pour : |
(40,6) |
|
(127,5) |
|
Intérêts |
|
(23,5) |
|
(25,2) |
Impôts
(B) |
|
(11,7) |
|
(15,7) |
Dividendes |
|
(5,3) |
|
(86,6) |
|
|
|
|
|
Cash net provenant de l'activité |
71,2 |
|
139,0 |
|
|
|
|
|
|
Variation
de l'endettement net
|
56,6 |
|
(45,3) |
|
Obligation
perpétuelle |
- |
|
19,8 |
|
Utilisations du cash pour |
|
|
|
|
Utilisation du cash pour : |
(93,4) |
|
(123,6) |
|
Investissements |
|
(117,9) |
|
(147,7) |
Besoin en
fonds de roulement (C) |
|
24,5 |
|
24,1 |
|
|
|
|
|
Autres
sources et emplois du cash |
(34,4) |
|
10,1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Cash-flows libres |
6,7 |
|
127,2 |
|
Flux de
trésorerie nets provenant des activités opérationnelles
(A+B+C) |
|
123,7 |
|
225,5 |
Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles |
|
(117,9) |
|
(147,7) |
Cessions
d'immobilisations corporelles et incorporelles |
|
0,9 |
|
49,4 |
|
|
|
|
|
Les deux principales sources de
génération de cash pour BOURBON sont les navires en service, en
tant qu'opérateur, et la vente de navires, en tant que
propriétaire. Les parties prenantes comme les banques, les
organismes gouvernementaux et les actionnaires perçoivent une
partie du cash ainsi généré sous la forme d'intérêts, d'impôts et
de dividendes. Le cash généré est également utilisé pour des
investissements et pour le financement du besoin en fonds de
roulement. Ces utilisations du cash ralentissent le rythme de
réduction de l'endettement, qui demeure néanmoins important.
Les cash flows libres générés par
les deux activités du groupe (opérateur et propriétaire de navires)
ont nettement augmenté depuis le lancement du programme de vente et
d'affrètement de navires. Cela a permis l'évolution d'un cash flow
libre négatif au 1er semestre
2013 à un solde fortement positif de près de 130 millions d'euros à
la fin du 1er semestre
2015 avant que les effets du ralentissement du marché ne le
réduisent. Cependant, en raison de la résilience de BOURBON, le
cash flow libre demeure positif au 1er semestre
2016.
PERSPECTIVES
Après 2 années de réduction
drastique des budgets d'investissements et des coûts
d'exploitation, les producteurs pétroliers pensent à l'avenir et
notamment à préserver leur capacité de production à moyen terme. La
remontée inéluctable de l'activité mettra toutefois un peu de temps
à toucher les services maritimes à l'Offshore.
Pour les segments Offshore profond
et continental, le marché restera affecté par la surcapacité de
navires mais le niveau d'activité devrait rester stable au niveau
actuel.
L'activité Crew boat devrait
bénéficier d'un léger regain d'activité sur les champs en
production et du ralentissement de l'utilisation des hélicoptères
pour des raisons de réduction de coûts.
L'activité Subsea a atteint son
point bas au 1er trimestre
2016 et l'amélioration des taux d'utilisation du 2nd trimestre
devrait se maintenir sur les trimestres suivants.
Le groupe anticipe désormais une
baisse du chiffre d'affaires ajusté annuel 2016 du même ordre de
grandeur que celle enregistrée au cours de ce 1er
semestre et une légère diminution de la marge EBITDAR/chiffre
d'affaires ajusté par rapport à l'an dernier. Au 2ème semestre,
BOURBON, qui ne prendra livraison que d'un seul Crew boat, génèrera
des cash-flows libres positifs.
Les perspectives de rééquilibrage
de l'offre et de la demande de pétrole en 2017 devraient avoir un
effet positif pour BOURBON qui dispose d'une flotte unique, moderne
et innovante dans ses 4 segments d'activité.
INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES
-
Les comptes du 1er semestre
2016 ont été arrêtés par le Conseil d'Administration sur
recommandation du Comité d'audit.
-
Les comptes du 1er semestre
2016 ont fait l'objet d'un examen limité des commissaires aux
comptes.
-
Les résultats de BOURBON continueront d'être
affectés par le taux de change €/US.
CALENDRIER FINANCIER |
|
|
3
novembre 2016 |
Annexe I
Rapprochement des
informations financières ajustées et des états financiers
consolidés
Les éléments d'ajustement
proviennent de la consolidation des co-entreprises selon la méthode
de la mise en équivalence. Au 30 juin 2016, et sur les périodes
comparatives présentées, les éléments d'ajustement sont les
suivants :
|
|
|
|
En millions d'euros |
S1 2016
ajusté |
Retraitement
IFRS 11* |
S1 2016
consolidé |
Chiffre d'affaires |
599,2 |
(42,6) |
556,6 |
Coûts directs et Coûts Généraux & Administratifs |
(370,3) |
36,9 |
(333,4) |
Excédent brut d'exploitation hors loyers
coque-nue (EBITDAR) et hors plus-values |
228,8 |
(5,7) |
223,2 |
Loyers coque-nue |
(93,4) |
- |
(93,4) |
Excédent brut d'exploitation (EBITDA)
hors plus-values |
135,4 |
(5,7) |
129,7 |
Plus-values |
(1,0) |
1,4 |
0,4 |
EBITDA |
134,4 |
(4,2) |
130,1 |
Amortissements et provisions |
(159,1) |
2,1 |
(157,0) |
Quote-part de résultat des sociétés mises en
équivalence |
- |
(1,4) |
(1,4) |
EBIT |
(24,8) |
(3,6) |
(28,3) |
* Effet de la consolidation
des sociétés contrôlées conjointement selon la méthode de la mise
en équivalence. |
|
En millions d'euros |
S2 2015
ajusté |
Retraitement
IFRS 11* |
S2 2015
consolidé |
Chiffre d'affaires |
678,3 |
(50,0) |
628,3 |
Coûts directs et Coûts Généraux & Administratifs |
(421,0) |
35,9 |
(385,1) |
Excédent brut d'exploitation hors loyers
coque-nue (EBITDAR) et hors plus-values |
257,3 |
(14,0) |
243,2 |
Loyers coque-nue |
(91,4) |
- |
(91,4) |
Excédent brut d'exploitation (EBITDA)
hors plus-values |
165,9 |
(14,0) |
151,8 |
Plus-values |
0,4 |
(2,4) |
(1,9) |
EBITDA |
166,3 |
(16,4) |
149,9 |
Amortissements et provisions |
(151,4) |
2,9 |
(148,4) |
Quote-part de résultat des sociétés mises en
équivalence |
- |
1,6 |
1,6 |
EBIT |
15,0 |
(11,9) |
3,0 |
*Effet de la consolidation
des sociétés contrôlées conjointement selon la méthode de mise en
équivalence. |
En millions d'euros |
S1 2015
ajusté |
Retraitement
IFRS 11* |
S1 2015
consolidé |
Chiffre d'affaires |
758,8 |
(57,5) |
701,3 |
Coûts directs et Coûts Généraux & Administratifs |
(468,4) |
44,3 |
(424,2) |
Excédent brut d'exploitation hors loyers
coque-nue (EBITDAR) et hors plus-values |
290,4 |
(13,2) |
277,2 |
Loyers coque-nue |
(87,8) |
- |
(87,8) |
Excédent brut d'exploitation (EBITDA)
hors plus-values |
202,6 |
(13,2) |
189,4 |
Plus-values |
2,4 |
- |
2,4 |
EBITDA |
205,0 |
(13,2) |
191,8 |
Amortissements et provisions |
(153,8) |
2,6 |
(151,2) |
Quote-part de résultat des sociétés mises en
équivalence |
- |
4,2 |
4,2 |
EBIT |
51,1 |
(6,4) |
44,8 |
*Effet de la
consolidation des sociétés contrôlées conjointement selon la
méthode de mise en équivalence.
ANNEXE II
Compte de
résultat consolidé simplifié
En millions d'euros (sauf
données par action) |
S1 2016 |
S1 2015
|
Var S1 2016 /
S1 2015 |
S2 2015
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre d'affaires |
556,6 |
701,3 |
-20,6 % |
628,3 |
|
Coûts
directs |
(275,0) |
(357,3) |
-23,0 % |
(320,9) |
|
Coûts
Généraux & Administratifs |
(58,3) |
(66,8) |
-12,7 % |
(64,2) |
|
|
|
|
|
|
|
Excédent brut d'exploitation hors loyers coque-nue
(EBITDAR) et hors plus-values |
223,2 |
277,2 |
-19,5 % |
243,2 |
|
|
|
|
|
|
|
Loyers
coque-nue |
(93,4) |
(87,8) |
+6,5 % |
(91,4) |
|
|
|
|
|
|
|
Excédent brut d'exploitation (EBITDA) hors
plus-values |
129,7 |
189,4 |
-31,5 % |
151,8 |
|
|
|
|
|
|
|
Plus-values |
0,4 |
2,4 |
-83,5 % |
(1,9) |
|
EBITDA |
130,1 |
191,8 |
-32,1 % |
149,9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortissements et provisions |
(157,0) |
(151,2) |
+3,9 % |
(148,4) |
|
Quote-part
de résultat des sociétés mises en équivalence |
(1,4) |
4,2 |
n/s |
1,6 |
|
Résultat opérationnel (EBIT) |
(28,3) |
44,8 |
n/s |
3,0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat
financier |
(36,5) |
(34,2) |
+6,9 % |
(26,6) |
|
Impôts |
(22,5) |
(14,3) |
+56,8 % |
(16,1) |
|
Résultat net |
(87,3) |
(3,7) |
n/s |
(39,7) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Intérêts
minoritaires |
(16,9) |
(15,5) |
+9,1 % |
(17,7) |
|
Résultat Net Part du Groupe |
(104,3) |
(19,2) |
n/s |
(57,4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat
par action |
(1,37) |
(0,25) |
|
|
|
Nombre
moyen pondéré d'actions en circulation |
75 889
707 |
76 314
440 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ANNEXE III
Bilan consolidé
simplifié
En millions d'euros |
30/06/2016 |
31/12/2015 |
|
30/06/2016 |
31/12/2015 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Capitaux propres |
1 396,4 |
1 564,3 |
|
|
|
|
|
|
Immobilisations corporelles nettes |
2 546,0 |
2 503,0 |
Dettes
financières > 1 an |
1 105,2 |
1 127,5 |
Autres
actifs non courants |
270,7 |
276,7 |
Autres
passifs non courants |
166,0 |
158,8 |
|
|
|
|
|
|
TOTAL
ACTIFS NON COURANTS |
2 816,7 |
2 779,7 |
TOTAL PASSIFS NON COURANTS |
1 271,3 |
1 286,3 |
|
|
|
|
|
|
Disponibilités |
314,4 |
263,3 |
Dettes
financières < 1 an |
655,4 |
531,3 |
Autres
actifs courants |
588,3 |
575,6 |
Autres
passifs courants |
396,4 |
309,2 |
|
|
|
|
|
|
TOTAL
ACTIFS COURANTS |
902,7 |
839,0 |
TOTAL PASSIFS COURANTS |
1 051,8 |
840,5 |
|
|
|
|
|
|
Actifs non
courants détenus en vue de la vente |
- |
72,4 |
Passifs
directement associés à des actifs non courants détenus en vue de la
vente |
- |
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
TOTAL PASSIF |
2 323,1 |
2 126,8 |
TOTAL ACTIF |
3 719,4 |
3 691,1 |
TOTAL PASSIF ET CAPITAUX PROPRES |
3 719,4 |
3 691,1 |
|
|
ANNEXE IV
Tableau simplifié
des flux de trésorerie consolidés
En millions d'euros |
S1 2016 |
S1 2015 |
|
|
|
Flux de trésorerie provenant des activités
opérationnelles |
|
|
|
|
|
Résultat
net consolidé |
(87,3) |
(3,7) |
Autres
ajustements des flux de trésorerie provenant des
activités opérationnelles |
211,0 |
229,2 |
|
|
|
Flux de trésorerie nets provenant des activités
opérationnelles (A) |
123,7 |
225,5 |
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie nets liés aux activités
d'investissement |
|
|
Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles |
(117,9) |
(147,7) |
Cessions
d'immobilisations corporelles et incorporelles |
0,9 |
49,4 |
Autres
flux de trésorerie provenant des activités d'investissement |
(30,3) |
4,2 |
|
|
|
Flux de trésorerie nets utilisés pour les activités
d'investissement (B) |
(147,3) |
(94,1) |
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie liés aux activités de
financement |
|
|
|
|
|
Augmentation (diminution) nette des emprunts |
16,4 |
(29,7) |
Dividendes
payés aux actionnaires du groupe |
- |
(71,6) |
Coût de
l'endettement net |
(23,5) |
(25,2) |
Autres
flux de trésorerie provenant des activités de financement |
(9,4) |
10,7 |
|
|
|
Flux de trésorerie nets utilisés pour les activités de
financement (C) |
(16,6) |
(115,8) |
|
|
|
|
|
|
Incidence
de la variation des taux de change (D) |
(1,0) |
5,6 |
Variation de la trésorerie nette (A) + (B) + (C) +
(D) |
(41,2) |
21,2 |
|
|
|
|
|
|
Trésorerie
nette d'ouverture |
63,8 |
170,7 |
Variation
de la trésorerie nette |
(41,2) |
21,2 |
Trésorerie
nette de clôture |
22,6 |
191,9 |
|
|
|
|
|
|
Calcul des cash flows libres |
|
|
|
|
|
Flux de
trésorerie nets provenant des activités opérationnelles |
123,7 |
225,5 |
Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles |
(117,9) |
(147,7) |
Cessions
d'immobilisations corporelles et incorporelles |
0,9 |
49,4 |
|
|
|
Cash flows libres * |
6,7 |
127,2 |
|
|
|
ANNEXE V
Evolution
trimestrielle du chiffre d'affaires ajusté
En millions d'euros |
|
2016 |
|
2015 |
|
T2 |
T1 |
|
T4 |
T3 |
T2 |
T1 |
Marine
Services |
|
218,5 |
259,5 |
|
275,7 |
279,0 |
299,8 |
312,2 |
Navires Offshore profond |
|
84,2 |
98,6 |
|
106,1 |
101,9 |
109,6 |
113,8 |
Navires Offshore continental |
|
73,6 |
94,6 |
|
103,0 |
107,2 |
116,1 |
123,5 |
Navires Crewboats |
|
60,7 |
66,3 |
|
66,6 |
69,9 |
74,2 |
74,9 |
Subsea
Services |
|
60,9 |
50,0 |
|
53,3 |
61,0 |
70,9 |
67,1 |
Autres |
|
5,3 |
5,0 |
|
5,2 |
4,1 |
4,5 |
4,3 |
Total chiffre d'affaires ajusté |
|
284,7 |
314,5 |
|
334,2 |
344,1 |
375,2 |
383,6 |
Ajustements * |
|
(20,1) |
(22,5) |
|
(26,1) |
(23,8) |
(30,1) |
(27,4) |
TOTAL CONSOLIDÉ |
|
264,6 |
292,0 |
|
308,1 |
320,2 |
345,1 |
356,3 |
* Effets de la consolidation des
co-entreprises selon la méthode de la mise en équivalence.
Evolution
trimestrielle des taux d'utilisation moyens de la flotte Offshore
BOURBON
En % |
|
2016 |
|
2015 |
|
T2 |
T1 |
|
T4 |
T3 |
T2 |
T1 |
Marine
Services |
|
64,5 |
70,3 |
|
73,0 |
74,1 |
77,4 |
79,2 |
Navires Offshore profond |
|
69,7 |
77,2 |
|
82,6 |
79,8 |
84,0 |
86,0 |
Navires Offshore continental |
|
62,5 |
71,3 |
|
76,5 |
75,5 |
78,3 |
84,5 |
Navires Crewboats |
|
63,8 |
67,5 |
|
68,0 |
71,5 |
75,0 |
74,4 |
Subsea
Services |
|
56,0 |
52,3 |
|
54,0 |
64,3 |
70,2 |
75,9 |
« Total flotte hors Crewboats » |
|
64,5 |
71,7 |
|
76,7 |
76,0 |
79,5 |
84,3 |
Taux d'utilisation moyen « Total flotte » |
|
64,2 |
69,5 |
|
72,1 |
73,7 |
77,1 |
79,1 |
Evolution
trimestrielle des tarifs journaliers moyens de la flotte Offshore
BOURBON
En US$/jour |
|
2016 |
|
2015 |
|
T2 |
T1 |
|
T4 |
T3 |
T2 |
T1 |
Navires
Offshore profond |
|
16 537 |
17 630 |
|
18 360 |
19 518 |
20 286 |
21 942 |
Navires Offshore
continental |
|
10
712 |
11
967 |
|
12
205 |
12
880 |
13
507 |
13
882 |
Navires
Crewboats |
|
4 405 |
4 538 |
|
4 530 |
4 632 |
4 732 |
4 934 |
Subsea
Services |
|
39
583 |
44
119 |
|
47
232 |
47
657 |
48
847 |
50
118 |
Tarif journalier moyen « Total flotte hors
Crewboats » |
|
15 265 |
16 299 |
|
16 809 |
17 858 |
18 640 |
19 301 |
Nombre
trimestriel de navires (fin de période)
En nombre de navires* |
|
2016 |
|
2015 |
|
T2 |
T1 |
|
T4 |
T3 |
T2 |
T1 |
Marine
Services |
|
490 |
492 |
|
488 |
484 |
483 |
479 |
Navires Offshore profond |
|
89 |
89 |
|
88 |
86 |
82 |
79 |
Navires Offshore continental |
133 |
133 |
133 |
134 |
138 |
138 |
Navires Crewboats |
268 |
270 |
267 |
264 |
263 |
262 |
Subsea
Services |
|
22 |
22 |
|
22 |
22 |
22 |
21 |
TOTAL FLOTTE |
|
512 |
514 |
|
510 |
506 |
505 |
500 |
* Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement
coque-nue).
Evolution
trimestrielle des entrées en flotte de navires
En nombre de navires |
|
2016 |
|
2015 |
|
T2 |
T1 |
|
T4 |
T3 |
T2 |
T1 |
Marine
Services |
|
0 |
4 |
|
5 |
6 |
4 |
0 |
Navires Offshore profond |
|
0 |
1 |
|
2 |
4 |
3 |
0 |
Navires Offshore continental |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Navires Crewboats |
0 |
3 |
3 |
2 |
1 |
0 |
Subsea
Services |
|
0 |
0 |
|
0 |
0 |
1 |
0 |
TOTAL FLOTTE |
|
0 |
4 |
|
5 |
6 |
5 |
0 |
Évolution
semestrielle du chiffre d'affaires ajusté
En millions d'euros |
|
2016
S1 |
|
2015 |
|
|
S2 |
S1 |
Marine
Services |
|
478,0 |
|
554,7 |
612,0 |
Navires Offshore profond |
|
182,8 |
|
208,1 |
223,4 |
Navires Offshore continental |
|
168,2 |
|
210,2 |
239,6 |
Navires Crewboats |
|
127,0 |
|
136,4 |
149,1 |
Subsea
Services |
|
110,8 |
|
114,3 |
138,0 |
Autres |
|
10,4 |
|
9,3 |
8,8 |
Total chiffre d'affaires ajusté |
|
599,2 |
|
678,3 |
758,8 |
Ajustements * |
|
(42,6) |
|
(50.0) |
(57,5) |
TOTAL CONSOLIDÉ |
|
556,6 |
|
628,3 |
701,3 |
* Effets de la
consolidation des co-entreprises selon la méthode de la mise
en équivalence.
Évolution
semestrielle des taux d'utilisation moyens de la flotte Offshore
BOURBON
En % |
|
2016
S1 |
|
2015 |
|
|
S2 |
S1 |
Marine
Services |
|
67,4 |
|
73,6 |
78,3 |
Navires Offshore profond |
|
73,4 |
|
81,4 |
84,9 |
Navires Offshore continental |
|
66,9 |
|
76,0 |
81,4 |
Navires Crewboats |
|
65,6 |
|
69,9 |
74,7 |
Subsea
Services |
|
54,1 |
|
59,0 |
73,1 |
« Total flotte hors Crewboats » |
|
68,1 |
|
76,4 |
81,9 |
Taux utilisation moyen « Total flotte » |
|
66,8 |
|
73,0 |
78,1 |
Évolution
semestrielle des tarifs journaliers moyens de la flotte Offshore
BOURBON
En US$/jour |
|
2016
S1 |
|
2015 |
|
|
S2 |
S1 |
Navires
Offshore profond |
|
17
114 |
|
18
718 |
21
097 |
Navires
Offshore continental |
|
11
289 |
|
12
507 |
13
732 |
Navires
Crewboats |
|
4 478 |
|
4 579 |
4 837 |
Subsea
Services |
|
41
501 |
|
47
459 |
49
718 |
Tarif journalier moyen « Total flotte hors
Crewboats » |
|
15 741 |
|
17 237 |
19 012 |
Évolution
semestrielle des entrées en flotte de navires
En nombre de navires |
|
2016
S1 |
|
2015 |
|
|
S2 |
S1 |
Marine
Services |
|
4 |
|
11 |
4 |
Navires Offshore profond |
|
1 |
|
6 |
3 |
Navires Offshore continental |
0 |
0 |
0 |
Navires Crewboats |
3 |
5 |
1 |
Subsea
Services |
|
0 |
|
0 |
1 |
TOTAL FLOTTE |
|
4 |
|
11 |
5 |
Taux de
contractualisation de la flotte de navires offshore de BOURBON (fin
de période)
|
|
30/06/2016 |
|
31/12/2015 |
30/06/2015 |
Navires
Offshore profond |
|
46,1
% |
|
52,3
% |
76,5
% |
Navires
Offshore continental |
|
42,1
% |
|
45,9
% |
65,2
% |
Navires
Crewboats |
|
41,8
% |
|
51,7
% |
62,6
% |
Subsea
Services |
|
36,5
% |
|
45,5
% |
47,6
% |
Répartition
géographique du chiffre d'affaires ajusté de BOURBON
En millions d'euros |
Second trimestre |
Premier semestre |
T2 2016 |
T2
2015 |
Variation |
S1 2016 |
S1
2015 |
Variation |
Afrique |
162,9 |
212,5 |
-23,3 % |
349,5 |
432,3 |
-19,2 % |
Europe
& Méditerranée/Moyen-Orient |
36,9 |
57,2 |
-35,4 % |
70,6 |
116,3 |
-39,3 % |
Continent
américain |
51,9 |
68,9 |
-24,7 % |
118,3 |
133,1 |
-11,2 % |
Asie |
32,9 |
36,6 |
-10,0 % |
60,8 |
77,1 |
-21,2 % |
|
|
2016 |
|
2015 |
En millions d'euros |
|
T2 |
T1 |
|
T4 |
T3 |
T2 |
T1 |
Afrique |
|
162,9 |
186,5 |
|
193,3 |
188,7 |
212,5 |
219,8 |
Europe
& Méditerranée/Moyen-Orient |
|
36,9 |
33,7 |
|
45,5 |
53,2 |
57,2 |
59,1 |
Continent
américain |
|
51,9 |
66,4 |
|
62,6 |
68,1 |
68,9 |
64,2 |
Asie |
|
32,9 |
27,8 |
|
32,9 |
34,1 |
36,6 |
40,5 |
Autres
indicateurs clés
Évolution
trimestrielle
|
|
2016 |
|
2015 |
|
|
T2 |
T1 |
|
T4 |
T3 |
T2 |
T1 |
Taux de
change €/US$ moyen du trimestre (en €) |
|
1,13 |
1,10 |
|
1,10 |
1,11 |
1,11 |
1,13 |
Taux de
change €/US$ à la clôture (en €) |
|
1,11 |
1,14 |
|
1,09 |
1,12 |
1,12 |
1,08 |
Prix du
Brent moyen du trimestre (en US$/bbl) |
|
46 |
34 |
|
44 |
50 |
62 |
54 |
Évolution
semestrielle
|
|
2016
S1 |
|
2015 |
|
|
|
S2 |
S1 |
Taux de
change €/US$ moyen du semestre (en €) |
|
1 ,12 |
|
1,10 |
1,12 |
Taux de
change €/US$ à la clôture (en €) |
|
1,11 |
|
1,11 |
1,12 |
Prix du
Brent moyen du semestre (en US$/bbl) |
|
40 |
|
47 |
58 |
Glossaire
financier
Données
ajustées : le reporting interne (et donc l'information
financière ajustée) enregistre les performances des co-entreprises
opérationnelles sur lesquelles le groupe exerce un contrôle
conjoint selon la méthode de l'intégration globale. L'information
financière ajustée est présentée par Activité et par Segment sur la
base du système de reporting interne et de l'information segmentée
interne utilisée par le principal décideur opérationnel pour
piloter et mesurer la performance de BOURBON (IFRS 8).
EBITDA :
marge opérationnelle avant amortissements et dépréciations.
EBITDAR :
EBITDA hors coûts des loyers coque nue.
EBIT : EBITDA
après dotations et reprises aux amortissements et aux provisions et
quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence, mais hors
plus-values sur participations cédées.
Capitaux engagés
(ou employés) : comprennent (i) les capitaux propres, (ii) les
provisions (y compris imposition différée nette), (iii) les dettes
nettes ; ils se déterminent également comme la somme (i) des actifs
nets non courants (incluant les acomptes sur immobilisations), (ii)
du besoin en fonds de roulement et (iii) des actifs nets détenus en
vue de la vente.
Capitaux engagés
moyens hors acomptes : se comprend comme la moyenne des
capitaux engagés de début de période et fin de période, hors
acomptes sur immobilisations.
Cash-flows
libres : flux nets de trésorerie des activités opérationnelles
après prise en compte des encaissements et décaissements liés aux
acquisitions et cessions d'immobilisations corporelles et
incorporelles.
A propos de BOURBON
Parmi les leaders
du marché des services maritimes à l'offshore pétrolier et gazier,
BOURBON propose aux industriels les plus exigeants de ce secteur
une vaste gamme de services maritimes de surface et sous-marins,
sur les champs pétroliers, gaziers et éoliens offshore. Cette
palette de prestations de services repose sur une gamme étendue de
navires de dernière génération et sur plus de 10 000
professionnels et compétents. Le groupe offre ainsi, via ses 34
filiales opérationnelles, un service de proximité au plus près des
clients et des opérations en garantissant, partout dans le monde,
le plus haut standard de qualité de service, en toute
sécurité.
BOURBON regroupe
deux Activités (Marine Services et Subsea Services) et assure la
protection du littoral français pour la Marine nationale.
En 2015, BOURBON
a réalisé un chiffre d'affaires de 1 329,6 millions d'euros et
opérait au 30 juin 2016 une flotte de 513 navires.
Classé par ICB
(Industry Classification Benchmark) dans le secteur « Services Pétroliers », BOURBON
est coté sur Euronext
Paris, Compartiment B.
CONTACTS
BOURBON
Agence relations média
Publicis Consultants
Relations
investisseurs, analystes,
actionnaires
Vilizara Lazarova
James Fraser,
CFA
+33 144 824 634
+33 491 133 545
vilizara.lazarova@consultants.publicis.fr
james.fraser@bourbon-online.com
Communication
Groupe
Christelle Loisel
+33 491 136 732
christelle.loisel@bourbon-online.com
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Source: BOURBON via Globenewswire