BAIN Bains de Mer Monaco

(CercleFinance.com) - La Société anonyme des Bains de Mer et du Cercle des Etrangers à Monaco (SBM) a donné le coup d'envoi d'une augmentation de capital de 220 millions d'euros. Le prix unitaire, soit 34,6 euros par action nouvelle, représente une décote de 17,6% sur le dernier cours coté et de 13,8% sur le cours théorique hors droit. Le droit préférentiel de souscription (DPS) sera maintenu, 20 actions anciennes donnant le droit de souscrire à 7 titres à émettre.

La période de souscription courra du 26 février au 11 mars inclus, précise l'exploitant d'hôtels et de casinos contrôlé très majoritairement par l'Etat monégasque.

A la Bourse de Paris, l'action SBM a terminé hier 24 février au cours de 42 euros, ce qui représentait alors une capitalisation de 510 millions d'euros environ.

La SBM fait état d'engagements de souscription à titres irréductibles et réductibles de l'Etat monégasque à hauteur de 100% du montant de l'augmentation de capital.

“Le groupe Monte-Carlo S.B.M. avait annoncé lors de ses précédentes communications le lancement de deux projets immobiliers et d'urbanisme majeurs : la rénovation de l'Hôtel de Paris et la transformation du site actuellement occupé par le Sporting d'Hiver sur la place du Casino. Ces projets, dont l'investissement total est aujourd'hui estimé entre 650 millions d'euros et 690 millions d'euros et pour lesquels près de 110 millions d'euros ont déjà été investis, devraient permettre à la société de générer à un horizon d'environ cinq ans un résultat opérationnel additionnel annuel, avant amortissements, supérieur à 50 millions d'euros”, explique la société. Les travaux ont commencé en octobre 2014.

La levée de fonds, elle, a principalement pour objectif d'assurer le remboursement à sa date d'échéance de la ligne de crédit actuelle à hauteur d'un montant d'environ 90 millions d'euros et, pour le solde, de contribuer au financement des projets de SBM. Le solde du financement du projet sera mis en place par la suite, notamment via des cessions.

L'opération devrait déboucher sur la création de 6.356.171 actions nouvelles en sus d'un capital qui en compte actuellement 12,16 millions.

Les droits préférentiels de souscription (DPS) seront attribués à raison d'un par action actuelle l'issue de la séance du 25 février. Puis 20 DPS seront nécessaires pour souscrire à sept futures actions nouvelles.

Durant l'offre, les DPS seront négociables sous l'Isin MC0010000859.

Le règlement-livraison et l'admission aux négociations des actions nouvelles sont prévus le 24 mars 2015. Ces titres seront alors immédiatement assimilés aux actions anciennes.


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