PX1 CAC 40

(CercleFinance.com) - Le CAC40 (+0,1% à 5.265) aura -au rythme de dégradation actuel- reperdu tous ses gains d'ici 16H45 et pourrait finir dans le rouge, bien loin des +1% affichés en matinée (5.315 au plus haut).

A Wall Street, après une entame de séance 'robuste' et génératrice de nouveaux records absolus sur le Dow Jones (à 21.345), les indices US reviennent soit à l'équilibre, soit font une timide incursion dans le rouge (environ -0,05% sur le 'S&P' et le Nasdaq).
Chez nos voisins, Francfort conserve une confortable avance de +0,5 à +0,6% mais Milan est revenu à l'équilibre (l'E-Stoxx50 gagne à peine plus de 0,1%), les places nordiques consolident, Londres grappille +0,2%.

Les opérateurs manifestent leur déception après avoir pris connaissance de l'indice d'inflation 'IPC' (le panier de la ménagère selon la FED) qui ressort en baisse de -0.1% par rapport à avril (+0,1% anticipé) et ralentit à +1,9% contre +2% attendu (après +0,2% et +2,2% en avril).
Hors éléments volatils, l'IPC 'core' recule nettement à 1,7% contre 1,9% le mois dernier (le consensus tablait sur +1,9%).

La déception est encore plus grande du côté des ventes au détail qui chutent de -0,3% (contre +0,1% anticipé) après +0,4% en avril.
Le rendement des T-Bonds US bénéficie d'une subite décrue de 2,21% vers 2,13%, nos OAT repassent sous 0,6% et celui des Bunds sous 0,25%... un vrai tournant sur les marchés de taux.

L'impact sur le Dollar est sensible puisque l'Euro se redresse de 0,65% vers 1,1280 (contre 1,1210 en moyenne ce matin) et tutoie son zénith annuel.

En ce qui concerne la FED, 'L'enjeu n'est pas de savoir si la banque centrale américaine va augmenter les taux de 25 points de base aujourd'hui - c'est déjà largement attendu par le marché et intégré dans les prix -, mais plutôt de savoir si elle va distiller des informations allant dans le sens d'une pause du resserrement monétaire', analysent les équipes de Saxo Banque, pour qui 'les investisseurs vont surtout scruter d'extrêmement près la conférence de presse de Janet Yellen, à la recherche du moindre indice, et en particulier les projections économiques de la Fed'.

Et le bureau d'études de poursuivre : ' il est probable que la banque centrale va essayer de conserver des cartouches, avouant au passage un ralentissement économique plus net dans certaines régions depuis le début de l'année'.

Du côté des indicateurs européens, la production industrielle a crû de 0,5% dans l'eurozone en rythme séquentiel en avril, a fait savoir Eurostat en fin de matinée.

Aux Etats Unis, les stocks de pétrole (hebdo) ressortent en baisse de -1,7Mns de barils mais les stocks d'essence grimpent paradoxalement de +2,1Mns de barils: le pétrole 'WTI' se tasse légèrement, sous les 46$ sur le NYMEX.

Enfin, côté valeurs, les 'utilities' sont activement ramassées avec Engie +2,6% et Véolia +2,5%.
Michelin (+1,8%) a annoncé ce matin l'acquisition de la société américaine spécialisée dans les logiciels de gestion et de géolocalisation de flotte automobile, NexTraq, auprès de sa maison mère Fleetcor Technologies.

Au sein du SBF120, EDF domine le classement avec +4,5%, confirmant le retour en grâce des 'utilities' (jugées très sous-évaluées).

A contrario, Euronext cède 2,6% au lendemain de la vente des participations excédentaire de Société Générale et BNP Paribas dans l'opérateur boursier. Les 2 banques s'apprêtent à vendre environ 4,4 millions d'actions Euronext au total, représentant environ 6,3% du capital, dans le cadre d'un placement privé par construction accélérée d'un livre d'ordres auprès d'investisseurs institutionnels.

Le titre Lectra décroche pour sa part de 7,5% alors qu'André Harari a cédé ses 5.206.851 actions, représentant 16,6% du capital et 16,4% des droits de vote nets, à un prix de 24 euros par action, dans le cadre d'un placement accéléré auprès d'investisseurs institutionnels.

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