(CercleFinance.com) - Tout comme jeudi dernier, le vent haussier de
la matinée à tourné et le CAC40 (-0,35% à 5.243) termine aux
antipodes de ses niveaux de la mi-séance (5.315 au plus haut).
Même constant pour l'Euro-Stoxx50 qui abandonne -0,3% (à 3.547),
dans le sillage de Madrdid qui chute de plus de 1%, de Milan à
-0,6%.
Le DAX30, soutenu par les 'utilities' a inscrit en séance un
nouveau record absolu au-delà des 12.920 avant d'effacer 2/3 de ses
gains pour finir à +0,3%, à 12.810; hors zone Euro, Londres est
passé en 1 heure de +0,3% à -0,35% (comme le CAC40).
A Wall Street, après une entame de séance 'robuste' et génératrice
de nouveaux records absolus sur le Dow Jones (à 21.354), les
indices US se retrouvent soit à l'équilibre, soit font une timide
incursion dans le rouge (environ -0,1% sur le 'S&P' et le
Nasdaq).
Les opérateurs manifestent leur déception après avoir pris
connaissance de l'indice d'inflation 'IPC' (le panier de la
ménagère selon la FED) qui ressort en baisse de -0.1% par rapport à
avril (+0,1% anticipé) et ralentit à +1,9% contre +2% attendu
(après +0,2% et +2,2% en avril).
Hors éléments volatils, l'IPC 'core' recule nettement à 1,7% contre
1,9% le mois dernier (le consensus tablait sur +1,9%).
La déception est encore plus grande du côté des ventes au détail
qui chutent de -0,3% (contre +0,1% anticipé) après +0,4% en
avril.
Le rendement des T-Bonds US bénéficie d'une subite décrue de
-10Pts, de 2,21% vers 2,113%, nos OAT repassent sous 0,6% et celui
des Bunds sous 0,25%... un vrai tournant sur les marchés de
taux.
L'impact sur le Dollar est sensible puisque l'Euro se redresse de
0,65% vers 1,1275 (contre 1,1210 en moyenne ce matin) et tutoie son
zénith annuel.
En ce qui concerne la FED, 'L'enjeu n'est pas de savoir si la
banque centrale américaine va augmenter les taux de 25 points de
base aujourd'hui - c'est déjà largement attendu par le marché et
intégré dans les prix -, mais plutôt de savoir si elle va distiller
des informations allant dans le sens d'une pause du resserrement
monétaire', analysent les équipes de Saxo Banque, pour qui 'les
investisseurs vont surtout scruter d'extrêmement près la conférence
de presse de Janet Yellen, à la recherche du moindre indice, et en
particulier les projections économiques de la Fed'.
Et le bureau d'études de poursuivre : ' il est probable que la
banque centrale va essayer de conserver des cartouches, avouant au
passage un ralentissement économique plus net dans certaines
régions depuis le début de l'année'.
Du côté des indicateurs européens, la production industrielle a crû
de 0,5% dans l'eurozone en rythme séquentiel en avril, a fait
savoir Eurostat en fin de matinée.
Aux Etats Unis, les stocks de pétrole (hebdo) ressortent en baisse
de -1,7Mns de barils mais les stocks d'essence grimpent
paradoxalement de +2,1Mns de barils: le pétrole 'WTI' se tasse
légèrement, sous les 46$ sur le NYMEX.
Enfin, côté valeurs, les valeurs du secteur automobile (Valéo
-1,7%, Peugeot -2,2%) puis de l'énergie ont pesé sur la tendance
(Technip-FMC -2,3%, Total -1,6%) tandis que les 'utilities' étaient
activement ramassées avec Engie et Véolia à +2%.
Michelin (+1,8%) a annoncé ce matin l'acquisition de la société
américaine spécialisée dans les logiciels de gestion et de
géolocalisation de flotte automobile, NexTraq, auprès de sa maison
mère Fleetcor Technologies.
Au sein du SBF120, EDF dominait le classement avec +3,3%,
confirmant le retour en grâce des 'utilities' (jugées très
sous-évaluées).
A contrario, Euronext cède 2,7% au lendemain de la vente des
participations excédentaire de Société Générale et BNP Paribas dans
l'opérateur boursier. Les 2 banques s'apprêtent à vendre environ
4,4 millions d'actions Euronext au total, représentant environ 6,3%
du capital, dans le cadre d'un placement privé par construction
accélérée d'un livre d'ordres auprès d'investisseurs
institutionnels.
Le titre Lectra décroche pour sa part de -8,2% alors qu'André
Harari a cédé ses 5.206.851 actions, représentant 16,6% du capital
et 16,4% des droits de vote nets, à un prix de 24 euros par action,
dans le cadre d'un placement accéléré auprès d'investisseurs
institutionnels.
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