Ipsos en
2016
Quatre trimestres successifs de croissance
organique
Chiffre d'affaires 2016 :
1 782,7 millions d'euros
(Croissance organique + 3,0 %)
Paris, 22 février
2017 - Sur l'ensemble de 2016, le chiffre d'affaires est de
1 782,7 millions d'euros, pratiquement au même niveau qu'en
2015. La croissance organique, sur l'exercice, s'élève à 3,0 %, les
effets de périmètres sont positifs de 0,3 %. Les effets de change -
négatifs à 3,4 % - expliquent la stabilité du chiffre d'affaires
exprimé en euros.
Cette performance s'accompagne d'autres signaux positifs : la
croissance à deux chiffres des « Nouveaux Services »
initiés par le programme « New Way » engagé en 2014, la
progression du taux de marge brute sur le chiffre d'affaires qui
retrouve des niveaux inconnus depuis 2011, un bon équilibre de la
performance d'une région et d'une ligne de métier à l'autre et
enfin, une forte génération de cash flow qui a permis à Ipsos de
financer sa croissance, d'accroître son dividende et son programme
de rachat d'actions tout en maintenant un solide équilibre
financier.
Au seul quatrième trimestre 2016,
le chiffre d'affaires d'Ipsos s'établit à 517,4 millions d'euros en
baisse de
1,8 % par comparaison avec la même période de 2015.
Comme tout au long de 2016, les effets de change ont pesé sur le
niveau du chiffre d'affaires (- 2,5 % pour le seul trimestre). En
outre, les ajustements de périmètre créés par la vente de quelques
activités de recherche dans le secteur agricole aux États-Unis ont
réduit l'activité de 1 %. En revanche, la croissance, à taux de
change et périmètre constants, est restée positive à + 2,2 %
confirmant qu'Ipsos, après quatre années de stagnation, a retrouvé
durablement le chemin de la croissance.
ÉVOLUTION DE L'ACTIVITÉ PAR RÉGION
Contribution au Chiffre d'affaires consolidé par zone
géographique
(en millions d'euros) |
2016 |
2015 |
Évolution 2016 / 2015 |
Croissance organique |
Europe,
Moyen-Orient et Afrique |
760,3 |
781,8 |
- 2,8
% |
3 % |
Amériques |
711,3 |
703,5 |
1,1 % |
2,5 % |
Asie-Pacifique |
311,1 |
300,0 |
3,7 % |
5 % |
Chiffre d'affaires annuel |
1 782,7 |
1 785,3 |
- 0,1 % |
3,0 % |
En 2016, toutes les régions
progressent, à l'exception du Brésil et du Moyen-Orient, en raison
des conséquences des crises spécifiques qui les frappent. Malgré
cela, les marchés émergents qui, en 2015, pénalisaient les
résultats d'Ipsos ont crû de 3,5 % donc mieux que les pays
développés (2,7 %), ce qui était attendu, et beaucoup mieux que
l'année dernière, ce qui était espéré.
ÉVOLUTION DE L'ACTIVITÉ PAR LIGNE DE
MÉTIER
Contribution au Chiffre d'affaires consolidé par ligne de
métier
(en millions d'euros) |
2016 |
2015 |
Évolution 2016 / 2015 |
Croissance organique |
Études
Médias et Expression des marques |
388,1 |
405,0 |
- 4,2
% |
- 0,5
% |
Études
Marketing |
961,5 |
948,9 |
1,3 % |
5 % |
Études
d'Opinion et Recherche sociale |
177,2 |
179,2 |
- 1,1
% |
3,5 % |
Études
pour la gestion de la Relation Client / Salarié |
255,9 |
252,1 |
1,5 % |
1 % |
Chiffre d'affaires annuel |
1 782,7 |
1 785,3 |
- 0,1 % |
3,0 % |
De même, toutes les lignes de
métier améliorent leur performance d'un exercice à l'autre. Celles
qui progressaient en 2015 voient leur rythme de croissance s'élever
en 2016. C'est le cas des études marketing, de
+ 0,5 % à + 5 %, des études d'opinion, de + 2 % à + 3,5 %, et des
programmes liés à la gestion de la relation client (de + 0,5 % à +
1 %). Ipsos Connect, qui gère depuis 2015 au sein d'une même
organisation les études liées aux contenus publicitaires et celles
liées aux médias digitaux et traditionnels, avait connu pour sa
première année d'existence des débuts difficiles. L'évolution
organique a été de - 6,5 % en 2015 pour Ipsos Connect, qui va mieux
en 2016, avec un retour presque à l'équilibre (- 0,5 %).
Compte de résultat résumé
En
millions d'euros |
2016 |
2015 |
Variation
2016 / 2015 |
Chiffre
d'affaires |
1 782,7 |
1 785,3 |
- 0,1
% |
Marge brute |
1 160,4 |
1 149,7 |
0,9 % |
Marge brute / CA |
65,1 % |
64,4 % |
- |
Marge opérationnelle |
180,1 |
178,2 |
1,0 % |
Marge opérationnelle / CA |
10,1 % |
10,0 % |
- |
Autres
charges et produits non courants |
0,1 |
(17,3) |
- |
Charges
de financement |
(20,8) |
(23,8) |
- 12,7
% |
Impôts |
(44,3) |
(33,8) |
31,1
% |
Résultat net, part du Groupe |
106,9 |
93,0 |
15,0 % |
Résultat net ajusté*, part du Groupe |
121,7 |
126,5 |
- 3,9 % |
*Le résultat net
ajusté est calculé avant les éléments non monétaires liés à l'IFRS
2 (rémunérations en actions), avant l'amortissement des incorporels
liés aux acquisitions (relations clients), avant les impôts
différés passifs relatifs aux goodwills dont l'amortissement est
déductible dans certains pays et avant l'impact net d'impôts des
autres produits et charges non courants.
La marge
brute (qui se calcule en retranchant du chiffre d'affaires des
coûts directs variables et externes liés à l'exécution des
contrats) croît de 3,4 % à taux de change et périmètre constants.
Le ratio marge brute/chiffre d'affaires poursuit sa progression et
s'établit à 65,1 % contre 64,4 % en 2015, sous l'effet de la
digitalisation de la collecte de données, de la croissance des
Nouveaux Services dont les marges brutes sont souvent élevées et
d'une bonne capacité à maintenir les prix ; la progression de ce
ratio en 2016 est aussi le reflet d'un mix pays favorable.
En ce qui concerne les coûts
d'exploitation, la masse salariale est en
hausse de 2,5 % en raison de l'enregistrement de bonus annuels plus
importants pour les équipes qui ont atteint leurs cibles de
résultat d'exploitation et en raison de l'investissement
additionnel de 10 millions d'euros dans le programme New Way, dont
la moitié en masse salariale et l'autre moitié en frais généraux.
Le coût des rémunérations variables en action passe de 10,8 à 10,0
millions d'euros. Comme prévu, le programme ayant atteint son plein
régime en 2014 ne pèse plus sur l'évolution du taux de marge
opérationnelle.
Les frais
généraux sont maîtrisés et diminuent de 3,2 %, en raison
notamment de loyers optimisés dans certains pays.
Les autres
charges et produits opérationnels incluent principalement des
effets de change transactionnels sur les postes du compte
d'exploitation, qui sont positifs de 2 millions d'euros sur
l'exercice contre 0,9 millions d'euros en 2015.
Comme annoncé, la marge opérationnelle est légèrement au-dessus du niveau
de l'exercice précédent, après des investissements de 10 millions
d'euros de coûts opérationnels supplémentaires pour le New
Way et un programme de rémunération variable plus agressif. Au
total, la marge opérationnelle du Groupe s'établit à
180,1 millions d'euros, soit un taux de 10,1 % rapporté au chiffre
d'affaires, en progression de 10 points de base par rapport à
2015.
En dessous de la marge
opérationnelle, les dotations aux amortissements
des incorporels liés aux acquisitions concernent la partie des
écarts d'acquisition affectée aux relations clients au cours des 12
mois suivant la date d'acquisition et faisait l'objet d'un
amortissement au compte de résultat selon les normes IFRS sur
plusieurs années. Cette dotation s'élève à 4,8 millions d'euros
contre 5,1 millions précédemment.
Le solde du poste autres charges et produits non courants et non
récurrents s'établit à + 0,1 millions d'euros contre une charge
nette de 17,3 millions d'euros l'an dernier. Il prend en compte des
éléments à caractère inhabituel non liés à l'exploitation et inclut
les coûts d'acquisition ainsi que les coûts liés aux plans de
restructuration en cours. Il enregistre en particulier un produit
net de 16 millions d'euros en relation avec le remboursement reçu
d'Aegis en février 2016 pour solde de tout compte des litiges qui
étaient nés suite à l'acquisition de Synovate réalisée en 2011. Par
ailleurs, des dépenses de restructuration et de rationalisation
dont certaines liées au programme « New Way » (pour un total de
12,4 millions d'euros) ont été constatées.
Les charges de
financement. La charge d'intérêt nette s'élève à 20,8 millions
d'euros contre 23,8 millions d'euros, en baisse de 12,7 % en raison
d'une part de la baisse de l'endettement net du Groupe et, d'autre
part, de la baisse de ses conditions de crédit.
Impôts. Le
taux effectif d'imposition au compte de résultat en norme IFRS
s'établit à 28,8 % contre 26,1 % l'an dernier. Il intègre, comme
par le passé, une charge d'impôts différés passifs de 2,3 millions
d'euros (contre une charge de 4,5 millions en 2015) qui vient
annuler l'économie d'impôts réalisée grâce à la déductibilité
fiscale des amortissements d'écarts d'acquisition dans certains
pays, alors même que cette charge d'impôts différés ne serait due
qu'en cas de cession des activités concernées, et qui est par
conséquent retraitée dans le résultat net ajusté. La charge d'impôt
non courante inclut par ailleurs un impôt de 4 millions d'euros sur
le gain en capital enregistré à l'occasion de la cession des
activités dans le secteur agricole intervenue en octobre 2016.
Le Résultat net,
part du Groupe, s'établit à 106,9 millions d'euros en
progression de 15,0 % par rapport à 2015.
Le Résultat net
ajusté, part du Groupe, qui exclut les éléments non courants et
non récurrents, s'établit à
121,7 millions d'euros en baisse de - 3,9 % par rapport à 2015 en
raison de l'augmentation des impôts courants.
Structure
financière
Flux nets de
trésorerie libre. La trésorerie libre générée par
l'exploitation et nette des investissements courants est en
progression de 1,6 % à 148,6 millions d'euros (contre 146,2
millions d'euros en 2015) grâce à une bonne maîtrise de la
variation du besoin en fonds de roulement, ce qui constitue un
nouveau record depuis l'introduction en bourse d'Ipsos au 1er
juillet 1999.
Dans le détail :
- La capacité d'autofinancement s'établit à 202,8 millions d'euros
contre 198,1 millions d'euros, en hausse de
2,4 % et en ligne avec la hausse du résultat
d'exploitation.
- Le besoin en fonds de roulement connait une variation positive de
22,8 millions d'euros grâce à la poursuite de l'optimisation du
poste clients.
- Les investissements courants en immobilisations corporelles et
incorporelles, principalement constitués d'investissements
informatiques, sont de 18,6 millions d'euros contre 21,8 millions
d'euros en 2015.
En ce qui concerne les investissements non courants nets, Ipsos a investi 36
millions d'euros dans son programme d'acquisition, procédant
notamment au rachat de minoritaires aux États-Unis et dans certains
pays émergents (Russie et Indonésie notamment).
Le remboursement reçu d'Aegis de
20 millions de livres (26,2 millions d'euros) en février 2016 a été
classé en diminution des investissements non courants dans le
tableau des flux de trésorerie.
Enfin, Ipsos a investi 85 millions
d'euros au total dans son programme de rachat d'actions afin de
limiter les effets dilutifs de ses plans d'attribution d'actions
gratuites et de stock-options existants pour ses actionnaires, dont
notamment 65 millions d'euros dans le contexte d'un rachat de
titres Ipsos à LT Participations intervenu le 21 novembre 2016 en
relation avec le projet de fusion entre les deux sociétés décrit
plus loin.
Les capitaux
propres s'établissent à 939 millions d'euros au 31 décembre
2016 contre 945 millions publiés au 31 décembre 2015, après
déduction des 2 092 220 titres Ipsos
auto-détenus au 31 décembre 2016. Ces derniers ont été affectés à
la couverture des plans salariés afin d'en annuler la dilution pour
les actionnaires.
Au 31 décembre 2016, le nombre
total d'actions constituant le capital social d'Ipsos est de
44 436 235, après annulation du solde des
actions Ipsos achetées ne servant pas à la couverture des plans,
soit 900 000 actions annulées.
Les dettes
financières nettes s'élèvent à 544 millions d'euros au 31
décembre 2016 contre 552 millions d'euros au 31 décembre 2015,
grâce à la bonne génération de flux de trésorerie d'exploitation
mentionnée ci-dessus.
Le ratio d'endettement net est de 58,0 % contre 58,4 % au 31
décembre 2015.
Position de
liquidité. La trésorerie en fin de
l'exercice s'établit à 164,9 millions d'euros contre 151,6 millions
d'euros au 31 décembre 2015, assurant une bonne position de
liquidité à Ipsos qui dispose par ailleurs de plus de 400 millions
d'euros de lignes de crédit disponibles, notamment grâce à
l'opération de refinancement Schuldschein décrite plus bas.
Il sera proposé à l'assemblée
générales des actionnaires du 28 avril 2017 une distribution de
dividendes de
85 centimes par action au titre de l'exercice
2016, payable le 5 juillet 2017, soit une progression de 6,25
%.
Succès de
l'opération de refinancement Schuldschein
Le 7 décembre 2016, Ipsos a réalisé une opération d'émission d'un
nouvel emprunt sur le marché allemand
dénommé « Schuldschein ». Le but de cette opération
est de refinancer une partie de son endettement (dont un
Schuldschein déjà existant arrangé en 2013) à des échéances plus
longues (3, 5 et 7 ans) et avec des conditions de marge améliorées.
L'offre initiale, qui portait sur un montant de 125 millions
d'euros a été sursouscrite et le montant final a été porté à 223
millions d'euros.
Création d'Ipsos Partners
Fin septembre 2016, 144 cadres
dirigeants et cadres supérieurs d'Ipsos ont participé à la création
d'Ipsos Partners SAS. Cette création marque l'aboutissement d'un
processus engagé début 2015 destiné à poursuivre le projet des
Co-Présidents du Groupe, Didier Truchot, fondateur, et Jean-Marc
Lech, son associé disparu brutalement en décembre 2014, d'assurer
l'indépendance du Groupe et de favoriser une transmission
professionnelle de leurs parts plutôt qu'une transmission
patrimoniale qui aurait pu aboutir à une cession du Groupe.
Dans cet esprit, Didier Truchot a
décidé dès février 2015 d'associer les cadres dirigeants d'Ipsos à
son capital, en les faisant participer au rachat des actions des
héritiers de Jean-Marc Lech au sein de
LT Participations, rachat intervenu effectivement
en juin 2015. Cette volonté était exprimée dans l'avis
AMF du 4 mars 2015 relatif à la dérogation à l'obligation de
déposer un projet d'offre publique visant les actions de la société
Ipsos. La mise en place des structures permettant la réalisation de
ce projet a nécessité plusieurs mois d'études et de consultations
juridiques, de communication et d'échanges avec les managers, et a
abouti en 2016.
Les sommes investies par les
managers chez Ipsos Partners ont permis à cette dernière de
souscrire à une augmentation de capital de DT & Partners, la
holding personnelle de Didier Truchot. À l'issue de cette
augmentation de capital, Ipsos Partners détient 19 % du capital et
des droits de vote de DT & Partners.
Fusion-absorption
de LT Participations par Ipsos
Les Assemblées générales
extraordinaires d'Ipsos et de LT Participations réunies le 29
décembre 2016 ont approuvé le projet de fusion entre les deux
sociétés à respectivement 99,92 % et 100,0 %. L'opération avait une
prise d'effet immédiate.
Du fait de la réalisation de la
Fusion, DT & Partners, qui contrôlait LT Participations, est
devenue le nouvel actionnaire principal de référence d'Ipsos, en
détenant environ 9,91 % du capital et 10,08 % des droits
de vote d'Ipsos au 31 décembre 2016 (16,8 % des droits de vote
projetés au 30 juin 2017 du fait de l'attribution de droits de vote
doubles après deux ans de détention au nominatif). Comme expliqué
plus haut, DT&Partners est exclusivement détenu par un certain
nombre de managers du Groupe (voir création d'Ipsos Partners).
Les anciens actionnaires de LT
Participations disposent désormais d'un accès direct au capital
d'Ipsos et ainsi peuvent bénéficier d'une liquidité possible
éventuelle.
La réalisation de la Fusion permet
par conséquent de clarifier la structure actionnariale d'Ipsos en
supprimant un échelon non-indispensable et offre ainsi une
meilleure lisibilité boursière, favorable à l'ensemble des
actionnaires d'Ipsos.
Elle n'a eu aucun impact sur les capitaux propres consolidés ou sur
le nombre d'actions composant le capital social d'Ipsos.
En juillet 2014, Ipsos a lancé le
programme New Way. L'un des objectifs était de développer et de
déployer des services adaptés aux nouveaux besoins du marché,
générés par un monde en transformation. Les marchés se sont
globalisés, la compétition s'est durcie et diversifiée tandis que
les consommateurs - et les clients - plus éduqués, plus
revendicatifs, mieux informés, exercent une pression accrue sur des
entreprises soucieuses de leur côté d'améliorer leur rentabilité et
de montrer qu'elles savent être de bonnes citoyennes.
Les Nouveaux Services déployés par
Ipsos depuis 2014 sont un succès. Ils expliquent à eux seuls
pourquoi en 2016 Ipsos a retrouvé un taux de croissance de 3,0 % et
a maintenu sa rentabilité sans sacrifier ni à ses investissements
ni à ses différents programmes associant ses salariés et ses cadres
au développement de l'entreprise. En 2014, les Nouveaux Services
représentaient 123 millions d'euros de chiffre d'affaires. En 2016,
le revenu tiré de ces services s'élève à 206 millions d'euros. En
organique, ils ont progressé de 20 % entre 2014 et 2015 puis,
encore mieux, de 27 % en 2016. En deux ans leur part dans le
chiffre d'affaires est passé de 7,4 % à 11 %. Leur progression sera
encore à deux chiffres en 2017, illustrant ainsi le succès du
programme New Way dans sa troisième et dernière année
d'existence.
Le temps est venu pour Ipsos,
redevenue une entreprise capable de croître et d'améliorer sa
position dans son marché, de travailler à la conception et à la
mise en place d'un nouveau plan, porteur d'une ambition de
leadership.
Ce plan couvrira la période 2018-2020. Ses principes seront
présentés avant l'été. Ils s'appuieront sur les forces accumulées
de la compagnie et la place particulière qu'elle occupe dans son
marché. Ipsos est une entreprise globale - présente via des
filiales qu'elle contrôle dans près de 90 pays différents,
spécialisée
- notamment via des services bien identifiés et capables d'apporter
à ceux qui les choisissent la sécurité des données et la qualité
des contenus - et enfin indépendante et aussi garante de
l'intégrité des données, des analyses et des idées générées.
Ipsos ne croit ni au concept de
conglomérat « multi-services » ni aux structures qui
favorisent des gestions purement financières et de court terme.
Dans son secteur de services, les succès viennent d'une combinaison
adéquate entre des sciences, des savoir-faire et des talents, bien
plus qu'à un déploiement immodéré d'investissements couteux en
capital.
Le monde d'aujourd'hui devient
dangereux, divisé, chaotique. Même si, au fond, les progrès de
l'éducation, l'accroissement des performances des technologies de
l'information, le goût des jeunes et des moins jeunes pour
communiquer et échanger via les réseaux sociaux sont autant de
sources d'optimisme, force est de constater, que l'unilatéralisme,
le fondamentalisme, le localisme sont là et bien là comme des
contrepoids à la mondialisation, à la socialisation, certains
diront à l'universalisme de la société.
Des éléments récessifs portés par
toutes celles et ceux qui s'estiment les victimes de l'ouverture
que représente la globalisation des réseaux, des échanges d'idées,
de produits et de services influent sur les choix politiques. Ils
peuvent, à terme, générer des handicaps pour la croissance des
économies, l'efficience des marchés et la prospérité de la société.
Ce n'est pas encore le cas aujourd'hui mais la nervosité qui
caractérise la sphère du politique et du social n'est pas bon
signe. Les discours d'exclusion, les volontés de confrontations,
sont bien présents. Ils rajoutent aux challenges que les
entreprises rencontrent sur leurs marchés vastes mais fragmentés et
pas toujours équitables dans leurs relations digitales ou non avec
leurs clients nombreux et solvables mais aussi très sollicités et
infidèles.
Ipsos croit plus que jamais que de
bien repérer, mesurer, comprendre et donc anticiper les choix et
les comportements des citoyens/clients/consommateurs est un besoin
majeur des acteurs économiques et politiques, des entreprises comme
des institutions gouvernementales et non gouvernementales.
Ipsos est convaincu qu'à travers
le succès du programme New Way et le développement des Nouveaux
Services, il dispose des expertises, des ressources financières et
humaines et de la volonté pour poursuivre sa progression et pour
s'affirmer en tant qu'acteur global, qualifié et crédible dans la
recherche, l'analyse et la mise en forme des données et de savoirs
précis, clairs et pertinents.
Dans des marchés encore une fois
très concurrentiels, fragmentés et en pleine transformation, la
maîtrise de l'information constitue une nécessité vitale et un
avantage concurrentiel évident. C'est grâce à cela qu'Ipsos a
retrouvé le chemin de la croissance. C'est avec cette conviction
qu'Ipsos va élaborer d'ici l'été son nouveau projet.
En 2017, sur la base des données
dont il dispose aujourd'hui et pour autant que l'environnement
politique et économique reste en l'état, Ipsos prévoit une
croissance organique de l'ordre de celle qui a été enregistrée
cette année, une nouvelle amélioration du taux de marge brute sur
son chiffre d'affaires et une progression modérée de son taux de
marge opérationnelle.
Annexes
-
Compte de résultat consolidé
-
État de la situation financière
-
État des flux de trésorerie consolidés
-
État des variations des capitaux propres
consolidés
La plaquette des
États financiers consolidés au 31 décembre 2016 est disponible sur
le site d'Ipsos :
https://www.ipsos.com/en/regulated-informations/fr?year=2016
La présentation de l'activité et des résultats
2016 sera disponible le 23 février 2017 sur le
site :
https://www.ipsos.com/en/investisseurs
GAME CHANGERS
« Game Changers » est la signature publicitaire d'Ipsos.
Chez
Ipsos, nous sommes passionnément curieux à propos des individus,
des marchés, des marques et de la société. Nous aidons nos clients
à naviguer plus vite et plus aisément dans un monde en profonde
mutation.
Nous leur apportons l'inspiration nécessaire à la prise de
décisions stratégiques.
Nous leur délivrons sécurité, simplicité, rapidité et
substance.
Nous
sommes des Game Changers.
Ipsos
est coté sur l'Eurolist de NYSE-Euronext.
La société qui fait partie du SBF 120 et de l'indice Mid-60 est
également éligible au SRD.
Code ISIN FR0000073298, Reuters
ISOS.PA, Bloomberg IPS:FP
www.ipsos.com
Compte de résultat consolidé
Comptes annuels au 31 décembre
2016
En milliers d'euros |
31/12/2016 |
31/12/2015 |
Chiffre d'affaires |
1 782 691 |
1 785 275 |
Coûts
directs |
(622 244) |
(635
538) |
Marge brute |
1 160 446 |
1 149 736 |
Charges de personnel - hors rémunération en actions |
(751 754) |
(733 656) |
Charges de personnel - rémunération en actions* |
(9 991) |
(10 812) |
Charges générales d'exploitation |
(220 646) |
(227
999) |
Autres charges et produits opérationnels |
2
026 |
946 |
Marge opérationnelle |
180 080 |
178 215 |
Dotations aux amortissements des incorporels liés aux acquisitions
* |
(4 786) |
(5 097) |
Autres charges et produits non courants * |
143 |
(17 302) |
Quote-part
dans les résultats des entreprises associées |
(46) |
(95) |
Résultat opérationnel |
175 391 |
155 721 |
Charges de financement |
(20 811) |
(23 849) |
Autres
charges et produits financiers * |
(475) |
(2
131) |
Résultat net avant impôts |
154 105 |
129 741 |
Impôts - hors impôts différés sur amortissement du goodwill |
(37 765) |
(29 353) |
Impôts différés sur amortissement du goodwill * |
(6 582) |
(4
465) |
Impôt sur
les résultats |
(44 347) |
(33 818) |
Résultat net |
109 758 |
95 924 |
Dont
part du Groupe |
106 897 |
92 993 |
Dont part
des minoritaires |
2 861 |
2 930 |
Résultat net part du Groupe par action de base (en
euros) |
2,40 |
2,05 |
Résultat
net part du Groupe par action dilué (en euros) |
2,40 |
2,03 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat net ajusté * |
124 945 |
129 792 |
Dont Part du Groupe |
121 657 |
126 548 |
Dont Part des minoritaires |
3 288 |
3 244 |
Résultat
net ajusté, part du groupe par action |
2,73 |
2,80 |
Résultat
net ajusté dilué, part du groupe par action |
2,73 |
2,76 |
État de la situation financière
Comptes annuels au 31 décembre
2016
En milliers d'euros |
|
31/12/2016 |
31/12/2015 |
|
ACTIF |
|
|
|
|
Goodwills |
|
1 259 193 |
1 264 920 |
|
Autres immobilisations incorporelles |
|
71 489 |
80 469 |
|
Immobilisations corporelles |
|
35 517 |
37 209 |
|
Participation dans les entreprises associées |
|
207 |
262 |
|
Autres actifs financiers non courants |
|
22 547 |
17 305 |
|
Impôts
différés actifs |
|
18 184 |
14
983 |
|
Actifs non courants |
|
1 407 138 |
1 415 149 |
|
Clients et comptes rattachés |
|
624 406 |
627 282 |
|
Impôts courants |
|
15 204 |
12 237 |
|
Autres actifs courants |
|
78 677 |
72 596 |
|
Instruments financiers dérivés |
|
3 399 |
4 589 |
|
Trésorerie
et équivalents de trésorerie |
|
164
892 |
151
576 |
|
Actifs courants |
|
886 579 |
868 280 |
|
TOTAL ACTIF |
|
2 293 717 |
2 283 430 |
|
|
|
|
|
|
en milliers d'euros |
|
31/12/2016 |
31/12/2015 |
|
PASSIF |
|
|
|
|
Capital |
|
11 109 |
11 334 |
|
Primes d'émission |
|
540 201 |
540 201 |
|
Actions propres |
|
(79 663) |
(1 220) |
|
Autres réserves |
|
492 784 |
423 190 |
|
Ecarts de
conversion |
|
(44 819) |
(48 110) |
|
Capitaux propres - part du Groupe |
|
919 612 |
925 395 |
|
Intérêts
minoritaires |
|
19 805 |
19
889 |
|
Capitaux propres |
|
939 417 |
945 284 |
|
Emprunts et autres passifs financiers non courants |
|
625 374 |
635 868 |
|
Provisions non courantes |
|
9 230 |
5 157 |
|
Provisions pour retraites |
|
28 029 |
25 030 |
|
Impôts différés passifs |
|
100 432 |
100 015 |
|
Autres
passifs non courants |
|
21 159 |
37
024 |
|
Passifs non courants |
|
784 224 |
803 094 |
|
Fournisseurs et comptes rattachés |
|
262
865 |
263 492 |
|
Emprunts et autres passifs financiers courants |
|
87
438 |
72
694 |
|
Impôts courants |
|
11
104 |
6
781 |
|
Provisions courantes |
|
9 664 |
5 121 |
|
Autres
passifs courants |
|
199
005 |
186
965 |
|
Passifs courants |
|
570 076 |
535 052 |
|
TOTAL PASSIF |
|
2 293 717 |
2 283 430 |
|
État des flux de trésorerie consolidés
Comptes annuels au 31 décembre
2016
En milliers d'euros |
31/12/2016 |
31/12/2015 |
OPERATIONS D'EXPLOITATION |
|
|
RESULTAT NET |
109
758 |
95
924 |
Eléments sans incidence sur la
capacité d'autofinancement |
|
|
Amortissements des immobilisations corporelles et
incorporelles |
25 970 |
27 525 |
Résultat net des sociétés mises en équivalence, nets des dividendes
reçus |
46 |
95 |
Moins-value (plus-value) sur cessions d'actifs |
2 481 |
161 |
Variation nette des provisions |
(12 703) |
(3 385) |
Rémunération en actions |
9 737 |
10 189 |
Autres produits et charges calculés |
978 |
4 478 |
Frais d'acquisition de sociétés consolidées |
1 325 |
5 412 |
Charge de financement |
20 811 |
23 849 |
Charge d'impôt |
44 347 |
33 818 |
CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT AVANT CHARGES DE FINANCEMENT ET
IMPOT |
202 751 |
198 064 |
Variation du besoin en fonds de roulement |
22 818 |
18 432 |
Intérêts financiers nets payés |
(20 351) |
(22 004) |
Impôts payés |
(38 046) |
(26 510) |
FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DE L'EXPLOITATION |
167 172 |
167 982 |
OPERATIONS
D'INVESTISSEMENT |
|
|
Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles |
(17 631) |
(23 579) |
Produits des cessions d'actifs corporels et incorporels |
133 |
454 |
(Augmentation) / diminution d'immobilisations financières |
(1 070) |
1 343 |
Acquisitions de sociétés et d'activités consolidés nettes de
trésorerie acquise |
23 900 |
(37 778) |
FLUX DE TRESORERIE AFFECTES AUX OPERATIONS
D'INVESTISSEMENT |
5 332 |
(59 560) |
OPERATIONS DE FINANCEMENT |
|
|
Augmentation / (Réduction) de capital |
(225) |
0 |
(Achats) / Ventes nets d'actions propres |
(85 048) |
(9 499) |
Augmentation / (diminution) des emprunts à long terme |
(1 688) |
(46 604) |
Augmentation / (diminution) des découverts bancaires |
491 |
(1 262) |
Rachats d'intérêts minoritaires |
(33 312) |
(12 546) |
Dividendes versés aux actionnaires de la société mère |
(36 358) |
(34 071) |
Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées |
(431) |
(3 428) |
FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES OPERATIONS DE
FINANCEMENT |
(156 573) |
(107 410) |
VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE |
15 932 |
1 012 |
Incidence des variations des cours des devises sur la
trésorerie |
(2 615) |
1 306 |
TRESORERIE A L'OUVERTURE |
151 576 |
149 258 |
TRESORERIE A LA CLOTURE |
164 892 |
151 576 |
État des variations des capitaux propres consolidés
Comptes annuels au 31 décembre
2016
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Capitaux propres |
|
|
En milliers d'euros |
Capital |
Primes d'émission |
Titres d'auto-contrôle |
Autres réserves |
Ecarts de conversion |
Attribuables aux
actionnaires de la société |
Intérêts minoritaires |
Total |
|
Situation au 1er janvier 2015 |
11 334 |
540 201 |
(763) |
371 654 |
(39 217) |
883 211 |
18 079 |
901 290 |
|
Variation de capital |
- |
(0) |
- |
- |
- |
(0) |
- |
( 0) |
|
Distribution dividendes |
- |
- |
- |
(33
967) |
- |
(33
967) |
(3
307) |
(37 274) |
|
Effet des acquisitions et des engagements de rachats
d'intérêts minoritaires |
- |
- |
- |
(7
176) |
- |
(7
176) |
425 |
(6 751) |
|
Livraison d'actions propres concernant le plan d'attribution
d'actions gratuites 2013 |
- |
- |
9
031 |
(9
031) |
- |
- |
- |
- |
|
Autres mouvements sur les actions propres |
- |
- |
(9
488) |
(
11) |
- |
(9
499) |
- |
(9 499) |
|
Rémunérations en actions constatées directement en capitaux
propres |
- |
- |
- |
10
189 |
- |
10
189 |
- |
10 189 |
|
Autres mouvements |
- |
- |
- |
(1
632) |
- |
(1 632) |
8 |
(1 624) |
|
Transactions avec les actionnaires |
- |
(0) |
(457) |
(41 628) |
- |
(42 086) |
(2 874) |
(44 960) |
|
Résultat de l'exercice |
- |
- |
- |
92
993 |
- |
92 993 |
2 930 |
95 924 |
|
Autres éléments du résultat global |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Investissements nets à l'étranger et
couvertures afférentes |
- |
- |
- |
- |
(17 230) |
(17 230) |
- |
(17
230) |
|
Impôts différés sur investissements
nets à l'étranger |
- |
- |
- |
- |
3 938 |
3 938 |
- |
3
938 |
|
Variation des écarts de
conversion |
- |
- |
- |
- |
4 398 |
4 398 |
1 754 |
6
152 |
|
Gains et pertes actuariels |
- |
- |
- |
269 |
- |
269 |
- |
269 |
|
Impôts différés sur gains et pertes
actuariels |
- |
- |
- |
(98) |
- |
(98) |
- |
(98) |
|
Total des autres éléments du résultat
global |
- |
- |
- |
171 |
(8 894) |
(8 723) |
1 754 |
(6 969) |
|
Résultat global |
- |
- |
- |
93 164 |
(8 894) |
84 270 |
4 684 |
88 954 |
|
Situation au 31 Décembre 2015 |
11 334 |
540 201 |
(1 220) |
423 190 |
(48 110) |
925 395 |
19 889 |
945 284 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Situation au 1er janvier 2016 |
11 334 |
540 201 |
(1 220) |
423 190 |
(48 110) |
925 395 |
19 889 |
945 284 |
|
Variation de capital |
(225) |
- |
- |
- |
- |
(225) |
- |
(225) |
|
Distribution dividendes |
- |
- |
- |
(36 228) |
- |
(36 228) |
(1 161) |
(37 389) |
|
Effet des
acquisitions et des engagements de rachats d'intérêts
minoritaires |
- |
- |
- |
(2 606) |
- |
(2 606) |
(1 197) |
(3 804) |
|
Livraison d'actions propres concernant le plan d'attribution
d'actions gratuites 2014 |
- |
- |
6
760 |
(6 760) |
- |
- |
- |
- |
|
Autres mouvements sur les actions propres |
- |
- |
(85 203) |
155 |
- |
(85 048) |
- |
(85 048) |
|
Rémunérations en actions constatées directement en capitaux
propres |
- |
- |
- |
9
700 |
- |
9
700 |
- |
9 700 |
|
Autres mouvements |
- |
- |
- |
452 |
- |
452 |
26 |
478 |
|
Transactions avec les actionnaires |
(225) |
- |
(78 443) |
(35 287) |
- |
(113 955) |
(2 332) |
(116 288) |
|
Résultat de l'exercice |
- |
- |
- |
106
897 |
- |
106 897 |
2 860 |
109 757 |
|
Autres éléments du résultat global |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Investissements nets à l'étranger et
couvertures afférentes |
- |
- |
- |
- |
(32 458) |
(32 458) |
(168) |
(32 626) |
|
Impôts différés sur investissements
nets à l'étranger |
- |
- |
- |
- |
10 822 |
10 822 |
- |
10
822 |
|
Variation des écarts de
conversion |
- |
- |
- |
- |
24 927 |
24 927 |
(444) |
24
483 |
|
Gains et pertes actuariels |
- |
- |
- |
(2 487) |
- |
(2 487) |
- |
(2 487) |
|
Impôts différés sur gains et pertes
actuariels |
- |
- |
- |
470 |
- |
470 |
- |
470 |
|
Total des autres éléments du résultat
global |
- |
- |
- |
(2 017) |
3 292 |
1 275 |
(612) |
663 |
|
Résultat global |
- |
- |
- |
104 880 |
3 292 |
108 172 |
2 249 |
110 421 |
|
Situation au 31 Décembre 2016 |
11 109 |
540 201 |
(79 663) |
492 783 |
(44 819) |
919 612 |
19 805 |
939 417 |
|
Ipsos - Résultats annuels
2016
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Source: IPSOS via Globenewswire
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