JP Morgan quintuple son offre sur Bear Stearns et en rachète d'emblée 39,5%
NEW YORK (AFX) - La banque américaine JPMorgan Chase a annoncé
lundi avoir décidé de quintupler le montant de son offre d'achat de sa consoeur
Bear Stearns, pour la porter à 10 dollars par action, payable en titres.
JP Morgan a par ailleurs indiqué qu'il allait racheter à ce prix 95 millions
d'actions Bear Stearns nouvellement émises, prenant ainsi d'emblée 39,5% de la
banque. Cette opération ne sera pas soumise au vote des actionnaires.
Il y a 8 jours, devant l'accentuation des problèmes de liquidités de Bear
Stearns, JP Morgan avait annoncé un accord pour racheter la banque à 2 dollars
par action. Un prix depuis critiqué par certains actionnaires de Bear Stearns
qui le jugeaient insuffisant.
Le nouvel accord a été approuvé par les deux conseils d'amdinistration,
précise le communiqué commun des deux banques.
JP Morgan offre désormais pour chaque action Bear Stearns 0,21753 action
JPMorgan Chase (contre 0,05473 action proposé initialement), soit l'équivalent
d'environ 10 dollars sur la base du cours de clôture du 20 mars.
De son côté, la Fed, qui avait largement piloté les conditions du premier
plan de sauvetage, a soutenu l'offre révisée, en faisant toutefois supporter à
JPMorgan Chase une part plus importante des risques liés à l'opération.
JP Morgan Chase, qui s'est engagé à garantir toutes les dettes de Bear
Stearns, devra supporter le premier milliard de pertes pouvant résulter du
refinancement des actifs de sa cible, mais c'est la Fed qui supportera les
éventuels 29 milliards de pertes suivants, dans le cadre de son plan de
financement spécial associé à ce rachat.
"Ces nouvelles conditions sont justes pour tout le monde et reflètent la
valeur et les risques de Bear Stearns", a commenté le PDG de JPMorgan Jamie
Dimon. "Nous sommes impatients de conclure et d'agir comme un seul groupe",
a-t-il ajouté.
"Notre conseil d'administration estime que les termes révisés apportent une
valeur plus grande à nos actionnaires, dont beaucoup sont des salariés de Bear
Stearns, et renforce la sécurité pour nos clients et nos créditeurs", a ajouté
Alan Schwartz, PDG de Bear.
"L'émission d'actions nouvelles réservée à JPMorgan Chase était une
condition nécessaire pour obtenir ces termes révisés, lesquels étaient
essentiels pour maintenir la stabilité de Bear Stearns", a-t-il ajouté.
A titre exceptionnel, la prise de participation ne sera pas soumise au vote
des actionnaires, qui en seront seulement notifiés. L'opération devrait ainsi
être bouclée d'ici le 8 avril, ajoute le communiqué.
"Les règles de la Bourse de New York exigent généralement que les
actionnaires donnent leur accord préalable pour toute émission d'actions
représentant plus de 20% du capital, sauf quand un délai menacerait sérieusement
la viabilité d'un groupe". "Le conseil d'administration de Bear Stearns a
approuvé l'utilisation de cette clause d'exception", ajoute le communiqué.
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