WASHINGTON (AFX) - La banque américaine JPMorgan Chase
pourrait annoncer lundi le quintuplement du montant de son offre sur sa consoeur
Bear Stearns, dont le conseil d'administration est réuni pour examiner cette
proposition, rapporte le Wall Street Journal sur son site.
JPMorgan pourrait proposer 10 dollars par action, au lieu de 2 dollars
initialement, valorisant Bear Stearns 1,36 milliard de dollars, selon le New
York Times et le Wall Street Journal.
Le relèvement du prix proposé viserait à satisfaire les actionnaires de Bear
Stearns, dont certains étaient susceptibles de voter contre l'offre, la jugeant
insuffisante.
L'un des principaux actionnaires, l'investisseur Joseph Lewis, qui détient
8,9% du capital, a notamment indiqué vouloir "protéger la valeur de ses
investissements", se réservant la possibilité de "communiquer avec des tiers"
(d'autres acheteurs potentiels).
La Réserve fédérale américaine (Fed), qui a piloté le sauvetage de Bear
Stearns, aurait émis des réserves quant au relèvement du prix, selon le
quotidien. Un refus de sa part pourrait faire capoter l'opération.
Mais, selon la chaîne financière CNBC, qui cite un haut responsable anonyme
de la banque centrale, la Fed ne serait pas impliquée dans la définition du prix
de l'offre.
Néanmoins, la banque centrale américaine négocierait encore les détails du
prêt exceptionnel accordé à Bear Stearns par le biais de JPMorgan et
n'entendrait accorder effectivement ce prêt qu'une fois le rachat finalisé.
La banque de Réserve fédérale de New York --l'intermédiaire entre la banque
centrale américaine et les marchés-- s'est engagée, le 14 mars, à prêter jusqu'à
30 milliards de dollars à Bear Stearns.
Selon le Wall Street Journal, la nouvelle offre pourrait impliquer une
évolution du rôle joué par la Fed par rapport à la proposition initiale.
Le marché semblait croire au scénario évoqué par le New York Times, le prix
de l'action Bear Stearns s'alignant sur le prix supposé de la nouvelle offre, à
9,96 dollars, en hausse de 67,11% vers 13H40 GMT dans les échanges électroniques
préalables à l'ouverture de la Bourse de New York.
Le New York Times indique également que le conseil d'administration de Bear
Stearns pourrait profiter de la possibilité que lui offre la législation du
Delaware (nord-est), dont dépend la banque, de vendre 39,5% du capital sans
l'accord des actionnaires.
Il ne resterait plus, dès lors, à JPMorgan qu'à obtenir le soutien
d'actionnaires représentant un peu plus de 10,5% du capital pour prendre le
contrôle de Bear Stearns.
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