Résultats du premier semestre
2016
-
Chiffre d'affaires ajusté en
hausse de +10,8 % à 1 617,3 millions
d'euros
-
Croissance du chiffre
d'affaires organique ajusté en hausse de +6,6 %, avec un
2ème trimestre
plus faible (+3,4 %)
-
Marge opérationnelle ajustée de
264,5 millions d'euros, en baisse de -7,4 %
-
Résultat d'exploitation ajusté,
avant charges de dépréciation, de 120,5 millions d'euros,
en baisse de -10,5 %
-
Résultat net part du Groupe de
80,4 millions d'euros, en hausse de +1,1 %
-
Cash-flow disponible ajusté de
98,3 millions d'euros, en baisse de -10,0 %
-
Chiffre d'affaires organique
ajusté attendu en croissance modérée au 3ème trimestre
2016
Paris, le 28
juillet 2016 - JCDecaux SA (Euronext Paris: DEC), numéro un
mondial de la communication extérieure, publie ce jour ses
résultats pour le premier semestre 2016.
A la suite de l'application de la
norme IFRS 11 depuis le 1er janvier
2014, les données opérationnelles présentées ci-dessous sont
ajustées pour prendre en compte l'impact en proportionnel des
sociétés sous contrôle conjoint. Merci de vous référer au
paragraphe « Données ajustées » en page 6 de ce
communiqué pour la définition de ces données ajustées ainsi que
pour la réconciliation avec les données IFRS.
A l'occasion de la publication des
résultats du premier semestre 2016, Jean-Charles
Decaux, Président du Directoire et Co-Directeur Général de
JCDecaux, a déclaré :
« Nous
sommes heureux d'annoncer une croissance de 10,8 % de notre
chiffre d'affaires du premier semestre 2016 à
1 617,3 millions d'euros. Notre croissance organique de
3,4 % au 2ème trimestre
est en ligne avec nos prévisions et conduit à une croissance
organique de 6,6 % au 1er semestre
due, de nouveau, à une forte performance de toutes nos activités et
géographies, ainsi qu'à notre portefeuille d'actifs digitaux
premium. Notre chiffre d'affaires digital a continué de progresser
très fortement et représente désormais 11,5 % de notre chiffre
d'affaires total avec une contribution croissante de notre division
Mobilier Urbain qui commence à bénéficier de l'installation de
grands réseaux digitaux de Mobilier Urbain tels que Londres.
D'autres villes, comme New York, Sydney et Stockholm, suivront dans
la seconde moitié de l'année.
Comme prévu,
notre marge opérationnelle a baissé à 16,4 % du chiffre
d'affaires en raison, à la fois de l'intégration de CEMUSA,
nécessitant une restructuration et des investissements
opérationnels pour redresser l'activité, et de la structure du
contrat du plus grand réseau d'abribus publicitaires au monde avec
TfL à Londres. Ces deux décisions stratégiques ouvrent la voie à
une accélération de la croissance de notre portefeuille digital
dans certains des marchés publicitaires les plus importants au
monde. La baisse de la marge du Mobilier Urbain a été partiellement
compensée par une augmentation de la marge de notre division
Affichage, principalement grâce à la contribution du Reste du
Monde, dont l'intégration de notre plateforme d'affichage Grand
Format en Afrique et la reprise de notre activité en Russie, tandis
que la marge du Transport reste quasi-stable. La génération de
cash-flow disponible est restée solide.
Après la
finalisation de l'acquisition en avril, nous intégrons les
activités en Amérique Latine d'OUTFRONT Media afin de renforcer
notre position de n°1 dans cette région où nous sommes
désormais présents dans 12 pays avec 62 000 faces
publicitaires.
De plus, nous
avons remporté le contrat emblématique des abribus publicitaires de
Tokyo pour une durée de 15 ans. Nous détenons désormais un
positionnement stratégique clé sur le 3ème marché
publicitaire mondial avec le seul réseau national de mobilier
urbain publicitaire au coeur de 41 grandes villes nippones dont les
20 premières, représentant un total de plus de 8 000 faces
publicitaires à maturité. En tant qu'inventeur de l'abribus
publicitaire et numéro un mondial du Mobilier Urbain, nous sommes
heureux d'avoir renouvelé Paris, remporté Londres, d'être devenus
le partenaire de New York et d'équiper Tokyo.
Les révisions des
prévisions de croissance du PIB pour 2016 ont confirmé le
ralentissement économique mondial comme nous l'avions mentionné à
la fin du 1er trimestre
avec l'incertitude supplémentaire de l'impact du Brexit. En
conséquence, nous nous attendons désormais à ce que notre
croissance organique ajustée du 3ème trimestre
soit modérée.
Dans un paysage
des medias de plus en plus fragmenté, la communication extérieure
renforce son attractivité. Avec notre exposition grandissante aux
pays à plus forte croissance, le déploiement de notre portefeuille
digital allié à une nouvelle plateforme de vente à l'audience
alimentée en données qualitatives, notre faculté à remporter de
nouveaux contrats et la qualité de nos équipes dans le monde, nous
sommes convaincus que nous sommes bien positionnés pour continuer à
surperformer le marché publicitaire mondial et renforcer notre
position de numéro un du marché de la communication extérieure
grâce à des gains profitables de parts de marchés. La solidité de
notre bilan est un avantage clé qui nous permettra de continuer à
saisir les opportunités de croissance qui se
présenteront. »
CHIFFRE
D'AFFAIRES AJUSTÉ
Le chiffre d'affaires ajusté du
premier semestre 2016 est en hausse de +10,8 % à
1 617,3 millions d'euros contre
1 459,7 millions d'euros au premier semestre 2015. En
base organique (i.e. en excluant l'impact négatif lié à la
variation des taux de change et l'effet positif lié aux variations
de périmètre), le chiffre d'affaires ajusté est en augmentation de
+6,6 %. La croissance du chiffre d'affaires publicitaire
organique ajusté, hors vente, location et maintenance, est de
+6,9 % au premier semestre 2016.
Au deuxième trimestre, le chiffre
d'affaires ajusté a augmenté de +7,2 % à 868,8 millions
d'euros, soit une croissance organique de +3,4 % par rapport
au deuxième trimestre 2015. Le chiffre d'affaires publicitaire
ajusté, hors vente, location et maintenance, est en hausse de
+3,8 % en organique au deuxième trimestre 2016.
Chiffre
d'affaires ajusté
m€ |
S1 2016 |
S1 2015 |
Variation 16/15 |
T1 |
T2 |
S1 |
T1 |
T2 |
S1 |
T1 |
T2 |
S1 |
Mobilier
Urbain |
333,4 |
392,5 |
725,9 |
291,3 |
364,2 |
655,5 |
+14,5% |
+7,8% |
+10,7% |
Transport |
312,0 |
342,7 |
654,7 |
268,9 |
325,3 |
594,2 |
+16,0% |
+5,3% |
+10,2% |
Affichage |
103,1 |
133,6 |
236,7 |
88,8 |
121,2 |
210,0 |
+16,1% |
+10,2% |
+12,7% |
Total |
748,5 |
868,8 |
1 617,3 |
649,0 |
810,7 |
1 459,7 |
+15,3% |
+7,2% |
+10,8% |
Croissance
organique du chiffre d'affaires ajusté (a)
|
Variation 16/15 |
T1 |
T2 |
S1 |
Mobilier
Urbain |
+9,7% |
+2,4% |
+5,7% |
Transport |
+12,9% |
+5,9% |
+9,0% |
Affichage |
+5,9% |
0,0% |
+2,5% |
Total |
+10,5% |
+3,4% |
+6,6% |
(a) A périmètre et taux de change
constants
Chiffre
d'affaires ajusté par zone géographique
m€ |
S1 2016 |
S1 2015 |
Croissance publiée |
Croissance organique(a) |
Europe(b) |
428,6 |
389,8 |
+10,0% |
0,0% |
Asie-Pacifique |
387,9 |
364,6 |
+6,4% |
+10,2% |
France |
310,4 |
299,8 |
+3,5% |
+3,5% |
Reste du
Monde |
183,8 |
145,4 |
+26,4% |
+12,0% |
Royaume-Uni |
183,1 |
163,6 |
+11,9% |
+18,5% |
Amérique
du Nord |
123,5 |
96,5 |
+28,0% |
+0,6% |
Total |
1 617,3 |
1 459,7 |
+10,8% |
+6,6% |
(a) A périmètre et taux de change
constants
(b) Hors France et Royaume-Uni
Merci de noter que les
commentaires ci-dessous, relatifs aux zones géographiques,
concernent l'évolution du chiffre d'affaires organique.
MOBILIER
URBAIN
Le chiffre d'affaires ajusté du
premier semestre 2016 est en hausse de +10,7 % à
725,9 millions d'euros (+5,7 % en organique), porté par
une forte performance au Royaume-Uni, grâce au contrat des abribus
de TfL, et en France. Le déploiement du plus grand réseau de
mobilier urbain digital au monde avec
1 000 écrans 84 pouces à Londres est plus long
que prévu en raison de la complexité inhérente à l'installation de
ce projet de construction impliquant plusieurs partenaires
contractuels dans le modèle opérationnel de TfL. En conséquence,
nous avons commencé le 3ème trimestre 2016
avec 200 écrans (en ligne avec notre dernière prévision donnée
dans notre communiqué financier du 1er trimestre)
au lieu des 500 de notre plan d'origine. La perte attendue des
recettes publicitaires comparée à notre prévision initiale sera
significative pour le plan de marche de notre activité de Mobilier
Urbain au Royaume-Uni au 2ème semestre 2016.
Compte tenu de l'incertitude entourant l'impact du Brexit sur
l'économie et les recettes publicitaires du Royaume-Uni, nous
révisons le nombre d'écrans que nous déployons jusqu'à ce que nous
soyons en mesure d'évaluer les conditions économiques et que nous
ayons une meilleure visibilité. Nous sommes convaincus que
l'augmentation dans les emplacements clés comme Oxford Street (rue
commerçante la plus importante d'Europe), où nous opérons déjà
44 écrans, et d'autres zones commerciales importantes telles
que Kensington & Chelsea, compenseront en partie, ces
effets.
Au premier semestre, le chiffre d'affaires publicitaire organique
ajusté, hors vente, location et maintenance, croît de +6,8 %
comparé au premier semestre 2015.
Au deuxième trimestre, le chiffre d'affaires ajusté a augmenté de
+7,8 % à 392,5 millions d'euros, soit une croissance
organique de +2,4 % par rapport au deuxième trimestre de
l'année dernière. Le chiffre d'affaires publicitaire organique
ajusté, hors vente, location et maintenance, est en hausse de
+3,0 % au deuxième trimestre 2016 par rapport au deuxième
trimestre 2015.
TRANSPORT
Le chiffre d'affaires ajusté du
premier semestre 2016 augmente de +10,2 % et s'établit à
654,7 millions d'euros (+9,0 % en organique), porté par
l'Asie-Pacifique (avec un ralentissement entre le 1er et le
2ème trimestre
en Grande Chine), le Reste du Monde, le Royaume-Uni et la
France.
Au deuxième trimestre, le chiffre
d'affaires ajusté a progressé de +5,3 % à 342,7 millions
d'euros, soit une croissance organique de +5,9 % par rapport
au deuxième trimestre de l'année dernière.
AFFICHAGE
Le chiffre d'affaires ajusté du
premier semestre croît de +12,7 % à 236,7 millions
d'euros (+2,5 % en organique), porté par le Reste du Monde
avec une consolidation du marché en Russie.
Celle-ci se poursuit à la suite des défauts de paiement des
redevances des panneaux d'affichage Grand Format de Moscou de la
part de certains opérateurs locaux ouvrant la voie à un démontage
de leurs supports d'affichage et à des gains de part de marché.
Enfin, le manque de consolidation en Europe Occidentale continue
d'être un frein à la croissance du chiffre d'affaires.
Au deuxième trimestre, le chiffre
d'affaires ajusté est en hausse de +10,2 % à
133,6 millions d'euros, soit une croissance organique stable
par rapport au deuxième trimestre de l'année dernière.
MARGE
OPÉRATIONNELLE AJUSTÉE (1)
Au premier semestre 2016, la marge
opérationnelle ajustée du Groupe baisse de -7,4 % à
264,5 millions d'euros contre 285,7 millions d'euros au
premier semestre 2015. La marge opérationnelle ajustée représente
16,4 % du chiffre d'affaires, soit -320 points de base de
moins que l'année dernière.
|
S1 2016 |
S1 2015 |
Variation 16/15 |
|
m€ |
% du CA |
m€ |
% du CA |
Variation (%) |
Taux de marge (pb) |
Mobilier
Urbain |
162,6 |
22,4% |
198,3 |
30,3% |
-18,0% |
-790pb |
Transport |
82,7 |
12,6% |
75,8 |
12,8% |
+9,1% |
-20pb |
Affichage |
19,2 |
8,1% |
11,6 |
5,5% |
+65,5% |
+260pb |
Total |
264,5 |
16,4% |
285,7 |
19,6% |
-7,4% |
-320pb |
Mobilier Urbain : Au
premier semestre 2016, la marge opérationnelle ajustée baisse de
-18,0 % à 162,6 millions d'euros. En pourcentage du
chiffre d'affaires, la marge opérationnelle ajustée baisse de
-790 points de base à 22,4 % par rapport au premier
semestre 2015, principalement impactée par l'intégration de CEMUSA,
nécessitant une restructuration et des investissements
opérationnels pour redresser l'activité, et par la structure du
contrat du plus grand réseau d'abribus publicitaires au monde avec
TfL à Londres.
Transport : Au premier semestre 2016, la marge
opérationnelle ajustée augmente de +9,1 % à 82,7 millions
d'euros. En pourcentage du chiffre d'affaires, la marge
opérationnelle ajustée baisse de -20 points de base à
12,6 % par rapport au premier semestre 2015, principalement en
raison de la concession des aéroports de CEMUSA en Espagne qui
dégage une marge négative.
Affichage : Au premier semestre 2016, la marge
opérationnelle ajustée augmente de +65,5 % à
19,2 millions d'euros. En pourcentage du chiffre d'affaires,
la marge opérationnelle ajustée croît de +260 points de base à
8,1 % par rapport au premier semestre 2015, portée par une
contribution relutive de Continental Outdoor Media et de la
Russie.
RÉSULTAT
D'EXPLOITATION AJUSTÉ (2)
Au premier semestre 2016, le
résultat d'exploitation ajusté avant charges de dépréciation baisse
de -10,5 %, et s'établit à 120,5 millions d'euros, contre
134,6 millions d'euros au premier semestre 2015. Il représente
7,5 % du chiffre d'affaires, soit -170 points de base de moins
qu'au premier semestre 2015 (9,2 %). La consommation de pièces
détachées de maintenance augmente légèrement au premier semestre
2016 par rapport au premier semestre 2015. Les dotations aux
amortissements et provisions, nettes des reprises, sont en baisse
comparées au premier semestre 2015, en raison d'une reprise de
provision sur contrats relative au traitement comptable des
acquisitions liée à CEMUSA. Les autres produits et charges
opérationnels impactent le compte de résultat négativement,
principalement en raison des coûts de restructuration liés au
redressement de CEMUSA.
Aucune charge de dépréciation sur les actifs corporels et
incorporels, le goodwill et les titres mis en équivalence n'a été
enregistrée au premier semestre 2016, comme au premier semestre
2015. Une reprise de provision pour perte à terminaison de
0,6 million d'euros et une reprise d'amortissement des actifs
corporels et incorporels de 0,1 million d'euros ont été
comptabilisées au premier semestre 2016 (une reprise de provision
pour perte à terminaison de 1,2 million d'euros avait été
comptabilisée au premier semestre 2015).
Le résultat d'exploitation ajusté
après charges de dépréciation est en baisse de -10,8 % à
121,2 millions d'euros comparé à 135,8 millions d'euros
au premier semestre 2015.
RÉSULTAT
FINANCIER (3)
Au premier semestre 2016, le
résultat financier est de -13,2 millions d'euros contre
-13,1 millions d'euros au premier semestre 2015.
SOCIÉTÉS MISES EN
ÉQUIVALENCE
Au premier semestre 2016, le
résultat des sociétés mises en équivalence est de
45,7 millions d'euros, en hausse par rapport au premier
semestre 2015 (29,4 millions d'euros).
RÉSULTAT NET PART
DU GROUPE
Au premier semestre 2016, le
résultat net part du Groupe avant charges de dépréciation augmente
de +1,8 % et s'établit à 80,0 millions d'euros, contre
78,6 millions d'euros au premier semestre 2015.
Après l'impact des charges de
dépréciation, le résultat net part du Groupe augmente de
+1,1 % à 80,4 millions d'euros comparé à
79,5 millions d'euros au premier semestre 2015.
INVESTISSEMENTS
AJUSTÉS
Au premier semestre 2016, les
investissements nets ajustés (acquisitions d'immobilisations
corporelles et incorporelles, nettes des cessions) s'élèvent à
78,9 millions d'euros, comparés à 107,9 millions d'euros
au premier semestre 2015 avec les investissements liés aux abribus
de Paris.
CASH-FLOW
DISPONIBLE AJUSTÉ (4)
Au premier semestre 2016, le
cash-flow disponible ajusté est de 98,3 millions d'euros
comparé à 109,2 millions d'euros au premier semestre 2015.
Cette baisse est due à une marge opérationnelle plus faible,
nuancée par une amélioration de la gestion du besoin en fonds de
roulement et par des investissements moins importants. La
génération de cash-flow disponible est restée solide.
DIVIDENDE
Le dividende de 0,56 euro par
action au titre de l'exercice 2015, approuvé par l'Assemblée
Générale des actionnaires qui s'est tenue le 19 mai 2016,
a été versé le 26 mai 2016 pour un montant total de
118,9 millions d'euros.
DETTE NETTE
(5)
La dette nette au 30 juin 2016 est
de 547,0 millions d'euros comparée à une dette nette de
62,7 millions d'euros au 30 juin 2015.
ÉMISSION OBLIGATAIRE
JCDecaux a placé avec succès
750 millions d'euros d'obligations à 7 ans, à échéance
1er juin 2023.
La marge a été fixée à 80 points de base au-dessus du taux de swap,
ce qui porte le coupon à 1,000 %. Sursouscrit plus de 3 fois, cet
emprunt obligataire a été placé rapidement auprès d'investisseurs
de grande qualité.
Le produit de cette émission sera dédié aux besoins généraux de
financement et, en particulier, en prévision de l'échéance de
l'emprunt obligataire actuel en février 2018 pour
500 millions d'euros.
DONNÉES
AJUSTÉES
La norme IFRS 11, applicable
depuis le 1er janvier
2014, conduit à retenir la méthode de la mise en équivalence des
sociétés sous contrôle conjoint.
Toutefois, afin de refléter la réalité opérationnelle du Groupe,
les données opérationnelles des sociétés sous contrôle conjoint
continuent d'être intégrées proportionnellement dans le reporting
de gestion opérationnelle du Groupe, sur lequel s'appuient les
dirigeants pour suivre l'activité, allouer les ressources et
mesurer la performance.
En conséquence, conformément à IFRS 8, l'information sectorielle
intégrée aux états financiers est en ligne avec cette information
interne, et la communication financière externe du Groupe s'appuie
donc sur cette information financière opérationnelle. L'information
financière et les commentaires sont donc basés sur des données «
ajustées » qui sont systématiquement réconciliées avec les états
financiers IFRS. Pour le compte de résultat, il s'agit de tous les
agrégats jusqu'au résultat d'exploitation. Pour le tableau de flux
de trésorerie, il s'agit de tous les agrégats jusqu'au cash-flow
disponible.
Au premier semestre 2016, l'impact
de la norme IFRS 11 sur nos agrégats ajustés est de :
-
-202,6 millions d'euros sur le chiffre
d'affaires ajusté (-172,0 millions d'euros au premier
semestre 2015) ; le chiffre d'affaires IFRS est donc de
1 414,7 millions d'euros (1 287,7 millions
d'euros au premier semestre 2015).
-
-54,6 millions d'euros sur la marge
opérationnelle ajustée (-45,4 millions d'euros au premier
semestre 2015) ; la marge opérationnelle IFRS est donc de
209,9 millions d'euros (240,3 millions d'euros au premier
semestre 2015).
-
-45,8 millions d'euros sur le résultat
d'exploitation ajusté avant charges de dépréciation
(-32,9 millions d'euros au premier semestre 2015) ; le
résultat d'exploitation avant charges de dépréciation IFRS est donc
de 74,7 millions d'euros (101,7 millions d'euros au
premier semestre 2015).
-
-45,8 millions d'euros sur le résultat
d'exploitation ajusté après charges de dépréciation
(-32,9 millions d'euros au premier semestre 2015) ; le
résultat d'exploitation après charges de dépréciation IFRS est donc
de 75,4 millions d'euros (102,9 millions d'euros au
premier semestre 2015).
-
+5,4 millions d'euros sur les
investissements ajustés (+19,4 millions d'euros au premier
semestre 2015) ; les investissements IFRS sont donc de
73,5 millions d'euros (88,5 millions d'euros au premier
semestre 2015).
-
-36,7 millions d'euros sur le cash-flow
disponible ajusté (-13,7 millions d'euros au premier semestre
2015) ; le cash-flow disponible IFRS est donc de
61,6 millions d'euros (95,5 millions d'euros au premier
semestre 2015).
Une réconciliation complète entre
les données IFRS et les données ajustées est disponible page 9
de ce communiqué.
NOTES
-
Marge opérationnelle :
Chiffre d'affaires diminué des coûts directs d'exploitation (hors
pièces détachées de maintenance) et des coûts commerciaux, généraux
et administratifs.
-
Résultat
d'exploitation : Marge opérationnelle diminuée des
dotations aux amortissements et provisions nettes, des pertes de
valeur des goodwill, des pièces détachées de maintenance et des
autres charges et produits opérationnels.
-
Résultat financier :
Hors impact de charges nettes d'actualisation et de revalorisation
des dettes sur engagements de rachat de minoritaires
(-1,0 million d'euros au premier semestre 2016 et
+3,6 millions d'euros au premier semestre 2015).
-
Cash-flow disponible :
Flux net des activités opérationnelles diminué des acquisitions
d'immobilisations corporelles et incorporelles, nettes des
cessions.
-
Dette nette : Dette
nette de la trésorerie gérée diminuée des découverts bancaires
excluant les impacts non-cash IAS 32 (dettes sur engagements de
rachat de minoritaires) et incluant les impacts non-cash IAS 39
(sur la dette et les instruments financiers de couverture).
Prochaines informations :
Chiffre d'affaires du 3ème trimestre
2016 : 3 novembre 2016 (après marché)
Chiffres clés du
Groupe
-
Chiffre d'affaires 2015 :
3 208m€, Chiffre d'affaires du premier semestre 2016 :
1 617m€
-
JCDecaux est coté sur
l'Eurolist d'Euronext Paris et fait partie de l'indice
Euronext 100
-
JCDecaux fait partie de
l'indice FTSE4Good
-
N°1 mondial du mobilier urbain
(524 580 faces publicitaires)
-
N°1 mondial de la publicité
dans les transports avec plus de 230 aéroports et 280 contrats de
transport dans les métros, bus, trains et tramways (395 770
faces publicitaires)
-
N°1 européen de l'affichage
grand format (177 760 faces publicitaires)
-
N°1 de la communication
extérieure en Europe (731 390 faces publicitaires)
-
N°1 de la communication
extérieure en Asie-Pacifique (236 760 faces
publicitaires)
-
N°1 de la communication
extérieure en Amérique Latine (62 860 faces
publicitaires)
-
N°1 de la communication
extérieure en Afrique (32 840 faces publicitaires)
-
N°1 de la communication
extérieure au Moyen-Orient (16 280 faces
publicitaires)
-
N°1 mondial du vélo en
libre-service : pionnier de la mobilité douce
-
1 129 410 faces
publicitaires dans plus de 75 pays
-
Une présence dans 4 435
villes de plus de 10 000 habitants
-
Audience quotidienne :
plus de 390 millions de personnes
-
12 850
collaborateurs
Déclarations de
nature prévisionnelle
Ce communiqué peut contenir certaines déclarations de nature
prévisionnelle. Ces déclarations ne sont pas des garanties quant à
la performance future de la Société. Bien que la Société estime que
ces déclarations reposent sur des hypothèses raisonnables à la date
de publication du présent communiqué, elles sont par nature
soumises à des risques et incertitudes, pouvant donner lieu à un
écart entre les chiffres réels et ceux indiqués ou induits dans ces
déclarations.
Ces risques et incertitudes incluent notamment les risques décrits
dans le document de référence déposé par la Société auprès de
l'Autorité des Marchés Financiers.
Les investisseurs et les détenteurs de valeurs mobilières de la
Société peuvent obtenir copie de ce document de référence auprès de
l'Autorité des Marchés Financiers sur le site web
www.amf-france.org ou directement auprès de la Société sur le site
www.jcdecaux.com.
La Société n'a pas l'obligation et ne prend pas l'engagement de
mettre à jour ou de réviser les déclarations de nature
prévisionnelle.
Direction de la Communication : Agathe
Albertini
01 30 79 34 99 - agathe.albertini@jcdecaux.com
Relations
Investisseurs : Arnaud Courtial
01 30 79 79 93 - arnaud.courtial@jcdecaux.com
RÉCONCILIATION ENTRE LES DONNÉES
AJUSTÉES ET LES DONNÉES IFRS
Compte de résultat |
S1 2016 |
S1 2015 |
m€ |
Ajusté |
Impact des
sociétés sous contrôle conjoint |
IFRS |
Ajusté |
Impact des
sociétés sous contrôle conjoint |
IFRS |
Chiffre d'affaires |
1 617,3 |
(202,6) |
1 414,7 |
1 459,7 |
(172,0) |
1 287,7 |
Charges
d'exploitation nettes |
(1 352,8) |
148,0 |
(1 204,8) |
(1 174,0) |
126,6 |
1 047,4 |
Marge opérationnelle |
264,5 |
(54,6) |
209,9 |
285,7 |
(45,4) |
240,3 |
Pièces
détachées de maintenance |
(21,6) |
0,5 |
(21,1) |
(20,1) |
0,5 |
(19,6) |
Amortissements et provisions (nets des reprises) |
(98,4) |
8,3 |
(90,1) |
(124,0) |
11,8 |
(112,2) |
Autres
produits et charges opérationnels |
(24,0) |
- |
(24,0) |
(7,0) |
0,2 |
(6,8) |
Résultat d'exploitation avant charges de
dépréciation |
120,5 |
(45,8) |
74,7 |
134,6 |
(32,9) |
101,7 |
Charges
nettes de dépréciation (1) |
0,7 |
- |
0,7 |
1,2 |
- |
1,2 |
Résultat d'exploitation après charges de
dépréciation |
121,2 |
(45,8) |
75,4 |
135,8 |
(32,9) |
102,9 |
(1) Y compris
dépréciation de l'actif net des sociétés sous contrôle
conjoint
|
|
|
|
|
|
|
|
Tableau de flux de trésorerie |
S1 2016 |
S1 2015 |
m€ |
Ajusté |
Impact des
sociétés sous contrôle conjoint |
IFRS |
Ajusté |
Impact des
sociétés sous contrôle conjoint |
IFRS |
Flux opérationnels nets des coûts de maintenance |
160,7 |
(24,8) |
135,9 |
210,0 |
1,5 |
211,5 |
Variation
du besoin en fonds de roulement |
16,5 |
(17,3) |
(0,8) |
7,1 |
(34,6) |
(27,5) |
Flux nets des activités opérationnelles |
177,2 |
(42,1) |
135,1 |
217,1 |
(33,1) |
184,0 |
Investissements |
(78,9) |
5,4 |
(73,5) |
(107,9) |
19,4 |
(88,5) |
Cash-flow disponible |
98,3 |
(36,7) |
61,6 |
109,2 |
(13,7) |
95,5 |
COMPTES CONSOLIDÉS
Actifs |
|
|
|
|
|
|
|
En millions d'euros |
|
30/06/2016 |
31/12/2015 |
|
|
|
|
Goodwill |
|
1
377,0 |
1
271,6 |
Autres
immobilisations incorporelles |
|
285,5 |
300,2 |
Immobilisations corporelles |
|
1
090,1 |
1
173,1 |
Titres mis
en équivalence |
|
486,2 |
489,3 |
Investissements financiers |
|
0,7 |
0,8 |
Autres
actifs financiers |
|
108,1 |
108,5 |
Impôts
différés actif |
|
122,4 |
48,6 |
Créances
d'impôts sur les sociétés |
|
1,5 |
1,2 |
Autres
créances |
|
26,7 |
32,9 |
ACTIFS NON COURANTS |
|
3 498,2 |
3 426,2 |
Autres
actifs financiers |
|
5,3 |
10,3 |
Stocks |
|
132,5 |
99,9 |
Instruments
financiers dérivés |
|
5,0 |
3,4 |
Clients et
autres débiteurs |
|
895,7 |
887,1 |
Créances
d'impôts sur les sociétés |
|
30,0 |
17,0 |
Actifs
financiers de trésorerie |
|
54,2 |
77,7 |
Trésorerie
et équivalents de trésorerie |
|
768,3 |
233,2 |
ACTIFS COURANTS |
|
1 891,0 |
1 328,6 |
TOTAL DES ACTIFS |
|
5 389,2 |
4 754,8 |
Capitaux propres et passifs |
|
|
|
|
|
|
|
En millions d'euros |
|
30/06/2016 |
31/12/2015 |
|
|
|
|
Capital |
|
3,2 |
3,2 |
Primes |
|
594,7 |
587,0 |
Réserves
consolidées |
|
1
604,4 |
1
492,6 |
Résultat
net part du Groupe |
|
80,4 |
233,9 |
Autres
éléments des capitaux propres |
|
-23,7 |
25,7 |
CAPITAUX PROPRES ATTRIBUABLES AUX ACTIONNAIRES DE LA
SOCIÉTÉ MÈRE |
|
2 259,0 |
2 342,4 |
Participations ne donnant pas le contrôle |
|
-9,4 |
-18,2 |
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES |
|
2 249,6 |
2 324,2 |
Provisions |
|
412,4 |
302,4 |
Impôts
différés passif |
|
95,0 |
80,0 |
Dettes
financières |
|
1
287,8 |
524,3 |
Dettes sur
engagements de rachat de minoritaires |
|
89,0 |
86,9 |
Autres
créditeurs |
|
17,3 |
9,9 |
PASSIFS NON COURANTS |
|
1 901,5 |
1 003,5 |
Provisions |
|
78,1 |
41,2 |
Dettes
financières |
|
71,7 |
175,5 |
Dettes sur
engagements de rachat de minoritaires |
|
19,4 |
33,8 |
Instruments
financiers dérivés |
|
1,5 |
0,2 |
Fournisseurs et autres créditeurs |
|
1
028,6 |
1
118,8 |
Passifs
d'impôt exigible |
|
25,3 |
42,8 |
Concours
bancaires |
|
13,5 |
14,8 |
PASSIFS COURANTS |
|
1 238,1 |
1 427,1 |
TOTAL DES PASSIFS |
|
3 139,6 |
2 430,6 |
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS |
|
5 389,2 |
4 754,8 |
ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL
COMPTE DE RÉSULTAT
En millions d'euros |
|
1er semestre
2016 |
1er semestre
2015 |
CHIFFRE D'AFFAIRES |
|
1 414,7 |
1 287,7 |
Coûts
directs d'exploitation |
|
-968,6 |
-831,1 |
Coûts
commerciaux, généraux & administratifs |
|
-236,2 |
-216,3 |
MARGE OPÉRATIONNELLE |
|
209,9 |
240,3 |
Dotations
aux amortissements et provisions nettes |
|
-89,4 |
-111,0 |
Perte de
valeur des goodwill |
|
0,0 |
0,0 |
Pièces
détachées maintenance |
|
-21,1 |
-19,6 |
Autres
produits opérationnels |
|
4,2 |
1,9 |
Autres
charges opérationnelles |
|
-28,2 |
-8,7 |
RÉSULTAT D'EXPLOITATION |
|
75,4 |
102,9 |
Produits
financiers |
|
3,1 |
5,9 |
Charges
financières |
|
-17,3 |
-15,4 |
RÉSULTAT FINANCIER (1) |
|
-14,2 |
-9,5 |
Impôts sur
les bénéfices |
|
-20,4 |
-30,6 |
Quote-part
dans les résultats des sociétés mises en équivalence |
|
45,7 |
29,4 |
RÉSULTAT DES ACTIVITÉS POURSUIVIES |
|
86,5 |
92,2 |
Résultat
des activités abandonnées |
|
0,0 |
0,0 |
RÉSULTAT DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ |
|
86,5 |
92,2 |
- Dont Participations ne donnant pas le
contrôle |
|
6,1 |
12,7 |
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE |
|
80,4 |
79,5 |
Résultat de
base par action (en euros) |
|
0,378 |
0,354 |
Résultat
dilué par action (en euros) |
|
0,378 |
0,354 |
Nombre
moyen pondéré d'actions |
|
212 445
454 |
224 353
599 |
Nombre
moyen pondéré d'actions (dilué) |
|
212 772
099 |
224 789
653 |
(1) Hors effet relatif
aux puts, le résultat financier ressort à -13,2 millions d'euros
sur le premier semestre 2016, contre -13,1 millions d'euros sur le
premier semestre 2015.
AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT
GLOBAL
En millions d'euros |
1er semestre
2016 |
1er semestre
2015 |
RÉSULTAT DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ |
86,5 |
92,2 |
Écarts de
conversion sur les opérations faites à l'étranger (1) |
-38,2 |
75,7 |
Écarts de
conversion sur les investissements nets à l'étranger |
3,9 |
-0,5 |
Couverture
des flux de trésorerie |
1,4 |
-0,9 |
Impôts sur
les autres éléments du résultat global reclassés ultérieurement en
résultat net |
0,0 |
0,2 |
Part des
autres éléments du résultat global dans les sociétés mises en
équivalence (nette d'impôt) |
-0,6 |
21,9 |
Autres éléments du résultat global reclassés ultérieurement
en résultat net |
-33,5 |
96,4 |
Variation
des écarts actuariels sur les régimes postérieurs à l'emploi et
plafonnement des actifs |
-13,8 |
0,0 |
Impôts sur
les autres éléments du résultat global non reclassés ultérieurement
en résultat net |
3,7 |
-0,1 |
Part des
autres éléments du résultat global dans les sociétés mises en
équivalence (nette d'impôt) |
-6,4 |
-2,2 |
Autres éléments du résultat global non reclassés
ultérieurement en résultat net |
-16,5 |
-2,3 |
Total des autres éléments du résultat global |
-50,0 |
94,1 |
RÉSULTAT GLOBAL |
36,5 |
186,3 |
- Dont Participations ne donnant pas le contrôle |
5,6 |
14,3 |
RÉSULTAT GLOBAL - PART DU GROUPE |
30,9 |
172,0 |
(1) Sur le premier semestre 2016, les écarts de
conversion sur opérations faites à l'étranger sont principalement
liés à des variations de taux de change, dont principalement -28,7
millions d'euros sur le
Royaume-Uni. Ils comprennent également le recyclage d'écarts de
conversion en résultat pour 1,9 million d'euros suite aux
variations de périmètre.
Sur le premier semestre 2015, les écarts de
conversion sur opérations faites à l'étranger sont principalement
liés à des variations de taux de change, dont principalement 23,8
millions d'euros sur le
Royaume-Uni et 21,2 millions d'euros sur Hong Kong. |
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
En millions d'euros |
|
1er semestre
2016
|
1er semestre
2015
|
|
Résultat
net avant impôts |
|
106,9 |
122,8 |
|
Quote-part
dans les résultats des sociétés mises en équivalence |
|
-45,7 |
-29,4 |
|
Dividendes
reçus des sociétés mises en équivalence |
|
36,4 |
51,8 |
|
Charges
liées aux paiements en actions |
|
2,0 |
1,5 |
|
Dotations
nettes aux amortissements et provisions |
|
83,4 |
110,3 |
|
Plus et
moins-values de cession et résultat sur variations de
périmètre |
|
1,5 |
0,1 |
|
Charges
nettes d'actualisation |
|
3,2 |
-1,0 |
|
Intérêts
financiers nets |
|
6,7 |
5,5 |
|
Dérivés
financiers, résultat de change et autres |
|
-6,6 |
13,0 |
|
Variation du besoin en fonds de roulement lié à
l'activité |
|
-0,8 |
-27,5 |
|
Variation des stocks |
|
-33,0 |
-12,4 |
|
Variation des clients et autres créances |
|
-0,4 |
-31,7 |
|
Variation des fournisseurs et autres dettes |
|
32,6 |
16,6 |
|
FLUX DE TRÉSORERIE ISSUS DES ACTIVITÉS
OPÉRATIONNELLES |
|
187,0 |
247,1 |
|
Intérêts
financiers payés |
|
-14,2 |
-15,9 |
|
Intérêts
financiers reçus |
|
2,7 |
3,8 |
|
Impôt sur
le résultat payé |
|
-40,4 |
-51,0 |
|
FLUX DE TRÉSORERIE NETS ISSUS DES ACTIVITÉS
OPÉRATIONNELLES |
|
135,1 |
184,0 |
|
Décaissements sur acquisitions d'immobilisations incorporelles et
corporelles |
-74,6 |
-94,0 |
|
Décaissements sur acquisitions de titres de participation nets de
la trésorerie acquise (1) |
-84,6 |
-92,3 |
|
Acquisitions d'autres immobilisations financières |
|
-3,8 |
-23,2 |
|
Total Investissements |
|
-163,0 |
-209,5 |
|
Encaissements sur cessions d'immobilisations incorporelles et
corporelles |
|
1,1 |
5,5 |
|
Encaissements sur cessions de titres de participation nets de la
trésorerie cédée (1) |
|
0,0 |
1,5 |
|
Cessions
d'autres immobilisations financières |
|
7,6 |
2,0 |
|
Total Désinvestissements |
|
8,7 |
9,0 |
|
FLUX DE TRÉSORERIE NETS ISSUS DES INVESTISSEMENTS |
|
-154,3 |
-200,5 |
|
Distribution mise en paiement |
|
-128,3 |
-120,3 |
|
Rachat
d'actions propres |
|
0,0 |
-2,4 |
|
Décaissements sur acquisitions de titres de participations ne
donnant pas le contrôle |
|
-14,0 |
-0,2 |
|
Remboursement d'emprunts à long terme |
|
-80,8 |
-170,3 |
|
Remboursement de contrats de location financement |
|
-3,9 |
-4,0 |
|
Acquisitions et cessions d'actifs financiers de gestion de
trésorerie |
|
22,9 |
0,0 |
|
Besoin de trésorerie (Financement) |
|
-204,1 |
-297,2 |
|
Encaissements sur cessions de titres de participation sans perte de
contrôle |
|
1,4 |
0,0 |
|
Augmentation des capitaux propres |
|
5,9 |
16,6 |
|
Augmentation des emprunts à long terme |
|
753,6 |
10,2 |
|
Dégagement de trésorerie (Financement) |
|
760,9 |
26,8 |
|
FLUX DE TRÉSORERIE NETS ISSUS DU FINANCEMENT |
|
556,8 |
-270,4 |
|
VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE |
|
537,6 |
-286,9 |
|
Trésorerie nette d'ouverture |
|
218,4 |
783,2 |
|
Incidence
des variations des cours des devises et autres mouvements |
|
-1,2 |
14,4 |
|
Trésorerie nette de clôture (2) |
|
754,8 |
510,7 |
|
(1)
Dont 3,9 millions d'euros de
trésorerie nette acquise sur le 1er semestre
2016 contre 10,8 millions d'euros sur le 1er semestre
2015.
(2) Dont 768,3
millions d'euros de trésorerie et équivalents de trésorerie et 13,5
millions d'euros de concours bancaires au 30 juin 2016
contre respectivement 526,2 millions d'euros et 15,5 millions
d'euros au 30 juin 2015.
28-07-16 # H1 2016_FR
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