Teleperformance: reste soutenu par le rachat de LLS.
23 Août 2016 - 3:26PM
Cercle Finance
(CercleFinance.com) - Teleperformance grimpe de 5,2% ce mardi,
poursuivant ainsi sur sa lancée de la veille (+8,9%) alors que les
analystes saluent l'accord de lundi matin en vue d'acquérir la
société LanguageLine Solutions (LLS).
Etablie en Californie, LLS fournit des solutions d'interprétariat
par téléphone et par visiophone pour le compte de nombreuses
sociétés et institutions. Elle a réalisé en 2015 un chiffre
d'affaires de 388 millions de dollars et un EBITDA de 147
millions.
'Une fois finalisée, l'opération sera immédiatement créatrice de
valeur pour les actionnaires de Teleperformance puisqu'elle aura un
effet positif sur le BPA du groupe d'environ 10% sur une base
proforma en 2016', ont affirmé ses dirigeants.
Le montant de la transaction s'élèvera à 1.522 millions de dollars
payables à la finalisation de l'opération, finalisation qui devrait
intervenir d'ici la fin de l'année.
Société Générale a salué cette opération, jugeant notamment que son
prix n'est pas excessivement élevé (10,4 fois l'excédent brut
d'exploitation de la cible) et qu'elle portera sa dette nette à un
niveau généralement considéré comme élevé mais soutenable.
Selon elle, le principal défi pour Teleperformance sera d'accélérer
la croissance de LLS et de maintenir sa rentabilité à son haut
niveau actuel (marge brute d'exploitation de 46%).
De son côté, Portzamparc estime que l'acquisition de LLS
crédibilise l'objectif de CA que le groupe de centres de contact
s'est fixé à horizon 2020, soit cinq milliards d'euros.
'L'acquisition devrait booster de manière structurelle la
croissance de près de 1% selon nous en prenant en compte les
synergies commerciales', affirme le bureau d'études nantais.
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