Un "trader" de MF Global a fait perdre à son employeur 141,5 M USD
(ACTUALISATION, PAPIER GENERAL)
WASHINGTON (AFX) - Quelques semaines après l'affaire Société
Générale, le courtier MF Global a annoncé jeudi que l'un de ses "traders" avait
pris mercredi des positions non autorisées sur le marché à terme de Chicago,
occasionnant une perte de 141,5 millions de dollars en quelques heures.
Lors d'une conférence de presse téléphonique, le PDG de MF Global, Kevin
Davis, a affirmé que l'opérateur, qui a été immédiatement licencié, travaillait
dans les bureaux du groupe à Memphis (Tennessee, sud des Etats-Unis).
Contrairement aux opérations menées par Jérôme Kerviel, qui ont coûté 4,91
milliards d'euros à la banque française Société Générale, les transactions à
l'origine des pertes de MF Global se sont déroulées sur une seule journée et ont
été découvertes presque immédiatement.
Au cours de cette journée de mercredi, les cours du blé ont enfoncé leur
record historique sur le marché à terme du blé, le Chicago mercantile exchange
(CME), à 13,4950 dollars le boisseau (27 kg environ).
Dans un communiqué, MF Global a indiqué que cet employé avait dépassé
"substantiellement", tôt mercredi matin, le plafond fixé aux opérations qu'il
était habilité à mener. Ses motivations n'ont pas été expliquées.
Répondant à la question d'un analyste lors d'une conférence téléphonique, M.
Davis, a jugé "réaliste" de dire que l'opérateur aurait acheté "entre 15 et
20.000 contrats" sur le marché à terme du blé, ce qui correspond à plus de deux
millions de tonnes, même si les contrats à terme n'entraînent pas
systématiquement de livraison physique.
Les contrats à terme permettent d'anticiper l'évolution du prix d'un actif
et de se couvrir contre ses fluctuations, sans nécessairement avoir pour dessein
d'acheter effectivement l'actif au terme du contrat.
Dès la découverte de la situation, entre la fermeture du marché
électronique, à 06H00 mercredi, et l'ouverture du marché à la criée, à 09H30, MF
Global s'est attaché à solder cette position le plus rapidement possible.
Selon M. Davis, le groupe y serait parvenu quelques minutes après
l'ouverture du marché à la criée, ne pouvant éviter une perte de 141,5 millions
de dollars.
Chaque contrat équivalant à 5.000 boisseaux sur le CME, une position de
20.000 contrats équivalait ainsi à un montant nominal de plus d'un milliard de
dollars.
Même si l'action de MF Global perdait 18,78% à 23,78 dollars vers 18H00 GMT,
l'impact pour le courtier devrait être gérable.
M. Davis a ainsi indiqué que cet incident ne devrait occasionner qu'une
perte de 80 millions de dollars sur le résultat net de la société.
MF Global a publié, pour les neuf premiers mois de son exercice décalé
2007/08, un bénéfice net de 13 millions de dollars.
Par ailleurs, 141,5 millions ne représentent que 6% des fonds propres du
groupe.
M. Davis a également rappelé que, lors de la présentation des derniers
résultats trimestriels, il avait indiqué que MF Global disposait d'un niveau de
fonds propres excédentaire de 300 millions de dollars, soit plus que le montant
de la perte constatée.
En outre, il affirme disposer d'une ligne de crédit de près de 1,5 milliard
de dollars. MF Global est une émanation du puissant groupe de négoce britannique
Man Group, qui l'a introduit en Bourse en juillet 2007, levant au passage 2,9
milliards de dollars.
De son côté, le CME a renouvelé sa confiance à MF Global, qui est un membre
actif de la Bourse de Chicago, tout en louant "la transparence du processus de
cotation des contrats à terme (qui) permet la détection rapide de pertes et de
transactions inhabituelles ou non autorisées sur (ses) marchés".
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