Regulatory News:
Veolia Environnement (Paris:VIE):
(DONNEES IFRS NON AUDITEES)
FORTE CROISSANCE DES RESULTATS
- CHIFFRE D’AFFAIRES EN HAUSSE DE
8,5%, A 6 305 M€
- EBITDA EN FORTE PROGRESSION DE 26,4
%, A 816 M€
- EBIT COURANT EN CROISSANCE DE 21%, A
397 M€
- RESULTAT NET COURANT PART DU GROUPE
QUASIMENT MULTIPLIE PAR DEUX, A 212 M€
- CONFIRMATION DE NOS OBJECTIFS
ANNUELS AU REGARD DU BON DEBUT D’EXERCICE
Antoine Frérot, Président Directeur Général du Groupe a
déclaré : «Le premier trimestre s’inscrit pleinement dans
la trajectoire de forte remontée des résultats que nous avons
engagée dans le cadre du plan de transformation dont 2015 est la
dernière année. Veolia enregistre une forte croissance de ses
résultats sous les effets combinés de l’intégration des activités
de Dalkia International et de la bonne exécution du programme de
réduction de coûts. Au total, ce bon démarrage nous permet d’être
très confiants dans l’atteinte de nos objectifs pour l’ensemble de
l’exercice. Par ailleurs, au plan commercial, nous continuons de
gagner des contrats significatifs auprès de la clientèle
industrielle, tout en ciblant les contrats municipaux dans lesquels
l’expertise de Veolia peut faire la différence. Ainsi, je suis
particulièrement fier que Veolia ait été choisi par l’agglomération
de Lille pour la gestion de son service d’eau potable pour les 8
prochaines années. Nous présenterons en détails notre nouveau
programme stratégique dont le développement commercial visé pour
les trois prochaines années lors d’un Investor Day le 17 novembre
2015.»
- Chiffre d’affaires de 6 305 M€
contre 5 811 M€ au T1 2014 retraité, en hausse de 8,5% en courant
et 4,7% à change constant.
En données proforma1, comparé à 6 147 M€
au T1 2014, le chiffre d’affaires ressort en progression de +2,6%
en courant et en retrait de 1,4 % à change constant, marqué par la
baisse du prix des énergies et des matières récyclées.
La variation favorable des changes a contribué à hauteur de 4 %
à la progression du chiffre d’affaires du premier trimestre (243
M€). La baisse du prix des énergies et des matières recyclées a
pesé pour 82 M€ (-1,3%). En données proforma :
- En France, l’activité ressort en baisse de 3,4%, marquée par la
dernière année de fortes renégociations dans l’Eau, la baisse des
prix des matières recyclées et des contrats de collecte de déchets
non renouvelés.
- L’Europe hors France (-1,4 % en courant
et -3,5 % à change constant) est marquée par la baisse en Allemagne
(prix des énergies et poursuite de la restructuration du
portefeuille commercial dans la Propreté) et une légère baisse au
Royaume-Uni avec une hausse des volumes traités en décharges et
incinérés mais une baisse des travaux de construction, un seul PFI
restant à construire. L’Europe Centrale et Orientale est stable
avec un hiver comparable à celui de 2014 (degrés jours favorables
en République Tchèque mais plus doux en Pologne et en
Lituanie).
- Le Reste du monde enregistre une bonne
croissance (+13,3 % en courant et +1,3% à change constant) portée
par de nouveaux contrats notamment en Asie et en Amérique Latine
qui compensent l’effet défavorable de la baisse du prix des
énergies aux Etats-Unis.
- Les activités mondiales sont également
en croissance (+6% en courant et +2% à change constant) grâce au
bon développement de Veolia Water Technologies avec notamment les
contrats de Carmon Creek et Az Zour North.
- Par activité, à change constant, l’Eau
est stable, la Propreté est en légère baisse et stable également
hors effet des matières recyclées, avec des volumes équivalents à
ceux du T1 2014. L’Energie est en retrait modéré sous l’effet de la
forte baisse des prix des énergies.
- EBITDA en forte croissance de
+10,9 % en courant, à 816 M€ contre 736 M€ au T1 2014 retraité
proforma (+6,6% à change constant).
- La variation favorable des changes a
contribué à hauteur de 4,3 % à la hausse de l’EBITDA (32M€). La
baisse du prix des énergies et des matières recyclées a eu un effet
neutre.
- A change constant, l’EBITDA a
principalement crû sous l’effet de la poursuite des économies de
coûts (effet de 44 M€ au cours du trimestre) et d’un effet prix
favorable.
- Par segment : en France l’EBITDA
est stable dans l’Eau grâce à des volumes stables et une indexation
tarifaire de +1% qui compensent l’effet des renégociations (-25M€).
Dans la Propreté, baisse de l’EBITDA sous l’effet de la baisse des
volumes en décharges. Dans le reste de l’Europe, l’EBITDA est en
hausse. Au Royaume-Uni, l’EBITDA a bénéficié de bons volumes mis en
décharge. En Allemagne, stabilité grâce à la poursuite de la
restructuration et croissance dans les pays d’Europe Centrale et
Orientale. Forte croissance dans le Reste du Monde avec une bonne
progression aux Etats-Unis sur le segment industriel dans la
Propreté et l’Eau, en Amérique Latine avec le démarrage du contrat
de Buenos Aires et la poursuite des bonnes performances en
Chine.
- EBIT courant de 397 M€ contre 354 M€
au T1 2014 retraité proforma, en hausse de 12,0 % en courant et
+8,8 % à change constant.
- Croissance de l’EBIT Courant portée par
la hausse de l’EBITDA et des dotations aux amortissements stables à
330 M€ (326 M€ au T1 2014)
- Résultat net courant part du Groupe
de 212 M€ contre 113 M€ au T1 2014 retraité, soit une hausse de
88%
- Le résultat net courant part du Groupe
intègre 67 M€ de plus-values de cession financières contre 6 M€ au
T1 2014. Hors plus-values, la croissance ressort à +36%. Le
résultat net courant part du Groupe enregistre également l’effet de
l’application de la norme IFRIC 21 à hauteur de -43 M€ au T1 2015
contre -45 M€ au T1 2014 retraité.
- Endettement Financier Net de
8 970 M€ au 31 mars 2015, contre 8 845 M€ au 31 mars
2014.
- L’endettement financier net ressort en
légère hausse du fait d’un effet change défavorable cumulé de près
d’1 Md€ depuis le 31 mars 2014 (-574 M€ depuis le 31 décembre
2014).
- S&P a annoncé cette semaine avoir
relevé la perspective de Veolia de Négative à Stable et confirmé
les ratings A-2 et BBB.
- Objectifs 2015 confirmés.
- Croissance du chiffre d’affaires
- Nouvelle croissance de l’EBITDA et du
résultat opérationnel courant
- Poursuite des bonnes performances
opérationnelles
- Effet des économies de coûts. Poursuite
de l’exécution du plan de 750 M€ d’économies
- Poursuite de la maîtrise des capex
- Couverture du dividende et du coupon de
l’hybride par le résultat net courant et payé par le Free Cash Flow
hors cessions financières nettes
- Maîtrise de l’endettement financier
net
1 Les Chiffres proforma sont hors Dalkia France et avec Dalkia
International consolidée en intégration globale dès le 1er janvier
2014
Le groupe Veolia est la référence mondiale de
la gestion optimisée des ressources. Présent sur les cinq
continents avec plus de 179 000 salariés*, le Groupe
conçoit et déploie des solutions pour la gestion de l’eau, des
déchets et de l’énergie, qui participent au développement durable
des villes et des industries. Au travers de ses trois activités
complémentaires, Veolia contribue à développer l’accès aux
ressources, à préserver les ressources disponibles et à les
renouveler.En 2014, le groupe Veolia a servi 96 millions
d’habitants en eau potable et 60 millions en
assainissement, produit 52millions de mégawatheures et
valorisé 31 millions de tonnes de déchets. Veolia
Environnement (Paris Euronext : VIE) a réalisé
en 2014 un chiffre d’affaires consolidé
de 24,4 milliards d’euros*. www.veolia.com(*)
Chiffres 2014 pro-forma incluant Dalkia International
(100%) et excluant Dalkia France.
Avertissement important
Veolia Environnement est une société cotée à Euronext Paris et
le présent communiqué de presse contient des « déclarations
prospectives » (forward-looking statements) au sens des
dispositions du U.S. Private Securities Litigation Reform Act de
1995. Ces déclarations ne sont pas des garanties quant à la
performance future de la Société. Les résultats effectifs peuvent
être très différents des déclarations prospectives en raison d’un
certain nombre de risques et d’incertitudes, dont la plupart sont
hors de notre contrôle, et notamment : les risques liés au
développement des activités de Veolia Environnement dans des
secteurs très concurrentiels qui nécessitent d'importantes
ressources humaines et financières, le risque que des changements
dans le prix de l'énergie et le niveau des taxes puissent réduire
les bénéfices de Veolia Environnement, le risque que les autorités
publiques puissent résilier ou modifier certains des contrats
conclus avec Veolia Environnement, le risque que les acquisitions
ne produisent pas les bénéfices que Veolia Environnement espère
réaliser, les risques liés aux termes et conditions figurant
habituellement dans les accords de cession, le risque que le
respect des lois environnementales puisse devenir encore plus
coûteux à l'avenir, le risque que des fluctuations des taux de
change aient une influence négative sur la situation financière de
Veolia Environnement telle que reflétée dans ses états financiers
avec pour résultat une baisse du cours des actions de Veolia
Environnement, le risque que Veolia Environnement puisse voir sa
responsabilité environnementale engagée en raison de ses activités
passée, présentes et futures, de même que les autres risques
décrits dans les documents déposés par Veolia Environnement auprès
de l’Autorités des Marchés Financiers. Veolia Environnement n’a pas
l’obligation ni ne prend l’engagement de mettre à jour ou réviser
les déclarations prospectives. Les investisseurs et les détenteurs
de valeurs mobilières peuvent obtenir gratuitement auprès de Veolia
Environnement (www.veolia.com) copie des documents déposés par
Veolia Environnement auprès de l’Autorités des Marchés
Financiers.
Ce communiqué de presse contient des indicateurs non strictement
comptables (« non GAAP »). Ces indicateurs non GAAP pourraient être
définis différemment des indicateurs similaires publiés par
d’autres groupes, et ne doivent pas se substituer aux indicateurs
préparés en conformité avec les normes IFRS.
INFORMATIONS FINANCIÈRES AU 31 MARS 2015
Deux périmètres comparatifs sont utilisés pour présenter les
informations financières au 31 mars 2015, liés à l’opération de
décroisement Dalkia. Au 31 mars 2014, Dalkia France était toujours
consolidé en intégration globale et Dalkia International en mise en
équivalence à cette date. Deux périmètres comparatifs sont
présentés : l’un dit « GAAP » avec Dalkia France en
intégration globale et Dalkia International en mise en équivalence,
l’autre dit « proforma » avec Dalkia International en
intégration globale et hors Dalkia France.
1. Chiffres clés
Les bons résultats du Groupe sont en ligne avec les objectifs
2015 et présentent une nette amélioration de la marge d’EBITDA
comme détaillé ci-après.
1Q 2014 Variation à
retraité(1)
1Q 2015 Variation change
constant Chiffre
d’affaires (2) 5 811 6 305 +8,5% +4,7%
Chiffre d’affaires Proforma 6 147 6
305 +2,6% -1,4% EBITDA 645
816 +26,4% +22,2%
EBITDA Proforma
736 816 +10,9%
+6,6% Marge d’EBITDA Proforma 12,0% 12,9%
+90pb +90pb EBIT Courant(3) 328 397
+21,0% +18,6%
EBIT Courant Proforma (3)
354 397 +12,0%
+8,8% Résultat net courant part du groupe
113 212 +87,8%
Capex industriels Proforma 290 267
Free Cash Flow net (4) -402 -317
Endettement financier net 8 845
8 970
(1) Les données 2014 sont retraitées d’IFRS 5 et IFRIC 21 (cf.
annexe)
(2) -0,9 % à change et périmètre constants
(3) Y compris la quote-part de résultat net courant des
co-entreprises et entreprises associées dans le prolongement des
activités du Groupe (hors Transdev, qui n’est plus dans le
prolongement des activités du Groupe)
(4) Le free cash-flow net correspond au free cash-flow des
activités poursuivies i.e. somme de l’EBITDA, des dividendes reçus,
de la capacité d'autofinancement financière, de la variation du
besoin en fonds de roulement opérationnel moins les investissements
industriels nets, les frais financiers courants cash, les impôts
cash, les charges de restructuration et les dépenses de
renouvellement.
Chiffre d’affaires consolidé du groupe
Au cours du premier trimestre 2015, le chiffre d’affaires
consolidé du Groupe s’élève à 6 304,8 millions d’euros versus
5 811,0 millions d’euros au 31 mars 2014 en données Gaap, soit
une augmentation de +8,5% en courant (+4,7% à change constant). Le
chiffre d’affaires au 31 mars 2015 progresse de +2,6% en courant et
de -1,4% à change constant comparé au 31 mars 2014 Proforma.Le
chiffre d’affaires du premier trimestre 2015 est impacté notamment
par les éléments suivants :
- en France, l’érosion contractuelle dans
l’Eau et des volumes faibles dans l’activité Déchets ;
- la baisse des prix de l’énergie, en
particulier en Allemagne et aux Etats-Unis ;
- la croissance des activités du Groupe à
l’international, hors Europe ;
- un hiver européen presque aussi doux en
2015 qu’en 2014.
- L’effet change sur le chiffre
d’affaires est positif et s’élève à 243 millions d’euros (+4% du
chiffre d’affaires). Il reflète principalement la variation de
l’euro par rapport au dollar américain (108 millions d’euros) et à
la livre sterling (57,8 millions d’euros).
- Les effets volume / commerce négatifs
(-0,5% du chiffre d’affaires) sont en lien avec l’érosion
contractuelle dans l’Eau en France et des volumes faibles dans
l’activité Déchets en France et en Allemagne, malgré un bon
contexte commercial à l’international (Asie, Amérique Latine,
Etats-Unis).
- Le chiffre d’affaires du Groupe est
pénalisé par la baisse du prix des énergies aux Etats-Unis et en
Allemagne, et du prix des matières recyclées en France et en
Allemagne. Des effets prix positifs sont néanmoins liés aux
indexations tarifaires favorables en particulier en Europe Centrale
et Orientale (activités Eau) et en Amérique Latine.
EBITD
Au 31 mars 2015, l’EBITDA consolidé du Groupe s’élève à 815,9
millions d’euros, soit une augmentation de +26,4% en courant et de
+22,2% à change constant par rapport au 31 mars 2014 en données
Gaap. La progression de l’EBITDA au 31 mars 2015 est de +10,9% en
courant et de +6,6% à change constant comparé au 31 mars 2014
Proforma.
Cette forte progression de l’EBITDA est portée par :
- la poursuite de la bonne dynamique du
Groupe en Europe Centrale et Orientale, en Asie, au Moyen-Orient,
dans les activités industrielles des Etats-Unis, et en Amérique
Latine ;
- la contribution significative des plans
d’économies de coûts.
L’effet change sur l’EBITDA est positif et s’élève à 32 millions
d’euros. Il reflète principalement la variation de l’euro par
rapport au dollar américain (10 millions d’euros) et à la livre
sterling (6,6 millions d’euros).
L’effet volume / commerce défavorable concerne notamment la
France (continuité de l’érosion contractuelle dans l’Eau, et des
volumes faibles dans la Propreté), partiellement compensé par
l’impact de nouveaux contrats aux Etats-Unis, en Amérique Latine et
en Asie.
La contribution des plans d’économies de coûts s’élève à 44
millions d’euros, soit un montant cumulé de 626 millions d’euros au
31 mars 2015.
EBIT courant
L’EBIT courant consolidé du Groupe au 31 mars 2015 s’élève à
396,7 millions d’euros, en progression de +21,0% en courant (+18,6%
à change constant) comparé au 31 mars 2014 en données Gaap. La
progression de l’EBIT courant est de +12,0% en courant et de +8,8%
à change constant comparé au 31 mars 2014 Proforma.
La progression de l’EBIT courant provient principalement de
la forte amélioration de l’EBITDA. Les dotations nettes aux
amortissements restent stables sur la période.
L’effet change sur l’EBIT courant est positif à 11 millions
d’euros et reflète principalement la variation de l’euro par
rapport au dollar américain (5,9 millions d’euros) et à la livre
sterling (3,6 millions d’euros).
Les éléments de passage de l’EBITDA à l’EBIT courant au 31 mars
2015 et au 31 mars 2014 sont les suivants :
(en
millions d’euros)
31 mars 2015 31 mars 2014 31
mars 2014 Variation 2015 / 2014
Proforma Gaap Proforma EBITDA
815,9
735,7 645,4 +10,9%
Amortissements -330,2 -326,7 -267,2 Quote-part des JV et des MEQ
22,4 25,8 81,3 Dépenses de renouvellement -65,0 -63,4 -88,7
Remboursement des actifs financiers opérationnel -31,7 -27,5 -43,8
Provisions, ajustements de juste valeur, et autres -14,7
10,3 0,9 EBIT courant
396,7 354,2 327,9
+12,0%
Résultat net courant attribuable aux propriétaires de la
société mère
Le résultat net courant attribuable aux propriétaires de la
société mère est en forte progression. Il s’établit à 212,2
millions d’euros au 31 mars 2015 contre 113,0 millions d’euros au
31 mars 2014, sous l’effet de :
- la croissance de l’EBIT courant,
- et la baisse du taux de financement
(5,02% au 31 mars 2015, versus 5,22% au 31 mars 2014.)
Au 31 mars 2015, les plus ou moins-values de cessions
financières s'élèvent à 67 millions d'euros et comprennent
notamment la plus-value de cession réalisée sur les activités du
Groupe en Israël à hauteur de 52 millions d'euros.
Retraité des plus ou moins-values de cessions financières, le
résultat net courant s’élève à 145 millions d’euros au 31 mars
2015, contre 106,5 millions d’euros au 31 mars 2014, soit une
progression de 36.2%.
Le résultat net courant du premier trimestre 2015 est également
affecté par la première application d’IFRIC 21 à hauteur de -43
millions d’euros, contre -45 millions d’euros au premier trimestre
2014.
Financement
Evolution du free cash-flow
net
(en millions d’euros)
Mars 2015 Mars
2014 Gaap EBITDA
816 645 Investissements industriels nets -238
-260 Autres (variation BFR opérationnel, dividendes reçus
des entités mises en équivalence et des co-entreprises, dépenses de
renouvellement, et coûts de restructuration) -743
-637 Eléments financiers (intérêts versés courants et capacité
d’autofinancement financière) -103 -101 Impôts payés
-49 -49
Free cash-flow net, avant versement du
dividende, investissements financiers et cessions financières
-317 -402
Le free cash-flow net est négatif et s’établit à -317 millions
d’euros au 31 mars 2015 (versus -402 millions d’euros au 31 mars
2014).
L’évolution du free cash-flow net par rapport au 31 mars 2014
reflète essentiellement :
- l’amélioration de l’EBITDA ;
- la bonne maitrise des investissements
industriels, dont la baisse s’explique notamment par les
contrats PFI au Royaume-Uni ;
- l’impact négatif du besoin en fonds de
roulement opérationnel à hauteur de -660 millions d’euros, versus
-564 millions d’euros en 2014. L’effet saisonnalité du besoin en
fonds de roulement opérationnel est accentué par l’intégration en
2015 des activités de Dalkia International, notamment en
Italie.
Endettement financier
net
Au global, l’endettement financier net s'établit à 8 970
millions d'euros, contre 8 845 millions d’euros au 31 mars 2014. En
dehors de l’évolution du free cash-flow net, il est pénalisé par un
effet de change négatif de 574 millions d’euros sur les trois
premiers mois de l’année. L’évolution des taux de change depuis le
31 mars 2014 ont eu un effet global sur l’endettement financier net
de près d’1 milliard d’euros.
Les investissements financiers au 31 mars 2015
n’appellent pas de commentaires particuliers.
Les cessions financières s’élèvent à près de 300
millions d'euros au 31 mars 2015 et incluent notamment :
- la cession de la participation de 40%
dans la société S.D.C PTE, à Singapour, pour un montant de 47
millions d’euros en valeur d’entreprise,
- la cession des activités en Israël, qui
contribue à un désendettement global du Groupe à hauteur de 226
millions d’euros.
Pour mémoire au 31 mars 2014:
- les investissements financiers
incluaient principalement la prise de contrôle de Kendall aux
Etats-Unis pour 19 millions d’euros,
- les cessions financières n’appelaient
pas de commentaires particuliers, mis à part la cession des
activités Delfluent réalisée pour un prix de cession de 7,9
millions d’euros.
2. Analyse par segment
Chiffre d’affaires (M€)
Au 31 mars Au 31 mars Variation Dont Dont Dont
2015 2014 Proforma 2015/2014 croissance croissance effet de
interne
externe change
France 1 320,1 1
367,0 -3,4% -3,6% +0,2% -
Europe
hors France 2 312,0 2 345,9 -1,4%
-3,5% - +2,1%
Reste du monde 1 369,1
1 208,7 +13,3% +1,6% -0,3%
+12,0%
Activités Mondiales 1 121,1 1 057,3
+6,0% +2,1% -0,1% +4,0%
Autres
182,5 167,8 +8,7% +3,5% +0,7%
+4,5%
Groupe 6 304,8 6
146,7 +2,6% -1,4%
+0,0% +4,0%
France
Au cours du premier trimestre 2015, le chiffre d’affaires de la
France ressort à 1 320,1 millions d’euros, en retrait de -3,4%
en courant (-3,6% à périmètre constant) par rapport au 31 mars 2014
en données proforma.
- Le chiffre d’affaires des activités Eau
est en retrait de -5,5% en courant et à périmètre constant par
rapport au 31 mars 2014 en données proforma. Il bénéficie d’une
sensible progression des indexations tarifaires (d’environ +1%) qui
compense partiellement l’érosion contractuelle ainsi que la moindre
activité travaux du fait de la contraction du marché des travaux
publics. Les volumes vendus sont globalement stables sur la
période.
- Le chiffre d’affaires des activités
Déchets (-1,0% en courant) est impacté par les pertes de contrats
de collecte municipale et commerciale, ainsi que par la baisse des
volumes enfouis, en particulier en Ile de France. Les matières
recyclées (papier, ferrailles et métaux) sont également affectés
par des effets volumes et prix défavorables.
L’EBITDA de la France est globalement stable sur la période. La
variation négative de l’activité est en partie compensée par
l’impact des plans de réduction de coûts.
Europe hors France
Au 31 mars 2015, le chiffre d’affaires de l’Europe hors France
ressort à 2 312,0 millions d’euros, en baisse de -1,4% en
courant (-3,5% à change et périmètre constants) par rapport au 31
mars 2014 en données proforma.
Cette variation concerne essentiellement :
- Les pays d’Europe Centrale, dont le
chiffre d’affaires reste stable (+0,2% à change et périmètre
constants), avec une progression en particulier en République
Tchèque, en Pologne, et en Hongrie en partie compensée par la
diminution du chiffre d’affaires en Lituanie et en Roumanie.
- Le Royaume Uni, où l’on constate un
retrait de -4,8% du chiffre d’affaires à change et périmètre
constants, principalement dans les activités Déchets. La baisse du
chiffre d’affaires construction des incinérateurs (notamment
Staffordshire) est toutefois partiellement compensée par la
progression des volumes des contrats PFI, des volumes mis en
décharge et de collecte commerciale ;
- L’Allemagne : le recul du chiffre
d’affaires (-11,3% en courant) est principalement lié au contrat de
Braunschweig (effets défavorables sur les volumes et sur les prix
des énergies, et impact des taxes sur les énergies renouvelables),
ainsi qu’aux activités Déchets de collecte commerciale ;
- L’Italie dans l’Energie (-8,7% en
courant et à change et périmètre constants), en lien avec la perte
de contrats dans les régions Centre-Nord et Nord-Ouest.
Le chiffre d’affaires bénéficie en revanche d’une croissance
soutenue en Espagne (+17,3% en courant et à change et
périmètre constants), grâce à la signature de plusieurs contrats
d’efficacité énergétiques et à un bon début d’année commercial dans
l’activité Installation.
L’EBITDA de l’Europe hors France connait une augmentation
significative, en particulier en Europe Centrale, du fait d’effets
prix favorables sur les énergies achetées, de la contribution
positive des plans d’économies de coûts, et de la bonne intégration
des activités internationales de Dalkia, dans un contexte
climatique en 2015 globalement similaire à celui du premier
trimestre 2014.
Reste du monde
Au 31 mars 2015, le chiffre d’affaires du Reste du monde ressort
à 1 369,1 millions d’euros, en augmentation de 13,3% en
courant (+1,6% à change et périmètre constants) par rapport au 31
mars 2014 en données proforma.
Le chiffre d’affaires du Reste du monde est le reflet d’une
croissance solide :
- en Amérique Latine (+22,8% en courant,
+23,8% à change et périmètre constants), en particulier en
Argentine (effets favorables sur les prix dans les activités
Déchets et gains de contrats notamment à Buenos Aires), et en
Equateur (chiffre d’affaires construction).
- en Chine (+39,8% en courant, +19,9% à
change et périmètre constants), principalement liée à la
progression des activités Energie (gains de contrats industriels et
effets favorables sur les volumes) ;
- en Afrique et Moyen-Orient (+9,2% en
courant, +6,8% à change et périmètre constants), en particulier
dans les activités Eau et Energie aux Emirats Arabes Unis, ainsi
que dans les activités Eau à Oman et au Qatar.
Cette forte croissance est tempérée par une diminution du
chiffre d’affaires aux Etats-Unis, liée notamment à la baisse du
prix des énergies vendues sur nos principales installations.
Au global du segment Reste du monde, l’effet de change sur le
chiffre d’affaires s’établit à 145 millions d’euros au 31 mars
2015.
L’EBITDA du segment Reste du monde est en forte augmentation, en
lien avec la croissance du chiffre d’affaires et la contribution
des plans de réduction des coûts.
Activités mondiales
Au cours du premier trimestre 2015, le chiffre d’affaires du
segment Activités mondiales ressort à 1 121,1 millions
d’euros, en progression de +6,0% en courant (+2,1% à change et
périmètre constants) par rapport au 31 mars 2014 en données
proforma.
Cette évolution est principalement liée aux bonnes performances
opérationnelles de Veolia Water Technologies. Le chiffre d’affaires
de VWT progresse en effet de +13,4% en courant et +5,4% à change et
périmètre constants, en lien avec les grands projets Design and
Build industriels, en particulier le projet de dessalement Az Zour
North au Moyen-Orient et le projet Carmon Creek au Canada.
Cette augmentation du chiffre d’affaires est néanmoins tempérée
par :
- la légère dégradation du chiffre
d’affaires des activités de déchets spéciaux, liée à la baisse des
volumes traités et enfouis ainsi qu’à la baisse des prix des huiles
usagées. Par ailleurs, le Groupe a enregistré un bon démarrage de
l’incinérateur de déchets toxiques en Espagne, racheté fin
2014 ;
- la diminution du chiffre d’affaires des
contrats multiservices industriels liée à l’arrêt d’un projet
industriel au Portugal en février 2014.
L’EBITDA des Activités mondiales est en légère diminution, en
particulier dans les Déchets spéciaux en lien avec l’impact des
prix bas des matières recyclées (huiles, plastiques) et un
démarrage lent en début d’année. Les activités travaux en France
sont également pénalisées par la contraction des marchés
publics.
Autres
Au cours du premier trimestre 2015, le chiffre d’affaires du
segment Autres ressort à 182,5 millions d’euros, en progression de
+8,7% en courant (3,5% à change et périmètre constants) par rapport
au 31 mars 2014 en données proforma.
L’évolution de l’EBITDA est en lien avec la croissance du
chiffre d’affaires et la contribution positive du plan de réduction
des coûts.
3. Annexes
Réconciliation des données publiées en
2014 avec les données retraitées 2014
Principales données « Gaap » à
fin mars 2014 retraitées (1)
En M€ - Données en périmètre publié
(2)
31 mars 2014 Retraitement Retraitement 31
mars 2014 publié
IFRS 5(3)
IFRIC 21 retraité Chiffre
d’affaires 5 688,4 +122,6 -
5 811,0
Capacité d’autofinancement opérationnelle
546,7 +18,3 -52,2 512,8 Résultat
opérationnel récurrent (4) 376,3
+10,3 -
52,2 334,4 Investissements
industriels bruts 278 - -
278
Cash-Flow libre -432 +30 -
-402 Endettement Financier Net 8 556
+289 -
8 845 Endettement Financier Net Ajusté
5 885 +289 -
6 174
EBITDA N/A N/A
N/A 645,4 EBIT courant N/A
N/A N/A 327,9 Résultat net courant – Part
du Groupe N/A N/A N/A 113,0
(1) Données non auditées
(2) Périmètre publié : y compris Dalkia France en intégration
globale et Dalkia International consolidé en mise en équivalence
sur le premier trimestre 2014
(3) Reclassement en résultat des activités poursuivies des
activités Eau au Maroc
(4) Y compris quote-part de résultat net récurrent des
co-entreprises et entreprises associées au 31 mars 2014
retraité
Principales données « proforma »
à fin mars 2014 retraitées (1)
31 mars
2014 Retraitement Retraitement 31 mars
2014
En M€ - Données en périmètre proforma
(2)
publié
IFRS 5(3)
IFRIC 21 et retraité autres
Chiffre d’affaires
6 028,9 +122,6 -4,8 6 146,7 Capacité
d’autofinancement opérationnelle 674,6
+18,3 -48,2 644,7 Investissements
industriels bruts 290 - -
290
EBITDA N/A N/A N/A 735,7
EBIT courant N/A N/A N/A
354,2 Résultat net courant – Part du Groupe
N/A N/A N/A 113,2
(1) Données non auditées
(2) Périmètre proforma: hors Dalkia France et Dalkia
International en intégration globale sur le premier trimestre
2014
(3) Reclassement en résultat des activités poursuivies des
activités Eau au Maroc
IFRIC 21 « Taxes »
- Une interprétation qui précise la
comptabilisation des taxes, droits et autres prélèvements entrant
dans le champ d’application d’IAS 37 « Provisions, passifs
éventuels et actifs éventuels », et qui sont spécifiquement
exclues du champ d’application d’IAS 12 « Impôts sur le
résultat ».
- Une comptabilisation de l’obligation
désormais attachée au fait générateur fiscal, qui impose le
règlement de la taxe par la société.
- La date de comptabilisation du passif
lié à la taxe ou au prélèvement est déterminée par la formulation
exacte du texte de loi régissant le prélèvement.
- La totalité du passif doit être
comptabilisée au moment où le fait générateur de la taxe défini par
la législation survient. Ainsi, si une taxe est due lorsqu'une
entité exerce une activité au 1er janvier N, c'est à cette date que
le passif représentatif de la taxe dans sa totalité pour l'année
devra être comptabilisé.
Ainsi pour la majorité des taxes dites « RESOP »
impactées :
Avant IFRIC 21 : abonnement sur 12 mois
Après application IFRIC 21: comptabilisation au fait générateur
fiscal
- Une application rétrospective
obligatoire à compter du 1er janvier 2015 pour les comptes
intermédiaires et annuels.
- L’impact de l’application d’IFRIC 21
réside essentiellement en une allocation différente de la charge
lors des clôtures intermédiaires. En conséquence, les comptes
consolidés annuels ne seront pas affectés de manière significative
par l'application de cette interprétation.
Réconciliation des anciens et des
nouveaux indicateurs utilisés par le Groupe
Le tableau de passage de la capacité d’autofinancement
opérationnelle au nouvel indicateur EBITDA est le
suivant :
En millions d'euros
31 mars 2015 31 mars 2014
Proforma
Capacité d’autofinancement
opérationnelle 695 645
Exclusion
:
Dépenses de renouvellement +65 +63 Charges de restructuration (1)
+24 +0
Intégration
:
Remboursement des actifs financiers opérationnels +32 +28
EBITDA 816
736
(1) Les charges de restructuration au 31 mars 2015 sont
essentiellement liées au plan de départ volontaire de l’Eau
France.
Le tableau de passage du résultat opérationnel récurrent à
l’EBIT courant est le suivant :
(en millions d’euros)
31 mars 2015 31 mars
2014 Proforma Résultat opérationnel
récurrent
463 359
Exclusion
- Plus-values de cessions financières
-67 -5
+1 +0
+0 +0
- Charges et provisions de restructuration
+0 +0
- Pertes de valeur sur les actifs corporels, incorporels et
AFO
+0 +0
+0 +0 EBIT courant
397
354
Veolia EnvironnementRelations Presse GroupeLaurent
ObadiaSandrine GuendoulTel : + 33 (0)1 71 75 12
52sandrine.guendoul@veolia.comouRelations Investisseurs &
AnalystesRonald Wasylec - Ariane de LamazeTel. : + 33 (0)1 71
75 12 23 / 06 00ouTerri Anne Powers (United States)Tel. : + 1 312
552 2890
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