UPDATE: La BCE demande un pouvoir accru de surveillance des activités de compensation
Vendredi 23 Juin 2017
(Actualisation: déclarations de Benoît Coeuré et de Mark Carney, contexte)
FRANCFORT (Agefi-Dow Jones)--La Banque centrale européenne (BCE) a demandé aux autorités de l'UE de renforcer son pouvoir de surveillance des activités de compensation des transactions libellées en euros, ce qui constitue une nouvelle étape du bras de fer entre les 27 et le Royaume-Uni sur l'avenir d'un rouage essentiel du système financier après le Brexit.
Le projet du Royaume-Uni de quitter l'UE a relancé le débat sur la localisation des chambres de compensation traitant les transactions en euros, compte tenu de leur importance pour la stabilité des marchés financiers de l'union monétaire.
La BCE a déclaré vendredi avoir déposé auprès du Parlement et du Conseil européens une demande de modification de ses statuts pour qu'elle dispose d'"une compétence juridique claire dans le domaine de la compensation centrale".
Cette modification "doit permettre à l'Eurosystème de remplir son mandat, qui consiste à conduire la politique monétaire et à garantir la stabilité de l'euro", a déclaré la BCE dans un communiqué. Ce changement de ses statuts lui permettrait "de surveiller et de traiter les risques associés aux activités de compensation centrale susceptibles de peser sur la conduite de la politique monétaire, le fonctionnement des systèmes de paiement et la stabilité de l'euro", a-t-elle ajouté.
Les chambres de compensation basées à Londres, comme LCH.Clearnet, propriété du London Stock Exchange, traitent 90% des swaps de taux d'intérêt en euros des banques de l'union monétaire, ainsi que 40% de leurs contrats de CDS (credit default swap), d'après les estimations de la BCE.
Une réforme jugée urgente
Ces chiffres "devraient vous donner une idée de l'importance de ces [chambres de compensation] pour la stabilité de l'euro", a déclaré Benoît Coeuré, membre du directoire de la BCE, pendant un discours cette semaine. En raison de la sortie du Royaume-Uni de l'UE, il est "urgent" de réviser le système de supervision actuel, a-t-il plaidé.
La Commission européenne a proposé la semaine dernière un plan qui imposerait la relocalisation au sein de l'UE de certaines activités de compensation londoniennes.
Benoît Coeuré a déclaré que cette proposition constituait "un pas dans la bonne direction".
"Nous avons avons besoin de jouer un rôle fort" dans ce domaine, a affirmé le banquier central. Le régime actuel "est très dépendant de la supervision locale, et ne fournit aux autorités de l'UE que très peu d'outils pour obtenir des informations et prendre des mesures en cas de crise".
Le Royaume-Uni devrait défendre bec et ongles sa position pendant les négociations sur le Brexit, qui ont démarré cette semaine.
Réagissant aux propositions de l'UE, Mark Carney, le gouverneur de la Banque d'Angleterre, a mis en garde cette semaine contre une fragmentation du marché européen de la compensation.
"Une fragmentation n'est dans l'intérêt de personne", a-t-il dit. "Elle n'est pas non plus nécessaire pour la stabilité financière. Elle peut même la compromettre".
-Paul Hannon et Emre Peker, The Wall Street Journal
(Version française Lydie Boucher) ed: ECH
(END) Dow Jones Newswires
June 23, 2017 09:06 ET (13:06 GMT)
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