ALSTOM SA : Les résultats d’Alstom 2020/21
Les résultats d’Alstom
2020/21
- Résultats d’Alstom sur son périmètre historique en ligne avec
les objectifs 2021, suite à une forte activité commerciale, une
bonne exécution des projets et une hausse de la profitabilité
- Intégration de Bombardier Transport
complètement engagée et conforme avec le calendrier
- Perspectives positives du marché
ferroviaire, soutenues par des plans d’investissement dans le monde
entier
- Des réalisations ESG qui se
poursuivent
Toutes les données, sauf mention contraire, reflètent la vision
combinée du Groupe y compris celle du périmètre historique d’Alstom
sur l’exercice fiscal 2020/21 et la contribution aux résultats de
Bombardier Transport sur deux mois (février et mars 2021) et sont
conformes avec les méthodes comptables d’Alstom. Les définitions
sont fournies à la fin de ce communiqué de presse. La variation
organique exclut les effets de périmètre et de change, représentant
la performance d’Alstom sur son périmètre historique uniquement
comparée aux résultats de l’exercice fiscal 2019/20.
11 mai 2021 – Entre le 1er
avril 2020 et le 31 Mars 2021, Alstom a enregistré 9,1 milliards
d’euros de commandes, incluant 664 millions d’euros pour les deux
mois de contribution de Bombardier Transport, consolidant un carnet
de commandes à 74,5 milliards d’euros. Le chiffre d’affaires a
atteint 8,8 milliards d’euros dont 1 125 millions d’euros pour les
deux mois de contribution de Bombardier Transport. Le ratio
commandes sur chiffre d’affaires est solide, supérieur à 1.
Le résultat d'exploitation ajusté s’est élevé à
645 millions d’euros, intégrant par la contribution de Bombardier
Transport et l’impact du Covid-19. La marge opérationnelle ajustée
a été de 7,3 % au niveau du Groupe et a atteint 8,0 % sur le
périmètre historique d’Alstom et 2,7 % sur le périmètre historique
de Bombardier Transport.
Le résultat net ajusté (des activités
poursuivies, part du groupe) s’est élevé à 301 millions d’euros,
incluant plusieurs éléments exceptionnels en partie liés à
l’acquisition de Bombardier Transport.
Au cours de l’exercice fiscal 2020/21, le
cash-flow libre s’est élevé à (703) millions d’euros incluant une
contribution de (751) millions d’euros de Bombardier Transport et
une contribution positive de 48 millions d’euros sur le
périmètre historique d’Alstom. La trésorerie nette/(endettement
net) à la suite de l’acquisition de Bombardier Transport, était de
(899) millions d’euros au 31 mars 2021. Alstom bénéficie d’une
position de liquidité à 4,5 milliards d’euros et de capitaux
propres solides à 9 117 millions d’euros au 31 mars 2021.
Les résultats de l’exercice 2020/21 sur le
périmètre historique d’Alstom sont en lignes avec les objectifs
annuels.
Le conseil d’administration, dans sa séance du
10 mai 2021, a décidé de proposer une distribution de dividende
d’un montant de 0,25 d’euros par action lors de la prochaine
assemblée générale qui se tiendra le 28 juillet 2021, qui
correspond à un ratio de distribution de 31 % du résultat net
ajusté.
Chiffres clés
(en million
d’euros) |
Exercice fiscal clos31 Mars
2020 |
Exercice fiscal clos31 Mars
2021 |
Exercice fiscal clos31 Mars 2021
ex-Alstom |
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% variation publiée |
% variation organique |
Données publiées |
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Carnet de commandes |
40 903 |
74 537 |
42 541 |
|
82 % |
2 % |
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Commandes reçues |
9 900 |
9 100 |
8 436 |
|
(8) % |
(14) % |
|
|
Ratio commandes sur chiffre d’affaires |
1,2x |
1,0x |
1,1x |
|
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|
Chiffre d’affaires |
8 201 |
8 785 |
7 660 |
|
7 % |
(4) % |
|
|
Résultat d’exploitation ajusté1 |
630 |
645 |
614 |
|
2 % |
|
|
|
Marge d’exploitation ajustée1 |
7,7 % |
7,3 % |
8,0 % |
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Résultat net ajusté2 |
457 |
301 |
310 |
|
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Résultat net des activités3 poursuivies, part du groupe |
467 |
247 |
307 |
|
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|
Cash flow libre
|
206 |
(703) |
48 |
|
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Trésorerie / (Dette) nette |
1 178 |
(899) |
|
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Capitaux propres |
3 328 |
9 117 |
|
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¹ La marge d’exploitation ajustée intègre la quote-part des
résultats nets des sociétés mises en équivalences considérées comme
faisant parties intégrantes des activités du groupe. Cela comprend
principalement les coentreprises chinoises, à savoir la
joint-venture CASCO pour Alstom ainsi que, suite à l’intégration de
Bombardier Transportation, Bombardier Sifang (Qingdao)
Transportation Ltd., Bombardier NUG Propulsion System Co. Ltd. et
Changchun Bombardier Railway Vehicles Company Ltd.2 Calculé sur la
base du Résultat net des activités poursuivies, excluant les
dotations aux amortissements de l’affectation du prix d’acquisition
de Bombardier Transport net de la charge d’impôt correspondante3
Incluant le Résultat net des activités non poursuivies et excluant
la part des activités ne donnant pas le contrôle
“Nous avons ouvert un nouveau chapitre dans
notre histoire en 2020/21 avec la finalisation de l’acquisition de
Bombardier Transport le 29 janvier, créant un leader mondial de la
mobilité, engagé à répondre à la demande croissante en matière de
transport plus vert dans le monde entier.La dynamique commerciale
est restée forte cette année, attestant des fondamentaux solides du
secteur : au S2 2020/21, Alstom a sécurisé des commandes
importantes tels que des trains à deux étages aux Etats-Unis, des
métros en Inde et la plus grosse commande jamais passée par
l’opérateur espagnol RENFE. Le chiffre d’affaires a bien résisté
malgré l’impact de la première vague sur nos opérations et le
Groupe a délivré une performance opérationnelle solide avec des
résultats positifs en termes de profitabilité. Avec l’intégration
de Bombardier Transport pleinement engagée et conforme avec le
calendrier, le Groupe démarre un nouvel exercice fiscal pleinement
concentré sur la satisfaction client, l’exécution des projets et la
saisie de nouvelles opportunités émergeant d’une dynamique
commerciale forte, soutenue par un élan pour une mobilité durable
dans le monde entier.”, a commenté Henri Poupart-Lafarge,
Président-Directeur Général d’Alstom.
***
Revue stratégique et
commerciale
L’exercice fiscal 2020/21 clôt la deuxième année
de la stratégie Alstom in Motion (AiM) annoncée par Alstom le 24
juin 2019 affichant une ambition claire : être l’acteur
mondial le plus innovant du marché pour une mobilité durable et
intelligente. Il marque aussi le début d’un nouveau chapitre dans
l’histoire d’Alstom avec l’acquisition de Bombardier Transport
finalisée en janvier 2021. Dans ce contexte et dans le contexte de
crise du Covid-19, le Groupe continue à bien progresser sur les
priorités AiM :
1. Croître
en offrant une plus grande valeur à nos
clients
Le Groupe a enregistré 9 100 millions d’euros de
commandes au cours de l’exercice 2020/21 (-14 % organique), à
comparer aux 9 900 millions d’euros de commandes pour la même
période l’année dernière. La contribution de Bombardier Transport
s’élève à 664 millions d’euros. Dans le contexte du Covid-19, le
niveau soutenu de commandes résulte de la complète reprise des
activités commerciales après un ralentissement au premier semestre
2020/21.
Alstom a principalement signé des contrats de
Matériel Roulant et de Services, notamment une grosse commande de
152 trains régionaux associés à 15 années de maintenance pour 56
trains en Espagne avec RENFE pour un montant total de 1,4 milliards
d’euros, 200 trains à deux niveaux pour le système suburbain de
Chicago METRA aux Etats-Unis pour un montant de 650 millions
d’euros, 34 trains régionaux en Basse Saxe en Allemagne avec la
maintenance associée pour 30 ans pour près de 760 millions
d’euros, ainsi que la première commande issue de son portefeuille
acquis pour la ligne de métro 4 et 4A de Mumbai en Inde. Alstom a
également enregistré des commandes de métro clé en main à Taiwan et
à Toulouse en France.
Le ratio commandes sur chiffre d’affaires a
atteint 1,1 sur le périmètre historique d’Alstom en ligne avec les
objectifs annuels. Sur la base du Groupe, le ratio commandes sur
chiffre d’affaires a atteint 1,04. Le carnet de commande s’élevait
à 74,5 milliards d’euros au 31 mars 2021, procurant une forte
visibilité sur le chiffre d’affaires à venir.
Au cours de l’exercice 2020/21, le chiffre
d’affaires d’Alstom a atteint 8 785 millions d’euros. A périmètre
et taux de change constant, le chiffre d’affaires a connu une
baisse organique modérée de 4 %, principalement en conséquence de
l’impact du premier confinement sur les opérations au T1.
Globalement, les opérations au second semestre sont revenues à leur
niveau nominal. La contribution des deux mois d’activité de
Bombardier Transport, à 1 125 millions d’euros, est
cohérente avec les précédents trimestres.
Au cours de l’exercice fiscal 2020/21, le
chiffre d’affaires de l’activité Matériel Roulant a atteint
4 530 millions d’euros (en baisse organique de 1 %) avec
une normalisation des activités industrielles au cours du S2
2020/21 et la montée en cadence des grands projets de Matériel
Roulant. Le chiffre d’affaires de l’activité de Signalisation a
atteint 1 563 millions d’euros (en croissance organique de
3 %), avec une baisse modérée liée à un décalage de
l’installation des produits sur sites pendant le premier
confinement suivie par une évolution positive au S2 2020/21. Le
chiffre d’affaires de l’activité Services a atteint 1 745 millions
d’euros (en hausse organique de 2 %) malgré la réduction du trafic
ferroviaire en particulier au cours du T1. Le chiffre d’affaires de
l’activité Systèmes a atteint à 947 millions d’euros (en baisse
organique de 32 %) du fait de la décélération anticipée sur le
projet de systèmes à Riyad, de la finalisation du contrat de Dubaï
et de la fin d’un contrat au Panama.
Au S2 2020/211, l’ensemble des lignes de
produits ont connu une croissance organique positive par rapport au
S2 2019/20 à l’exception de l’activité Systèmes qui poursuit sa
décélération anticipée.
En 2020/21, Alstom a poursuivi le déploiement de
sa stratégie Alstom in Motion à travers des acquisitions ciblées à
valeur ajoutée pour le Groupe.
Le 30 juin 2020, Alstom a acquis IBRE (depuis
renommé Alstom IBRE), société spécialisée dans le développement, la
fabrication et la fourniture de disques de frein en fonte ou en
acier pour les trains à grande vitesse, interurbains, régionaux,
suburbains, les tramways et métros. Le chiffre d’affaires était
d’environ 10 millions d’euros en 2019.
En janvier 2021, le Group a fait l’acquisition
de B&C Transit, une entreprise de construction et de conception
technique spécialisée dans le transport ferroviaire. Cette
opération renforce la position d’Alstom sur le marché de la
signalisation nord-américain en mettant la technologie avancée et
les capacités techniques des deux entreprises au service des
agences et des opérateurs de transport aux États-Unis comme au
Canada. B&C Transit, dont le siège est basé en Californie, a
enregistré un chiffre d’affaires de plus de 45 millions de dollars
en 2020.
En mars 2021, Alstom a étendu son expertise en
matière de maintenance au Benelux avec l’acquisition de Shunter.
Chaque année, Shunter effectue des opérations de maintenance, de
révision et de réparation sur plus de 1 000 véhicules ferroviaires.
En 2020, le chiffre d’affaires de Shunter était d’environ 20
millions d’euros.
Le 1er avril 2021 (après clôture de l’exercice
fiscal 2020/21), Alstom a finalisé l’acquisition d’Helion Hydrogen
Power. Avec cette acquisition, Alstom, pionnier dans l'utilisation
de l'hydrogène dans le domaine ferroviaire, enrichit son
portefeuille de solutions innovantes et son expertise. Helion
Hydrogen Power emploie près de 30 salariés expérimentés et
multidisciplinaires sur son site d’Aix-en-Provence (France). La
société couvre l’ensemble de la chaîne de valeur des piles à
combustible à forte puissance. Elle a participé à plus de 100
projets et une trentaine de ses solutions sont en exploitation à
travers le monde.
Le 2 avril 2021 (après clôture de l’exercice
fiscal 2020/21), Alstom fait l’acquisition de Flertex, un groupe
français spécialisé dans la conception et la fabrication de
garnitures de frein (plaquettes, semelles) pour les systèmes de
freinage. Avec cette acquisition, Alstom complète et renforce son
expertise dans les systèmes de freinage, un élément clé des
performances techniques globales des trains.
En septembre 2020, le comité de pilotage des
indices Euronext a décidé d’inclure Alstom dans la liste des 40
valeurs composant l’indice français du CAC40. Cette inclusion est
effective depuis le lundi 21 septembre 2020.
2. Innover en devenant
pionnier des solutions de mobilité plus durables et plus
intelligentes
Malgré la crise du Covid-19, Alstom a préservé
ses capacités d’innovation avec un niveau de dépenses nettes en
recherche et développement à 318 millions d’euros, soit 3,6 % du
chiffre d’affaires pour l’exercice fiscal 2020/21.
Alstom étend sa position de leadership sur les
trains à hydrogène avec la signature de deux contrats majeurs, en
France avec 12 trains pour un montant total de 190 millions
d’euros, et en Italie, avec une première commande de 6 trains et 8
autres trains en option pour un montant total d’environ 160
millions d’euros. Alstom a conclu plusieurs accords en Europe pour
façonner la mobilité du futur avec les trains à hydrogène,
réalisant avec succès des essais aux Pays-Bas et en Autriche.
Au Royaume-Uni, un plan audacieux a été mis en place afin
d’accélérer le développement de l’industrie des trains à hydrogène,
avec un investissement dans les trains à hydrogène Breeze.
Après avoir été sélectionné par SNCF Réseau pour
développer la prochaine génération de système
d'enclenchements digitaux, Alstom remporte en Allemagne le
marché pour l’installation de sa technologie de pointe
d’enclenchement digital pour le compte de DB Netz AG. Une fois
installée, cette technologie transmettra de manière digitale les
informations de signalisation des trains, augmentant ainsi la
capacité et la fiabilité du trafic. La digitalisation du système
d'enclenchement des trains est une des étapes clés permettant
d’introduire le système de signalisation ETCS (European Train
Control System) en Allemagne. Le gouvernement allemand finance la
mise en œuvre de ce nouveau système d’enclenchement digital
sur sept lignes régionales dans le cadre d’un programme de relance
post Covid-19 s’élevant à 500 millions d’euros.
Après avoir reçu le « Prix de l’innovation pour
les bacs à sable réglementaires » par le ministère fédéral allemand
de l’Économie en mai 2020, lié à un projet d’essais qui vise à
mettre en œuvre le système de conduite automatique (ATO) pour des
trains de voyageurs régionaux, Alstom, la SNCF et ses partenaires
ont fait circuler le premier train semi-autonome sur le réseau
ferré national en décembre 2020. Cet essai, réalisé dans des
conditions d’exploitation réelles, marque une étape clé dans le
projet Train Autonome. La prochaine étape clé du projet sera la
circulation, fin 2021, d’un train avec le même niveau d’autonomie
partielle sur une ligne équipée de signalisation latérale sans
aucune modification de l'infrastructure.
3. Concevoir, produire
et livrer efficacement, en s’appuyant sur le digital
Alstom a généré un résultat d’exploitation
ajusté de 645 millions d’euros correspondant à une marge
d’exploitation ajustée de 7,3 % au cours de l’exercice fiscal
2020/21. Sur le périmètre historique d’Alstom, la marge
d’exploitation ajustée atteint 8 % comparée à 7,7 % pour la même
période l’année précédente. Sur le périmètre historique de
Bombardier Transport, la marge d’exploitation est de 2,7 %.
Alstom, sur son périmètre historique, a amélioré
sa profitabilité au cours de l’exercice fiscal 2020/21 malgré la
réduction du volume et ce grâce à l’optimisation continue de son
efficacité opérationnelle. En ligne avec la trajectoire Alstom in
Motion et malgré la crise du Covid-19, Alstom a poursuivi
l’exécution de ses grands projets de Matériel Roulant avec la
livraison de 55 rames de trains dans le cadre du contrat passé avec
PRASA en Afrique du Sud, l’inauguration de la locomotive électrique
WAG12 par le Premier Ministre Indien Modi et la finalisation des
essais pour le premier prototype de train Avelia Liberty™ à Pueblo
(Colorado) pour le compte d’Amtrak tout en poursuivant les essais
sur le second prototype entre Washington D.C. et Boston.
De plus, la mise en œuvre de la stratégie
d’optimisation de sa base de coûts est effective2. Le groupe a
poursuivi l’optimisation de sa base d’ingénierie avec davantage de
charge de travail exécutée en Inde comparé à 2019/20 et une
augmentation de la part de son approvisionnent dans les pays à
coûts attractifs.
Dans le contexte de crise sanitaire, Alstom a
optimisé ses frais de ventes, d’appel d’offres et administratifs
dans toutes ses régions et a maîtrisé le niveau des investissements
en R&D tout en préservant ses capacités commerciales et
d’innovation.
En dessous du résultat d’exploitation ajusté,
Alstom a comptabilisé une charge de 68 millions d’euros liée aux
surcoûts du Covid-19 et aux inefficacités résultantes de la mise en
œuvre des mesures sanitaires nécessaires sur l’ensemble des sites
Alstom. De plus, 117 millions d’euros de frais de transaction et
d’intégration ont été comptabilisés, liés à l’acquisition de
Bombardier Transport, ainsi que des produits exceptionnels tels que
la reprise de dépréciations d’actifs et de provisions.
En conséquence, le résultat net des activités
poursuivies ajusté (part du groupe) a atteint 301 millions d’euros
à comparer à 457 millions d’euros l’année précédente, impacté
principalement par l’impact volume de la crise du Covid-19,
l’intégration de Bombardier Transport et par des éléments
exceptionnels comptabilisés sous le résultat d’exploitation ajusté.
Le résultat net des activités poursuivies (part du groupe) a
atteint 240 millions d’euros après l’impact des dépréciations
d’actifs évalués lors de la répartition du prix d’acquisition qui
s’élèvent à (61) millions d’euros après les taxes.
4. Une équipe Alstom
agile, inclusive et responsable3
Au cours de l’exercice fiscal 2020/21, Alstom a
franchi des étapes significatives dans la décarbonisation de la
mobilité.
Alstom a vu ses objectifs de réduction
d’émissions approuvés par l’initiative Science Based Targets (iSBT)
en janvier 2021. Les objectifs concernant les émissions de gaz à
effet de serre liées aux opérations d’Alstom (périmètres 1 et 2)
concordent avec les réductions requises pour maintenir le
réchauffement climatique à 1,5 °C, l’objectif le plus ambitieux de
l’Accord de Paris. Les objectifs d’Alstom concernant les émissions
de sa chaîne de valeur (périmètre 3) répondent aux critères de
l’iSBT, car ils sont conformes aux meilleures pratiques actuelles.
Comme preuve de son engagement en faveur d’opérations plus propres,
60 % des opérations d’Alstom sont désormais alimentées en énergies
renouvelables, à comparer à 36 % l’année dernière.
En reconnaissance de l’engagement continu du
Groupe de maintenir l’un des meilleurs environnements de travail
dans le monde, Alstom a été certifié « Top Employer » en Europe, et
pour la première fois en Asie-Pacifique et en Amérique du Nord,
avec des certifications dans 14 pays comparé à 6 pays en 2019/20.
Alstom progresse sur la diversité des genres avec 22,3 % de femmes
parmi les cadres et les professionnels, à comparer à 21,4 % en mars
2020.
En 2020/21, la Fondation a disposé d’un budget
de 1,9 millions d’euros, une augmentation significative comparée à
l’année précédente (1,5 millions d’euros) afin d’apporter un
meilleur soutien aux communautés locales qui ont souffert des
répercussions liées au Covid-19. En novembre 2020, le Conseil de la
Fondation Alstom a retenu 29 projets, sur les 167 projets soumis, à
financer dans le cadre de son budget 2020/21 – à comparer aux 25
projets financés l’an dernier.
Alstom a obtenu la note la plus élevée « A » à
l’évaluation annuelle 2020 du CDP pour sa transparence et son
leadership en matière climatique, et est classé AA par MSCI ESG. De
plus, pour la dixième année consécutive, Alstom est inclus dans les
indices Dow Jones Sustainability Indices (DJSI) dans le Monde et en
Europe.
***
Un bilan solide
Au cours de l’exercice fiscal 2020/21, le
Cash-Flow libre du Groupe a été négatif à (703) millions d’euros
avec une contribution négative sur le périmètre historique
Bombardier Transport de (751) millions d’euros et une contribution
positive sur le périmètre historique d’Alstom de 48 millions
d’euros, en ligne avec les objectifs annoncés pour l’exercice
fiscal 2020/214. Le décaissement sur le périmètre historique de
Bombardier Transport est principalement lié au débouclage de
certaines pratiques de gestion du besoin en fonds de roulement, du
paiement de fournisseurs et d’un effet de phasage du besoin en
fonds de roulement.
Alstom, sur son périmètre historique, a réalisé
une forte performance en trésorerie au S2 2020/21 avec une
accélération des livraisons et un niveau de prise de commandes
important.
Le Groupe dispose d'une trésorerie et
équivalents de trésorerie disponibles de 1 250 millions d’euros au
31 mars 2021. Il dispose également d’un total de 3 250 millions
d’euros de facilités de crédit renouvelables non tirées5. En
conséquence, les ressources en liquidités s’élèvent à 4 500
millions d’euros au 31 mars 2021.
La trésorerie nette/(endettement net) d’Alstom
s’élève à (899) millions d’euros au 31 mars 2021 comparé à une
trésorerie nette/(endettement net) de 1 178 millions d’euros au 31
mars 2020, résultant principalement de l’acquisition de Bombardier
Transport et du cash-flow libre du Groupe. Enfin, les capitaux
propres atteignent 9 117 millions d’euros au 31 mars
2021, contre 3 328 millions d’euros au 31 mars 2020.
***
Etat d’avancement de
l’acquisition et de l’intégration de Bombardier
Transport Le 29 janvier 2021, Alstom a finalisé
l’acquisition de Bombardier Transport. Le prix de référence s’est
établi à 5,5 milliards d’euros, la valeur basse de la fourchette de
5,5 à 5,9 milliards d’euros communiquée le 16 septembre 2020. Le
produit de l’acquisition s’élève à 4,4 milliards d’euros qui
incluent l’impact du mécanisme d’ajustement de trésorerie minimum
basé sur une position de trésorerie nette négative de Bombardier
Transport au 31 décembre 2020 et d’autres ajustements contractuels
pour un montant de 1,1 milliard d’euros6.
Le Groupe élargi affiche environ 14
milliards d’euros de chiffre d’affaires combiné proforma et un
carnet de commandes combiné de 74,5 milliards d’euros. Il emploie
71 700 personnes dans 70 pays, possède des capacités d’innovation
en R&D sans précédent et un portefeuille complet de produits et
de solutions pour mieux répondre aux besoins de ses clients partout
dans le monde. Les activités de Services, Matériel Roulant, de
Signalisation et de Systèmes s’en trouvent significativement
renforcées en capitalisant sur les complémentarités des deux
sociétés.
L’intégration de Bombardier Transport est
pleinement engagée et conforme au calendrier. 90 % des employés
considèrent l’acquisition comme positive pour le Groupe. 600
clients ont été contactés suite à l’acquisition, la majorité
d’entre eux étant positifs sur l’acquisition et identifiant qu’elle
peut créer de la valeur s’agissant de leurs activités.
L’organisation de niveau 3 a été finalisée et plus de 30 000
utilisateurs ont migré vers les systèmes d’informations
d’Alstom.
En outre, des revues de projets ont été
menées : elles ont conduit à l’enregistrement d’une provision
complémentaire de 632 millions d’euros pour les risques sur les
contrats de Bombardier Transport en sus des 451 million d’euros
déjà enregistrés dans le bilan de clôture de Bombardier Transport
en décembre 20207. La feuille de route de sécurisation des projets
est en cours de mise en œuvre.
Alstom confirme son objectif de dégager 400
millions d’euros annuels de synergies de coûts après 4 à 5 ans8 et
de rétablir la marge de Bombardier Transport en ligne avec les
standards à moyen terme. L’opération devrait conduire à une
relution à deux chiffres du Bénéfice Net par Action (BNPA) à partir
de l’année 2 post-réalisation9 et au maintien de son profil de
crédit solide avec une notation Baa2.
***
Dividende
proposé
A l’assemblée générale du 28 juillet 2021, le
conseil d’administration proposera une distribution de dividende
d’un montant de 0,25 d’euros par action. Ce taux correspond à un
ratio de distribution de 31 % du résultat net ajusté, part du
Groupe.
***
Perspectives
Les perspectives financières d’Alstom seront
présentées lors d’un Capital Market Day qui se tiendra
virtuellement le 6 juillet 2021.
***
Le rapport de gestion ainsi que les comptes consolidés,
approuvés par le Conseil d’administration qui s’est tenu le 10 mai
2021, sont disponibles sur le site internet d’Alstom :
www.alstom.com. Les comptes ont été audités par les commissaires
aux comptes dont le rapport de certification est en cours
d’émission.
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A propos d’
Alstom |
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Ouvrant la voie de la transition énergétique, Alstom développe et
commercialise des solutions de mobilité qui constituent des
fondations durables pour l’avenir du transport. Son portefeuille de
produits comprend notamment des trains à grande vitesse, des
métros, le monorail et des trams ainsi que des systèmes intégrés,
des services sur mesure, de l’infrastructure, des solutions de
signalisation et des solutions de mobilité numériques. Alstom a
150 000 véhicules en service commercial dans le monde. Avec
l’intégration de Bombardier Transport le 29 janvier 2021, le
chiffre d’affaires proforma combiné du Groupe élargi atteint
14 milliards d’euros pour la période de 12 mois close le
31 mars 2021. Basé en France, Alstom est désormais présent
dans 70 pays et emploie plus de 70 000 personnes.
www.alstom.com |
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Contacts |
Presse :Coralie
COLLET - Tel.: +33 (1) 57 06 18 81coralie.collet@alstomgroup.com
Samuel MILLER - Tel.: +33 (1) 57 06 67
74Samuel.miller@alstomgroup.com Relations
InvestisseursJulie MOREL - Tel.: +33 (6) 67 61 88
58Julie.morel@alstomgroup.com Claire LEPELLETIER –
Tel.: +33 (6) 76 64 33 06claire.lepelletier@alstomgroup.com
|
|
Le présent communiqué de presse contient des
informations et déclarations de nature prospective basées sur les
objectifs et prévisions à ce jour de la direction d’Alstom. Ces
informations et déclarations de nature prospective s’appliquent au
périmètre actuel du Groupe et sont inévitablement soumises à un
certain nombre de facteurs de risque et d’incertitude importants
(tels que ceux décrits dans les documents déposés par Alstom auprès
de l’Autorité des marchés financiers) qui font que les résultats
finalement obtenus pourront différer de ces objectifs ou
prévisions. Ces informations de nature prospective n'ont de valeur
qu'au jour de leur formulation et Alstom n'assume aucune obligation
de mise à jour ou de révision de celles-ci, que ce soit en raison
de nouvelles informations qui seraient à sa disposition, de
nouveaux événements ou pour toute autre raison.
Le présent communiqué de presse ne constitue ni
ne fait partie d'un prospectus ou d'une quelconque offre ou
sollicitation pour la vente ou l’émission, ou d’une quelconque
offre ou sollicitation à acheter ou souscrire, ou d’une quelconque
sollicitation d'une offre d’achat ou souscription d’actions ou de
tous autres titres de la société en France, au Royaume-Uni, aux
États-Unis ou dans un quelconque autre pays. Toute offre de titres
de la société ne peut être faite en France que conformément à un
prospectus ayant reçu le visa de l’AMF ou, hors de France,
conformément à une note d'information préparée à cette fin. Aucune
offre publique n’est envisagée dans une juridiction autre que la
France. Les informations ne constituent aucune forme d’engagement
de la part de la société ou d'une quelconque autre personne. Ni les
informations ni aucune autre information écrite ou verbale mise à
la disposition d'un quelconque destinataire ou de ses conseils ne
constitueront la base d'un contrat ou d’un engagement de quelque
nature que ce soit. Plus particulièrement, en fournissant les
informations, la société, les banques, leurs affiliés, actionnaires
et leurs administrateurs, dirigeants, conseils, employés ou
représentants respectifs, ne s’engagent aucunement à donner au
destinataire accès à de quelconques informations
additionnelles.
ANNEXE
1A – REPARTITION PAR
GEOGRAPHIE
Données publiées(en millions d’euros) |
Exercice fiscal 2019/20 |
%Contrib. |
Exercice fiscal 2020/21 |
%Contrib. |
Europe |
7 624 |
77 % |
6 027 |
66 % |
Amerique |
646 |
6 % |
1 050 |
11 % |
Asie / Pacifique |
1 569 |
16 % |
1 059 |
12 % |
Afrique / Moyen Orient / Asie Centrale |
61 |
1 % |
964 |
11 % |
Commandes par destination |
9 900 |
100 % |
9 100 |
100 % |
Données publiées(en millions d’euros) |
Exercice fiscal 2019/20 |
%Contrib. |
Exercice fiscal 2020/21 |
%Contrib. |
Europe |
21 321 |
52 % |
40 804 |
55 % |
Amerique |
5 539 |
14 % |
10 491 |
14 % |
Asie / Pacifique |
6 120 |
15 % |
11 209 |
15 % |
Afrique / Moyen Orient / Asie Centrale |
7 923 |
19 % |
12 033 |
16 % |
Carnet par destination |
40 903 |
100 % |
74 537 |
100 % |
Données publiées(en millions d’euros) |
Exercice fiscal 2019/20 |
%Contrib. |
Exercice fiscal 2020/21 |
%Contrib. |
Europe |
4 675 |
56 % |
5 316 |
61 % |
Amerique |
1 280 |
16 % |
1 351 |
15 % |
Asie / Pacifique |
889 |
11 % |
1 093 |
12 % |
Afrique / Moyen Orient / Asie Centrale |
1 357 |
17 % |
1 025 |
12 % |
CA par destination |
8 201 |
100 % |
8 785 |
100 % |
ANNEXE 1B –
REPARTITION PAR PRODUIT
Données publiées(en millions d’euros) |
Exercice fiscal 2019/20 |
%Contrib. |
Exercice fiscal 2020/21 |
%Contrib. |
Matériels roulants |
4 591 |
46 % |
4 484 |
49 % |
Services |
3 315 |
34 % |
2 045 |
23 % |
Systèmes |
265 |
3 % |
930 |
10 % |
Signalisation |
1 729 |
17 % |
1 641 |
18 % |
Commandes par destination |
9 900 |
100 % |
9 100 |
100 % |
Données publiées(en millions d’euros) |
Exercice fiscal 2019/20 |
%Contrib. |
Exercice fiscal 2020/21 |
%Contrib. |
Matériels roulants |
20 677 |
51 % |
39 052 |
53 % |
Services |
13 794 |
33 % |
24 737 |
33 % |
Systèmes |
2 288 |
6 % |
4 692 |
6 % |
Signalisation |
4 144 |
10 % |
6 056 |
8 % |
Carnet par destination |
40 903 |
100 % |
74 537 |
100 % |
Données publiées(en millions d’euros) |
Exercice fiscal 2019/20 |
%Contrib. |
Exercice fiscal 2020/21 |
%Contrib. |
Matériels roulants |
3 942 |
48 % |
4 530 |
51 % |
Services |
1 469 |
18 % |
1 745 |
20 % |
Systèmes |
1 301 |
16 % |
947 |
11 % |
Signalisation |
1 489 |
18 % |
1 563 |
18 % |
CA par destination |
8 201 |
100 % |
8 785 |
100 % |
ANNEXE 2 – COMPTE DE
RESULTAT
Données publiées(en millions d’euros) |
Exercice clos le 31 mars 2020 |
Exercice clos le 31 mars 2021 |
Chiffre d’affaires |
8 201 |
8 785*** |
Résultat d’exploitation ajusté
(aEBIT) |
630 |
645 |
Charges de restructuration |
(18) |
(14) |
Amortissement lié à l’APA* |
(14) |
(84) |
Perte de valeur sur actifs et autres |
9 |
(129) |
Coûts additionnels et non productifs liés au Covid-19 |
(24) |
(68) |
Renversement de la contribution des sociétés mises en
équivalence |
(38) |
(50) |
Résultat d’exploitation (EBIT) |
545 |
300 |
Résultat financier |
(76) |
(68) |
Impôts sur les bénéfices |
(118) |
(63) |
Quote-part des résultats nets des sociétés mises en
équivalence |
102 |
83 |
Intérêts minoritaires des activités poursuivies |
(7) |
(12) |
Résultat net des activités poursuivies,
part du groupe |
446 |
240 |
Résultat net des activités non poursuivies |
21 |
7 |
Résultat net, part du groupe |
467 |
247**** |
|
|
|
Résultat net ajusté** |
457 |
301 |
* Dont APA lié à l’acquisition de Bombardier
Transport** Voir définition en fin de communiqué*** Y compris
impact de l’acquisition de Bombardier Transport pour 1 125
millions d’euros**** Y compris impact de l’acquisition de
Bombardier Transport pour (60) millions d’euros
ANNEXE 3 – CASH FLOW LIBRE
Données publiées(en millions d’euros) |
Exercice clos le 31 mars
2020 |
Exercice clos le 31 mars
2021 |
Résultat d’exploitation |
545 |
300 |
Dépréciations et amortissements* |
293 |
391 |
Charges de
restructuration décaissées |
(12) |
(16) |
Acquisition
d’immobilisations corporelles et incorporelles |
(195) |
(158) |
R&D capitalisés |
(79) |
(106) |
Variation du besoin en fonds de roulement |
(249) |
(1 001) |
Frais financiers décaissés |
(95) |
(79) |
Impôts sur les sociétés décaissés |
(102) |
(94) |
Autres |
100 |
60 |
Cash flow libre |
206 |
(703) |
* Dont APA lié à l’acquisition de Bombardier
pour un montant de 71 millions d’euros
ANNEXE 4 - DEFINITIONS D’INDICATEURS FINANCIERS NON
CODIFIES PAR DES ORGANISMES DE NORMALISATION COMPTABLE
Cette section présente les indicateurs
financiers utilisés par le Groupe qui ne sont pas codifiés par des
organismes de normalisation comptable
1.1. Commandes
reçues
Une nouvelle commande n’est enregistrée en
commandes reçues que lorsque le contrat crée des droits exécutoires
entre le Groupe et son client.Quand cette condition est remplie, la
commande est enregistrée à son montant contractuel.Si le contrat
est libellé dans une devise autre que la devise fonctionnelle de
l’entreprise consolidée, le Groupe utilise des contrats à terme
pour éliminer le risque de change. Les commandes sont alors
reconnues en utilisant le taux de change comptant à la date de mise
en place de la couverture.
Carnet de commandes
Le carnet de commandes représente le chiffre
d’affaires non encore reconnu sur des commandes déjà reçues.Le
carnet de commandes à la clôture d’un exercice est calculé comme
suit :- carnet de commandes à l’ouverture de l’exercice ;- plus
nouvelles commandes reçues au cours de l’exercice ;- moins
annulations de commandes enregistrées au cours de l’exercice ;-
moins chiffre d’affaires reconnu sur l’exercice.Le carnet de
commandes peut également varier du fait des variations du périmètre
de consolidation, d’ajustements de prix contractuels et des effets
de conversion de devises étrangères.Le carnet de commandes
correspond au prix de transaction affecté aux obligations de
prestation restant à remplir, selon les exigences d’informations
quantitatives et qualitatives de la norme IFRS15.
Ratio commandes sur chiffre d’affaires
Le ratio « commandes sur chiffre d’affaires »
est le ratio des commandes reçues sur le montant total des
ventesréalisées sur une période spécifique.
Résultat d’exploitation ajustéLe résultat
d’exploitation ajusté est l’indicateur de performance clé pour
refléter la performance opérationnelle récurrente. Cet indicateur
est aussi utilisé par le marché et les concurrents directs du
Groupe.
A partir de septembre 2019 Alstom a opté pour
l’inclusion de la quote-part des résultats nets des sociétés mises
en équivalence dans l’aEBIT lorsque celles-ci sont considérées
comme faisant partie des activités opérationnelles du Groupe (car
il existe des flux opérationnels significatifs et/ou la réalisation
de projets communs avec ces entités). Cela comprend principalement
les coentreprises chinoises, à savoir la joint-venture CASCO pour
Alstom ainsi que, suite à l’intégration de Bombardier
Transportation, Bombardier Sifang (Qingdao) Transportation Ltd.,
Bombardier NUG Propulsion System Co. Ltd. et Changchun Bombardier
Railway Vehicles Company Ltd.
L’aEBIT correspond au résultat d’exploitation ajusté des
éléments suivants :
- Coûts nets de restructuration et de
rationalisation ;
- Dépréciation des actifs incorporels
et corporels ;
- Plus ou moins-values ou
réévaluations sur cessions de titres ou changement de
contrôle ;
- Tout élément non récurrent comme
des coûts encourus ou des dépréciations d’actifs évalués dans le
cadre de regroupements d’entreprise, ainsi que des charges liées à
des procédures judiciaires n’entrant pas dans le cadre normal des
affaires.
- La quote-part des résultats nets
des sociétés opérationnelles mises en équivalence.
Un événement non récurrent est un événement exceptionnel, dont
les impacts sont significatifs et n’ayant pas vocation à se
reproduire dans le futur.La marge d’exploitation ajustée correspond
au résultat d’exploitation exprimé en pourcentage du chiffre
d’affaires.
L’indicateur non Gaap « Résultat d’exploitation
ajusté » et l’indicateur Gaap « Résultat d’exploitation » se
réconcilient de la manière suivante :
|
Exercice clos le |
Exercice clos le |
(en millions d’euros) |
31 mars
2020 |
31 mars
2021 |
Résultat d’exploitation ajusté
(aEBIT) |
630 |
645 |
Coûts de rationalisation et restructuration |
(18) |
(14) |
Amortissement lié à l’APA* |
(14) |
(84) |
Perte de valeur sur actifs et autres |
9 |
(129) |
Coûts additionnels et non productifs liés au Covid-19 |
(24) |
(68) |
CASCO renversement de la contribution |
(38) |
(50) |
Résultat d’exploitation
(EBIT) |
545 |
300 |
* Dont APA lié à l’acquisition de Bombardier
Résultat net ajusté À la suite
de l’acquisition de Bombardier Transport et à compter des états
financiers consolidés de l’exercice fiscal 2020/21, Alstom a décidé
d’introduire la notion de « résultat net ajusté ».
Celle-ci vise à réévaluer son résultat net des activités
poursuivies (part du Groupe) en excluant de ce dernier l’impact de
l’amortissement d’actifs exclusivement valorisés lors de
l’estimation de l’affectation du prix d’acquisition (« APA ») dans
le contexte de regroupements d’activités, net de la charge d’impôt
correspondante. Cet indicateur est par ailleurs conforme aux
pratiques du marché.
L’indicateur non Gaap « Résultat net ajusté » et
l’indicateur Gaap « Résultat net des activités poursuivies
attribuable aux propriétaires de la société mère (Résultat net –
part du Groupe) » se réconcilient de la manière suivante :
(en millions d’euros) |
Exercice clos le 31 mars 2021 |
Résultat Net Ajusté |
301 |
Amortissements d’actifs valorises lors de l’estimation de
l’allocation du prix d’acquisition |
(61) |
Résultat net des activités poursuivies attribuable aux
actionnaires |
240 |
Cash flow libre
Le cash-flow libre se définit comme la variation
nette de la trésorerie liée à l’exploitation, moins les dépenses
d’investissement incluant les coûts de développement capitalisés,
nettes des cessions d’immobilisations corporelles et incorporelles.
Le cash-flow libre n’inclut pas le produit des cessions
d’activité.
L’indicateur financier le plus directement
comparable en normes IFRS au cash-flow libre est la variation nette
de trésorerie liée à l’exploitation.
Un rapprochement entre ces deux indicateurs est
présenté ci-dessous :
(en millions d’euros) |
Exercice clos le 31 mars 2020 |
Exercice clos le 31 mars 2021 |
Variation nette de la trésorerie liée à
l’exploitation |
476 |
(455) |
Acquisition d’immobilisations corporelles et incorporelles (coûts
de R&D capitalisés inclus) |
(274) |
(265) |
Produits de cession des immobilisations corporelles et
incorporelles |
4 |
17 |
Cash flow libre |
206 |
(703) |
Alstom utilise le cash-flow libre aussi bien à
des fins d’analyses internes que pour sa communication externe car
le Groupe estime qu’il apporte un éclairage pertinent sur le
montant réel de trésorerie générée ou utilisée par
l’exploitation.
Trésorerie nette/(endettement net)
La trésorerie nette est définie comme la somme
de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, des autres
actifsfinanciers courants, et des actifs financiers non courants
directement associés aux passifs comptabilisés en dette financière,
diminuée de la dette financière courante et non courant.
|
Exercice clos le |
Exercice clos le |
(en millions d’euros) |
31 mars
2020 |
31 mars
2021 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
2 175 |
1 250 |
|
Autres actifs financiers courants |
45 |
28 |
|
Actifs financiers non courants directement associés |
- |
- |
|
Moins : |
|
|
Dettes financières courantes |
270 |
526 |
Dettes financières non-courantes |
772 |
1 651 |
Trésorerie nette/ (endettement net) en fin
de période |
1 178 |
(899) |
Données organiques
Les chiffres présentés dans cette section
incluent des indicateurs de performance présentés à structure
réelle et sur une base organique. Les chiffres sont présentés sur
une base organique afin d’éliminer l’incidence des modifications de
périmètre et de la conversion en euros des comptes libellés en
devises étrangères. Le Groupe utilise les chiffres présentés sur
une base organique à la fois à des fins d’analyses internes et pour
sa communication externe car il estime qu’ils permettent d’analyser
et d’expliquer les variations d’une période à une autre. Cependant,
ces chiffres présentés sur une base organique ne sont pas des
indicateurs de performance selon les principes comptables IFRS.
|
Exercice clos 31
mars
2020 |
|
|
|
|
Exercice
clos
31
mars
2021 |
|
|
(en
millions d’euros) |
Données réelles |
Effet change |
Données organiques |
|
Données réelles |
Dont impact des acquisitions |
Données organiques |
|
% Var Act. |
% Var Org. |
Carnet de commande |
40 903 |
791 |
41 694 |
|
74 537 |
31 996 |
42 451 |
|
82 % |
2 % |
Commandes reçues |
9 900 |
(71) |
9 829 |
|
9 100 |
664 |
8 436 |
|
(8) % |
(14) % |
Chiffre d’affaires |
8 201 |
(192) |
8 009 |
|
8 785 |
1 125 |
7 660 |
|
7 % |
(4) % |
Taux de distribution
Le taux de distribution est calculé en divisant
le montant du dividende global par le « Résultat net ajusté » tel
que présenté dans le compte de résultat consolidé.
1 Pour la croissance organique du deuxième
semestre de l’exercice fiscal 2020/21, le chiffre d’affaires est en
hausse de +4 % avec le Matériel Roulant à +6 %, les Services à +9
%, la Signalisation à +7 % et les Systèmes en baisse de -17 %2 Sur
le périmètre historique Alstom 3 Toutes les données dans ce
paragraphe se réfèrent au périmètre historique Alstom4 Objectifs
pour l’exercice fiscal 2020/21 sur le périmètre historique Alstom 5
Alstom a mis en place au cours de l’exercice fiscal 2020/21 deux
lignes de facilités de crédit renouvelables : une facilité de
1 500 millions d’euros à 5 ans ainsi que deux options d’une
années supplémentaires à discrétion du préteur ainsi qu’une
facilité de 1 750 millions d’euros à 18 mois avec deux options
de 6 mois supplémentaire à discrétion de l’emprunteur remplaçant
les lignes de facilités de crédit existantes d’Alstom et de
Bombardier Transport dans le contexte du Covid-196 Alstom a
également remboursé le 29 janvier 2021 l’injection en capital de
750 millions d’euros à CDPQ et Bombardier Inc.
7 554 millions USD de provisions pour contrats
déficitaires dans la note 25 du rapport financier de Bombardier
Transport à décembre 2020 après la conversion au taux de change du
31 décembre8 Après réalisation de l’acquisition
9 Après les coûts de synergies et d’intégration
et avant les amortissements PPA
Alstom (EU:ALO)
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Alstom (EU:ALO)
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De Avr 2023 à Avr 2024