ALSTOM SA : Les résultats d’Alstom au premier semestre 2019/20
Les résultats d’Alstom au premier semestre 2019/20
Une dynamique commerciale positive avec 4,6 milliards d’euros de
commandes conduisant à un carnet de commandes à 41,3 milliards
d’eurosUn chiffre d’affaires atteignant 4,1 milliards d’euros, en
croissance de 3 % (2 % à périmètre et taux de change constants) Une
progression continue de la marge d’exploitation ajustée à 7,7 %Les
perspectives Alstom in Motion confirmées |
6 novembre 2019 – Entre le 1er
avril 2019 et le 30 septembre 2019, Alstom a enregistré 4,6
milliards d’euros de commande conduisant à un nouveau record du
carnet de commandes à 41,3 milliards d’euros. Le chiffre d’affaires
a atteint 4,1 milliards d’euros. Le ratio commande sur chiffre
d’affaires était fort à 1,1. Le résultat d’exploitation ajusté
s’est élevé à 319 millions d’euros soit une marge de 7,7 %. Le
résultat net (des activités poursuivies, part du groupe) s’est
élevé à 213 millions d’euros. Au cours du premier semestre de
l’exercice fiscal 2019/20, le cash flow libre était de (19)
millions d’euros.
Chiffres clés
(en millions d’euros) |
Semestre clos30 septembre
20181 |
Semestre clos30 septembre
2019 |
% variation publiée |
% variation organique |
Données publiées |
|
|
|
|
|
Carnet de
commandes |
38 113 |
41 330 |
8% |
7% |
|
Commandes
reçues |
7 129 |
4 618 |
(35)% |
(36)% |
|
Chiffre
d’affaires |
4 010 |
4 140 |
3% |
2% |
|
Résultat
d’exploitation ajusté2 |
303 |
319 |
5% |
|
|
Marge
d’exploitation ajustée2 |
7,5 % |
7,7 % |
|
|
|
Résultat net des
activités poursuivies4, part du groupe |
3183 |
213 |
|
|
|
Cash-flow libre |
172 |
(19) |
|
|
|
1 Données non retraitées des effets de
l’application d’IFRS 16 Contrats de location 2 Résultat
d’exploitation ajusté intégrant la contribution de CASCO pour les
deux périodes 3 Incluant l’impact de la réévaluation
des put option des co-entreprises Energie avec GE pour un montant
de 100 millions d’euros 4 Résultat net y compris
activités discontinues en annexe
“Ce premier semestre, Alstom a atteint un niveau
élevé de prise de commandes, avec notamment des contrats
emblématiques tels que la maintenance du métro de Santiago, le
renouvellement du métro de Barcelone et le CDG Express en France,
ainsi que le système de signalisation de la ligne à grande vitesse
Paris-Lyon. L’amélioration continue de nos performances
opérationnelles démontre que le Groupe est focalisé sur la
croissance et sa profitabilité. Notre nouvelle stratégie AiM est
maintenant pleinement en cours de déploiement au sein de
l’entreprise.” a déclaré Henri Poupart-Lafarge, Président-Directeur
Général d’Alstom.
***
Revue de la stratégie et des affaires
Cette demi-année 2019/20 est le premier semestre
de la stratégie Alstom in Motion (AiM) annoncée par Alstom le 24
juin 2019. Le Groupe progresse déjà sur les priorités d’AiM :
1.
Croître en offrant une plus grande valeur ajoutée à nos
clients
Le Groupe a enregistré 4 618 millions d’euros de
commandes au cours du premier semestre 2019/20. Cela est à comparer
avec la performance exceptionnelle de 7 129 millions d’euros de
commandes pour la même période l’année dernière incluant les
commandes du “TGV du Futur” et du métro de Montréal pour un montant
total de 4,3 milliards d’euros.
Alstom a signé des contrats principalement en
Europe pour du Matériel Roulant et du Service, avec notamment des
commandes de trains régionaux, le CDG Express et des trains à très
grande vitesse supplémentaires en France, de la maintenance en
Europe du Sud, des métros pour Barcelone en Espagne, des trains
régionaux aux Pays-Bas, des trains à hydrogène en Allemagne avec la
maintenance associée. Alstom a également remporté la maintenance
des lignes 2 et 4 du métro de Santiago au Chili. Dans le domaine de
la signalisation, les succès commerciaux comptent notamment la
fourniture du système ERTMS1 de la ligne à grande vitesse
Paris-Lyon.
Le carnet de commandes a atteint un niveau
record de 41 330 millions d’euros au 30 septembre 2019, offrant une
bonne visibilité sur le chiffre d’affaires à venir.
Au cours du premier semestre de l’exercice
2019/20, le chiffre d’affaires d’Alstom a atteint
4 140 millions d’euros, en hausse de 3 % (2 % à périmètre
et taux de de change constants). Le ratio commandes sur chiffre
d’affaires était fort à 1,1.
Le chiffre d’affaires de l’activité Matériel
Roulant a atteint 1 898 millions d’euros (+9 % de croissance
organique) avec, notamment, les livraisons de trains régionaux en
Europe et la montée en charge des projets Amtrak et PRASA. Le
chiffre d’affaires de l’activité Signalisation a atteint 723
millions d’euros (+12 % de croissance organique) profitant
principalement de l’activité Asie Pacifique et Amériques. Le
chiffre d’affaires de l’activité Services a atteint 718 millions
d’euros avec le contrat de maintenance de la côte Ouest au
Royaume-Uni. Le chiffre d’affaires de l’activité Systèmes a diminué
à 801 millions d’euros avec un ralentissement attendu des projets
de Systèmes de Lusail et Riyad. Le chiffre d’affaires de l’Amérique
Latine a également diminué ce semestre.
2.
Innover dans des solutions de mobilité plus durables et
plus intelligentes
Alstom a maintenu son niveau de recherche et
développement (dépenses brutes) à 192 millions d’euros, soit 4,6 %
du chiffre d’affaires, au cours du premier semestre 2019/20.
Au premier semestre 2019/20, Alstom a reçu des
commandes de ses dernières innovations en matière de mobilité
durable significatives avec ses deux principaux produits. Le train
à hydrogène Coradia iLint a enregistré un fort succès commercial en
Allemagne avec désormais deux importants contrats pour un total de
41 trains. En France, la SNCF prévoit de remplacer des trains
régionaux par 15 trains à hydrogène au cours des deux prochaines
années. Le nouveau bus électrique Aptis a déjà été vendu à cinq
villes françaises (Paris, La Rochelle, Toulon, Strasbourg and
Grenoble). Paris représente l’appel d’offre le plus important
d’Europe pour des bus électriques.
En septembre 2019, Alstom a remporté un contrat
pour fournir son système ERTMS Niveau 2, le système de
signalisation le plus évolué, le plus fiable et le plus robuste
existant à ce jour, sur plus de 500 kilomètres de la ligne à grande
vitesse Paris-Lyon. Paris-Lyon est l'axe le plus dense d'Europe
avec, sur le tronçon principal, 240 trains circulant
quotidiennement. Le système de signalisation Alstom Atlas permettra
à 16 trains par sens de rouler en heure de pointe contre 13
actuellement, augmentant significativement la capacité et
améliorant la fiabilité et la sécurité.
3.
Concevoir, produire et livrer efficacement en s’appuyant
sur le digital
Alstom a généré un résultat d’exploitation
ajusté2 de 319 millions d’euros correspondant à une marge de 7,7 %
pour le premier semestre 2019/20, contre 303 millions d’euros soit
une marge de 7,5 % l’année précédente. Cette progression résulte
d’une augmentation des volumes et des actions en cours pour
l’excellence opérationnelle.
L’ensemble des programmes d’efficacité
opérationnelle de AiM ont été lancés. Parmi ces derniers, Alstom
est maintenant en phase d’accélération de son initiative Smart
0perations 4.0 qui est la digitalisation de l’intégralité de la
chaine opérationnelle d’Alstom, de l’approvisionnement à la
fabrication, couvrant également les activités sur les sites des
clients comme la maintenance. Quand il sera pleinement
opérationnel, ce programme aura un impact positif significatif :
réduction du temps de conception et de fabrication, flexibilité de
la production, optimisation des actifs, un meilleur environnement
de travail, une traçabilité plus élevée.
Le résultat net des activités poursuivies a
atteint 213 millions d’euros contre 318 millions d’euros l’année
précédente qui incluait plusieurs éléments exceptionnels, en
particulier 100 millions d’euros liés à la transaction des
co-entreprises avec General Electric.
Le résultat par action des activités poursuivies
a atteint 0,95 euro au premier semestre 2019/20.
4.
Une équipe Alstom : une culture agile, inclusive et
responsable
Alstom est focalisé sur la mise en œuvre de ses
initiatives Alstom in Motion liées à la responsabilité sociétale et
gouvernementale et s’est vu attribuer trois distinctions
importantes durant ce premier semestre :
En juin 2019, après être devenue la première
entreprise française à obtenir la certification anti-corruption
AFAQ ISO 37001 pour la France et l’Europe en 2017, suivie par
l’Asie-Pacifique en 2018, Alstom a obtenu la certification pour ses
pays en opération dans les régions Amérique du Nord, Moyen-Orient
& Afrique et Amérique Latine.
En septembre 2019 et pour la neuvième année
consécutive, Alstom a été inclus dans les Dow Jones Sustainability
Indices (DJSI), Monde et Europe, et est désormais dans le 4ème
percentile du classement, ce qui atteste de sa position de leader
dans les pratiques commerciales durables.
Alstom en France est le premier constructeur
ferroviaire à obtenir le label « engagé RSE » niveau 3 sur le
modèle ISO 26000 d’AFNOR.
***Un bilan
solide
Au cours du premier semestre de l’exercice
fiscal 2019/20, le cash flow libre du Groupe était négatif à (19)
millions d’euros, impacté par l’augmentation anticipée des stocks
dû à l’accélération des larges projets de Matériels Roulants.
Le Groupe disposait d’un montant de cash brut de
1 826 millions d’euros à fin septembre 2019 et une ligne de crédit
non tirée de 400 millions d’euros. La dette obligataire d’Alstom
s’élève à 596 millions d’euros à fin septembre 2019. En juillet
2019, Alstom a remboursé une échéance de 283 millions d’euros.
La trésorerie nette d’Alstom s’élève à 991
millions d’euros au 30 septembre 2019, comparée à 2 325 millions
d’euros au 31 mars 2019. Enfin, les capitaux propres atteignaient 3
135 millions d’euros au 30 septembre 2019, contre 4 159 millions
d’euros au 31 mars 2019, en particulier à la suite de la
distribution du dividende en juillet 2019.
En octobre 2019, Alstom a réalisé avec succès
l’émission d'Eurobonds seniors non-garantis pour un montant total
de 700 millions d'euros, dans d'excellentes conditions financières.
Les obligations auront une maturité de 7 ans et porteront un taux
d’intérêt fixe de 0,25%, payable annuellement. Le livre d'ordres a
été sursouscrit plus de trois fois.
IFRS 16
En date du 1er avril 2019 le groupe a adopté la
norme IFRS 16 et a choisi d’appliquer la méthode rétrospective
simplifiée, sans retraitement de l’information comparative. Au 1er
avril 2019, l’impact de la première application d’IFRS 16 sur les
dettes sur contrat de location s’élevait à 388 millions d’euros et
n’est pas intégré dans la définition non GAAP de la trésorerie
nette/(endettement net) du Groupe.
***Perspectives
Les perspectives d’Alstom sont établies à
périmètre et taux de change constants. Elles sont émises en accord
avec les normes IFRS 15 et 16.
L’année 2019/20 sera une année de stabilisation
de la croissance après une année 2018/19 de croissance
exceptionnelle du chiffre d’affaires et de la profitabilité.
Pour l’année 2019/20, le cycle de business avec
la finalisation des grands projets systèmes et l’évolution des
grands projets de matériel roulant conduira à une progression du
chiffre d’affaires et de la profitabilité inférieure aux objectifs
moyens fixés dans le cadre de AiM, et à une évolution du besoin en
fonds de roulement impactant la génération du cash-flow libre3.
A l’horizon 2022/23, Alstom cible un taux de
croissance annuel moyen du chiffre d’affaires d’environ 5 % sur la
période 2019/20 – 2022/23, une marge d’exploitation ajustée4 devant
atteindre environ 9 % en 2022/23, une conversion du résultat net5
en cash-flow libre supérieur à 80 % d’ici 2022/233 et une politique
de dividendes avec un taux de distribution entre 25 % et 35 %.
De plus, Alstom mènera une politique
d’investissements et des opérations de croissance externe
disciplinée pour soutenir son développement et créer de la
valeur.
*
Le rapport de gestion ainsi que les comptes consolidés,
approuvés par le Conseil d’administration qui s’est tenu le 5
novembre 2019, sont disponibles sur le site internet d’Alstom :
www.alstom.com. Les comptes ont été revus par les auditeurs.
|
À propos d’Alstom |
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Alstom, à l’avant-garde d’une mobilité plus propre et plus
intelligente, développe et commercialise des solutions intégrées
qui constituent les fondements durables de l’avenir du transport.
Alstom propose une gamme complète d'équipements et de services, des
trains à grande vitesse, métros, tramways et e-bus aux systèmes
intégrés, services sur mesure, infrastructure, signalisation et
solutions de mobilité digitales. Alstom a enregistré un chiffre
d'affaires de de 8,1 milliards d'euros et 12,1 milliards d'euros de
commandes sur l'exercice 2018/19. Basé en France, Alstom est
présent dans plus de 60 pays et emploie 36 300 personnes. |
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|
Contacts |
Presse
:Justine ROHEE - Tél. : +33 (1) 57 06 18
81justine.rohee@alstomgroup.com Samuel MILLER - Tél. : +33 (1) 57
06 67 74Samuel.miller@alstomgroup.com Relations
investisseurs :Julie MOREL - Tél. : +33 (6) 67 61 88
58Julie.morel@alstomgroup.com |
|
Ce communiqué de presse contient des
informations et déclarations de nature prospective basées sur les
objectifs et prévisions à ce jour de la direction d’Alstom. Ces
informations et déclarations de nature prospective s’appliquent au
périmètre actuel du Groupe et sont inévitablement soumises à un
certain nombre de facteurs de risque et d’incertitude importants
(tels que ceux décrits dans les documents déposés par Alstom auprès
de l’Autorité des marchés financiers) qui font que les résultats
finalement obtenus pourront différer de ces objectifs ou
prévisions. Ces informations de nature prospective n'ont de valeur
qu'au jour de leur formulation et Alstom n'assume aucune obligation
de mise à jour ou de révision de celles-ci, que ce soit en raison
de nouvelles informations qui seraient à sa disposition, de
nouveaux événements ou pour toute autre raison, sous réserve de la
réglementation applicable.
ANNEXE 1A – REPARTITION PAR GEOGRAPHIE
Données publiées |
S1 2018/19 |
% |
S1 2019/20 |
% |
(en millions d’euros) |
|
Contrib. |
|
Contrib. |
Europe |
4 303 |
60 % |
3 900 |
84 % |
Amériques |
1 705 |
24 % |
413 |
9 % |
Asie / Pacifique |
922 |
13 % |
255 |
6 % |
Moyen-Orient / Afrique |
199 |
3 % |
50 |
1 % |
Commandes par destination |
7 129 |
100 % |
4 618 |
100 % |
Données publiées |
S1 2018/19 |
% |
S1 2019/20 |
% |
(en millions d’euros) |
|
Contrib. |
|
Contrib. |
Europe |
16 858 |
44 % |
20 040 |
48 % |
Amériques |
6 485 |
17 % |
6 220 |
15 % |
Asie / Pacifique |
5 345 |
14 % |
5 617 |
14 % |
Moyen-Orient / Afrique |
9 425 |
25 % |
9 453 |
23 % |
Carnet par destination |
38 113 |
100 % |
41 330 |
100 % |
Données publiées |
S1 2018/19 |
% |
S1 2019/20 |
% |
(en millions d’euros) |
|
Contrib. |
|
Contrib. |
Europe |
1 982 |
50 % |
2 269 |
54 % |
Amériques |
728 |
18 % |
687 |
17 % |
Asie / Pacifique |
450 |
11 % |
458 |
11 % |
Moyen-Orient / Afrique |
850 |
21 % |
726 |
18 % |
CA par destination |
4 010 |
100 % |
4 140 |
100 % |
ANNEXE 1B – REPARTITION PAR
PRODUIT
Données publiées |
S1 2018/19 |
% |
S1 2019/20 |
% |
(en millions d’euros) |
|
Contrib. |
|
Contrib. |
Matériels roulants |
3 959 |
56 % |
2 435 |
53 % |
Services |
1 416 |
20 % |
1 453 |
31 % |
Systèmes |
1 091 |
15 % |
51 |
1 % |
Signalisation |
663 |
9 % |
679 |
15 % |
Commandes par destination |
7 129 |
100 % |
4 618 |
100 % |
Données publiées |
S1 2018/19 |
% |
S1 2019/20 |
% |
(en millions d’euros) |
|
Contrib. |
|
Contrib. |
Matériels roulants |
19 682 |
52 % |
21 340 |
52 % |
Services |
11 284 |
29 % |
13 273 |
32 % |
Systèmes |
3 741 |
10 % |
2 961 |
7 % |
Signalisation |
3 406 |
9 % |
3 756 |
9 % |
Carnet par destination |
38 113 |
100 % |
41 330 |
100 % |
Données publiées |
S1 2018/19 |
% |
S1 2019/20 |
% |
(en millions d’euros) |
|
Contrib. |
|
Contrib. |
Matériels roulants |
1 736 |
43 % |
1 898 |
46 % |
Services |
749 |
19 % |
718 |
17 % |
Systèmes |
888 |
22 % |
801 |
19 % |
Signalisation |
637 |
16 % |
723 |
18 % |
CA par destination |
4 010 |
100 % |
4 140 |
100 % |
ANNEXE 2 – COMPTE DE RESULTAT
Données publiées |
S1 2018/19* |
S1 2019/20 |
(en millions d’euros) |
|
|
Chiffre d’affaires |
4010 |
4140 |
Résultat d’exploitation ajusté (aEBIT)** |
303 |
319 |
Charges de restructuration |
(34) |
(7) |
Autres charges |
(50) |
(31) |
Résultat d’exploitation (EBIT) |
219 |
281 |
Résultat financier |
(46) |
(40) |
Impôts sur les bénéfices |
(12) |
(61) |
Quote-part des résultats nets des sociétés mises en
équivalence*** |
161 |
36 |
Intérêts minoritaires des activités poursuivies |
(4) |
(3) |
Résultat net des activités poursuivies |
318 |
213 |
Résultat net des activités non poursuivies**** |
245 |
14 |
Résultat net – Part du Groupe***** |
563 |
227 |
* Données non retraitées des effets de
l’application d’IFRS 16 Contrats de location** Résultat
d’exploitation ajusté intégrant la contribution de CASCO pour les
deux périodes. Quote-part des résultats nets de Casco JV : 18 M€ en
2018/19 et 19 M€ en 2019/20*** Incluant l’impact de la réévaluation
des put options des co-entreprises Energie avec GE pour un montant
de 100M€**** Très majoritairement liées aux opérations de cessions
des participations dans les co-entreprises GE Energie ***** La
variation d‘une année sur l’autre ne reflétant pas l’activité cœur
d’Alstom (transport), cet indicateur a été mis en annexe et non
présenté comme indicateur clé
ANNEXE 3 – CASH-FLOW LIBRE
Données publiées(en millions d’euros ) |
S1 2018/19* |
S1 2019/20 |
Résultat d’exploitation |
219 |
281 |
Dépréciations et amortissements |
89 |
145 |
Charges de
restructuration décaissées |
15 |
(9) |
Acquisition d’immobilisations corporelles et incorporelles |
(85) |
(60) |
R&D capitalisés |
(27) |
(32) |
Variation du besoin en fonds de
roulement |
17 |
(323) |
Frais financiers décaissés |
(29) |
(37) |
Impôts sur les sociétés décaissés |
(73) |
(54) |
Autres |
46 |
70 |
Cash-flow libre |
172 |
(19) |
* Données non retraitées des effets de
l’application d’IFRS 16 Contrats de location
ANNEXE 4 - DEFINITIONS D’INDICATEURS FINANCIERS
NON CODIFIES PAR DES ORGANISMES DE NORMALISATION
COMPTABLE
Cette section présente les indicateurs
financiers utilisés par le Groupe qui ne sont pas codifiés par des
organismes de normalisation comptable
Commandes reçues
Une nouvelle commande n’est enregistrée en
commandes reçues que lorsque le contrat crée des droits exécutoires
entre le Groupe et son client.Quand cette condition est remplie, la
commande est enregistrée à son montant contractuel.Si le contrat
est libellé dans une devise autre que la devise fonctionnelle de
l’entreprise consolidée, le Groupe utilise des contrats à terme
pour éliminer le risque de change. Les commandes sont alors
reconnues en utilisant le taux de change comptant à la date de mise
en place de la couverture.
Carnet de commande
Le carnet de commandes représente le chiffre
d’affaires non encore reconnu sur des commandes déjà reçues.Le
carnet de commandes à la clôture d’un exercice est calculé comme
suit :- carnet de commandes à l’ouverture de l’exercice ;- plus
nouvelles commandes reçues au cours de l’exercice ;- moins
annulations de commandes enregistrées au cours de l’exercice ;-
moins chiffre d’affaires reconnu sur l’exercice.Le carnet de
commandes peut également varier du fait des variations du périmètre
de consolidation, d’ajustements de prix contractuels et des effets
de conversion de devises étrangères.
Ratio commandes sur chiffre d’affaires
Le ratio « commandes sur chiffre d’affaires »
est le ratio des commandes reçues sur le montant total des
ventesréalisées sur une période spécifique.
Résultat d’exploitation ajusté
Suite à la nouvelle organisation mise en place
en 2015, le Groupe s’est doté d’un nouvel indicateur de performance
pour refléter la performance opérationnelle récurrente : le
résultat d’exploitation ajusté (« aEBIT »). Cet indicateur est
aussi utilisé par le marché et les concurrents directs du
Groupe.
Pour l’avenir (1ère application pour la
publication des comptes semestriels 2019/2020), Alstom a opté pour
l’inclusion de la quote-part des résultats nets des sociétés mises
en équivalence dans l’aEBIT lorsque celles-ci sont considérées
comme faisant partie des activités opérationnelles du groupe (car
il existe des flux opérationnels significatifs et/ou la réalisation
de projets communs avec ces entités), à savoir la co-entreprise
CASCO. La société estime que le fait de donner de la visibilité à
un acteur clé de la stratégie de signalisation d’Alstom permettra
de présenter une image plus fidèle et plus juste de la performance
commerciale et opérationnelle globale du Groupe. Ce changement
permettra également une plus grande comparabilité avec ce que des
acteurs similaires du marché définissent comme faisant partie de
leur information principale sur l’indicateur alternatif de
performance de résultat.
L’aEBIT correspond au résultat d’exploitation
ajusté des éléments suivants :
- Coûts nets de restructuration et de rationalisation ;
- Dépréciation des actifs incorporels et corporels ;
- Plus ou moins-values ou réévaluations sur cessions de titres ou
changement de contrôle ;
- Tout élément non récurrent comme des coûts encourus ou des
dépréciations d’actifs évalués dans le cadre de regroupements
d’entreprise, ainsi que des charges liées à des procédures
judiciaires n’entrant pas dans le cadre normal des affaires.
- La quote-part des résultats nets des sociétés opérationnelles
mises en équivalence.
Un événement non récurrent est un événement
exceptionnel, dont les impacts sont significatifs et n’ayant
pasvocation à se reproduire dans le futur.
La marge d’exploitation ajustée correspond au
résultat d’exploitation ajusté en pourcentage du chiffre
d’affaires.
L’indicateur non Gaap « Résultat d’exploitation
ajusté » et l’indicateur Gaap « Résultat d’exploitation » se
réconcilient de la manière suivante :
|
Semestre clos le 30 |
Semestre clos le 30 |
(in € million) |
septembre 2018** |
septembre 2019 |
Résultat d’exploitation ajusté (aEBIT)* |
303 |
319 |
Charges de restructuration |
(34) |
(7) |
Amortissement de l’allocation du prix d’acquisition et coûts
d’intégration |
(7) |
(8) |
CASCO renversement de la contribution |
(18) |
(19) |
Autres et Perte de valeur sur actifs |
(25) |
(4) |
Résultat d’exploitation (EBIT) |
219 |
281 |
*aEBIT ajusté de la contribution de CASCO pour
les deux périodes** Les chiffres de l'exercice précédent n'ont pas
été retraités pour refléter l'application de la norme IFRS 16
Cash-flow libre
Le cash-flow libre se définit comme la variation
nette de la trésorerie liée à l’exploitation, moins les
dépensesd’investissement incluant les coûts de développement
capitalisés, nettes des cessions d’immobilisations corporelles et
incorporelles. Le cash-flow libre n’inclut pas le produit des
cessions d’activité. L’indicateur financier le plus directement
comparable en normes IFRS au cash-flow libre est la variation nette
de trésorerie liée à l’exploitation :
|
|
|
(en millions d’€) |
S1 2018/19* |
S1 2019/20 |
Variation nette de la trésorerie liée à
l’exploitation |
282 |
70 |
Acquisition d’immobilisations corporelles et incorporelles (coûts
de R&D capitalisés inclus) |
(111) |
(92) |
Produits de cession des immobilisations corporelles et
incorporelles |
1 |
3 |
Cash-flow libre |
172 |
(19) |
* Les chiffres de l'exercice précédent n'ont pas
été retraités pour refléter l'application de la norme IFRS 16
Alstom utilise le cash-flow libre aussi bien à
des fins d’analyses internes que pour sa communication externe car
le Groupe estime qu’il apporte un éclairage pertinent sur le
montant réel de trésorerie générée ou utilisée par
l’exploitation. Trésorerie nette/(endettement
net)
La trésorerie nette est définie comme la somme
de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, des autres
actifsfinanciers courants, et des actifs financiers non courants
directement associés aux passifs comptabilisés en dette financière,
diminuée de la dette financière courante et non courant.
|
Exercice clos le 31 |
Semestre clos le 30 |
(en millions d’€) |
mars 2018 |
Septembre 2019 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
3 432 |
1 826 |
Autres actifs financiers courants |
10 |
20 |
Actifs financiers non courants directement associés |
201 |
- |
Moins : |
|
|
Dettes financières courantes |
1 032 |
745 |
Dettes financières non-courantes |
286 |
110 |
Trésorerie nette/(endettement net) en fin de
période |
2 325 |
991 |
Suite à l’application d’IFRS 16, le Groupe a
choisi d’exclure les dettes sur contrats de location de la
trésorerie nette/(endettement net). A compter du 1er avril 2019, la
trésorerie nette/(endettement net) se définit comme la somme de la
trésorerie et des équivalents de trésorerie, des valeurs mobilières
de placements, des autres actifs financiers courants déduction
faite des emprunts. Les chiffres de l'exercice précédent n'ont pas
été retraités pour refléter l'application de la norme IFRS 16. Au
30 septembre 2019, les impacts, sur la dette financière, des dettes
sur contrat de location, atteignaient 410 millions d’€.
Données organiques
Les chiffres présentés dans cette section
incluent des indicateurs de performance présentés à structure
réelle et sur une base organique. Les chiffres sont présentés sur
une base organique afin d’éliminer l’incidence des modifications de
périmètre et de la conversion en euros des comptes libellés en
devises étrangères. Le Groupe utilise les chiffres présentés sur
une base organique à la fois à des fins d’analyses internes et pour
sa communication externe car il estime qu’ils permettent d’analyser
et d’expliquer les variations d’une période à une autre. Cependant,
ces chiffres présentés sur une base organique ne sont pas des
indicateurs de performance selon les principes comptables IFRS.
|
Semestre clos le 30 septembre 2018* |
|
Semestre clos le 30 septembre 2019 |
|
|
|
(en millions
d’€) |
Données réelles |
Effet change |
Données organiques |
|
Données réelles |
Données organiques |
|
% Var
Act. |
% Var
Org. |
Carnet de commande |
38 113 |
682 |
38 795 |
|
41 330 |
41 330 |
|
8 % |
7 % |
Commandes
reçues |
7 129 |
63 |
7 192 |
|
4 618 |
4 618 |
|
(35) % |
(36) % |
Chiffre d’affaires |
4 010 |
49 |
4 059 |
|
4 140 |
4 140 |
|
3 % |
2 % |
* Les chiffres de l'exercice précédent n'ont pas
été retraités pour refléter l'application de la norme IFRS 16
1 European Rail Traffic Management System, système européen de
gestion du traffic ferroviaire
2 Résultat d’exploitation ajusté intégrant la contribution de
CASCO pour les deux périodes
3 La génération de cash flow libre peut être impacté par la
volatilité court-terme usuelle liée aux avances clients et aux
paiements de Jalon par les clients
4 Incluant la quote part du résultat net de la coentreprise
CASCO détenue à 49% par Alstom
5 Résultat net des activités poursuivies
attribuable aux propriétaires de la société mère
Alstom (EU:ALO)
Graphique Historique de l'Action
De Mar 2024 à Avr 2024
Alstom (EU:ALO)
Graphique Historique de l'Action
De Avr 2023 à Avr 2024