Regulatory News:
Le groupe 2CRSi (Paris:2CRSI) annonce l’acquisition de
Boston Limited, référence mondiale dans l’intégration, le marketing
et la commercialisation d’équipements informatiques bénéficiant des
technologies les plus avancées du marché.
Avec cette opération, 2CRSi franchit une étape clé dans son
développement et élargit considérablement ses positions à
l’international. Au-delà des complémentarités géographiques, le
nouvel ensemble va bénéficier de fortes synergies commerciales et
d’importantes économies d’échelle. Enfin, ce rapprochement s’appuie
sur les relations de longue date entre les deux groupes et leurs
dirigeants. Au-delà de cette connaissance commune, la
complémentarité des expertises de 2CRSi (concepteur et fabricant)
et Boston Limited (intégrateur et distributeur à valeur ajoutée) a
été au cœur de cette opération.
« Nous sommes très heureux et fiers d'annoncer l'acquisition de
Boston Limited et l’intégration des équipes et de son management au
sein du groupe 2CRSi. Cette opération est le fruit d’un long
travail conjoint, basé sur une confiance mutuelle, des relations
historiques et des valeurs communes ancrées dans l’exigence de
performance et l’innovation. Cette acquisition marque une étape
majeure pour notre groupe : 2CRSi change aujourd’hui de dimension
et élargit considérablement son potentiel de développement ! », se
réjouit Alain Wilmouth, Fondateur et Président Directeur Général de
2CRSi.
Un chiffre d’affaires de 90 millions de GBP et des profits
récurrents
Groupe familial créé au Royaume-Uni en 1992, Boston Limited
s’appuie sur 170 collaborateurs et a dégagé sur son exercice
2018-2019 (1er mars 2018 – 28 février 2019), un chiffre d’affaires
consolidé1 de 89,5 millions de GBP, pour un EBITDA de 2 millions de
GBP. Au cours du premier semestre 2019 (1er mars - 31 août 2019),
le chiffre d’affaires de Boston Limited s’est élevé à plus de 41
millions de GBP, pour un EBITDA de 2 millions de GBP.
Extension de la couverture internationale
Commercialisant une gamme étendue d’équipements informatiques
haut de gamme, le groupe Boston Limited dispose d’une force de
vente de près de 60 commerciaux opérant dans plus de 40 pays parmi
lesquels le Royaume-Uni, l’Allemagne, l’Australie, l’Afrique du
Sud, l’Inde et la Russie. Sur l’exercice 2018-2019, Boston Limited
a réalisé 53% de son chiffre d’affaires au Royaume-Uni, 32% dans le
reste de l’Europe (principalement en Allemagne) et 15% dans le
reste du monde.
Avec Boston Limited, 2CRSi comptera désormais près de 70
commerciaux déployés sur tous les continents et profitera d’un
réseau de distribution étendu, permettant de renforcer sa
couverture géographique.
Activité renforcée sur des marchés stratégiques,
diversification de la clientèle
Boston Limited a développé un portefeuille de plus de 1 500
clients sur des secteurs diversifiés : serveurs informatiques haute
performance (HPC), télévision et streaming (« Broadcast »), effets
spéciaux (VFX), Intelligence Artificielle (IA), « Gaming », réalité
augmentée (VR), etc. Dernièrement, la société a engagé avec succès
une diversification vers de nouveaux marchés porteurs et fortement
contributifs à la rentabilité tels que l’analyse de génomes («
Genomics »), les villes intelligentes (« Smart Cities ») et les
télécommunications. L’acquisition permet ainsi à 2CRSi d’élargir
son potentiel de croissance sur de nouveaux marchés et de franchir
une étape importante dans sa stratégie de diversification de sa
base clients.
Un enrichissement du portefeuille produits, levier
d’appréciation des marges
Boston Limited, dont la marque et l’activité commerciale
perdureront, bénéficiera de l’élargissement de son catalogue aux
produits les plus innovants de 2CRSi tels que Octopus, Atlantis, ou
encore les Embedded Solutions et Edge Computers « TranquilPC ».
Cette évolution favorable du mix produits vers des équipements plus
rentables constituera un levier d’appréciation des marges qui
profitera au nouvel ensemble.
Des synergies de coûts multiples
L’intégration de Boston Limited permet de créer un acteur majeur
du secteur, disposant d’une capacité démultipliée sur le plan
commercial et marketing, en termes d’approvisionnement et
d’innovation technique. Ceci permettra aux deux groupes d’améliorer
leurs marges grâce à la mise en commun de ces ressources.
Des fondateurs investis dans la réussite du
projet
Pour réussir l’intégration, 2CRSi va bénéficier de l’engagement
des dirigeants et des équipes qui ont fait le succès de Boston
Limited à travers le monde. Manoj Nayee et Dev Tyagi, co-fondateurs
de Boston Limited, continueront ainsi à assurer la direction
opérationnelle de l’entreprise en occupant respectivement les
fonctions de Directeur des opérations et de Directeur commercial et
marketing. Les relations de longue date entre les deux groupes et
leurs dirigeants constitueront un atout décisif dans la réussite du
projet commun.
Modalités de l’opération et financement de
l’acquisition
2CRSi devient actionnaire à hauteur de 70% de Boston Limited et
disposera du contrôle financier total de l’entreprise selon les
règles IFRS. Le prix de base de la transaction est confidentiel ; à
celui-ci pourront s’ajouter des compléments de prix au profit des
actionnaires historiques conditionnés à l’atteinte d’objectifs
d’EBITDA pour les exercices 2020 à 2023.
La réalisation de l’opération reste soumise à des conditions
suspensives parmi lesquels la finalisation de la documentation
définitive.
Le contrat prévoit une option permettant l’achat du solde de la
participation minoritaire de 30% de Boston Limited ; cette option
pourra être exercée jusqu’en novembre 2029.
L’acquisition sera financée grâce à un prêt moyen terme, faisant
partie d’un financement structuré syndiqué par BNP Paribas auprès
d’un pool bancaire, et pour une partie marginale sur fonds
propres.
2CRSi proposera lors de l’Assemblée Générale Extraordinaire du
19 décembre 2019 le changement de la date de clôture de son
exercice social pour le porter du 31 décembre au 28 février. Ce
changement permettrait d’aligner l’arrêté des comptes avec celui de
Boston Limited et de présenter une situation plus conforme à la
saisonnalité de l’activité traditionnellement forte sur les
derniers mois de l’année.
Enfin, les trois prochains mois seront consacrés au partage
d’expertises entre les équipes, la valorisation des synergies
commerciales, la définition du plan de marche commun et la
promotion du nouvel ensemble auprès des clients des deux
entreprises. En début d’année 2020, 2CRSi sera en mesure de
communiquer une feuille de route révisée pour le nouvel ensemble,
tant en termes de niveau d’activité que de rentabilité.
À propos de 2CRSi
Basé à Strasbourg, et disposant de filiales à Manchester, Dubaï
et San Jose, au cœur de la Silicon Valley, 2CRSi est un Groupe
spécialisé dans la conception et la fabrication de serveurs
informatiques de très hautes performances. Le Groupe propose à plus
de 200 clients dans 25 pays des solutions innovantes en calcul,
stockage et transfert de données. En 2018, le Groupe 2CRSi a
réalisé un chiffre d’affaires consolidé de 65,2 M€. Pour plus
d’informations : www.2crsi.com
1 En cours d’audit, FRS 102 (référentiel comptable
britannique)
Consultez la
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2CRSi Valérie Bouleau Directrice financière
investors@2crsi.com 03 69 73 81 30 Actifin Victoire
Demeestère Communication financière vdemeestere@actifin.fr 01 56 88
11 24 Actifin Jennifer Jullia Relations Presse financière
jjullia@actifin.fr 01 56 88 11 19