BOUYGUES : Résultats du premier trimestre 2019
Communiqué de presse – Paris le 16/05/2019
Bouygues: Résultats du premier trimestre 2019
- FORTE DYNAMIQUE COMMERCIALE DANS LES TROIS
ACTIVITÉS
- HAUSSE SIGNIFICATIVE DU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT
DU GROUPE
- PERSPECTIVES CONFIRMÉES
LES COMPTES CONSOLIDÉS AU 31 MARS 2019 SONT
PRÉSENTÉS COMPARATIVEMENT AVEC LES ÉTATS AU 31 MARS 2018 QUI ONT
ÉTÉ RETRAITÉS POUR TENIR COMPTE DE L’APPLICATION AU 1ER JANVIER
2019 DE LA NORME IFRS 16 SUR LES LOCATIONS. DU FAIT DE LA
RECLASSIFICATION DES CHARGES DE LOYER EN DOTATIONS AUX
AMORTISSEMENTS ET EN CHARGES D’INTÉRÊTS ET DE LA NOUVELLE
PRÉSENTATION DES LOYERS AU SEIN DES ÉTATS FINANCIERS, LE GROUPE A
ADOPTÉ DE NOUVEAUX INDICATEURS AFIN DE CONTINUER À TRANSCRIRE LE
CARACTÈRE OPÉRATIONNEL DES DÉPENSES DE LOYERS (VOIR GLOSSAIRE PAGE
12) : EBITDA APRÈS LOYER, RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT APRÈS LOYER
ET RÉSULTAT OPÉRATIONNEL APRÈS LOYER. PAR AILLEURS, LE CASH-FLOW
LIBRE, LE CASH-FLOW LIBRE APRÈS BFR ET L’ENDETTEMENT NET ONT ÉTÉ
REDÉFINIS.
|
CHIFFRES CLÉS (millions d’euros) |
T1 2018Retraité |
T1 2019 |
Variation |
|
Chiffre d’affaires |
6 826 |
7 933 |
+16%a |
| Résultat
opérationnel courant |
(94) |
(58) |
+36
M€ |
| Résultat
opérationnel courant après Loyerb |
(108) |
(73) |
+35
M€ |
|
Résultat opérationnel |
(39)c |
(43)d |
-4 M€ |
|
Résultat opérationnel après Loyerb |
(53) |
(58) |
-5 M€ |
| Résultat net part
du Groupe |
14 |
(59) |
-73
M€ |
|
|
|
|
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|
Endettement financier net (-)/Excédent financier net (+) au 31
mars |
(3 832) |
(5 111) |
-1 279 M€ |
(a) +8 % à périmètre et change constants(b) Voir nouvelle
définition dans le glossaire page 11(c) Dont 6 M€ de charges non
courantes chez TF1 et 61 M€ de produits non courants chez Bouygues
Telecom(d) Dont 15 M€ de produits non courants chez Bouygues
Telecom
Les trois activités du Groupe ont
enregistré une forte dynamique commerciale au premier trimestre
2019 :
- Le carnet de commandes des activités de construction à fin mars
2019 atteint un niveau record de 34,4 milliards d’euros, en hausse
de 9 % et de 4 % à périmètre1 et change constants sur un
an ;
- Bouygues Telecom a gagné 459 000 nouveaux clients Mobile au
premier trimestre 2019 dont +149 000 clients Forfait Mobile
hors MtoM. Dans le Fixe, 94 000 nouveaux clients FTTH ont rejoint
l’opérateur qui réalise ainsi son meilleur trimestre depuis le
lancement de ses offres fibre (59 000 acquisitions nettes
totales dans le Fixe sur le premier trimestre).
- TF1 affiche de bonnes audiences : 32,3 % de part
d’audience du groupe sur la cible des Femmes Responsables des
Achats de moins de 50 ans (+0,1 point sur un an) et 29,4 % sur la
cible des individus âgés de 25 à 49 ans (+0,8 point sur un
an).
Le chiffre d’affaires
du Groupe ressort à 7,9 milliards d’euros au
premier trimestre 2019, en croissance de 16 % par rapport au
premier trimestre 2018 et de 8 % à périmètre et change constants.
Pour rappel, le premier trimestre 2018 n’intégrait ni Miller
McAsphalt, ni Alpiq Engineering Services, ni aufeminin.
Le résultat opérationnel courant du
Groupe s’améliore de 36 millions d’euros sur un an (-58
millions d’euros au premier trimestre 2019 contre -94 millions
d’euros au premier trimestre 2018) porté par les très bonnes
performances de Bouygues Telecom et de TF1 et en dépit d’une base
de comparaison défavorable chez Colas. En effet, Miller McAsphalt a
enregistré 37 millions d’euros de pertes au premier trimestre 2019
(saisonnalité habituelle au Canada) alors qu’il n’avait été
consolidé qu’à compter du deuxième trimestre en 2018.
La diminution des résultats non courants liés
principalement aux plus-values de cession de sites Mobile chez
Bouygues Telecom explique la légère baisse du résultat
opérationnel du Groupe (-43 millions d’euros au premier
trimestre 2019 contre -39 millions d’euros au premier trimestre
2018).
Enfin, le résultat net part du
Groupe du premier trimestre 2019 s’établit à -59 millions
d’euros, en baisse de 73 millions d’euros sur un an, en raison
notamment du recul de la contribution d’Alstom (33 millions d’euros
au premier trimestre 2019 contre 73 millions d’euros au premier
trimestre 2018).
Comme chaque année, les résultats du Groupe au
premier trimestre ne sont pas représentatifs de l’année du fait
principalement de la forte saisonnalité chez Colas et de
l’application d’IFRIC 21.
PERSPECTIVES
Le Groupe confirme ses perspectives :
- En 2019, améliorer la profitabilité du Groupe
et atteindre 300 millions d’euros de cash-flow
libre2 chez Bouygues Telecom ;
- D’ici deux ans, améliorer la génération de cash-flow
libre après BFR3 du Groupe pour atteindre 1
milliard d’euros grâce à la contribution des trois
activités.
ANALYSE DÉTAILLÉE PAR
ACTIVITÉ
ACTIVITÉS DE CONSTRUCTION
Le carnet de commandes des activités de
construction à fin mars 2019 est à un niveau record de
34,4 milliards d’euros, en hausse de 9 % par rapport à fin
mars 2018 et de 4 % à périmètre4 et change constants.
En France, le carnet de
commandes des activités de construction au 31 mars 2019 ressort en
légère hausse de 1 % hors Axione5 à 14,6 milliards d’euros.Le
carnet de commandes de Bouygues Construction à fin mars 2019
s’élève à 8,5 milliards d’euros, en augmentation de 2 % hors
Axione5. Au premier trimestre 2019, il intègre la construction du
Marché de Gros de Nice pour 90 millions d’euros et du quartier des
Hauts d’Asnières pour 49 millions d’euros.Le carnet de commandes de
Bouygues Immobilier, en recul de 9 % sur un an à 2,3 milliards
d’euros au 31 mars 2019, reflète la baisse du marché résidentiel et
le décalage de projets en Immobilier d’entreprise qui devraient
aboutir au quatrième trimestre 2019. Enfin, le carnet de
commandes de Colas s’élève à 3,8 milliards d’euros au 31 mars 2019,
en progression de 7 % sur un an, porté par la croissance du marché
de la Route en France dans une année pré-électorale.
À l’international, la bonne
dynamique commerciale se poursuit avec un carnet de commandes en
hausse de 19 % par rapport à fin mars 2018 et de 6 % à périmètre4
et change constants. Il s’élève ainsi à 19,7 milliards d’euros à
fin mars 2019 et comprend notamment la prise en commandes de
l’Université de Brighton au Royaume-Uni pour 181 millions d’euros
ainsi qu’un contrat d’entretien de rails pour le réseau ferré
national britannique pour 60 millions d’euros.À fin mars 2019, la
part de l’international représente 61 % du carnet de commandes de
Bouygues Construction et Colas, contre 57 % à fin mars 2018.
Le chiffre d’affaires des activités de
construction ressort à 5 934 millions d’euros, en hausse
de 17 % sur un an et de 8 % à périmètre et change constants.
A -207 millions d’euros, le résultat
opérationnel courant du premier trimestre 2019 reflète en
particulier la saisonnalité de Colas et n’est pas représentatif de
l’année. Chez Colas, le résultat opérationnel courant est resté
stable sur un an. En effet, la croissance de la Route en France et
l’amélioration des activités de Spécialités grâce aux mesures de
redressement, en particulier dans le Rail, ont permis de compenser
la contribution négative de Miller McAsphalt au premier trimestre
2019. Pour rappel, Miller McAsphalt a enregistré 37 millions
d’euros de pertes au premier trimestre 2019 (saisonnalité
habituelle au Canada) alors qu’il n’avait été consolidé qu’à
compter du deuxième trimestre en 2018.
Le recul du résultat opérationnel courant de
Bouygues Immobilier s’explique par la faible activité en Immobilier
d’Entreprises et la hausse du coût des travaux consécutive au pic
de réservations de logements enregistré par le marché en 2017.
Le résultat opérationnel courant de Bouygues
Construction ressort à 77 millions d’euros contre 84 millions
d’euros au premier trimestre 2018. Ce recul est lié au phasage des
grands chantiers, en particulier en Australie.
TF1
TF1 affiche une progression de
0,1 point sur un an de sa part d’audience sur la cible des femmes
de moins de 50 ans responsables des achats pour atteindre 32,3% au
premier trimestre 2019 et de 0,8 point sur la cible des individus
âgés de 25 à 49 ans à 29,4 %.
Le chiffre d’affaires de TF1 s’élève à
554 millions d’euros, en hausse de 11 % par rapport au premier
trimestre 2018. Retraité du change et des acquisitions réalisées en
2018, en particulier dans le digital, il progresse de 4 %. Cette
croissance reflète la bonne performance des revenus publicitaires
linéaires et non linéaires en lien avec les bonnes audiences du
groupe, et la contribution incrémentale des revenus issus des
accords signés avec les opérateurs télécoms et Canal+.
Le résultat opérationnel courant ressort à 63
millions d’euros au premier trimestre 2019, en hausse de 24
millions d’euros sur un an. La marge opérationnelle courante
s’élève quant à elle à 11,4 % contre 7,8 % il y a un an. Cette
croissance reflète la diversification des revenus du pôle Antennes
et la maîtrise du coût des programmes des cinq chaînes en clair,
qui s’établit à 222 millions d’euros sur le premier trimestre, en
recul de 8 millions d’euros sur un an.
BOUYGUES TELECOM
Au premier trimestre 2019, Bouygues
Telecom affiche une très bonne performance commerciale
ainsi qu’une forte croissance de ses résultats financiers.
Le parc Mobile est en hausse de 459 000 clients
au premier trimestre 2019, dont 149 000 forfaits Mobile hors MtoM,
pour un parc forfait Mobile hors MtoM de 11 millions de clients à
fin mars 2019 et un parc Mobile total de 16,8 millions de
clients.
Dans le Fixe, l’accélération des recrutements
dans le FTTH se poursuit avec 94 000 nouveaux clients au
premier trimestre 2019. L’opérateur a ainsi doublé en un an son
taux de pénétration FTTH, qui s’élève à 18 % à fin mars 2019. Le
parc de clients FTTH s’élève ainsi à 663 000 clients au 31 mars
2019. Au global, le parc Fixe compte 3,7 millions de clients à
fin mars 2019, en hausse de 59 000 clients au premier
trimestre 2019.
Le chiffre d’affaires de Bouygues Telecom
s’établit à 1 451 millions d’euros au premier trimestre 2019,
en hausse de 13 % sur un an. Le chiffre d’affaires Services est en
progression de 6 % à 1 094 millions d’euros. Cette progression
reflète la croissance de la base clients Mobile et Fixe ainsi que
la stabilisation de l’ABPU Mobile.
L’EBITDA après Loyer ressort en forte hausse de
50 millions d’euros sur un an, à 300 millions d’euros. La marge
d’EBITDA après Loyer s’élève à 27,4 %, en hausse de 3,2 points par
rapport au premier trimestre 2018.
Le résultat opérationnel courant s’établit à 91
millions d’euros au premier trimestre 2019, en progression de 32
millions d’euros sur un an.
Le résultat opérationnel s’élève à 106 millions
d’euros au premier trimestre 2019 contre 120 millions d’euros au
premier trimestre 2018, en raison de la baisse des produits non
courants (15 millions d’euros au premier trimestre 2019 contre 61
millions d’euros il y a un an) liée principalement aux plus-values
de cession de sites à Cellnex (58 sites transférés au premier
trimestre 2019 contre 331 au premier trimestre 2018).
Les investissements bruts s’élèvent à 327
millions d’euros contre 329 millions d’euros au premier trimestre
2018.
Le marché du B2B constitue l’un des moteurs de
la croissance de Bouygues Telecom. La stratégie de Bouygues Telecom
Entreprises se décline autour de trois axes :
- Devenir un leader du marché de la connectivité et des réseaux
avec des offres de services enrichis (sécurité, services managés…),
directement ou via des partenariats avec des sociétés
reconnues
- Accélérer son développement sur le marché des TPE, PME et
ETI
- Renforcer son positionnement sur les grandes entreprises
Conformément à cette stratégie, Bouygues Télécom
a finalisé les acquisitions de Keyyo et Nérim au premier trimestre
2019. Keyyo apporte une expertise complémentaire en matière de
digitalisation avancée et de produits et services innovants à
destination des PME, en particulier dans le Fixe. Par ailleurs,
Bouygues Telecom bénéficiera du savoir-faire technique de Nérim
dans la commercialisation de réseaux de données et d’hébergement à
destination des ETI.
ALSTOM
Comme annoncé le 7 mai 2019, la contribution
d’Alstom au résultat net du Groupe s’élève à 33 millions d’euros au
premier trimestre 2019, contre une contribution de 73 millions
d’euros au premier trimestre 2018.
Alstom a également annoncé que son Conseil
d’administration proposerait à l’assemblée générale du 10 juillet
2019 un dividende de 5,5 euros par action. Le groupe Bouygues, qui
détient à ce jour 62 086 226 d’actions recevrait ainsi 341,5
millions d’euros au troisième trimestre 2019.
SITUATION FINANCIÈRE
L’endettement net s’élève à 5,1 milliards
d’euros au 31 mars 2019 contre 3,8 milliards d’euros au 31 mars
2018 et 3,6 milliards d’euros au 31 décembre 2018. L’écart par
rapport au 31 décembre 2018 s’explique principalement par la
saisonnalité habituelle chez Colas. L’évolution par rapport au 31
mars 2018 reflète principalement les acquisitions de Alpiq
Engineering Services par Bouygues Construction et Colas,
d’aufeminin par TF1 et de Keyyo et Nérim par Bouygues Telecom.
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PROCHAINS
RENDEZ-VOUS FINANCIERS
- 29 août 2019 : Résultats du premier semestre 2019 (7h30
CET)
- 14 novembre 2019 : Résultats des neuf premiers mois 2019
(7h30 CET)
|
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Les comptes ont fait l’objet d’un examen limité des commissaires
aux comptes et le rapport correspondant a été émis.Retrouvez le
rapport intégré et l’intégralité des comptes et annexes sur le site
www.bouygues.com
CONTACT INVESTISSEURS ET ANALYSTES
:INVESTORS@bouygues.com • Tél. : +33 (0)1 44 20 10 79
CONTACT PRESSE :presse@bouygues.com • Tél. :
+33 (0)1 44 20 12 01
| BOUYGUES SA • 32 avenue Hoche • 75378
Paris CEDEX 08 • bouygues.com |
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ACTIVITÉ COMMERCIALE DU PREMIER
TRIMESTRE 2019
|
CARNET DE COMMANDESDES ACTIVITÉS DE
CONSTRUCTION(millions d’euros) |
Fin mars |
|
|
2018 |
2019 |
Variation |
| Bouygues
Construction |
20 624 |
21 986 |
+7 % |
| Bouygues
Immobilier |
2 675 |
2 409 |
-10 % |
|
Colas |
8 359 |
9 988 |
+19 % |
|
Total |
31 658 |
34 383 |
+9 % |
|
BOUYGUES CONSTRUCTIONPRISES DE
COMMANDES(millions d’euros) |
1er trimestre |
|
|
2018 |
2019 |
Variation |
| France |
1 280 |
903 |
-29 % |
|
International |
1 210 |
1 542 |
+27 % |
|
Total |
2 490 |
2 445 |
-2 % |
|
BOUYGUES
IMMOBILIERRÉSERVATIONS(millions
d’euros) |
1er trimestre |
|
|
2018 |
2019 |
Variation |
| Logement |
465 |
462 |
-1 % |
|
Immobilier d’entreprise |
6 |
20 |
NS |
|
Total |
471 |
482 |
+2 % |
|
COLASCARNET DE COMMANDES(millions
d’euros) |
Fin mars |
|
|
2018 |
2019 |
Variation |
| France
métropolitaine |
3 547 |
3 803 |
+7 % |
|
International et Outre-Mer |
4 812 |
6 185 |
+29 % |
|
Total |
8 359 |
9 988 |
+19 % |
|
TF1PART D’AUDIENCEa |
Fin mars |
|
|
2018 |
2019 |
Variation |
|
Total |
32,2 % |
32,3 % |
+0,1 pt |
(a) Source Médiamétrie – Femmes de moins de 50 ans responsables
des achats
|
BOUYGUES TELECOMPARC CLIENTS (en
milliers) |
|
|
Fin déc. 2018 |
Fin mars 2019 |
Variation |
| Parc clients
Mobile hors MtoM |
11 414 |
11 517 |
+103 |
|
Parc forfait Mobile hors MtoM |
10 890 |
11 039 |
+149 |
|
Parc total Mobile |
16 351 |
16 809 |
+459 |
|
Parc total Fixe |
3 676 |
3 735 |
+59 |
PERFORMANCE FINANCIÈRE DU PREMIER
TRIMESTRE 2019
|
|
|
|
|
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ RESUMÉ (millions
d’euros) |
T1 2018 retraité |
T1 2019 |
Variation |
|
Chiffre d’affaires |
6 826 |
7 933 |
+16%a |
| Résultat opérationnel
courant |
(94) |
(58) |
+36 M€ |
|
Résultat opérationnel courant après Loyerb |
(108) |
(73) |
+35 M€ |
| Autres
produits et charges opérationnels |
55 |
15 |
-40 M€ |
| Résultat
opérationnel |
(39)c |
(43)d |
-4 M€ |
|
Résultat opérationnel après Loyerb |
(53) |
(58) |
-5 M€ |
| Coût de l’endettement financier
net |
(54) |
(54) |
0
M€ |
| Charges d’intérêt sur obligations
locatives |
(14) |
(15) |
-1
M€ |
| Autres produits et charges
financiers |
(2) |
11 |
+13
M€ |
| Impôt |
54 |
25 |
-29
M€ |
|
Quote-part de résultat des coentreprises et entités associées |
82 |
37 |
-45 M€ |
| dont Alstom |
73 |
33 |
-40 M€ |
| Résultat
net des activités poursuivies |
27 |
(39) |
-66 M€ |
| Résultat net
attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle |
(13) |
(20) |
-7 M€ |
| Résultat
net part du Groupe |
14 |
(59) |
-73 M€ |
(a) +8 % à périmètre et change constants (b) Voir glossaire pour
les nouvelles définitions(c) Dont 6 M€ de charges non courantes
chez TF1 correspondant à l’amortissement des droits audiovisuels
réévalués dans le cadre de l’acquisition de Newen Studios et 61 M€
de produits non courants chez Bouygues Telecom (dont 69 M€ de
produits non courants liés à la plus-value de cession de sites
Mobile et 10 M€ de charges non courantes liées au partage de
réseau) (d) Dont 15 M€ de produits non courants chez Bouygues
Telecom principalement liés à la plus-value de cession de sites
Mobile
|
|
|
|
|
CALCUL DE L’EBITDA APRES LOYERa (millions
d’euros) |
T1 2018 retraité |
T1 2019 |
Variation |
|
Résultat opérationnel courant après Loyer |
(108) |
(73) |
+35 M€ |
| Dotations nettes aux amortissements
des immobilisations corporelles et incorporelles |
366 |
382 |
+16
M€ |
| Dotations aux provisions et
dépréciations nettes de reprises utilisées |
(17) |
4 |
+21
M€ |
| Reprise de provisions et dépréciations
non utilisées et autres |
(101) |
(48) |
+53
M€ |
|
EBITDA après Loyera |
140 |
265 |
+125 M€ |
(b) Voir glossaire pour les nouvelles définitions
|
|
|
|
|
|
|
|
CHIFFRE D’AFFAIRES DES ACTIVITÉS (millions
d’euros) |
T1 2018 retraité |
T1 2019 |
Variation |
Effet change |
Effet périmètre |
A |
|
PCC |
|
Activités de constructiona |
5 058 |
5 934 |
17,3% |
-1,2% |
-8,4% |
7,7% |
| Dont
Bouygues Construction |
2 739 |
3 148 |
15,0% |
-1,9% |
-11,8% |
1,2% |
| Dont
Bouygues Immobilier |
487 |
527 |
8,2% |
0,2% |
0,0% |
8,5% |
| Dont
Colas |
1 898 |
2 287 |
20,5% |
-0,6% |
-5,4% |
14,5% |
|
TF1 |
499 |
554 |
10,9% |
0,0% |
-7,2% |
3,7% |
|
Bouygues Telecom |
1 281 |
1 451 |
13,3% |
- |
-0,5% |
12,7% |
|
Bouygues SA et autres |
37 |
47 |
Nm |
- |
- |
Nm |
|
Retraitements intra-Groupeb |
(115) |
(81) |
Nm |
- |
- |
Nm |
|
Chiffre d’affaires du Groupe |
6 826 |
7 933 |
16,2% |
-0,9% |
-6,8% |
8,5% |
| Dont
France |
4 669 |
4 995 |
7,0% |
0,0% |
0,8% |
7,8% |
| Dont
international |
2 157 |
2 938 |
36,2% |
-2,9% |
-23,3% |
10,0% |
(a) Somme des chiffres d’affaires contributifs (après
retraitements internes aux activités de construction)(b) Dont
retraitements intra-groupe des activités de construction
|
|
|
|
|
CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS À L’EBITDA APRES LOYER DU
GROUPE (millions d’euros) |
T1 2018 retraité |
T1 2019 |
Variation |
|
Activités de construction |
(199) |
(145) |
+54 M€ |
| dont Bouygues
Construction |
51 |
105 |
+54
M€ |
| dont Bouygues
Immobilier |
3 |
(6) |
-9
M€ |
|
dont Colas |
(253) |
(244) |
+9 M€ |
|
TF1 |
101 |
116 |
+15 M€ |
| Bouygues
Telecom |
250 |
300 |
+50 M€ |
|
Bouygues SA et autres |
(12) |
(6) |
+6 M€ |
|
EBITDA après Loyer du Groupe |
140 |
265 |
+125 M€ |
|
|
|
|
|
CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT
DU GROUPE (millions d’euros) |
T1 2018 retraité |
T1 2019 |
Variation |
|
Activités de construction |
(184) |
(207) |
-23 M€ |
| dont Bouygues
Construction |
84 |
77 |
-7
M€ |
| dont Bouygues
Immobilier |
30 |
14 |
-16
M€ |
|
dont Colas |
(298) |
(298) |
+0 M€ |
|
TF1 |
39 |
63 |
+24 M€ |
| Bouygues
Telecom |
59 |
91 |
+32 M€ |
|
Bouygues SA et autres |
(8) |
(5) |
+3 M€ |
|
Résultat opérationnel courant du Groupe |
(94) |
(58) |
+36 M€ |
|
|
|
|
|
CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT
APRES LOYER DU GROUPE (millions
d’euros) |
T1 2018 retraité |
T1 2019 |
Variation |
|
Activités de construction |
(191) |
(213) |
-22 M€ |
| dont Bouygues
Construction |
81 |
74 |
-7
M€ |
| dont Bouygues
Immobilier |
29 |
14 |
-15
M€ |
|
dont Colas |
(301) |
(301) |
+0 M€ |
|
TF1 |
38 |
62 |
+24 M€ |
| Bouygues
Telecom |
53 |
84 |
+31 M€ |
|
Bouygues SA et autres |
(8) |
(6) |
+2 M€ |
|
Résultat opérationnel courant après Loyer du
Groupe |
(108) |
(73) |
+35 M€ |
|
|
|
|
|
CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL DU
GROUPE (millions d’euros) |
T1 2018 retraité |
T1 2019 |
Variation |
|
Activités de construction |
(184) |
(207) |
-23 M€ |
| dont Bouygues
Construction |
84 |
77 |
-7
M€ |
| dont Bouygues
Immobilier |
30 |
14 |
-16
M€ |
|
dont Colas |
(298) |
(298) |
+0 M€ |
|
TF1 |
33 |
63 |
+30 M€ |
| Bouygues
Telecom |
120 |
106 |
-14 M€ |
|
Bouygues SA et autres |
(8) |
(5) |
+3 M€ |
|
Résultat opérationnel du Groupe |
(39)a |
(43)b |
-4 M€ |
(a) Dont 6 M€ de charges non courantes chez TF1 correspondant à
l’amortissement des droits audiovisuels réévalués dans le cadre de
l’acquisition de Newen Studios et 61 M€ de produits non courants
chez Bouygues Telecom (dont 69 M€ de produits non courants liés à
la plus-value de cession de sites Mobile et 10 M€ de charges non
courantes liées au partage de réseau)(b) Dont 15 M€ de produits non
courants chez Bouygues Telecom principalement liés à la plus-value
de cession de sites Mobile
|
|
|
|
|
CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL APRES
LOYER DU GROUPE (millions
d’euros) |
T1 2018 retraité |
T1 2019 |
Variation |
|
Activités de construction |
(191) |
(213) |
-22 M€ |
| dont Bouygues
Construction |
81 |
74 |
-7
M€ |
| dont Bouygues
Immobilier |
29 |
14 |
-15
M€ |
|
dont Colas |
(301) |
(301) |
+0 M€ |
|
TF1 |
32 |
62 |
+30 M€ |
| Bouygues
Telecom |
114 |
99 |
-15 M€ |
|
Bouygues SA et autres |
(8) |
(6) |
+2 M€ |
|
Résultat opérationnel après Loyer |
(53)a |
(58)b |
-5 M€ |
(a) Dont 6 M€ de charges non courantes chez TF1 correspondant à
l’amortissement des droits audiovisuels réévalués dans le cadre de
l’acquisition de Newen Studios et 61 M€ de produits non courants
chez Bouygues Telecom (dont 69 M€ de produits non courants liés à
la plus-value de cession de sites Mobile et 10 M€ de charges non
courantes liées au partage de réseau)(b) Dont 15 M€ de produits non
courants chez Bouygues Telecom liés à la plus-value de cession de
sites Mobile
|
CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU RÉSULTAT NET PART DU
GROUPE (millions d’euros) |
T1 2018 retraité |
T1 2019 |
Variation |
|
Activités de construction |
(130) |
(158) |
-28 M€ |
| dont Bouygues
Construction |
63 |
55 |
-8
M€ |
| dont Bouygues
Immobilier |
17 |
6 |
-11
M€ |
|
dont Colas |
(210) |
(219) |
-9 M€ |
|
TF1 |
11 |
18 |
+7 M€ |
| Bouygues
Telecom |
70 |
53 |
-17 M€ |
|
Alstom |
73 |
33 |
-40 M€ |
|
Bouygues SA et autres |
(10) |
(5) |
+5 M€ |
|
Résultat net part du Groupe |
14 |
(59) |
-73 M€ |
|
ENDETTEMENT FINANCIER NET (-) / EXCÉDENT FINANCIER NET (+)
PAR MÉTIER (millions d’euros) |
À fin déc. 2018 retraité |
À fin mars 2019 |
Variation |
|
| Bouygues
Construction |
3
119 |
2
567 |
-552
M€ |
|
| Bouygues
Immobilier |
(238) |
(322) |
-84
M€ |
|
| Colas |
(475) |
(1
068) |
-593
M€ |
|
| TF1 |
(28) |
34 |
+62
M€ |
|
| Bouygues
Telecom |
(1
275) |
(1
537) |
-262
M€ |
|
|
Bouygues SA et autres |
(4 715) |
(4 785) |
-70 M€ |
|
|
TOTAL |
(3 612) |
(5 111) |
-1 499 M€ |
|
|
IFRS 16 obligations locatives |
(1 636) |
(1 630) |
+6 M€ |
|
|
|
|
|
|
CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AUX INVESTISSEMENTS
D’EXPLOITATION
NETS (millions d’euros) |
T1 2018 retraité |
T1 2019 |
Variation |
|
Activités de construction |
101 |
86 |
-15 M€ |
| dont Bouygues
Construction |
20 |
57 |
+37
M€ |
| dont Bouygues
Immobilier |
2 |
2 |
+0
M€ |
|
dont Colas |
79 |
27 |
-52 M€ |
|
TF1 |
40 |
45 |
+5 M€ |
| Bouygues
Telecom |
224 |
303 |
+79 M€ |
|
Bouygues SA et autres |
3 |
2 |
-1 M€ |
|
TOTAL |
368 |
436 |
+68 M€ |
|
|
|
|
|
CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU CASH-FLOW
LIBREa DU GROUPE
(millions d’euros) |
T1 2018 retraité |
T1 2019 |
Variation |
|
Activités de construction |
(252) |
(275) |
-23 M€ |
| dont Bouygues
Construction |
82 |
34 |
-48
M€ |
| dont Bouygues
Immobilier |
6 |
(5) |
-11
M€ |
|
dont Colas |
(340) |
(304) |
+36 M€ |
|
TF1 |
48 |
58 |
+10 M€ |
| Bouygues
Telecom |
(1) |
(59) |
-58 M€ |
|
Bouygues SA et autres |
(35) |
(36) |
-1 M€ |
|
TOTAL |
(240) |
(312) |
-72 M€ |
(a) Voir nouvelle définition dans le glossaire page
12GLOSSAIRE
Activités de
construction : Bouygues Construction, Bouygues
Immobilier et Colas
ABPU (Average Billing Per User) :
- Dans le Mobile, il est égal à la somme des
chiffres d’affaires Mobile facturés au client pour les clients
Grand Public et/ou Entreprise divisée par le nombre de clients
moyen sur la période. Il ne prend pas en compte les cartes SIM MtoM
et SIM gratuites.- Pour le Fixe, il est égal à la somme des
chiffres d’affaires Fixe facturés au client pour les clients Grand
Public (hors Entreprises) divisés par le nombre de clients moyen
sur la période
BtoB (business to
business) : décrit les activités d'échanges entre les
entreprises.
Carnet de
commandes (Bouygues Construction,
Colas) : représente le volume d'activité traitée restant à
réaliser pour les opérations ayant fait l'objet d'une prise de
commande ferme, c'est-à-dire dont le contrat a été signé et est
entré en vigueur (après l’obtention de l’ordre de service et la
levée des conditions suspensives).
Carnet de commandes (Bouygues
Immobilier) : il est composé du chiffre d’affaires des
ventes notariées restant à réaliser et du montant du chiffre
d’affaires total des réservations signées restant à notarier. En
application de la norme IFRS 11, Bouygues Immobilier exclut de son
carnet de commandes le chiffre d’affaires des réservations
réalisées à travers des sociétés mises en équivalence (société en
co-promotion en cas de contrôle conjoint).
Cash-flow libre : capacité
d’autofinancement nette (déterminée après coût de l’endettement
financier net, après charges d’intérêts sur obligations locatives
et après impôts décaissés) diminuée des investissements nets
d’exploitation ainsi que du remboursement des obligations
locatives.Le calcul du cash-flow libre par métier est présenté dans
la note 11 « Information sectorielle » de l’annexe aux
comptes consolidés au 31 mars 2019 disponible sur le site internet
du Groupe Bouygues.
Cash-flow libre après
BFR : capacité d’autofinancement nette (déterminée
après coût de l’endettement financier net, après charges d’intérêts
sur obligations locatives et après impôts décaissés) diminuée des
investissements nets d’exploitation ainsi que du remboursement des
obligations locatives.Il est calculé après variation du besoin en
fonds de roulement lié à l’activité.
Chiffre d’affaires autre (Bouygues
Telecom) : différence entre le chiffre d’affaires
total de Bouygues Telecom et le chiffre d’affaires Services. Il
comprend en particulier :- Les ventes de terminaux,
d’accessoires, d’assurances ou autres- Les revenus d’itinérance-
Les prestations de services autres que Telecom (construction de
sites ou installation de lignes FTTH)- Le cofinancement
publicitaire
Chiffre d’affaires Services (Bouygues
Telecom) : il comprend :- Le chiffre d’affaires
facturé au client qui intègre :
- Dans le Mobile :
- Pour les clients Grand Publics : le chiffre d’affaires des
appels sortants (voix, SMS et données), des frais de mise en
service, des services à valeur ajoutée
- Pour les clients Entreprise : le chiffre d’affaires des
appels sortants (voix, SMS et données), des frais de mise en
service, des services à valeur ajoutée, ainsi que le chiffre
d’affaires des services rendus aux Entreprises
- Le chiffre d’affaires du Machine-To-Machine (MtoM),
- Le chiffre d’affaires de l’itinérance (roaming visiteurs)
- Le chiffre d’affaires réalisé avec les opérateurs de réseaux
mobiles virtuels (MVNO);
- Dans le Fixe :
- Pour les clients Grand Public, le chiffre d’affaires des appels
sortants, des services fixes haut débit, des services de télévision
(notamment Video On Demand et TV Replay) et le chiffre d’affaires
relatif aux frais de mise en service et à la location
d’équipements
- Pour les clients Entreprise, le chiffre d’affaires des appels
sortants, des services fixes haut débit, des services de télévision
(notamment Video On Demand et TV Replay) et le chiffre d’affaires
relatif aux frais de mise en service et à la location
d’équipements, ainsi que le chiffre d’affaires des services rendus
aux Entreprises
- Le chiffre d’affaires de vente en gros réalisé avec d’autres
opérateurs de réseaux fixes ;
- Le revenu des appels entrants Voix et SMS- L’étalement de la
subvention sur la durée de vie prévisionnelle du client,
conséquence d’IFRS 15- L’activation, puis l’étalement sur la durée
de vie prévisionnelle du client des chiffres d’affaires liées aux
mises en services
Consommation 4G : données
consommées sur les réseaux cellulaires 4G, hors Wi-Fi
EBITDA après Loyer : correspond
au résultat opérationnel courant après Loyer (résultat opérationnel
courant après prise en compte des charges d’intérêts sur
obligations locatives) corrigé des dotations nettes aux
amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles,
aux provisions et dépréciations ainsi que des effets liés aux
prises et aux pertes de contrôle. Ces derniers concernent l’impact
lié aux réévaluations des lots antérieurement détenus ou des lots
conservés.
Excédent / Endettement financier
net : la position de trésorerie du Groupe se calcule
en tenant en compte la trésorerie et équivalents de trésorerie, les
soldes créditeurs de banque, les dettes financières non courantes
et courantes et les instruments financiers. L’endettement/excédent
financier n’inclut pas les obligations locatives non courantes et
courantes. Selon que ce solde est positif ou négatif, il s’agit
respectivement d’un excédent financier net ou d’un endettement
financier net. Les principaux éléments de variation de
l’endettement net sont présentés en note 7 de l’annexe aux comptes
consolidés au 31 mars 2019 disponible sur le site internet du
Groupe Bouygues.
Evolution du chiffre d’affaires à
périmètre et change constants :- A change
constant : évolution après conversion du chiffre d’affaires en
devises de la période en cours aux taux de change de la période de
comparaison- A périmètre constant : évolution du chiffre
d’affaires des périodes à comparer, recalculé de la façon
suivante: § En cas d’acquisition, est
déduit de la période en cours le chiffre d’affaires de la société
acquise qui n’a pas de correspondance dans la période de
comparaison§ En cas de cession, est déduit de la période de
comparaison le chiffre d’affaires de la société cédée qui n’a pas
de correspondance dans la période en cours
FTTH (Fiber to the
Home - Fibre jusqu’à l’abonné) : correspond au déploiement
de la fibre optique depuis le nœud de raccordement optique (lieu
d’implantation des équipements de transmission de l’opérateur)
jusque dans les logements ou locaux à usage professionnel
(définition Arcep)
Marge d’EBITDA après Loyer (Bouygues
Telecom) : EBITDA après Loyer sur chiffre d’affaires
Services
MtoM : les communications
« machine à machine » ou « MtoM » consistent en la mise en relation
de machines ou d’objets intelligents, ou entre un objet intelligent
et une personne, avec un système d’information via des réseaux de
communications mobiles généralement sans intervention humaine
Prises FTTH sécurisées :
horizontal déployé ou en cours de déploiement ou commandé et ce,
jusqu’au point de mutualisation
Prises FTTH commercialisées :
prises pour lesquelles l’horizontal et la verticale sont déployés
et connectés via le point de mutualisation
Prise de commandes (Bouygues
Construction, Colas) : une affaire est enregistrée
dans la prise de commandes dès lors que le contrat est signé et
entré en vigueur (obtention de l'ordre de service et levée de
l'ensemble des conditions suspensives) et que le financement est
mis en place. Le montant enregistré correspond au chiffre
d’affaires à réaliser sur cette affaire.
Réservations en valeur (Bouygues
Immobilier) : montant exprimé en euro de
la valeur des biens immobiliers réservés sur une période
donnée.- Logements : somme des valeurs des contrats de
réservation, unité et bloc, signés par les clients et validés en
interne, nettes des désistements enregistrés. - Immeubles de
bureaux : ils sont enregistrés dans les réservations à la vente
notairePour les opérations immobilières réalisées en
co-promotion :
- Si Bouygues Immobilier détient le contrôle exclusif de la
société de co-promotion (intégration globale), alors 100% des
montants sont intégrés dans les réservations
- S’il y a contrôle conjoint (société mise en équivalence), alors
l’activité commerciale est enregistrée à hauteur de la quote-part
détenue dans la société de co-promotion
Résultat opérationnel courant après
Loyer : résultat opérationnel courant après prise en
compte des charges d’intérêts sur obligations locatives
Résultat opérationnel après
Loyer : résultat opérationnel après prise en compte
des charges d’intérêts sur obligations locatives
RIP : Réseau d’Initiative
Publique
Très Haut Débit :
abonnements avec un débit crête descendant supérieur ou égal à 30
Mbits/s. Comprend les abonnements FTTH, FTTLA, box 4G et VDSL2
(définition Arcep)
Utilisateurs 4G : clients
ayant utilisé le réseau 4G au cours des trois derniers mois
(définition Arcep)
1 Retraité des principaux effets de périmètre
2 Cash-flow libre = CAF nette (déterminée après
coût de l’endettement financier net, après charges d’intérêts sur
obligations locatives et après impôts décaissés) diminuée des
investissements nets d’exploitation ainsi que du remboursement des
obligations locatives. Il est calculé avant variation du BFR
3 Cash-flow libre après BFR = CAF nette
(déterminée après coût de l’endettement financier net, après
charges d’intérêts sur obligations locatives et après impôts
décaissés) diminuée des investissements nets d’exploitation ainsi
que du remboursement des obligations locatives. Il est calculé
après variation du BFR lié à l’activité et hors fréquences 5G
4 Retraité des principaux effets de périmètre
5 Après retraitement en 2018 du carnet d’Axione pour 0,7 Md€,
faisant suite à la déconsolidation d’Axione en 2018 (cession de 49
% du capital d’Axione à Mirova le 31 décembre 2018)
Bouygues (EU:EN)
Graphique Historique de l'Action
De Mar 2024 à Avr 2024
Bouygues (EU:EN)
Graphique Historique de l'Action
De Avr 2023 à Avr 2024
