PX1 CAC 40

(CercleFinance.com) - Le CAC40 s'arrache à la hausse au cours du dernier quart d'heure, puis au 'fixing' pour clôturer sur ses meilleurs niveaux de la semaine et du mois d'avril.
Un mois boursier de rêve avec 5 semaines positives d'affilée, avec 80% de séances de hausse (dont 4 cette semaine pour un gain hebdo de +1,3%) et une seule de consolidation depuis le 11 avril (c'était ce mercredi), avec +200Pts gagnés en ligne droite.
La tradition qui consiste à finir le mois au plus haut sera respecte et le CAC40 revient à moins de 1,4% de ses sommets absolus (zénith de fin janvier).
Paris est largement devancé par Londres (+1,1%) puis Francfort qui gagne +0,65% (12.580), ce qui contribue largement à la progression de +0,4% de l'Euro-Stoxx50 (à 3.519Pts).

Les acheteurs ont gardé la main après la publication d'une rafale de chiffres US (à 14H30 puis 16H) mais Wall Street évolue à mi-séance sur une note contrastée avec le Nasdaq qui prend +0,1% (dans le sillage d'Amazon avec +5,5%) tandis que le Dow Jones recule symétriquement de -0,2%.

La première estimation du PIB américain est ressortie à +2.3%, contre +2% anticipé, et +2.9% précédemment (meilleure performance pour un premier trimestre depuis 2015).
L'autre donnée jugée cruciale concernait les revenus salariés: ils progressent de +0,9% en moyenne (du jamais vu depuis le 1er semestre 2008), les 'coûts salariaux' grimpent de +0,8%.
Le chiffre de l'inflation 'PCE' (le plus suivi par la FED) s'élève à +1,8%, en hausse de +0,1% par rapport au T-4 2017.
Les économistes prévoyaient un ralentissement à 2% de la croissance du PIB américain en rythme annuel, après une croissance de 2,9% lors des trois derniers mois de 2017, sous l'effet notamment d'une consommation et d'investissements un peu moins dynamiques que prévu.

L'indice de confiance des consommateurs du Michigan pour avril est révisé à la hausse de +1Pt à 98,8, mais reste inférieur au 101,4 du mois de mars.

Nouvelle journée de hausse pour le Dollar qui s'adjuge +0,2% à 1,2095/E et la bonne nouvelle, c'est que les taux se détendent plus nettement depuis 16H et le '10 ans' US lâche -3Pts vers 2,958%, le Bund -2,Pts à 0,5700%.

En Europe, et d'après les données préliminaires de l'Insee, le PIB français a progressé de seulement 0,3% au premier trimestre contre une hausse de 0,7% au 'T4' 2017.
Il s'agit de la croissance la plus faible depuis le 3ème trimestre 2016, la consommation des ménages a fortement ralenti en mars, progressant de seulement 0,1% après +2,5% en février, elle stagne sur les 3 premiers mois.

Nos OAT se détendent dans la foulée des Bunds de -2,7Pts à 0,797%, soit de -3,5% sur la semaine (logique, vu le ralentissement de moitié du rythme de croissance du PIB calculé par l'INSEE).

Actualité très chargée par ailleurs sur le front des publications: Chevron bat le consensus avec 1,9$ par titre (1,4$ anticipé), le chiffre d'affaire déçoit à 37,76Mds$ contre 41Mds$ attendu. Les résultats d'EXXON-Mobil tutoient juste le consensus, le titre chute de -3,8% et plombe le Dow jones.

En hausse de 6,7%, le titre Capgemini domine sans partage le CAC40 au lendemain de l'annonce d'un chiffre d'affaires de 3,15 milliards d'euros au titre du premier trimestre de son exercice, en croissance de 1,2% à changes courants et de 7,2% à devises constantes.
L'ESN anticipe par ailleurs une accélération de sa croissance cette année avec une progression du chiffre d'affaires à taux de change constants comprise entre 6 et 7%, une amélioration de la profitabilité avec une marge opérationnelle comprise entre 12 et 12,2% ainsi qu'un free cash-flow organique supérieur à 1 milliard d'euros.

Son premier poursuivant, Kering (+3%) bat un nouveau record absolu à 476,7E), Saint-Gobain s'adjuge quant à lui environ +2% au lendemain de la publication d'un chiffre d'affaires du premier trimestre de 9,76 milliards d'euros, en augmentation de 1,6% à structure et changes comparables. Le groupe a au surplus confirmé son objectif d'une nouvelle progression du résultat d'exploitation à structure et taux de change comparables à fin 2018.

Essilor (-0,6%) concède une baisse de 5,8% de ses revenus au premier trimestre à données publiées à environ 1,83 milliard d'euros, de Sanofi (-1,7%), qui a vu son BNPA IFRS fondre de 82% sur cette même période en raison de la plus-value liée à la cession de la santé animale en 2017 à 0,81 euro.
Renault (-3,2%) affiche la plus mauvaise performance du CAC 40, pour cause de chiffre d'affaires de 13,16 milliards d'euros, stable (+0,2%) en données publiées et en progression de 5,4% à taux de change et périmètre constants, s'est révélé inférieur aux attentes, sont en revanche fraîchement accueillis.

Enfin, sur le SBF 120, on notera les bonnes tenues de SES, qui flambe de presque +10% et est largement tête du palmarès après son point d'activité, et de SPIE (+4,8%), dont l'EBITA est ressorti à 55,1 millions d'euros au titre du premier trimestre, en hausse de 4,4% par rapport au niveau pro forma de la même période en 2017. Manitou (+8,3%) a dévoilé un C.A en hausse de +21 à 461MnsE et anticipe plus de 15% de progression en 2018.

Déception cependant pour Rexel, qui dévisse de 6,8% dans le sillage d'un repli de 3,9% de son résultat net trimestriel.
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