CGG: CGG annonce ses résultats du deuxième trimestre 2020

CGG annonce ses résultats du deuxième trimestre 2020

Un trimestre marqué par l’impact du Covid-19 et la baisse du prix du pétrole

Ajustement rapide de la structure des coûts

PARIS, France – 29 juillet 2020 – CGG (ISIN: FR0013181864), leader mondial dans les Géosciences, annonce ses résultats consolidés, non-audités, du T2 2020.

Sophie Zurquiyah, Directeur Général de CGG, a déclaré :

« Le marché des géosciences a poursuivi sa détérioration ce trimestre, les clients redéfinissant leurs portefeuilles à la suite d’une nouvelle révision en baisse de leurs dépenses E&P. Nos priorités restent centrées sur la sécurité de nos employés, la préservation de la trésorerie et la bonne continuité opérationnelle de nos opérations, par ailleurs excellente ce trimestre malgré la propagation mondiale du COVID-19. Nous mettons en place rapidement les mesures nécessaires pour adapter notre structure de coûts à cet environnement, tout en nous concentrant sur nos technologies différenciées et nos investissements multi-clients clés. Avec un bilan sain, des plans d’adaptation et une stratégie solides, je reste convaincue que CGG est bien positionnée pour réussir à traverser ces crises et continuer de servir avec succès ses clients dans leurs objectifs d'optimisation de leur production, d'évaluation des réservoirs et d'exploration de proximité. »

T2 2020 : Chiffre d’affaires et EBITDAs impactés par les crises

Chiffres IFRS: Chiffre d’affaires de 239m$, résultat opérationnel de (32)m$ et résultat net de (147)m$
Chiffre d’affaires des activités de 202m$, en baisse de 41% d’une année sur l’autre
- Geoscience : une activité résiliente malgré la baisse du carnet de commandes
- Multi-Clients : activité soutenue par le bon préfinancement des programmes
- Equipement : baisse de la demande et retard des livraisons liées au Covid-19
EBITDAs des activités de 68m$, en baisse de 60% et une marge de 34%
Résultat Opérationnel des activités de (53)m$

Informations supplémentaires

EBITDAs ajusté* des activités de 76m$, avant 7m$ de coûts cash non récurrents liés au plan Covid-19, en baisse de 56% et une marge de 37%
Résultat Opérationnel ajusté* des activités de (5)m$, avant (49)m$ de charges non récurrentes qui incluent principalement (17)m$ de réévaluation à la juste valeur de certains actifs et à des charges limitées de $(24)m de dépréciation des écarts d’acquisition

* Les indicateurs ajustés représentent une information supplémentaire ajustée des charges non récurrentes liées à la détérioration économique et à la forte baisse du prix du pétrole

Solides liquidités

Liquidités à fin juin 2020 de 546m$ et dette nette – avant IFRS 16 de 626m$
Cash Flow libre des activités au T2 2020 de (5)m$
Cash-flow net au T2 2020 de (77)m$, qui inclut (25)m$ de coûts cash non récurrents au titre du Plan 2021 et du plan Covid-19
Cash Flow net au S1 2020 de (60)m$, qui inclut (54)m$ de coûts cash non récurrents au titre du Plan 2021 et du plan Covid-19

Ajustement rapide de la structure de coûts

La baisse des coûts cash du Groupe attendues par les différents plans d’économie (Plan 2021 et plan Covid-19) est estimée à 35 millions$ en 2020 et à 135 millions$ sur une base annuelle, dont 90 millions$ de coûts cash.
Coûts cash du plan Covid-19 estimés à (30) millions$ en 2020 dont (4) millions$ au S1 2020

(94) millions$ de charges exceptionnelles enregistrées au second trimestre 2020

La crise économique globale déclenchée par la pandémie du Covid-19 et la forte baisse du prix du pétrole et des dépenses E&P a conduit CGG a réalisé un test complet de dépréciation à fin juin 2020 et à mettre en œuvre très rapidement des mesures d’économies supplémentaires « plan Covid-19 ». (94) millions$ de charges exceptionnelles ont été enregistrées au second trimestre 2020:

(7) millions$ d’indemnités de départ de collaborateurs lié au plan Covid-19
(17) millions$ non-cash de réévaluation à la juste valeur de l’activité Géosoftware disponible à la vente
(24) millions$ non-cash liés à la dépréciation de l'écart d'acquisition de l’activité GeoConsulting dédiée principalement à l’exploration et à l’évaluation
(37) millions$ non-cash réévaluation d’autres actifs ou passifs financiers liés principalement à la sortie de l’activité marine
$(9) millions$ non-cash de dépréciation d’Impôts Différés Actifs

Charges non récurrentes (en millions$)	T1 2020	T2 2020	S1 2020
Provisions coûts opérationnels	(3)	(7)	(10)
Multi-client dépréciation bibliothèque multi-clients	(69)		(69)
Dépréciation d’actifs		(17)	(17)
Dépréciation d’écarts d’acquisition		(24)	(24)
Ajustement autres produits/ charges financiers		(37)	(37)
Dépréciation des Impôts Différés Actifs		(9)	(9)
Total	(72)	(94)	(166)

Chiffres clés – deuxième trimestre 2020

Chiffres clés IFRS	2019	2020
En million $	Q2	Q2

Chiffres d’affaires	335	239
Résultat Opérationel	51	(32)
Mise en équivalence	0	0
Coût de l’endettement financier net	(33)	(33)
Autres produits (charges) financiers	0	(36)
Impôts	(3)	(33)
Résultat net des activités poursuivies	(15)	(134)
Résultat net des activités abandonnées	(113)	(13)
Résultat net Groupe	(98)	(147)
Cash Flow Opérationnel IFRS	(124)	81
Cash Flow Net IFRS	(31)	(77)
Dette nette	883	783
Dette nette avant credits-baux	694	626
Capitaux employés	2.435	2.129



Chiffres clés des activités – deuxième trimestre 2020

Chiffres clés des activités	2019	2020
En millions $	Q2	Q2

Chiffre d’affaires des activités	340	202
EBIDTAs des activités	170	68
Taux de marche d’EBIDTDAs	50%	34%
Résultat opérationel des activités	53	(53)
Taux de marge opérationnelle	16%	(26)%
Ajustement lié à IFRS 15	(1)	21
Résultat opérationnel IFRS	51	(32)
Cash Flow Opérationnel des activités	124	81
Cash Flow Libre des activités	(31)	(77)
Informations supplémentaires
EBITDAs des activités ajusté avant NRC	170	76
Taux de marche d’EBIDTDAs	50%	37%
Résultat opérationnel des activités ajusté avant NRC	53	(5)
Taux de marge opérationnelle	16%	(2)%



Chiffres clés – premier semestre 2020

Chiffres clés IFRS	2019	2020
En millions $	Juin	Juin
	YTD	YTD

Chiffres d’affaires	607	491
Résultat Opérationnel	71	(72)
Mise en équivalence	0	0
Coût de l’endettement financier net	(66)	(66)
Autres produits (charges) financiers	1	(30)
Impôts	(6)	(38)
Résultat net des activités poursuivies	(0)	(205)
Résultat net des activités abandonnées	(128)	(40)
Résultat net Groupe	(128)	(245)
Cash-Flow Opérationnel IFRS	(328)	226
Cash-Flow Net IFRS	(13)	(60)
Dette nette	883	783
Dette nette avant credits baux	694	626
Capitaux employés	2.435	2.129


Chiffres clés des activités – premier semestre 2020

Chiffres clés des activités	2019	2020
en millions $	Juin	Juin
	YTD	YTD
Chiffre d’affaires des activités	623	473
EBIDTAs des activités	290	191
Taux de marge d’EBIDTDAs	47%	40%
Résultat opérationel des activités	64	(84)
Taux de marge opérationnelle	10%	(18)%
Ajustement lié à IFRS 15	7	12
Résultat opérationnel IFRS	71	(72)
Cash Flow Opérationnel des activités	328	226
Cash Flow Libre des activités	13	(60)
Supplementary information
Informations supplémentaires
EBIDTAs des activités	290	200
Taux de marche d’EBIDTDAs	47%	42%
Résultat opérationnel des activités ajusté avant NRC	64	36
Taux de marge opérationnelle	10%	8%



Table de passage : chiffres des activités aux chiffres IFRS - deuxième trimestre 2020

Compte de résultat	Segment	IFRS15	IFRS Figures
En millions $	figures	ajustments

Chiffres d’affaires	202	36	239
Résultat opérationnel	(53)	21	(32)


Eléments de flux de trésorerie	Segment	IFRS15	IFRS Figures
En millions $	figures	ajustments

EBITDAs	68	36	105
Variation de BFR et de Provisions	15	(36)	(21)
Cash-Flow Opérationnel	81	0	81

VNC de la librairie de données MC	Segment	IFRS15	IFRS Figures
En millions $	figures	ajustments

Opening Balance Sheet Mar,20	318	157	475
Closing Balance Sheet Jun,20	340	140	480


Table de passage : chiffres des activités aux chiffres IFRS – premier semestre 2020

Compte de résultat	Segment	IFRS15	IFRS Figures
En millions $	figures	ajustments

Chiffres d’affaires	473	18	491
Résultat opérationnel	(84)	12	(72)


Eléments de flux de trésorerie	Segment	IFRS15	IFRS Figures
En millions $	figures	ajustments

EBITDAs	191	18	209
Variation de BFR et de Provisions	36	(18)	18
Cash-Flow Opérationnel	226	0	226

VNC de la librairie de données MC	Segment	IFRS15	IFRS Figures
En millions $	figures	ajustments

Bilan d’ouverture, Dec 19	376	155	531
Closing Balance, Juin 20	340	140	480


Résultats du deuxième trimestre 2020 des activités
Géologie, Géophysique & Réservoir (GGR)

GGR	2019	2020
En millions $	Q2	Q2

Chiffre d’affaires des activités	220	144
Geoscience (SIR)	93	83
Multi-Client	127	62
Préfinancements	49	46
Après-ventes	78	15
EBITDAs des activités	149	74
Taux de marge	68%	51%
Résultat opérationnel des activités	40	(39)
Taux de marge	18%	(27)%
Mise en équivalence	0	0
Capitaux employés (en milliards $)	2,0	1,7

Informations supplémentaires
EBITDAs des activités ajusté avant NRC	149	81
Taux de marge	68%	56%
Résultat opérationel des activités ajusté avant NRC	40	9
Taux de marge	18%	6%

Autres chiffres clés
Investissements cash multi-clients (m$)	(56)	(73)
Taux de préfinancement cash multi-client (%)	88%	63%

Le chiffre d’affaires des activités de GGR est de 144 millions$, en baisse de 35% d’une année sur l’autre.

Le chiffre d’affaires de Géoscience est de 83 millions$, en baisse de 11% d’une année sur l’autre. L’activité du deuxième trimestre a été affectée par le ralentissement général de l’économie et ses effets sur les dépenses des clients. La continuité des activités géoscience, la préservation de la rentabilité, le maintien du leadership technologique et le soutien aux clients ont été au centre des préoccupations tout au long du trimestre. De nouvelles activités en géothermie, en surveillance du carbone et en sciences de l’environnement ont été lancées.

Le chiffre d’affaires en données Multi-Clients est de 62 millions$, en baisse de 52% d’une année sur l’autre.

Les revenus associés au préfinancement de nos projets Multi-clients ont atteint 46 millions$ ce trimestre. Nous avons travaillé sur quatre programmes Multi-clients au cours de ce trimestre, dont un programme terrestre aux États-Unis - Central Basin Platform -, une étude marine streamer au Brésil - Nébula -, une étude marine streamer - Gippsland - en Australie et une étude marine fond de mer à partir de nodes en mer du Nord, au Royaume-Uni dans la région de Cornerstone. Les investissements Multi-clients étaient de 73 millions$ ce trimestre et le taux de préfinancement de 63%.

Les après-ventes de 15 millions$ sont en baisse de 80% d’une année sur l’autre.

La valeur nette comptable de la bibliothèque multi-clients à fin Juin 2020 est de 340 millions$ (480 millions$ après ajustements IFRS 15) dont 85% offshore et 15% onshore.

L’EBITDAs des activités de GGR est de 74 millions$, en baisse de 50% soit un taux de marge de 51%.

L’EBITDAs ajusté des activités de GGR est de 81 millions$ avant (7) millions$ de dépenses liées au plan Covid-19.

Le résultat opérationnel des activités de GGR est de (39) millions$.

Le résultat opérationnel ajusté des activités de GGR est de 9 millions$ soit une marge de 6%, avant charges non récurrentes de (48) millions$.

Les capitaux employés de GGR sont en baisse à 1,7 milliards$ à fin Juin 2020.

Equipment	2019	2020
En millions $	Q2	Q2

Chiffre d’affaires des activités	124	58
En terrestre	90	45
En marine	19	10
EN outil de puits	9	3
Hors du secteur pétrolier	6	1
EBITDAs des activités	27	0
Taux de marge	22%	0%
Résultat opérationnel des activités	20	(7)
Taux de marge	16%	(12)%

Capitaux employés (en milliard $)	0,6	0,5
Informations supplémentaires
EBITDAs des activités ajusté avant NRC	27	1
Taux de marge	22%	2%
Résultat opérationnel des activités ajusté avant NRC	20	(6)
Taux de marge	16%	(11)%

Le chiffre d’affaires des activités de l’Equipement s’élève à 58 millions$, en baisse de 53% d’une année sur l’autre et le chiffre d’affaires externe est de 58 millions$.

Les ventes d’équipements terrestre ont représenté 78% des ventes totales, soutenues par la livraison de plus de 60 000 capteurs terrestres 508XT ce trimestre et de 10 Vibrateurs Nomad 90 principalement Afrique du Nord et au Moyen-Orient. Au cours du trimestre Sercel a également livré son premier – WING - système d’acquisition terrestre sans fil.

Les ventes d’équipements marine ont représenté 17% des ventes totales, principalement des pièces détachées pour streamers Sentinel dans un marché de l’acquisition de données marines qui reste bas. Les ventes pour les outils de puits sont de 3 millions$.

L’EBITDAs des activités de l’Equipement était à l’équilibre ce trimestre.

L’EBITDAs ajusté des activités de l’Equipement était de 1 million$ avant (1) million$ de dépenses liées au plan Covid-19.

Le résultat opérationnel des activités de l’Equipement est de (7) millions$.

Le résultat opérationnel ajusté des activités de l’Equipement est de (6) millions$ avant (1) million$ de charges non récurrentes.

Les capitaux employés de l’Equipement sont en baisse, à 500 millions$ à fin Juin 2020.

Résultats financiers du deuxième trimestre 2020

Compte de résultat consolidés	2019	2020
En millions $	Q2	Q2

Taux de change euro/dollar	1,12	1,10
Chiffre d’affaires des activités	340	202
GGR	220	144
Equipement	123	58
Elim & Autres	(3)	(1)
Marge brute des activités	88	27
EBITDAs des activités	170	68
GGR	149	81
Equipement	27	1
Coûts Corporate	(6)	(6)
Elim & Autres	0	0
Plan COVID-19	0	(7)

Résultat operational des activités	53	(53)
GGR	40	9
Equipement	20	(6)
Corporate	(6)	(7)
Elim & Autres	0	(1)
Charges non récurrentes	0	(49)
Ajustement lié à IFRS 15	(1)	21
Résultat opérationel IFRS	51	(32)
Mise en équivalence	0	0
Coût de l’endettement financier net	(33)	(33)
Autres produits (charges) financiers	0	(1)
Impôts	(3)	(24)
NRC (Impôts & Autres items financiers)		(46)
Résultat net des activités poursuivies	15	(134)
Résultat net des activités abandonnées	(113)	(13)
Résultat net Groupe	(98)	(147)
Résultat net part du Groupe)	(101)	(147)
Résultat net par action en $	(0,14)	(0,21)
Résultat net par action en €	(0,12)	(0,19)

Le chiffre d’affaires des activités du Groupe est de 202 millions$, en baisse de 41% d’une année sur l’autre. Les contributions respectives des segments du Groupe ont été de 41% pour Géoscience, 30% pour Multi-Clients (soit 71% du total pour GGR) et de 29% pour l’Equipement.

L’EBITDAs des activités du Groupe est de 68 millions$, après prise en compte de (7) millions$ de couts cash non récurrents liés au plan Covid-19, soit un taux de marge de 34%.

Le résultat opérationnel des activités du Groupe est de (53) millions$ après (49) millions$ de charges non récurrentes liées principalement à (17) millions$ de mise à la juste valeur de certains actifs et à des charges limitées de $(24) millions$ de dépréciation du goodwill.

L’ajustement lié à IFRS 15, au niveau du résultat opérationnel, est de 21 millions$ et le résultat opérationnel IFRS du Groupe, après ajustement lié à IFRS 15, est de (32) millions$.

Le coût de la dette s’élève à (33) millions$. Le montant total d’intérêts payés au cours du trimestre atteint (32) millions$.

Les autres produits/charges financiers sont de (36) millions$ dont (37) millions$ de réévaluation d’autres actifs ou passifs financiers.

La charge d’impôts ce trimestre est particulièrement élevée à hauteur de (33) millions$ et s’explique principalement par la mise à la juste valeur des impôts différés actifs dans le nouvel environnement pour (9) millions$.

Le résultat net des activités poursuivies est en perte de (134) millions$.

Activités abandonnéesElles correspondent aux anciens segments Acquisition de données contractuelles et Ressources non-opérées. Les principaux agrégats sont les suivants : - Le chiffre d’affaires des activités abandonnées est de 5 millions$ au deuxième trimestre- Le résultat net des activités abandonnées est de (13) millions$.- Le Net Cash-Flow les activités abandonnées est de 0 million$ avant Plan 2021.

Le résultat net Groupe est en perte de (147) millions$.

Le résultat net part du Groupe, après prise en compte des intérêts minoritaires, est de (147) millions$ / (134) millions€.

Le résultat net ajusté des activités poursuivies du Groupe est de (40) millions$, avant (94) millions$ de charges non récurrentes.

Cash-Flow

Eléments de flux de trésorerie	2019	2020
En millions $	Q2	Q2

Cash flow opérationnel des activités	124	81
Investisements	(74)	(89)
Industriel	(9)	(4)
R&D	(8)	(12)
Multi-Client (Cash)	(56)	(73)
Marine MC	(51)	(62)
Terrestre MC	(5)	(11)
Produits des cessions d’actifs	0	0
Cash-Flow libre des activités	51	(8)
Paiement du principal des contrats de location	(13)	(15)
Intérêts verses de la dette	(33)	(32)
Plan 2021	(16)	(22)
Cash-flow libre des activités abandonnées	(20)	(0)
Net Cash flow	(31)	(77)
Cash- flow affectés aux investissements	0	0
Taux de change et autres	(3)	(1)
Augmentation / (diminution) des liquidités	(34)	(78)

Informations supplémentaires
Plan Cash Covid-19		(3)
Cash-Flow libre des activités avant plan COVID-19	51	(5)

Le cash-flow opérationnel des activités s’établit à 81 millions$, en baisse de 35% comparé à 124 millions$ au deuxième trimestre 2020.

Les investissements du Groupe sont de 89 millions$, en hausse de 20% d’une année sur l’autre :

Les investissements industriels s’élèvent à 4 millions$, en baisse de 56%
Les investissements en recherche et développement s’élèvent à 12 millions$, en hausse de 50%
Les investissements cash multi-clients s’élèvent à 73 millions$, en hausse de 30%.

Le cash-flow libre des activités avant paiement du principal des contrats de crédit-bail est de (8) millions$ ce trimestre contre 51 millions$ au deuxième trimestre 2020.

Après paiement du principal des contrats de crédit-bail de (15) millions$, paiement des intérêts cash de la dette pour (32) millions$, des coûts cash associés au plan 2021 pour (22) millions$, des coûts cash du plan Covid-19 pour (3) millions$ et du cash-flow libre à l’équilibre des activités abandonnées, le cash-flow net est de (77) millions$ par rapport à (31) millions$ au deuxième trimestre 2019.

Résultats financiers du premier semestre 2020

Compte de résultat consolidés	2019	2020
En millions $	Juin	Juin
	YTD	YTD
Taux de change euro/dollar	1,13	1,10
Chiffre d’affaires des activités	623	473
GGR	401	342
Equipement	228	133
Elim & Autres	(6)	(2)
Marge brute des activités	137	97
EBITDAs des activités	290	191
GGR	254	204
Equipement	51	9
Coûts Corporate	(14)	(12)
Elim & Autres	0	(1)
COVID-19 plan	0	(9)

Résultat operational des activités	64	(84)
GGR	45	57
Equipement	35	(6)
Corporate	(16)	(13)
Elim & Autres	0	(2)
Charges non récurrentes	0	(120)
Ajustement lié à IFRS 15	(7)	12
Résultat opérationel IFRS	71	(72)
Mise en équivalence	0	0
Coût de l’endettement financier net	(66)	(66)
Autres produits (charges) financiers	1	7
Impôts	(6)	(29)
NRC (Impôts & Autres items financiers)		(46)
Résultat net des activités poursuivies	0	(205)
Résultat net des activités abandonnées	(128)	(40)
Résultat net Groupe	(128)	(245)
Résultat net part du Groupe)	(135)	(247)
Résultat net par action en $	(0,19)	(0,35)
Résultat net par action en €	(0,17)	(0,31)

Le chiffre d’affaires des activités du Groupe est de 473 millions$, en baisse de 24% d’une année sur l’autre. Les contributions respectives des segments du Groupe ont été de 37% pour Géoscience, 35% pour Multi-Clients (soit 72% du total pour GGR) et de 28% pour l’Equipement.

Le chiffre d’affaires des activités de GGR est de 342 millions$, en baisse de 15% d’une année sur l’autre.

Le chiffre d’affaires Géoscience est de 176 millions$, en baisse de 4% d’une année sur l’autre, en raison d’une baisse du carnet de commandes.
Le chiffre d’affaires pour les données Multi-Clients est de 166 millions$ en baisse de 23% d’une année sur l’autre. Les revenus associés au préfinancement de nos projets Multi-clients sont de 103 millions$, soit une hausse de 13% d’une année sur l’autre. Les investissements Multi-clients sont de (140) millions$, en hausse de 46% d’une année sur l’autre. Le taux de préfinancement est de 74%.

Les après-ventes sont de 62 millions$ en baisse de 50% d’une année sur l’autre.

Les ventes d’équipements du premier semestre 2020 se sont élevées à 133 millions$ en baisse de 42% dans un marché des équipements touché par la pandémie du Covid-19.

L’EBITDAs des activités du Groupe après pris en compte de (10) millions$ de dépenses liées au plan Covid-19 est de 191 millions$, en baisse de 34% d’une année sur l’autre et le taux de marge est de 40%. La marge d’EBITDAs de GGR est de 58% et celle de l’Equipement est de 6%.

Le résultat opérationnel des activités du Groupe est de (84) millions$, dont (120) millions$ de charges non récurrentes.

L’ajustement lié à IFRS 15, au niveau du résultat opérationnel, est de 12 millions$ et le résultat opérationnel IFRS du Groupe, après ajustement lié à IFRS 15, est de (72) millions$.

Le coût de la dette s’élève à (66) millions$. Le montant total d’intérêts payés au cours du semestre atteint (40) millions$.

Les autres produits/charges financiers sont de (30) millions$ dont (37) millions$ de réévaluation d’autres actifs ou passifs financiers.

Les impôts sont de (38) millions$ et incluent notamment la mise à la juste valeur dans le nouvel environnement d’impôts différés actifs pour (9) millions$.

Le résultat net des activités poursuivies est de (205) millions$.

Activités abandonnées Elles correspondent aux anciens segments Acquisition de données contractuelles et Ressources non-opérées. Les principaux agrégats sont les suivants: - Le chiffre d’affaires des activités abandonnées est de 19 millions$.- Le résultat net des activités abandonnées est de (40) millions$ - Le cash-flow des activités abandonnées sur le semestre est de 9 millions$ avant Plan 2021.

La perte nette du Groupe au premier semestre 2020 est de (245) millions$.

La perte nette part du Groupe, après prise en compte des intérêts minoritaires, est de (247) millions$ / (223) millions€ au premier semestre 2020.

Le résultat net ajusté des activités poursuivies du Groupe au premier semestre 2020 est de (39) millions$, avant (166) millions$ de charges non récurrentes.

Cash-Flow

Eléments de flux de trésorerie	2019	2020
En million $	Juin	Juin
	YTD	YTD

Cash-flow opérationnel des activités	328	226
Investissements	(131)	(177)
Industriel	(20)	(12)
R&D	(16)	(24)
Multi-Client (Cash)	(96)	(140)
Marine MC	(81)	(113)
Terrestre MC	(15)	(27)
Produits des cessions d’actifs	0	0
Cash-flow libre des activités	196	50
Paiement du principal des contrats de locations	(29)	(29)
Intérêts verses de la dette	(40)	(40)
Plan 2021	(41)	(50)
Cash-flow libre des activités abandonnées	(73)	9
Net Cash flow	13	(60)
Cash-Flow affectés aux investissements	0	0
Taux de change et autres	(6)	(5)
Augmentation (diminution) des liquidités	7	(65)

Informations supplémentaires
Plan Cash Covid-19		(4)
Cash-flow libre des activités avant plan COVID-19	196	54

Le cash-flow opérationnel des activités s’établit 226 millions$, en baisse de 31% comparé à 328 millions$ au premier semestre 2019.

Les investissements du Groupe sont de (177) millions$, en hausse de 35%:

les investissements industriels s’élèvent à (12) millions$, en baisse de 40%,
les investissements en recherche et développement sont de (24) millions$ en hausse de 50%,
et les investissements cash multi-clients s’élèvent à (140) millions$, en hausse de 46%.

Le cash-flow libre des activités poursuivies avant paiement du principal des contrats de crédit-bail est de 50 millions$ ce semestre contre 196 millions$ au premier semestre 2019.

Après paiement du principal des contrats de crédit-bail pour (29) millions$, paiement des intérêts cash de la dette pour (40) millions$, paiement des coûts cash du Plan 2021 et du plan Covid-19 pour (54) millions$, et un cash-flow libre des activités abandonnées de 9 millions$, le cash-flow net du Groupe au S1 2020 est de (60) millions$ contre 13 millions$ au S1 2019.

Bilan

La dette brute du Groupe avant IFRS 16 s’établit à 1 172 millions$ à fin Juin 2020 et la dette nette ressort à 626 millions$.

La dette brute du Groupe après IFRS 16 s’établit à 1 329 millions$ à fin Juin 2020 et la dette nette ressort à 783 millions$.

La liquidité du Groupe est de 546 millions$ à fin Juin 2020.

Conférence téléphonique T2 2020

Une conférence téléphonique analystes en langue anglaise est programmée ce jour à 8h00 (Paris) – 7h00 (Londres)

Pour accéder à la conférence en direct, merci de vous connecter à l’audio webcast :

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Une rediffusion de cette conférence téléphonique sera disponible via l’audio webcast sur le site internet www.cgg.com.

Pour les analystes, merci de composer 5 à 10 minutes avant l’heure prévue l’un des numéros suivants :

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Direction Communications & Relations Investisseurs Christophe BarniniTél : + 33 1 64 47 38 11E-mail : christophe.barnini@cgg.com

ETATS FINANCIERS CONSOLIDESAU 30 JUIN 2020

Comptes consolidés

Comptes de résultat intermédiaires consolidés non audités

	Six mois clos le 30 juin
Montants en millions de dollars US, excepté pour les données par actions en dollars US	2020	2019
Chiffre d’affaires	491,2	606,7
Autres produits des activités ordinaires	0,5	0,4
Total produits des activités ordinaires	491,7	607,1
Coût des ventes	(382,5)	(462,5)
Marge brute	109,2	144,6
Coûts nets de recherche et développement	(7,5)	(12,3)
Frais commerciaux	(17,2)	(21,7)
Frais généraux et administratifs	(36,3)	(37,2)
Autres produits et charges, nets	(120,3)	(2,2)
Résultat d’exploitation	(72,1)	71,2
Coût de l’endettement financier brut	(67,2)	(67,4)
Produits financiers sur la trésorerie	1,5	1,6
Coût de l’endettement financier net	(65,7)	(65,8)
Autres produits et charges financiers	(30,0)	0,5
Résultat avant impôt	(167,8)	5,9
Impôts sur les bénéfices	(37,6)	(5,6)
Résultat net avant résultat des sociétés mises en équivalence	(205,4)	0,3
Résultat des sociétés mises en équivalence	0,1	0,1
Résultat net des activités poursuivies	(205,3)	0,4
Résultat net des activités abandonnées	(40,0)	(128,5)
Résultat net de l’ensemble consolidé	(245,3)	(128,1)
Attribué aux :
Actionnaires de la société mère	(246,6)	(134,6)
Participations ne donnant pas le contrôle	1,3	6,5
Résultat net par action
– Base	(0,35)	(0,19)
– Dilué	(0,35)	(0,19)
Résultat net par action pour les activités poursuivies
– Base	(0,29)	(0,00)
– Dilué	(0,29)	(0,00)
Résultat net par action pour les activités abandonnées
– Base	(0,06)	(0,19)
– Dilué	(0,06)	(0,19)

États de situation financière consolidés non audités

Montants en millions de dollars US, sauf indication contraire	30 juin 2020	31 décembre 2019
ACTIF
Trésorerie et équivalents de trésorerie	545,7	610,5
Clients et comptes rattachés, nets	250,9	436,0
Stocks et travaux en cours, nets	212,3	200,1
Créances d’impôt	81,7	84,9
Autres actifs courants, nets	98,7	116,7
Actifs détenus en vue de la vente	135,1	316,6
Total actif courant	1 324,4	1 764,8
Impôts différés actif	12,2	19,7
Participations et autres immobilisations financières, nettes	40,5	27,4
Sociétés mises en équivalence	3,7	3,0
Immobilisations corporelles, nettes	276,8	300,0
Immobilisations incorporelles, nettes	639,1	690,8
Ecarts d’acquisition des entités consolidées, nets	1 177,9	1 206,9
Total actif non-courant	2 150,2	2 247,8
TOTAL ACTIF	3 474,6	4 012,6
PASSIF ET CAPITAUX PROPRES
Dettes financières – part court terme	55,8	59,4
Fournisseurs et comptes rattachés	97,1	117,4
Dettes sociales	125,1	156,6
Impôts sur les bénéfices à payer	75,9	59,3
Acomptes clients	22,2	36,9
Provisions – part court terme	29,8	50,0
Autres passifs financiers courants	33,6	—
Autres passifs courants	237,0	327,3
Passifs liés aux actifs non courants destinés à être cédés	5,4	259,2
Total passif courant	681,9	1 066,1
Impôts différés passif	17,1	10,4
Provisions – part long terme	52,5	58,1
Dettes financières – part long terme	1 273,0	1 266,6
Autres passifs financiers non courants	52,5	—
Autres passifs non courants	51,6	4,0
Total dettes et provisions non-courantes	1 446,7	1 339,1
Actions ordinaires : 1 194 133 367 actions autorisées et 711 323 839 actions d’une valeur nominale de 0,01 EUR par action en circulation au 30 juin 2020	8,7	8,7
Primes d’émission et d’apport	1 687,1	3 184,7
Réserves	(279,6)	(1 531,1)
Autres réserves	(20,8)	(23,5)
Actions propres	(20,1)	(20,1)
Résultats directement enregistrés en capitaux propres	(0,8)	(0,7)
Ecarts de conversion	(67,6)	(56,3)
Total capitaux propres – attribuable aux actionnaires de la société mère	1 306,9	1 561,7
Participations ne donnant pas le contrôle	39,1	45,7
Total capitaux propres	1 346,0	1 607,4
TOTAL PASSIF ET CAPITAUX PROPRES	3 474,6	4 012,6

Tableaux des flux de trésorerie intermédiaires consolidés non audités

	Six mois clos le 30 juin
Montants en millions de dollars US	2020	2019
EXPLOITATION
Résultat net de l’ensemble consolidé	(245,3)	(128,1)
Moins : Résultat net des activités abandonnées	(40,0)	(128,5)
Résultat net des activités poursuivies	(205,3)	0,4
Amortissements et dépréciations	100,8	65,1
Amortissements et dépréciations des études multi-clients	186,4	139,2
Amortissements et dépréciations capitalisés en études multi-clients	(8,4)	(4,0)
Augmentation (diminution) des provisions	1,2	(0,6)
Coûts des paiements en actions	2,6	2,5
Plus ou moins-values de cessions d’actif	0,1	0,1
Résultat des sociétés mises en équivalence	(0,1)	(0,1)
Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence	—	—
Autres éléments sans impact sur les flux de trésorerie	30,0	0,8
Flux de trésorerie net incluant le coût de la dette et la charge d’impôt	107,3	203,4
Moins : coût de la dette financière	65,7	65,8
Moins : charge d’impôt/(produit d’impôt)	37,6	5,6
Flux de trésorerie net hors coût de la dette et charge d’impôt	210,6	274,8
Impôt décaissé	(1,1)	(13,0)
Flux de trésorerie net avant variation du besoin en fonds de roulement	209,5	261,8
Variation du besoin en fonds de roulement	16,7	66,5
- Variation des clients et comptes rattachés	77,1	90,6
- Variation des stocks et travaux en cours	(18,5)	(4,4)
- Variation des autres actifs circulants	(1,5)	(23,2)
- Variation des fournisseurs et comptes rattachés	(2,4)	19,8
- Variation des autres passifs circulants	(38,0)	(16,3)
Flux de trésorerie provenant de l'exploitation	226,2	328,3
INVESTISSEMENT
Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles, nette des variations de fournisseurs d’immobilisations, hors études multi-clients	(36,6)	(36,4)
Investissement en trésorerie dans les études multi-clients, nettes de trésorerie	(139,9)	(95,8)
Valeurs de cession des immobilisations corporelles et incorporelles	0,1	—
Plus ou moins-values sur immobilisations financières	0,2	—
Acquisition de titres consolidés, nette de trésorerie acquise	(0,4)	—
Variation des prêts et avances donnés/reçus	—	—
Variation des subventions d’investissement	—	—
Variation des autres actifs financiers non courants	9,7	(1,4)
Flux de trésorerie affectés aux investissements	(166,9)	(133,6)

	Six mois clos le 30 juin
Montants en millions de dollars US	2020	2019
FINANCEMENT
Remboursement d'emprunts	—	—
Nouveaux emprunts	—	—
Paiement au titre des contrats de location	(28,8)	(28,7)
Augmentation (diminution) nette des découverts bancaires		—
Charges d’intérêt payées	(39,5)	(40,1)
Augmentation de capital :
- par les actionnaires de la société mère	—	—
- par les participations ne donnant pas le contrôle des sociétés intégrées	—	—
Dividendes versés et remboursement de capital :
- aux actionnaires de la société mère	—	—
- aux participations ne donnant pas le contrôle des sociétés intégrées	(7,2)	(3,8)
Acquisition et cession des actions auto-détenues	—	—
Flux de trésorerie provenant des opérations de financement	(75,5)	(72,6)
Incidence des variations des taux de change sur la trésorerie	(7,5)	(0,3)
Incidence des variations de périmètre	—	—
Variation de trésorerie des activités abandonnées	(41,1)	(114,7)
Variation de trésorerie	(64,8)	7,1
Trésorerie à l'ouverture	610,5	434,1
Trésorerie à la clôture	545,7	441,2

Analyse par Secteur d’activité (activités poursuivies)

	Pour le semestre clos le 30 juin 2020
En millions de dollars US sauf pour les actifs et les capitaux employés (en milliards de dollars US)	GGR	Equipement	Eliminations et Autres	Données des activités	Ajustements IFRS 15	Total Consolidé / Données Publiées
Chiffre d’affaires tiers	341,9	131,0	-	472,9	18,3	491,2
Chiffre d’affaires inter-secteur (1)	-	1,8	(1,8)	-	-	-
Chiffre d’affaires total	341,9	132,8	(1,8)	472,9	18,3	491,2
Dotation aux amortissements (hors multi-clients)	(85,0)	(14,9)	(0,9)	(100,8)	-	(100,8)
Dotation aux amortissements multi-clients	(180,4)	-	-	(180,4)	(6,0)	(186,4)
Résultat d’exploitation (2)	(61,3)	(7,2)	(15,9)	(84,4)	12,3	(72,1)
EBITDAS	197,1	8,1	(14,2)	191,0	18,3	209,3
Résultat des sociétés mises en équivalence	0,1	-	-	0,1	-	0,1
Résultat avant intérêts et taxes (2)	(61,2)	(7,2)	(15,9)	(84,3)	12,3	(72,0)
Acquisition d’immobilisations (hors multi-clients) (3)	23,5	11,5	1,6	36,6	-	36,6
Investissement en trésorerie dans les études multi-clients, nettes de trésorerie	139,9	-	-	139,9	-	139,9
Capitaux employés (4)	1,7	0,5	(0,1)	2,1	-	2,1
Total Actif (4)	2,3	0,6	-	2,9	-	2,9

Correspond aux ventes d’équipement au segment Acquisition de Données Contractuelles qui est classé dans les activités abandonnées,
La colonne « Éliminations et autres » correspond aux frais de siège,
Les acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles comprennent des coûts de développement capitalisés de (24,1) millions de dollars US pour l’exercice clos le 30 juin 2020, La colonne « Éliminations et autres » correspond à la variation des fournisseurs d’immobilisations,
Les capitaux employés et actifs relatifs aux activités abandonnées sont compris dans la colonne « Éliminations et autres »,

	Pour le semestre clos le 30 juin 2019
En millions de dollars US sauf pour les actifs et les capitaux employés (en milliards de dollars US)	GGR	Equipement	Eliminations et Autres	Données des activités	Ajustements IFRS 15	Total Consolidé / Données Publiées
Chiffre d’affaires tiers	400,5	222,2	–	622,7	(16,0)	606,7
Chiffre d’affaires inter-secteur (1)	–	6,0	(6,0)	–	–	–
Chiffre d’affaires total	400,5	228,2	(6,0)	622,7	(16,0)	606,7
Dotation aux amortissements (hors multi-clients)	(49,1)	(15,7)	(0,3)	(65,1)	–	(65,1)
Dotation aux amortissements multi-clients	(162,6)	–	–	(162,6)	23,4	(139,2)
Résultat d’exploitation (2)	44,9	34,7	(15,9)	63,7	7,5	71,2
EBITDAS	254,0	50,5	(14,6)	289,9	(15,9)	274,0
Résultat des sociétés mises en équivalence	0,1	–	–	0,1	–	0,1
Résultat avant intérêts et taxes (2)	44,9	34,7	(15,8)	63,8	7,5	71,3
Acquisition d’immobilisations (hors multi-clients) (3)	26,2	9,3	0,9	36,4	–	36,4
Investissement en trésorerie dans les études multi-clients, nettes de trésorerie	95,8	–	–	95,8	–	95,8
Capitaux employés (4)	2,0	0,6	(0,2)	2,4	–	2,4
Total Actif (4)	2,2	0,7	0,7	3,6		3,6

Correspond aux ventes d’équipement au segment Acquisition de Données Contractuelles qui est classé dans les activités abandonnées.
La colonne « Éliminations et autres » correspond aux frais de siège.
Les acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles comprennent des coûts de développement capitalisés de (16,4) millions de dollars US pour l’exercice clos le 30 juin 2019. La colonne « Éliminations et autres » correspond à la variation des fournisseurs d’immobilisations.
Les capitaux employés et actifs relatifs aux activités abandonnées sont compris dans la colonne « Éliminations et autres ».

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