COMPTES SEMESTRIELS 2019
Rueil-Malmaison, le 31 juillet 2019
COMPTES SEMESTRIELS 2019
- Hausse de 10 % du chiffre d’affaires (21,7 milliards
d’euros)
- Concessions +12 % : trafic toujours bien orienté
chez VINCI Airports (+6,7 %), stable chez
VINCI Autoroutes
- Contracting +10 % : activité soutenue et
hausse du carnet dans les trois pôles de métiers (VINCI Energies,
Eurovia et VINCI Construction)
- VINCI Immobilier : +20 %
- Progression des résultats :
- Résultat opérationnel sur activité : 2,3 milliards
d’euros (+9,1 %)
- Résultat net part du Groupe : 1,4 milliard d’euros
(+4,5 %)
- Bonne génération de cash-flow libre (en hausse de 0,5
milliard d’euros par rapport au
1er semestre
2018)
- Développement à l’international : finalisation de
la prise de contrôle de l’aéroport de Londres Gatwick en
mai
- Perspectives 2019 maintenues
- Acompte sur dividende : 0,79 euro par action (+5,3
%)
Chiffres clés
En millions
d’euros |
1er semestre |
|
Exercice |
2019 |
2018 |
Variation 2019/2018 |
2018 |
Chiffre
d’affaires1 |
21 729 |
19 758 |
+10,0 % |
43 519 |
Capacité
d’autofinancement (Ebitda) |
3 6252 |
2 937 |
+23,5 % |
6 898 |
En
% du chiffre d’affaires |
16,7 % |
14,9 % |
|
15,9 % |
Résultat
opérationnel sur activité |
2 289 |
2 099 |
+9,1 % |
4 997 |
En
% du chiffre d’affaires |
10,5 % |
10,6 % |
|
11,5 % |
Résultat
opérationnel courant |
2 341 |
2 154 |
+8,7 % |
4 924 |
Résultat
net part du Groupe |
1 359 |
1 300 |
+4,5 % |
2 983 |
Résultat
net dilué par action (en €) |
2,43 |
2,32 |
+4,7 % |
5,32 |
Acompte
sur dividende par action (en €) |
0,79 |
0,75 |
+5,3 % |
2,67 |
Cash-flow
libre |
316 |
(136) |
+452 |
3 179 |
Endettement financier net (en Mds€) |
(24,2) |
(16,7) |
-7,6 |
(15,6) |
|
|
|
|
|
Évolution
du trafic de VINCI Autoroutes |
+0,0 % |
+2,3 % |
|
-0,5 % |
Évolution
des trafics passagers3 de VINCI Airports |
+6,7 % |
+9,3 % |
|
+6,8 % |
Carnet de
commandes (en Mds€) |
36,2 |
32,7 |
+11 % |
33,1 |
Xavier Huillard, président-directeur général de
VINCI, a déclaré :
« Le premier semestre 2019 a été marqué par
une activité dynamique et par une nouvelle hausse des résultats du
Groupe malgré une base de comparaison élevée. Cette progression
s’accompagne d’une génération positive de cash-flow libre, en dépit
de l’impact de la saisonnalité de l’activité traditionnellement
défavorable en début d’année.
Ces bonnes performances confirment la solidité
du modèle intégré concessionnaire-constructeur du Groupe, avec un
renforcement du poids des concessions d’infrastructures. VINCI a
finalisé, en mai, l’acquisition de l’aéroport de Londres Gatwick,
deuxième aéroport du Royaume-Uni et huitième européen, qui devient
ainsi la plus grande plateforme de VINCI Airports.
Dans les concessions, le trafic est resté bien
orienté dans la plupart des plateformes gérées par VINCI Airports.
Après l’intégration de ses récentes acquisitions, VINCI Airports
est désormais le deuxième opérateur aéroportuaire mondial par le
nombre de passagers gérés et le plus diversifié avec
46 aéroports dans 12 pays. Chez VINCI Autoroutes, les
mouvements sociaux exceptionnels qui ont perturbé l’activité fin
2018 se sont poursuivis en janvier 2019, la situation étant ensuite
revenue à la normale. Sur l’ensemble du semestre, le trafic est
resté stable.
Dans le contracting, la croissance organique a
été soutenue tant en France qu’à l’international, de même que le
rythme des prises de commandes. Le carnet de commandes des
différents pôles de métiers progresse et atteint un niveau record.
La marge opérationnelle du contracting affiche néanmoins un léger
recul, en raison principalement des difficultés rencontrées par
VINCI Construction sur plusieurs chantiers et de la sous-activité
de certaines filiales dans les métiers de l’Oil & Gas, ces
effets étant en grande partie compensés par une amélioration des
résultats de VINCI Energies et d’Eurovia.
Bénéficiant d’un environnement de marché
favorable, VINCI a réalisé plusieurs opérations de refinancement de
sa dette dans d’excellentes conditions, allongeant sa maturité
moyenne tout en diversifiant ses sources de financement avec deux
émissions obligataires inaugurales en livres sterling et dollars
américains.
Fort de ces performances, VINCI confirme la
perspective d’une hausse de son chiffre d’affaires et de son
résultat pour l’ensemble de 2019. »
Le Conseil d’administration de VINCI s’est réuni
le 30 juillet 2019 sous la présidence de Xavier Huillard pour
arrêter les comptes semestriels au 30 juin 2019. Il a également
approuvé le paiement d’un acompte sur dividende au titre de
l’exercice 2019 d’un montant de 0,79 euro par action, en hausse de
5,3 %.
I. Performances financières solides et
génération de cash-flow libre notable
Les comptes consolidés du 1er semestre
2019 de VINCI font ressortir des hausses du chiffre d’affaires, de
l’Ebitda, du résultat opérationnel sur activité, du résultat net
part du Groupe et du cash-flow libre.
Le chiffre d’affaires consolidé du 1er
semestre 2019 s’élève à 21,7 milliards d’euros4, en hausse
de 10,0 % à structure réelle par rapport à celui du 1er
semestre 2018. La croissance organique ressort à +5,9 % (+6,8
% en France et +4,9 % à l’international), les changements de
périmètre ont un impact positif de +3,7 % (essentiellement à
l’international) et les variations de change de +0,4 %
(appréciation sur la période de plusieurs devises, notamment le
dollar américain, par rapport à l’euro). La part du chiffre
d’affaires réalisé à l’international s’établit à 44 % (42 % au 1er
semestre 2018).
Le chiffre d’affaires de la branche
concessions ressort à 3,8 milliards d’euros, en
hausse de 12,0 % à structure réelle (+4,6 % à structure
comparable).
- Le chiffre d’affaires de VINCI Autoroutes progresse de 2,6 % à
2,6 milliards d’euros.
- Le chiffre d’affaires de VINCI Airports est en forte
augmentation (+44 %) à 1,1 milliard d’euros. Il inclut les
contributions des aéroports d’AWW (intégré fin août 2018), de
Belgrade (intégré fin décembre 2018) et de Londres Gatwick (intégré
le 13 mai 2019), qui contribuent au total à hauteur de 247 millions
d’euros au chiffre d’affaires de la période. A structure
comparable, la hausse du chiffre d’affaires de VINCI Airports est
de 8,1 %, portée par des trafics toujours dynamiques sur la
quasi-totalité des plateformes.
Le chiffre d’affaires de la branche
contracting ressort à 17,7 milliards d’euros,
en hausse de 9,9 % (+6,5 % à structure comparable).
- Le chiffre d’affaires de VINCI Energies est en croissance à 6,4
milliards d’euros (+8,8 % à structure réelle, +4,6 % à structure
comparable), soutenu par l’intégration des dernières acquisitions,
tant en France qu’à l’international, qui contribuent à hauteur de
224 millions d’euros à la progression du chiffre d’affaires. En
France (46 % du total), la hausse est tirée par les activités
infrastructures et l’ICT (Information Communication Technologies).
L’international (54 % du total) bénéficie de la bonne dynamique de
la plupart des implantations, de l’intégration de PrimeLine aux
Etats-Unis et de Wah Loon Engineering à Singapour acquises en
2018, ainsi que des nouvelles acquisitions réalisées en 2019.
- Le chiffre d’affaires d’Eurovia progresse sensiblement à 4,4
milliards d’euros (+16,9 % à structure réelle, +10,0 % à structure
comparable). En France (58 % du total), la bonne dynamique du
marché français des travaux routiers et des aménagements urbains
s’est poursuivie. A l’international (42 % du total), l’activité a
été soutenue en Allemagne, en Grande-Bretagne et au Canada. L’effet
de périmètre le plus notable sur la période est l’intégration des
activités industrielles et de travaux routiers rachetées fin
décembre 2018 à Lane Construction, aux Etats-Unis.
- Le chiffre d’affaires de VINCI Construction atteint 7,0
milliards d’euros (+6,9 % à structure réelle, +6,1 % à
structure comparable). En France (54 % du total), des disparités
existent entre les régions, avec une activité soutenue en
Ile-de-France du fait des chantiers du Grand Paris. En dehors de
France (46 % du total), l’activité progresse en Grande-Bretagne, en
Europe Centrale mais aussi en Afrique (Sogea Satom), confirmant la
reprise constatée en 2018. Au sein des métiers de spécialités,
Soletanche Freyssinet et la division des Grands Projets réalisent
également une bonne performance à l’international, qui compense la
sous-activité des métiers liés à l’Oil & Gas.
VINCI Immobilier affiche une
forte croissance de son chiffre d‘affaires qui atteint 470 millions
d’euros (+19,5 %) grâce à une production toujours soutenue
tant en immobilier résidentiel qu’en immobilier d’entreprise, en
région parisienne et dans les grandes métropoles françaises.
L’EBITDA s’élève à 3 625
millions d’euros. Il représente 16,7 % du chiffre d’affaires, en
amélioration de 180 pb par rapport au 1er semestre 2018. Retraité
de l’impact de l’application de la norme comptable IFRS 16
(« Contrats de location ») depuis le 1er janvier 2019,
l’EBITDA ressort à 3 371 millions d’euros, en hausse de près
de 15 % par rapport au 1er semestre 2018.
Le Résultat Opérationnel sur Activité
(ROPA) s’établit à 2 289 millions d’euros, en hausse
de 9,1 %. Le taux de ROPA/chiffre d’affaires est de 10,5 % (10,6 %
au 1er semestre 2018). L’application de la norme IFRS 16 a un
impact peu significatif sur le ROPA.
- La contribution des concessions est en hausse
de 12,3 % à 1 844 millions d’euros (dont VINCI Autoroutes 1
407 millions d’euros et VINCI Airports 432 millions d’euros),
représentant 48,1 % du chiffre d’affaires (47,9 % au 1er
semestre 2018).
- La contribution du contracting (432 millions
d’euros) est stable sur un an (436 millions d’euros au
1er semestre 2018). Elle représente 2,4 % du chiffre
d’affaires (2,7 % au 1er semestre 2018). La marge de VINCI Energies
progresse à 5,9 % (+20 pb). Celle d’Eurovia est en
amélioration, malgré l’impact de la saisonnalité des nouvelles
activités nord-américaines5. La marge de VINCI Construction recule
à 0,9 %, suite principalement à des difficultés rencontrées sur
plusieurs projets et à la sous-activité affectant les métiers de
l’Oil & Gas.
Le Résultat Opérationnel Courant
(ROC), intégrant l’impact des paiements en actions (IFRS
2), la contribution des sociétés consolidées par mise en
équivalence et divers éléments opérationnels courants, ressort à
2 341 millions d’euros, en hausse de 8,7 %.
Le Résultat net consolidé part du
Groupe s’établit à 1 359 millions d’euros, en hausse
de 4,5 % par rapport à celui du 1er semestre 2018. Le résultat net
par action6 ressort à 2,43 euros (2,32 euros au 1er semestre 2018),
en hausse de 4,7 %.
Le Cash-flow libre du premier
semestre est positif en dépit de l’impact défavorable de la
saisonnalité des activités du Groupe. Il s’établit à 316 millions
d’euros, en nette amélioration par rapport à celui du premier
semestre 2018 (-136 millions d’euros).
L’endettement financier net
consolidé ressort à 24,2 milliards d’euros au 30 juin
2019, en augmentation de 8,7 milliards d’euros par rapport au 31
décembre 2018, traduisant, outre la variation saisonnière du besoin
en fonds de roulement (1,4 milliard d’euros), l’impact de
l’acquisition de l’aéroport de Londres Gatwick.
Les dividendes versés sur le semestre et les
rachats d’actions ont représenté un montant de 1,6 milliard d’euros
(1,5 milliard au 1er semestre 2018).
La liquidité du Groupe au 30 juin 2019 ressort à
11,7 milliards d’euros (8,6 milliards d’euros au 30 juin 2018 et
13,6 milliards d’euros au 31 décembre 2018). Elle se répartit entre
une trésorerie nette gérée de 3,5 milliards d’euros et des lignes
de crédit bancaires confirmées non utilisées pour 8,2 milliards
d’euros : l’une détenue par VINCI pour 8,0 milliards d’euros à
échéance juin 2023 et l’autre par la société aéroportuaire Londres
Gatwick pour 0,2 milliard d’euros.
Les états financiers consolidés au 30 juin 2019
sont disponibles sur le site Internet de VINCI :
https://www.vinci.com/vinci.nsf/fr/investisseurs.htm
II. Performances opérationnelles bien orientées
dans l’ensemble des pôles
Le trafic passagers dans le réseau VINCI
Airports continue d’afficher une bonne dynamique : +6,7 %
sur l’ensemble du 1er semestre, dont +15,5 % au Cambodge, +10,1 %
en France, +9,5 % en République dominicaine. Il a bénéficié de
l’ouverture de 224 nouvelles liaisons aériennes. La croissance du
trafic au Portugal (+7,2 %) confirme l’attrait touristique du pays.
Le trafic du hub de Lisbonne progresse de 6,6 %, malgré un
effet de base élevé et la contrainte de capacité de l’aéroport.
Pour faire face à l’évolution du trafic jusqu’à la fin de la
concession en 2063, VINCI Airports a signé avec le gouvernement
portugais, le 8 janvier 2019, un accord pour augmenter les
capacités aéroportuaires de la capitale.
Chez VINCI Autoroutes, le trafic est
resté stable au 1er semestre. Le léger tassement du trafic
des véhicules légers (-0,4 %) est la conséquence d’un début d’année
pénalisé par l’effet résiduel des mouvements sociaux de la fin de
l’année 2018, d’effets calendaires défavorables et d’une base de
comparaison élevée (le trafic autoroutier avait bénéficié d’un
report de trafic au 2e trimestre 2018 suite aux perturbations du
service ferroviaire). En revanche, malgré un jour ouvré de moins,
le trafic poids lourds est resté bien orienté (+2,0 %).
Les prises de commandes de la branche
contracting ont atteint 20,7 milliards d’euros au 1er
semestre, en progression de 9 % par rapport au 1er semestre 2018.
Sur 12 mois glissants, la hausse est de 15 % (+24 % à
l’international, +6 % en France).
Le carnet de commandes au 30 juin
2019 progresse dans tous les pôles de métiers pour
s’établir à 36,2 milliards d’euros, plus haut historique, en
hausse de 9 % (+14 % à l’international, +4 % en France) par rapport
au 31 décembre 2018 et de 11 % sur 12 mois. Il représente près de
12 mois d’activité moyenne (dont 9 mois chez VINCI Energies, 10
mois chez Eurovia et plus de 15 mois chez VINCI Construction).
L’international représente 57 % du carnet à fin juin 2019 (51 % à
fin juin 2018).
Chez VINCI Immobilier, le
nombre de logements réservés s’est légèrement contracté à
2 990 lots, mais le chiffre d’affaires correspondant est en
progression de 4 %.
Autres faits marquants
- Développement à l’international dans les concessions
VINCI Airports a finalisé, le
13 mai 2019, l’acquisition de la majorité du capital (50,01 %)
de l’aéroport de Londres Gatwick, propriété perpétuelle et deuxième
plate-forme du Royaume-Uni avec 46 millions de passagers en
2018.
VINCI Highways a remporté, en
groupement avec la société irlandaise Abtran, le contrat de
gestion, pour 11 ans, des transactions en flux libre et du
service-clients du périphérique de Dublin (autoroute M50).
Parmi les contrats remportés par le Groupe au
cours du 1er semestre 2019, les plus significatifs sont les
suivants.
VINCI Energies :
- Réalisation de l’ensemble des installations techniques des
projets des gares de Centralen et Korsvägen, à Göteborg
(Suède).
- Installation des équipements électriques des deux nouvelles
gares du RER E (La Défense et Porte Maillot) et du tunnel de 8 km
reliant la gare d’Haussmann Saint-Lazare à la future gare de
Nanterre-la-Folie.
Eurovia :
- Maintenance de la principale autoroute urbaine de Calgary au
Canada.
- Réalisation de l’extension de la ligne de train léger de la
Confédération à Ottawa au Canada, en synergie avec VINCI
Construction.
- Rénovation d’une voie de chemin de fer près de Prague en
République Tchèque.
VINCI Construction :
- Conception-construction de la liaison routière I-64 entre
Hampton et Norfolk en Virginie (Etats-Unis).
- Construction d’un réservoir GNL au Canada.
VINCI Construction, à travers sa filiale
Freyssinet, a lancé Concreative, une nouvelle entreprise dédiée à
l’impression 3D de béton haute performance et portée par Leonard,
la plate-forme de prospective et d’innovation de VINCI. Première
étape de son développement, Concreative a inauguré, en juin 2019,
une première usine de conception-réalisation à Dubai pour répondre
aux demandes du marché de la région.
Arnaud Grison a été nommé, en mars 2019,
président directeur-général de VINCI Energies, succédant à Yves
Meignié qui a fait valoir ses droits à la retraite.
III. Gestion de la
dette
Au cours du 1er semestre 2019, dans un
environnement de marché toujours très bien orienté, VINCI
(noté A- par Standard & Poor's avec perspective positive
et A3 par Moody's avec perspective stable) a réalisé plusieurs
opérations de financement :
- En janvier, une émission obligataire de 950 millions d’euros à
échéance janvier 2029, assortie d’un coupon de 1,625 %.
- En mars, une émission obligataire inaugurale de 800 millions de
livres sterling, répartis en deux souches de 400 millions de livres
sterling à échéance mars 2027, assortie d’un coupon de 2,25 %, et
de 400 millions de livres sterling à échéance septembre 2034,
assortie d’un coupon de 2,75 %.
- En avril, une émission obligataire inaugurale de 1 milliard de
dollars américains, à échéance avril 2029, assortie d’un coupon
annuel de 3,75 %.
ASF a, de son côté, émis en février une
obligation de 1 milliard d’euros à échéance février 2031, assortie
d’un coupon de 1,375 %.
L’aéroport de Londres Gatwick a émis, début
juillet, une obligation de 300 millions de livres sterling, à
échéance juin 2049, assortie d’un coupon annuel de 2,875 %.
Ces opérations permettent au Groupe d’allonger
la maturité moyenne de sa dette, d’accroître sa liquidité et de
diversifier ses sources de financement et sa base
d’investisseurs.
Au 30 juin 2019, la dette financière brute long
terme du Groupe, d’un montant total de 27,7 milliards d’euros,
avait une maturité moyenne de 8,3 ans (6,4 ans au 31 décembre
2018). Son taux d’intérêt moyen au premier semestre ressortait à
2,1 % (2,5 % au 1er semestre 2018).
IV. Perspectives 2019 maintenues : nouvelle année
de croissance attendue
VINCI confirme qu’il anticipe pour 2019 une
nouvelle progression de son chiffre d’affaires et de son
résultat.
- l’évolution du trafic sur les réseaux de VINCI
Autoroutes devrait suivre celle de l’activité économique
en France, hors événements exceptionnels.
- sur les plateformes de VINCI Airports, le
trafic, à périmètre constant, devrait continuer de progresser, à un
niveau toutefois moindre qu’en 2018, en raison d’un effet de base
élevé.
- Dans le contracting, le bon niveau des carnets
de commandes permet d’envisager une évolution positive, à structure
comparable, du chiffre d’affaires dans l’ensemble des pôles.
Celui-ci bénéficiera, de plus, de l’intégration en année pleine des
récentes acquisitions réalisées principalement à l’international.
La priorité restera donnée à l’amélioration de la marge.
V. Acompte sur dividende
Un acompte sur le dividende de l’exercice 2019
de 0,79 euro par action, en hausse de 5,3 %, sera versé en
numéraire le 7 novembre 2019 (date de détachement du coupon : 5
novembre 2019).
*********
Agenda |
31 juillet 2019 |
Résultats du 1er semestre 2019
- Conférence de presse : 08h30
- Réunion analystes : 10h00
Accès à la conférence téléphonique :En français +33
(0)1 70 71 01 59 PIN : 14804803#En anglais +44 (0)20
7194 3759 PIN : 97833605# |
11 octobre 2019 |
Trafic VINCI Airports du 3ème trimestre 2019 |
24 octobre 2019 |
Information trimestrielle au 30 septembre 2019 |
**********Ce communiqué de presse est disponible
en français et en anglais sur le site Internet de VINCI :
www.vinci.com.
La présentation des résultats semestriels 2019 et le rapport
financier semestriel au 30 juin 2019 seront disponibles sur le site
Internet de VINCI : www.vinci.com.
**********
RELATIONS INVESTISSEURSGrégoire ThibaultTél.: +33 1 47 16 45
07gregoire.thibault@vinci.com
Alexandra BournazelTél.: +33 1 47 16 33
46alexandra.bournazel@vinci.com
CONTACT PRESSEService de presse VINCITél.: +33 1 47
16 31 82 media.relations@vinci.com
A propos de VINCI
VINCI est un acteur mondial des métiers des
concessions et du contracting, employant plus de
210 000 collaborateurs dans une centaine de pays. Sa
mission est de concevoir, financer, construire et gérer des
infrastructures et des équipements qui contribuent à l’amélioration
de la vie quotidienne et à la mobilité de chacun. Parce que sa
vision de la réussite est globale et va au-delà de ses résultats
économiques, VINCI s’engage sur la performance environnementale,
sociale et sociétale de ses activités. Parce que ses réalisations
sont d’utilité publique, VINCI considère l’écoute et le dialogue
avec l’ensemble des parties prenantes de ses projets comme une
condition nécessaire à l’exercice de ses métiers. L’ambition de
VINCI est ainsi de créer de la valeur à long terme pour ses
clients, ses actionnaires, ses salariés, ses partenaires et pour la
société en général. www.vinci.com
ANNEXES
ANNEXE A : ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDES
VINCI a mis en œuvre la norme IFRS 16
« Contrats de location » à compter du 1er janvier 2019.
Depuis cette date, l’ensemble des contrats de location est
comptabilisé selon un modèle unique impactant le bilan du Groupe
d’une façon similaire aux contrats de location-financement sous
l’ancien texte comptable appliqué jusqu’au 31 décembre 2018. La
norme prévoit des dispositions de transition simplifiée n’impactant
les comptes du Groupe qu’au 1er janvier 2019 sans retraitement des
données comparatives. Une dette de location de 1 421 millions
d’euros, dont 166 millions déjà comptabilisés au titre des contrats
de location financement, a été comptabilisée au 1er janvier 2019 en
contrepartie d’un « Droit d’utilisation », présenté, à
l’actif, au sein des immobilisations corporelles du Groupe.
Compte de résultat |
1er semestre |
|
En millions d’euros |
2019 |
2018 |
Variation 2019/ 2018 |
|
Chiffre d’affaires hors CA
travaux des concessionnaires |
21 729 |
19 758 |
+10,0 % |
|
CA travaux des concessionnaires 1 |
323 |
286 |
+12,8 % |
|
Chiffre
d'affaires total |
22 052 |
20 044 |
+ 10,0 % |
|
Résultat opérationnel sur
activité |
2 289 |
2 099 |
+ 9,1 % |
|
En % du
chiffre d’affaires 2 |
10,5 % |
10,6 % |
|
|
Paiements en actions (IFRS 2) |
(100) |
(80) |
|
|
Résultat des sociétés mises en équivalence et autres éléments
opérationnels courants |
153 |
135 |
|
|
Résultat opérationnel
courant |
2 341 |
2 154 |
+8,7 % |
|
Eléments opérationnels non courants |
7 |
18 |
|
|
Résultat
opérationnel |
2 348 |
2 171 |
+ 8,1 % |
|
Coût de
l'endettement financier net |
(271) |
(236) |
|
|
Autres produits et charges
financiers |
(31) |
19 |
|
|
Impôts
sur les bénéfices |
(635) |
(629) |
|
|
Intérêts minoritaires |
(52) |
(26) |
|
|
Résultat net part du
Groupe |
1 359 |
1 300 |
+4,5 % |
|
En % du
chiffre d’affaires 2 |
6,3 % |
6,6 % |
|
|
|
|
|
|
|
Résultat net par action (en euros)
3 |
2,43 |
2,32 |
+4,7 % |
|
Acompte sur le dividende de l’exercice (en euros par action)
|
0,79 |
0,75 |
+5,3 % |
|
1 En application de
l’IFRIC 12 (traitement comptable des
concessions).2 % calculé
sur le chiffre d'affaires hors CA travaux des filiales
concessionnaires confié à des entreprises extérieures au
Groupe.3 Après prise en
compte des instruments dilutifs.
Bilan simplifié
|
Au 30 juin 2019 |
Au 31 déc. 2018 |
Au 30 juin 2018 |
En
millions d’euros |
Actifs non courants - Concessions |
42 299 |
32 786 |
31 637 |
Actifs non courants – Contracting et
autres métiers |
13 257 |
11 699 |
10 881 |
BFR, provisions et autres dettes et
créances courantes |
(5 008) |
(6 214) |
(4 739) |
Capitaux engagés |
50 547 |
38 270 |
37 779 |
Capitaux propres- part du Groupe |
(18 720) |
(19 185) |
(17 737) |
Intérêts minoritaires |
(2 714) |
(633) |
(596) |
Capitaux propres |
(21 434) |
(19 818) |
(18 333) |
Dettes de location1 |
(1 526) |
|
|
Provisions non courantes et autres passifs long terme |
(3 347) |
(2 898) |
(2 771) |
Ressources permanentes |
(26 306) |
(22 716) |
(21 104) |
Dettes financières |
(27 726) |
(21 182) |
(19 280) |
Trésorerie nette gérée |
3 485 |
5 628 |
2 606 |
Endettement financier net |
(24 241) |
(15 554) |
(16 674) |
1
note IFRS 16 |
Tableau des flux de
trésorerie
|
1er semestre |
En millions d’euros |
2019 |
2018 |
|
Capacité d'autofinancement avant impôt et coût de
l’endettement (Ebitda) |
3 625 |
2 937 |
Variation du BFR lié à l’activité et des
provisions courantes |
(1 354) |
(1 535) |
Impôts payés |
(529) |
(452) |
Intérêts financiers nets payés |
(250) |
(285) |
Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence |
110 |
138 |
Flux de trésorerie liés à l'activité |
1 602 |
803 |
Investissements opérationnels (nets de
cessions) |
(525) |
(476) |
Remboursement des dettes de location & charges financières
associées1 |
(254) |
|
Cash-flow opérationnel |
823 |
327 |
Investissements de développement (concessions et PPP) |
(507) |
(463) |
Cash-flow libre |
316 |
(136) |
Investissements financiers nets |
(8 044) |
(1 080) |
Autres |
2 |
3 |
Flux nets avant opérations sur le capital |
(7 726) |
(1 213) |
Augmentations de capital et autres
opérations |
590 |
375 |
Rachats d’actions |
(502) |
(475) |
Dividendes payés |
(1 092) |
(1 011) |
Flux nets de trésorerie de la période |
(8 729) |
(2 324) |
Autres
variations |
43 |
(349) |
Variation de l’endettement financier net |
(8 686) |
(2 673) |
|
|
|
Endettement financier net début de
période |
(15 554) |
(14 001) |
Endettement financier net fin de période |
(24 241) |
(16 674) |
1 note IFRS 16
ANNEXE B : DETAILS SUR LE CHIFFRE D’AFFAIRES
CONSOLIDE
Chiffre d'affaires consolidé par pôle du 1er
semestre
|
1er semestre |
1er semestre |
Variation 2019 / 2018 |
En
millions d’euros |
2019 |
2018 |
Réelle |
Comparable |
Concessions |
3 836 |
3 426 |
+12,0 % |
+4,6 % |
VINCI Autoroutes |
2 608 |
2 543 |
+2,6 % |
+2,6 % |
VINCI Airports |
1 070 |
741 |
+44,3 % |
+8,1 % |
Autres concessions |
158 |
141 |
+12,0 % |
+22,9 % |
Contracting |
17 737 |
16 144 |
+9,9 % |
+6,5 % |
VINCI Energies |
6 370 |
5 857 |
+8,8 % |
+4,6 % |
Eurovia |
4 353 |
3 725 |
+16,9 % |
+10,0 % |
VINCI Construction |
7 013 |
6 562 |
+6,9 % |
+6,1 % |
VINCI Immobilier |
470 |
393 |
+19,5 % |
+19,5 % |
Eliminations et retraitements |
(313) |
(205) |
|
|
Chiffre d’affaires* |
21 729 |
19 758 |
+10,0 % |
+5,9 % |
dont :France |
12 263 |
11 480 |
+6,8 % |
+6,8 % |
Europe hors France |
5 771 |
5 191 |
+11,2 % |
+4,9 % |
International hors Europe |
3 696 |
3 087 |
+19,7 % |
* Hors chiffre d’affaires travaux de
construction des filiales concessionnaires confiés à des
entreprises extérieures au Groupe (voir glossaire).
Chiffre d'affaires consolidé du 2e
trimestre
|
2e trimestre |
2e trimestre |
Variation 2019 / 2018 |
En
millions d’euros |
2019 |
2018 |
Réelle |
Comparable |
Concessions |
2 175 |
1 887 |
+15,3 % |
+4,3 % |
VINCI Autoroutes |
1 438 |
1 412 |
+1,9 % |
+1,9 % |
VINCI Airports |
650 |
399 |
+62,8 % |
+7,9 % |
Autres concessions |
87 |
76 |
+14,5 % |
+30,8 % |
Contracting |
9 753 |
8 908 |
+9,5 % |
+6,5 % |
VINCI Energies |
3 353 |
3 094 |
+8,4 % |
+5,6 % |
Eurovia |
2 658 |
2 318 |
+14,6 % |
+7,2 % |
VINCI Construction |
3 742 |
3 496 |
+7,0 % |
+6,8 % |
VINCI
Immobilier |
280 |
215 |
+29,9 % |
+29,9 % |
Eliminations et retraitements |
(174) |
(99) |
|
|
Chiffre d’affaires* |
12 033 |
10 911 |
+10,3 % |
+6,0 % |
dont : France |
6 686 |
6 258 |
+6,9 % |
+ 7,2 % |
Europe hors France |
3 330 |
2 945 |
+13,1 % |
+4,4 % |
International hors Europe |
2 017 |
1 708 |
+18,0 % |
* Hors chiffre d’affaires travaux de
construction des filiales concessionnaires confiés à des
entreprises extérieures au Groupe (voir glossaire).
Chiffre d'affaires* consolidé du 1er
semestre - répartition France / International par pôle
|
1er semestre |
1er semestre |
Variation 2019 / 2018 |
En
millions d’euros |
2019 |
2018 |
Réelle |
Comparable |
FRANCE |
|
|
|
|
Concessions |
2 855 |
2 764 |
+3,3 % |
+3,3 % |
VINCI Autoroutes |
2 608 |
2 543 |
+2,6 % |
+2,6 % |
VINCI Airports |
185 |
167 |
+11,0 % |
+11,0 % |
Autres concessions |
62 |
54 |
+15,1 % |
+15,1 % |
Contracting |
9 235 |
8 519 |
+8,4 % |
+8,3 % |
VINCI Energies |
2 942 |
2 785 |
+5,6 % |
+4,7 % |
Eurovia |
2 521 |
2 226 |
+13,2 % |
+12,8 % |
VINCI Construction |
3 773 |
3 507 |
+7,6 % |
+8,4 % |
VINCI
Immobilier |
469 |
390 |
+20,4 % |
+20,4 % |
Eliminations et retraitements |
(298) |
(193) |
|
|
Total France |
12 263 |
11 480 |
+6,8 % |
+6,8 % |
|
|
|
|
|
INTERNATIONAL |
|
|
|
|
Concessions |
980 |
662 |
+48,1 % |
+9,4 % |
VINCI Airports |
884 |
575 |
+53,9 % |
+7,3 % |
Autres concessions |
96 |
87 |
+10,1 % |
+28,5 % |
Contracting |
8 502 |
7 625 |
+11,5 % |
+4,5 % |
VINCI Energies |
3 428 |
3 072 |
+11,6 % |
+4,6 % |
Eurovia |
1 833 |
1 499 |
+22,3 % |
+6,0 % |
VINCI Construction |
3 241 |
3 054 |
+6,1 % |
+3,7 % |
Eliminations et retraitements |
(15) |
(9) |
|
|
Total International |
9 467 |
8 278 |
+14,4 % |
+4,9 % |
* Hors chiffre d’affaires travaux de
construction des filiales concessionnaires confiés à des
entreprises extérieures au Groupe (voir glossaire).
ANNEXE C : AUTRES DÉTAILS PAR POLE
Résultat opérationnel sur activité par pôle
|
1er semestre |
1 er semestre |
Variation |
En
millions d’euros |
2019 |
% CA* |
2018 |
% CA* |
2019/2018 |
Concessions |
1 844 |
48,1 % |
1 642 |
47,9 % |
+12,3 % |
VINCI Autoroutes |
1 407 |
53,9 % |
1 318 |
51,8 % |
+6,7 % |
VINCI Airports |
432 |
40,4 % |
322 |
43,4 % |
+34,4 % |
Autres concessions |
5 |
|
2 |
|
|
Contracting |
432 |
2,4 % |
436 |
2,7 % |
-1,1 % |
VINCI Energies |
378 |
5,9 % |
336 |
5,7 % |
+12,7 % |
Eurovia** |
(10) |
(0,2 %) |
(17) |
(0,5 %) |
+40,8 % |
VINCI Construction |
64 |
0,9 % |
118 |
1,8 % |
-46,1 % |
VINCI Immobilier |
5 |
1,1 % |
17 |
4,4 % |
-70,9 % |
Holdings |
8 |
|
3 |
|
|
Résultat opérationnel sur activité total |
2 289 |
10,5 % |
2 099 |
10,6 % |
+9,1 % |
EBITDA*** par pôle
En
millions d’euros |
1er semestre 2019 |
% CA* |
1er semestre 2018 |
% CA* |
Variation 2019/2018 |
Concessions |
2 692 |
70,2 % |
2 392 |
69,8 % |
+12,5 % |
dont : VINCI Autoroutes |
2 004 |
76,8 % |
1 908 |
75,0 % |
+5,0 % |
VINCI Airports |
608 |
56,8 % |
441 |
59,5 % |
+37,7 % |
Contracting |
877 |
4,9 % |
554 |
3,4 % |
+58,2 % |
VINCI
Immobilier |
11 |
2,3 % |
15 |
3,8 % |
-26,9 % |
Holdings |
46 |
|
(24) |
|
|
EBITDA |
3 625 |
16,7 % |
2 937 |
14,9 % |
+23,5 % |
Endettement financier net (EFN) par
pôle
En
millions d’euros |
A fin juin 2019 |
Dont EFN externe |
A fin décembre 2018 |
Dont EFN externe |
A fin juin 2018 |
Dont EFNexterne |
Concessions |
(34 131) |
(19 419) |
(27 029) |
(16 000) |
(26 640) |
(16 454) |
VINCI Autoroutes |
(19 500) |
(14 405) |
(20 345) |
(14 659) |
(20 146) |
(15 159) |
VINCI Airports |
(12 049) |
(4 208) |
(4 951) |
(759) |
(3 892) |
(693) |
Autres concessions et holdings**** |
(2 582) |
(806) |
(1 734) |
(582) |
(2 603) |
(602) |
Contracting |
(2 044) |
1 270 |
(908) |
1 380 |
(2 008) |
1 147 |
Holdings et divers |
11 935 |
(6 091) |
12 382 |
(934) |
11 973 |
(1 367) |
Endettement financier net |
(24 241) |
(24 241) |
(15 554) |
(15 554) |
(16 674) |
(16 674) |
* Hors chiffre d’affaires travaux de
construction des filiales concessionnaires confiés à des
entreprises extérieures au Groupe (voir glossaire).** Résultats
semestriels non représentatifs de la performance annuelle en raison
de la saisonnalité de l’activité.*** Voir glossaire et note IFRS
16. Impact de 254 millions d’euros de l’application de l’IFRS 16
dans l’EBITDA du Groupe au 1er semestre 2019. Les données 2018
n’ont pas été ajustées.**** Dont VINCI Highways, VINCI Railways,
VINCI Stadium.
ANNEXE D : INDICATEURS VINCI
AUTOROUTES ET VINCI AIRPORTS
Trafic des concessions
autoroutières*
|
2e trimestre |
1er semestre |
En millions de km parcourus |
2019 |
Variation |
2019 |
Variation |
VINCI Autoroutes |
13 407 |
-0,8 % |
23 868 |
0,0 % |
Véhicules légers |
11 542 |
-1,1 % |
20 188 |
-0,4 % |
Poids lourds |
1 866 |
+1,2 % |
3 680 |
+2,0 % |
dont : |
|
|
|
|
ASF |
8 349 |
-0,4 % |
14 853 |
+0,4 % |
Véhicules légers |
7 110 |
-0,7 % |
12 408 |
+0,1 % |
Poids lourds |
1 239 |
+1,2 % |
2 445 |
+2,0 % |
Escota |
1 876 |
-1,4 % |
3 428 |
-1,7 % |
Véhicules légers |
1 696 |
-1,6 % |
3 080 |
-1,9 % |
Poids lourds |
180 |
+1,1 % |
348 |
+1,0 % |
Cofiroute (réseau
interurbain) |
3 093 |
-1,5 % |
5 431 |
-0,1 % |
Véhicules légers |
2 658 |
-1,9 % |
4 568 |
-0,5 % |
Poids lourds |
434 |
+1,1 % |
862 |
+2,2 % |
Arcour |
90 |
+0,8 % |
156 |
+1,1 % |
Véhicules légers |
77 |
+0,4 % |
131 |
+0,5 % |
Poids lourds |
12 |
+3,4 % |
25 |
+4,5 % |
* Hors Duplex A86
Evolution du chiffre d’affaires de VINCI Autoroutes au
1er semestre 2019
|
VINCI Autoroutes |
Dont : |
|
|
|
ASF |
Escota |
Cofiroute |
Arcour |
Recettes de péage (en
m€) |
2 560 |
1 477 |
368 |
683 |
33 |
Variation 2019/2018 |
+2,5 % |
+3,1 % |
+0,5 % |
+1,9 % |
+9,2 % |
Chiffre d’affaires (en
m€) |
2 608 |
1 507 |
375 |
692 |
33 |
Variation 2019/2018 |
+2,6 % |
+3,3 % |
+0,6 % |
+1,9 % |
+9,1 % |
Trafic passagers de VINCI
Airports1
|
2e trimestre |
1er semestre |
12 mois glissants |
En
milliers de passagers |
2019 |
Variation 2019/2018 |
2019 |
Variation 2019/2018 |
Juin 2018 à juin 2019 |
Variation 12 mois glissants |
Portugal (ANA) |
16 448 |
+7,8% |
27 462 |
+7,2% |
57 158 |
+6,0% |
dont Lisbonne |
8 358 |
+8,5% |
14 612 |
+6,6% |
29 941 |
+6,0% |
Royaume-Uni |
14 311 |
+2,1% |
25 327 |
+3,3% |
53 170 |
+2,9% |
dont LGW |
12 547 |
+1,7% |
22 220 |
+2,7% |
46 647 |
+1,9% |
France |
5 616 |
+11,1% |
10 046 |
+10,3% |
19 890 |
+9,7% |
dont ADL |
3 132 |
+7,6% |
5 695 |
+8,6% |
11 499 |
+7,9% |
Cambodge |
2 782 |
+25,1% |
6 006 |
+15,5% |
11 360 |
+16,1% |
Etats-Unis |
2 705 |
+9,5% |
5 000 |
+6,0% |
9 811 |
+6,6% |
Brésil |
1 508 |
-12,9% |
3 731 |
-3,3% |
7 889 |
+1,0% |
Serbie |
1 577 |
+7,4% |
2 611 |
+5,9% |
5 787 |
+5,2% |
République dominicaine |
1 360 |
+14,2% |
2 821 |
+9,5% |
5 264 |
+4,9% |
Suède |
664 |
+4,7% |
1 063 |
+2,3% |
2 219 |
+1,1% |
Total filiales consolidées par IG2 |
46 970 |
+6,6% |
84 068 |
+6,3% |
172 548 |
+5,7% |
Japon (40 %) |
13 026 |
+7,6% |
25 605 |
+6,0% |
49 779 |
+2,5% |
Chili (40 %) |
5 622 |
+13,3% |
12 562 |
+11,3% |
24 576 |
+9,3% |
Costa Rica (45 %) |
291 |
+5,6% |
740 |
+8,3% |
1 182 |
+7,7% |
Rennes-Dinard (49 %) |
273 |
+1,6% |
463 |
+6,7% |
994 |
+11,5% |
Total filiales consolidées par ME2 |
19 211 |
+9,1% |
39 369 |
+7,7% |
76 531 |
+4,8% |
Total passagers gérés VINCI Airports |
66 181 |
+7,3% |
123 436 |
+6,7% |
249 079 |
+5,4% |
1 Données à 100% estimées au 11 juillet 2019. Données 2019
et 2018 incluant le trafic des aéroports en période pleine. 2
IG : intégration globale ; ME : mise en
équivalence
ANNEXE E : CARNET DE COMMANDES ET
PRISES DE COMMANDES DU CONTRACTING
Carnet de commandes
|
Au 30 juin |
Variation |
|
Au |
Variation |
En
milliards d’euros |
2019 |
2018 |
sur 12 mois |
|
31 déc. 2018 |
vs 31 déc. 2018 |
VINCI Energies |
9,4 |
8,7 |
+7 % |
|
8,4 |
+12 % |
Eurovia |
8,2 |
6,5 |
+27 % |
|
7,0 |
+17 % |
VINCI
Construction |
18,6 |
17,5 |
+6 % |
|
17,7 |
+5 % |
Total Contracting |
36,2 |
32,7 |
+11 % |
|
33,1 |
+9 % |
dont : |
|
|
|
|
|
|
France |
15,6 |
15,9 |
-2 % |
|
15,1 |
+4 % |
International |
20,6 |
16,8 |
+22 % |
|
18,0 |
+14 % |
Europe hors France |
9,9 |
9,2 |
+8 % |
|
9,4 |
+6 % |
Reste du monde |
10,6 |
7,6 |
+40 % |
|
8,6 |
+24 % |
Prises de
commandes |
|
|
|
|
|
1er semestre |
|
|
En
milliards d’euros |
2019 |
2018 |
Variation 2019 / 2018 |
Variation sur 12 mois glissants à fin juin 2019 |
VINCI Energies |
7,2 |
7,3 |
-1 % |
+7 % |
Eurovia |
5,5 |
4,5 |
+22 % |
+27 % |
VINCI
Construction |
7,9 |
7,2 |
+10 % |
+14 % |
Total Contracting |
20,7 |
19,0 |
+9 % |
+15 % |
dont : |
|
|
|
|
France |
9,7 |
9,1 |
+7 % |
+6 % |
International |
11,0 |
9,9 |
+10 % |
+24 % |
GLOSSAIRE
Cafice - Capacité d’autofinancement avant coût
de financement et impôts (Ebitda) : la CAFICE correspond au
résultat opérationnel courant corrigé des dotations aux
amortissements, des variations de provisions non courantes et des
dépréciations d’actifs non courants, des résultats sur cessions
d’actifs ; elle comprend également les charges de restructuration
incluses dans les éléments opérationnels non courants.
Carnet de commandes :
- Dans les métiers du contracting (VINCI Energies, Eurovia, VINCI
Construction), il représente le volume d’affaires restant à
réaliser pour les chantiers dont le contrat est entré en vigueur
(notamment, après l’obtention des ordres de service ou la levée des
conditions suspensives) et est financé.
- Chez VINCI Immobilier : il correspond au chiffre
d’affaires à l’avancement restant à réaliser à une date donnée au
titre des ventes de biens immobiliers constatées par un acte
notarié ou au titre des contrats de promotion immobilière (CPI)
dont l’ordre de service a été donné par le maître d’ouvrage.
Cash-flow opérationnel : le cash-flow
opérationnel permet de mesurer les flux de trésorerie dégagés par
l’activité courante du Groupe. Il est constitué de la Cafice, de la
variation du besoin en fonds de roulement lié à l’activité et des
provisions courantes, des intérêts financiers et des impôts payés,
des dividendes reçus des sociétés mises en équivalence, des
investissements opérationnels nets de cession et des remboursements
de dettes de location et charges financières associées. Le
cash-flow opérationnel ne comprend pas les investissements de
développement dans les concessions et les partenariats public-privé
(PPP).
Cash-flow libre : le cash-flow libre est
composé du cash-flow opérationnel et des investissements de
développement dans les concessions et les PPP.
Chiffre d’affaires travaux des filiales
concessionnaires confiés à des entreprises extérieures au Groupe :
cet indicateur correspond à la prestation de construction remplie
par les sociétés concessionnaires en tant que maitre d’ouvrage pour
le compte des concédants. La contrepartie de ces travaux est
comptabilisée en actif incorporel ou en créance financière selon le
modèle comptable appliqué au contrat de concession, conformément
aux dispositions de l’interprétation IFRIC 12 « Accords de
concession de services ». Il s’entend après éliminations des
prestations réalisées par les pôles du contracting.
Coût de l’endettement financier net : le
coût de l’endettement financier net comprend l’ensemble des charges
et des produits financiers relatifs à l’endettement financier net,
tel que défini ci-dessous. Il inclut ainsi les charges d’intérêts
et le résultat des produits dérivés de taux affectés à la dette
brute, ainsi que les produits financiers des placements et des
équivalents de trésorerie. La réconciliation de cet indicateur avec
le compte de résultat est détaillée dans l‘Annexe aux comptes
consolidés du Groupe.
Eléments opérationnels non courants : les
charges et produits non courants comprennent principalement les
pertes de valeur des goodwill, les charges de restructuration,
ainsi que des produits et charges relatifs aux variations de
périmètre (plus ou moins-values de cession de titres, impacts des
changements de contrôle).
Evolution du chiffre d’affaires à structure
comparable : il s’agit de mesurer la variation du chiffre
d’affaires à périmètre et change constants.
- Périmètre constant : l’effet périmètre est neutralisé avec
la méthodologie suivante :
- Le chiffre d’affaires de l’année N est retraité des sociétés
entrantes au cours de l’année N.
- Le chiffre d’affaires de l’année N-1 est calculé en intégrant
le chiffre d’affaires en année pleine des sociétés entrantes en
N-1, et en excluant les contributions des sociétés sortantes de
l’année N et N-1.
- Change constant : l’effet change est neutralisé en
appliquant les taux de change utilisé en N au chiffre d’affaires en
devises de l’année N-1.
Excédent/Endettement financier net : cet
indicateur correspond à la différence entre les actifs financiers
et les dettes financières. Selon que ce solde soit débiteur ou
créditeur, il s’agit respectivement d’un excédent financier net ou
d’un endettement financier net. Les dettes financières comprennent
les emprunts obligataires et les autres emprunts et dettes
financières (y compris dérivés et autres instruments de couverture
passifs). Les actifs financiers comprennent les disponibilités et
équivalents de trésorerie, ainsi que les instruments dérivés
actifs.
Jusqu’au 31 décembre 2018, les dettes
financières comprenaient le passif constitué par la valeur
actualisée des loyers restant dus au titre des contrats de location
financement tels que définis par la norme IAS 17 (151 millions
d’euros au 30 juin 2018 et 166 millions d’euros au 31 décembre
2018). Au 1er janvier 2019, la norme IAS 17 a été remplacée par la
norme IFRS 16, qui prévoit un mode de comptabilisation unique des
contrats de location. Désormais, le Groupe comptabilise, en actifs
non courants un droit d’usage, en contrepartie d’un passif
correspondant à la valeur actualisée des loyers restant à payer.
Celui-ci n’est pas inclus dans l’Excédent/Endettement financier
net, tel que défini par le Groupe, il est présenté en lecture
directe dans le bilan.
Mouvements commerciaux chez VINCI
Airports : il représente le nombre de mouvements d’avions
commerciaux recensés sur une plate-forme aéroportuaire de VINCI
Airports au cours d’une période définie.
Partenariats public-privé - Contrats de
concessions et Contrats de partenariat : les partenariats
public-privé sont des formes de contrats publics de longue
durée par lesquels une autorité publique fait appel à un partenaire
privé pour concevoir, construire, financer, exploiter et
entretenir un équipement ou une infrastructure publique et/ou
gérer un service. En France, on distingue les contrats de
concessions (concessions de travaux ou concessions de services)
et les contrats de partenariat. A l’international, on
rencontre, sous des appellations différentes, des catégories de
contrats publics qui correspondent sensiblement aux
caractéristiques respectives des contrats de concession ou des
contrats de partenariat.Dans un contrat de concession, le
concessionnaire perçoit un péage (ou autre forme de
rémunération) directement de la part de l’usager de
l’infrastructure ou du service, selon des conditions définies
dans le contrat avec l’autorité publique concédante ; le
concessionnaire supporte donc un risque de
fréquentation ou « risque trafic », lié à l’utilisation de
l’infrastructure.Dans un contrat de partenariat, le partenaire
privé est rémunéré par l’autorité publique, au moyen d’un
loyer lié à des objectifs de performance, indépendamment du niveau
de fréquentation de l’infrastructure par les usagers. Il en résulte
que le partenaire privé ne supporte pas de risque de
fréquentation.
Prise de commandes :
- Dans les métiers du contracting (VINCI Energies, Eurovia, VINCI
Construction) : une prise de commande est reconnue dès lors
que le contrat est non seulement signé mais aussi entré en vigueur
(par exemple, après obtention de l'ordre de service ou levée de
l'ensemble des conditions suspensives) et que le financement du
projet est mis en place. Le montant enregistré en prise de commande
correspond au chiffre d’affaires contractualisé.
- Chez VINCI Immobilier : une prise de commande correspond à
la valeur des biens immobiliers vendus en l’état futur d’achèvement
ou vendus après achèvement conformément à un acte définitif notarié
ou au chiffre d’affaires des contrats de promotion immobilière dont
l’ordre de service a été donné par le maître d’ouvrage.
Pour les
opérations immobilières réalisées en co-promotion :
- Si VINCI Immobilier détient le contrôle exclusif de la société
support du programme, celle-ci est comptabilisée par intégration
globale. Dans ce cas, 100% de la valeur du contrat est incluse dans
le montant de la prise de commandes ;
- Si la société support du programme est co-contrôlée, elle est
consolidée par mise en équivalence sans prise en compte du montant
de la prise commande de la société co-contrôlée.
ROPA - Résultat opérationnel sur activité
(Ebit) : cet indicateur est présenté en lecture directe dans
le compte de résultat.
Le résultat opérationnel sur activité correspond
à la mesure de la performance opérationnelle des filiales du Groupe
consolidées selon la méthode de l’intégration globale. Il exclut
les charges associées aux paiements en actions (IFRS 2), les autres
éléments opérationnels courants (incluant la quote-part du résultat
des sociétés mises en équivalence) ainsi que les éléments
opérationnels non courants.
ROC - Résultat opérationnel courant : cet
indicateur est présenté en lecture directe dans le compte de
résultat. Le résultat opérationnel courant est destiné à présenter
la performance opérationnelle du Groupe hors incidence des
opérations et événements non courants de la période. Il est obtenu
en ajoutant au résultat opérationnel sur activité (ROPA) les
charges IFRS 2 associées aux paiements en actions (plans
d’épargne Groupe, actions de performance), la quote-part du groupe
dans les résultats des filiales consolidées par mise en équivalence
et les autres produits et charges opérationnels courants, ceux-ci
incluant notamment les produits et charges courants relatifs aux
sociétés mises en équivalence ou aux sociétés non consolidées
(produits financiers sur les prêts et avances actionnaires accordés
par le Groupe à certaines de ses filiales, dividendes reçus des
sociétés non consolidées notamment).
RO - Résultat opérationnel : cet indicateur
est présenté en lecture directe dans le compte de résultat.
Le résultat opérationnel est obtenu en ajoutant
au résultat opérationnel courant (ROC) les charges et produits non
courants (voir ci-dessus).
Taux d’Ebitda/CA, ou de ROPA/CA, ou de
ROC/CA : ratio rapportant l’Ebitda, le ROPA, ou le ROC au
chiffre d’affaires hors chiffre d’affaires travaux des filiales
concessionnaires confiés à des entreprises extérieures au
Groupe.
Trafic autoroutier chez VINCI Autoroutes :
il représente le nombre de kilomètres parcourus sur le réseau
autoroutier géré par VINCI Autoroutes sur une période définie, par
les véhicules légers (VL) et les poids lourds (PL).
Trafic passager (PAX) chez VINCI Airports :
il représente le nombre de passagers ayant effectué un vol
commercial à partir d’une ou vers une plate-forme aéroportuaire de
VINCI Airports sur une période définie.
1 Hors chiffre d’affaires travaux des filiales concessionnaires
confié à des entreprises extérieures au Groupe (voir glossaire).2
Dont impact de 254 millions d’euros de l’application de l’IFRS 16.
3 Données à 100%. Données 2019 et 2018 incluant le trafic des
aéroports en période pleine de l’ensemble du portefeuille géré par
VINCI Airports.
4 Hors chiffre
d’affaires travaux des filiales concessionnaires confié à des
entreprises extérieures au Groupe (voir glossaire). 5 La marge
négative d’Eurovia au 1er semestre n’est pas représentative de la
performance attendue sur l’ensemble de l’année.6 Après prise en
compte des instruments dilutifs.
Vinci (EU:DG)
Graphique Historique de l'Action
De Mar 2024 à Avr 2024
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De Avr 2023 à Avr 2024