COMPTES SEMESTRIELS 2020
Rueil-Malmaison, le 31 juillet 2020
COMPTES SEMESTRIELS 2020
- Contraction du chiffre d’affaires et forte baisse des
résultats, conséquences de la pandémie de la Covid-19
- Flux important de nouvelles commandes dans les grands
projets au deuxième trimestre - carnet au plus haut
historique
- Très haut niveau de liquidités - forte réduction
de l’endettement sur 12 mois
- Point d’actualité à fin juillet 2020 :
- VINCI Autoroutes : confirmation de l’amélioration
de la tendance du trafic
- VINCI Airports : reprise lente
- Contracting (VINCI Energies, Eurovia, VINCI
Construction) : activité proche de son niveau normal
estimé
- Perspectives : résultats attendus en baisse
significative en 2020 - confiance dans la capacité du Groupe à
rebondir en 2021
Chiffres clés
En millions
d’euros |
1er semestre |
|
|
2020 |
2019 |
Variation 2020/2019 |
2019 |
Chiffre
d’affaires1 |
18 493 |
21 729 |
-15 % |
48 053 |
Capacité d’autofinancement (Ebitda) |
1
803 |
3 625 |
-50
% |
8
497 |
En % du chiffre d’affaires |
9,7
% |
16,7
% |
|
17,7
% |
Résultat
opérationnel sur activité |
267 |
2 289 |
(2 022) |
5 734 |
En % du chiffre d’affaires |
1,4
% |
10,5
% |
|
11,9
% |
Résultat opérationnel courant |
118 |
2
341 |
(2 223) |
5
704 |
Résultat
net part du Groupe |
(294) |
1 359 |
(1 654) |
3 260 |
Résultat net dilué par action (en €) |
(0,53) |
2,43 |
(2,96) |
5,82 |
Cash-flow libre |
(182) |
316 |
(497) |
4 201 |
Endettement financier net* (en Mds€) |
(22,1) |
(24,2) |
2,1 |
(21,7) |
|
|
|
|
|
Évolution du trafic de VINCI Autoroutes |
-32,8 % |
+0,0 % |
|
+2,8 % |
Évolution des trafics passagers2 de VINCI Airports |
-61,4 % |
+6,7 % |
|
+5,7 % |
Carnet
de commandes* (en Mds€) |
42,9 |
36,2 |
+18 % |
36,5 |
Xavier Huillard, président-directeur général de
VINCI, a déclaré :
« Après un bon début d’année dans la
continuité de l’exercice précédent, l’activité et les résultats du
Groupe ont ensuite été fortement affectés par les conséquences de
la pandémie de la Covid-19.
Les impacts de la crise sanitaire ont été
particulièrement sensibles en France dans tous les pôles de métiers
à la suite de l’entrée en confinement le 17 mars.
Dans le même temps, les dispositions mises en
place à l’échelle mondiale pour tenter d’enrayer le développement
de la Covid-19 ont provoqué un quasi-arrêt du trafic aérien.
Face à cette situation inédite, le Groupe a
rapidement mis en œuvre des mesures d’ajustement des dépenses et de
révision des programmes d’investissements. Il s’est également
employé à renforcer ses ressources financières.
Dans le contracting, l’activité est aujourd’hui
revenue, dans tous les pôles, à un niveau proche de son niveau
normal. Chez VINCI Autoroutes, après une forte chute fin mars, la
courbe des trafics est désormais en passe de retrouver son niveau
de 2019. En revanche, chez VINCI Airports, la reprise de l’activité
est limitée en raison du maintien d’importantes restrictions voire
d’interdictions pour les vols internationaux.
Dans ce contexte, les performances financières
de VINCI en 2020 seront en très net retrait par rapport à celles de
l’exercice précédent.
Mais le Groupe entend se projeter au-delà, et
est mobilisé pour accompagner la relance de l’activité économique
dans les territoires dont il est un acteur essentiel, tant dans les
concessions que dans le contracting.
Il dispose d’importants atouts pour rebondir dès
2021, en fonction de l’évolution des conditions sanitaires, et
retrouver une trajectoire de croissance pérenne :
- Un modèle économique de temps long bien adapté aux grands
enjeux actuels : efficience énergétique ; nouveaux
besoins en matière de mobilité et de communication ;
- Des marchés porteurs sur le long terme dans tous ses
métiers ;
- La forte réactivité de ses entreprises grâce à une organisation
très décentralisée ;
- L’engagement de ses équipes ;
- Un carnet de commandes au plus haut historique ;
- Une situation financière très solide.
Croissance pérenne sur un plan économique, mais
aussi environnemental : ses métiers des services à l’énergie,
de la construction et de la mobilité placent le Groupe au cœur de
la croissance verte.
Répondre à ces enjeux constitue un
défi enthousiasmant pour les 220 000 collaborateurs du
Groupe ».
Le Conseil d’administration de VINCI s’est réuni
le 30 juillet 2020 sous la présidence de Xavier Huillard pour
arrêter les comptes semestriels du Groupe au 30 juin 2020. Il a
également décidé, compte tenu de la situation exceptionnelle, de ne
pas verser d’acompte sur dividende. Cette décision ne préjuge pas
de l’affectation du résultat de l’exercice 2020 qui sera proposée
par le Conseil d’administration lors de l’examen des comptes
annuels.
I.
Chiffres clés consolidés
Dans la continuité de l’exercice
précédent, VINCI affichait jusqu’à mi-mars une solide performance
tant dans les concessions que dans le contracting. Après l’entrée
en confinement de la France et de nombreux pays, le Groupe a subi
une baisse très prononcée de son activité. Les comptes consolidés
du 1er semestre 2020 font ainsi ressortir une contraction du
chiffre d’affaires et une forte baisse des résultats.
Le chiffre d’affaires consolidé du 1er
semestre 2020 s’élève à 18,5 milliards d’euros3, en baisse
de 14,9 % à structure réelle par rapport à celui du 1er semestre
2019 (-17,0 % à structure comparable ; impacts des changements de
périmètre, essentiellement à l’international : +2,4 % ;
variations de change : -0,3 %). La baisse de chiffre
d’affaires ayant été plus marquée en France qu’à l’international,
la part du chiffre d’affaires réalisé hors France s’est établie à
49 % (44 % au 1er semestre 2019).
Le chiffre d’affaires de la branche concessions
ressort à 2,6 milliards d’euros, en baisse de 32 % à structure
réelle (-37 % à structure comparable), dont :
- VINCI Autoroutes : 1,9 milliard d’euros, en baisse
de 27 % du fait de la chute du trafic après la mise en place du
confinement généralisé en France le 17 mars. Après une contraction
de 5 % au cours du 1er trimestre, le chiffre d’affaires a
ainsi reculé de 46 % au cours du 2e trimestre.
- VINCI Airports : 0,6 milliard d’euros (-45 % à structure
réelle et -56 % à structure comparable), reflet d’un quasi-arrêt
d’activité sur l’ensemble des plateformes du réseau au 2e trimestre
(contraction du chiffre d’affaires de 89 %), suite à la mise en
place, dans la plupart des pays, de mesures de restriction voire
d’interdiction des vols commerciaux.
Le chiffre d’affaires de la branche contracting
ressort à 15,8 milliards d’euros, en baisse de 11 % (-13 % à
structure comparable). Après un fort début d’année, l’activité a
été affectée par la crise sanitaire, mais de façon différente selon
les pays. En France, l’activité a été très faible dans le bâtiment
et les travaux publics pendant environ un mois à compter de
l’entrée en confinement. La situation s’est ensuite améliorée à
partir de la seconde quinzaine d’avril. Sur l’ensemble du 1er
semestre, le chiffre d’affaires a reculé de 21 %. Dans de nombreux
autres pays, l’activité s’est maintenue à des niveaux proches de la
normale, la situation ayant toutefois évolué au cours de la période
en fonction des mesures décidées par les autorités sanitaires
locales. Le chiffre d’affaires à l’international affiche une
quasi-stabilité sur le semestre (-3 % à structure comparable).
La part de la France dans le total a ainsi été ramenée à
46 %.
- VINCI Energies : 6,1 milliards d’euros (-4 % à structure
réelle, -8 % à structure comparable). En France (43 % du total), le
chiffre d’affaires a reculé de 10 % (-12 % à structure comparable).
La présence de VINCI Energies dans certains secteurs essentiels,
tels que la santé, les infrastructures électriques, les
télécommunications ou encore la pharmacie et l’industrie
alimentaire a permis d’atténuer la baisse de chiffre d‘affaires. La
situation est restée, dans l’ensemble, mieux orientée à
l’international (57 % du total) avec un chiffre d’affaires en
hausse de 2 % à structure réelle (-5 % à structure comparable).
Certaines zones où VINCI Energies est fortement implantée comme
l’Allemagne, la Suisse et les pays scandinaves ont maintenu un
niveau d’activité proche de la normale, alors que la situation a
été plus difficile sur la côte Est des Etats-Unis, en Asie du
Sud-Est (Singapour et Indonésie) et, dans une moindre mesure, en
Afrique. Par ailleurs, VINCI Energies a poursuivi son développement
par croissance externe. Celle-ci a contribué à environ 300 millions
d’euros à l’évolution du chiffre d’affaires du 1er semestre, dont
près de 90 millions d’euros pour la dizaine de nouvelles
acquisitions finalisées en 2020 (principalement en Europe).
- Eurovia : 3,8 milliards d’euros (-12 % à structure réelle
et comparable). En France (50 % du total), le chiffre
d’affaires est en retrait de 24 %. Après avoir connu un quasi-arrêt
pendant un mois, l’activité des chantiers a repris dès la mi-avril
avant de s’accélérer en mai. Fort de son expérience des récessions
précédentes, Eurovia a pu ajuster rapidement son dispositif
opérationnel à la situation. A l’international (50 % du
total), le chiffre d’affaires a progressé de 4 %. L’activité a pu
être maintenue dans la plupart des pays où Eurovia est implanté,
avec des hausses aux Etats-Unis, en Allemagne et en République
tchèque. Elle a, en revanche, baissé en Grande-Bretagne, au Canada
et au Chili.
- VINCI Construction : 5,8 milliards d’euros (-17 % à
structure réelle et comparable). En France (47 % du total),
l’activité est en repli de 27 %, la grande majorité des
chantiers s’étant arrêtés pendant plus d’un mois avant de
redémarrer progressivement fin avril. La reprise s’est effectuée
plus rapidement sur les chantiers de travaux publics que de
bâtiment, plus contraints par les règles de distanciation sociale.
A l’international (53 % du total), le chiffre d’affaires baisse de
6 %, l’activité ayant pu être maintenue, au moins
partiellement, dans de nombreux pays. La situation a été assez
hétérogène, en fonction des divisions et des zones géographiques.
Elle a aussi évolué durant la période en fonction des décisions des
autorités sanitaires locales.
Le chiffre d’affaires consolidé de VINCI
Immobilier s’établit à 436 millions d’euros, en retrait de
7 %. Il a progressé jusqu’à mi-mars grâce à une production soutenue
en immobilier d’entreprise, sur plusieurs affaires importantes
telles que le projet To-Lyon dans le quartier de La Part-Dieu. Il a
ensuite fortement baissé suite à l’arrêt des chantiers de
construction pendant plus d’un mois.
L’EBITDA s’élève à 1 803
millions d’euros (3 625 millions d’euros au 1er semestre
2019). Il représente 9,7 % du chiffre d’affaires, contre 16,7 % au
1er semestre 2019.
Le Résultat Opérationnel sur Activité
(ROPA), en forte baisse par rapport au 1er semestre 2019,
s’établit à 267 millions d’euros et se décompose ainsi :
- 545 millions d’euros pour la branche
concessions, comprenant un résultat positif de
VINCI Autoroutes (701 millions d’euros) et une contribution
négative de VINCI Airports (-127 millions d’euros). Les résultats
des filiales concessionnaires du Groupe ont été fortement impactés
par les baisses de chiffre d’affaires qu’elles ont subies, leurs
coûts étant essentiellement fixes. Dans ce contexte, VINCI Airports
a mis en œuvre un plan d’optimisation des coûts, conduisant à une
baisse drastique de ses dépenses opérationnelles. Par ailleurs, les
investissements dans les plateformes consolidées sont révisés en
baisse d’environ 300 millions d’euros pour 2020, par rapport au
budget initial.
- -255 millions d’euros pour la branche
contracting (VINCI Energies +186 millions d’euros,
Eurovia - 120 millions d’euros et VINCI Construction -321
millions d’euros). Les entités du contracting ont été pénalisées à
la fois par la sous-activité, particulièrement en France après
l’entrée en confinement, et par une productivité amoindrie du fait
de la mise en place de mesures barrières sur les chantiers. Dans ce
contexte, la bonne performance de VINCI Energies (marge
opérationnelle de 3,0 %) est à souligner. Elle démontre à nouveau
la résilience des entreprises du pôle. De son côté, Eurovia, malgré
l’arrêt brutal de ses chantiers en France, a pu limiter la
diminution de sa marge4. La situation de VINCI Construction résulte
notamment de la sous-couverture des frais généraux induite par la
crise sanitaire et des surcoûts générés par l’arrêt, puis la
reprise des chantiers ainsi que par les nouvelles normes sanitaires
mises en place. Cette crise a également accentué les difficultés,
déjà soulignées, du marché de l’oil & gas. Celles-ci ont
conduit à la mise en œuvre d’un projet de réorganisation
d’Entrepose, prévoyant un rapprochement d’expertises avec la
division des Grands Projets et avec Sogea-Satom.
Le Résultat Opérationnel Courant
(ROC) ressort à 118 millions d’euros. Il intègre
notamment l’impact des paiements en actions (IFRS 2) et la
contribution négative de participations consolidées par mise en
équivalence, notamment dans le secteur aéroportuaire, alors qu’elle
était positive en 2019.
Le Résultat net consolidé part du
Groupe affiche une perte de 294 millions d’euros et le
résultat net par action5 ressort à -0,53 euro (respectivement
1 359 millions d’euros et 2,43 euros au 1er semestre
2019).
Le cash-flow opérationnel
(avant prise en compte des investissements de développement dans
les concessions) s’établit à 388 millions d’euros (823 millions
d’euros au 1er semestre 2019). Il intègre une amélioration
remarquable du besoin en fonds de roulement -dont la variation est
habituellement négative au 1er semestre du fait de la saisonnalité
des activités- grâce à un niveau d’encaissements des clients
particulièrement soutenu au 2e trimestre 2020.
Le cash-flow libre ressort à
-182 millions d’euros (316 millions d’euros au 1er semestre 2019).
Il comprend les investissements de développement dans les
concessions, en légère hausse au 1er semestre en raison des
programmes déjà engagés par VINCI Airports.
L’endettement financier net
consolidé ressort à 22,1 milliards d’euros au 30 juin
2020, en baisse de 2,1 milliards d’euros par rapport au 30
juin 2019.
Les états financiers consolidés au 30 juin 2020
seront disponibles sur le site Internet de VINCI à partir du
31 juillet 2020 après bourse :
https://www.vinci.com/vinci.nsf/fr/investisseurs.htm
II.
Performances opérationnelles
Après une bonne progression au cours des deux
premiers mois de l’année (+9 %), le trafic de VINCI
Autoroutes a subi une très forte contraction après
l’entrée de la France en confinement le 17 mars. Il s’est ensuite
maintenu à un niveau très bas jusqu’à la levée partielle des
mesures de restrictions de circulation à partir du 11 mai : la
baisse, comparativement à l’année précédente, de -81 % en avril, a
ainsi été ramenée à -56 % en mai. Depuis le 2 juin, date de levée
de la restriction des déplacements au-delà de 100 km du domicile,
une nouvelle amélioration a été constatée avec une baisse de
trafic ramenée à -21 % sur le mois. Sur l’ensemble du semestre, le
repli du trafic ressort ainsi à -32,8 % (véhicules légers -36,6 %,
poids lourds -12,2 %). Le trafic des poids lourds a mieux résisté,
grâce au maintien d’un niveau d’activité économique minimum dans le
pays. Le redressement du trafic s’est confirmé en juillet. Il est
désormais proche de son niveau de 2019.
Le trafic passagers du réseau VINCI
Airports a reculé de 61 % sur l’ensemble du 1er semestre
2020 (dont -21 % au 1er trimestre et -96 % au 2e trimestre).
Après avoir été impacté dès le début de 2020 par la crise sanitaire
sur ses plateformes d’Asie, VINCI Airports a connu un quasi-arrêt
d’activité sur l’ensemble de ses aéroports à partir de la mi-mars,
à la suite de la mise en place, dans la plupart des pays, de
mesures de restriction des vols commerciaux. Cette situation n’a
connu aucune évolution en avril et mai (baisse du trafic passagers
de près de 98 % par rapport à la période comparable de l’année
précédente). En juin, une reprise de l’activité s’est amorcée pour
les vols domestiques (notamment en France, au Japon et aux
Etats-Unis) et les vols à l’intérieur de l’espace Schengen. Elle
reste toutefois encore très limitée (baisse du trafic passagers de
94 % par rapport au mois de juin 2019).
Les prises de commandes de la
branche contracting ont atteint 22,8 milliards d’euros au 1er
semestre 2020, en progression de 10 % par rapport au 1er semestre
2019. Sur 12 mois glissants, la hausse est de 9 % (+11 % à
l’international, +6 % en France). Cette progression a été tirée par
plusieurs grandes affaires remportées par le Groupe en Europe, dont
deux lots de la ligne à grande vitesse HS2 au Royaume-Uni pour
environ 3 milliards d’euros, la tour The Link à Paris La Défense
ainsi que plusieurs nouvelles affaires pour le Grand Paris Express.
En revanche, le rythme des prises de commandes sur les affaires de
petite et moyenne taille s’est ralenti en France au cours des
derniers mois, sous l’effet principal du contexte électoral, le
deuxième tour des élections municipales, initialement prévu en mars
2020, s’étant finalement tenu fin juin.
Le carnet de commandes du
contracting au 30 juin 2020 progresse dans tous les pôles de
métiers pour s’établir à 42,9 milliards d’euros, plus haut
historique, en hausse de 18 % par rapport au 31 décembre 2019
(+19 % à l’international, +16 % en France) et sur 12 mois. Il
représente près de 14 mois d’activité moyenne (dont 9 mois chez
VINCI Energies, 11 mois chez Eurovia et 21 mois chez VINCI
Construction). L’international représente 58 % du carnet à fin
juin 2020 (57 % à fin juin 2019).
Pour VINCI Immobilier, le
nombre de logements réservés en France, y compris la filiale Urbat,
s’est contracté de 48 % à 1 817 lots au 1er semestre 2020. Dans le
secteur résidentiel, la société subit, depuis le début de la crise,
des reports pour l’obtention des permis de construire, en raison du
contexte électoral en France, ainsi qu’un ralentissement du rythme
de lancement des nouveaux programmes.
Impacts de la Covid-19 :
une estimation des conséquences de la Covid-19 sur les comptes
semestriels a été effectuée par comparaison avec les dernières
prévisions budgétaires établies pré-pandémie. Ces impacts sont
estimés à environ -4,2 milliards d’euros sur le chiffre d’affaires,
-2,2 milliards d’euros sur le résultat opérationnel et -1,5
milliard d’euros sur le résultat net consolidé part du Groupe. Ils
comprennent notamment les effets de la sous-activité et les
surcoûts générés par la pandémie, ainsi que les éléments non
courants comptabilisés sur la période.
III.
Situation financière
Face à la crise, VINCI s’est employé à renforcer
ses ressources financières :
- en profitant, dès la fin mars, de la réouverture du marché des
billets de trésorerie, conséquence de l’intervention des banques
centrales ;
- en obtenant de ses banques relationnelles une ligne de crédit
supplémentaire de 3,3 milliards d’euros à échéance mars
2021 ;
- en procédant à une émission obligataire par Cofiroute de 950
millions d’euros à échéance mai 2031.
Le Groupe a bénéficié, pour ce faire, de son
excellente notation de crédit (A- chez Standard & Poor’s, A3
chez Moody’s, avec « perspective stable » dans les deux
agences).
VINCI dispose ainsi d’une liquidité très
importante. Elle s’établissait, au 30 juin 2020, à 18,3 milliards
d’euros (15,9 milliards d’euros fin 2019 et 13,5 milliards d’euros
fin juin 2019), se décomposant entre :
- Une trésorerie nette gérée de 5,8 milliards d’euros (3,5
milliards d’euros au 30 juin 2019 et 6,8 milliards d’euros au
31 décembre 2019), signe d’une bonne tenue de la trésorerie
opérationnelle au cours du 1er semestre ;
- Un encours de 1,2 milliard d’euros de billets de trésorerie
(1,8 milliard d’euros au 30 juin 2019 et 0,8 milliard d’euros au 31
décembre 2019) ;
- Des lignes de crédit bancaire confirmées et non utilisées pour
un total de 11,3 milliards d’euros, dont 8,0 milliards d’euros à
échéance novembre 2024.
Au 30 juin 2020, la dette financière brute long
terme du Groupe avait une maturité moyenne de 8,0 ans (8,1 ans au
31 décembre 2019). Son taux d’intérêt moyen au 1er semestre
ressortait à 2,3 % (2,1 % au 1er semestre 2019 et 2,4 % en
2019).
IV.
Point d’actualité et perspectives
VINCI constate une poursuite de l’amélioration
de l’activité en juillet 2020 :
- VINCI Autoroutes : du 1er au 26 juillet 2020, la baisse du
trafic s’est établie à -2,0 % par rapport à la période comparable
de l’exercice précédent.
- VINCI Airports : du 1er au 26 juillet 2020, la baisse du
trafic passagers s’est établie à -84 % par rapport à la période
comparable de l’exercice précédent.
- Contracting : l’activité est actuellement proche de son
niveau normal estimé dans les trois pôles de métiers, avec des
situations ponctuellement encore difficiles dans certains
pays.
Hors nouvelle évolution défavorable de la
pandémie et hors événements exceptionnels, VINCI
anticipe :
Pour l’ensemble de l’année
2020 :
- une contraction de 15 à 20 % du trafic de VINCI Autoroutes
- un recul autour de 65 % du trafic de VINCI Airports
- Dans le contracting, une baisse de chiffre
d’affaires dans une fourchette de 5 à 10 % et un recul de la marge
opérationnelle de l’ordre de 150 à 200 points de base par rapport à
2019
Sur ces bases, l’évolution du chiffre d’affaires impactera les
résultats du Groupe de manière significative.
Cet impact ne peut aujourd’hui pas être
quantifié de manière fiable, en raison des incertitudes sur la
reprise économique et le rythme d’amélioration des trafics de VINCI
Autoroutes et de VINCI Airports.
Dans ce contexte, les résultats du Groupe
devraient afficher une baisse au 2e semestre 2020 par rapport au
2e semestre 2019. Celle-ci devrait, toutefois, hors éléments
exceptionnels, être nettement moins prononcée que celle constatée
au 1er semestre 2020.
Pour 2021, le Groupe table sur
une amélioration de ses résultats par rapport à ceux de 2020, sans
toutefois qu’ils puissent, au global, déjà retrouver leur niveau de
2019.
Les différents plans de relance mis en place, en
Europe particulièrement, dont la composante centrale est
l’environnement, devraient soutenir les activités de VINCI ces
prochaines années.
- Autres faits marquants
La crise sanitaire va accélérer la refonte
écologique des politiques publiques et des modèles économiques des
entreprises. VINCI pose de nouveaux jalons sur cette voie en
réaffirmant sa vision de la performance globale et en
approfondissant sa stratégie et son ambition environnementale.
Des objectifs ambitieux – notamment une baisse
de 40 % des émissions de CO2 d’ici à 2030 par rapport à 2018,
sur le périmètre d’impact direct - ont été annoncés en début
d’année 2020. Pour que ceux-ci soient partagés par l’ensemble des
collaborateurs du Groupe, un grand concours mondial sera lancé, le
22 septembre 2020, à l’occasion d’une journée de
l’environnement VINCI. L’objectif est de valoriser,
récompenser et déployer les meilleures initiatives au service de
l’ambition environnementale du Groupe en suivant quelques principes
clés :
- Approche participative avec une collaboration souhaitée de
chaque employé, à travers les dépôts de candidature, les votes et
l’accompagnement des initiatives par un réseau de
volontaires ;
- Evaluation de l’impact environnemental des initiatives
proposées ;
- Plateforme digitale de partage, accessible à chaque
employé.
VINCI et ParisTech ont réaffirmé leur
partenariat, en janvier 2020, en fondant le lab recherche
environnement. Sa feuille de route porte sur trois
ambitions :
- limiter les impacts environnementaux des bâtiments et des
quartiers tout en maîtrisant les coûts ;
- intégrer la dimension environnementale dans la digitalisation
des métiers, notamment à travers l’intégration de la simulation
énergétique dans le BIM (building information
modelling) ;
- améliorer le bien-être, le confort et la santé des usagers,
notamment en réduisant les îlots de chaleur urbains.
Leonard, la plate-forme d’innovation et de
prospective du Groupe, tenait le 4 juin son Demo Day. Plusieurs
jeunes pousses, incubées dans la structure dans le cadre du
programme SEED, ont présenté leurs projets centrés sur des
thématiques liées à la transformation des villes et des
infrastructures : construction, mobilité et énergie. Les start-up
et scale-up, accompagnées dans le cadre du programme CATALYST, qui
favorise les coopérations entre entreprises innovantes et VINCI,
ont également eu l’occasion d’exposer le fruit de leurs
collaborations avec le Groupe.
VINCI Energies :
- Prises de participation dans des fonds d’investissement dans
les start-up européennes répondant aux grands défis du secteur de
la construction et de l’immobilier.
- Partenariat avec la start-up WIND my ROOF, proposant une
solution originale de production d’électricité à travers des
éoliennes compactes à placer sur les toits des bâtiments.
- Développement d’outils de calcul du bilan carbone des
bâtiments.
Eurovia :-
Power Road : un premier essai est en cours au Québec. Il permettra
la validation de paramètres de constructibilité et d’efficacité,
pour le développement de ce procédé en milieu nordique.
VINCI Construction :
- Développement d’une gamme complète de bétons bas carbone par
substitution du clinker, avec une réduction de l’empreinte carbone
allant jusqu’à plus de 60 % (comparé à un béton de référence à base
de ciment Portland).
- Linaster, projet visant à exploiter en temps réel les données
des engins de terrassement, afin d’en optimiser la consommation de
carburant, les cycles et la productivité.
- Accélération du développement commercial des marques proposant
des solutions environnementales : Urbalia (biodiversité urbaine),
Equo Vivo (génie écologique), solutions développées en partenariat
avec ParisTech, Waste Marketplace (recyclage des déchets de
chantier), la ressourcerie du BTP (réemploi des matériaux du second
œuvre) et Résallience (résilience des infrastructures au changement
climatique).
VINCI
Autoroutes :-
Easy Charge, filiale de VINCI Autoroutes et VINCI Energies dédiée à
la mobilité électrique, a remporté, aux côtés du Fonds de
Modernisation Ecologique des Transports, le contrat de délégation
de service public du réseau de bornes de recharge électrique eborn.
Le groupement assurera l’exploitation, le développement et la
promotion de ce réseau, situé dans onze départements du sud-est de
la France, au cours des 8 prochaines années.
·Succès commerciaux
Parmi les contrats remportés par le Groupe au
cours du 1er semestre 2020, les plus significatifs sont les
suivants.
VINCI Energies :
- Contrat de PPP pour la modernisation et l’exploitation du
Bürgerforum de Velbert (Allemagne).
- Contrat de construction- rénovation de lignes haute-tension
pour Austrian Power Grid dans la région de Salzbourg (Autriche), et
contrat de construction d’une nouvelle ligne haute-tension entre la
Basse-Saxe et la Hesse du Nord (Allemagne).
- Contrat, au sein d’un groupement d’entreprises, pour la
réalisation de l’architecture électrique des lignes 16 et 17 du
Grand Paris Express.
Eurovia :-
Marché d’équipements et de travaux de voies ferrées et caténaires
du secteur Ouest de la ligne 15 Sud du réseau du Grand Paris
Express pour le groupement d’entreprises composé d’ETF
(mandataire), filiale d’Eurovia, et de Mobility, filiale de VINCI
Energies.
VINCI Construction :
- Contrat des lots de génie civil N1 et N2 du projet de ligne à
grande vitesse HS2 au Royaume-Uni remporté par le groupement
Balfour Beatty – VINCI.
- Contrat de construction de la tour de bureaux The Link, futur
siège du groupe Total à Paris La Défense.
- Contrat de construction du lot 1 de la ligne 18 du Grand Paris
Express.
- Deux contrats de rénovation autoroutière en Australie pour
Seymour Whyte, filiale de VINCI Construction.
VINCI
Airports :-
En avril, prolongation de 10 années du contrat d’exploitation de
l’aéroport de Hollywood Burbank en Californie. En mai, désignation
(titulaire pressenti) pour le renouvellement du contrat
d’exploitation du terminal international de l’aéroport
Hartsfield-Jackson à Atlanta pour une durée de 5 ans minimum.
VINCI Highways :
- Sélectionné par les comtés d’Orange et de Riverside, près de
Los Angeles en Californie, pour fournir et exploiter un nouveau
système back-office ainsi qu’un centre de relations clients pour la
91 Express Lane, voies dédiées à péage dynamique à l’intérieur
d’une autoroute existante.
- Aéroport de Londres Gatwick
Le 15 juillet 2020, Standard & Poor’s a
effectué une revue de la Class A debt de Gatwick Funding Limited,
société portant les financements de l’aéroport de Londres Gatwick.
L’agence a confirmé sa notation investment grade BBB, mais lui a
attribué un CreditWatch negative (contre Outlook negative
précédemment). Le 24 juin 2020, Moody’s a confirmé sa notation Baa1
de Gatwick Funding Limited, mais révisé sa perspective de stable à
négative. Le 30 avril 2020, Fitch Ratings a confirmé sa notation
BBB+ de Gatwick Funding Limited, mais révisé sa perspective de
stable à négative.
Un point d’actualité sera fait par Londres
Gatwick d’ici fin août, à l’occasion de la publication de ses
résultats du 1er semestre 2020. Ils comprendront également le
compliance certificate (niveau des covenants financiers associés à
la structure financière de Gatwick Funding Limited). Pour mémoire,
le dernier compliance certificate de la société, publié le 24 avril
20206, stipulait alors : « Si l’impact de la Covid-19
s’avère plus prononcé qu’anticipé à date, avec des revenus en
baisse sur une période plus longue, le ratio Senior ICR au 31
décembre 2020 se détériorerait ce qui pourrait, in fine, entraîner
un non-respect des covenants ».
*********
Agenda |
31 juillet 2020 |
Résultats du 1er semestre 2020
- Conférence de presse : 08h30
- Conférence analystes : 10h30
Accès à la conférence téléphonique analystes :En
français +33 (0)1 70 71 01 59 PIN : 77814029#En anglais
+44 (0)20 7194 3759 PIN : 79376162# Accès au
webcast en différé sur notre site Internet :
https://www.vinci.com/vinci.nsf/fr/finances-resultats/pages/index.htm
|
13 octobre 2020 |
Trafic VINCI Airports du 3e trimestre 2020 |
20 octobre 2020 |
Information trimestrielle au 30 septembre 2020 |
**********Ce communiqué de presse est disponible
en français et en anglais sur le site Internet de VINCI :
www.vinci.com.
La présentation des résultats semestriels 2020
sera disponible avant la conférence de presse sur le site Internet
de VINCI (www.vinci.com).
**********
RELATIONS INVESTISSEURSGrégoire ThibaultTél.: +33 1 47 16 45
07gregoire.thibault@vinci.com
CONTACT PRESSEService de presse VINCITél.: +33 1 47
16 31 82 media.relations@vinci.com
A propos de VINCIVINCI est un
acteur mondial des métiers des concessions et du contracting,
employant 222 000 collaborateurs dans une centaine de
pays. Sa mission est de concevoir, financer, construire et gérer
des infrastructures et des équipements qui contribuent à
l’amélioration de la vie quotidienne et à la mobilité de chacun.
Parce que sa vision de la réussite est globale et va au-delà de ses
résultats économiques, VINCI s’engage sur la performance
environnementale, sociale et sociétale de ses activités. Parce que
ses réalisations sont d’utilité publique, VINCI considère l’écoute
et le dialogue avec l’ensemble des parties prenantes de ses projets
comme une condition nécessaire à l’exercice de ses métiers.
L’ambition de VINCI est ainsi de créer de la valeur à long terme
pour ses clients, ses actionnaires, ses salariés, ses partenaires
et pour la société en général.
ANNEXES
ANNEXE A : ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDES
Compte de résultat |
1er semestre |
|
En millions d’euros |
2020 |
2019 |
Variation2020/ 2019 |
Chiffre d’affaires hors CA
travaux des concessionnaires |
18 493 |
21 729 |
-15 % |
CA travaux des concessionnaires 1 |
331 |
323 |
|
Chiffre
d'affaires total |
18 824 |
22 052 |
-15 % |
Résultat opérationnel sur
activité |
267 |
2 289 |
-88 % |
En % du
chiffre d’affaires 2 |
1,4 % |
10,5 % |
-910 pb |
Paiements en actions (IFRS 2) |
(90) |
(100) |
|
Résultat des sociétés mises en équivalence et autres éléments
opérationnels courants |
(59) |
153 |
|
Résultat opérationnel
courant |
118 |
2 341 |
-95 % |
Eléments opérationnels non courants |
-119 |
7 |
|
Résultat
opérationnel |
(0) |
2 348 |
-100 % |
Coût de
l'endettement financier net |
(303) |
(271) |
|
Autres produits et charges
financiers |
(9) |
(31) |
|
Impôts
sur les bénéfices |
(107) |
(635) |
|
Intérêts minoritaires |
124 |
(52) |
|
Résultat net part du
Groupe |
(294) |
1 359 |
-122 % |
En % du
chiffre d’affaires 2 |
-1,6 % |
6,3 % |
-790 pb |
|
|
|
|
Résultat net par action (en euros)
3 |
(0,53) |
2,43 |
-122
% |
1 En application de
l’IFRIC 12 (traitement comptable des
concessions).2 % calculé
sur le chiffre d'affaires hors CA travaux des filiales
concessionnaires confié à des entreprises extérieures au
Groupe.3 Après prise en
compte des instruments dilutifs.
Bilan simplifié
|
Au 30 juin 2020 |
Au 31 déc. 2019* |
Au 30 juin 2019* |
En
millions d’euros |
Actifs non courants - Concessions |
41
355 |
42
968 |
42
299 |
Actifs non courants – Contracting et
autres métiers |
13
973 |
14
055 |
13
314 |
BFR, provisions et autres dettes et
créances courantes |
(6 403) |
(6 965) |
(5
008) |
Capitaux engagés |
48 925 |
50 058 |
50 605 |
Capitaux propres- part du Groupe |
(18 697) |
(20 438) |
(18 720) |
Intérêts minoritaires |
(2 222) |
(2 604) |
(2 714) |
Capitaux propres |
(20 919) |
(23 042) |
(21 434) |
Dettes de location |
(1 828) |
(1 862) |
(1 583) |
Provisions non courantes et autres passifs long terme |
(4 036) |
(3 500) |
(3 347) |
Ressources permanentes |
(26 783) |
(28 404) |
(26 364) |
Dettes financières |
(27
932) |
(28 405) |
(27 726) |
Trésorerie nette gérée |
5 790 |
6 751 |
3 485 |
Endettement financier net |
(22 142) |
(21 654) |
(24 241) |
* Retraité de l’application de l’interprétation de l’IFRIC
IC publiée le 16 décembre 2019 précisant l’appréciation des durées
exécutoires des contrats de location avec effet rétroactif au 1er
janvier 2019. |
Tableau des flux de
trésorerie
|
1er semestre |
En millions d’euros |
2020 |
2019 |
|
Capacité d'autofinancement avant impôt et coût de
l’endettement (Ebitda) |
1 803 |
3 625 |
Variation du BFR lié à l’activité et des
provisions courantes |
471 |
(1 354) |
Impôts payés |
(774) |
(529) |
Intérêts financiers nets payés |
(351) |
(250) |
Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence |
31 |
110 |
Flux de trésorerie liés à l'activité |
1 180 |
1 602 |
Investissements opérationnels (nets de
cessions) |
(497) |
(525) |
Remboursement des dettes de location & charges financières
associées |
(296) |
(254) |
Cash-flow opérationnel |
388 |
823 |
Investissements de développement (concessions et PPP) |
(569) |
(507) |
Cash-flow libre |
(182) |
316 |
Investissements financiers nets |
(146) |
(8 044) |
Autres |
2 |
2 |
Flux nets avant opérations sur le capital |
(326) |
(7 726) |
Augmentations de capital et autres
opérations |
77 |
590 |
Rachats d’actions |
(336) |
(502) |
Dividendes payés |
(9) |
(1 092) |
Flux nets de trésorerie de la période |
(594) |
(8 729) |
Autres
variations |
105 |
43 |
Variation de l’endettement financier net |
(488) |
(8 686) |
|
|
|
Endettement financier net début de
période |
(21 654) |
(15 554) |
Endettement financier net fin de période |
(22 142) |
(24 241) |
ANNEXE B : DETAILS SUR LE CHIFFRE D’AFFAIRES
CONSOLIDE
Chiffre d'affaires consolidé par pôle du 1er
semestre
|
1er semestre |
1er semestre |
Variation 2020 / 2019 |
En
millions d’euros |
2020 |
2019 |
Réelle |
Comparable |
Concessions |
2 592 |
3 836 |
-32,4 % |
-36,9 % |
VINCI Autoroutes |
1
892 |
2
608 |
-27,4
% |
-27,4
% |
VINCI Airports |
592 |
1
070 |
-44,7
% |
-56,0
% |
Autres concessions** |
108 |
158 |
-31,7 % |
-30,9 % |
Contracting |
15 756 |
17 737 |
-11,2 % |
-12,6 % |
VINCI Energies |
6
133 |
6
370 |
-3,7
% |
-8,0
% |
Eurovia |
3
824 |
4
353 |
-12,2
% |
-11,9
% |
VINCI Construction |
5 799 |
7 013 |
-17,3 % |
-17,2 % |
VINCI Immobilier |
436 |
470 |
-7,2 % |
-7,2 % |
Eliminations et retraitements |
(292) |
(313) |
|
|
Chiffre d’affaires* |
18 493 |
21 729 |
-14,9 % |
-17,0 % |
dont :France |
9 484 |
12 263 |
-22,7 % |
-23,1 % |
Europe hors France |
5
501 |
5
771 |
-4,7
% |
-9.4% |
International hors Europe |
3
508 |
3
696 |
-5,1
% |
Chiffre d'affaires consolidé du 2e
trimestre
|
2e trimestre |
2e trimestre |
Variation 2020 / 2019 |
En
millions d’euros |
2020 |
2019 |
Réelle |
Comparable |
Concessions |
889 |
2 175 |
-59,1 % |
-61,2 % |
VINCI Autoroutes |
781 |
1
438 |
-45,7
% |
-45,7
% |
VINCI Airports |
71 |
650 |
-89,1
% |
-90,7
% |
Autres concessions** |
37 |
87 |
-57,5 % |
-56,5 % |
Contracting |
7 797 |
9 753 |
-20,1 % |
-21,0 % |
VINCI Energies |
2 961 |
3 353 |
-11,7
% |
-15,3
% |
Eurovia |
2 154 |
2 658 |
-18,9
% |
-18,5
% |
VINCI Construction |
2 681 |
3 742 |
-28,4 % |
-28,0 % |
VINCI
Immobilier |
199 |
280 |
-29,0 % |
-29,0 % |
Eliminations et retraitements |
(84) |
(174) |
|
|
Chiffre d’affaires* |
8 799 |
12 033 |
-26,9 % |
-28,3 % |
dont : France |
4 261 |
6 686 |
-36,3 % |
-36,5 % |
Europe hors France |
2
800 |
3
330 |
-15,9
% |
-18,2 % |
International hors Europe |
1 739 |
2 017 |
-13,8 % |
* Hors chiffre d’affaires travaux de
construction des filiales concessionnaires confiés à des
entreprises extérieures au Groupe (voir glossaire).**
Principalement VINCI Highways, VINCI Railways, VINCI Stadium.
Chiffre d'affaires* consolidé du 1er
semestre - répartition France / International par pôle
|
1er
semestre |
1er
semestre |
Variation 2020 / 2019 |
En
millions d’euros |
2020 |
2019 |
Réelle |
Comparable |
FRANCE |
|
|
|
|
Concessions |
2 030 |
2 855 |
-28,9 % |
-28,9 % |
VINCI Autoroutes |
1
892 |
2
608 |
-27,4
% |
-27,4
% |
VINCI Airports |
100 |
185 |
-46,1
% |
-46,1
% |
Autres concessions** |
38 |
62 |
-39,2 % |
-39,2 % |
Contracting |
7 295 |
9 235 |
-21,0 % |
-21,6 % |
VINCI Energies |
2
638 |
2
942 |
-10,4
% |
-11,8
% |
Eurovia |
1
920 |
2
521 |
-23,8
% |
-24,1
% |
VINCI Construction |
2 738 |
3 773 |
-27,4 % |
-27,8 % |
VINCI
Immobilier |
435 |
469 |
-7,4 % |
-7,4 % |
Eliminations et retraitements |
(276) |
(298) |
|
|
Total France |
9
484 |
12
263 |
-22,7
% |
-23,1
% |
|
|
|
|
|
INTERNATIONAL |
|
|
|
|
Concessions |
562 |
980 |
-42,6 % |
-55,1 % |
VINCI Airports |
492 |
884 |
-44,4
% |
-57,6
% |
Autres concessions** |
70 |
96 |
-26,8 % |
-25,4 % |
Contracting |
8 461 |
8 502 |
-0,5 % |
-2,8 % |
VINCI Energies |
3
496 |
3
428 |
+2,0
% |
-4,9
% |
Eurovia |
1
904 |
1
833 |
+3,9
% |
+5,1
% |
VINCI Construction |
3 061 |
3 241 |
-5,5 % |
-4,8 % |
Eliminations et retraitements |
(16) |
(15) |
|
|
Total
International |
9 009 |
9 467 |
-4,8 % |
-9,4 % |
* Hors chiffre d’affaires travaux de
construction des filiales concessionnaires confiés à des
entreprises extérieures au Groupe (voir glossaire).**
Principalement VINCI Highways, VINCI Railways, VINCI Stadium.
ANNEXE C : AUTRES DÉTAILS PAR POLE
Résultat opérationnel sur activité par pôle
|
1er
semestre |
1 er
semestre |
Variation |
En
millions d’euros |
2020 |
% CA* |
2019 |
% CA* |
2020/2019 |
Concessions |
545 |
21,0 % |
1 844 |
48,1 % |
-70 % |
VINCI Autoroutes |
701 |
37,0
% |
1
407 |
53,9
% |
-50
% |
VINCI Airports |
(127) |
(21,4
%) |
432 |
40,4
% |
-129
% |
Autres concessions*** |
(29) |
|
5 |
|
|
Contracting |
(255) |
(1,6 %) |
432 |
2,4 % |
-159 % |
VINCI Energies |
186 |
3,0
% |
378 |
5,9
% |
-51
% |
Eurovia** |
(120) |
(3,1
%) |
(10) |
(0,2
%) |
-1 085
% |
VINCI Construction** |
(321) |
(5,5 %) |
64 |
0,9 % |
-605 % |
VINCI Immobilier |
(27) |
(6,3 %) |
5 |
1,1 % |
-639 % |
Holdings |
4 |
|
8 |
|
|
Résultat opérationnel sur activité total |
267 |
1,4 % |
2 289 |
10,5 % |
-88 % |
EBITDA par pôle
En
millions d’euros |
1er semestre 2020 |
% CA* |
1er semestre 2019 |
% CA* |
Variation 2020/2019 |
Concessions |
1 502 |
57,9 % |
2 692 |
70,2 % |
-44 % |
dont : VINCI Autoroutes |
1
324 |
69,9
% |
2
004 |
76,8
% |
-34
% |
VINCI Airports |
140 |
23,7
% |
608 |
56,8
% |
-77
% |
Contracting |
304 |
1,9 % |
877 |
4,9 % |
-65 % |
VINCI
Immobilier |
(18) |
(4,0 %) |
11 |
2,3 % |
-262 % |
Holdings |
14 |
|
46 |
|
|
EBITDA |
1 803 |
9,7 % |
3 625 |
16,7 % |
-50 % |
Endettement financier net (EFN) par
pôle
En
millions d’euros |
A fin juin 2020 |
Dont EFN externe |
A fin décembre 2019 |
Dont EFN externe |
A fin juin 2019 |
Dont EFNexterne |
Concessions |
(33 777) |
(20 143) |
(33 952) |
(19 901) |
(34 131) |
(19 419) |
VINCI Autoroutes |
(19 668) |
(14 500) |
(19 964) |
(14
275) |
(19 500) |
(14
405) |
VINCI Airports |
(10 691) |
(4 876) |
(10 530) |
(4
829) |
(12 049) |
(4
208) |
Autres concessions et holdings*** |
(3 418) |
(767) |
(3 458) |
(797) |
(2 582) |
(806) |
Contracting |
(706) |
1 421 |
(168) |
1 729 |
(2 044) |
1 270 |
Holdings et divers |
12 340 |
(3 421) |
12 466 |
(3 482) |
11 935 |
(6 091) |
Endettement financier net |
(22 142) |
(22 142) |
(21 654) |
(21 654) |
(24 241) |
(24 241) |
* Hors chiffre d’affaires travaux de
construction des filiales concessionnaires confiés à des
entreprises extérieures au Groupe (voir glossaire).** Résultats
semestriels non représentatifs de la performance annuelle en raison
de la saisonnalité de l’activité.*** Dont VINCI Highways, VINCI
Railways, VINCI Stadium.
ANNEXE D : INDICATEURS VINCI
AUTOROUTES ET VINCI AIRPORTS
Trafic des concessions
autoroutières*
|
2e trimestre |
1er
semestre |
En millions de km parcourus |
2020 |
Variation |
2020 |
Variation |
VINCI Autoroutes |
6
466 |
-51,8 % |
16
032 |
-32,8
% |
Véhicules légers |
4
995 |
-56,7 % |
12
800 |
-36,6
% |
Poids lourds |
1 471 |
-21,2 % |
3 231 |
-12,2 % |
dont : |
|
|
|
|
ASF |
4
034 |
-51,7 % |
9
982 |
-32,8
% |
Véhicules légers |
3
044 |
-57,2 % |
7
812 |
-37,0
% |
Poids lourds |
990 |
-20,1 % |
2 171 |
-11, 2 % |
Escota |
971 |
-48,2 % |
2
384 |
-30,5
% |
Véhicules légers |
840 |
-50,5 % |
2
091 |
-32,1
% |
Poids lourds |
131 |
-27,1 % |
293 |
-15,8 % |
Cofiroute (réseau interurbain) |
1
423 |
-54,0 % |
3
567 |
-34,3
% |
Véhicules légers |
1
083 |
-59,3 % |
2
819 |
-38,3
% |
Poids lourds |
341 |
-21,6 % |
747 |
-13,3 % |
Arcour |
37 |
-58,3 % |
99 |
-36,8
% |
Véhicules légers |
29 |
-63,0 % |
78 |
-40,3
% |
Poids lourds |
9 |
-29,0 % |
20 |
-18,4 % |
* Hors Duplex A86
Evolution du chiffre d’affaires de VINCI Autoroutes au
1er semestre 2020
|
VINCI Autoroutes |
Dont : |
|
|
|
ASF |
Escota |
Cofiroute |
Arcour |
Recettes de péage (en m€) |
1
859 |
1
081 |
270 |
486 |
22 |
Variation 2020/2019 |
-27,4 % |
-26,8 % |
-26,8 % |
-28,8 % |
-31,3 % |
Chiffre d’affaires (en m€) |
1
892 |
1
102 |
274 |
492 |
23 |
Variation 2020/2019 |
-27,4 % |
-26,9 % |
-26,7 % |
-28,9 % |
-31,1 % |
Trafic passagers de VINCI
Airports1
|
2e trimestre |
1er semestre |
12 mois glissants |
En
milliers de passagers |
2020 |
Variation 2020/2019 |
2020 |
Variation 2020/2019 |
Juin 2019 à juin 2020 |
Variation 12 mois glissants |
Portugal (ANA) |
409 |
-97,5% |
9
734 |
-64,6% |
41
392 |
-27,6% |
dont Lisbonne |
243 |
-97,1% |
5
651 |
-61,3% |
22
212 |
-25,8% |
Royaume-Uni |
60 |
-99,6% |
8
576 |
-66,1% |
36
101 |
-32,1% |
dont LGW |
45 |
-99,6% |
7
545 |
-66,0% |
31
892 |
-31,6% |
France |
74 |
-98,7% |
3
684 |
-63,1% |
14
150 |
-28,4% |
dont ADL |
34 |
-98,9% |
2
068 |
-63,7% |
8
127 |
-29,3% |
Cambodge |
65 |
-97,7% |
1
950 |
-67,5% |
7
579 |
-33,3% |
Etats-Unis |
407 |
-85,0% |
2
374 |
-52,5% |
7
705 |
-21,5% |
Brésil |
130 |
-91,4% |
2
144 |
-42,5% |
6
198 |
-21,4% |
Serbie |
85 |
-94,6% |
1
008 |
-61,4% |
4
556 |
-21,3% |
République dominicaine |
24 |
-98,2% |
1
390 |
-50,7% |
4
200 |
-20,2% |
Suède |
14 |
-97,9% |
358 |
-66,3% |
1
572 |
-29,2% |
Total filiales consolidées par IG2 |
1 267 |
-97,3% |
31 217 |
-62,8% |
123 453 |
-28,4% |
Japon (40 %) |
843 |
-93,5% |
9
516 |
-62,8% |
35
704 |
-28,3% |
Chili (40 %) |
273 |
-95,1% |
6
388 |
-49,2% |
18
447 |
-25,1% |
Costa Rica (45 %) |
0 |
-100,0% |
428 |
-42,1% |
913 |
-22,8% |
Rennes-Dinard (49 %) |
1 |
-99,6% |
121 |
-73,9% |
606 |
-39,0% |
Total filiales consolidées par ME2 |
1 117 |
-94,2% |
16 453 |
-58,2% |
55 670 |
-27,3% |
Total
passagers gérés VINCI Airports |
2 384 |
-96,4% |
47 671 |
-61,4% |
179 123 |
-28,1% |
1 Données à 100% publiées le 16 juillet 2020, incluant le
trafic des aéroports en période pleine. 2 IG :
intégration globale ; ME : mise en équivalence
ANNEXE E : CARNET DE COMMANDES ET
PRISES DE COMMANDES DU CONTRACTING
Carnet de commandes
|
Au 30 juin |
Variation |
|
Au |
Variation |
En
milliards d’euros |
2020 |
2019 |
sur 12 mois |
|
31 déc. 2019 |
vs 31 déc. 2019 |
VINCI Energies |
10,2 |
9,4 |
+9
% |
|
9,1 |
+13
% |
Eurovia |
8,8 |
8,2 |
+7
% |
|
8,0 |
+10 % |
VINCI
Construction |
23,9 |
18,6 |
+28 % |
|
19,4 |
+23 % |
Total
Contracting |
42,9 |
36,2 |
+18 % |
|
36,5 |
+18 % |
dont : |
|
|
|
|
|
|
France |
18,0 |
15,6 |
+15
% |
|
15,6 |
+16
% |
International |
24,9 |
20,6 |
+21
% |
|
20,9 |
+19
% |
Europe hors France |
13,6 |
9,9 |
+37
% |
|
9,9 |
+38
% |
Reste du monde |
11,2 |
10,6 |
+6 % |
|
11,0 |
+2 % |
Prises de
commandes |
|
|
|
|
|
1er semestre |
|
|
En
milliards d’euros |
2020 |
2019 |
Variation 2020 / 2019 |
Variation sur 12 mois glissants à fin juin 2020 |
VINCI Energies |
7,3 |
7,2 |
+1
% |
+5 % |
Eurovia |
4,8 |
5,5 |
-13
% |
-4 % |
VINCI
Construction |
10,7 |
7,9 |
+35 % |
+21 % |
Total
Contracting |
22,8 |
20,7 |
+10 % |
+9 % |
dont : |
|
|
|
|
France |
9,7 |
9,7 |
0
% |
+6 % |
International |
13,1 |
11,0 |
+19
% |
+11 % |
GLOSSAIRE
Cafice - Capacité d’autofinancement avant coût
de financement et impôts (Ebitda) : la CAFICE correspond au
résultat opérationnel courant corrigé des dotations aux
amortissements, des variations de provisions non courantes et des
dépréciations d’actifs non courants, des résultats sur cessions
d’actifs ; elle comprend également les charges de restructuration
incluses dans les éléments opérationnels non courants.
Carnet de commandes :
- Dans les métiers du contracting (VINCI Energies, Eurovia, VINCI
Construction), il représente le volume d’affaires restant à
réaliser pour les chantiers dont le contrat est entré en vigueur
(notamment, après l’obtention des ordres de service ou la levée des
conditions suspensives) et est financé.
- Pour VINCI Immobilier : il correspond au chiffre
d’affaires à l’avancement restant à réaliser à une date donnée au
titre des ventes de biens immobiliers constatées par un acte
notarié ou au titre des contrats de promotion immobilière (CPI)
dont l’ordre de service a été donné par le maître d’ouvrage.
Cash-flow opérationnel : le cash-flow
opérationnel permet de mesurer les flux de trésorerie dégagés par
l’activité courante du Groupe. Il est constitué de la Cafice, de la
variation du besoin en fonds de roulement lié à l’activité et des
provisions courantes, des intérêts financiers et des impôts payés,
des dividendes reçus des sociétés mises en équivalence, des
investissements opérationnels nets de cession et des remboursements
de dettes de location et charges financières associées. Le
cash-flow opérationnel ne comprend pas les investissements de
développement dans les concessions et les partenariats public-privé
(PPP).
Cash-flow libre : le cash-flow libre est
composé du cash-flow opérationnel et des investissements de
développement dans les concessions et les PPP.
Chiffre d’affaires travaux des filiales
concessionnaires confiés à des entreprises extérieures au Groupe :
cet indicateur correspond à la prestation de construction remplie
par les sociétés concessionnaires en tant que maitre d’ouvrage pour
le compte des concédants. La contrepartie de ces travaux est
comptabilisée en actif incorporel ou en créance financière selon le
modèle comptable appliqué au contrat de concession, conformément
aux dispositions de l’interprétation IFRIC 12 « Accords de
concession de services ». Il s’entend après éliminations des
prestations réalisées par les pôles du contracting.
Coût de l’endettement financier net : le
coût de l’endettement financier net comprend l’ensemble des charges
et des produits financiers relatifs à l’endettement financier net,
tel que défini ci-dessous. Il inclut ainsi les charges d’intérêts
et le résultat des produits dérivés de taux affectés à la dette
brute, ainsi que les produits financiers des placements et des
équivalents de trésorerie. La réconciliation de cet indicateur avec
le compte de résultat est détaillée dans l‘Annexe aux comptes
consolidés du Groupe.
Eléments opérationnels non courants : les
charges et produits non courants comprennent principalement les
pertes de valeur des goodwill, les charges de restructuration,
ainsi que des produits et charges relatifs aux variations de
périmètre (plus ou moins-values de cession de titres, impacts des
changements de contrôle).
Evolution du chiffre d’affaires à structure
comparable : il s’agit de mesurer la variation du chiffre
d’affaires à périmètre et change constants.
- Périmètre constant : l’effet périmètre est neutralisé avec
la méthodologie suivante :
- Le chiffre d’affaires de l’année N est retraité des sociétés
entrantes au cours de l’année N.
- Le chiffre d’affaires de l’année N-1 est calculé en intégrant
le chiffre d’affaires en année pleine des sociétés entrantes en
N-1, et en excluant les contributions des sociétés sortantes de
l’année N et N-1.
- Change constant : l’effet change est neutralisé en
appliquant les taux de change utilisé en N au chiffre d’affaires en
devises de l’année N-1.
Excédent/Endettement financier net : cet
indicateur correspond à la différence entre les actifs financiers
et les dettes financières. Selon que ce solde soit débiteur ou
créditeur, il s’agit respectivement d’un excédent financier net ou
d’un endettement financier net. Les dettes financières comprennent
les emprunts obligataires et les autres emprunts et dettes
financières (y compris dérivés et autres instruments de couverture
passifs). Les actifs financiers comprennent les disponibilités et
équivalents de trésorerie, ainsi que les instruments dérivés
actifs.
Jusqu’au 31 décembre 2018, les dettes
financières comprenaient le passif constitué par la valeur
actualisée des loyers restant dus au titre des contrats de location
financement tels que définis par la norme IAS 17. Au 1er janvier
2019, la norme IAS 17 a été remplacée par la norme IFRS 16, qui
prévoit un mode de comptabilisation unique des contrats de
location. Désormais, le Groupe comptabilise, en actifs non courants
un droit d’usage, en contrepartie d’un passif correspondant à la
valeur actualisée des loyers restant à payer. Celui-ci n’est pas
inclus dans l’Excédent/Endettement financier net, tel que défini
par le Groupe, il est présenté en lecture directe dans le bilan.
Partenariats public-privé - Contrats de
concessions et Contrats de partenariat : les partenariats
public-privé sont des formes de contrats publics de longue
durée par lesquels une autorité publique fait appel à un partenaire
privé pour concevoir, construire, financer, exploiter et
entretenir un équipement ou une infrastructure publique et/ou
gérer un service. En France, on distingue les contrats de
concessions (concessions de travaux ou concessions de services)
et les contrats de partenariat. A l’international, on
rencontre, sous des appellations différentes, des catégories de
contrats publics qui correspondent sensiblement aux
caractéristiques respectives des contrats de concession ou des
contrats de partenariat.Dans un contrat de concession, le
concessionnaire perçoit un péage (ou autre forme de
rémunération) directement de la part de l’usager de
l’infrastructure ou du service, selon des conditions définies
dans le contrat avec l’autorité publique concédante ; le
concessionnaire supporte donc un risque de
fréquentation ou « risque trafic », lié à l’utilisation de
l’infrastructure.Dans un contrat de partenariat, le partenaire
privé est rémunéré par l’autorité publique, au moyen d’un
loyer lié à des objectifs de performance, indépendamment du niveau
de fréquentation de l’infrastructure par les usagers. Il en résulte
que le partenaire privé ne supporte pas de risque de
fréquentation.
Prise de commandes :
- Dans les métiers du contracting (VINCI Energies, Eurovia, VINCI
Construction) : une prise de commande est reconnue dès lors
que le contrat est non seulement signé mais aussi entré en vigueur
(par exemple, après obtention de l'ordre de service ou levée de
l'ensemble des conditions suspensives) et que le financement du
projet est mis en place. Le montant enregistré en prise de commande
correspond au chiffre d’affaires contractualisé.
- Pour VINCI Immobilier : une prise de commande correspond à
la valeur des biens immobiliers vendus en l’état futur d’achèvement
ou vendus après achèvement conformément à un acte définitif notarié
ou au chiffre d’affaires des contrats de promotion immobilière dont
l’ordre de service a été donné par le maître d’ouvrage.
Pour les
opérations immobilières réalisées en co-promotion :
- Si VINCI Immobilier détient le contrôle exclusif de la société
support du programme, celle-ci est comptabilisée par intégration
globale. Dans ce cas, 100% de la valeur du contrat est incluse dans
le montant de la prise de commandes ;
- Si la société support du programme est co-contrôlée, elle est
consolidée par mise en équivalence sans prise en compte du montant
de la prise commande de la société co-contrôlée.
ROPA - Résultat opérationnel sur activité
(Ebit) : cet indicateur est présenté en lecture directe dans
le compte de résultat.
Le résultat opérationnel sur activité correspond
à la mesure de la performance opérationnelle des filiales du Groupe
consolidées selon la méthode de l’intégration globale. Il exclut
les charges associées aux paiements en actions (IFRS 2), les autres
éléments opérationnels courants (incluant la quote-part du résultat
des sociétés mises en équivalence) ainsi que les éléments
opérationnels non courants.
ROC - Résultat opérationnel courant : cet
indicateur est présenté en lecture directe dans le compte de
résultat. Le résultat opérationnel courant est destiné à présenter
la performance opérationnelle du Groupe hors incidence des
opérations et événements non courants de la période. Il est obtenu
en ajoutant au résultat opérationnel sur activité (ROPA) les
charges IFRS 2 associées aux paiements en actions (plans
d’épargne Groupe, actions de performance), la quote-part du groupe
dans les résultats des filiales consolidées par mise en équivalence
et les autres produits et charges opérationnels courants, ceux-ci
incluant notamment les produits et charges courants relatifs aux
sociétés mises en équivalence ou aux sociétés non consolidées
(produits financiers sur les prêts et avances actionnaires accordés
par le Groupe à certaines de ses filiales, dividendes reçus des
sociétés non consolidées notamment).
RO - Résultat opérationnel : cet indicateur
est présenté en lecture directe dans le compte de résultat.
Le résultat opérationnel est obtenu en ajoutant
au résultat opérationnel courant (ROC) les charges et produits non
courants (voir ci-dessus).
Taux d’Ebitda/CA, ou de ROPA/CA, ou de
ROC/CA : ratio rapportant l’Ebitda, le ROPA, ou le ROC au
chiffre d’affaires hors chiffre d’affaires travaux des filiales
concessionnaires confiés à des entreprises extérieures au
Groupe.
Trafic autoroutier chez VINCI Autoroutes :
il représente le nombre de kilomètres parcourus sur le réseau
autoroutier géré par VINCI Autoroutes sur une période définie, par
les véhicules légers (VL) et les poids lourds (PL).
Trafic passager (PAX) chez VINCI Airports :
il représente le nombre de passagers ayant effectué un vol
commercial à partir d’une ou vers une plate-forme aéroportuaire de
VINCI Airports sur une période définie.
1 Hors chiffre d’affaires travaux des filiales concessionnaires
confié à des entreprises extérieures au Groupe (voir
glossaire).
2 Données à 100 % incluant le trafic des aéroports en période
pleine de l’ensemble du portefeuille géré par VINCI Airports.
* En fin de période.
3 Hors chiffre
d’affaires travaux des filiales concessionnaires confié à des
entreprises extérieures au Groupe (voir glossaire).
4 Il convient aussi de rappeler que, dans les activités
routières, fortement saisonnières, le résultat semestriel n’est pas
représentatif de la performance annuelle.
5 Après prise en compte des instruments dilutifs.
6 Cf page 23 du rapport financier de Londres-Gatwick pour la
période des 9 mois se terminant au 31 décembre 2019 via le lien
suivant :
https://www.gatwickairport.com/globalassets/business--community/investors/april-2020/ivy-holdco-limited-consolidated-financial-statements-31-december-2019.pdf
Vinci (BIT:DG)
Graphique Historique de l'Action
De Fév 2024 à Mar 2024
Vinci (BIT:DG)
Graphique Historique de l'Action
De Mar 2023 à Mar 2024