Capgemini: Paul Hermelin restera le PDG du groupe issu du rachat d'Altran
25 Juin 2019 - 11:33AM
Dow Jones News
PARIS (Agefi-Dow Jones)--Paul Hermelin restera le PDG de Capgemini
après l'acquisition d'Altran, dont l'intégration doit être achevée
à la "fin 2020", a indiqué le responsable mardi à l'occasion d'une
conférence de presse destinée à présenter ce projet de
rapprochement dévoilé la veille.
Paul Hermelin a assuré que Capgemini maintiendra sa politique de
dividende, en dépit de la hausse de la dette attendue du fait de
l'opération. Capgemini devrait toutefois procéder à "moins" de
rachats d'actions "dans les deux à trois prochaines années".
Si la SSII n'entend pas réaliser d'autre acquisition majeure à
court terme après celle d'Altran, elle reconnaît "ne pas être au
bout du chemin" en ce qui concerne sa stratégie de croissance
externe aux Etats-Unis.
La société de services informatiques Capgemini a annoncé lundi
avoir conclu un accord de négociations exclusives en vue d'acquérir
le groupe d'ingénierie et de conseil en technologies Altran, dans
le cadre d'une OPA amicale au prix de 14 euros par action, payable
en numéraire. Ce prix fait ressortir une prime de 33% par rapport
au cours de Bourse moyen d'Altran ces trois derniers mois.
La transaction, approuvée par les conseils d'administration des
deux sociétés, s'élève à 3,6 milliards d'euros, avant prise en
compte de la dette nette financière d'Altran, estimée à environ 1,4
milliard d'euros. Capgemini a sécurisé un financement relais de 5,4
milliards d'euros, couvrant l'achat des titres et le montant de la
dette brute de la cible. Ce prêt relais a vocation à être refinancé
au moyen de la trésorerie disponible pour 1 milliard d'euros et le
solde par endettement, principalement sous forme d'émissions
obligataires.
Le lancement de l'OPA devrait intervenir après la finalisation du
processus d'information ou de consultation des instances
représentatives du personnel de Capgemini et d'Altran ainsi
qu'après la levée des conditions préalables usuelles liées aux
autorisations réglementaires, en particulier le CFIUS aux
Etats-Unis, et au titre du contrôle des concentrations.
La finalisation de ce rapprochement est envisagée d'ici à la fin de
l'exercice 2019. Capgemini a d'ores et déjà signé un accord
définitif pour l'acquisition d'un bloc de 11% du capital d'Altran
auprès d'actionnaires autour d'Apax Partners.
Mardi, le titre Capgemini gagne 5,8% à 109,75 euros, quand l'action
Altran accélère de 21,5% à 13,94 euros, pour quasiment rejoindre le
prix offert par la SSII. Auparavant à "vendre" sur Capgemini et
Altran, Invest Securities est passé à "neutre" sur les deux
valeurs. Le bureau d'étude considère que le recours à l'endettement
"est créateur de valeur" pour Capgemini, et que cette offre est
"une aubaine pour les actionnaires" d'Altran, dont le titre aura
parcouru "des montagnes russes ces derniers mois".
-Julien Marion et Dimitri Delmond, Agefi-Dow Jones; +33 (0)1 41 27
47 94; jmarion@agefi.fr ed: ECH
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