Relations presse :
Florence Lièvre
Tél. : 01 47 54 50 71
florence.lievre@capgemini.com
Relations Investisseurs :
Vincent Biraud
Tél. : 01 47 54 50 87
vincent.biraud@capgemini.com
Fort de ses très
bons résultats 2018, Capgemini aborde 2019 avec confiance
· Chiffre
d'affaires de 13 197 millions d'euros
· Croissance
de 8,1% à taux de change constants sur l'année et 7,8% au
4ème
trimestre
· Taux
de marge opérationnelle* de 12,1%, en progression de 20 points de base
· Résultat
net part du Groupe de 730 millions d'euros
· «
Free cash-flow » organique* de 1 160 millions d'euros
· Proposition
de dividende de 1,70 euro par action
Paris, le 14
février 2019 - Réuni à Paris le 13 février 2019 sous la
présidence de Paul Hermelin, le Conseil d'Administration de
Capgemini SE a examiné et arrêté les comptes[1] du
groupe Capgemini pour l'exercice clos le 31 décembre 2018.
Pour Paul Hermelin,
Président-directeur général du groupe Capgemini :
« En 2018, nous avons à nouveau démontré
notre capacité à combiner une croissance soutenue avec la
progression de notre profitabilité. Toutes les régions ont
contribué à la dynamique du chiffre d'affaires, que nous avons
maintenue au quatrième trimestre malgré une base de comparaison en
2017 particulièrement exigeante. Nous avons donc atteint tous les
objectifs que nous nous étions fixés alors même que nous avions
relevé notre objectif de croissance en cours d'année.
Le Groupe est
aujourd'hui en ordre de marche pour réaliser à nouveau une
performance supérieure au marché. Nous nous appuierons pour cela
sur nos deux priorités stratégiques.
D'une part, une
gestion plus dynamique de notre portefeuille d'offres permettant
notamment à Capgemini d'être reconnu comme un leader mondial dans
le digital et le cloud. Ces services à forte croissance devraient
rapidement représenter la moitié de notre chiffre
d'affaires.
D'autre part,
l'adaptation rigoureuse de notre organisation pour mettre à la
disposition de nos clients l'intégralité des compétences du Groupe
et ainsi les accompagner au mieux dans la définition et la mise en
oeuvre de leur agenda technologique.
Forts de nos bons
résultats et de nos nombreux atouts, nous abordons 2019 avec
confiance. »
CHIFFRES CLÉS DE L'ANNÉE
2018
(en millions d'euros) |
2017
(retraité IFRS15) |
2018
|
Variation |
Chiffre d'affaires |
12 525 |
13 197 |
+5,4%
+8,1% à taux constants* |
Marge opérationnelle* |
1 493 |
1 597 |
+7% |
en % du chiffre d'affaires |
11,9% |
12,1% |
+20 points de base |
Résultat d'exploitation |
1 183 |
1 251 |
|
en % du chiffre d'affaires |
9,4% |
9,5% |
|
Résultat net, part du Groupe |
820 |
730 |
|
Résultat de base par action (€) |
4,88 |
4,37 |
-10% |
Résultat
normalisé par action (€)* |
6,22 |
6,06[2] |
-3% |
Free cash-flow organique* |
1 080 |
1 160 |
+80 M€ |
Trésorerie
nette / (Endettement net) |
(1
209) |
(1
184) |
+25 M€ |
En 2018, Capgemini a rempli ou
dépassé tous les objectifs financiers fixés en début d'année. Le
Groupe a ainsi renforcé son profil de croissance tout en continuant
d'améliorer sa profitabilité et sa génération de free cash-flow organique*.
Le Groupe a réalisé en 2018 un
chiffre d'affaires de 13 197 millions
d'euros, en progression de 5,4% par rapport à celui de 2017. Cela
représente une croissance de 8,1% à taux de change
constants*, sensiblement
supérieure à l'objectif de 6% à 7% communiqué en début d'année. La
croissance organique* du Groupe,
c'est-à-dire hors impact des devises et des variations de
périmètre, s'établit à 6,2%. Sur le quatrième trimestre de l'année,
la croissance atteint 7,8% à taux de change constants et 5,7% en
organique.
Ce dynamisme continue d'être
soutenu par la croissance dans le Digital et
le Cloud, dont la hausse dépasse 20% à taux de
change constants et qui représentent désormais environ 45% de
l'activité du Groupe.
Les prises de
commandes enregistrées en 2018 s'élèvent à 13 393 millions
d'euros, en croissance de 9% à taux de change constants par rapport
à 2017.
La marge
opérationnelle* atteint
1 597 millions d'euros et 12,1% du chiffre d'affaires, en
progression de 7% en valeur et de 20 points de base en taux,
en ligne avec les objectifs de l'année. Cette nouvelle amélioration
illustre la capacité du Groupe à combiner les investissements dans
son portefeuille d'offres sectorielles et dans ses talents avec une
croissance profitable. Elle reflète également le renforcement de la
marge brute, plus particulièrement sur le deuxième semestre de
l'année. Du point de vue géographique, la progression de la marge
opérationnelle est principalement tirée par l'augmentation de la
profitabilité en Europe continentale et dans la région
Asie-Pacifique et Amérique latine.
Les autres produits et charges
opérationnels s'établissent en hausse, comme attendu, pour
représenter une charge nette de 346 millions d'euros contre
310 millions d'euros en 2017. Cette variation est notamment
due à la hausse des charges d'amortissement des actifs incorporels
et à l'augmentation mécanique des charges liées aux attributions
d'actions qui est corrélée à l'évolution du cours de l'action
Capgemini sur les dernières années. En revanche, la baisse des
charges de restructuration (passées de 131 millions d'euros en 2017
à 122 millions d'euros en 2018) devrait se poursuivre pour
s'établir à environ 80 millions d'euros en 2019.
Le résultat
d'exploitation s'élève à 1 251 millions d'euros et
9,5% du chiffre d'affaires contre 1 183 millions d'euros et
9,4% du chiffre d'affaires en 2017.
Le résultat
financier représente une charge de 80 millions d'euros, en
légère hausse par rapport aux 72 millions d'euros enregistrés
l'année précédente. La charge d'impôt passe de
303 millions d'euros en 2017 à 447 millions d'euros cette année. La
hausse du taux effectif d'impôt s'explique, en premier lieu et
comme anticipé, par la fin de l'activation d'impôts différés aux
Etats-Unis à compter de 2018[3]. De plus,
le Groupe a reconnu une charge de 53 millions d'euros liée à
l'impact transitoire de la réforme fiscale aux Etats-Unis. Avant la
prise en compte de cette charge, le taux effectif d'impôt s'établit
donc en hausse, à 33,7% contre 27,3% en 2017.
Le résultat net
part du Groupe ressort par voie de conséquence à
730 millions d'euros pour l'année 2018, en baisse par rapport
aux 820 millions d'euros enregistrés en 2017 du fait de la
charge d'impôt plus élevée. Le bénéfice par action
(non dilué) pour l'exercice 2018 est de 4,37 euros. Le
résultat normalisé par action*
est de 5,74 euros et s'établirait à 6,06 euros en retraitant la
charge transitoire d'impôt ce qui représente un niveau proche (-3%)
de celui de l'année 2017.
Le free cash flow organique* s'établit en
hausse à 1 160 millions d'euros et dépasse l'objectif de
1 000 millions d'euros visé en début d'année. Le Groupe
bénéficie sur l'exercice 2018 d'une amélioration de 65 millions
d'euros de son besoin en fonds de roulement liée à une baisse de 2
jours du délai moyen de recouvrement des créances clients
(DSO).
Sur l'exercice 2018, Capgemini a
décaissé pour des acquisitions un montant net de 461 millions
d'euros et versé 284 millions d'euros de dividendes. Enfin le
Groupe a alloué 464 millions d'euros aux rachats d'actions au titre
du programme pluriannuel et afin de neutraliser la dilution du
5ème plan
d'actionnariat salarié (qui a donné lieu à une augmentation de
capital d'un montant net de 230 millions d'euros).
Le Conseil d'Administration a
décidé de proposer à la prochaine Assemblée Générale du 23 mai 2019
le versement d'un dividende de 1,70 euro par action, identique à
celui de l'année précédente. Le taux de distribution du résultat
net2, part du
Groupe, s'établirait ainsi à 36% en ligne avec la politique de
distribution du Groupe.
PERSPECTIVES
Les perspectives tiennent compte
de l'impact de l'application de la norme IFRS 16 au 1er janvier
2019 sur la marge opérationnelle (de l'ordre de +0,05 point) et sur
la définition du free cash flow organique
(environ - 50 millions d'euros), tel que détaillé en
annexe.
Pour l'année 2019, le Groupe vise
une croissance à taux de change constants comprise entre 5,5% et
8,0%, une amélioration de la profitabilité avec une marge
opérationnelle comprise entre 12,3% et 12,6% et un free cash-flow organique en progression en données
comparables à plus de 1,1 milliard d'euros.
ÉVOLUTION DE L'ACTIVITÉ PAR GRANDES RÉGIONS
L'Amérique du
Nord (32% du chiffre d'affaires du Groupe) a été la région la
plus dynamique du Groupe en 2018 avec une progression du chiffre
d'affaires de 14,4% à taux de change constants. Cette croissance a
bénéficié des investissements et des acquisitions effectués dans le
Digital. Elle a été principalement alimentée par les secteurs des
Biens de consommations et de la distribution, des Services
financiers et de l'Industrie, tandis que seul le secteur de
l'Energie et des utilities est resté atone. Le
taux de marge opérationnelle est quasiment stable (-0,05 point) sur
un an à 13,6%.
L'activité de la région Royaume-Uni et Irlande (12% du chiffre d'affaires du
Groupe) est restée stable (+0,1% à taux de change constants).
Cependant, conformément au plan de marche fixé en début d'année, le
Groupe a renoué avec la croissance au deuxième semestre. Alimenté
par la demande dans les Services financiers et le secteur de
l'Energie et des utilities, le secteur privé
affiche une progression sur l'année tandis que le secteur public
est en recul malgré un rebond certain en fin d'année. Comme attendu
avec l'évolution du mix d'activité et l'impact des devises, le taux
de marge opérationnelle s'affiche en baisse pour s'établir à 12,6%
contre 16,1% un an plus tôt.
L'activité en France (22% du chiffre d'affaires du Groupe), notamment
alimentée par la très bonne dynamique dans les Services applicatifs
liée au Digital et au Cloud, a vu son chiffre d'affaires augmenter
de 6,4%. Tous les grands secteurs d'activité ont contribué à cette
croissance, qui dépasse même les 10% dans le secteur des Biens de
consommation et de la distribution et celui de l'Energie et des
utilities. La marge opérationnelle progresse
de 110 points de base sur un an pour s'établir à 11,1% du chiffre
d'affaires.
Dans la région « Reste de l'Europe » (27% du chiffre d'affaires du
Groupe), l'activité est en hausse dans tous les grands pays et
progresse au total de 6,9% à taux de change constants. L'Allemagne
et la Scandinavie ont été les principaux moteurs avec une
croissance proche de 10%. Tous les secteurs d'activité - à
l'exception de celui des Télécoms qui est en baisse comme partout
en Europe - ont bénéficié d'une dynamique robuste avec des
progressions comprises entre 5% et 10%. Le taux de marge
opérationnelle est en hausse de 80 points de base pour atteindre
13,0% sur l'année.
La région Asie-Pacifique et Amérique latine (7% du chiffre
d'affaires du Groupe) voit son chiffre d'affaires croître de 6,0% à
taux de change constants. La croissance en Asie-Pacifique a
notamment bénéficié cette année de l'accélération de l'activité
dans le secteur de l'Industrie, tandis que la région Amérique
latine combine en 2018 le retour à une croissance positive mais
également à la profitabilité. Ainsi le taux de marge opérationnelle
de l'ensemble de la région progresse rapidement et atteint 12,8%
contre 10,1% en 2017.
ÉVOLUTION DE L'ACTIVITÉ PAR MÉTIERS
Le Conseil
(6% du chiffre d'affaires du Groupe) enregistre sur l'année une
croissance de 37,4% à taux de change constants, qui reflète non
seulement la contribution importante des acquisitions réalisées sur
la période de référence mais également une activité soutenue dans
ses principales géographies. L'activité liée aux besoins de
transformation digitale a été particulièrement notable dans les
secteurs des Services financiers, de l'Industrie et celui de la
Distribution. Le Groupe bénéficie désormais de la combinaison au
sein de « Capgemini Invent » de ses expertises reconnues
dans les domaines de la stratégie, des technologies, de la «
data science » et du « creative design » pour accompagner les décideurs dans
la transformation et l'innovation digitale. La marge opérationnelle
de cette activité s'établit en 2018 à 12,9% du chiffre d'affaires,
en progression de 160 points de base sur un an.
Les Services de
technologie et d'ingénierie (15% du chiffre d'affaires du
Groupe) enregistrent une hausse de 5,0% de leur activité à taux de
change constants. Toutes les régions du Groupe ont bénéficié d'une
dynamique positive, en particulier l'Amérique du Nord et le
Royaume-Uni. La marge opérationnelle atteint 13,2%, en léger repli
par rapport aux 13,8% enregistrés en 2017.
Les Services
applicatifs (64% du chiffre d'affaires du Groupe), portés par
la demande dans le Digital et le Cloud, voient leur chiffre
d'affaires augmenter de 10,1% à taux de change constants. Cette
performance illustre l'adéquation du portefeuille d'offres dans ces
métiers avec les nouveaux besoins des clients du Groupe. La France,
l'Amérique du Nord et la région Reste de l'Europe ont été les plus
dynamiques au cours de l'exercice écoulé. La marge opérationnelle
est en hausse de 50 points de base à 13,6%.
Les Autres
services d'infogérance (15% du chiffre d'affaires du Groupe)
enregistrent un recul de 4,2% de leur chiffre d'affaires à taux de
change constants. Cette évolution est principalement la conséquence
d'un ralentissement des activités de Business
Process Outsourcing. Dans les Services d'infrastructure, le
premier semestre a été marqué par la contraction de l'activité dans
le secteur public au Royaume-Uni. Sur la seconde partie de l'année,
la forte croissance des services d'intégration et d'orchestration
pour le Cloud a permis de limiter la baisse des services
d'infrastructure. La marge opérationnelle des Autres services
d'infogérance ressort à 8,7% contre 9,7% en 2017.
ÉVOLUTION DE
L'ACTIVITÉ AU 4ème
TRIMESTRE
Le Groupe a maintenu une dynamique
très soutenue au 4ème trimestre.
La croissance de son chiffre d'affaires par rapport à la même
période de 2017 s'établit à 7,8% à taux de change constants et 5,7%
à taux de change et périmètre constants. Le chiffre d'affaires
atteint ainsi 3 502 millions d'euros sur la période.
Toutes les régions du Groupe ont
contribué à cette croissance qui se rapproche ou dépasse les 10% en
Amérique du Nord (+11,2% à taux de change constants), en
Asie-Pacifique et Amérique Latine (+9,6%) et dans la région Royaume
Uni & Irlande (+9,0%). La région Reste de l'Europe (+4,2%)
ralentit légèrement du fait d'une base de comparaison plus
exigeante, tandis que la France maintient un rythme solide avec une
progression de 6,5% de son chiffre d'affaires.
Par métier, la dynamique observée
au 3ème trimestre
s'est globalement prolongée sur le dernier trimestre, avec
notamment une croissance de 9,3% à taux de change constants des
Services applicatifs et une progression de 35,2% dans le Conseil.
Enfin, les Autres services d'infogérance continuent d'afficher une
baisse d'activité (-2,1%) tandis que les Services de technologie et
d'ingénierie progressent de 3,8%.
Les prises de commandes
enregistrées sur le trimestre s'élèvent à 3 929 millions
d'euros, ce qui amène le book-to-bill à 112%
sur le trimestre.
ÉVOLUTION DES EFFECTIFS
Au 31 décembre 2018, l'effectif
total du Groupe s'établit à 211 300 personnes, soit une
augmentation de 5,8% sur un an. L'attrition s'établit en hausse à
22%. Les effectifs offshore représentent
désormais près de 122 000 collaborateurs et 58% de l'effectif
total.
BILAN
La structure du bilan est restée
globalement inchangée au cours de l'année 2018. Au 31 décembre
2018, le Groupe dispose d'une trésorerie de 2 004 millions d'euros,
contre 1 988 millions d'euros un an plus tôt. Compte tenu de la
dette financière de 3 357 millions d'euros, des actifs de
gestion de trésorerie et des instruments dérivés, l'endettement
net* du Groupe à
la fin de l'exercice 2018 est de 1 184 millions d'euros,
un niveau équivalent à la fin de l'année précédente (1 209
millions d'euros).
Pour rappel, le Groupe a procédé
en avril 2018 au rachat d'une partie de la dette obligataire à
échéance 2020 et à l'émission de nouvelles obligations à échéance
2024 et 2028 qui ont permis d'allonger la maturité moyenne de la
dette obligataire du Groupe sans impact significatif sur le montant
annuel des intérêts qui seront à verser. Le Groupe a également
procédé en juillet au remboursement à maturité d'une obligation de
500 millions d'euros émise en 2015.
CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE
Paul Hermelin, Président-directeur
général, ainsi que Thierry Delaporte et Aiman Ezzat, Directeurs
généraux délégués, Carole Ferrand, Directeur financier, et Rosemary
Stark, Directeur des ventes, commenteront cette publication au
cours d'une conférence téléphonique qui se déroulera en anglais
ce jour à 8h00 heure de Paris (CET). Cette
conférence téléphonique sera accessible par webcast, en direct et
en rediffusion pendant un an, depuis ce lien.
L'ensemble des documents relatifs
à cette publication sera mis en ligne sur le site Investisseurs de
Capgemini et à l'adresse
https://investors.capgemini.com/results.
CALENDRIER
25 avril
2019 Publication du
chiffre d'affaires pour le 1er trimestre
2019
23 mai 2019
Assemblée Générale
30 juillet 2019 Publication des
résultats pour le 1er semestre
2019
Le calendrier relatif au paiement
du dividende qui est soumis à l'approbation de l'assemblée générale
serait :
5 juin
2019
Détachement du coupon sur Euronext Paris
7 juin
2019
Mise en paiement du dividende
AVERTISSEMENT
Le présent communiqué de presse
est susceptible de contenir des informations prospectives. Ces
informations peuvent comprendre des projections, des estimations,
des hypothèses, des informations concernant des projets, des
objectifs, des intentions et/ou des attentes portant sur des
résultats financiers futurs, des évènements, des opérations, le
développement de services et de produits futurs, ainsi que des
informations relatives à des performances ou à des évènements
futurs. Ces informations prospectives sont généralement
reconnaissables à l'emploi des termes « s'attendre à »,
« anticiper », « penser que », « avoir
l'intention de », « estimer »,
« prévoir », « projeter »,
« pourrait », « devrait » ou à l'emploi de la
forme négative de ces termes et à d'autres expressions de même
nature. La direction de Capgemini considère actuellement que ces
informations prospectives traduisent des attentes
raisonnables ; la société alerte cependant les investisseurs
sur le fait que ces informations prospectives sont soumises à des
risques et incertitudes (y compris, notamment, les risques
identifiés dans le Document de Référence de Capgemini, disponible
sur le site internet de Capgemini), étant donné qu'elles ont trait
à des évènements futurs et dépendent des circonstances futures dont
la réalisation est incertaine et qui peuvent différer de ceux
anticipés, souvent difficilement prévisibles et généralement en
dehors du contrôle de Capgemini. Les résultats et les évènements
réels sont susceptibles de différer significativement, de ceux qui
sont exprimés, impliqués ou projetés dans les informations
prospectives. Les informations prospectives ne donnent aucune
garantie de réalisation d'évènements ou de résultats futurs et
n'ont pas cette vocation. Capgemini ne prend aucun engagement de
mettre à jour ou de réviser les informations prospectives sous
réserve de ses obligations légales.
Le présent communiqué de presse ne
constitue pas une offre d'instruments financiers au public et ne
contient pas d'invitation ou d'incitation à investir dans des
instruments financiers en France, aux États-Unis ou n'importe quel
autre pays.
À propos de Capgemini
Capgemini est un leader mondial du
conseil, des services informatiques et de la transformation
numérique. A la pointe de l'innovation, le Groupe aide ses clients
à saisir l'ensemble des opportunités que présentent le cloud, le
digital et les plateformes. Fort de 50 ans d'expérience et d'une
grande expertise des différents secteurs d'activité, il accompagne
les entreprises et organisations dans la réalisation de leurs
ambitions, de la définition de leur stratégie à la mise en oeuvre
de leurs opérations. Pour Capgemini, ce sont les hommes et les
femmes qui donnent toute sa valeur à la technologie. Résolument
multiculturel, le Groupe compte plus de 200 000 collaborateurs
présents dans plus de 40 pays. Il a réalisé un chiffre d'affaires
de 13,2 milliards d'euros en 2018.
Plus d'informations sur www.capgemini.com. People
matter, results count.
*
*
*
ANNEXES[4]
DÉFINITIONS
La croissance
organique du chiffre d'affaires est la croissance calculée
à taux de change et périmètre constants. Le
périmètre et les taux de changes utilisés sont ceux de l'exercice
publié. Ce sont également les taux de change de l'exercice publié
qui sont utilisés dans le calcul de la croissance
à taux de change constants.
Réconciliation des taux de croissance |
4ème
trimestre
2018 |
Année
2018 |
Croissance organique |
+5,7% |
+6,2% |
Impact des
variations de périmètre du Groupe |
+2,1pt |
+1,9pt |
Croissance à taux de change constants |
+7,8% |
+8,1% |
Impact des
taux de change |
-0,0pt |
-2,7pt |
Croissance en données publiées |
+7,8% |
+5,4% |
L'impact des variations des
devises sur le chiffre d'affaires de l'année est lié à
l'appréciation de l'euro par rapport à l'essentiel des autres
devises de facturation du Groupe et en premier lieu le dollar
américain. Avec l'inversement de la tendance sur le dollar
américain au 4ème trimestre
(appréciation de 5% par rapport à l'euro), l'impact net est
cependant négligeable en fin d'année.
La marge
opérationnelle, un des principaux indicateurs de la performance
du Groupe, est la différence entre le chiffre d'affaires et les
charges opérationnelles. Elle est calculée avant les « autres
produits et charges opérationnels » qui comprennent les
amortissements des actifs incorporels reconnus dans le cadre des
regroupements d'entreprises, la charge résultant de l'étalement de
la juste valeur des actions attribuées au personnel (y compris les
charges sociales et contributions patronales), ainsi que les
charges ou produits non récurrents, notamment les dépréciations des
écarts d'acquisition, les écarts d'acquisition négatifs, les plus
ou moins-values de cession de sociétés consolidées ou d'activités,
les charges de restructuration afférentes à des plans approuvés par
les organes de Direction du Groupe, les coûts d'acquisition et
d'intégration des sociétés acquises par le Groupe y compris les
compléments de prix incluant des conditions de présence, ainsi que
les effets des réductions, des liquidations et des transferts des
régimes de retraites à prestations définies.
Le résultat net normalisé
correspond au résultat net (part du Groupe) corrigé des impacts des
éléments reconnus en « Autres produits et charges opérationnels »,
net d'impôt calculé sur la base du taux effectif d'impôt. Le
résultat normalisé par action est calculé
comme un résultat de base par action, c'est-à-dire hors
dilution.
Le free cash-flow organique se définit comme le flux
de trésorerie lié à l'activité diminué des investissements en
immobilisations incorporelles et corporelles (nets de cession) et
ajusté des intérêts financiers payés et reçus.
APPLICATION DE LA NORME IFRS 16 ET ADAPTATION DES INDICATEURS DE
PERFORMANCE
Avec l'entrée en vigueur au
1er janvier
2019 de la norme IFRS 16 sur les contrats de location, le
Groupe devra appliquer à tous ses contrats de
location (constitués principalement de locations immobilières)
un nouveau traitement
comptable, similaire en substance à celui déjà appliqué aux
contrats de location-financement. Pour l'essentiel, le Groupe
devra ainsi :
-
dans son bilan :
reconnaître au 1er janvier 2019
au passif toutes les obligations locatives comme une dette, et à
l'actif le droit d'utilisation correspondant, pour un montant total
compris entre 750 et 850 millions d'euros (y compris les 80
millions déjà reconnus au titre des contrats de
location-financement) ;
-
dans son compte de
résultat : au lieu d'enregistrer une charge locative,
comptabiliser d'une part dans les charges opérationnelles
l'amortissement du droit d'utilisation sur la durée du contrat et
d'autre part dans les frais financiers les intérêts
correspondants ;
-
dans ses flux de
trésorerie : reconnaître les décaissements correspondant
aux loyers comme le remboursement d'une dette locative, au lieu
d'un paiement de charge locative.
Le Groupe considère que ce nouveau
traitement comptable ne modifie pas la nature opérationnelle de
l'essentiel de ses contrats de location. En conséquence, pour que
les indicateurs de performance du Groupe continuent de refléter au
mieux sa performance opérationnelle alors que la distinction entre
les différents types de location disparaît avec l'introduction de
la norme IFRS 16, le Groupe considérera à
l'avenir tous les remboursements de dette locative comme des
éléments opérationnels. Ainsi :
-
le free cash
flow organique prendra en compte les remboursements de
dette locative (y compris ceux liés aux contrats de
location-financement qui en étaient auparavant exclus puisque
reconnus en remboursement de dette financière, environ 50 millions
d'euros en 2018) ;
-
l'endettement net du Groupe
exclura toutes les dettes locatives (y compris celles liées aux
contrats de location financement, environ 80 millions d'euros à fin
2018).
Par ailleurs, l'application de la
norme IFRS 16 sur le compte de résultat du Groupe devrait être
globalement neutre au niveau des principaux indicateurs de
performance, dont la définition reste par ailleurs inchangée
(estimation effectuée sur la base des comptes 2018) :
-
la marge
opérationnelle : impact légèrement positif, de l'ordre de
0,05 point,
-
le résultat net du
Groupe : impact légèrement négatif, de l'ordre de 5 millions
d'euros, et
-
le résultat normalisé par
action : impact légèrement négatif, de l'ordre de 0,03
euro par action.
APPLICATION DE LA NORME IFRS 15
Dans ce communiqué, afin de rendre
l'information comparable, les comptes pour l'année 2017 sont
présentés retraités de l'impact de la norme IFRS 15 qui est
applicable depuis le 1er janvier
2018.
Pour rappel, l'application
rétrospective de la norme IFRS 15 pour l'année 2017 entraîne
une réduction du chiffre d'affaires reconnu pour un montant de 267
millions d'euros (2,1% du chiffre d'affaires) sans impact sur le
montant en euros de la marge opérationnelle, du résultat net, des
résultats par action et du free cash-flow
organique.
IMPÔTS
Comme annoncé lors de la
publication des comptes annuels 2017 (le 15 février 2018), le
Groupe anticipait, à compter de l'exercice 2018, une augmentation
substantielle de son taux effectif d'impôts sans impact
significatif sur ses décaissements. En effet, jusqu'à la clôture de
l'exercice 2017, le Groupe était amené à enregistrer au titre de
l'impôt, un produit comptable (sans impact sur la trésorerie)
correspondant à la reconnaissance d'actifs d'impôts différés aux
Etats-Unis. Or, le stock de déficits fiscaux reportables aux
Etats-Unis a été intégralement reconnu dans les comptes consolidés
du Groupe au 31 décembre 2017. Dès lors, le Groupe ne reconnaît
plus un tel produit en minoration de ses charges d'impôts ce qui
relève d'autant le taux effectif d'impôts du Groupe.
ÉVOLUTION DE L'ACTIVITÉ PAR RÉGIONS
|
Chiffre d'affaires |
|
Variation par rapport à 2017 |
|
Taux de marge opérationnelle |
|
2018
(en millions d'euros) |
|
En données
publiées |
À taux de change constants |
|
2017 |
2018 |
Amérique du Nord |
4 230 |
|
+9,2% |
+14,4% |
|
13,7% |
13,6% |
Royaume-Uni et Irlande |
1 565 |
|
-0,9% |
+0,1% |
|
16,1% |
12,6% |
France |
2 848 |
|
+6,4% |
+6,4% |
|
10,0% |
11,1% |
Reste
de l'Europe |
3 605 |
|
+5,6% |
+6,9% |
|
12,2% |
13,0% |
Asie
Pacifique et Amérique latine |
949 |
|
-3,3% |
+6,0% |
|
10,1% |
12,8% |
TOTAL |
13 197 |
|
+5,4% |
+8,1% |
|
11,9% |
12,1% |
ÉVOLUTION DE L'ACTIVITÉ PAR MÉTIERS
|
Chiffre d'affaires |
|
Variation par rapport à 2017 |
|
Taux de marge opérationnelle |
|
2018
(en millions d'euros) |
|
En données
publiées |
À taux de change constants |
|
2017 |
2018 |
Conseil |
785 |
|
+34,6% |
+37,4% |
|
11,3% |
12,9% |
Services de technologie et d'ingénierie |
1 974 |
|
+3,6% |
+5,0% |
|
13,8% |
13,2% |
Services applicatifs |
8 393 |
|
+7,2% |
+10,1% |
|
13,1% |
13,6% |
Autres
services d'infogérance |
2 045 |
|
-7,4% |
-4,2% |
|
9,7% |
8,7% |
TOTAL |
13 197 |
|
+5,4% |
+8,1% |
|
11,9% |
12,1% |
COMPTE DE RÉSULTAT SYNTHÉTIQUE ET MARGE OPÉRATIONNELLE
(en millions d'euros) |
2017 |
2018 |
Variation |
Chiffre d'affaires |
12 525 |
13 197 |
+5,4% |
Charges
opérationnelles |
(11
032) |
(11
600) |
|
Marge opérationnelle |
1 493 |
1 597 |
+7% |
en % du chiffre d'affaires |
11,9% |
12,1% |
+20bp |
Autres
charges et produits opérationnels |
(310) |
(346) |
|
Résultat d'exploitation |
1 183 |
1 251 |
+6% |
en % du chiffre d'affaires |
9,4% |
9,5% |
+10bp |
Résultat financier |
(72) |
(80) |
|
(Charge) / produit d'impôts |
(303) |
(447) |
|
(-)
Intérêts minoritaires |
12 |
6 |
|
Résultat net, part du Groupe |
820 |
730 |
-11% |
RÉSULTAT NORMALISÉ ET RÉSULTAT DILUÉ PAR ACTION
(en millions d'euros) |
2017 |
2018 |
Variation |
Nombre
moyen d'actions en circulation |
168 057 561 |
167 088
363 |
|
Résultat de base par action (en
euros) |
4,88 |
4,37 |
-10% |
Nombre
moyen d'actions dilué |
172 082 122 |
171 697
335 |
|
Résultat dilué par action (en
euros) |
4,76 |
4,25 |
-11% |
|
|
|
|
(en millions d'euros) |
2017 |
2018 |
Variation |
Résultat net, part du Groupe |
820 |
730 |
|
Taux
effectif d'impôt, hors charge transitoire d'impôt |
27,3% |
33,7% |
|
(-) Autres
charges et produits opérationnels, net d'impôts |
226 |
229 |
|
Résultat net normalisé |
1 046 |
959 |
|
Nombre
moyen d'actions en circulation |
168 057 561 |
167 088
363 |
|
Résultat normalisé par action (en
euros) |
6,22 |
5,74 |
-8% |
Le Groupe a reconnu en 2018 une
charge d'impôt de 53 millions d'euros liée à l'effet transitoire de
la réforme fiscale aux Etats-Unis qui a réduit le résultat de base
par action et le résultat normalisé par action de 0,32 euro et le
résultat dilué par action de 0,31 euro.
Hors comptabilisation de cette
charge d'impôt, le résultat normalisé par action serait de 6,06
euros en 2018 :
(en millions d'euros) |
2017 |
2018 |
Variation |
Résultat normalisé par action (en
euros) |
6,22 |
5,74 |
|
Charge
transitoire d'impôt |
- |
53 |
|
Nombre
moyen d'actions en circulation |
168 057 561 |
167 088
363 |
|
Impact de la charge transitoire d'impôt (en euros) |
- |
0,32 |
|
Résultat normalisé par action - hors charge transitoire
d'impôt (en euros) |
6,22 |
6,06 |
-3% |
VARIATION DE TRÉSORERIE ET
FREE CASH-FLOW
ORGANIQUE
(en millions d'euros) |
2017 |
2018 |
Flux de trésorerie liés à l'activité |
1 330 |
1 396 |
Investissements (nets de cession) en immobilisations corporelles et
incorporelles |
(226) |
(229) |
Intérêts
financiers nets |
(24) |
(7) |
Free cash-flow organique |
1 080 |
1 160 |
Autres
flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement et de
financement |
(871) |
(1 103) |
Variation de trésorerie |
209 |
57 |
Incidence
des variations des cours des devises |
(91) |
(41) |
Trésorerie d'ouverture |
1 870 |
1 988 |
Trésorerie de clôture |
1 988 |
2 004 |
ENDETTEMENT NET
(en millions d'euros) |
31/12/2017 |
31/12/2018 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
1 988 |
2 006 |
Découverts bancaires |
- |
(2) |
Trésorerie |
1 988 |
2 004 |
Actifs de gestion de trésorerie |
168 |
183 |
Dettes
financières à long terme |
(2
783) |
(3 274) |
Dettes
financières à court terme et découverts bancaires |
(589) |
(83) |
(-)
Découverts bancaires |
- |
2 |
Dettes financières, hors découverts bancaires |
(3 372) |
(3 355) |
Instruments dérivés |
7 |
(16) |
Trésorerie nette / (Endettement net) |
(1 209) |
(1 184) |
* Les termes et
indicateurs alternatifs de performance marqués d'un (*) sont définis
et/ou réconciliés en annexe de ce communiqué.
[1] Les comptes
consolidés ont été audités et le rapport de certification est en
cours d'émission.
[2] Hors
reconnaissance en 2018 d'une charge d'impôt de 53 millions d'euros
liée à l'impact transitoire de la réforme fiscale aux
Etats-Unis.
[3] Voir détail
en annexe de ce communiqué.
[4] Dans ces
annexes l'arrondi d'une somme peut être différent de la somme des
arrondis.
Fort de ses très bons résultats
2018, Capgemini aborde 2019
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announcement is distributed by West Corporation on behalf of West
Corporation clients.
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responsible for the content, accuracy and originality of the
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Source: Capgemini SE via Globenewswire
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