Correction: Aéroports de Paris SA : Bonne performance de l'ensemble des activités et fermeture de l'aéroport d'Istanbul Atatürk

COMMUNIQUÉ FINANCIER

Tremblay-en-France, le 25 juillet 2019

Aéroports de Paris SA

Résultats semestriels 2019 : bonne performance de l'ensemble des activités et fermeture de l'aéroport d'Istanbul Atatürk

Résultats semestriels 20191 du Groupe ADP

  • Trafic du Groupe ADP : hors Istanbul Atatürk, le trafic du Groupe est en hausse + 3,1 % par rapport au 1er semestre 2018, à 101,0 millions de passagers. En tenant compte d'Atatürk, le trafic du Groupe baisse de - 10,3 %2 à 117,1 millions de passagers3, lié à l'arrêt des vols commerciaux à l'aéroport d'Istanbul Atatürk le 6 avril 2019
  • Trafic de Paris Aéroport (Paris-Charles de Gaulle et Paris-Orly) : + 4,8 % à 52,3 millions de passagers
  • Bonne performance du chiffre d'affaires consolidé (2 185 millions d'euros), portée par la croissance des activités aéronautiques à Paris, le dynamisme des activités commerciales à Paris, l'impact de l'intégration globale dans les comptes du Groupe de Société de Distribution Aéroportuaire et de Relay@ADP4 depuis avril 2019, et d'Airport International Group (AIG) depuis avril 2018. Hors intégrations globales de ces entités, le chiffre d'affaires est en hausse de +6,2 % à 1 927 millions d'euros. Le chiffre d'affaires par passager5 des boutiques côté pistes est en hausse de 5,1 % à 18,8 €
  • EBITDA6 à 764 millions d'euros, en hausse de 75 millions d'euros (+10,9 %), notamment grâce à la croissance de TAV Airports et l'intégration globale d'AIG
  • Résultat opérationnel courant 7 à 453 millions d'euros, en hausse de 24 millions d'euros
  • Résultat Net Part du Groupe à 250 millions d'euros, en hausse de 45 millions d'euros (+ 22,0 %)
(en millions d'euros - sauf indications contraires) S1 2019 S1 2018 2019/2018
Chiffre d'affaires(1)  2 185  1 867 + 17,0 % + 318 M€
EBITDA(1)  764 689 + 10,9 % + 75 M€
Résultat opérationnel courant (1)  453  428 + 5,8 % + 24 M€
Résultat net part du Groupe(1) 250  205 + 22,0 % + 45 M€
CA/PAX Paris (€) 18,8 € 17,9 € + 5,1 % -

(1) Ces données prennent en compte l'intégration globale des résultats de Société de Distribution Aéroportuaire et Relay@ADP depuis avril 2019, et celle d'AIG depuis d'avril 2018. Le chiffre d’affaires et les charges de TAV Istanbul au titre des années 2018 et 2019 sont présentés sur une ligne distincte des comptes de résultat intitulée "résultat net des activités non poursuivies", conformément à la norme IFRS 5. Le chiffre d'affaires, l'EBITDA et le résultat opérationnel consolidés du Groupe ne prennent donc plus en compte l’activité de l'aéroport d'Istanbul Atatürk.Révision de certaines hypothèses et prévisions 2019 du Groupe ADP par rapport à la publication des résultats annuels 2018 le 14 février 2019

  • Révision de l'hypothèse de croissance du trafic de Paris Aéroport qui serait comprise entre + 3,0 % et + 3,5 % en 2019 par rapport à 2018 (vs. + 2,5 % et + 3,0 % précédemment)
  • Trafic de TAV Airports : hypothèse de baisse du trafic comprise entre - 38 % et - 42 % par rapport à 20188 (calculée avec Istanbul Atatürk en 2018 et sans Istanbul Atatürk en 2019) (inchangée)
  • EBITDA consolidé 2019 9 10 11 : baisse comprise entre - 8 % et - 13 % par rapport à 2018 (inchangée)
  • Révision de la prévision d'EBITDA consolidé retraité de la contribution d'Istanbul Atatürk en 2018 (pro forma) et en 2019 9 10 11 : hausse comprise entre +3 % et + 6 % par rapport à 2018 (vs. + 1 % et + 5 % précédemment)
  • Révision de la prévision d'EBITDA consolidé 2019, hors intégration globale de TAV Airports et d'AIG11 : hausse comprise entre + 2 % et + 3 % (vs + 1 % et + 2 % précédemment)
  • Taux de distribution de 60 % du Résultat net part du Groupe 2019 pour le dividende (inchangé)

Augustin de Romanet, Président-directeur général d'Aéroports de Paris – Groupe ADP, a déclaré :

"Le trafic du groupe ADP, hors Istanbul Atatürk, a progressé de 3,1% au 1er semestre 2019 avec une hausse du trafic à Paris de 4,8%. En tenant compte de l'aéroport d'Istanbul Atatürk, le trafic du groupe a chuté de 10,3% en raison de la fermeture de cet aéroport le 6 avril dernier. Les résultats du 1er semestre sont solides sur l'ensemble des activités. L'EBITDA atteint 764 millions d'euros, en hausse de 10,9 % par rapport au 1er semestre 2018 et le résultat net est en augmentation de 22% à 250 millions d'euros. Le 1er semestre a vu la mise en service du bâtiment de jonction à Paris-Orly, projet d'infrastructure majeur du contrat de régulation économique 2016-2020, accompagné de la mise en place d'une nouvelle toponymie du terminal unique. La proposition d'ADP pour le prochain contrat de régulation économique 2021-2025 a été publiée dans un dossier public de consultation en avril et les consultations ont débuté. Par ailleurs, le projet CDG Express a franchi une nouvelle étape avec la confirmation par la Ministre chargée des Transports de sa réalisation malgré un report de la mise en service à fin 2025. Le groupe ADP tient la trajectoire qu'il s'était fixée et révise à la hausse certains de ses objectifs pour 2019."

[1] Les comptes du 1er semestre 2019 ont fait l'objet d'un examen limité des commissaires aux comptes. Par ailleurs, les comptes ont été approuvés par le Conseil d'Administration d'ADP S.A. du 25/07/20192 Sauf indication contraire, les pourcentages mentionnés comparent les données sur le 1er semestre de l'année 2019 aux données équivalentes de l'exercice 20183 Les données du trafic passager des aéroports gérés par TAV Airports sont prises en compte intégralement conformément aux pratiques de communication financière de TAV Airports, y compris le trafic d'Istanbul Atatürk jusqu'au 6 avril 2019. A la suite de la prise de participation par TAV Airports dans la société de gestion de l'aéroport d'Antalya à hauteur de 49 %, le trafic de cette plate-forme est intégré à 100 % depuis janvier 2018 pour les besoins de cette analyse alors que TAV Airports l'intègre uniquement depuis mai 20184 Le Groupe ADP a revu en avril 2019 ses liens avec les sociétés Société de Distribution Aéroportuaire, Relay@ADP et MZLZ-TRGOVINA D.o.o (Société de Distribution Aéroportuaire Croatie) et considère depuis exercer le contrôle exclusif sur ces entités. Comptabilisées précédemment selon la méthode de la mise en équivalence, ces sociétés sont consolidées par intégration globale depuis avril 20195 Chiffre d'affaires des boutiques côté pistes divisé par le nombre de passagers au départ (CA/Pax)6 Chiffre d'affaires et autres produits ordinaires diminués des achats et charges courantes opérationnelles hors amortissements/dépréciations d'actifs corporels/incorporels7 Jusqu'au 31 décembre 2018, le Groupe présentait la quote-part de résultat des entreprises mises en équivalence sur deux lignes distinctes "Quote-part de résultat des entreprises mises en équivalence opérationnelles" et "Quote-part de résultat des entreprises mises en équivalence non-opérationnelles" jusqu'au 31 décembre 2018. Pour des raisons de non-matérialité, le Groupe constate depuis le 1er janvier 2019 la quote-part de résultat des entreprises mises en équivalence sur une seule ligne incluse dans le résultat opérationnel8 Pour mémoire, l’aéroport d’Istanbul Atatürk a accueilli 16mpax entre le 01/01/2019 et le 06/04/2019 qui n’ont pas été pris en compte dans l'hypothèse de trafic de TAV Airports pour 20199 La prévision d'EBITDA de TAV Airports, sous-jacente à la prévision d'EBITDA Groupe, repose sur les hypothèses de change suivantes : EUR/TRY = 6,6, EUR/USD = 1,1410 La norme IFRS 5 "Actifs non courants et détenus en vue de la vente et activités abandonnées" s'applique aux activités de TAV Istanbul à compter de l'arrêt de l’activité de l'aéroport d'Istanbul Atatürk le 6 avril 2019 (voir communiqué de presse du 8 avril 2019). Le chiffre d’affaires et les charges de TAV Istanbul au titre des années 2018 et 2019 sont ainsi présentés dans une ligne distincte du compte de résultat intitulée "Résultat net des activités non poursuivies". Le chiffre d'affaires, l'EBITDA et le résultat opérationnel consolidés du Groupe ne prennent plus en compte l’activité de l'aéroport d'Istanbul Atatürk11 Prend en compte l'instauration par la loi de finances n° 2018-1317 du 28 décembre 2018 du dispositif laissant à la charge d'Aéroports de Paris 6% des coûts jusqu'alors couverts intégralement par le produit de la taxe d'aéroport

 

 

Présentation des résultats semestriels 2019 du Groupe ADP

Comptes consolidés du 1er semestre 2019

(en millions d'euros) S1 2019(1) S1 2018(1) 2019/2018(1)
Chiffre d'affaires  2 185  1 867 +318M€
EBITDA  764  689 +75M€
  EBITDA / Chiffre d'affaires 34,9% 36,9% - 2,0 pts
Résultat opérationnel courant  453  428 +24M€
  Résultat opérationnel courant / Chiffre d'affaires 20,7% 22,9% -2,2 pts
Résultat opérationnel  450  428 +22M€
Résultat financier (90) (127) -38M€
Résultat net part du Groupe  250  205 +45M€

(1) Ces données prennent en compte l'intégration globale des résultats de Société de Distribution Aéroportuaire et Relay@ADP depuis avril 2019, et celle d'AIG depuis d'avril 2018. Le chiffre d’affaires et les charges de TAV Istanbul au titre des années 2018 et 2019 sont présentés sur une ligne distincte des comptes de résultat intitulée "résultat net des activités non poursuivies", conformément à la norme IFRS 5. Le chiffre d'affaires, l'EBITDA et le résultat opérationnel consolidés du Groupe ne prennent donc plus en compte l’activité de l'aéroport d'Istanbul Atatürk.

L'application de la norme IFRS 16 "Contrats de location" à partir du 1er janvier 2019, a eu comme un impact au compte de résultat :

  • Une amélioration de l'EBITDA Groupe de 6 millions d'euros (annulation des loyers inclus dans les "services et charges externes") ;
  • l'enregistrement d'un amortissement des droits d'utilisation de 5 millions d'euros ;
  • des charges financières pour 2 millions d'euros.

Chiffre d'affaires

(en millions d'euros) S1 2019(1) S1 2018(1) 2019/2018(1)
Chiffre d'affaires 2 185 1 867 17,0%
Activités aéronautiques 944 906 4,2%
Commerces et services 647 478 35,2%
dont Société de Distribution Aéroportuaire 197 - N/A
dont Relay@ADP 26 - N/A
Immobilier 146 137 6,8%
International et développements aéroportuaires 493 392 25,9%
dont TAV Airports 337 313 8,2%
dont AIG 116 53 + 63 M€
Autres activités 78 73 8,0%
Eliminations inter-segments -123 -119 3,5%

 

 

(1) Ces données prennent en compte l'intégration globale des résultats de Société de Distribution Aéroportuaire et Relay@ADP depuis avril 2019, et celle des résultats d'AIG depuis d'avril 2018. Le chiffre d’affaires et les charges de TAV Istanbul au titre des années 2018 et 2019 sont présentés sur une ligne distincte des comptes de résultat intitulée "résultat net des activités non poursuivies", conformément à la norme IFRS 5. Le chiffre d'affaires, l'EBITDA et le résultat opérationnel consolidés du Groupe ne prennent donc plus en compte l’activité de l'aéroport d'Istanbul Atatürk.

Le chiffre d'affaires consolidé du Groupe ADP s'établit, à 2 185 millions d'euros sur le 1er semestre 2019, en hausse de 318 millions d'euros, principalement du fait de :

  • la croissance du produit des redevances aéronautiques à Paris Aéroport (+ 6,4 %, à 560 millions d'euros), portée par la dynamique du trafic passagers (+ 4,8 %) ;
  • l'intégration globale de la Société de Distribution Aéroportuaire et de Relay@ADP depuis avril 2019 qui contribuent au chiffre d'affaires à hauteur de 142 millions d'euros (après élimination des redevances perçues par ADP S.A.) ;
  • l'intégration globale d'AIG depuis avril 2018 pour 63 millions d'euros (53 millions de chiffre d'affaires au Q1 2019, et 10 millions d'euros de hausse de chiffre d'affaires Q2 2019 vs Q2 2018) ;
  • la hausse de 8,2 % du chiffre d'affaires de TAV Airports(1) à 337 millions d'euros.

Le montant des éliminations inter-segments s'élève à -123 millions d'euros sur le 1er semestre 2019 contre – 119 millions d'euros au 1er semestre 2018.

1 La norme IFRS 5 "Actifs non courants et détenus en vue de la vente et activités abandonnées" s'applique aux activités de TAV Istanbul à compter de l'arrêt de l’activité de l'aéroport d'Istanbul Atatürk le 6 avril 2019 (voir communiqué de presse du 8 avril 2019). Le chiffre d’affaires et les charges de TAV Istanbul au titre des années 2018 et 2019 sont ainsi présentés dans une ligne distincte du compte de résultat intitulée "Résultat net des activités non poursuivies". Le chiffre d'affaires, l'EBITDA et le résultat opérationnel consolidés du Groupe ne prennent plus en compte l’activité de l'aéroport d'Istanbul Atatürk

EBITDA

(en millions d'euros) S1 2019(1) S1 2018(1) 2019/2018(1)
Chiffre d'affaires 2 185 1 867 +318M€
Charges courantes -1 467 -1 192 +275M€
Achats consommés -209 -92 +117M€
Services externes -550 -471 +80M€
Charges de personnel -470 -422 +48M€
Impôts et taxes -202 -174 +29M€
Autres charges d'exploitation -35 -34 +1M€
Autres charges et produits 46 14 +31M€
EBITDA 764 689 +75M€
EBITDA / Chiffre d'affaires 34,9% 36,9% -2.0 pts

(1) Ces données prennent en compte l'intégration globale des résultats de Société de Distribution Aéroportuaire et Relay@ADP depuis avril 2019, et celle d'AIG depuis d'avril 2018. Le chiffre d’affaires et les charges de TAV Istanbul au titre des années 2018 et 2019 sont présentés sur une ligne distincte des comptes de résultat intitulée "résultat net des activités non poursuivies", conformément à la norme IFRS 5. Le chiffre d'affaires, l'EBITDA et le résultat opérationnel consolidés du Groupe ne prennent donc plus en compte l’activité de l'aéroport d'Istanbul Atatürk.

Les charges courantes du Groupe s'établissent à 1 467 millions d'euros au 1er semestre 2019 en hausse de 275 M€ du fait de :

  • l'intégration globale de Société de Distribution Aéroportuaire pour 125 M€ et de Relay@ADP pour 13 M€ depuis avril 2019 ;
  • l'intégration globale d'AIG depuis avril 2018 pour 79 M€ ;
  • la hausse des charges courantes de la maison-mère, Aéroports de Paris (+ 7,9 %) dont + 2,8 % s'expliquent par la hausse des charges liées aux travaux engagés sur les projets de la Société du Grand Paris et du CDG Express qui font l'objet d'une indemnité (neutre au niveau de l'EBITDA) ;

Hors charges courantes liées à la SGP et à CDG Express, et hors élément exceptionnel sur les impôts et taxes, les charges courantes d'Aéroports de Paris sont en hausse de + 2,6 % au 1er semestre 2019 ;

  • une hausse du montant des charges de certaines filiales (ADP International, ADP Ingénierie et Hub One) liée à la croissance de leurs activités et aux opérations de développement.

Les charges courantes du Groupe se répartissent ainsi :

  • Les achats consommés s'établissent à 209 millions d'euros. Hors intégration globale de TAV Airports et d'AIG, les achats consommés sont en hausse de 114 millions d'euros à 176 millions d'euros suite à l'intégration globale de Société de Distribution Aéroportuaire en avril 2019 pour 75 millions d'euros, et des travaux engagés sur le projet de la Société du Grand Paris pour 23 millions d'euros ;
  • Les charges liées aux services externes s'élèvent à 550 millions d'euros. Hors intégration globale de TAV Airports et d'AIG, ces charges progressent de 33 millions d'euros, à 415 millions d'euros (+ 8,6 %), du fait d'un recours plus important aux prestataires externes en lien avec la hausse du trafic sur le semestre, ainsi que la refacturation de frais d'études et de recherches pour le projet CDG express ;
  • Les charges de personnel s'établissent à 470 millions d'euros. Hors intégration globale de TAV Airports et d'AIG, les charges de personnel sont en hausse 36 millions d'euros, à 360 millions d'euros (+ 10,9 %), du fait notamment des charges de personnel liées à l'intégration globale de Société de Distribution Aéroportuaire pour 24 millions d'euros. Les charges de personnel de la maison-mère, Aéroports de Paris, sont en hausse de 2,6 % à 284 millions d'euros ;
  • Le montant des impôts et taxes s'établit à 202 millions d'euros. Hors intégration globale de TAV Airports et d'AIG, le montant des impôts et taxes est en hausse de 28 millions d'euros, à 199 millions d'euros (+ 16,7 %). Cette hausse s'explique essentiellement par un effet base défavorable par rapport au 1er semestre 2018 lié à la résolution de contentieux pour 19 millions d'euros ;
  • Les autres charges d’exploitation s'élèvent à 35 millions d'euros. Hors intégration globale de TAV Airports et d'AIG, le montant des autres charges d'exploitation est en hausse de 8 millions d'euros, à 17 millions d'euros (+94,5 %) suite à l'intégration globale de Société de Distribution Aéroportuaire en avril 2019 pour 5 M€ ;
  • Les autres charges et produits représentent un produit net de 46 millions d'euros en hausse de 31 millions d'euros, à la suite du remboursement d'études et travaux réalisés pour le projet CDG Express pour un montant de 21 millions d'euros (contre 6 millions d'euros au 1er semestre 2018) et 7 millions d'euros issus des produits générés suite à la vente de terrains.

Sur le 1er semestre 2019, l'EBITDA consolidé du Groupe s'élève à 764 millions d'euros. Le taux de marge brute1 associé est de 34,9 %, en baisse de 2,0 points ou 35,5% hors TAV et AIG en baisse de 2,5 points, du fait principalement de l'intégration globale de Société de Distribution Aéroportuaire et de Relay@ADP qui conduit à augmenter le dénominateur en accroissant le chiffre d'affaires pris en compte alors que le numérateur est quasiment inchangé (après avoir éliminé de l'EBITDA les redevances perçues par ADP SA).Hors intégration globale de TAV Airports et d'AIG, et hors intégration de Société de Distribution Aéroportuaire et Relay@ADP l'EBITDA s'élève à 610 millions d'euros, en croissance de 6,8 %, soit 39 millions d'euros. Le taux de marge brute associé est de 38,4 %, en hausse de 0,4 point.La mise en place, à compter du 1er avril 2019, d'un ticket modérateur sur les revenus liés à la sûreté et à la sécurité aéroportuaire instauré par l'article 179 de la loi n°2018-1317 du 28 décembre 2018 de finances et qui met à la charge d'Aéroports de Paris 6 % des coûts jusqu'alors couverts intégralement par le produit de la taxe d'aéroport (soit 8M€ sur le second trimestre de 2019), a également un effet négatif sur le taux de marge brute du 1er semestre 2019 (à hauteur d'environ -0,3 point).

1 EBITDA / Chiffre d'affaires

 

 

Résultat net part du Groupe

(en millions d'euros) S1 2019(1) S1 2018(1) 2019/2018(1)
EBITDA 764 689 10,9%
Dotations aux amortissements -359 -301 19,4%
Quote-part de résultat des MEE après ajustements liés aux prises de participation 48 40 19,5%
Résultat opérationnel courant  453 428 5,8%
Autres charges et produits opérationnels -3 0 - 3 M €
Résultat opérationnel 450 428 5,1%
Résultat financier -90 -127 29,5%
Résultat avant impôt 360 301 19,7%
Impôts sur les bénéfices -128 -115 11,6%
Résultat net des activités poursuivies 232 186 24,6%
Résultat net des activités non poursuivies 26 32 -18,9%
Résultat net part des intérêts minoritaires -8 -13 34,9%
Résultat net part du Groupe 250 205 22,0%

(1) Ces données prennent en compte l'intégration globale des résultats de Société de Distribution Aéroportuaire et Relay@ADP depuis avril 2019, et celle d'AIG depuis d'avril 2018. Le chiffre d’affaires et les charges de TAV Istanbul au titre des années 2018 et 2019 sont présentés sur une ligne distincte des comptes de résultat intitulée "résultat net des activités non poursuivies", conformément à la norme IFRS 5. Le chiffre d'affaires, l'EBITDA et le résultat opérationnel consolidés du Groupe ne prennent donc plus en compte l’activité de l'aéroport d'Istanbul Atatürk.

Le résultat opérationnel courant s'établit à 453 millions d'euros, en hausse de 24 millions d'euros, du fait notamment de :

  • la réévaluation de la quote part de titres antérieurement détenue à la juste valeur à la date de prise de contrôle de Société de Distribution Aéroportuaire et Relay@ADP pour 42,5 millions d'euros1;
  • la hausse des amortissements chez Aéroports de Paris S.A. (+13 millions d'euros), TAV Airports (+ 19 millions d'euros) et AIG (+15 M€).

Le résultat opérationnel s'élève à 450 millions d'euros.

Le résultat financier s'établit à – 90 millions d'euros, en amélioration de 37 millions du fait notamment d'une absence de provision à l'international par rapport au 1er semestre 2018 et à l'amélioration du résultat financier de TAV Airports.

L'endettement financier net du Groupe ADP s'établit à 5 442 millions d'euros au 30 juin 2019, contre 4 942 millions d'euros au 31 décembre 2018. Hors intégration globale de TAV Airports et d'AIG, la dette nette du Groupe ADP s'élève à 4 337 millions d'euros. La dette nette de TAV Airports s'élève à 714 millions d'euros. La dette nette d'AIG s'élève à 454 millions d'euros.

Aéroports de Paris a émis le 18 juin 2019 un emprunt obligataire pour un montant de 800 millions d'euros à 15 ans à taux fixe (1,125% par an).

La charge d'impôt sur les sociétés s'élève à 128 millions d'euros au 1er semestre 2019.

Le résultat net des activités non poursuivies s'élève à 26 M€ au 1er semestre 2019, contre 32 M€ au 1er semestre 2018, et correspond en 2019 exclusivement à l'activité de TAV Istanbul du 1er janvier 2019 jusqu'au 6 avril 2019, date à laquelle les vols commerciaux d'Istanbul Atatürk ont été transférés vers le nouvel aéroport d'Istanbul. La norme IFRS 5 "Actifs non courants et détenus en vue de la vente et activités abandonnées" s'applique aux activités de TAV Istanbul à compter de cette date.

Compte-tenu de l'ensemble de ces éléments, le résultat net part du Groupe s'inscrit en hausse de 45 millions d'euros, à 250 millions d'euros.

1 Conformément à la norme IFRS 3 "regroupement d'entreprises", les titres antérieurement détenus sont réévalués à la juste valeur par résultat à la date de prise de contrôle, soit le 11 avril 2019

 

 

 

 

Analyse par segment

Activités aéronautiques – Plates-formes franciliennes

(en millions d'euros) S1 2019 S1 2018 2019/2018
Chiffre d'affaires  944  906 +4,2 %
Redevances aéronautiques  560  526 +6,4 %
Redevances passagers  348  325 +7,0 %
Redevances atterrissage  127  120 +5,7 %
Redevances stationnement  85  81 +4,9 %
Redevances spécialisées  124  119 +4,5 %
Revenus liés à la sûreté et à la sécurité aéroportuaire  243  244 -0,3 %
Autres produits  17  17 -0,8 %
EBITDA  264  263 +0,2 %
Résultat opérationnel courant  111  124 -10,5 %
EBITDA / Chiffre d'affaires 28,0 % 29,1 % -1,1 pt
Résultat opérationnel courant / Chiffre d'affaires 11,7 % 13,7 % -1,9 pt

Sur le 1er semestre 2019, le chiffre d'affaires du segment Activités aéronautiques, qui se rapporte aux seules activités parisiennes, est en hausse de 4,2 % à 944 millions d'euros.

Le produit des redevances aéronautiques (redevances par passager, d'atterrissage et de stationnement) est en hausse de 6,4 %, à 560 millions d'euros sur le 1er semestre 2019, sous l'effet de la hausse du trafic de passagers (+ 4,8 %) et de la hausse des tarifs. Pour rappel, les tarifs des redevances (hors redevance PHMR1) ont augmenté au 1er avril 2018 de + 2,125 %. Ils ont augmenté de + 1,0 % au 1er avril 2019 pour Paris-Charles de Gaulle et Paris-Orly.

Le produit des redevances spécialisées est en hausse de 4,5 %, à 124 millions d'euros, du fait notamment des revenus liés aux banques d'enregistrement (+ 5,4 %, soit 2,3 millions d'euros), et du produit de la redevance PHMR1 (+ 6,9 %, soit 2,0 millions d'euros), en lien avec la hausse du trafic.

Les revenus liés à la sûreté et à la sécurité aéroportuaire sont quasi stables à 243 millions d'euros, suite à un effet volume des dépenses de sûreté (+8 M€) compensé par l'effet de la mise en place du dispositif du ticket modérateur depuis avril 2019 (- 8 M€). Pour mémoire, ce dispositif est instauré par l'article 179 de la loi n°2018-1317 du 28 décembre 2018 de finances et met à la charge d'Aéroports de Paris 6 % des coûts jusqu'alors couverts intégralement par le produit de la taxe d'aéroport.

Les autres produits sont constitués notamment de refacturations à la Direction des Services de la Navigation Aérienne et de locations liées à l'exploitation des aérogares et d'autres prestations de travaux réalisées pour des tiers. Ils sont stables à 17 millions d'euros.

L'EBITDA est stable à 264 millions d'euros. Le taux de marge brute diminue de 1,1 point et s'établit à 28,0 %.

Le résultat opérationnel courant s'affiche en baisse de -10,5 %, à 111 millions d'euros sur le 1er semestre 2019, du fait de :

  • l'effet du ticket modérateur en application de l'article 179 de la loi n°2018-1317 depuis le 1er avril 2019  (voir ci-dessus) pour 8 M€ ;
  • la hausse des amortissements en lien avec l'accélération du plan d'investissements en 2019 et notamment les mises en service de la jonction de Paris-Orly et l'extension du hall 1 de Paris-Orly.

[1] Personnes handicapées ou à mobilité réduite.

Commerces et services – Plates-formes franciliennes

(en millions d'euros) S1 2019 S1 2018 2019/2018
Chiffre d'affaires 647 478 + 35,2%
Activités commerciales  383  225 + 69,8 %
Société de Distribution Aéroportuaire 197 - N/A
Relay@ADP 26 - N/A
Autres Boutiques et Bars et Restaurants 116 180 - 35,4 %
Publicité 24 22 + 6,5 %
Autres produits 21 23  - 8,7 %
Parcs et accès  84  87 - 2,6 %
Prestations industrielles 71  67 + 5,1%
Recettes locatives 71  74 - 3,6 %
Autres produits  38  25 + 49,9 %
EBITDA  255  242 + 5,1%
Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence  40 (0) N/A
Résultat opérationnel courant  222  180 + 23,5 %
EBITDA / Chiffre d'affaires 39,4% 50,7% -11,3 pts
Résultat opérationnel courant / Chiffre d'affaires 34,3% 37,5% -3,3 pts

Sur le 1er semestre 2019, le chiffre d'affaires du segment Commerces et services, qui se rapporte aux seules activités parisiennes, est en hausse de 35,2 %, à 647 millions d'euros.

Le chiffre d'affaires des activités commerciales se compose des loyers perçus sur les boutiques côté pistes et côté ville, les bars et restaurants, les activités banques et change et les loueurs de voitures ainsi que le chiffre d'affaires lié à la publicité. Depuis la prise de contrôle de Société de Distribution Aéroportuaire et de Relay@ADP en avril, ce chiffre d'affaires inclut également le chiffre d'affaires réalisé dans les surfaces commerciales exploitées par ces deux sociétés en zone publique et en zone réservée, et pour Société de Distribution Aéroportuaire les revenus liés aux activités opérées en commission affiliation et les revenus perçus des activités de prestation de service relatives à la détaxe.

Sur le 1er semestre 2019, le chiffre d'affaires des activités commerciales est en hausse de 69,8 %, à 383 millions d'euros du fait de :

  • L'intégration globale de Société de Distribution Aéroportuaire pour 197 M€. Sur le 1er semestre 2019, le chiffre d'affaires de Société de Distribution Aéroportuaire est en hausse de +8%. Cette progression est notamment imputable à la performance du Core Business1 à +9% liée à la performance du chiffre d'affaires par passager, la hausse du trafic et des effets de périmètre favorables (ouverture de nouvelles boutiques). La Mode2 progresse un peu moins vite à +4,1% pénalisée par les travaux au terminal 2E Hall L. Les activités FNAC profitent de l'ouverture d'Orly 3 et une bonne dynamique des points de vente du terminal 2E Hall M et de la jonction AC ;
  • L'intégration globale de Relay@ADP pour 26 M€ ;
  • Les loyers relatifs aux autres boutiques et bars et restaurants pour 116 M€, en baisse de 35,4% au 1er semestre 2019, du fait de l'intégration globale de Société de Distribution Aéroportuaire et de Relay@ADP depuis avril 2019. Les loyers collectés auparavant par Aéroports de Paris S.A. relatifs aux bars et restaurants opérés par Société de Distribution Aéroportuaire et Relay@ADP font désormais l'objet d'une élimination intersegment et ne sont plus comptabilisés depuis la modification de la méthode de consolidation applicable. Ils représentent 85 M€ au 1er semestre 2019 ;
  • Le poste "Autres produits" des activités commerciales dans lequel sont logées les activités de change et de remboursement de détaxe, diminue de 8,7 %, à 21 millions d'euros. En effet, à l'échéance contractuelle du précédent contrat, les activités de change et de remboursement de détaxe ont été séparées dans un objectif d'amélioration continue de la qualité de service et de volonté de réponse adaptée aux attentes spécifiques des deux cibles de clientèle. Désormais Cash Paris Tax Refund, une coentreprise formée par deux opérateurs Global Blue et Planet Payment, opère l'activité de remboursement de détaxe et Travelex reste l'opérateur sur le change. Cette séparation des deux activités a entrainé une baisse du taux moyen de loyer sur ces activités, mais doit à l'inverse se traduire par un meilleur réinvestissement des sommes remboursées en détaxe dans les boutiques et les bars & restaurants côté piste. La baisse observée sur ce 1er semestre est donc liée à cette période de transition et de mise en place de ce nouveau schéma.

1 Alcool, tabacs, parfums, cosmétiques et gastronomie2 Habillement, prêt à porter, maroquinerie, bijouterie, chaussures

 

Le chiffre d'affaires des parkings est en baisse de 2,6 % et s'établit à 84 millions d'euros.

Le chiffre d'affaires des prestations industrielles (fourniture d’électricité et d’eau) est en hausse de 5,1 %, à 71 millions d'euros

Les recettes locatives (locations de locaux en aérogares) sont en baisse de 3,6 %, à 71 millions d'euros.

Les recettes des autres produits (essentiellement constitués de prestations internes) sont en hausse de 49,9 %, à 38 millions d'euros, en raison notamment d'une hausse de 13 millions d'euros liée aux refacturations des travaux du projet Société du Grand Paris.

L’EBITDA du segment est en hausse de + 5,1 %, à 255 millions d'euros, suite notamment à l'intégration globale de Société de Distribution Aéroportuaire et Relay@ADP (+3,4 %, à 251 millions d'euros hors intégration globale de ces deux entités). Le taux de marge brute du segment est en baisse (-11,3 points) à 39,4 %. Hors intégration globale de Société de Distribution Aéroportuaire et Relay@ADP, le taux de marge brute du segment s'élève à 49,7 %, en baisse de 1 point.

La quote-part de résultats des sociétés mises en équivalence s'élève à 40 millions d'euros, suite notamment à la réévaluation de la quote part de titres antérieurement détenue à la juste valeur à la date de prise de contrôle de Société de Distribution Aéroportuaire et Relay@ADP pour 42,5 millions d'euros.

Le résultat opérationnel courant s'affiche en hausse de 23,5 %, à 222 millions d'euros.

Immobilier – Plates-formes franciliennes

(en millions d'euros) S1 2019 S1 2018 2019/2018
Chiffre d'affaires 146 137 + 6,8 %
Chiffre d'affaires externe 127 114 + 7,9 %
Terrains 58 52 + 12,2 %
Bâtiments 34 35 - 2,9 %
Autres 32 27 + 15,5 %
Chiffre d'affaires interne 23 23 - 1,2 %
Autres charges et produits 0 (-1) N/A
EBITDA 84 67 + 24,8 %
Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence 1 2 - 73,4 %
Résultat opérationnel courant  61  44 +35,1%
EBITDA / Chiffre d'affaires 57,2% 49,0% +8,2 pts
Résultat opérationnel courant / Chiffre d'affaires 41,8% 33,0% +8,8 pts

Sur le 1er semestre 2019, le chiffre d'affaires du segment Immobilier, qui se rapporte aux seules activités parisiennes, est en hausse de 6,8 %, à 146 millions d'euros.

Le chiffre d'affaires externe1 est en hausse de 7,9 %, à 127 millions d'euros, porté principalement par de nouveaux contrats.

L'EBITDA du segment s'établit en hausse de 24,8 %, à 84 millions d'euros, porté par la hausse du chiffre d'affaires externe et les produits générés sur des cessions de terrain pour 7 millions d'euros.

La quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence opérationnelles s'établit à 1 million d'euros.

En conséquence, le résultat opérationnel courant est en hausse de 16 millions d'euros, à 61 millions d'euros

[1]  Réalisé avec des tiers (hors Groupe)

 

International et développements aéroportuaires

(en millions d'euros) S1 2019(1) S1 2018(1) 2019/2018(1)
Chiffre d'affaires 493 392 25,9%
ADP International 155 80 95,1%
  dont AIG 116 53 + 63 M€
dont ADP Ingénierie 28 22 26,8%
TAV Airports 337 313 8,2%
EBITDA 138 104 32,7%
Quote-part de résultat des MEE  7 38 -81,6%
Résultat opérationnel courant  43 75 -41,8%
EBITDA / Chiffre d'affaires 28,0% 26,6% + 1,4 pt
Résultat opérationnel courant / Chiffre d'affaires 8,8% 19,0% - 10,2 pts

 (1) Ces données prennent en compte l'intégration globale d'AIG à partir d'avril 2018.

Sur le 1er semestre de l'année 2019, le chiffre d’affaires du segment International et développements aéroportuaires s'élève à 493 millions d'euros, en hausse de + 25,9 % par rapport à 2018 du fait de :

  • L'intégration globale des résultats d'AIG depuis avril 2018 pour 63 millions d'euros ;
  • La hausse du chiffre d'affaires de TAV Airports pour 25 millions, à 337 millions. Cette performance s'explique par le dynamisme du trafic international dans les aéroports de TAV Airports en Turquie (+ 18,5 %), la hausse du trafic enregistrée sur les autres plates-formes hors-Turquie de TAV Airports, notamment en Tunisie (+ 29,3 %) et en Géorgie (+ 13,8 %), et également par le chiffre d'affaire généré par la société GIS, spécialisée dans la gestion de salon VIP dans les aéroports, acquise en janvier 2019 (+ 13 millions d'euros). L'ensemble de ces effets font plus que compenser l'impact de la baisse du trafic domestique enregistrée dans les aéroports turcs de TAV Airports (- 16,1 % par rapport au 1er semestre 2018) ;
  • La hausse du chiffre d'affaires d'ADP Ingénierie pour 6 millions d'euros. Cette hausse s'explique par la réalisation de projets en Europe, en Asie et au Moyen-Orient. A fin juin 2019, le carnet de commandes d'ADP Ingénierie s'élève à 80 millions d'euros, en légère baisse par rapport à fin juin 2018 (82 millions d'euros) ;
  • L'intégration globale de Merchant Aviation depuis juillet 2018 (+2 millions d'euros de chiffre d'affaires).

L'EBITDA du segment est en hausse de 32,7 %, à 138 millions d'euros, du fait principalement de l'intégration globale d'AIG depuis avril 2018 pour 19 millions d'euros.

L'EBITDA de TAV Airports augmente de 12,1 %, à 115 millions d'euros, en lien avec la hausse du chiffre d'affaires (+ 8,2 %) et l'effet favorable des effets de change sur les charges courantes.

La quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence s'établit à 7 millions d'euros au 1er semestre 2019 en forte baisse par rapport au 1er semestre 2018 du fait principalement de :

  • un effet base défavorable de - 23 M€ suite à la comptabilisation plus-value de revalorisation des titres déjà détenus dans AIG pour 23 millions d'euros au 1er semestre 2018 ;
  • l'impact des mises en équivalence opérationnelles de TAV Airports (dont Antalya et Médine) pour - 20 millions d'euros ;
  • partiellement compensés par un effet base favorable de 13 M€ suite à des provisions sur participation à l'international comptabilisées au 1er semestre 2018.

Le résultat opérationnel courant du segment s'élève par conséquent à 43 millions d'euros, contre un résultat à 75 millions d'euros au 1er semestre 2018.

 

Autres activités

(en millions d'euros) S1 2019 S1 2018 2019/2018
Chiffre d'affaires 78 72 8,0%
Hub One 70 72 -2,7%
EBITDA 23 13 98,4%
Résultat opérationnel courant  16 5 + 12 M€
EBITDA / Chiffre d'affaires 31,9% 17,4% +14,6pt
Résultat opérationnel courant / Chiffre d'affaires 22,4% 8,6% +13,9pt

Sur le 1er semestre 2019, le chiffre d'affaires du segment Autres activités est en hausse de 8,0 %, à 78 millions d'euros, suite aux remboursements d'études et travaux réalisés pour le projet CDG express pour 5 millions d'euros.

Hub One voit son chiffre d'affaires baisser de 2,7 %, à 70 millions d'euros du fait de la renégociation de contrats externes.

L'EBITDA du segment s'élève à 23 millions d'euros, en hausse de 10 millions d'euros notamment en lien avec le remboursement d'études et travaux réalisés pour le projet CDG express (+14 millions d'euros en 2019 par rapport à 2018).

Le résultat opérationnel courant du segment est en hausse de 12 millions d'euros et s'élève à 16 millions d'euros.

Faits marquants de l'année 2019 intervenus depuis la publication du chiffre d'affaires du 1er trimestre 2019, le 26 avril 2019

Evolution du trafic sur le 1er semestre de l'année 2019

  • Trafic Groupe :
Trafic Groupe (en millions de passagers)   Participations du Groupe ADP(1) Trafic pondéré (M Pax)(2) Variation 2019 / 2018 (3) Trafic Groupe @100%
Groupe ADP Paris Aéroport (CDG+ORY) @ 100% 52,3 +4,8% 52,3
Zagreb @ 20,8% 0,3 +4,2% 1,5
Jeddah-Hajj @ 5% 0,2 -14,4% 3,7
Amman @ 51% 4,1 (@ 100 %) +6,4% 4,1
Maurice @ 10% 0,2 +0,1% 1,8
Conakry @ 29% 0,1 +12,2% 0,3
Santiago du Chili @ 45% 5,7 +11,3% 12,6
Madagascar @ 35% 0,2 +10,1% 0,5
Groupe TAV Airports Istanbul Atatürk @ 46,1% 16,1 (@ 100 %) -50,6% 16,1
Antalya @ 46,1% 13,5 (@ 100 %) +12,7% 13,5
Ankara Esenboga @ 46,1% 7 (@ 100 %) -20,4% 7,0
Izmir @ 46,1% 5,8 (@ 100 %) -9,9% 5,8
Autres plates-formes(4) @ 46,1% 12 (@ 100 %) +6,0% 12,0
TOTAL GROUPE (incl. Atatürk)     117,1 -10,3% 129,7
TOTAL GROUPE (excl. Atatürk)     101,0 +3,1% 113,6
(1) Directe ou indirecte
(2) Le trafic total est calculé selon la méthode suivante : le trafic des aéroports qui font l’objet d’une intégration globale est comptabilisé à 100 %, le trafic des autres aéroports est comptabilisé au prorata du pourcentage de détention par le Groupe ADP. Le trafic des aéroports de TAV Airports est pris en compte à 100 % conformément aux pratiques de communication financière de TAV Airports
(3) Variation du trafic 2019 par rapport à 2018. Pour TAV Airports, la variation 2019 vs 2018 est calculée sur une base comparable et intègre le trafic de l'aéroport d'Antalya à partir de janvier 2018
(4) Turquie (Milas-Bodrum & Gazipaşa), Croatie (Zagreb), Arabie Saoudite (Médine), Tunisie (Monastir & Enfidha), Géorgie (Tbilissi & Batumi), et Macédoine (Skopje & Ohrid)
  •  Trafic à Paris Aéroport

Sur le 1er semestre de l'année 2019, le trafic de Paris Aéroport est en progression de 4,8 % avec un total de 52,3 millions de passagers accueillis dont 36,3 millions à Paris-Charles de Gaulle (+ 7,1 %) et 16,0 millions à Paris-Orly (- 0,1 %).

  • La répartition géographique se décompose comme suit :
    • Le trafic international (hors Europe) est en progression (+ 6,3 %) du fait d'une croissance sur l'ensemble des faisceaux : Amérique du Nord (+ 10,4 %), Amérique Latine (+ 10,1 %), Asie-Pacifique (+ 4,1 %), Afrique (+ 4,9 %), DOM-COM (+ 6,2 %), et Moyen-Orient (+ 2,6 %) ;
    • Le trafic Europe (hors France) est en hausse de 4,4 % ;
    • Le trafic France est en croissance de 1,9 %.
Répartition géographique  Variation S1 2019 / S1 2018 Part dans trafic total
Paris Aéroport
France 1,9% 15,4%
Europe 4,4% 43,9%
Autre international 6,3% 40,7%
Dont    
Afrique 4,9% 11,0%
Amérique du Nord 10,4% 10,2%
Amérique Latine 10,1% 3,3%
Moyen Orient 2,6% 5,2%
Asie-Pacifique 4,1% 6,5%
DOM-COM 6,2% 4,5%
Total Paris Aéroport 4,8% 100,0%

Le nombre de passagers en correspondance est en hausse de 11,2 %. Le taux de correspondance s'est établi à 22,9 % en augmentation de 1,3 point par rapport au 1er semestre de l'année 2018. Le taux de remplissage est en hausse de 0,6 point, à 85,9 %. Le nombre de mouvements d'avions (351 759) est en hausse de 3,6 %.

Prise de contrôle de Société de Distribution Aéroportuaire et de Relay@ADP

Société de Distribution Aéroportuaire et Relay@ADP étaient contrôlées conjointement jusqu'en avril 2019.

Suite à une modification des statuts de ces sociétés octroyant au Groupe ADP la décision finale dans le cas de situation de blocages entre les 2 coactionnaires, le Groupe ADP en a pris le contrôle afin de mieux maîtriser l’outil de production sur l'ensemble de la chaîne de valeur. Le pourcentage de détention du Groupe ADP dans ces entités (de 50%) n'a pas été modifié, mais le Groupe ADP dispose désormais d’une option d'achat exerçable en cas de désaccord;

Depuis avril 2019, Aéroports de Paris détient donc le contrôle exclusif de Société de Distribution Aéroportuaire et de Relay@ADP, ces deux sociétés étant précédemment contrôlées conjointement.

Loi PACTE prévoyant des dispositions relatives au Groupe ADP

La loi n° 2019-486 du 22 mai 2019 relative à la croissance et la transformation des entreprises ("loi PACTE") a été promulguée le 23 mai 2019 et publiée au journal officiel le jour même. Les dispositions prévues aux articles 130 à 136 de la loi PACTE sont propres à Aéroports de Paris.

Ce texte prévoit, en particulier, l'autorisation du transfert au secteur privé de la majorité du capital d'Aéroports de Paris. A compter de la date de transfert, les conditions d'exercice de l'activité d'Aéroports de Paris en Île-de-France seront modifiées. A cet égard, le droit d'Aéroports de Paris d'exploiter les aéroports parisiens sera limité à une période de 70 ans à compter de la date de transfert, et au terme de laquelle l'Etat acquerra la pleine propriété du foncier et des infrastructures en Île-de-France.

A titre de compensation, la loi prévoit le versement, par l'Etat à Aéroports de Paris, d'une indemnité en deux parties – une première partie devant être versée à la date du transfert au secteur privé de la majorité du capital et une seconde partie versée à la fin de l'exploitation des aéroports parisiens, par Aéroports de Paris.

La loi confirme également dès maintenant le modèle de régulation actuel d'Aéroports de Paris. Ainsi le principe de juste rémunération des capitaux investis appréciée au regard du coût moyen pondéré du capital est confirmé et élevé au rang législatif. Ces dispositions sont entrées en vigueur le lendemain de la publication de la loi soit le 24 mai 2019. Il en va de même de la méthode de calcul du coût moyen modéré du capital dont la loi confirme qu'il est estimé à partir du modèle d'évaluation des actifs financiers, des données financières de marché disponibles et des paramètres pris en compte pour les entreprises exerçant des activités comparables. La règle d'intangibilité du coût moyen pondéré du capital d'Aéroports de Paris lorsqu'un contrat de régulation économique est conclu, la confirmation de l'utilisation des règles comptables françaises pour la régulation ou encore de la réforme des missions de l'autorité de régulation aéroportuaire sont également entrées en vigueur le 24 mai dernier, de même que les dispositions relatives au cadre de l'éventuelle mise en concurrence pour l'attribution des titres de capital, ainsi que le principe et les modalités du versement de la première partie de l'indemnité payée, par l'Etat à Aéroports de Paris, en cas de privatisation.

Pour le reste, les dispositions entreront en vigueur à la date du transfert au secteur privé de la majorité du capital d'Aéroports de Paris, le cas échéant. Il s'agit, notamment, de la limitation à 70 ans du droit d'exploiter d'Aéroports de Paris, du contenu du cahier des charges d'Aéroports de Paris renforçant le contrôle opérationnel de l'Etat, des dispositions qui confirment le périmètre de la caisse aménagée d'Aéroports de Paris, ou encore la fixation des tarifs de redevances aéroportuaires par l'Etat, en l'absence de contrat de régulation économique.

Décision du Conseil constitutionnel relative au RIP

Le Conseil constitutionnel, dans sa décision n° 2019-1 RIP du 9 mai 2019, a autorisé l'ouverture d'une période de recueil des soutiens des citoyens inscrits sur les listes électorales à l'organisation d'un referendum sur la proposition de loi constituée d'un article unique disposant que "L’aménagement, l’exploitation et le développement des aérodromes de Paris-Charles-de-Gaulle, Paris-Orly et de Paris-Le Bourget revêtent les caractères d’un service public national au sens du neuvième alinéa du préambule de la Constitution du 27 octobre 1946". Selon cet alinéa, tout bien, toute entreprise, dont l'exploitation a ou acquiert les caractères d'un service public national ou d'un monopole de fait, doit devenir la propriété de la collectivité.

Ce referendum ne sera organisé que si deux conditions sont réunies. En premier lieu, la proposition de loi référendaire doit recueillir le soutien de 4 717 396 électeurs inscrits sur les listes électorales dans un délai de neuf mois à compter de l'ouverture de la période de soutien, qui est intervenue le 13 juin 2019. En second lieu, le référendum ne pourrait avoir lieu que si le projet de loi référendaire n'était pas examiné au moins une fois par chacune des deux chambres dans un délai de six mois à compter de la publication au Journal officiel de la république française de la décision du Conseil constitutionnel constatant le nombre de signatures de soutien de la proposition de loi.

Nouvelle composition du Conseil d'administration d'Aéroports de Paris

La nouvelle composition du Conseil d'administration d'Aéroports de Paris au 20 mai 2019 est la suivante :

Administrateur représentant l'Etat nommé par arrêté du 20 mai 2019 Mme Isabelle BUI

Administrateurs proposés par l'Etat et nommés par l'Assemblée Générale des Actionnaires du 11 mai 2017 et du 20 mai 2019 Mme Geneviève CHAUX DEBRY Mme Fanny LETIERM. Michel MASSONIM. Christophe MIRMANDMme Perrine VIDALENCHE

Administrateurs nommés par l'Assemblée Générale des Actionnaires du 20 mai 2019 ou cooptés par le Conseil d'Administration :  M. Augustin de ROMANETM. Jacques GOUNONMme Jabine van der MEIJSM. Dick BENSCHOPSociété VINCI (Représentée par M. Xavier HUILLARD) Société PREDICA (Représentée par Mme Françoise DEBRUS)

Administrateurs représentants les salariés élus le 20 mai 2014 sur la liste parrainée par : Mme Laurence ARRIEU (CFE/CGC)Mme Brigitte BLANC (CGT)M. Frédéric GILLET (CFE/CGC)M. Jean-Paul JOUVENT (UNSA/SAPAP)Mme Christelle MARTIN (FO)M. Joël VIDY (CGT)

Autres membres avec voix consultative :M. Patrick GANDIL M. Marc BORELMme Béatrice Julien de LAVERGNE M. Pascal PAPAUX

Censeurs avec voix consultative nommés par l'Assemblée Générale des Actionnaires du 20 mai 2019 : Mme Anne HIDALGOMme Christine JANODETMme Valérie PÉCRESSEM. Patrick RENAUD

Dividende voté par l'assemblée générale

L'assemblée générale des actionnaires du 20 mai 2019 a voté la distribution d'un dividende de 3,70 euros par action au titre de l'exercice 2018, avec un détachement du coupon le 11 juin 2019. Compte tenu de l’acompte versé le 10 décembre 2018 (0,70 euro), le solde du dividende (3,00 euros) a été versé le 11 juin 2019. Ce dividende correspond à un taux de distribution de 60 % du résultat net part du Groupe de l’exercice 2018, inchangé depuis celui de l'exercice 2013.

Acompte sur dividende voté par l'assemblée générale

Le conseil d’administration d’Aéroports de Paris a décidé en 2015 la mise en œuvre d’une politique d’acompte sur dividende en numéraire jusqu’à l’exercice se terminant le 31 décembre 2020. Pour l’exercice 2019, cet acompte sur dividende s’élève à environ 69,28 millions d'euros, soit un montant par action de 0,70 euro. Le détachement du coupon de l’acompte sur dividende interviendra le 6 décembre 2019 et la mise en paiement de l’acompte sur dividende au titre de 2019 interviendra le 10 décembre 2019.

Nomination au sein du Groupe ADP

Le 20 mai 2019, Augustin de Romanet, Président-directeur général du Groupe ADP a procédé à la nomination de M. Thierry de Séverac au poste de Directeur Ingénierie et Aménagement du groupe, membre du Comité Exécutif. Il a pris ses fonctions le 8 juillet.

Né en 1965, Thierry de Séverac est diplômé de l’Ecole Centrale Paris en 1988.

Il débute sa carrière au sein du groupe Compagnie générale des eaux dans le développement et le management de projets en concession/PPP en France et en Europe dans les secteurs du bâtiment, des infrastructures et des télécommunications.

Il intègre le groupe Bouygues en 2004, d'abord à Londres puis en France, où il prend la direction de Linkcity en régions Centre et Sud-Ouest. Il rejoint Bouygues Bâtiment Ile-de-France en 2013 en tant que directeur de l’Ingénierie et du Développement d’Habitat Social et devient directeur de l’Ingénierie de Bouygues Bâtiment Ile-de-France en 2017 puis de Bouygues Bâtiment France Europe en 2018.

Reconduction d'Augustin de Romanet dans ses fonctions de Président-directeur général

Le 29 mai 2019, Augustin de Romanet a été nommé Président-directeur général d'Aéroports de Paris SA - Groupe ADP, par décret du Président de la République.

Augustin de Romanet avait été renouvelé dans ses fonctions d'administrateur par l'Assemblée générale des actionnaires du 20 mai 2019 et le Conseil d'Administration du 20 mai 2019 avait proposé au Président de la République qu'il soit renouvelé aux fonctions de Président-directeur général de la société.

À l'issue de leur audition de M.de Romanet, le 22 mai, dans le cadre l'article 13 de la Constitution, les commissions du Développement durable et de l'Aménagement du Territoire respectives de l'Assemblée nationale et du Sénat se sont prononcées en faveur de la proposition de nomination, par le Président de la République, de M. de Romanet, aux fonctions de Président-directeur général d'Aéroports de Paris SA-Groupe ADP. 

Emission d'un nouvel emprunt obligataire de 800 millions d'euros à 15 ans

Le 11 juin 2019, Aéroports de Paris a lancé le placement d'un emprunt obligataire d'un montant total de 800 millions d'euros à 15 ans ayant les caractéristiques suivantes :

  • Format : Taux fixe
  • Remboursement : in fine
  • Taux annuel : 1,125 %
  • Marge au re-offer : 63 bp au-dessus du mid swap
  • Taux re-offer : 1,231 %
  • Date de règlement : 18 juin 2019
  • Date d'échéance finale : 18 juin 2034

Aéroports de Paris est notée A+ (perspective stable) par Standard and Poor's.

Prévisions et objectifs

Prévisions 2019

    Prévisions 2019 en date du 26 avril 2019 Prévisions 2019 en date du 25 juillet 2019
Trafic Groupe   Hypothèse de croissance du trafic de Paris Aéroport comprise entre + 2,5 % et + 3,0 % en 2019 par rapport à 2018     Hypothèse de trafic (4) du Groupe TAV Airports hors Istanbul Atatürk en 2019 : baisse comprise entre – 38 % et – 42 % Révision de l'hypothèse de croissance du trafic de Paris Aéroport : hausse attendue entre + 3,0 % et + 3,5 % en 2019 par rapport à 2018   Hypothèse de trafic (5) du Groupe TAV Airports calculée avec Istanbul Atatürk en 2018 et hors Istanbul Atatürk en 2019 : baisse comprise entre – 38 % et – 42 % (inchangée)  
EBITDA consolidé(1)/(2)/(3)/(4)       Baisse comprise entre – 8 % et – 13 % en 2019 par rapport à 2018 tenant compte de la fermeture de l’aéroport d’Istanbul Atatürk (3)     EBITDA consolidé retraité de la contribution d‘Istanbul Atatürk en 2018 (pro forma) et en 2019 : hausse comprise entre 1% et 5% par rapport à 2018   dont EBITDA(5) consolidé hors intégration globale de TAV Airports et d'AIG : hausse comprise entre + 1 % et + 2 %   Baisse comprise entre – 8 % et – 13 % en 2019 par rapport à 2018 tenant compte de la fermeture de l’aéroport d’Istanbul Atatürk (3) (inchangée)   Révision de la prévision d'EBITDA consolidé retraité de la contribution d‘Istanbul Atatürk en 2018 (pro forma) et en 2019 : hausse comprise entre 3% et 6% par rapport à 2018   Révision de la prévision d'EBITDA  consolidé hors intégration globale de TAV Airports et d'AIG : hausse comprise entre + 2 % et + 3 % par rapport à 2018  
Dividende au titre de l'exercice 2019 Maintien d'un taux de distribution de 60 % du RNPG 2019 (6) Inchangée

(1) La prévision d'EBITDA de TAV Airports pour 2019, sous-jacente à la prévision d'EBITDA Groupe, est construite sur les hypothèses change suivantes : EUR/TRY = 6,6 ; EUR/USD = 1,14(2)  Prend en compte l'instauration du dispositif mettant à la charge d'Aéroports de Paris 6% des coûts jusqu'alors couverts intégralement par la taxe d'aéroport, conformément à l'article 179 de la loi n°2018-1317 du 28 décembre 2018 de finances pour 2019.(3)  La norme IFRS 5 "Actifs non courants et détenus en vue de la vente et activités abandonnées" s'applique aux activités de TAV Istanbul à compter de l'arrêt de l’activité de l'aéroport d'Istanbul Atatürk le 6 avril 2019 (voir communiqué de presse du 8 avril 2019). Le chiffre d’affaires et les charges de TAV Istanbul au titre des années 2018 et 2019 sont ainsi présentés dans une ligne distincte du compte de résultat intitulée "Résultat net des activités non poursuivies". Le chiffre d'affaires, l'EBITDA et le résultat opérationnel consolidés du Groupe ne prennent plus en compte l’activité de l'aéroport d'Istanbul Atatürk.(4) L'EBITDA publié par TAV Airports intègre le revenu passager garanti pour Ankara (net du produit de désactualisation de la créance financière associée) et la quote-part des sociétés mises en équivalence opérationnelles(5) Trafic de TAV à 100%. Pour mémoire, l’aéroport d’Istanbul Atatürk a accueilli 16mpax entre le 01/01/2019 et le 06/04/2019 qui n’ont pas été pris en compte dans l'hypothèse de trafic de TAV Airports pour 2019. (6) Résultat net part du Groupe

L'atteinte des objectifs se fait sur la base des hypothèses de croissance du trafic de Paris Aéroport et le bon déroulement de la stratégie de TAV Airports.

Rappel des objectifs pour la période 2016-2020

Les objectifs 2016-2020 du Groupe ADP tels qu'annoncés le 14 février 2019 sont inchangés et s'entendent indépendamment de l'effet de l'intégration globale de TAV Airports et d'AIG. Le Groupe ADP continuera de présenter en sus un EBITDA consolidé indépendamment de l'effet de l'intégration globale de TAV Airports et d'AIG afin de permettre le suivi de l'objectif d'EBITDA.

    Objectifs 2016-2020 au 14 février 2019 Objectifs 2016-2020 au 25 juillet 2019  
Trafic Hausse comprise entre 2,8% et 3,2% en moyenne par an entre 2016 et 2020, dont trafic international entre +3,6% et 4%   Inchangé
EBITDA consolidé 2020 entre 2014 et 2020e Hausse comprise entre + 30 % et + 40 %   Inchangé
ROCE du périmètre régulé (1) Hausse comprise entre 5,6 % et 5,8 % en 2020e   Inchangé
  Charges opérationnelles  par passager sur le périmètre régulé (en euros constant)   Baisse comprise entre – 10 % et – 15 % entre 2015 et 2020 Inchangé
Charges courantes de la maison-mère (2) Progression limitée à un niveau inférieur ou égal à 2,2% en moyenne par an entre 2015 et 2020   Inchangé
Dividende Maintien d'un taux de distribution de 60 % du RNPG pour le dividende Inchangé
CA/PAX 23 euros en année pleine après livraison des projets d’infrastructure Inchangé
Immobilier Croissance des loyers externes (hors refacturations et indexation) des activités immobilières comprises entre 10 et 15 % entre 2014 et 2020e Inchangé
Qualité de service Note globale ACI/ASQ 4 en année pleine après livraison des projets d’infrastructure Inchangé
Notation extra-financière (3) Hypothèse de notation à 86/100 en 2020 Inchangé

(1)  Retour sur capitaux engagés calculé comme le résultat opérationel du périmètre régulé après impôt normatif sur les sociétés par rapport à la base d’actifs régulés(2)  hors SGP(3)  Périmètre de la notation extra-financière : ADP et ses filiales à 100 %.

Les prévisions présentées ci-dessus sont fondées sur des données, hypothèses, et estimations considérées comme raisonnables par la direction du Groupe.

Suite au défaut possible de l’un des corps de métiers, le calendrier de la construction de la jonction du Terminal 1 est en cours de recalage. Il est susceptible d’entraîner un report de quelques mois de l’atteinte de l’objectif de CA/pax.

Evénements survenus depuis le 30 juin 2019

Publication des résultats semestriels de TAV Airports

Sur le 1er semestre 2019, le chiffre d'affaires publié de TAV Airports s'élève à 345 millions d'euros, en hausse de 9 % par rapport à la même période l'année dernière. L'EBITDA affiche une baisse de 2 %, à 127 millions d'euros. Le résultat net diminue                            (-34%), à 32 millions d'euros.

Prochains événements

  • Vendredi 26 juillet 2019 : réunion analystes à 10h30, retransmise en direct sur notre site internet en suivant le lien pour le webcast, ainsi que la présentation : finance.groupeadp.fr
  • Prochaine publication de trafic :
  • Mercredi 14 août 2019 : Trafic du mois de juillet 2019
  • Prochaine publication des résultats :
  • Mercredi 23 octobre 2019 : Chiffre d'affaires des 9 premiers mois de l'année 2019

Déclarations prospectives

Cette présentation ne constitue pas une offre de vente de valeurs mobilières aux Etats-Unis ou dans tout autre pays.

Des informations prospectives (y compris, le cas échéant, des prévisions et des objectifs) sont inclues dans cette présentation. Ces informations prospectives sont fondées sur des données, hypothèses et estimations considérées comme raisonnables à la date de diffusion du présent document mais qui peuvent cependant s'avérer inexactes et sont, en tout état de cause, sujettes à des risques. Il n'existe donc aucune certitude que les évènements prévus auront lieu ou que les résultats attendus seront effectivement obtenus. Des informations détaillées sur ces risques potentiels et incertitudes susceptibles d'entrainer des différences entre les résultats envisagés et ceux effectivement obtenus sont disponibles dans le document de référence déposé auprès de l'autorité française des marchés financiers le 23 avril 2019 sous le numéro D.19-0373, consultable en ligne sur le site internet de l’AMF à l’adresse www.amf-france.org ou celui d’Aéroports de paris à l’adresse www.parisaeroports.fr.

Aéroports de Paris ne s’engage pas et n'a pas l'obligation de mettre à jour les informations de nature prévisionnelle contenues dans ce document pour refléter les faits et circonstances postérieurs à la date de cette présentation.

Contact Relations Investisseurs

Audrey Arnoux : + 33 1 74 25 70 64 – invest@adp.fr

Contact presse

Lola Bourget : + 33 1 74 25 23 23

 

Relations Investisseurs : Audrey Arnoux, responsable des Relations Investisseurs + 33 1 74 25 70 64 - invest@adp.frContact presse : Lola Bourget, responsable du Pôle Médias et Réputation + 33 1 74 25 23 23

Le Groupe ADP aménage et exploite des plates-formes aéroportuaires parmi lesquelles Paris-Charles de Gaulle, Paris-Orly et Paris-Le Bourget. En 2018, le groupe a accueilli sous sa marque Paris Aéroport, plus de 105 millions de passagers sur Paris-Charles de Gaulle et Paris-Orly, 2,3 millions de tonnes de fret et de courrier et près de 176 millions de passagers au travers d'aéroports gérés à l'étranger par sa filiale ADP International. Bénéficiant d'une situation géographique exceptionnelle et d'une forte zone de chalandise, le groupe poursuit une stratégie de développement de ses capacités d'accueil et d'amélioration de sa qualité de services et entend développer les commerces et l'immobilier. En 2018, le chiffre d'affaires du groupe s'est élevé à 4 487 millions d'euros et le résultat net à 610 millions d'euros.Aéroports de Paris SA au capital de 296 881806 euros. Siège social : 1 rue de France, Tremblay-en-France 93290. RCS Bobigny 552 016 628.

groupeadp.fr

 

Annexe 1 – Etats financiers 2018 retraités

Retraitement des comptes 2018 pour base de comparaison avec 20191

Pour rappel, conformément à la norme IFRS 5 "Actifs non courants détenus en vue de la vente et activités abandonnées", le Groupe ADP reclasse sur la ligne résultat net des activités non-poursuivies les composantes2 dont le Groupe s'est séparée (arrêt d'activité) ou qui sont classées comme détenues en vue de la vente, et:

- qui représentent une ligne d'activité ou une région géographique principale et distincte ;- font partie d'un plan unique et coordonné pour se séparer d'une ligne d'activité ou d'une région géographique principale et distincte ; ou- s'il s'agit d'une filiale acquise exclusivement en vue de la revente.Pour les activités arrêtées (abandonnées), ce principe de reclassement s'applique à la date d'arrêt de l'activité.

Afin de faciliter la lecture et la compréhension de la performance du Groupe en 2019 par rapport à 2018, des comptes retraités segmentés 2018 ont été établis et se présentent comme suit :

 

Compte de résultat consolidé du 1er semestre 2018 retraité

(en millions d'euros) 1er semestre 2018 publié 1er semestre 2018 retraité
Chiffre d'affaires 2 099 1 867
EBITDA 815 689
Quote-part de résultat des entreprises mises en équivalence 40 40
Résultat opérationnel courant 469 428
Résultat opérationnel 468 428
Résultat financier -119 -127
Résultat avant impôt 350 301
Impôts sur les résultats -132 -115
Résultat net des activités poursuivies 218 186
Résultat net des activités non poursuivies - 32
Résultat net 218 218
Résultat net part du Groupe 205 205

1 Voir communiqué du 14 février 2019 disponible sur www.parisaeroport.fr

2 Par composante il convient d'entendre un élément qui comprend des activités et des flux de trésorerie qui peuvent être clairement distingués sur le plan opérationnel et pour la communication d'informations financières, du reste de l'entité

 

Etat du résultat global du 1er semestre 2018 retraité

(en millions d'euros) 1er semestre 2018 publié 1er semestre 2018 retraité
Résultat net 218 218
Eléments recyclables en résultat 44 44
Dont éléments de résultat global relatifs aux activités non poursuivies - -3
Eléments non recyclables en résultat 2 2
Dont gains et pertes actuariels sur engagement de retraite, liés aux activités non poursuivies - 2
Résultat global total pour la période 264 264
Part des intérêts minoritaires 27 27
Part du Groupe 237 237

Tableau de trésorerie consolidé du 1er semestre 2018 retraité

(en millions d'euros) 1er semestre 2018 publié 1er semestre 2018 retraité
Résultat opérationnel 468 428
Capacité d'autofinancement opérationnelle avant impôt 773 648
Variation du besoin en fonds de roulement -79 -41
Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles 604 604
  dont flux relatifs aux activités non poursuivies - 62
Flux de trésorerie utilisés pour les activités d'investissement -985 -985
  dont flux relatifs aux activités non poursuivies - -1
Flux de trésorerie provenant des activités de financement -140 -140
  dont flux relatifs aux activités non poursuivies - -38
Variation de trésorerie et d'équivalents de trésorerie -518 -518
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture de la période 1 911 1 911
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de la période 1 393 1 393
Dont Trésorerie et équivalents de trésorerie 1 398 1 398
Dont Concours bancaires courants -5 -5

 

 

Annexe 2 – Etats financiers au 30 juin 2019

Compte de résultat consolidé du 1er semestre 2019

(en millions d'euros) 1er semestre 2019 1er semestre 2018*
Chiffre d'affaires 2 185 1 867
Autres produits opérationnels courants 39 12
Achats consommés -209 -92
Charges de personnel -470 -422
Autres charges opérationnelles courantes -787 -678
Dotations aux provisions et dépréciations de créances nettes de reprises 6 3
EBITDA 764 689
Ratio EBITDA / Chiffre d'affaires 34,9% 36,9%
Dotations aux amortissements et dépréciation d'actifs corporels et incorporels -359 -301
Quote-part de résultat des entreprises mises en équivalence 48 40
Résultat opérationnel courant 453 428
Autres produits et charges opérationnels -3   - 
Résultat opérationnel 450 428
Produits financiers 88 42
Charges financières -178 -169
Résultat financier -90 -127
Quote-part de résultat des entreprises mises en équivalence non opérationnelles -   - 
Résultat avant impôt 360 301
Impôts sur les résultats -128 -115
Résultat net des activités poursuivies 232 186
Résultat net des activités non poursuivies 26 32
Résultat net 258 218
Résultat net part du Groupe 250 205
Résultat net part des intérêts minoritaires 8 13
Résultat de base par action (en euros) 2,52 2,07
Résultat dilué par action (en euros) 2,52 2,07
Résultats des activités poursuivies par action part du Groupe    
Résultat de base par action (en euros) 2,4 1,92
Résultat dilué par action (en euros) 2,4 1,92

* Chiffres retraités tels que décrits dans les notes 1.4, 2.2 & 12 du Rapport Financier Semestriel du 30 juin 2019

 

Bilan consolidé au 30 juin 2019

(en millions d'euros) Au 30/06/2019 Au 31/12/2018  
 
Immobilisations incorporelles 3 574  3 560   
Immobilisations corporelles 7 560  7 272   
Immeubles de placement 514  509   
Participations dans les entreprises mises en équivalence 1 043  1 146   
Autres actifs financiers non courants 476  403   
Actifs d'impôt différé 37   -   
Actifs non courants 13 204  12 890   
Stocks 93  38   
Actifs sur contrats 10  9   
Clients et comptes rattachés 716  628   
Autres créances et charges constatées d'avance 248  239   
Autres actifs financiers courants 160  201   
Actifs d'impôt exigible 67  6   
Trésorerie et équivalents de trésorerie 2 085  2 056   
Actifs courants 3 379  3 177   
Total des actifs 16 583  16 067   
(en millions d'euros) Au 30/06/2019 Au 31/12/2018  
 
Capital 297  297   
Primes liées au capital 543  543   
Résultats non distribués 4 047  4 096   
Autres éléments de capitaux propres (149) (86)   
Capitaux propres - part du Groupe 4 735  4 850   
Intérêts minoritaires 910  951   
Total des capitaux propres 5 645  5 801   
Emprunts et dettes financières à long terme 6 649  5 970   
Provisions pour engagements sociaux - part à plus d'un an 537  484   
Autres provisions non courantes 86  39   
Passifs d'impôt différé 427  383   
Autres passifs non courants 742  780   
Passifs non courants 8 441  7 656   
Passifs sur contrats 3  6   
Fournisseurs et comptes rattachés 531  590   
Autres dettes et produits constatés d'avance 895  793   
Emprunts et dettes financières à court terme 1 028  1 159   
Provisions pour engagements sociaux - part à moins d'un an 9  9   
Autres provisions courantes 13  16   
Passifs d'impôt exigible 18  37   
Passifs courants 2 497  2 610   
Total des capitaux propres et passifs 16 583  16 067   

Tableaux des flux de trésorerie consolidés du 1er semestre 2019

(en millions d'euros) 1er semestre 2019 1er semestre 2018*
Résultat opérationnel  450   428 
Charges (produits) sans effet sur la trésorerie  279   255 
Produits financiers nets hors coût de l'endettement (29)  (35) 
Capacité d'autofinancement opérationnelle avant impôt  700   648 
Variation du besoin en fonds de roulement  39  (41) 
Impôts sur le résultat payés (170)  (65) 
Flux relatifs aux activités non poursuivies  85   62 
Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles  654   604 
Investissements corporels et incorporels (558)  (418) 
Variation des dettes et avances sur acquisitions d'immobilisations (87)  (54) 
Investissements financiers, filiales et participations (nette de la trésorerie acquise) (14)  (528) 
Variation des autres actifs financiers (96)  (20) 
Produits provenant des cessions d'immobilisations corporelles  15   1 
Dividendes reçus  106   34 
Flux relatifs aux activités non poursuivies   -  (1) 
Flux de trésorerie utilisés pour les activités d'investissement (634)  (985) 
Subventions reçues au cours de la période  2   3 
Dividendes versés aux actionnaires de la société mère (297)  (273) 
Dividendes versés aux minoritaires dans les filiales (73)  (52) 
Encaissements provenant des emprunts à long terme  815   444 
Remboursement des emprunts à long terme (425)  (92) 
Augmentation des dettes liées au droit d'usage  42    - 
Diminution des dettes liées au droit d'usage (4)    - 
Variation des autres passifs financiers  19  (20) 
Intérêts payés (116)  (117) 
Intérêts reçus  29   5 
Flux relatifs aux activités non poursuivies  2  (38) 
Flux de trésorerie provenant des activités de financement (6)  (140) 
Incidences des variations de cours des devises (1)   3 
Variation de trésorerie et d'équivalents de trésorerie  13  (518) 
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture de la période  2 055   1 911 
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de la période  2 068   1 393 
Dont Trésorerie et équivalents de trésorerie  2 085   1 398 
Dont Concours bancaires courants (17)  (5) 

* Chiffres retraités tels que décrits dans les notes 1.4, 2.2 & 12 du Rapport Financier Semestriel du 30 juin 2019

 

 

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