DANONE: Forte progression sur la croissance rentable en 2019; 2020
: investissements pour accélérer l’action de nos marques pour le
climat et renforcer notre modèle de croissance
Résultats annuels 2019Communiqué
de presse – Paris, le 26 février 2020
Forte progression sur la croissance
rentable en 2019
2020 : investissements pour
accélérer l’action de nos marques pour le climat
et renforcer notre modèle de croissance
2019, une année de progrès
- Forte croissance du BNPA courant : +8,3% à
3,85€
- Chiffre d’affaires: 25,3 milliards d’euros, en hausse
de +2,6% en 2019, en données publiées et comparables, et
de +4,1% au T4 en données comparables
- Forte amélioration de la marge opérationnelle courante
à 15,2%, en progression de +76 pb en données publiées et
free cash-flow record à 2,5 milliards d’euros
- Bilan renforcé : atteinte d’un ratio de
dette nette/EBITDA à 2,8x, avec un an d’avance par rapport à
l’objectif initial
- Dividende proposé : 2,10€ par action, en
numéraire, en hausse de +8% par rapport à l’an dernier
(1,94€)
Pionnier dans la lutte contre le
réchauffement climatique
- Pic d’émissions carbone atteint en 2019 sur l’ensemble
de la chaîne de valeur, avec cinq ans d’avance sur
l’engagement initial
- Première étape pour rendre visible le coût de
l’empreinte carbone dans la performance financière
- Investissements pour accélérer l’action de nos marques
pour le climat et renforcer notre modèle de
croissance:
2 milliards d’euros sur 3 ans (2020-22) dans nos
marques, l’agriculture, les emballages et la digitalisation
Objectifs
- Pour 2020, nouvel objectif de croissance du BNPA
courant autour de 5%, reflétant une croissance des ventes
comprise entre +2% et +4% et une marge opérationnelle courante
supérieure à 15%, intégrant le plan d’investissements accélérés et
tenant compte de l’estimation à date de l’impact du Coronavirus sur
l’activité
- Au-delà de 2020, croissance attendue du BNPA
courant à moyen terme entre +5% et +10%, avec une croissance des
ventes comprise entre +3% et +5% en données comparables
Chiffres clés 2019
En millions d’euros sauf mention contraire |
2018 |
2019 |
Variation en données publiées |
Variation en données comparables |
Chiffre d’affaires |
24 651 |
25 287 |
+2,6% |
+2,6% |
Résultat opérationnel courant |
3
562 |
3 846 |
+8,0% |
+7,4% |
Marge opérationnelle courante |
14,45% |
15,21% |
+76 pb |
+71 pb |
Produits et charges opérationnels non courants |
(821) |
(609) |
212 |
|
Résultat
opérationnel |
2
741 |
3
237 |
+18,1% |
|
Marge opérationnelle |
11,12% |
12,80% |
+168 pb |
|
Résultat net courant – Part du Groupe |
2 304 |
2 516 |
+9,2% |
|
Résultat net non courant – Part du Groupe |
46 |
(586) |
(632) |
|
Résultat net – Part du Groupe |
2 349 |
1 929 |
-17,9% |
|
BNPA courant (en €) |
3,56 |
3,85 |
+8,3% |
|
BNPA (en €) |
3,63 |
2,95 |
-18,7% |
|
Free cash-flow |
2 232 |
2 510 |
+12,5% |
|
Trésorerie provenant de l’exploitation |
3 111 |
3 444 |
+10,7% |
|
Toutes les références aux variations en données
comparables, résultat et marge opérationnels courants, résultat net
courant, taux d’imposition courant, BNPA courant, free cash-flow et
dette financière nette, correspondent aux indicateurs non définis
par les normes IFRS. La définition de ces indicateurs ainsi que
leur rapprochement avec les états financiers sur l’ensemble des
périodes présentées figurent en pages 10 à 13 ci-après. Le calcul
du ROIC et du ratio Dette Nette/EBITDA est détaillé dans le rapport
financier semestriel et dans le document d’enregistrement
universel.
Commentaire d’Emmanuel Faber,
Président-Directeur Général
« 2019 a été une année de progrès
importants pour Danone, à la fois sur le plan des résultats et de
la transformation de l’entreprise. L’accélération de notre
performance tout au long de l’année, trimestre après trimestre,
démontre que nous sommes sur la bonne voie pour une croissance
durable et rentable tout en faisant face à de nombreux vents
contraires.
Je suis également heureux d’avoir accueilli nos
100 000 salariés comme actionnaires de Danone lors de notre
Assemblée Générale l’an dernier. A l’occasion de la deuxième année
de notre programme “ Une Personne. Une Voix. Une
Action ”, environ 90 000 d’entre eux ont exprimé leur
voix sur la stratégie de l’entreprise au niveau local et mondial,
et 26 volontaires ont échangé de manière directe et structurée avec
des membres non-exécutifs du Conseil d’Administration.
Nous terminons le chapitre du plan ‘Danone 2020’
avec une progression cumulée de 50 % du BNPA courant sur cinq ans,
un niveau de désendettement en avance d’un an sur l’objectif
initial et un portefeuille de produits très en phase avec la
révolution de l’alimentation, leader sur les tendances de
consommation flexitariennes, le bio et l’agriculture
régénératrice.
Depuis un an, nous assistons à un véritable
point de bascule dans les comportements et les attentes de la
société civile, des consommateurs, des gouvernements et des
institutions financières face à l’urgence qui pèse sur le climat et
les écosystèmes naturels, à laquelle nous sommes confrontés
collectivement. Pour Danone, qui a exprimé sa vision et son modèle
d’entreprise à travers la signature « One Planet. One
Health », cet enjeu est une priorité stratégique.
Nous sommes heureux d’annoncer que nous avons
atteint en 2019 le pic de nos émissions de gaz à effet de serre sur
l’ensemble de notre chaîne de valeur, avec cinq ans d’avance sur
les engagements que nous avions pris en 2015, et que les efforts
que nous avons engagés en faveur de l’agriculture
régénératrice ont déjà conduit à des gains de productivité en
matière de carbone de 9% chez nos agriculteurs partenaires au cours
des deux dernières années. Alors que l’agriculture connaît un
moment historique en raison du réchauffement climatique, ces
efforts sont essentiels pour assurer la résilience des
fermes ; séquestrer le carbone dans les sols, y réintroduire
de la matière organique et en renforcer la fertilité ; et
réduire les coûts, l’usage de pesticides et d’intrants chimiques,
et préserver les ressources en eau.
Nous sommes aujourd’hui convaincus qu’il faut
placer le climat encore plus au cœur de notre modèle de croissance.
Il y a urgence et nous avons l’opportunité de faire la différence
en associant la puissance et la pertinence de nos marques à
l’action de tous ceux qui se battent pour la protection du climat
et de la nature.
C’est le sens du plan d’accélération pour le
climat de 2 milliards d’euros que nous annonçons aujourd’hui. Grâce
à lui, nous allons au cours des trois prochaines années transformer
en profondeur notre agriculture, notre consommation d’énergie,
notre production, nos emballages ; accélérer la digitalisation de
nos activités. Nous mettrons ainsi nos actions en faveur du climat
au cœur d’un modèle de croissance encore plus durable pour nos
marques.
Ce plan d’investissement d’avenir va permettre
d’aligner encore plus étroitement la vision de Danone et la réalité
de son action au travers de ses marques, et vient renforcer
ma confiance dans la réalisation des objectifs financiers que nous
fixons pour le court et le moyen terme.
Nous démarrons 2020 avec les incertitudes créées
par l’épidémie du coronavirus. Notre priorité est de garantir la
santé et la sécurité de nos salariés, de nos partenaires, de nos
clients et des écosystèmes dans lesquels nous opérons, en
collaboration avec les autorités locales. J’aimerais adresser un
message particulier de remerciements à nos équipes en Chine. Malgré
des conditions difficiles, elles font preuve d’un engagement
extraordinaire pour servir sans relâche les familles, les parents,
les enfants et les personnes âgées. Permettez-moi de leur témoigner
mon soutien et ma sympathie, au regard des difficultés traversées,
mais également la confiance que j’ai dans un retour prochain à une
situation sereine en Chine et au-delà.»
I. CHIFFRE
D’AFFAIRES DU QUATRIÈME TRIMESTRE ET DE L’ANNÉE 2019
Chiffre d’affaires
En 2019, le chiffre d’affaires
consolidé s’est établi à 25,3 milliards d’euros, en hausse de
+2,6% en données comparables. Les ventes ont
augmenté de +3,8% en valeur, tirées par l’amélioration continue du
mix et la valorisation du portefeuille, tandis que les volumes ont
baissé de -1,2%. En données publiées, le chiffre d’affaires a
augmenté de +2,6% incluant un effet de
périmètre négatif (-1,0%) reflétant principalement la
déconsolidation d’Earthbound Farm à partir du 1er avril 2019, un
effet de change positif (+0,7%) et la contribution
organique de l’Argentine à la croissance +0,4%. Au
quatrième trimestre, les ventes ont augmenté de
+4,1% en données comparables, en accélération par
rapport à la croissance de +3% au T3, avec des volumes quasiment
stables.
En million d’eurosExcepté % |
T42018 |
T42019 |
Variation données publiées |
Variation données comparables |
Variation volumes |
2018 |
2019 |
Variation données publiées |
Variation données comparables |
Variation volumes |
|
PAR POLE |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EDP |
3
316 |
3
335 |
+0,6% |
+1,5% |
-0,9% |
13
056 |
13
163 |
+0,8% |
+1,1% |
-2,2% |
|
Nutrition Spécialisée |
1
754 |
1
943 |
+10,8% |
+10,2% |
+0,9% |
7
115 |
7
556 |
+6,2% |
+5,8% |
-0,1% |
|
Eaux |
939 |
962 |
+2,5% |
+1,4% |
+0,9% |
4 480 |
4 568 |
+2,0% |
+1,5% |
-0,4% |
|
PAR ZONE |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Europe & Noram1 |
3
422 |
3
408 |
-0,4% |
+0,6% |
-0,3% |
13
654 |
13
710 |
+0,4% |
+0,3% |
-1,2% |
|
Reste du Monde |
2 587 |
2 833 |
+9,5% |
+9,0% |
+0,7% |
10 997 |
11 577 |
+5,3% |
+5,6% |
-0,8% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
TOTAL |
6 009 |
6 241 |
+3,9% |
+4,1% |
-0,1% |
24 651 |
25 287 |
+2,6% |
+2,6% |
-1,2% |
|
1Amérique du Nord (Noram) : Etats-Unis et
Canada
Marge
Résultat opérationnel
courant (m€) et marge opérationnelle courante (%) |
2018 |
2019 |
Variation |
m€ |
Marge (%) |
m€ |
Marge (%) |
en données publiées |
en
données comparables |
PAR PÔLE |
|
|
|
|
|
|
EDP |
1
317 |
10,09% |
1
345 |
10,22% |
+13
pb |
-7 pb |
Nutrition Spécialisée |
1
762 |
24,77% |
1
908 |
25,26% |
+49
pb |
+94 pb |
Eaux |
483 |
10,79% |
593 |
12,98% |
+219 pb |
+189 pb |
PAR ZONE GEOGRAPHIQUE |
|
|
|
|
|
|
Europe & Noram1 |
1
928 |
14,12% |
1
999 |
14,58% |
+46
pb |
+47 pb |
Reste du monde |
1 634 |
14,86% |
1 847 |
15,96% |
+109 pb |
+96 pb |
|
|
|
|
|
|
|
Total |
3 562 |
14,45% |
3 846 |
15,21% |
+76 pb |
+71 pb |
1Amérique du Nord (Noram) : Etats-Unis et
Canada
En 2019, le résultat opérationnel courant s’est
établi à 3,8 milliards d’euros. La marge opérationnelle courante a
atteint 15,21%, en amélioration de +76 pb en
données publiées.
En données comparables la marge opérationnelle
courante a progressé de +71 pb, reflétant une amélioration de la
marge brute – résultant des efforts continus de valorisation du
portefeuille, et des gains d’efficacité qui ont permis de compenser
la forte inflation des matières premières – et un niveau
d’investissements marketing et commerciaux maintenu. Au total, les
économies réalisées en 2019 ont atteint 900 millions d’euros. Le
programme Protein a permis de générer près de 400 millions d’euros
d’économies sur l’année, portant à environ 700 millions d’euros le
total des économies générées depuis son lancement en 2017.
La marge opérationnelle publiée intègre
également :
- Un effet de périmètre positif de +20 pb résultant de la cession
d’Earthbound Farm,
- Un effet de change légèrement positif de +6 pb,
- Un effet négatif de -21 pb lié au contexte argentin.
Performance par pôle
PRODUITS LAITIERS ET D’ORIGINE VEGETALE
(EDP)
La croissance des ventes du pôle des
Produits laitiers et d’origine végétale
(EDP) s’est établie à +1,1% en 2019 en données
comparables, tandis que la marge s’est appréciée de +13 pb à
10,2%.
Au quatrième trimestre les ventes ont progressé
de +1,5% en données comparables, comprenant une hausse en valeur de
+2,4% et un recul des volumes de -0,9%. Cette croissance, en
accélération par rapport au 3ème trimestre, s’appuie sur une
progression générale des produits laitiers et une croissance
soutenue des produits d’origine végétale. L’Europe
a affiché un retour à la croissance en 2019, notamment soutenue par
la marque de produits d’origine végétale Alpro qui a confirmé sa
tendance de croissance à deux chiffres au T4, et la stabilisation
progressive des produits laitiers grâce notamment au lancement de
nouvelles marques à destination de nouveaux consommateurs.
L’Amérique du Nord a progressé, affichant une
croissance légèrement positive au T4, soutenue par un meilleur
trimestre du segment yaourts aux Etats-Unis. Les trois marques les
plus importantes de la région – International Delight, Silk, et
Horizon – ont généré une forte croissance tandis que la marque de
protéine en poudre Vega a marqué de nouveau ce trimestre un net
repli à deux chiffres. Dans le reste du monde, la
zone CEI a affiché un léger repli, similaire à celui enregistré au
T3. L’Amérique Latine a connu une forte croissance et le Maroc a
affiché un nouveau trimestre de croissance à deux chiffres,
clôturant une année de reconquête qui a permis de retrouver une
position de leader sur le marché. En 2019, les ventes de produits
d’origine végétale se sont élevées à 1,9 milliards d’euros avec une
croissance de près de +10 % sur l’ensemble de l’année.
NUTRITION SPECIALISEE
Le pôle Nutrition spécialisée a
affiché une croissance des ventes de +5,8% en 2019 en données
comparables, et sa marge a progressé de +49 pb pour atteindre un
niveau record de 25,3%.
Au quatrième trimestre, la croissance des ventes
a accélérée, en hausse de +10,2% en données comparables, comprenant
une progression de +9,3 % en valeur et de +0,9 % en volumes. La
Nutrition Médicale a affiché une croissance
d’environ +5% au T4, favorisée par une bonne performance des gammes
de produits pédiatriques. La Nutrition Infantile a
enregistré une croissance à deux chiffres. Avec une croissance
supérieure à 20 %, la Chine a de nouveau enregistré un trimestre
exceptionnel reflétant notamment la très bonne performance de la
marque Aptamil lors du 11/11 – le plus grand événement de commerce
en ligne en Chine et dans le monde – et tirant parti d’effets
calendaires liés à la date du Nouvel An chinois. En dehors de la
Chine, la croissance enregistrée par la Nutrition Infantile s’est
établie autour de +5%, portée par le reste de l’Asie et Happy
Family aux Etats-Unis. L’intégration des activités de Nutrition
Médicale et de Nutrition Infantile en un seul pôle Nutrition
Spécialisée, destinée à créer davantage de valeur, a été mise en
œuvre avec succès. EAUX
Le pôle Eaux a affiché une
croissance des ventes de +1,5% en 2019 en données comparables et sa
marge a progressé de +219 pb à 13,0%.
Au quatrième trimestre, les ventes ont augmenté
de +1,4 % à données comparables avec une croissance en valeur de
+0,5% et une croissance des volumes de +0,9 %. En
Europe, où la demande est restée contenue au T4,
l’activité a renoué avec la croissance grâce à une meilleure
performance en Espagne et en Pologne. Sur les marchés
émergents, en dehors de la Chine, la croissance a été
solide, soutenue par l’Indonésie et la Turquie, ainsi que par les
eaux minérales au Mexique. En Chine, les ventes de Mizone ont
nettement ralenti à un rythme à deux chiffres, dans un contexte
d’investissements marketing et commerciaux modérés au T4, avant le
lancement d’un plan de repositionnement initialement prévu pour
mars 2020 ayant pour objectif de revitaliser la marque.En 2019, les
contenants réutilisables (notamment les formats bonbonne en
Indonésie, au Mexique et en Turquie) ont représenté environ
50 % des ventes en volumes du pôle Eaux, qui a atteint 16 % de
PET recyclé utilisé cette année.
Résultat net et bénéfice net par
action
Les autres produits et charges
courants se sont établis à -609 millions d’euros,
principalement en raison d’une charge exceptionnelle sans impact
sur la trésorerie de -154 millions d’euros résultant de la perte
liée à la cession d’Earthbound Farm en avril 2019, et de coûts de
restructuration et d’intégration de plus de -300 millions d’euros
liés notamment à l’intégration de la Nutrition Infantile et de la
Nutrition Médicale.
Les charges financières ont
légèrement augmenté en 2019 par rapport à 2018 (de 350 à 370
millions d’euros), reflétant un effet défavorable de l’appréciation
du dollar sur la partie de la dette libellée en dollars US, ainsi
que la hausse des taux d’intérêt en Argentine. Le taux
d’imposition courant s’est établi à 27,5% en 2019, en
baisse de 40 pb par rapport à 2018, soutenu par un mix pays
favorable. Le résultat net courant des sociétés mises en
équivalence a augmenté à 98 millions d’euros, reflétant
les bons résultats de la participation dans Mengniu, compensant la
réduction de la participation de Danone dans Yakult de 21,3 % à 6,6
% intervenue en mars 2018. La part des intérêts
minoritaires courants a augmenté à 103 millions d’euros,
tirée par les bons résultats d’Aqua en Indonésie.
Le résultat non courant (part du
groupe) s’est élevé à -586 millions d’euros en 2019,
reflétant – en plus des charges opérationnelles exceptionnelles
citées plus haut – une dépréciation du goodwill lié à la
participation de Danone dans Yashili (-109 millions d’euros). En
conséquence, le BNPA publié s’est
établi à 2,95 euros, en baisse de -18,7 % par rapport au niveau
élevé de l’an dernier, qui intégrait une plus-value exceptionnelle
de 0,7 milliard d’euros réalisée dans le cadre de la cession
l’année dernière d’une partie de la participation de Danone dans
Yakult.
BENEFICE NET PAR ACTION
COURANT 2019 : +8,3%
|
2018 |
2019 |
|
(en millions
d’euros excepté %) |
Courant |
Non courant |
Total |
|
Courant |
Non courant |
Total |
|
Résultat opérationnel courant |
3 562 |
|
3 562 |
|
3 846 |
|
3 846 |
|
Autres
produits et charges opérationnels |
|
(821) |
(821) |
|
|
(609) |
(609) |
|
Résultat opérationnel |
3 562 |
(821) |
2 741 |
|
3 846 |
(609) |
3 237 |
|
Coût de
l’endettement financier net |
(231) |
|
(231) |
|
(220) |
|
(220) |
|
Autres produits et charges financiers |
(119) |
2 |
(117) |
|
(150) |
(0) |
(151) |
|
Résultat avant impôts |
3 213 |
(819) |
2 393 |
|
3 477 |
(609) |
2 867 |
|
Impôt sur les
bénéfices |
(895) |
179 |
(716) |
|
(956) |
163 |
(793) |
|
Taux d’imposition effectif |
27,9% |
|
29,9% |
|
27,5% |
|
27,7% |
|
Résultat net des sociétés intégrées |
2 318 |
(640) |
1 678 |
|
2 521 |
(446) |
2 075 |
|
Résultat net
des sociétés mises en équivalence |
79 |
683 |
762 |
|
98 |
(144) |
(46) |
|
Résultat net |
2 397 |
43 |
2 440 |
|
2 618 |
(590) |
2 028 |
|
• Part du
groupe |
2 304 |
46 |
2 349 |
|
2 516 |
(586) |
1 929 |
|
• Part des intérêts minoritaires |
93 |
(3) |
90 |
|
103 |
(4) |
99 |
|
BNPA (€) |
3,56 |
|
3,63 |
|
3,85 |
|
2,95 |
|
Flux de trésorerie et endettement
Le free cash-flow a augmenté de
+12,5% en 2019, à 2,5 milliards d’euros et son ratio de conversion
a significativement augmenté à 9,9 % du chiffre d’affaires, soutenu
par la bonne performance opérationnelle et une allocation de
capital disciplinée. Les investissements ont atteint 951 millions
d’euros en 2019, soit 3,8 % du chiffre d’affaires, en ligne
avec 2018.L’application au 1er janvier 2019 des normes IFRS16 a
augmenté la dette nette de Danone de 0,7 milliard d’euros, passant
de 12,7 à 13,4 milliards d’euros (section sur les normes IFRS en
page 12). Au 31 décembre 2019, la dette nette de Danone s’élevait à
12,8 milliards d’euros, en baisse de -0,6 milliard d’euros par
rapport à 2018, avec un ratio Dette Nette / EBITDA
de 2,8x à fin 2019. Le ROIC (Retour sur Capitaux Investis) s’est
amélioré de près de +70 pb à 9,6 % à fin 2019.
Dividende
Le Conseil d’Administration de Danone proposera
à l’Assemblée Générale des actionnaires, qui se réunira le 28 avril
2020, une hausse du dividende de 16 centimes, à 2,10 €
par action, versés en numéraire, au titre de l’exercice
fiscal 2019. La hausse du dividende est en ligne avec la croissance
du BNPA courant et traduit la solidité de la situation financière
de l’entreprise ainsi que la grande confiance du Conseil et de la
Direction Générale. Si cette proposition de distribution est
approuvée, le dividende sera détaché de l’action le 11 mai 2020, et
sera payable en numéraire le 13 mai 2020.
II. PIONNIER
DANS LA LUTTE CONTRE LE RECHAUFFEMENT CLIMATIQUE
Empreinte environnementale
2019
Afin d’accomplir sa mission « d’apporter la
santé par l’alimentation au plus grand nombre » et en ligne
avec sa vision « One Planet. One Health », Danone aspire
aux standards les plus élevés en termes de performances sociale,
environnementale et de santé, notamment en matière de lutte contre
le réchauffement climatique. Dans le cadre de son engagement en
faveur de la neutralité carbone de l’ensemble de sa chaîne de
valeur d’ici 2050, Danone s’est fixé des objectifs intermédiaires
de réduction de ses émissions de gaz à effet de serre (GES) pour
2030. Ces derniers ont été officiellement approuvés par
l’initiative Science-Based Targets en 2017. Danone a renforcé en
2019 ses engagements avec la signature de l’engagement
« Business Ambition for 1.5°C pledge », une étape
importante face à l’urgence climatique.
Danone estime que le pic de ses
émissions carbone sur l’ensemble des scopes 1,2 et 3 a été atteint
en 2019 (avec un total de 27 millions de tonnes de GES),
c’est-à-dire avec cinq années d’avance sur l’objectif initial (fixé
à 2025) et avec une année d’avance sur les objectifs du
« 1,5°C Science-Based Targets ». De manière générale,
Danone a réduit l’intensité de ses émissions de GES de 24,8% sur
l’ensemble des scopes 1, 2 et 3 depuis 2015. Le 3 février 2020,
Danone a été reconnue leader mondial en matière de performance
environnementale, devenant l'une des 6 entreprises au monde à avoir
obtenu un "triple A" parmi les 8 400 entreprises évaluées par
CDP. Cette distinction récompense les efforts de Danone notamment
dans la lutte contre le changement climatique et contre la
déforestation, et la protection des ressources en
eau.
Première étape pour rendre visible le coût de l’empreinte
carbone dans la performance financière
Depuis plus de dix ans, Danone est précurseur
dans la lutte contre le réchauffement climatique, à travers la mise
en place d’objectifs chiffrés de réduction des émissions carbone
sur l’ensemble de sa chaîne de valeur, ou encore par la mise en
place d’objectifs environnementaux dans les éléments de
rémunération de ses dirigeants. Face à l’urgence climatique et
conformément à son ambition de générer et partager une croissance
durable, Danone prend, avec le soutien de son Conseil
d’Administration, de nouvelles mesures permettant de mieux associer
performance financière et engagements environnementaux, sociaux ou
de gouvernance au premier lieu desquels l’empreinte carbone.
Danone communique pour la première fois
l’évolution d’un BNPA courant ajusté du coût du carbone, qui tient
compte d’une estimation de l’impact financier des émissions de gaz
à effet de serre sur l’ensemble de sa chaîne de valeur(1). Cette
évolution a été de +12% en 2019, plus importante que l’évolution du
BNPA courant (+8,3%), compte tenu des gains d’efficacité carbone de
+9% générés en 2019.
A l’avenir, dans la mesure où le pic d’émissions
carbone a été atteint en 2019 et que les gaz à effet de serre ont
donc vocation à diminuer en valeur absolue, le BNPA courant ajusté
du coût du carbone devrait augmenter plus vite que le BNPA
courant.
La prise en compte, dans l’information
financière, des impacts positifs et négatifs du carbone sur
l’ensemble de la chaîne de valeur devrait aider les investisseurs
dans leur choix d’investissement à long terme et inciter les
entreprises à accélérer leur transformation.
(1) Le BNPA courant ajusté du coût du carbone
est égal à la différence entre le BNPA courant et l’estimation de
l’impact financier des émissions de GES rapportée au nombre
d’actions après dilution. L’estimation de l’impact financier des
émissions de GES est basée sur le volume d’émissions sur le
périmètre élargi de Danone (scopes 1, 2 et 3), soit 27,2 millions
de tonnes en 2019 (26,3 millions de tonnes en 2018) et son coût
estimé à 35€/tonne pour les deux années (aligné avec la
communication à CDP). Les émissions de scope 1 et 2 intègrent
toutes les sources d’émissions des activités sous le contrôle
opérationnel de Danone (usines, sites, entrepôts, etc.) ; les
émissions de scope 3 incluent les émissions indirectes de sa chaîne
de valeur, en amont et en aval.
Investissements pour accélérer l’action
climatique de nos marques et renforcer notre modèle de
croissance
Dans un contexte de point de bascule des
comportements et des attentes liées à l’urgence climatique et face
aux évolutions d’un secteur en pleine mutation, Danone accroît
significativement la vitesse et la portée de ses actions de
transformation pour mettre la préservation du climat au cœur de son
modèle de croissance, en construisant des marques véritablement
reconnues pour leur engagement, passant du simple discours aux
actions concrètes.
Cette ambition se traduit par un plan
d’investissements accéléré d’environ 2 milliards d’euros cumulés
sur la période 2020-2022 dans les marques, le climat et
l’agriculture, les emballages et la transformation digitale. Avec
ce plan, Danone se donne l’ambition de développer le modèle
d’entreprise le plus attractif de son industrie, avec une
reconnaissance des consommateurs pour ses actions en faveur du
climat, et de créer un cercle vertueux au service d’une croissance
supérieure et d’une création de valeur plus forte et plus
rapide.
L’accélération de ces investissements servira de
nouveaux engagements ambitieux, qui anticipent certains des
objectifs 2030 de l’entreprise :
- Maintenir le haut niveau d’innovation actuel,
avec davantage de moyens pour renforcer les activations de marques
et pour accroître la distribution des innovations, en s’appuyant
sur les progrès déjà réalisés sur le portefeuille de
produits ;
- Accélérer la trajectoire B Corp™ avec une
ambition de certification B Corp™ du pôle Eaux d’ici 2022. Dans
l’environnement actuel où les grandes entreprises et leurs marques
sont en permanence remises en question pour rendre compte des
intérêts qu'elles servent réellement, la certification B Corp™ est
une marque d’authenticité pour les entreprises qui ont des
standards élevés de performance sociale et environnementale ;
- Construire des marques véritablement activistes,
reconnues pour leur engagement, en passant du discours aux actions
concrètes en faveur d’emballages durables, de la neutralité carbone
et d’approvisionnements responsables.
Circularité
des emballages : Outre l’objectif actuel d’atteindre 50 % de PET
recyclé (rPET) dans ses emballages d’ici à 2025, le pôle Eaux de
Danone s’engage à utiliser 100 % de rPET en Europe d’ici 2025. A
partir d’avril 2020, les marques evian et Volvic proposeront des
emballages 100 % recyclés (rPET) : Volvic sur l’ensemble de sa
gamme en Allemagne, evian et Volvic sur l’ensemble des petits
formats et des formats XXL en France, et l’ensemble des formats
evian à emporter au Royaume-Uni. Afin d’accélérer la suppression
des plastiques à usage unique, Danone poursuivra ses
investissements pour trouver de nouvelles innovations en matière
d’emballages alternatifs au plastique (comme le verre, les
cannettes et le papier) et repenser les modèles d’hydratation.
Danone s’engage aussi en matière de recyclage de ses pots de
yaourts et vise à supprimer l’usage du polystyrène à l’horizon 2025
au niveau mondial, en Europe dès 2024. La marque Alpro sera
pionnière avec un objectif fixé dès l’année prochaine en 2021. Ces
initiatives seront accompagnées par le lancement d’un fonds dédié à
la recherche de la prochaine génération de formats et matériaux
d’emballages. Climat,
choix alimentaires et agriculture : Au sein du pôle Eaux, Danone va
accélérer son objectif de neutralité carbone pour ses marques
emblématiques en Europe evian et Volvic afin qu’elles atteignent le
zéro net carbone en 2020 sur l’ensemble de leurs gammes (full
scope). Cette ambition s’appuie sur la réduction des émissions de
GES tout au long de la vie des produits mais aussi sur le
financement de projets de séquestration du carbone dans le sol ou
de protection et de restauration des écosystèmes naturels. Par
ailleurs, Danone continuera d’investir pour promouvoir
l’agriculture régénératrice et faire évoluer ses grandes marques
vers un approvisionnement préservant le
climat. Transformation
digitale, chaîne de valeur connectée : Danone investira pour
accélérer sa transformation grâce aux données, à la technologie, à
des modes de travail agiles, pour renforcer son exécution, mieux
servir les besoins des gens de façon efficace en termes de coût et
préservant le climat, cette transformation ayant pour but ultime de
saisir des opportunités de croissance et d’efficacité.
Ce plan d’accélération des investissements sur
2020-2022 comprendra une part de coûts courants d’environ 600
millions d’euros au total, sur les marques, la technologie et les
capacités de production (environ 200 millions d’euros par an), une
part d’investissements de capital (capex) d’environ 1 milliard
d’euros, et d’autres produits et charges opérationnels dédiés à la
transformation des opérations, notamment pour le pôle des Produits
laitiers et d’origine végétale. Ces autres charges opérationnelles
seront déterminées et communiquées pendant la mise en œuvre du
plan. Ces charges sont aujourd’hui estimées à environ 500 millions
d’euros en 2020.
Danone est confiant que ces engagements avancés
et investissements accélérés dans son modèle de croissance lui
permettront de générer à moyen terme une croissance de son
BNPA courant comprise entre +5% et +10%, avec une
croissance du chiffre d’affaires en données comparables comprise
entre +3% et +5%. L’accélération de la transformation de
l’entreprise s’accompagnera d’une grande discipline dans
l’allocation de capital, avec un ratio Dette nette/EBITDA que
l’entreprise vise à maintenir entre 2,5x et 3x.
III.
PERSPECTIVES ET OBJECTIFS 2020
Danone s’attend à ce que le contexte économique
reste en 2020 particulièrement volatil et incertain dans
l’ensemble, avec un contexte conjoncturel difficile sur certains
grands marchés tels que la zone CEI ou l’Argentine, et une pression
supplémentaire depuis le début de l’année sur l’économie mondiale
due à l’épidémie du COVID-19 qui a démarré à Wuhan, en Chine, en
décembre dernier.
Pour 2020, Danone vise une croissance du
BNPA courant d’environ +5%. Cet objectif s’appuie sur une
croissance du chiffre d’affaires en données comparables comprise
entre +2 % et +4 % (contre +4% à +5% précédemment) et une marge
opérationnelle courante supérieure à 15% (contre supérieure à 16%
précédemment). Cet objectif reflète à la fois l’orientation
stratégique prise par l’entreprise à compter de 2020 - pour
transformer son modèle sur le long terme et créer davantage de
valeur plus rapidement - et l’impact de facteurs liés à
l’environnement externe.
Les perspectives de l’année 2020 tiennent compte
de :
- une estimation à date de l’impact du COVID-19 sur
- le chiffre d’affaires et la marge de l’entreprise au premier
trimestre, que l’entreprise évalue à ce stade à environ 100
millions d’euros de perte de chiffre d’affaires, impactant
principalement l’activité Eaux en Chine, et conduisant à une
prévision de chiffre d’affaires globalement stable au T1 en données
comparables ;
- le calendrier du plan de repositionnement de la marque Mizone
initialement prévu en mars, créant des incertitudes pour la haute
saison d’été ;
- le lancement d’innovations de Nutrition Infantile en
Chine ;
- une inflation d’environ +5 % du coût des matières premières
stratégiques, bien que l’impact du COVID-19 sur le prix des
matières premières en 2020 reste encore incertain à ce stade.
Bien qu’il soit difficile d’évaluer de manière
précise la durée et l’impact du COVID-19, nous restons
particulièrement vigilants et suivons quotidiennement l’évolution
de la situation, en liaison permanente avec les autorités
locales.
Danone est fort et robuste et, confiant dans sa
stratégie, l’entreprise continuera dans ce contexte à favoriser en
2020 des investissements stratégiques en matière de croissance
plutôt que des allocations tactiques de court terme.
V.
INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES
Opérations financières et événements
importants sur la période
§ En février 2020, Danone et Harrogate
Water Brands ont annoncé avoir conclu un accord en vue de
l’acquisition d’une participation majoritaire par Danone dans
Harrogate Water Brands, la société mère de la marque britannique
d’eau Harrogate Spring Water et de la marque à but non lucratif
Thirsty Planet. Avec un chiffre d’affaires d’environ 20 millions de
livres sterling, Harrogate Spring Water est l’un des acteurs les
plus dynamiques du secteur, avec des positions fortes sur les
canaux de la restauration et de la vente hors domicile. La
réalisation de l’opération est soumise aux approbations
réglementaires.
Gouvernance et comptes
- Le Conseil d’Administration réuni le 25 février 2020 a arrêté
les projets de résolutions qui seront soumis à l’Assemblée Générale
du 28 avril prochain. Sur recommandation du Comité Gouvernance, le
Conseil propose aux actionnaires de renouveler les mandats
d’Administrateur de Gregg L. Engles, Gaëlle Olivier, Isabelle
Seillier, Jean-Michel Séverino et Lionel Zinsou-Derlin qui arrivent
à échéance lors de la prochaine Assemblée. Le Conseil a constaté
que ces renouvellements s’inscrivent dans le cadre de la politique
de diversité du Conseil et que cette stabilité permet d’assurer la
qualité et la continuité des travaux du Conseil.
- Le Conseil d’Administration de Danone réuni le 25 février 2020
a aussi arrêté les comptes sociaux et consolidés pour l’exercice
2019. S’agissant du processus de certification des comptes, les
commissaires aux comptes ont à ce jour réalisé de manière
substantielle leurs procédures d’audit.
NORMES IFRS
IFRS16 : applicable au 1er
janvier 2019, sans retraitement des comptes 2018
Danone applique la norme IFRS 16 sur les
contrats de location depuis le 1er janvier 2019 et a opté pour la
méthode rétrospective simplifiée pour sa mise en œuvre :
- les actifs et passifs relatifs aux contrats de location sont
calculés au 1er janvier 2019, sur la base des loyers futurs
actualisés,
- ils sont reconnus au bilan consolidé au 1er janvier 2019 et les
informations financières des périodes précédentes ne sont pas
retraitées (i.e. IAS17 est appliquée).
2018 |
1er Janvier 2019 |
2019 |
IAS 17 |
- Passifs : +664m€
- Actifs : +664m€
|
IFRS 16 |
L’application
de la norme IFRS 16 n’a pas d’impact significatif sur le résultat
opérationnel courant, la marge opérationnelle courante et le
résultat net courant.
IAS 29 : impact sur les
données publiées
Danone applique la norme IAS29 à l’Argentine
depuis le 1er juillet 2018 avec une date d’effet au 1er janvier
2018. La norme IAS29 requiert de retraiter les éléments
non-monétaires des actifs et passifs du pays en hyperinflation
ainsi que son compte de résultat pour refléter l’évolution du
pouvoir d’achat général de sa monnaie fonctionnelle, entrainant un
profit ou une perte sur la position monétaire nette qui est
enregistrée en résultat net. De plus, les états financiers de ce
pays sont convertis au taux de clôture de la période
considérée.
Effet
d’IAS29 sur les données publiées(en millions d’€ sauf
%) |
T4 2019 |
|
2019 |
|
Chiffre d’affaires |
-0,9 |
|
-15 |
|
Croissance du chiffre d’affaires (%) |
-0,0% |
|
-0.1% |
|
Résultat opérationnel courant |
|
|
-36 |
|
Résultat net courant – Part du Groupe |
|
|
-46 |
|
Répartition du chiffre d’affaires 2019 par
trimestre après application de l’IAS29 Le chiffre d’affaires de
l’exercice 2019 est obtenu en additionnant : - Le chiffre
d’affaires du T4 publié ; - Les chiffres d’affaires du T1, T2 et T3
résultant de l’application d’IAS29 jusqu’au 31 décembre au chiffre
d’affaires des entités argentines (application du taux d’inflation
en Argentine jusqu’au 31 décembre 2019 et conversion en euros au
taux de clôture du 31 décembre 2019) présentés dans le tableau
ci-dessous pour information (données non auditées).
en millions d’€ |
T1 2019(1) |
T2 2019(2) |
T3 2019(3) |
T4 2019 |
2019 |
EDP |
3
309 |
3
276 |
3
243 |
3
335 |
13 163 |
Nutrition
Spécialisée |
1
828 |
1
864 |
1
921 |
1
943 |
7 556 |
Eaux |
1 003 |
1 344 |
1 259 |
962 |
4 568 |
|
|
|
|
|
|
Total |
6 139 |
6 485 |
6 423 |
6 241 |
25 287 |
(1) Résulte de l’application d’IAS29 jusqu’au 31 décembre 2019
au chiffre d’affaires T1 des entités argentines.(2) Résulte de
l’application d’IAS29 jusqu’au 31 décembre 2019 au chiffre
d’affaires T2 des entités argentines.(3) Résulte de l’application
d’IAS29 jusqu’au 31 décembre 2019 au chiffre d’affaires T3 des
entités argentines.
INDICATEURS FINANCIERS NON DÉFINIS PAR LES NORMES
IFRS
En raison des règles d’arrondis, la somme des
valeurs présentées peut présenter des écarts non significatifs par
rapport au total reporté.
Indicateurs
financiers non définis par les normes IFRS
Les variations en données
comparables du chiffre d’affaires et de la marge
opérationnelle courante reflètent la performance organique de
Danone en excluant essentiellement l’impact :
- des variations de périmètre en calculant les indicateurs de
l’exercice considéré sur la base du périmètre de consolidation de
l’exercice précédent, le périmètre de consolidation de l’exercice
précédent et de l’exercice en cours excluant les entités argentines
à compter du 1er janvier 2019 ;
- des changements dans les principes comptables applicables
;
- des variations de taux de change en calculant les indicateurs
de l’exercice considéré et ceux de l’exercice précédent sur la base
de taux de change identiques (le taux de change utilisé est un taux
annuel prévisionnel déterminé par Danone pour l’exercice considéré
et appliqué aux deux exercices).
Passage des données publiées aux données
comparables
(en millions d’€ sauf %) |
2018 |
Effets des variations du périmètre de
consolidation |
Effets des variations des taux de change et autres y
compris IAS29 |
Contribution organique de l’Argentine |
Variations en données comparables |
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre d’affaires |
24 651 |
-1,0% |
+0,7% |
+0,4% |
+2,6% |
25 287 |
Marge opérationnelle courante |
14,45% |
+20 pb |
+6 pb |
-21 pb |
+71 pb |
15,21% |
Le résultat opérationnel
courant correspond au résultat opérationnel de
Danone avant prise en compte des Autres produits et charges
opérationnels. En application de la recommandation 2013-03 du CNC
“relative au format des comptes consolidés des entreprises établis
selon les normes comptables internationales”, les Autres produits
et charges opérationnels comprennent des éléments significatifs
qui, en raison de leur nature et de leur caractère inhabituel, ne
peuvent être considérés comme inhérents à l’activité courante de
Danone. Ils incluent principalement les plus ou moins-values de
cession d’activités et de participations consolidées, les
dépréciations d’écarts d’acquisition, des coûts significatifs
relatifs à des opérations de restructuration stratégiques et de
croissance externe majeures ainsi que les coûts (encourus ou
estimés) liés à des crises et litiges majeurs. Par ailleurs, dans
le cadre des normes IFRS 3 Révisée et IAS 27 Révisée, Danone
présente également dans la rubrique des Autres produits et charges
opérationnels (i) les frais d’acquisitions des sociétés dont Danone
prend le contrôle, (ii) les écarts de réévaluation comptabilisés
suite à une perte de contrôle, et (iii) les variations des
compléments de prix d’acquisition ultérieures à une prise de
contrôle.
La marge opérationnelle
courante correspond au ratio résultat opérationnel courant
sur chiffre d’affaires.
Les autres produits et charges
financiers non-courants correspondent aux plus ou
moins-values de cession et aux dépréciations de participations non
consolidées ainsi qu’Aux produits et charges financiers
significatifs qui, en raison de leur nature et de leur caractère
inhabituel, ne peuvent être considérés comme inhérents à la gestion
financière courante de Danone.
Les impôts sur bénéfices
non-courants correspondent aux impôts relatifs aux
éléments non-courants ainsi qu’aux produits et charges d’impôts
significatives qui, en raison de leur nature et de leur caractère
inhabituel, ne peuvent être considérés comme inhérents à la
performance courante de Danone.
Le taux d’imposition courant
mesure le taux d’imposition relatif à la performance récurrente de
Danone et correspond au ratio produits et charges d'impôts relatifs
aux éléments courants sur le résultat courant avant impôts.
Le résultat des sociétés mises en
équivalence non-courant comprend des éléments
significatifs qui, en raison de leur nature et de leur caractère
inhabituel, ne peuvent être considérés comme inhérents à l’activité
de ces sociétés et altèrent la lecture de leur performance. Ils
incluent principalement (i) les plus ou moins-values de cession de
sociétés et de participations mises en équivalence, les
dépréciations d’écarts d’acquisition et, (ii) lorsqu’ils sont
matériels les éléments non-courants tels que définis par Danone
issus de la quote-part de résultat des sociétés mises en
équivalence.
Le résultat net courant
correspond à la part du Groupe dans le Résultat net courant
consolidé. Le Résultat net courant mesure la performance récurrente
de l’Entreprise et exclut les éléments significatifs qui, en raison
de leur nature et de leur caractère inhabituel, ne peuvent être
considérés comme inhérents à la performance courante de Danone. Les
éléments non-courants incluent principalement les Autres produits
et charges opérationnels, les Autres charges et produits financiers
non-courants, les impôts non-courants ainsi que le résultat des
sociétés mises en équivalence non-courant. Ces éléments exclus du
Résultat net courant représentent le Résultat net non-courant.
Le BNPA courant correspond au
ratio résultat net courant – Part du Groupe ajusté du financement
hybride sur nombre d’actions dilué. En effet, conformément aux
normes IFRS le résultat utilisé pour le calcul du Résultat par
action est ajusté du coupon dû au titre de la période présenté net
d’impôts.
|
2018 |
|
2019 |
Courant |
|
Total |
|
Courant |
|
Total |
|
Résultat net - Part du Groupe (en millions
d’€) |
2 304 |
|
2 349 |
|
2 516 |
|
1 929 |
|
Coupon relatif au financement hybride net d’impôts (en millions
d’€) |
(14) |
|
(14) |
|
(14) |
|
(14) |
|
Nombre d'actions |
|
|
|
|
|
|
|
|
• Avant dilution |
642 721 076 |
|
642 721 076 |
|
648 250 543 |
|
648 250 543 |
|
• Après dilution |
643 450 446 |
|
643 450 446 |
|
649 106 039 |
|
649 106 039 |
|
BNPA (en €) |
|
|
|
|
|
|
|
|
• Avant dilution |
3,56 |
|
3,63 |
|
3,86 |
|
2,95 |
|
• Après dilution |
3,56 |
|
3,63 |
|
3,85 |
|
2,95 |
|
Le free cash-flow représente le
solde de la trésorerie provenant de l’exploitation après prise en
compte des investissements industriels nets de cession et, dans le
cadre de la norme IFRS 3 Révisée, avant prise en compte (i) des
frais d’acquisitions des sociétés dont Danone prend le contrôle,
(ii) des flux de trésorerie liés aux compléments de prix
d’acquisition versés ultérieurement à une prise de contrôle.
(en millions d’euros) |
2018 |
2019 |
Trésorerie provenant de l'exploitation |
3 111 |
3 444 |
Investissements industriels |
(941) |
(951) |
Cessions et réalisations d'actifs industriels &Frais
d’acquisitions avec prise de contrôle1 |
61 |
17 |
Free cash-flow |
2 232 |
2 510 |
1 Correspond aux frais d'acquisition avec prise
de contrôle effectivement versés au cours de l'exercice
La dette financière nette
représente la part de dette nette portant intérêt. Elle est
calculée sur la base des dettes financières courantes et non
courantes, après exclusion des Dettes liées aux options accordées
aux détenteurs d’intérêts ne conférant pas le contrôle, et nette
des Disponibilités, des Placements à court terme et des Instruments
dérivés – actifs en gestion de la dette nette.
(en millions d’€) |
Au 31 décembre 2018 |
Au 31 décembre 2019 |
Dettes financières non courantes1 |
14 343 |
12 906 |
Dettes financières courantes1 |
3 546 |
4 474 |
Placements à court terme |
(4 199) |
(3 631) |
Disponibilités |
(839) |
(644) |
Instruments dérivés – actifs non courants2 |
(81) |
(271) |
Instruments dérivés – actifs courants2 |
(27) |
(16) |
Dette nette |
12 744 |
12 819 |
·Dettes liées aux options accordées aux détenteurs d’intérêts ne
conférant pas le contrôle - part non courante |
(46) |
(13) |
·Dettes liées aux options accordées aux détenteurs d’intérêts ne
conférant pas le contrôle - part courante |
(463) |
(469) |
Dette financière nette |
12 235 |
12 337 |
Note : L’application de la norme IFRS 16 a
augmenté le montant de la dette nette au 1er janvier 2019 de
0,7 milliard d’euros. L’information comparative 2018 n’a pas été
retraitée.1 Y compris instruments dérivés –passifs. Depuis le 1er
janvier 2019, comprend également la dette relative aux contrats de
location en application d’IFRS162 En gestion de la dette
uniquement
o o O o o
DÉCLARATIONS DE NATURE
PRÉVISIONNELLE
Ce communiqué contient des déclarations de
nature prévisionnelle concernant Danone. Dans certaines hypothèses,
vous pouvez identifier ces déclarations prévisionnelles au moyen de
termes prospectifs tels que « estimer », « s’attendre à », «
espérer », « anticiper », « escompter », « projeter »,
« perspectives », « objectif », « planifier », « avoir
l’intention de », « prévoir », « envisager », « probable », «
pourrait », « devrait », « cibler », « viser », « fera », « croire
», « continuer », « certain » et « convaincu », la forme négative
ou plurielle de ces mots et d’autres termes qui ont un sens
similaire. Les déclarations de nature prévisionnelle de ce document
contiennent, de manière non limitative, des prédictions concernant
les activités, opérations, directions, performance et résultats
futurs de Danone.
Bien que Danone estime que ces déclarations
reposent sur des hypothèses raisonnables, elles comportent de
nombreux risques et incertitudes, et en conséquence les résultats
réels pourront différer significativement des résultats anticipés
dans ces déclarations de nature prévisionnelle. Pour une
description plus détaillée de ces risques et incertitudes, il
convient notamment de se référer au document de référence de Danone
(section « Facteurs de risques », dont la dernière version est
disponible sur www.danone.com).
Sous réserve des exigences réglementaires,
Danone ne s’engage pas à mettre à jour ou réviser publiquement une
quelconque de ces déclarations de nature prévisionnelle. Ce
document ne constitue pas une offre de vente ou une sollicitation
d'offre d'achat de titres de Danone.
La conférence
téléphonique à destination des analystes et des investisseurs,
tenue par Emmanuel Faber, Président-Directeur Général, et Cécile
Cabanis, Directrice Générale Finances, sera diffusée en direct
aujourd’hui à 8h30 (heure de Paris) sur le site Internet
www.danone.com.
Le support de
la présentation sera également disponible sur le site Internet,
section Investisseurs.
ANNEXE 1 – Ventilation du chiffre
d’affaires par pole et par zone géographique (en millions
d’euros)
|
Premiertrimestre |
Deuxième trimestre |
Troisième trimestre |
Quatrième trimestre |
ExerciceAnnuel |
|
2018 |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
2019 |
PAR POLE |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EDP |
3
296 |
3 308 |
3 257 |
3 283 |
3 214 |
3 240 |
3 316 |
3 335 |
13 056 |
13 163 |
Nutrition Spécialisée |
1 812 |
1 828 |
1 831 |
1 866 |
1 723 |
1 920 |
1 754 |
1 943 |
7 115 |
7 556 |
Eaux |
976 |
1 002 |
1 325 |
1 346 |
1 248 |
1 258 |
939 |
962 |
4 480 |
4 568 |
PAR ZONE |
|
|
|
|
|
|
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Europe & Noram1 |
3 311 |
3 381 |
3 453 |
3 471 |
3 468 |
3 451 |
3 422 |
3 408 |
13 654 |
13 710 |
Reste du Monde |
2 774 |
2 757 |
2 961 |
3 025 |
2 719 |
2 966 |
2 587 |
2 833 |
10 997 |
11 577 |
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Total |
6 085 |
6 138 |
6 414 |
6 496 |
6 186 |
6 418 |
6 009 |
6 241 |
24 651 |
25 287 |
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Premiertrimestre 2019 |
Deuxième trimestre 2019 |
Troisième trimestre 2019 |
Quatrième trimestre 2019 |
ExerciceAnnuel 2019 |
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Variation historique |
Variation en données comparables |
Variation historique |
Variation en données comparables |
Variation historique |
Variation en données comparables |
Variation historique |
Variation en données comparables |
Variation historique |
Variation en données comparables |
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PAR POLE |
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EDP |
+0,4% |
+0,2% |
+0,8% |
+2,2% |
+0,8% |
+0,7% |
+0,6% |
+1,5% |
+0,8% |
+1,1% |
Nutrition Spécialisée |
+0,9% |
+0,4% |
+1,9% |
+3,2% |
+11,4% |
+9,8% |
+10,8% |
+10,2% |
+6,2% |
+5,8% |
Eaux |
+2,7% |
+3,9% |
+1,6% |
+2,1% |
+0,7% |
-0,9% |
+2,5% |
+1,4% |
+2,0% |
+1,5% |
PAR ZONE |
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|
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|
Europe & Noram1 |
+2,1% |
-0,8% |
+0,5% |
+1,1% |
-0,5% |
+0,3% |
-0,4% |
+0,6% |
+0,4% |
+0,3% |
Reste du Monde |
-0,6% |
+3,0% |
+2,2% |
+4,2% |
+9,1% |
+6,5% |
+9,5% |
+9,0% |
+5,3% |
+5,6% |
|
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Total |
+0,9% |
+0,8% |
+1,3% |
+2,5% |
+3,7% |
+3,0% |
+3,9% |
+4,1% |
+2,6% |
+2,6% |
1Amérique du Nord (Noram) : Etats-Unis et Canada
ANNEXE 2 – Présence de Danone en
Chine
- La Chine est le deuxième plus grand marché de Danone,
représentant environ 10% de son chiffre d’affaires en 2019, avec
environ un tiers des ventes provenant des Eaux et environ deux
tiers de la Nutrition Spécialisée
- Danone emploie environ 8 200 personnes en Chine et opère 8
sites de production : 7 pour les Eaux (dont une à Wuhan) et 1
en Nutrition Médicale.
Danone (EU:BN)
Graphique Historique de l'Action
De Fév 2024 à Mar 2024
Danone (EU:BN)
Graphique Historique de l'Action
De Mar 2023 à Mar 2024