Dassault Aviation : Communiqué Financier Résultats du 1er semestre
2020
RESULTATS DU
1er SEMESTRE 2020 DU GROUPE
DASSAULT AVIATION
|
1er semestre 2020 |
1er semestre 2019 |
Prises
de commandes |
984 M€5 Falcon |
2 900 M€7 FalconMCO Rafale RAVEL |
Chiffre d'affaires ajusté (*) |
2 641 M€ 7 Rafale
Export16 Falcon |
3 058 M€10 Rafale Export17 Falcon |
|
|
|
|
au 30 juin 2020 |
au 31 décembre 2019 |
Carnet de commandes |
16 193 M€ 68 Rafaledont 28
Rafale France40 Rafale Export42 Falcon |
17 798 M€75 Rafaledont 28 Rafale
France47 Rafale Export53 Falcon |
|
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|
|
1er semestre 2020 |
1er semestre 2019 |
Résultat opérationnel ajusté (*) Marge opérationnelle
ajustée |
55 M€2,1% du chiffre
d’affaires |
250
M€8,2% du chiffre d’affaires |
Recherche et Développement |
262 M€9,9% du chiffre d’affaires |
258 M€8,4% du chiffre d’affaires |
Résultat Net ajusté (*) Marge nette ajustée |
87 M€3,3% du chiffre d’affaires |
286 M€ 9,3% du chiffre d’affaires |
|
|
|
|
au 30 juin 2020 |
au 31 décembre 2019 |
Trésorerie disponible |
3 921 M€ |
4 585 M€ |
N.B. : Dassault Aviation comptabilise
l’intégralité des contrats Rafale Export (y compris les parts
Thales et Safran).
Principaux agrégats en normes IFRS en
M€ (cf. tableau de passage en annexe)
(*)
Chiffre d'affaires consolidé |
2
646 |
3 066 |
(*)
Résultat opérationnel consolidé |
57 |
259 |
(*)
Résultat net consolidé |
32 |
254 |
Saint-Cloud, le 23 juillet 2020
- Le Conseil d'administration, réuni ce jour sous la présidence de
Monsieur Éric TRAPPIER, a arrêté les comptes du 1er semestre 2020.
Ces comptes consolidés ont fait l’objet d’un examen limité par les
Commissaires aux Comptes qui ont formulé une conclusion sans
réserve.
L’épidémie de Covid-19 a déclenché une crise
mondiale sans précédent par ses conséquences sanitaires et
économiques, son ampleur, son étendue géographique et sa durée.
En premier lieu, je remercie du fond du cœur les
personnels médicaux qui ont pris en charge l’ensemble des malades
avec un dévouement admirable ainsi que tous les collaborateurs du
Groupe pour leur implication et la cohésion dont ils font preuve au
quotidien.
Nous avons souhaité participer à l’effort
national en France, en mettant à disposition nos Falcon. Dans le
cadre de l’opération Résilience, avec le ministère des Armées, ces
Falcon ont participé au transport de personnel soignant et de
matériel médical en France et dans le monde. Par ailleurs, dans le
cadre de l’opération organisée par Aviation Sans Frontières (ASF),
nos Falcon ont contribué au rapatriement et à l’acheminement de
personnel soignant ou de matériel médical à la demande.
Pendant cette période, le Groupe Dassault
Aviation a adapté son fonctionnement pour assurer la sécurité des
collaborateurs, et a lancé un Plan de Continuité de l’Activité.
Chez Dassault Aviation Société Mère, après la
suspension des activités de production dès le 18 mars et des
activités tertiaires le 23 mars, l’activité a repris par phases
successives à partir du 3 avril, dans un dialogue continu avec les
instances représentatives du personnel (dont le Comité Social et
Économique Central et la Commission Santé Sécurité et Conditions de
Travail), dans le respect des contraintes sanitaires et sociales,
en privilégiant le télétravail et en prenant des mesures de chômage
partiel lorsque cela était inévitable. Dès le 8 juin, suite au
déconfinement, la présence sur site est redevenue la norme en
combinaison, toutefois, avec le télétravail afin de respecter les
jauges d’occupation des locaux.
Nos filiales également se sont toutes adaptées à
la situation avec la mise en place de mesures sanitaires, le
recours massif au télétravail et au chômage partiel. Certains sites
ont connu une fermeture temporaire.
Le 1er avril, le Conseil d’administration a
annulé la proposition de dividendes et nous avons suspendu nos
objectifs de l’année 2020.
Le Plan de Continuité d’Activité a priorisé nos
efforts : nous avons mis l’accent sur le soutien de nos
clients (Forces Armées en priorité), la production et la livraison
des Rafale et des Falcon, et le développement du Falcon 6X. Hors
Falcon 6X et Rafale Inde, et malgré le télétravail, nous avons pris
du retard sur nos programmes.
La crise du Covid-19 entraine une baisse des
livraisons de Falcon qui conduit à une nouvelle prévision 2020 de
30 Falcon alors que 40 livraisons étaient initialement prévues.
Au-delà de ce décalage de chiffre d’affaires, les résultats sont
négativement impactés par les coûts associés aux heures non
travaillées et aux mesures sanitaires mises en place, qui ne sont
que partiellement compensés par des aides étatiques, des
allègements de charges et des réductions de frais généraux du
Groupe.
Tout au long de cette crise, nous avons été
attentifs au soutien et à l’accompagnement de nos sous-traitants et
fournisseurs. Le plan de relance de l’aéronautique annoncé par
l’État le 9 juin et élaboré en collaboration avec le GIFAS, permet
entre autres de soutenir l’écosystème du secteur fragilisé par la
crise et d’investir dans l’avenir (dont les futurs avions
« décarbonés » dans le cadre du CORAC).
En termes d’activité, dans le domaine militaire,
nous avons livré 7 Rafale à l’Export, avancé les travaux du
standard F4 du Rafale France, livré un ATL2 modernisé, et assuré le
soutien de nos clients militaires. Le 1er semestre a également été
marqué par l’attribution à Dassault Aviation, Airbus et leurs
partenaires, du contrat cadre initial pour le lancement des
démonstrateurs du SCAF et notamment celui du New Generation Fighter
(NGF).
Dans le domaine civil, nous avons assuré le
soutien de nos clients, livré 16 Falcon, poursuivi l’avancement du
Falcon 6X qui reste nominal pour un 1er vol début 2021 et une
entrée en service en 2022, et poursuivi les travaux de
développement du futur Falcon.
Les effets de la crise risquent d’être durables
tant de nombreux secteurs économiques sont affectés. Notre marché
Falcon est directement impacté (le décalage des livraisons et des
commandes Falcon entraine l’adaptation à la baisse de nos cadences
Falcon) et la perspective de nouveaux contrats Rafale Export se
décale.
Dans un contexte économique difficile et
incertain, notre ambition est de :
- vendre et livrer des Falcon,
- respecter le calendrier du Falcon 6X (entrée en service
2022),
- négocier une tranche complémentaire de Rafale pour la France,
et poursuivre la prospection export,
- poursuivre le développement du futur Falcon,
- poursuivre nos développements dans le domaine des Falcon
multirôles,
- nous inscrire dans les technologies de transition
environnementale CORAC,
- faire avancer le programme SCAF/NGF et contribuer au programme
MALE.
Cela se fera dans un contexte de :
- haut niveau de Recherche et Développement autofinancés,
- pérennisation du plan de transformation (numérique, bureau
d’études étendu et sites) avec un calendrier recalé,
- adaptation des effectifs à la charge prévisionnelle recalée
selon le carnet de commandes.
Dans un contexte incertain de circulation de la
Covid-19 et ses conséquences économiques, les nouveaux objectifs
2020 du groupe sont les suivants :
- livraison de 30 Falcon (vs 40 prévus avant Covid-19) et de 13
Rafale (iso prévision avant Covid-19),
- chiffre d’affaires en retrait.
Le Conseil d’administration exprime ses
remerciements à l’ensemble du personnel pour son implication, son
efficacité et ses compétences dans la réalisation de nos
programmes.
Éric TRAPPIER, Président-Directeur Général de
Dassault Aviation.
1. Résultats consolidés ajustés
DU 1ER SEMESTRE 2020
(Cf. tableaux de passage en annexe)
1.1 Prises
de commandes
Les prises de commandes du 1er
semestre 2020 sont de 984 millions d’euros contre
2 900 millions d’euros au 1er semestre 2019. La part des
prises de commandes à l’export est de
80%.
Leur évolution est la suivante, en
millions d'euros :
|
S1 2020 |
% |
S1 2019 |
% |
Défense |
315 |
32% |
2 273 |
78% |
Défense Export |
132 |
|
180 |
|
Défense France |
183 |
|
2 093 |
|
|
|
|
|
|
Falcon |
669 |
68% |
627 |
22% |
|
|
|
|
|
Total prises de commandes |
984 |
|
2 900 |
|
% Export |
80% |
|
27% |
|
Les prises de commandes sont intégralement
constituées de commandes fermes.
Programmes Défense
Les prises de commandes Défense
s’élèvent à 315 millions d’euros au 1er semestre
2020 contre 2 273 millions d’euros au 1er semestre 2019.
La part Défense Export s’élève
à 132 millions d’euros au 1er semestre 2020 contre
180 millions d’euros au 1er semestre 2019.
La part Défense France
s’établit à 183 millions d’euros au 1er semestre
2020 contre 2 093 millions d’euros au 1er semestre 2019 qui
comprenait principalement la notification du contrat RAVEL pour le
Maintien en Condition Opérationnelle du Rafale France pour 10
ans.
Programmes Falcon
Au cours du 1er semestre 2020, 5
commandes de Falcon ont été enregistrées, contre 7 au 1er
semestre 2019.
Les prises de commandes Falcon
représentent 669 millions d’euros au 1er semestre
2020 contre 627 millions d’euros au 1er semestre 2019.
1.2
Chiffre d'affaires ajusté
Le chiffre d'affaires consolidé
ajusté du 1er semestre 2020 est de 2 641
millions d’euros contre 3 058 millions d’euros au 1er
semestre 2019.
La part du chiffre d’affaires à
l’export est de 89% au 1er
semestre 2020.
L'évolution du chiffre d'affaires est la
suivante, en millions d'euros
:
|
S1 2020 |
% |
S1 2019 |
% |
Défense |
1
581 |
60% |
2 072 |
68% |
Défense Export |
1 319 |
|
1 537 |
|
Défense France |
262 |
|
535 |
|
|
|
|
|
|
Falcon |
1 060 |
40% |
986 |
32% |
|
|
|
|
|
Total chiffre d’affaires ajusté |
2
641 |
|
3 058 |
|
% Export |
89% |
|
82% |
|
Programmes Défense
7 Rafale Export (Inde et Qatar)
ont été livrés au cours du 1er semestre 2020 contre 10 Rafale
Export au 1er semestre 2019.
Le chiffre d’affaires
Défense s’élève au 1er semestre 2020 à 1 581
millions d’euros contre 2 072 millions d’euros au 1er
semestre 2019.
La part Défense Export s’élève
à 1 319 millions d’euros au 1er semestre 2020
contre 1 537 millions d’euros au 1er semestre 2019. Cette
baisse s’explique notamment par la baisse du nombre de Rafale livré
entre les deux semestres (7 vs 10).
La part Défense France s’élève
à 262 millions d’euros au 1er semestre 2020 contre
535 millions d’euros au 1er semestre 2019. Il est à noter qu’au
cours du 1er semestre 2019 les travaux de développement de la
rénovation du système de combat pour l’ATL2 et du 1er avion
modernisé avaient été livrés à l’État et impactaient positivement
le chiffre d’affaires.
Programmes Falcon
16 Falcon ont été livrés au 1er
semestre 2020, contre 17 au 1er semestre en 2019.
Le chiffre d’affaires
Falcon du 1er semestre 2020 s’élève à 1 060
millions d’euros, contre 986 millions d’euros au 1er
semestre 2019. Il est à noter un effet périmètre positif lié à
l’intégration des stations-service acquises au cours de l’année
2019 et début 2020.
****
Le « book-to-bill ratio » (prises de
commandes / chiffre d’affaires) est de 0,37 au 1er semestre
2020.
1.3 Carnet
de commandes
Le carnet de commandes
consolidé au 30 juin 2020 est de 16 193
millions d’euros contre 17 798 millions d’euros au 31
décembre 2019. Il est composé :
- du carnet de commandes Défense Export qui
s’élève à 9 538 millions d’euros contre
10 725 millions d’euros au 31 décembre 2019. Il est constitué
principalement de 40 Rafale Export contre 47 Rafale Export au 31
décembre 2019,
- du carnet de commandes Défense France qui
s’élève à 4 661 millions d’euros contre 4 740
millions d’euros au 31 décembre 2019. Il comprend en particulier 28
Rafale (comme au 31 décembre 2019) et le contrat MCO RAVEL pour le
Rafale,
- du carnet de commandes Falcon qui s’élève à
1 994 millions d’euros contre 2 333
millions d’euros au 31 décembre 2019. Il comprend notamment 42
Falcon contre 53 au 31 décembre 2019.
1.4
Résultats ajustés
Résultat opérationnel
Le résultat opérationnel ajusté du 1er
semestre 2020 est de 55 millions d’euros
contre 250 millions d’euros au 1er semestre 2019.
La marge opérationnelle
s’établit à 2,1% contre 8,2% au 1er semestre l’an
passé. Cette baisse s’explique principalement par la sous-activité
liée à la crise de la Covid-19 (passage en charge des heures du
chômage partiel, coût des mesures sanitaires), le poids relatif des
frais de recherche et développement autofinancés par rapport au
chiffre d’affaires (9,9% du chiffre d’affaires contre 8,4% au 1er
semestre 2019) et par la moindre absorption des charges fixes liée
à la baisse du chiffre d’affaires. Les économies de frais de
structure et les aides diverses des États (en France, aux
États-Unis, et en Suisse principalement), essentiellement
allègements de charges et mesures de chômage partiel, ont
partiellement compensé ces impacts négatifs.
Le taux de couverture du 1er semestre 2020 est
de 1,18 $/€, comme au 1er semestre 2019 et sur
l’année 2019.
Résultat financier
Le résultat financier ajusté du 1er
semestre 2020 est de -19 millions d’euros
contre -26 millions d’euros à la même période l’an passé. Ce
résultat financier négatif est la conséquence de la
comptabilisation de la composante de financement au titre des
contrats militaires long terme.
Résultat net
Le résultat net ajusté du 1er semestre
2020 est de 87 millions d’euros contre
286 millions d’euros au 1er semestre 2019. La contribution de
Thales dans le résultat net du Groupe est de 58 millions d’euros
contre 141 millions d’euros au 1er semestre 2019.
La marge nette ajustée
s’établit ainsi à 3,3% au 1er semestre
2020 contre 9,3% au 1er semestre 2019.
2. STRUCTURE
FINANCIÈRE
2.1
Trésorerie disponible
Le Groupe utilise un indicateur propre appelé «
Trésorerie disponible » qui reflète le montant des liquidités
totales dont dispose le Groupe, déduction faite des dettes
financières ; il reprend les postes du bilan suivants :
trésorerie et équivalents de trésorerie, actifs financiers courants
(à leur valeur de marché) et les dettes financières, à l’exception
des dettes de location comptabilisées suite à la mise en œuvre
d’IFRS 16.
La trésorerie disponible du Groupe s’élève à 3 921
millions d’euros, en baisse de 664 millions d’euros par
rapport au 31 décembre 2019. La baisse est principalement liée à
l’augmentation du Besoin en Fonds de Roulement (diminution des
avances et acomptes reçus au titre des contrats export suite aux
livraisons de la période et à la hausse des stocks et en-cours),
les investissements de la période étant compensés par la capacité
d’autofinancement générée sur le 1er semestre.
2.2 Bilan
(en données IFRS)
Le total des capitaux propres
s’établit à 4 277 millions d’euros au 30 juin 2020
contre 4 446 millions d’euros au 31 décembre 2019.
Les emprunts et dettes financières s’établissent
à 322 millions d’euros au 30 juin 2020 contre 558 millions d’euros
au 31 décembre 2019, 250 millions d’euros d’emprunts bancaires
ayant été remboursés sur le 1er semestre. Les emprunts et dettes
financières comprennent essentiellement la participation des
salariés placée en compte courant bloqué pour 131 millions d’euros
et les dettes de location, comptabilisées suite à la mise en œuvre
d’IFRS 16, pour 175 millions d’euros.
Les stocks et en-cours ont augmenté de 191
millions d’euros et s’établissent à 3 560 millions d’euros au 30
juin 2020. La hausse des stocks et en-cours Falcon et Défense
France n’a été que partiellement compensée par la baisse des stocks
et en-cours Défense Export consécutive à la livraison des
prestations réalisées dans le cadre de l’exécution des contrats
Rafale Export.
Les avances et acomptes reçus sur commandes nets
des avances et acomptes versés diminuent de 293 millions
d’euros au 30 juin 2020 en raison principalement des acomptes
repris suite à la livraison des Rafale Export et des prestations
associées au cours de la période.
La valeur de marché des instruments financiers
dérivés s’établit à -134 millions d’euros au 30 juin 2020 contre
-71 millions d’euros au 31 décembre 2019. Cette baisse est
notamment liée à la variation du cours du dollar entre le 30 juin
2020 et le 31 décembre 2019 (1,1198 $/€ contre 1,1234 $/€) ainsi
qu’à la baisse des taux d’intérêts dollars (diminution des points
de terme).
CONTACTS Communication
InstitutionnelleStéphane Fort - Tél. +33 (0)1 47 11 86 90
- stephane.fort@dassault-aviation.comCommunication
FinancièreArmelle Gary - Tél. +33 (0)1 47 11 84 24 -
armelle.gary@dassault-aviation.comdassault-aviation.com
ANNEXE
COMMUNICATION FINANCIÈRE
La norme IFRS 8 « secteurs opérationnels »
requiert la présentation de l’information sectorielle selon des
critères de gestion interne.
L'activité du Groupe Dassault Aviation relève
entièrement du domaine aéronautique. Le reporting interne fait au
Président-Directeur Général et au Directeur Général Délégué,
utilisé pour la stratégie et les prises de décisions, ne présente
pas d'analyse de la performance, au sens de la norme IFRS 8, à un
niveau inférieur à ce domaine.
DÉFINITION DES INDICATEURS ALTERNATIFS
DE PERFORMANCE
Pour refléter les performances économiques
réelles du Groupe et permettre leur suivi et leur comparabilité, le
Groupe présente un compte de résultat ajusté :
- du résultat de change associé à l’exercice des instruments de
couverture non éligibles à la comptabilité de couverture au sens
des normes IFRS. Ce résultat, présenté en résultat financier dans
les comptes consolidés, est reclassé en chiffre d’affaires et donc
en résultat opérationnel au sein du compte de résultat ajusté,
- de la valorisation des instruments dérivés de change non
éligibles à la comptabilité de couverture, en neutralisant la
variation de juste valeur de ces instruments (le Groupe considérant
que le résultat de couverture ne doit impacter le résultat que lors
de l’échéance des flux commerciaux), à l’exception des dérivés
affectés à la couverture des positions bilancielles dont la
variation de juste valeur est présentée en résultat
opérationnel,
- de l’amortissement des actifs évalués dans le cadre de
l’allocation du prix d’acquisition (regroupements d’entreprises),
dit « PPA », Purchase Price Allocation,
- des ajustements pratiqués par Thales dans sa communication
financière.
Le Groupe présente également l’indicateur «
trésorerie disponible » qui reflète le montant des liquidités
totales dont dispose le Groupe, déduction faite des dettes
financières. Il reprend les postes du bilan suivants :
- trésorerie et équivalents de trésorerie,
- autres actifs financiers courants (essentiellement valeurs
mobilières de placement disponibles à la vente à leur valeur de
marché),
- dettes financières, à l’exception des dettes de location
comptabilisées suite à l’application de la norme IFRS 16 traitant
des contrats de location.
Il est rappelé que seuls les états financiers
consolidés font l’objet d’un audit des Commissaires aux Comptes.
Les données financières ajustées font l’objet de travaux de
vérification au titre de la lecture d’ensemble des informations
données dans le rapport annuel.
IMPACT DES AJUSTEMENTS
L’incidence sur le 1er semestre 2020 des
ajustements sur les agrégats du compte de résultat est présentée
ci-dessous :
(en milliers d’euros) |
Compte de résultat consolidé S1 2020 |
Dérivés de change |
PPA |
Ajustements pratiqués par Thales |
Compte de résultat ajusté S1 2020 |
Résultat de change |
Variation de juste valeur |
Chiffre d’affaires |
2 645
678 |
-4
430 |
184 |
|
|
2 641 432 |
Résultat opérationnel |
56
747 |
-4
430 |
154 |
2
484 |
|
54 955 |
Résultat financier |
-37
733 |
4
430 |
14
897 |
|
|
-18 406 |
Résultat des sociétés mises en équivalence |
17
251 |
|
|
1
427 |
41
249 |
59 927 |
Impôts sur les résultats |
-4 256 |
|
-4 404 |
-454 |
|
-9 114 |
Résultat net |
32 009 |
0 |
10 647 |
3 457 |
41 249 |
87 362 |
Résultat net part du Groupe |
32 009 |
0 |
10 647 |
3 457 |
41 249 |
87 362 |
Résultat net part du Groupe par action (en euros) |
3,8 |
|
|
|
|
10,5 |
L’incidence sur le 1er semestre 2019 des
ajustements sur les agrégats du compte de résultat est présentée
ci-dessous :
(en milliers d’euros) |
Compte de résultat consolidé S1 2019 |
Dérivés de change |
PPA |
Ajustements pratiqués par Thales |
Compte de résultat ajusté S1 2019 |
Résultat de change |
Variation de juste valeur |
Chiffre d’affaires |
3 065
636 |
-7
216 |
-555 |
|
|
3 057 865 |
Résultat opérationnel |
258
939 |
-7
216 |
-1
596 |
|
|
250 127 |
Résultat financier |
-45
322 |
7
216 |
11
744 |
|
|
-26
362 |
Résultat des sociétés mises en équivalence |
118
194 |
|
|
20
636 |
4
125 |
142
955 |
Impôts sur les résultats |
-78 106 |
|
-2 950 |
|
|
-81 056 |
Résultat net |
253 705 |
0 |
7 198 |
20 636 |
4 125 |
285 664 |
Résultat net part du Groupe |
253 667 |
0 |
7 198 |
20 636 |
4 125 |
285 626 |
Résultat net part du Groupe par action (en euros) |
30,5 |
|
|
|
|
34,4 |
- Dassault Aviation - Communiqué Financier - 1er semestre
2020
Dassault Aviation (EU:AM)
Graphique Historique de l'Action
De Mar 2024 à Avr 2024
Dassault Aviation (EU:AM)
Graphique Historique de l'Action
De Avr 2023 à Avr 2024