ECHO BONDS: S&P place la note de crédit de Publicis sous surveillance négative
16 Avril 2019 - 6:46PM
Dow Jones News
PARIS (Agefi-Dow Jones)--L'agence de notation S&P a annoncé
mardi qu'elle plaçait sous surveillance avec implications négatives
la note de crédit de Publicis, après l'annonce par le groupe
publicitaire de son projet de rachat de la société américaine
spécialisée dans la gestion de la relation client Epsilon, pour un
montant de 4,4 milliards de dollars. S&P considère notamment
que la transaction va porter le ratio de dette sur Ebitda de
Publicis dans une fourchette de 2,5 à 3, soit au-dessus de la
limite de 2 fixée dans le cadre de la notation actuelle. S&P
attribue actuellement à Publicis une note de crédit à long terme
"BBB+". L'agence de notation se dit également préoccupée par "la
croissance future du nouvel ensemble" et par les éventuelles
difficultés que pourrait rencontrer Publicis pour intégrer Epsilon,
"étant donné l'historique du groupe publicitaire" en matière de
fusions-acquisitions. S&P prévoit de rendre son verdict sur la
note du groupe après avoir "évalué la capacité de Publicis à
ramener son ratio d'endettement en dessous de 2 dans un délai de
deux ans et à renouer avec la croissance organique".
(jbatteau@agefi.fr) ed: LBO
Agefi-Dow Jones The financial newswire
(END) Dow Jones Newswires
April 16, 2019 12:26 ET (16:26 GMT)
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