PARIS (Agefi-Dow Jones)--La publication des résultats d'Orange au premier semestre amène Oddo BHF à réitérer son conseil d'achat, escomptant un objectif de 18,50 euros. Le bureau d'études note que cette publication fait ressortir "un beau levier" sur la marge, l'Ebitda ayant en effet crû de 3,3%, sensiblement plus rapidement que la croissance du chiffre d'affaires (+1,7%) ce qui met en exergue la discipline d'Orange en matière de coûts dans des zones clés comme la France, l'Espagne et l'Afrique. Oddo souligne également l'accélération de la croissance en France, avec une stratégie de valeur qui porte ses fruits en mobile comme en fixe, une nette sur-performance par rapport à Telefonica et surtout à Vodafone en Espagne, et une accélération également en Afrique. Le bureau d'études considère que la valorisation du titre demeure attrayante, alors que le marché lui semble sous-estimer le retour sur investissement de la fibre et surestimer le risque sur les investissements. Jeudi matin, l'action Orange progresse de 1,47% à 14,19 euros. (gbayre@agefi.fr) ed: ECH



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July 26, 2018 04:39 ET (08:39 GMT)




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