Regulatory News:
The Carlyle Group est entré en négociations exclusives en vue
d’acquérir une participation majoritaire au capital d’ENVEA
(Paris:ALTEV), acteur de référence sur le plan mondial dans le
développement et la fabrication d’instruments pour la surveillance
de la qualité de l’air ambiant et du suivi des émissions et des
processus industriels et la mise en place de solutions de suivi et
d’exploitation de données environnementales, à destination des
acteurs industriels, laboratoires et administrations publiques.
La transaction envisagée reste soumise à l’approbation des
autorités compétentes et pourrait être réalisée au cours du second
semestre 2020.
L’opération s’effectuera via Carlyle Europe Technology Partners
IV (CETP IV), fonds de 1,35 milliard d’euros qui investit dans des
entreprises des secteurs de la technologie, des médias et des
télécommunications (TMT) en Europe et aux États-Unis.
CETP IV réaliserait, via une société ad hoc (ci-après le SPV,
special purpose vehicle), l’acquisition des actions détenues
directement ou indirectement par le fondateur d’ENVEA, François
Gourdon, et par les dirigeants d’ENVEA, représentant ensemble 28,2%
du capital de la société. Environ 84% de ces actions seraient
acquises en numéraire au prix de 110 € par action, le solde étant
réinvesti par voie d’apport au SPV sur la base d’un prix
identique.
Le SPV ferait également, au même prix unitaire de 110 €,
l’acquisition d’actions ENVEA détenues (i) par plusieurs cadres ou
anciens cadres de la société représentant ensemble 3,8% du capital
d’ENVEA, ainsi que (ii) par quinze investisseurs institutionnels
représentant ensemble 23,9% du capital d’ENVEA.
Compte tenu de ce qui précède, le SPV se porterait ainsi
acquéreur d’environ 55,8% du capital d’ENVEA, représentant à ce
jour environ 63,6%1 des droits de vote théoriques. Le Groupe
restera dirigé par l’équipe managériale actuellement en place.
En cas de réalisation de l’opération envisagée, le SPV contrôlé
par The Carlyle Group déposera à titre obligatoire un projet
d’offre publique d'achat simplifiée visant le solde des actions
ENVEA, au prix unitaire identique de 110 €. Le SPV n’a pas
l’intention de mettre en œuvre un retrait obligatoire à l’issue de
l’offre publique. En tout état de cause, un expert indépendant sera
désigné par le conseil d’administration d’ENVEA, conformément aux
dispositions de l’article 261-1 I du règlement général de
l’Autorité des marchés financiers.
Le prix de 110 € par action (exprimé postérieurement au
détachement du dividende de 0,95 € au titre de l’exercice 2019,
lequel sera payé le 9 juillet 2020) valorise 100% du capital
d’ENVEA à environ 186 M€ (sur une base entièrement diluée, en ce
compris les 48 820 actions gratuites attribuées le 21 octobre
2019). Ce prix extériorise des primes2 de 25,2% par rapport au
cours de clôture moyen pondéré par les volumes quotidiens des 250
derniers jours de bourse, 9,3% par rapport au cours moyen pondéré
des 60 derniers jours de bourse, et 8,9% par rapport au cours de
clôture du 26 juin 2020.
La signature des accords définitifs ne pourra intervenir qu’à
l'issue de la consultation des instances représentatives du
personnel d’ENVEA, et la réalisation de l’opération reste quant à
elle soumise à l’approbation des autorités compétentes, en
particulier de la part de l’autorité autrichienne de contrôle des
opérations de concentrations, et du ministère français de
l’Economie et des Finances au titre du contrôle des investissements
étrangers. La clôture de l’offre publique pourrait intervenir au
cours du quatrième trimestre 2020. ENVEA et The Carlyle Group
tiendront le marché informé de toute évolution notable de
l’opération envisagée. La cotation des actions ENVEA, suspendue ce
jour, reprendra à compter du 30 juin 2020.
Les solutions et produits de mesure de pointe d’ENVEA ont été
vendues dans plus de 70 pays. La société bénéficie d’un fort
potentiel de développement dans les pays disposant d’un taux
d’équipement plus faible comme l’Inde et la Chine, mais aussi avec
ses principaux clients, notamment en Europe, en raison du
renforcement constant des normes en matière de pollution à travers
le monde. L’opération envisagée donnera à ENVEA la flexibilité
nécessaire à la mise en œuvre de sa stratégie de développement à
long terme, tout en limitant les contraintes de court terme
engendrées par l’épidémie de Covid-19.
Au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2019, ENVEA a
enregistré un chiffre d’affaires consolidé de 100,4 M€, en
croissance de +9,6% par rapport à l’exercice précédent, pour un
résultat d’exploitation de 14,7 M€, représentant une marge de
14,7%.
En 2020, le confinement des populations et autres restrictions
imposées dans le monde entier en raison de l’épidémie de Covid-19
ont impacté la trajectoire de croissance d’ENVEA. Au cours des
quatre premiers mois de l’année, le Groupe ENVEA a enregistré un
chiffre d’affaires de 23,8 M€, en baisse de -22% par rapport aux
ventes réalisées sur la même période en 2019 (30,7 M€). Sous
réserve que la crise liée à l’épidémie de Covid-19 se résorbe dans
les pays les plus touchés et qu’ENVEA soit en mesure de délivrer
son carnet de commandes actuel, le management anticipe un
rattrapage partiel au cours du second semestre qui pourrait
permettre au Groupe d’atteindre un chiffre d’affaires compris entre
95 M€ et 100 M€ au cours de l’exercice 2020.
ENVEA est conseillée par EC M&A ainsi que King &
Spalding LLP. The Carlyle Group est conseillé par Transaction R
& Co (Groupe Rothschild & Co) ainsi que DLA Piper France
LLP.
A propos d’ENVEA
ENVEA est un acteur de référence sur le plan mondial pour le
développement et la fabrication d’instruments et de solutions clé
en main pour la surveillance de la qualité de l’air ambiant et des
émissions, ainsi que pour le suivi de processus industriels. Les
instruments et technologies d’ENVEA comprennent des analyseurs de
gaz et de poussières, des moniteurs de flux solides et liquides
ainsi que des solutions de traitement de données environnementales
et de suivi.
Le siège social d’ENVEA est situé à Poissy (France) et le Groupe
emploie plus de 700 ETP dans ses centres européens de R&D et de
production, ou dans ses filiales tant en France, qu’au Royaume-Uni,
en Allemagne, en Italie, aux Etats-Unis, en Inde et en Chine.
Les actions ENVEA sont admises aux négociations sur le marché
Euronext Growth de Paris, sous le code ISIN FR0010278762.
A propos de The Carlyle Group
The Carlyle Group (NASDAQ : CG) est un des plus grands
gestionnaires d’actifs alternatifs au monde avec $217 milliards
d’actifs sous gestion (au 31 mars 2020), et réputé pour son
expertise dans plusieurs secteurs. Les activités d’investissement
de Carlyle se déclinent en 4 segments : Corporate Private Equity,
Real Assets, Global Credit et Investment Solutions.
The Carlyle Group investit ses fonds avec pour objectif une
stratégie de création de valeur tant pour le compte de ses
investisseurs et sociétés en portefeuille qu’au profit des
communautés dans lesquelles le groupe évolue et investit.
The Carlyle Group emploie plus de 1 775 personnes dans 32
bureaux répartis sur six continents. De plus amples informations
sont disponibles sur www.carlyle.com. Suivez The Carlyle Group sur
Twitter @OneCarlyle.
1 Soit environ 54,7% des droits de vote théoriques à l’issue, le
cas échéant, de la réalisation de l’opération envisagée, du fait de
la perte des droits de vote double attachés aux actions ENVEA
cédées et apportées au SPV. 2 Les primes sont calculées à partir
des cours de bourse retraités du dividende de 0,95 €.
Consultez la
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Contact presse ENVEA : Peggy Bretignière +33 1 39 22 38
10 p.bretigniere@envea.global
Contact presse The Carlyle Group : Steele & Holt
Daphné Claude / Dominic Riding +33 6 66 58 81 92 / +33 6 48 57 83
24 carlyle@steeleandholt.com