Eiffage: Oddo a baissé son objectif de cours
08 Mars 2018 - 4:32PM
Cercle Finance
(CercleFinance.com) - Oddo BHF a confirmé ce jeudi matin son
opinion ' achat '. En revanche, les ajustements des estimations
(notamment de capex) conduisent Oddo a baissé son objectif de cours
à 107E.
Suite à la publication des résultats annuels, Oddo ajuste
marginalement ses estimations (+0.8% au niveau de l'EBIT et +1.7%
sur le résultat net). ' Ces ajustements prennent en compte (i) la
publication 2017 (qui était très proche de nos attentes); (ii) les
acquisitions récentes (Kropman aux Pays-Bas et EDS en Espagne
intégrés à la division Energie Systèmes); (iii) des charges
financières légèrement supérieures à nos attentes ' indique le
bureau d'analyses.
' La bonne surprise de cette publication est la progression de 33%
du dividende à 2 euros par action ', estime l'analyste, qui tablait
pour sa part sur 1,7 euro et, au vu de la hausse du carnet de
commandes dans les travaux.
' Le management continue d'indiquer que les marges en carnet ne
montrent pas d'amélioration. Cependant, il indique que l'évolution
des carnets de commandes laisse espérer une amélioration des prix
dans les prochains mois ', complète Oddo.
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