Objectifs de l’exercice 2018-2019 réalisés
- Chiffre d’affaires en hausse de +0,8 %, dont -0,8 % de
croissance organique, à comparer à l’objectif annoncé de -1,0
%
- Marge d’Ebita ajusté stabilisée à 3,6 %, soit une amélioration
de 40 points de base au deuxième semestre
- Forte amélioration du free cash-flow opérationnel à €251m, en
progression de +€162m sur un an
Nouvel Elior : un groupe recentré sur son cœur de métier aux
ambitions confirmées
- 2è pure player mondial de la restauration collective après la
cession d’Areas, effective depuis le 1er juillet 2019
- Bilan renforcé : ratio d’endettement net de 1,8 x Ebitda au 30
septembre 2019
- Programme de rachat d’actions : première tranche réalisée de
€50m
- Objectifs moyen terme du Nouvel Elior confirmés
Perspectives 2019-2020 en ligne avec la trajectoire moyen
terme
- Croissance organique de 2 %
- Amélioration de la marge d’Ebita ajusté d’au moins 10 points de
base
- Dépenses d’investissement inférieures à 3 % du chiffre
d’affaires
Dividende proposé à la prochaine assemblée générale : 0,29 €
par action, soit un taux de distribution de 50 % comparé à 40 % en
2017-2018
Regulatory News:
Elior Group (Paris:ELIOR) (Euronext Paris – ISIN : FR
0011950732), un des leaders mondiaux de la restauration et des
services, publie ses résultats au 30 septembre 2019, pour
l’exercice fiscal 2018-2019.
Philippe Guillemot, directeur général d’Elior Group, commente
:
« L’année 2018-2019 est celle des engagements tenus pour Elior.
Nous avons mis en œuvre le recentrage stratégique sur notre cœur de
métier historique et amorcé l’accélération de notre développement.
Tout en maintenant une grande rigueur dans la gestion de nos
contrats, nous avons poursuivi le déploiement de notre plan de
transformation et engagé comme prévu le redressement de nos marges
au cours du second semestre, atteignant ainsi tous les objectifs
que nous nous étions fixés pour l’ensemble de l’exercice.
En France, nous avons conforté notre position de leader de la
restauration collective, sous l’impulsion d’une équipe de direction
renouvelée qui a mis en place une organisation structurée pour
accroître notre discipline commerciale et opérationnelle. Elior est
plus pionnier que jamais pour répondre aux nouvelles attentes de
nos convives, notamment en lançant l’expérimentation du
Nutri-Score. La branche Services a poursuivi son développement, et
conforté sa place de leader en santé. A l’international, nous
continuons de renforcer les fondations de nos opérations, et nous
sommes aujourd’hui bien orientés pour poursuivre le développement
du groupe.
Avec la cession d’Areas, Elior se désendette pour continuer à
innover et soutenir son expansion commerciale. Nous avons une
mission claire : gagner chaque jour la confiance de nos convives en
leur proposant des repas sains et équilibrés qui soient également
un moment de plaisir et prendre soin de leur environnement par les
Services.
Les résultats de cette année nous permettent d’être au
rendez-vous des ambitions de création de valeur du Nouvel Elior à
l’horizon 2024. Nos équipes sont pleinement mobilisées pour
réaffirmer notre leadership et accomplir nos objectifs à court et
moyen terme. En 2019-2020, nous continuerons à améliorer notre
performance opérationnelle avec pour objectif une accélération du
rythme de la croissance organique et une amélioration de nos
marges, en ligne avec nos ambitions de moyen terme ».
(en
millions d’euros)
2018-2019 non audité
2017-2018**
Variation
Chiffre d’affaires (*)
4
923
4
886
+0,8
%
Ebita
ajusté (*)
176
175
+0,5%
En % du CA
3,6
%
3,6
%
-
Résultat
net part du Groupe
271
34
+€237m
*
Données financières 2018-2019 des activités poursuivies en
application de la norme IFRS 5
**Les
montants 2017-2018 ont été représentés afin de refléter les impacts
de la cession d’Areas
Activité commerciale
Au cours du quatrième trimestre, des contrats significatifs ont
été signés en restauration collective et services, avec notamment
:
- Sense, la ville de Chennevières sur Marne et le siège social de
Seb en France,
- Goldman Sachs, LinkedIn et Cisco en Inde,
- AGCO Laverda et ICS International School en Italie,
- Bowie State University, California Academy of Sciences et
Aspire aux États-Unis,
- le musée national d’art de Catalogne, le Cirque du Soleil et la
mairie de Gerone en Espagne,
- Winterbourne Academy et le lounge Air France KLM à Heathrow au
Royaume-Uni,
- L’hôpital Saint-Camille, Residhome, UGAP Midi-Pyrénées et UNIHA
pour Elior Services.
Hors les sorties volontaires de contrats dans le secteur public
en Italie, ainsi que et la réduction du périmètre des contrats avec
Tesco au Royaume-Uni, le taux de rétention en restauration
collective s’élève à près de 93 % à fin septembre 2019. Le taux de
rétention global est de 91 %, en hausse par rapport à fin juin.
Chiffre d’affaires
Le chiffre d’affaires des activités poursuivies du Groupe
s’élève à 4 923 millions d’euros pour l’exercice 2018-2019, en
hausse de +0,8 % par rapport à l’exercice précédent. Cette
variation se décompose en croissance organique pour -0,8 %, à
comparer à notre objectif de -1,0 % sur la période, croissance
externe et variations de taux de change pour respectivement +1,4 %
et +1,2 %, et par l’impact du changement de principes comptables
lié à l’application de la norme IFRS 15 pour -1,0 %.
La part du chiffre d’affaires réalisé à l’international atteint
55 % pour l’exercice 2018-2019, stable par rapport à l’exercice
précédent.
- À l’international, le chiffre d’affaires progresse de
+0,4 % pour s’établir à 2 689 millions d’euros. La croissance
organique est de -2,9 % traduisant l’impact du choix de ne pas
renouveler des contrats dans le secteur public en Italie pour -1,6
%, de l’arrêt des contrats avec le ministère de la défense et la
réduction du périmètre des contrats avec Tesco au Royaume-Uni,
ainsi que la perte d’un contrat avec l’Alabama Department of Social
Services aux Etats-Unis pour - 2,2 %. En Espagne, la dynamique
commerciale est principalement tirée par les nouveaux segments de
marché, la montée en puissance de nouveaux contrats en entreprises
et le secteur de la santé, qui compensent largement les fermetures
de sites en enseignement. En Italie, la stratégie de développement
dans le secteur privé et dans de nouveaux segments de marché
commence à porter ses fruits. La croissance externe provenant des
acquisitions génère une croissance supplémentaire de +2,5 %,
essentiellement aux États-Unis, et l’effet de change est de +2,3 %.
Le chiffre d’affaires bénéficie d’un effet calendaire légèrement
favorable sur la période.
- En France, le chiffre d’affaires s’élève à 2 212
millions d’euros. La croissance organique est de +1,8 %.
- Le marché entreprises enregistre une bonne performance sur les
sites existants avec une accélération de la dynamique commerciale
au second semestre soutenue par une attention accrue portée aux
attentes des convives.
- Le chiffre d’affaires de l’enseignement sur l’ensemble de
l’année traduit une plus grande sélectivité commerciale, en
particulier sur les repas livrés.
- Le marché de la santé enregistre une performance solide, tirée
par un bon niveau de rétention et de développement.
Le segment corporate et autres, qui comprend les
activités résiduelles de concession non cédées, génère un chiffre
d’affaires de 22 millions d’euros sur l’ensemble de l’exercice
2018-2019, en légère baisse par rapport à l’exercice précédent.
Ebita ajusté et résultat opérationnel courant
L’Ebita ajusté des activités poursuivies du Groupe
s’élève à 176 millions d’euros,
soit une marge stabilisée à 3,6 % du chiffre d’affaires. Cette
stabilité traduit l’inflexion du taux de marge au second semestre,
lequel affiche une progression de 40 points de base par rapport au
second semestre de l’exercice passé.
À l’international, l’Ebita ajusté
s’élève à 90 millions d’euros, soit une marge de 3,3 % du chiffre
d’affaires, contre 3,4 % en 2017-2018. Le bénéfice des actions
menées en vue d’améliorer les marges n’a pas pu pleinement
compenser l’impact négatif de l’arrêt des contrats avec le
ministère de la défense et la réduction du périmètre des contrats
avec Tesco au Royaume-Uni et la perte du contrat avec l’Alabama
Department of Social Service aux États-Unis.
En France, il s’établit à 109 millions
d’euros, soit une marge de 4,9 % du chiffre d’affaires, en
progression de 40 points de base par rapport à l’exercice
2017-2018. Cette progression reflète les effets de la stratégie
mise en place en restauration par une équipe de direction
renouvelée, conduisant notamment à une plus grande sélectivité
commerciale et une discipline opérationnelle accrue.
L’Ebita ajusté du segment corporate et
autres recule en raison des charges induites en grande partie
par les investissements dans les systèmes d’information. Il
comprend également la contribution de participations mises en
équivalence dans la restauration en ville.
Le résultat opérationnel courant des activités
poursuivies, incluant la quote-part de résultat des entreprises
associées, s’élève à 160 millions d’euros, contre 127 millions
d’euros par rapport à l’exercice 2017-2018. Il comprend
l’amortissement des actifs incorporels liés aux acquisitions pour
21 millions d’euros (contre 19 millions d’euros en 2017-2018) et un
produit de 5 millions d’euros relatif aux plans de rémunération en
actions (contre une charge de 29 millions lors l’exercice
2017-2018).
Résultat net part du Groupe
Les charges opérationnelles nettes non courantes
s’élèvent à 27 millions d’euros (contre 82 millions d’euros en
2017-2018). Elles comprennent principalement les coûts de
restructuration et d’arrêts d’activité supportés en France et à
l’international.
Le résultat financier ressort à -69 millions d’euros,
soit le même ordre de grandeur que celui de l’exercice
2017-2018.
Le produit d’impôts s’élève à 4 millions d’euros, à
comparer à une charge de 2 millions d’euros pour l’exercice
2017-2018. Il comprend un produit net d’impôt de 20 millions
d’euros résultant de la création et l’utilisation sur l’exercice
d’une perte fiscale court terme sur la cession d’Areas. La charge
relative à la CVAE s’élève à 21 millions d’euros pour l’ensemble de
l’exercice.
Le résultat net des activités poursuivies s’élève ainsi à
68 millions d’euros pour l’exercice 2018-2019, contre -25 millions
d’euros en 2017-2018.
Le résultat net des activités arrêtées ou en vue de la
vente s’élève à 202 millions d’euros, contre 63 millions
d’euros lors de l’exercice 2017-2018, reflétant notamment la
plus-value de cession d’Areas pour 208 millions d’euros.
Le résultat net part du Groupe s’établit à 271 millions
d’euros contre 34 millions d’euros en 2017-2018.
Cash flow et endettement
Le free cash flow opérationnel s’élève à 251 millions
d’euros. Il progresse de 162 millions d’euros par rapport à
l’exercice 2017-2018 grâce à la baisse des dépenses
d’investissement (48 millions d’euros), au remplacement du CICE par
des allègements de charges sociales (47 millions d’euros), et une
variation de la titrisation (59 millions d’euros).
L’endettement net s’élève à 539 millions d’euros au 30
septembre 2019, et a fortement baissé par rapport du 30 septembre
2018 à 1 830 millions d’euros. La génération de free cash-flow
opérationnel combinée au désendettement consécutif à la cession
d’Areas en sont les principaux facteurs explicatifs. Le ratio
d’endettement s’établit à 1,8 x Ebitda, à comparer à 3,6 x à fin
septembre 2018.
Retour aux actionnaires
Suite à la cession d’Areas, le programme de rachat d’actions a
été mis en œuvre avec la réalisation d’une première tranche de 50
millions d’euros à fin septembre 2019.
Ambition du Nouvel Elior
En cédant Areas, Elior s’est recentré sur son cœur de métier
historique de restauration collective dans six pays, et de services
en France, se positionnant ainsi comme le deuxième pure player du
secteur dans le monde.
Pour ouvrir ce nouveau chapitre de son histoire, le Groupe a
redéfini sa mission, son ambition et ses priorités sur chacun de
ses marchés et élaboré son plan stratégique 2024, baptisé New
Elior. Ce plan ambitieux, élaboré conjointement par le comité
exécutif et les équipes opérationnelles, est articulé autour de
cinq leviers de création de valeur :
- Faire évoluer son portefeuille d’activités vers les segments
les plus attractifs, sur lesquels Elior entend créer de la valeur
pour ses clients par des propositions innovantes, et ouvrir de
nouveaux marchés tels que la restauration à bord des trains ou la
livraison de repas aux PMEs,
- Donner à ses équipes, au plus près des clients, les moyens
d’adapter de manière continue ses offres aux attentes des convives
en proposant une alimentation saine et respectueuse de la planète,
avec des concepts fortement inspirés de la restauration
commerciale,
- Porter une attention constante à ses clients grâce à la qualité
de ses offres, tout en systématisant de meilleures pratiques de
fidélisation,
- Optimiser et adapter en permanence la structure de ses coûts
aux besoins des opérations : achats, personnels et coûts de
structure,
- Gérer le cash avec discipline et l’allouer à des
investissements ciblés sur les opportunités garantissant le
meilleur retour.
Ces cinq leviers de création de valeur sont déclinés par nos
équipes dans l’ensemble des pays qui les ont intégrés dans leurs
objectifs :
- En France, consolider le leadership du Groupe tout en adaptant
ses offres et son modèle opérationnel aux nouveaux modes de
consommation, et renforcer son positionnement RSE,
- Aux Etats-Unis, poursuivre et finaliser l’intégration des
sociétés acquises depuis 2014, systématiser une approche orientée
client avec un portefeuille de marques renouvelé, tout en déployant
les meilleures pratiques opérationnelles,
- Au Royaume Uni, croître plus vite que les leaders avec un plan
de développement ambitieux et capitaliser sur la solidité des
structures en place,
- En Espagne, se positionner sur de nouveaux segments à fort
potentiel pour continuer à croître plus vite que le marché et viser
l’excellence en termes de rentabilité,
- En Italie, rééquilibrer le portefeuille d’activités en faveur
du secteur privé et de nouveaux segments de marché,
- En Inde, capitaliser sur la technologie pour s’affirmer en
leader de la restauration collective premium en entreprise,
- Pour Elior Services, conforter son leadership dans le secteur
de la Santé et se développer de manière sélective sur les autres
segments.
Les perspectives de croissance du marché de la restauration
collective et des services, leur faible intensité capitalistique et
l’objectif d’amélioration de la rentabilité confèrent à Elior un
potentiel de génération de cash très significatif. Avec un bilan
renforcé et un niveau de levier durablement abaissé dans une
fourchette de 1,5 à 2,0 fois l’Ebitda, le Groupe dispose des moyens
d’assurer son développement.
L’ambition du Groupe se traduit par des objectifs à moyen terme
visant :
- une croissance organique annuelle de 2 à 4 %,
- une amélioration de la marge d’Ebita ajustée de 10 à 30 points
de base par an,
- des dépenses d’investissement inférieures à 3 % du chiffre
d’affaires.
Pour atteindre cette ambition et au-delà de ses objectifs
financiers, Elior reste particulièrement attentif à la santé et au
bien-être de tous ses convives qui lui font confiance chaque jour,
au développement et à l’engagement de l’ensemble de ses
collaborateurs qui construisent cette confiance au quotidien, ainsi
qu’à l’impact de ses activités sur l’environnement. Dans le cadre
de son plan stratégique New Elior, le Groupe entend réaffirmer son
leadership en matière de responsabilité sociétale d’entreprise.
Perspectives 2019-2020
Compte tenu de la transformation engagée dans le cadre du plan
New Elior 2024 et de l’inflexion déjà perceptible de la performance
opérationnelle depuis le deuxième semestre 2018-2019, le Groupe
anticipe pour l’exercice 2019-2020 :
- une croissance organique de 2%,
- la dynamique de croissance sera visible à partir du second
trimestre
- l’impact des sorties volontaires de contrat en Italie et la
réduction du périmètre des contrats avec Tesco au Royaume-Uni sera
encore significatif au premier trimestre et s’atténuera
progressivement au fil de l’année
- une hausse du taux de marge d’Ebita d’au moins 10 points de
base par rapport à l’exercice 2018-2019,
- des dépenses d’investissement inférieures à 3 % du chiffre
d’affaires.
Le Groupe poursuivra son programme de rachat d’actions au cours
de l’exercice 2019-2020, conformément au plan annoncé au premier
semestre. Le Groupe pourrait ainsi reverser à ses actionnaires
jusqu’à 350 millions d’euros cumulés (dont 50 millions d'euros déjà
réalisés au 30 septembre 2019) au cours des deux prochains
exercices sous forme de rachat d’actions ou de versement de
dividendes, selon l’évolution du cours de bourse et les
opportunités de croissance externe, en fonction de la création de
valeur associée.
Évènements postérieurs à la clôture
Le conseil d’administration proposera à la prochaine assemblée
générale des actionnaires le paiement d’un dividende de 0,29 euro
par action, traduisant une augmentation du taux de distribution du
résultat net ajusté à 50 % contre 40 % l’exercice précédent.
La Société a décidé de procéder à l’annulation des 4 268 550
actions auto-détenues, représentant 2,23 % du capital social,
conformément à l’autorisation donnée par l’Assemblée générale mixte
du 22 mars 2019.
Ces opérations contribueront à renforcer à la fois le potentiel
de croissance du résultat par action et la structure financière
d’Elior.
Une conférence téléphonique aura lieu le mercredi 4 décembre
2019 à 9h30, heure de Paris. Elle sera accessible par webcast via
le site internet d’Elior Group et par téléphone au :
France : + 33 (0) 1 76 77 22 57
Royaume-Uni : + 44 (0) 33 0336 9411
États-Unis : + 1 720 543 0206
Code d’accès : 4685929
Agenda financier :
- 22 janvier 2020 : chiffre d’affaires du 1er trimestre de
l’exercice 2019-2020 - communiqué de presse avant bourse
- 20 mars 2020 : assemblée générale des actionnaires
- 27 mai 2020 : résultats du 1er semestre de l’exercice 2019-2020
- communiqué de presse avant bourse et conférence téléphonique
- 23 juillet 2020 : chiffre d’affaires 9 mois de l’exercice
2019-2020 - communiqué de presse avant bourse
- 25 novembre 2020 : résultats annuels 2019-2020 - communiqué de
presse avant bourse et conférence téléphonique
Annexe 1 : Évolution du chiffre d’affaires par activité et par
zone géographique Annexe 2 : Évolution du chiffre d’affaires par
marché Annexe 3 : Ebita ajusté par activité et zone géographique
Annexe 4 : Tableau de flux de trésorerie simplifié Annexe 5 : États
financiers consolidés Annexe 6 : Définition des indicateurs
alternatifs de performance
Le présent communiqué de presse est publié en français et en
anglais. En cas de divergence entre ces versions, la version
originale rédigée en français fait foi.
À propos d’Elior Group
Créé en 1991, Elior Group est un des leaders mondiaux de la
restauration collective et des services, et une référence dans le
monde de l’entreprise, de l’enseignement, de la santé et des
loisirs. En s’appuyant sur des positions solides dans 6 pays, le
Groupe a réalisé en 2019 un chiffre d’affaires de 4 923 millions
d’euros.
Ses 110 000 collaborateurs et collaboratrices nourrissent chaque
jour plus de 5 millions de personnes dans 23 500 restaurants sur
trois continents, et assurent des prestations de services dans 2
300 sites en France.
Le Groupe s’appuie sur un modèle économique construit autour de
l’innovation et la responsabilité sociétale. Depuis 2004, Elior
Group est adhérent au Global Compact des Nations unies, dont il a
atteint le niveau advanced en 2015.
Pour plus de renseignements : http://www.eliorgroup.com Elior
Group sur Twitter : @Elior_Group
Annexe 1 : Évolution du chiffre d’affaires
par activité et par zone géographique
1er trim.
1er trim.
Croissance
Variations de
Ecart de
Autres
Variation
(en millions d'euros)
2018-2019
2017-2018
organique
périmètre
change
totale
France
585
579
1,5 %
0,0 %
0,0 %
-0,6 %
0,9 %
International
729
706
-0,7 %
4,0 %
1,2 %
-1,2 %
3,3 %
Restauration Collective et services
1 314
1 285
0,3 %
2,2 %
0,7 %
-0,9 %
2,2 %
Corporate et Autres
7
7
-4,5 %
0,0 %
0,0 %
0,0 %
-4,5 %
TOTAL GROUPE
1 320
1 292
0,2 %
2,2 %
0,7 %
-0,9 %
2,2 %
2e trim.
2e trim.
Croissance
Variations de
Ecart de
Autres
Variation
(en millions d'euros)
2018-2019
2017-2018
organique
périmètr
change
totale
France
579
581
0,3 %
0,0 %
0,0 %
-0,6 %
-0,2 %
International
695
686
-3,0 %
2,2 %
3,4 %
-1,3 %
1,4 %
Restauration Collective et services
1 275
1 266
-1,5 %
1,2 %
1,9 %
-0,9 %
0,6 %
Corporate et Autres
5
5
-6,4 %
0,0 %
0,0 %
0,0 %
-6,4 %
TOTAL GROUPE
1 280
1 272
-1,5 %
1,2 %
1,8 %
-0,9 %
0,6 %
3e trim.
3e trim.
Croissance
Variations de
Ecart de
Autres
Variation
(en millions d'euros)
2018-2019
2017-2018
organique
périmètre
change
totale
France
559
547
2,5 %
0,0 %
0,0 %
-0,5 %
2,1 %
International
686
690
-4,3 %
2,3 %
2,5 %
-1,1 %
-0,6 %
Restauration Collective et services
1 245
1 238
-1,3 %
1,3 %
1,4 %
-0,8 %
0,6 %
Corporate et Autres
7
7
4,1 %
0,0 %
0,0 %
0,0 %
4,1 %
TOTAL GROUPE
1 252
1 244
-1,3 %
1,3 %
1,4 %
-0,8 %
0,6 %
4e trim.
4e trim.
Croissance
Variations de
Ecart de
Autres
Variation
(en millions d'euros)
2018-2019
2017-2018
organique
périmètre
change
totale
France
489
477
3,2 %
0,0 %
0,0 %
-0,7 %
2,6 %
International
578
596
-3,9 %
1,1 %
1,9 %
-2,1 %
-2,9 %
Restauration Collective et services
1 068
1 073
-0,7 %
0,6 %
1,1 %
-1,5 %
-0,5 %
Corporate et Autres
4
5
-29,3 %
0,0 %
0,0 %
0,0 %
-29,3 %
TOTAL GROUPE
1 071
1 078
-0,8 %
0,6 %
1,1 %
-1,5 %
-0,6 %
12 mois
12 mois
Croissance
Variations de
Ecart de
Autres
Variation
(en millions d'euros)
2018-2019
2017-2018
organique
périmètre
change
totale
France
2 212
2 185
1,8 %
0,0 %
0,0 %
-0,6 %
1,2 %
International
2 689
2 677
-2,9 %
2,5 %
2,3 %
-1,4 %
0,4 %
Restauration Collective et services
4 901
4 862
-0,8 %
1,4 %
1,3 %
-1,0 %
0,8 %
Corporate et Autres
22
24
-7,7 %
0,0 %
0,0 %
0,0 %
-7,7 %
TOTAL GROUPE
4 923
4 886
-0,8 %
1,4 %
1,2 %
-1,0 %
0,8 %
Annexe 2 : Évolution du chiffre d’affaires
par marché
1er trim.
1er trim.
Croissance
Variations de
Ecart de
Autres
Variation
(en millions d'euros)
2018-2019
2017-2018
organique
périmètre
change
totale
Entreprises et Administrations
591
575
0,7 %
2,2 %
0,4 %
-0,7 %
2,7 %
Enseignement
415
420
-1,0 %
0,0 %
0,9 %
-1,1 %
-1,2 %
Santé
314
297
1,0 %
5,2 %
0,8 %
-1,1 %
5,9 %
TOTAL GROUPE
1 320
1 292
0,2 %
2,2 %
0,7 %
-0,9 %
2,2 %
2e trim.
2e trim.
Croissance
Variations de
Ecart de
Autres
Variation
(en millions d'euros)
2018-2019
2017-2018
organique
périmètre
change
totale
Entreprises et Administrations
559
568
-2,4 %
0,0 %
1,4 %
-0,7 %
-1,7 %
Enseignement
409
407
-0,9 %
0,0 %
2,4 %
-1,2 %
0,3 %
Santé
312
296
-0,6 %
5,1 %
1,9 %
-1,0 %
5,4 %
TOTAL GROUPE
1 280
1 272
-1,5 %
1,2 %
1,8 %
-0,9 %
0,6 %
3e trim.
3e trim.
Croissance
Variations de
Ecart de
Autres
Variation
(en millions d'euros)
2018-2019
2017-2018
organique
périmètre
change
totale
Entreprises et Administrations
581
577
0,2 %
0,0 %
1,3 %
-0,7 %
0,8 %
Enseignement
355
368
-4,2 %
0,0 %
1,6 %
-1,0 %
-3,6 %
Santé
316
299
-0,5 %
5,2 %
1,4 %
-0,7 %
5,5 %
TOTAL GROUPE
1 252
1 244
-1,3 %
1,3 %
1,4 %
-0,8 %
0,6 %
4e trim.
4e trim.
Croissance
Variations de
Ecart de
Autres
Variation
(en millions d'euros)
2018-2019
2017-2018
organique
périmètre
change
totale
Entreprises et Administrations
525
528
-0,9 %
0,1 %
0,9 %
-0,7 %
-0,6 %
Enseignement
236
237
0,0 %
2,6 %
1,3 %
-4,4 %
-0,6 %
Santé
311
313
-1,3 %
0,2 %
1,3 %
-0,8 %
-0,6 %
TOTAL GROUPE
1 071
1 078
-0,8 %
0,6 %
1,1 %
-1,5 %
-0,6 %
12 mois
12 mois
Croissance
Variations de
Ecart de
Autres
Variation
(en millions d'euros)
2018-2019
2017-2018
organique
périmètre
change
totale
Entreprises et Administrations
2 256
2 249
-0,6 %
0,6 %
1,0 %
-0,7 %
0,3 %
Enseignement
1 415
1 433
-1,6 %
0,4 %
1,6 %
-1,6 %
-1,3 %
Santé
1 252
1 204
-0,3 %
3,9 %
1,3 %
-0,9 %
4,0%
TOTAL GROUPE
4 923
4 886
-0,8 %
1,4 %
1,2 %
-1,0 %
0,8 %
Annexe 3 : Ebita ajusté par activité et zone
géographique
(en millions d'euros)
Exercice clos le 30
septembre
Variation EBITA Ajusté
Marge d'EBITA Ajusté
2019
2018 (*)
2019
2018
France
109
98
11
4,9 %
4,5 %
International
90
92
(2)
3,3 %
3,4 %
Restauration Collective &
Services
199
190
9
4,1 %
3,9 %
Corporate & Autres
(23)
(15)
(8)
TOTAL GROUPE
176
175
1
3,6 %
3,6 %
(*) Les montants 2017-2018 ont été
représentés afin de refléter les impacts de la cession d’Areas
Annexe 4 : Tableau de flux de trésorerie
simplifié
(en millions d'euros)
12 mois 2018-2019
12 mois 2017-2018 (*)
Variation
Exédent brut d'exploitation (EBITDA)
303
271
32
Variation des besoins en fonds de
roulement
84
3
81
Capex nets
(114)
(162)
48
Elements non-récurrents
(22)
(23)
1
Free Cash-Flow Opérationnel
251
89
162
Impôts cash
(24)
(21)
(3)
Free Cash-Flow
227
68
159
(*) Les montants 2017-2018 ont été
représentés afin de refléter les impacts de la cession d’Areas
Annexe 5 : États financiers
consolidés
Compte de résultat consolidé
(en millions d'euros)
12 mois 2018-2019
12 mois 2017-2018 (*)
Chiffre d’affaires
4 923
4 886
Achats consommés
(1 557)
(1 557)
Charges de personnel
(2 436)
(2 390)
Charges de personnel relatives aux plans
de rémunération en actions
5
(29)
Autres frais opérationnels
(561)
(564)
Impôts et taxes
(71)
(74)
Amortissements et provisions opérationnels
courants
(122)
(125)
Dotations nettes sur actifs incorporels
reconnus en consolidation
(21)
(19)
Résultat opérationnel courant des
activités poursuivies
160
128
Quote-part du Groupe dans les résultats
des entreprises associées
-
(1)
Résultat opérationnel courant des
activités poursuivies incluant la quote-part de résultat des
entreprises associées
160
127
Autres produits et charges opérationnels
non courants
(27)
(82)
Résultat opérationnel des activités
poursuivies incluant la quote-part de résultat des entreprises
associées
133
45
Charges financières
(89)
(81)
Produits financiers
20
13
Résultat avant impôt des activités
poursuivies
64
(23)
Impôt sur les résultats
4
(2)
Résultat net des activités arrêtées ou en
vue de la vente
202
63
Résultat net
270
38
Dont résultat net part du
Groupe
271
34
Dont part revenant aux participations ne
donnant pas le contrôle
(1)
4
Résultat net part du Groupe par action
(en €)
1,54
0,19
Résultat net part du Groupe des
activités poursuivies par action (en €)
0,38
(0,16)
Résultat net part du Groupe des
activités arrétêes par action (en €)
1,16
0,35
(*) Les montants 2017-2018 ont été
représentés afin de refléter les impacts de la cession d’Areas
Bilan – actif
(en millions d'euros)
30/09/2019
30/09/2018
Ecarts d’acquisition
1 851
2 541
Immobilisations incorporelles
262
524
Immobilisations corporelles
392
747
Autres actifs non courants
8
-
Actifs financiers non courants
104
72
Participation dans les entreprises
associées
1
9
Juste valeur des instruments financiers
dérivés
-
8
Impôts différés actifs
209
189
Actif non courant
2 827
4 090
Stocks
94
132
Clients et autres créances
d’exploitation
675
879
Actifs sur contrat client
-
-
Actif d'impôt exigible
32
23
Autres actifs courants
47
97
Créances financières court terme
-
2
Trésorerie et équivalents de
trésorerie
83
143
Actifs classés comme détenus en vue de la
vente
10
-
Actif courant
941
1 276
Total de l'Actif
3 768
5 366
Bilan – passif
(en millions d'euros)
30/09/2019
30/09/2018
Capital
2
2
Réserves et résultats accumulés
1 662
1 458
Écarts de conversion
4
-
Participations ne donnant pas le
contrôle
2
11
Total capitaux propres
1 670
1 471
Emprunts et dettes financières
602
1 874
Juste valeur des instruments financiers
dérivés
9
5
Passifs sur acquisitions de titres
70
100
Impôts différés
60
59
Engagements de retraite et avantages au
personnel
104
109
Provisions non courantes
15
20
Autres passifs non courants
-
6
Total passif non courant
860
2 173
Fournisseurs et comptes rattachés
550
850
Dettes sur immobilisations
15
75
Dettes fiscales et sociales
476
601
Dette d'impôt sur le résultat
15
11
Emprunts et dettes financières
16
84
Dettes sur acquisition de titres
2
16
Provisions courantes
63
51
Passif sur contrat client
49
-
Autres passifs courants
38
34
Passifs classés comme détenus en vue de la
vente
14
-
Total passif courant
1 238
1 722
Total passif
2 098
3 895
Total du passif et des capitaux
propres
3 768
5 366
Tableau de flux de trésorerie
consolidé
(en millions d'euros)
12 mois 2018-2019
12 mois 2017-2018 (*)
Flux de trésorerie liés à
l'activité
Excédent brut d'exploitation (EBITDA)
303
271
Variation des besoins en fonds de
roulement liés à l'activité
84
3
Intérêts versés
(54)
(49)
Impôts versés
(24)
(21)
Autres flux
(22)
(23)
Flux nets de trésorerie liés aux activités
d'exploittaion poursuivies
287
181
Flux de trésorerie liés aux opérations
d'investissement
Acquisitions et cessions d'immobilisations
incorporelles et corporelles
(114)
(162)
Acquisitions et cessions d'immobilisations
financières
7
(4)
Acquisitions et cessions de sociétés
consolidées
(16)
(202)
Flux de trésorerie liés aux opérations
d'investissement des activités poursuivies
(123)
(368)
Flux de trésorerie liés aux opérations
de financement
Dividendes versés aux actionnaires de la
société mère
(33)
(36)
Mouvements sur capitaux propres de la
mère
-
15
Achats d'actions propres
(50)
-
Dividendes versés aux participations ne
donnant pas le contrôle
-
(1)
Émissions d'emprunts et dettes
financières
81
216
Remboursements d'emprunts et dettes
financières
(1 379)
(12)
Flux de trésorerie liés aux opérations de
financement des activités poursuivies
(1 381)
182
Incidence de la variation des taux de
change et autres variations
(9)
(24)
Variation de la trésorerie nette des
activités arrétées
1 224
28
Variation de la trésorerie
nette
(2)
(1)
(*) Les montants 2017-2018 ont été
représentés afin de refléter les impacts de la cession d’Areas
Annexe 6 : Définition des indicateurs
alternatifs de performance
Croissance organique du chiffre d’affaires consolidé :
pourcentage de croissance du chiffre d’affaires consolidé, ajusté
de l’effet (i) de la variation des taux de change en appliquant la
méthode de calcul décrite au paragraphe 4.1.4.1 du document de
référence, (ii) des changements de principes comptables, notamment
pour l’effet de la première application de la norme IFRS 15 en 2019
et (iii) des variations de périmètre.
Ebita ajusté : résultat opérationnel courant incluant la
quote-part de résultat des entreprises associées retraité de la
charge des options de souscription ou d’achat d’actions et des
actions de performance attribuées par les sociétés du Groupe ainsi
que des dotations nettes sur actifs incorporels reconnus en
consolidation.
Cet indicateur reflète le mieux selon le groupe la performance
opérationnelle des activités puisqu’il inclut les amortissements
induits par les dépenses d’investissement inhérentes au business
model du Groupe. Il s’agit par ailleurs de l’indicateur le plus
usité dans l’industrie et permet une comparaison du Groupe avec ses
pairs.
Taux de marge d’Ebita ajusté : rapport de l’Ebita ajusté
sur le chiffre d’affaires consolidé.
Free cash flow opérationnel : somme des éléments
suivants, tels qu’ils sont définis par ailleurs et sont enregistrés
dans des rubriques individuelles (ou calculés comme la somme de
rubriques individuelles) dans le tableau des flux de trésorerie des
états financiers consolidés :
- Ebitda,
- investissements opérationnels nets dans des actifs corporels et
incorporels,
- variation des besoins en fonds de roulement opérationnels
nets,
- autres flux, constitués pour l’essentiel des sommes décaissées
(i) au titre des éléments non récurrents du compte de résultat et
(ii) au titre des passifs provisionnés lors de la mise en juste
valeur des acquisitions de sociétés consolidées.
Cet indicateur reflète la trésorerie générée par les opérations.
Il s’agit par ailleurs de l’indicateur retenu en interne pour
évaluer la performance annuelle des managers du Groupe.
Ratio de levier (selon la définition des covenants du
Contrat de Crédit Senior calculé et présenté au titre de
l’endettement financier du Groupe à une date de clôture donnée) :
rapport de l’endettement financier net (à la date de la clôture
déterminé selon la définition et les covenants du Contrat de Crédit
Senior tel que décrit à la section 4.7.2 « Contrat de Crédit Senior
» du document de référence, c’est-à-dire excluant les frais
d’émission non amortis, d’une part, et la juste valeur des
instruments dérivés d’autre part) et de l’Ebitda ajusté calculé sur
les 12 derniers mois glissants à la date de la clôture considérée,
proforma de l’Ebitda des acquisitions et des cessions de sociétés
consolidées réalisées au cours de la période de 12 mois précédant
cette date.
Application de la norme IFRS 5 aux activités de concessions
: Le 1er juillet 2019, Elior
Group a annoncé avoir finalisé la cession de sa filiale Areas. En
application de la norme IFRS 5, les opérations de concessions
faisant partie du périmètre de la transaction sont traitées comme «
activités arrêtées » dans le compte de résultat et le tableau de
flux de trésorerie, et comme « actifs/passifs classés comme détenus
en vue de la vente » au bilan pour l’exercice 2018-2019. Le compte
de résultat, l’état du résultat global et le tableau de flux de
trésorerie pour l’exercice 2017-2018 reflètent également ce
traitement, rendant ainsi les deux exercices
comparables.
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version source sur businesswire.com : https://www.businesswire.com/news/home/20191203006010/fr/
Presse Inès Perrier – ines.perrier@eliorgroup.com / +33
(0) 1 71 06 70 60
Investisseurs Kimberly Stewart –
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Elior (EU:ELIOR)
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De Avr 2023 à Avr 2024