Elis - Résultats semestriels 2020
Très bons résultats du 1er semestre 2020
malgré la crise
Marge d’EBITDA en amélioration et free
cash-flow nettement positif
Confirmation de la grande résilience du
Groupe
Chiffre d’affaires du semestre pénalisé
par la crise ; marge d’EBITDA en amélioration et free
cash-flow positif1
- Chiffre d’affaires du 1er semestre en repli de -15,7% (-14,7%
en organique)
- Forte baisse d’activité en Hôtellerie, plus contenue dans les
autres secteurs
- Marge d’EBITDA en amélioration de +20pb, à 32,5% du chiffre
d’affaires
- Résultat net courant en baisse de -51,2% à 49,7m€
- Free cash-flow de 56,1m€ (après paiement des loyers), en
augmentation de +75m€ par rapport au 1er semestre 2019
Mise en place de mesures opérationnelles
drastiques pour faire face à la crise et préparer le
futur
- Dans tous les pays, ajustement rapide des effectifs des sièges
et des usines touchées par une baisse d’activité, afin d’optimiser
les capacités de production et de limiter les coûts
- Fermeture temporaire ou arrêt quasi-total d’une centaine
d’usines au cœur de la période de confinement
- Revue détaillée de l’organisation opérationnelle de chaque pays
et mise en place de mesures d’économies pérennes : fermetures
définitives d’usines, réorganisation des centres, plan de réduction
des frais de siège, revue du plan d’investissements industriels
2020/2021 et annulation de la plupart des projets liés à de
l’extension de capacité
- Lancement de nombreuses initiatives commerciales afin de
répondre aux nouveaux besoins des clients
Gestion active de la trésorerie et
amélioration de la flexibilité financière
- Obtention d’un réaménagement (waiver) du test de covenant
bancaire au 30 juin 2020, 31 décembre 2020 et 30 juin 2021
- 1,1 milliard d’euros de liquidités disponibles et aucune
échéance de dette significative avant 2023
- Levier d’endettement de 3,5x au 30 juin 2020, stable par
rapport au 30 juin 2019
Objectifs 2020
- Malgré une nette progression de l’Hôtellerie en juillet, les
incertitudes qui subsistent sur la reprise de l’activité, ainsi que
le contexte économique général très incertain, ne nous permettent
pas de donner de perspective de chiffre d’affaires pour
l’année
- Les efforts importants de rationalisation des coûts effectués
au 1er semestre, ainsi que les plans d’action qui ont été définis,
permettent au Groupe d’aborder les 18 prochains mois avec
sérénité
- Dans ce contexte, la marge d’EBITDA et le free cash-flow 2020
devraient être assez proches des niveaux de 2019
Saint-Cloud, le 29 juillet 2020
- Elis, un prestataire multi-services international, qui fournit
des solutions de location-entretien d'articles textiles, d'hygiène
et de bien-être dans 28 pays en Europe et en Amérique latine,
publie ce jour ses résultats pour le 1er semestre 2020. Les comptes
ont été arrêtés par le Directoire et examinés ce jour par le
Conseil de surveillance. Ils ont par ailleurs fait l’objet d’un
examen limité par les Commissaires aux comptes.
En commentant les résultats, Xavier Martiré, Président
du directoire d’Elis, a déclaré :
« Les résultats du 1er semestre 2020 sont
très satisfaisants, avec une marge d’EBITDA en amélioration et un
free cash-flow largement positif dans un environnement marqué par
la pandémie de Covid-19. Cette performance démontre à nouveau la
réactivité et la résilience du Groupe qui, malgré une crise hors du
commun, a su rapidement s’adapter à la situation et prendre toutes
les mesures opérationnelles nécessaires.
La mise en place de mesures de confinement dans
la plupart de nos pays a évidemment pesé sur notre activité, en
particulier en Hôtellerie. Le chiffre d’affaires d’Elis ressort
donc en décroissance organique de près de 15% sur le semestre, avec
un 2ème trimestre à -27%, et un point bas atteint au mois
d’avril.
Dans ce contexte, Elis s’est rapidement adapté :
dès la mise en place des premières mesures de confinement en
Europe, le Groupe a ajusté ses structures opérationnelles et
managériales afin de préserver ses marges et son cash-flow ;
plus d’une centaine de sites ont ainsi été fermés pendant cette
période et les équipes de production ont été réduites au cas par
cas. Au-delà de ces ajustements liés à la baisse d’activité, le
Groupe a également entamé un plan de réduction des frais de siège
de tous ses pays afin de pérenniser la diminution de sa base de
coûts. Au premier semestre, la marge d’EBITDA ressort en
amélioration de 20 points de base et le free cash-flow après
paiement des loyers est de 56 millions d’euros, en amélioration de
+75 millions d’euros par rapport au 1er semestre 2019.
D’autres mesures ont également été prises pour
améliorer la liquidité du Groupe. Afin de bénéficier d’une plus
grande flexibilité financière et ainsi traverser sereinement cette
période délicate, Elis a obtenu, à sa demande, un réaménagement des
tests de son covenant bancaire au 30 juin et 31 décembre 2020 ainsi
qu’au 30 juin 2021. Le Groupe n’a aucune échéance de dette
significative avant 2023 et a aujourd’hui à disposition environ 1,1
milliard d’euros de liquidités, sous la forme de deux lignes de
crédit renouvelable pour un montant non tiré de 900 millions
d’euros et d’environ 150 millions d’euros de trésorerie.
Nous observons depuis avril une amélioration
régulière de tendance et le niveau d’activité des hôtels en juillet
est globalement en progrès. Néanmoins, les incertitudes concernant
la reprise de l’activité hôtelière après l’été et les conséquences
à venir de la crise économique ne nous permettent pas de donner des
perspectives pour le chiffre d’affaires 2020.
Néanmoins, les efforts impressionnants réalisés
au 1er semestre dans tous les pays, tant au niveau des usines que
des sièges des pays font que le Groupe est parfaitement préparé
pour aborder les 18 prochains mois. Elis devrait ainsi être
capable, en 2020, de maintenir une marge d’EBITDA et un free
cash-flow après paiement des loyers assez proches des niveaux de
2019.
Même si l’environnement actuel nous incite à la
plus grande vigilance, c’est donc avec sérénité que nous abordons
les prochains mois : les fondamentaux du Groupe sont solides, notre
diversification est un atout majeur et notre modèle économique
permettra à Elis d’affirmer son leadership dans tous les pays où le
Groupe est présent. »
Chiffre d’affaires
En millions d’euros |
T1 |
2020T2 |
S1 |
T1 |
2019T2 |
S1 |
T1 |
Var.T2 |
S1 |
France |
236,9 |
175,7 |
412,5 |
246,9 |
272,0 |
518,9 |
-4,1% |
-35,4% |
-20,5% |
Europe
centrale |
180,1 |
163,2 |
343,3 |
177,3 |
180,6 |
357,9 |
+1,6% |
-9,6% |
-4,1% |
Scandinavie
& Eur. de l’Est |
127,0 |
106,3 |
233,3 |
124,9 |
124,8 |
249,8 |
+1,7% |
-14,9% |
-6,6% |
Royaume-Uni
& Irlande |
88,9 |
54,9 |
143,8 |
94,3 |
100,7 |
195,0 |
-5,7% |
-45,5% |
-26,3% |
Europe du
Sud |
60,5 |
36,6 |
97,2 |
64,3 |
77,8 |
142,0 |
-5,8% |
-52,9% |
-31,6% |
Amérique
latine |
58,8 |
49,9 |
108,7 |
63,4 |
66,1 |
129,5 |
-7,2% |
-24,5% |
-16,0% |
Autres |
6,9 |
6,0 |
12,9 |
5,7 |
5,0 |
10,6 |
+22,6% |
+20,6% |
+21,6% |
Total |
759,2 |
592,6 |
1 351,7 |
776,7 |
827,0 |
1 603,7 |
-2,3% |
-28,3% |
-15,7% |
« Autres » inclut les Entités
Manufacturières et les Holdings.Les pourcentages de variation sont
calculés sur la base des valeurs exactes.
Croissance organique du chiffre d’affaires
|
Croissance organique T1 |
Croissance organique T2 |
Croissance organique S1 |
France |
-4,1% |
-35,4% |
-20,5% |
Europe
centrale |
+0,6% |
-12,4% |
-6,0% |
Scandinavie & Europe de l’Est |
-0,3% |
-14,0% |
-7,1% |
Royaume-Uni & Irlande |
-6,7% |
-45,0% |
-26,5% |
Europe du
Sud |
-5,8% |
-52,9% |
-31,6% |
Amérique
latine |
+6,4% |
+0,9% |
+3,6% |
Autres |
+21,8% |
+21,6% |
+21,7% |
Total |
-1,8% |
-26,7% |
-14,7% |
« Autres » inclut les Entités
Manufacturières et les Holdings.Les pourcentages de variation sont
calculés sur la base des valeurs exactes.
EBITDA
En millions d’euros |
S1 2020 |
S1 2019 |
Variation |
France |
145,0 |
188,6 |
-23,1% |
En % du chiffre d’affaires |
35,1% |
36,3% |
-120pb |
Europe centrale |
110,8 |
108,0 |
+2,6% |
En % du
chiffre d’affaires |
32,1% |
30,0% |
+210pb |
Scandinavie & Europe de l’Est |
91,3 |
94,6 |
-3,5% |
En % du
chiffre d’affaires |
39,1% |
37,9% |
+130pb |
Royaume-Uni & Irlande |
36,8 |
54,9 |
-33,0% |
En % du
chiffre d’affaires |
25,6% |
28,0% |
-250pb |
Europe du Sud |
22,4 |
38,9 |
-42,5% |
En % du
chiffre d’affaires |
23,0% |
27,4% |
-440pb |
Amérique latine |
38,0 |
38,3 |
-0,9% |
En % du chiffre d’affaires |
34,9% |
29,6% |
+530pb |
Autres |
(4,5) |
(4,3) |
n/a |
Total |
439,9 |
519,0 |
-15,3% |
En % du chiffre d’affaires |
32,5% |
32,4% |
+20pb |
« Autres » inclut les Entités
Manufacturières et les Holdings.Les taux de marge et les variations
sont calculés sur la base des valeurs exactes.
France
Au 1er semestre 2020, le chiffre d’affaires est
en décroissance organique de -20,5%. Après un très bon début
d’année (+5,8% de croissance organique en janvier et +3,5% en
février), notre activité a fortement souffert des effets de la
crise sanitaire et des mesures de confinement mises en place en
mars, avril et mai. L’Hôtellerie, qui représentait en 2019 environ
un tiers du chiffre d’affaires du pays, a particulièrement
souffert, avec une activité quasiment à l’arrêt en mars et en
avril. L’Industrie et les Commerces & Services affichent une
baisse plus contenue. La Santé est en légère baisse sur le
semestre : la bonne activité commerciale a été compensée par
la baisse de la fréquentation des hôpitaux afin de libérer des lits
pour les patients atteints de la Covid-19, impliquant une rotation
du linge moins importante.
Malgré la forte baisse du chiffre d’affaires, la
baisse de marge d’EBITDA est contenue à -120pb, soit 35,1%. Ceci
reflète les mesures de réduction de coûts très significatives mises
en place dans le pays, dont la fermeture complète d’une trentaine
de site au cœur de la période de confinement. La complexité d’un
tel exercice implique nécessairement un léger décalage dans le
temps entre la baisse constatée du chiffre d’affaires et la
diminution de la base de coûts.
Europe centrale
Au 1er semestre 2020, le chiffre d’affaires est
en décroissance organique de -6,0%. Dans une région peu exposée à
l’Hôtellerie, le début d’année a été bon et les activités
industrielles ont montré une bonne résilience. Cela a permis de
limiter la baisse de chiffre d’affaires à la suite de la mise en
place de mesures de confinement, avec des replis entre -15% et -20%
en avril et mai, en fonction des pays. L’Allemagne est en baisse de
-5% sur le semestre, avec un repli d’environ -16% en avril. Les
Pays-Bas sont en croissance de plus de +7% sur le semestre, dont
près de +5% au 2ème trimestre. La Pologne est à l’équilibre sur le
semestre. La Suisse et la Belgique, pays davantage exposés aux
clients hôteliers, affichent un repli plus marqué.
La marge d’EBITDA est en amélioration +210pb à
32,1%. Cette amélioration est principalement imputable à
l’Allemagne, où des économies de coûts très substantielles ont
été réalisées, ainsi que des améliorations notables de la
productivité dans les usines.
Scandinavie & Europe de
l’Est
Au 1er semestre 2020, le chiffre d’affaires
affiche une décroissance organique de -7,1%. La forte proportion de
clients dans le secteur de l’Industrie a permis de limiter la
baisse à environ -15% en avril et -20% en mai. La Suède, plus gros
contributeur de la région, n’enregistre qu’une baisse d’environ -7%
sur le semestre. Le Danemark affiche un repli plus marqué (environ
-11% sur le semestre). La Norvège et la Russie sont en croissance
sur le semestre. Les pays baltes sont stables.
La marge d’EBITDA de la région est en
amélioration de +130pb à 39,1%. Comme pour l’Europe centrale, cette
amélioration est la conséquence des mesures d’économies
significatives mises en place par le Groupe, avec une baisse de
chiffre d’affaires contenue. Le Groupe bénéficie également d’un
effet mix légèrement favorable en lien avec le ralentissement de
l’Hôtellerie, cette activité étant légèrement moins rentable que
les autres dans cette région.
Royaume-Uni & Irlande
Au 1er trimestre 2020, le chiffre d’affaires est
en repli de -26,5% en organique. Après un mois de février en légère
croissance, la situation s’est détériorée à partir de mars avec des
baisses de près de -50% en avril et mai. Environ un tiers de
l’activité de la zone est habituellement réalisé en Hôtellerie,
secteur quasiment à l’arrêt depuis la mise en place du confinement
sur la deuxième quinzaine de mars. L’Industrie et les Commerces
& Services, qui représentent un autre tiers de l’activité, sont
également en forte baisse. La Santé, qui représente le dernier
tiers, est également en baisse sur le semestre, avec un effet
négatif sur les mois de mars, avril et mai pour les mêmes raisons
qu’en France (décalage des soins médicaux non urgents afin de
libérer des lits pour les patients atteints de la Covid-19).
La marge d’EBITDA est en baisse de -250pb à
25,6%, en lien avec la forte baisse de chiffre d’affaires et ce
malgré les efforts significatifs effectués sur la base de coûts du
pays à partir du mois d’avril.
Europe du Sud
Au 1er semestre 2020, le chiffre d’affaires est
en baisse de -31,6% en organique, avec un ralentissement très
marqué amorcé au mois de mars (environ -29%), allant jusqu’à près
de -60% en avril et mai. La région, très exposée au secteur de
l’Hôtellerie (plus de 60% du chiffre d’affaires total en 2019),
subit donc l’arrêt quasi-complet de l’activité hôtelière (fermeture
administrative des hôtels en Espagne jusqu’à Mai).
La marge d’EBITDA de la région est en repli de
-440pb à 23,0%, en lien avec la forte baisse de chiffre d’affaires
et ce malgré les efforts significatifs effectués sur la base de
coûts du pays.
Amérique latine
Au 1er semestre 2020, la croissance organique du
chiffre d’affaires est de +3,6%. Le début d’année a été très bon
avec janvier et février à plus de +9% de croissance. A partir de
mars, la croissance a ralenti dans le secteur de la Santé, avec le
même phénomène qu’en France et au Royaume-Uni : les soins médicaux
non urgents sont décalés afin de libérer des lits pour les patients
atteints de la Covid-19, entrainant une baisse d’activité dans les
hôpitaux. Avril était donc en décroissance organique d’environ
-10%, mais l’activité est repartie à la hausse en mai et juin avec
notamment des offres commerciales ciblées pour les hôpitaux.
La marge d’EBITDA est en hausse de +530pb à
34,9%. Cette forte augmentation est liée aux nombreux efforts
consentis sur la base de coûts, ainsi qu’à la signature d’un
certain nombre de contrats de courte durée mais très rentables.
De l’EBITDA au résultat net
En millions d’euros |
S1 2020publié |
S1 2019retraité |
Variation |
EBITDA |
439,9 |
519,0 |
-15,3% |
En % du chiffre
d’affaires |
32,5% |
32,4% |
+20pb |
D&A |
(329,6) |
(313,6) |
|
EBIT |
110,3 |
205,5 |
-46,3% |
En % du chiffre
d’affaires |
8,2% |
12,8% |
-460pb |
Résultat
opérationnel courant |
103,6 |
200,1 |
-48,2% |
Dotation aux
amortissements des incorporels reconnus dans un regroupement
d’entreprises |
(46,0) |
(42,5) |
|
Autres produits et
charges opérationnels (non courant) |
(37,2) |
0,3 |
|
Résultat
opérationnel |
20,4 |
157,9 |
-87,1% |
Résultat
financier |
(45,5) |
(73,4) |
|
Charge d'impôt |
4,1 |
(24,6) |
|
Résultat
net des activités poursuivies |
(21,0) |
59,9 |
n/a |
Résultat
net consolidé |
(21,0) |
60,9 |
n/a |
Résultat net courant* |
49,7 |
101,7 |
-51,2% |
Les taux de marge sont calculés sur la base des
valeurs exactes* Un tableau de passage entre résultat net et
résultat net courant est présenté dans la partie « Du résultat net
au résultat net courant » de ce communiqué.
EBIT
En pourcentage du chiffre d’affaires, l’EBIT est
en diminution de -460pb au 1er semestre, en conséquence de la
légère hausse des amortissements alors que le chiffre d’affaires
est en forte baisse sur la période. Les amortissements des actifs
hors linge représentent environ 40% du total et sont en hausse
d’environ 10% par rapport à l’année dernière, en lien avec la
finalisation du plan d’investissements dédié à Berendsen en 2019.
Les amortissements du linge (environ 60% du total) s’ajustent pour
leur part rapidement à l’activité : ils sont en décroissance
depuis le mois de juin.
Résultat opérationnel
Les principaux éléments entre l’EBIT et le
résultat opérationnel sont :
- Les charges sur plans d’actions gratuites correspondent au
traitement comptable prévu par la norme IFRS 2 ;
- La dotation aux amortissements des incorporels reconnus dans un
regroupement d’entreprises relève principalement de l’allocation du
goodwill de Berendsen. Le montant est en ligne avec celui du 1er
semestre 2019 ;
- Les autres produits et charges opérationnels (non-courant)
correspondent, pour environ 22m€, à des coûts additionnels
directement liés à la crise sanitaire (primes exceptionnelles pour
récompenser l’engagement de nos salariés, commission payée pour le
réaménagement des tests du covenant bancaire, équipements de
protection, etc…) et à des coûts de restructuration pour environ
12m€.
Résultat financier
Le résultat financier est de -45,5m€ contre
-73,4m€ l’année précédente. Cette diminution de la charge
financière s’explique principalement par de meilleures conditions
de taux découlant du refinancement de 2019, ainsi que de la base
élevée du 1er semestre 2019, qui comprenait notamment des frais
exceptionnels liés à ce refinancement.
Résultat net
Le résultat net ressort à -21,0m€ au 1er
semestre, en diminution par rapport à l’année précédente. Cette
baisse est liée à celle du résultat opérationnel courant, ainsi
qu’au montant élevé des autres produits et charges opérationnels
(non courant).
Du résultat net au résultat net courant
En millions d’euros |
S1 2020publié |
S1 2019retraité |
Résultat net des activités
poursuivies |
(21,0) |
59,9 |
Dotation aux amortissements des
incorporels reconnus dans un regroupement d’entreprises (nette de
l’effet impôt) |
36,5 |
34,2 |
Charge IFRS 2 (nette de l’effet
impôt) |
6,2 |
4,4 |
Amortissement accéléré des frais
d’émissions d’emprunts (net de l’effet impôt) |
0,1 |
1,3 |
Frais de résiliation - refinancement
(nets de l’effet impôt) |
0,0 |
4,7 |
Charges et produits opérationnels non
courants |
27,9 |
(2,9) |
dont dotations / (reprises) de provisions pour litiges (nettes de
l’effet impôt) |
0,4 |
(10,8) |
dont charges exceptionnelles liées à la crise sanitaire |
17,1 |
0,0 |
dont frais de restructuration (nets de l’effet impôt) |
8,5 |
5,4 |
dont frais connexes aux acquisitions (nets de l’effet impôt) |
1,6 |
2,2 |
dont autres (nets de l’effet impôt) |
0,4 |
0,3 |
Résultat net courant |
49,7 |
101,7 |
Le résultat net courant ressort à 49,7m€ au 1er
semestre, en baisse de -51,2% par rapport au 1er semestre 2019.
Tableau de flux de trésorerie
En millions d’euros |
S1 2020 |
S1 2019 |
EBITDA |
439,9 |
519,0 |
Eléments exceptionnels et variation de
provisions |
(32,4) |
(8,1) |
Frais d’acquisitions et de cessions |
(1,3) |
(2,7) |
Autres |
(0,7) |
0,4 |
Capacité d’autofinancement avant
coût de l’endettement financier net et impôt |
405,6 |
508,6 |
Investissements nets |
(232,7) |
(329,5) |
Variation du besoin en fonds de
roulement |
0,9 |
(53,2) |
Intérêts financiers nets versés |
(50,5) |
(63,4) |
Impôts versés |
(34,0) |
(46,5) |
Free cash-flow |
89,2 |
16,0 |
Paiement des passifs locatifs -
principal |
(33,1) |
(35,5) |
Free cash-flow après paiement des
passifs locatifs |
56,1 |
(19,5) |
Acquisition de filiales, sous déduction
de la trésorerie acquise |
(33,6) |
(48,7) |
Autre variation provenant des sociétés
acquises/cédées |
(3,2) |
(8,1) |
Autres flux liés aux opérations de
financement |
(5,1) |
(20,5) |
Dividendes et distributions mis en
paiement au cours de l’exercice |
- |
(81,3) |
Autres |
(3,7) |
6,4 |
Variation de la dette
nette |
10,5 |
(171,7) |
Dette nette fin de période |
3 361,7 |
3 529,4 |
Investissements
Au 1er semestre, les investissements (hors
acquisitions de filiales) du Groupe ressortent à 17,2% du chiffre
d’affaires, en diminution par rapport à l’année précédente (20,1%).
Ceci reflète, d’une part, la fin du programme d’investissements
dédiés à Berendsen (achevé à la fin de l’année 2019) et, d’autre
part, une diminution des investissements en linge au 1er semestre
dans un contexte du ralentissement de l’activité de nos
clients.
Variation du besoin en fonds de
roulement
Au 1er semestre, la variation du besoin de fonds
de roulement est étale, notamment grâce à l’attention particulière
qui a été portée à la gestion des encaissements. Les stocks
centraux sont en hausse par manque de consommation de linge dans
les centres et la forte baisse d’activité entraine une baisse des
créances clients ainsi que des dettes fournisseurs.
Intérêts financiers nets
versés
Au 1er semestre 2020, les intérêts financiers
nets versés sont de -50,5m€ contre -63,4m€ au 1er semestre 2019,
reflétant la base élevée du 1er semestre 2019 et la baisse du coût
moyen de la dette à la suite du refinancement de 2019.
Free cash-flow
Le free cash-flow après paiement des passifs
locatifs ressort à 56,1m€, en augmentation de plus de +75m€ par
rapport au 1er semestre 2019. Cette augmentation est liée à la
baisse des investissements, à l’effet positif provenant de la
variation du besoin en fonds de roulement, ainsi qu’à la baisse des
intérêts financiers nets versés et des impôts versés.
Distribution au titre de l’exercice
2019
Comme annoncé le 31 mars, aucune distribution
n’aura lieu en 2020 au titre de l’exercice 2019 compte tenu de la
volonté du Groupe de renforcer sa liquidité dans le contexte de
crise sanitaire mondiale.
Endettement financier net
La dette nette du Groupe au 30 juin 2020 est de
3 361,7m€ contre 3 372,1m€ au 31 décembre 2019 et
3 529,4m€ au 30 juin 2019, soit un désendettement de 168m€ sur
les 12 derniers mois.
Le levier d’endettement s’élève à 3,5 fois au 30
juin 2020, stable par rapport au 30 juin 2019.
Retraitement du compte de résultat au 30 juin
2019
Le tableau ci-dessous présente les ajustements liés aux
regroupements d’entreprises antérieurs, par rapport au compte de
résultat au 30 juin 2019 précédemment publié :
En millions d’euros |
S1 2019 publié |
IFRS 3 |
S1 2019 retraité |
Chiffre d'affaires |
1 603,7 |
- |
1 603,7 |
EBITDA |
519,0 |
- |
519,0 |
EBIT |
205,5 |
- |
205,5 |
Résultat opérationnel
courant |
200,1 |
- |
200,1 |
Dotation aux amortissements des
incorporels reconnus dans un regroupement d’entreprises |
(42,1) |
(0,4) |
(42,5) |
Autres produits et charges opérationnels
(non courant) |
0,3 |
- |
0,3 |
Résultat
opérationnel |
158,3 |
(0,4) |
157,9 |
Résultat financier |
(73,4) |
- |
(73,4) |
Charge d'impôt |
(24,7) |
0,1 |
(24,6) |
Résultat net des activités
poursuivies |
60,3 |
(0,3) |
59,9 |
Résultat net consolidé |
61,3 |
(0,3) |
60,9 |
Définitions financières
- La croissance organique du chiffre d’affaires (produits de
l’activité ordinaire) du Groupe est calculée en excluant (i) les
effets des changements de périmètre de consolidation des «
acquisitions importantes » et des « cessions importantes » (telles
que définies dans le Document de Base) réalisées pendant chacune
des périodes comparées ainsi que (ii) l’effet de la variation des
taux de change.
- L’EBITDA est défini comme l’EBIT, avant dotations aux
amortissements nets de la quote-part de subvention virée au compte
de résultat. Il exclut les éléments non récurrents directement liés
à la crise sanitaire, ces derniers étant classés en « Autres
produits et charges opérationnels (non courant) ».
- Le taux de marge est défini comme l’EBITDA divisé par le
chiffre d’affaires.
- L’EBIT est défini comme le bénéfice net (ou la perte nette)
avant résultat financier, charge d’impôt, quote-part dans le
résultat des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise
en équivalence, amortissement des incorporels reconnus dans un
regroupement d’entreprises, pertes de valeur sur écarts
d'acquisition, autres produits et charges opérationnels (non
courant), frais financiers divers (services bancaires comptabilisés
dans le résultat opérationnel) et charges IFRS 2 (paiements fondés
sur des actions).
- Le free cash-flow après paiement des loyers est défini comme
l’EBITDA moins ses éléments non cash et diminué de la variation de
besoin en fonds de roulement, des achats de linge, des
investissements industriels (nets des cessions), de l’impôt payé,
des intérêts financiers payés et des paiements des passifs
locatifs.
- Le levier d’endettement correspond au levier d’endettement
calculé pour les besoins des covenants bancaires = (endettement
financier net duquel sont retranchés les comptes courants bloqués
de participation des salariés et les intérêts courus non échus, et
duquel sont rajoutés les frais d'émissions d'emprunts restants à
amortir et les dettes de location financement telles qu'évaluées
sous IAS 17, si la norme avait continué à s'appliquer) / (EBITDA
pro forma des acquisitions finalisées au cours des 12 derniers mois
et après synergies et excluant l'impact IFRS 16).
Répartition géographique
- France
- Europe centrale : Allemagne, Pays-Bas, Suisse, Pologne,
Belgique, Autriche, République tchèque, Hongrie, Slovaquie,
Luxembourg
- Scandinavie & Europe de l’Est : Suède, Danemark,
Norvège, Finlande, Lettonie, Estonie, Lituanie, Russie
- Royaume-Uni & Irlande
- Europe du Sud : Espagne & Andorre, Portugal,
Italie
- Amérique latine : Brésil, Chili, Colombie
Présentation des résultats du 1er semestre 2020
d’Elis
Date : Mercredi 29 juillet 2020 à 18h00 (heure
de Paris)
Intervenants : Xavier Martiré, Président
du Directoire et Louis Guyot, Directeur Administratif et
Financier
Lien webcast (valable pour le direct et pour le replay)
: https://edge.media-server.com/mmc/p/kne6zz6y
Conférence téléphonique :
Depuis la France : +33(0)1 70 70 07 81Depuis le Royaume Uni :
+44(0)207 192 8338Depuis les Etats-Unis : +1 646 741
3167Code : 7754706
Présentation :
Une présentation sera mise en ligne à 17h45, heure de Paris, sur
le site corporate d’Elis :
https://fr.elis.com/fr/groupe/relations-investisseurs/information-reglementee
Déclarations de nature prévisionnelle
Ce document peut contenir des éléments relatifs
aux perspectives du groupe Elis. Ces perspectives sont fondées sur
des données, des hypothèses et des estimations considérées comme
raisonnables par le groupe Elis à la date du communiqué. Ces
données et hypothèses sont susceptibles d’évoluer ou d’être
modifiées en raison des incertitudes liées notamment à
l’environnement économique, financier, concurrentiel, réglementaire
et fiscal ou en fonction d’autres facteurs dont le groupe Elis
n’aurait pas eu connaissance à la date du présent communiqué. En
outre, la matérialisation de certains risques décrits au chapitre 4
« Facteurs de risque & procédures de contrôle, politique
d’assurance, plan de vigilance » du Document d’Enregistrement
Universel pour l’exercice clos le 31 décembre 2019 et à la section
1.4 « Facteurs de risques » du rapport financier semestriel
au 30 juin 2020, disponibles sur le site internet d’Elis
(www.elis.com), pourrait avoir un impact sur les activités, la
situation financière, les résultats ou les perspectives du groupe
Elis et donc remettre en cause ces perspectives. Elis ne s’engage
en aucune façon à publier une mise à jour ou une révision des
perspectives, données, hypothèses ou estimations susmentionnées,
sous réserve des exigences législatives et réglementaires
applicables. Par ailleurs, la réalisation des perspectives suppose
le succès de la stratégie du groupe Elis. Le groupe Elis ne prend
donc aucun engagement ni ne donne aucune garantie quant à la
réalisation des perspectives pouvant figurer ci-dessus.
Prochaines informations
Chiffre d’affaires du 3ème trimestre 2020 : 22 octobre 2020
(après bourse)
Contacts
Nicolas Buron, Directeur des Relations
Investisseurs - Tél : + 33 (0)1 75 49 98 30 -
nicolas.buron@elis.com
Audrey Bourgeois, Relations Investisseurs -
Tél : + 33 (0)1 75 49 96 25 - audrey.bourgeois@elis.com
Annexes
Compte de résultat consolidé de la période
En millions
d'euros |
30/06/2020 |
30/06/2019 retraité |
PRODUITS DE L'ACTIVITÉ ORDINAIRE |
1 351,7 |
1 603,7 |
Coût du linge, des appareils et des
autres consommables |
(260,6) |
(258,4) |
Coûts de traitement |
(507,5) |
(611,2) |
Coûts de distribution |
(230,4) |
(264,7) |
Marge brute |
353,3 |
469,4 |
Frais de vente, généraux et
administratifs |
(242,3) |
(267,9) |
Corrections de valeur pour pertes sur
créances clients et autres créances |
(7,4) |
(1,3) |
Résultat opérationnel avant autres produits et charges et avant
dotations aux amortissements des incorporels reconnus dans un
regroupement d'entreprises |
103,6 |
200,1 |
Dotations aux amortissements des
incorporels reconnus dans un regroupement d'entreprises |
(46,0) |
(42,5) |
Pertes de valeur sur écarts
d'acquisition |
- |
- |
Autres produits et charges
opérationnels |
(37,2) |
0,3 |
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL |
20,4 |
157,9 |
RÉSULTAT FINANCIER NET |
(45,5) |
(73,4) |
Résultat avant impôt |
(25,1) |
84,5 |
Charge d'impôt |
4,1 |
(24,6) |
Quote-part dans le résultat des
entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en
équivalence |
- |
- |
Résultat des activités poursuivies |
(21,0) |
59,9 |
Résultat des activités abandonnées, net
d'impôt |
- |
1,0 |
RÉSULTAT NET |
(21,0) |
60,9 |
Attribuables aux : |
|
|
- actionnaires de la société mère |
(20,9) |
61,1 |
- participations ne donnant pas le
contrôle |
(0,1) |
(0,2) |
|
|
|
Résultat par action (en euros) : |
|
|
- de base, revenant aux actionnaires de
la société mère |
(0,09) |
0,28 |
- dilué, revenant aux actionnaires de la
société mère |
(0,09) |
0,27 |
Résultat par action des activités
poursuivies (en euros) : |
|
|
- de base, revenant aux actionnaires de
la société mère |
(0,09) |
0,27 |
-
dilué, revenant aux actionnaires de la société mère |
(0,09) |
0,27 |
Bilan consolidé
Actif
En millions
d'euros |
30/06/2020 |
31/12/2019 retraité |
|
|
|
Écarts
d'acquisition |
3 716,7 |
3 801,3 |
Immobilisations incorporelles |
805,8 |
866,7 |
Actifs
comptabilisés au titre du droit d'utilisation |
405,8 |
411,4 |
Immobilisations corporelles |
1 890,5 |
1 993,0 |
Participations
comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence |
- |
- |
Autres
participations |
0,2 |
0,2 |
Autres actifs
non courants |
65,9 |
69,0 |
Actifs d'impôt
différé |
31,3 |
24,4 |
Actifs liés
aux avantages au personnel |
29,4 |
32,1 |
TOTAL DES
ACTIFS NON COURANTS |
6 945,5 |
7 198,1 |
|
|
|
Stocks |
147,3 |
124,8 |
Actifs sur
contrats |
24,3 |
36,2 |
Clients et
autres débiteurs |
562,7 |
632,6 |
Actifs d'impôt
exigibles |
25,3 |
11,8 |
Autres
actifs |
21,3 |
21,1 |
Trésorerie et
équivalents de trésorerie |
172,1 |
172,3 |
Actifs détenus
en vue de la vente |
0,7 |
0,7 |
TOTAL DES
ACTIFS COURANTS |
953,8 |
999,3 |
|
|
|
TOTAL
ACTIF |
7 899,3 |
8 197,4 |
|
|
|
Passif
En millions
d'euros |
30/06/2020 |
31/12/2019 retraité |
|
|
|
Capital
émis |
221,8 |
221,3 |
Primes liées
au capital |
2 575,7 |
2 646,4 |
Réserves sur
actions propres |
(11,6) |
(10,1) |
Autres
réserves |
6,8 |
6,8 |
Résultats
accumulés non distribués |
346,2 |
290,5 |
Autres
composantes des capitaux propres |
(396,1) |
(198,9) |
CAPITAUX PROPRES - PART DU GROUPE |
2 742,8 |
2 956,0 |
PARTICIPATIONS NE DONNANT PAS LE CONTRÔLE |
0,6 |
0,8 |
CAPITAUX
PROPRES |
2 743,4 |
2 956,8 |
|
|
|
Provisions |
77,5 |
83,3 |
Passifs liés
aux avantages au personnel |
119,7 |
119,1 |
Emprunts et
dettes financières |
3 100,2 |
3 116,3 |
Passifs
d'impôt différés |
302,7 |
316,7 |
Passifs
locatifs |
337,2 |
342,5 |
Autres passifs
non courants |
10,3 |
12,1 |
TOTAL DES
PASSIFS NON COURANTS |
3 947,4 |
3 990,0 |
|
|
|
Provisions -
part à moins d'un an |
18,1 |
17,0 |
Dettes d'impôt
exigible |
24,5 |
23,7 |
Fournisseurs
et autres créditeurs |
239,5 |
288,6 |
Passifs sur
contrats |
76,8 |
71,5 |
Passifs
locatifs - part à moins d'un an |
71,7 |
63,6 |
Autres
passifs |
344,1 |
358,1 |
Concours
bancaires courants et part des emprunts à moins d'un an |
433,6 |
428,1 |
Passifs
directement liés aux actifs détenus en vue de la vente |
- |
- |
TOTAL DES
PASSIFS COURANTS |
1 208,5 |
1 250,5 |
|
|
|
TOTAL
PASSIF ET CAPITAUX PROPRES |
7 899,3 |
8 197,4 |
|
|
|
Tableau des flux de trésorerie consolidés
En millions d'euros |
30/06/2020 |
30/06/2019 retraité |
Résultat net consolidé |
(21,0) |
60,9 |
Charge d'impôt |
(4,1) |
24,8 |
Résultat
financier net |
45,5 |
73,5 |
Paiements en actions |
6,4 |
4,6 |
Dotations nettes aux amortissements et
provisions |
378,6 |
343,0 |
Quote-part de subvention virée au
compte de résultat |
(0,2) |
(0,2) |
Plus et moins-values de cession
d'immobilisations corporelles et incorporelles |
0,3 |
2,0 |
Autres |
(0,0) |
(0,0) |
CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT AVANT COÛT DE L'ENDETTEMENT
FINANCIER NET ET IMPÔT |
405,6 |
508,6 |
Variation des stocks |
(25,8) |
(14,7) |
Variation des clients, autres débiteurs
et actifs sur contrats |
72,2 |
(41,5) |
Variation des autres actifs |
(0,2) |
3,5 |
Variation des comptes fournisseurs et
autres créditeurs |
(50,7) |
(9,2) |
Variation des passifs sur contrats et
autres passifs |
2,9 |
11,1 |
Variation des autres postes |
2,3 |
(2,3) |
Avantages au personnel |
0,2 |
(0,0) |
Impôts
versés |
(34,0) |
(46,5) |
FLUX NETS DE TRÉSORERIE GÉNÉRÉS PAR
L'ACTIVITÉ |
372,4 |
408,8 |
Décaissements liés aux acquisitions
d'immobilisations incorporelles |
(6,5) |
(11,0) |
Encaissements liés aux cessions
d'immobilisations incorporelles |
0,1 |
- |
Décaissements liés aux acquisitions
d'immobilisations corporelles |
(229,1) |
(320,8) |
Encaissements liés aux cessions
d'immobilisations corporelles |
2,9 |
2,3 |
Acquisition de filiales, sous déduction
de la trésorerie acquise |
(33,6) |
(48,7) |
Encaissements liés aux cessions de
filiales, sous déduction de la trésorerie cédée |
0,0 |
(0,0) |
Variation des prêts et avances
consentis |
(0,2) |
0,4 |
Dividendes reçus des participations
associées |
0,0 |
0,0 |
Subventions d'investissement |
0,0 |
0,0 |
FLUX NETS DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS
D'INVESTISSEMENT |
(266,5) |
(377,7) |
Augmentation de capital |
(0,0) |
0,0 |
Actions propres |
(1,5) |
0,0 |
Dividendes et distributions mis en
paiement au cours de l'exercice |
|
|
- versés aux actionnaires de la société
mère |
- |
(81,3) |
- versés aux minoritaires des sociétés
intégrées |
- |
- |
Variation de l'endettement (1) |
(5,3) |
102,3 |
- Encaissements liés aux nouveaux
emprunts |
605,2 |
1
292,1 |
- Remboursement d'emprunts |
(610,5) |
(1
189,8) |
Paiements de passifs locatifs -
principal |
(33,1) |
(35,5) |
Intérêts financiers nets versés |
(50,5) |
(63,4) |
Autres
flux liés aux opérations de financement |
(5,1) |
(20,5) |
FLUX NETS DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS DE
FINANCEMENT |
(95,6) |
(98,3) |
VARIATION DE TRÉSORERIE |
10,4 |
(67,2) |
Trésorerie à l'ouverture |
170,8 |
179,1 |
Incidence de la variation du cours des devises sur la
trésorerie |
(9,3) |
0,3 |
TRÉSORERIE A LA CLÔTURE |
171,9 |
112,2 |
(1) Variation nette des lignes de
crédit |
|
|
1 Les indicateurs alternatifs de performance
sont définis dans la section « Définitions financières »
en page 7 de ce communiqué
- Elis - Résultats semestriels 2020 - Communiqué de presse
Elis (EU:ELIS)
Graphique Historique de l'Action
De Mar 2024 à Avr 2024
Elis (EU:ELIS)
Graphique Historique de l'Action
De Avr 2023 à Avr 2024