Eramet : Chiffre d’affaires de 774 M€, en recul de 11 % au 1er
trimestre 2020, sous l’effet de la baisse du prix des matières
Paris, le 28 avril 2020, 7h30
COMMUNIQUE DE PRESSE
Eramet : Chiffre
d’affaires de 774 M€, en recul de
11 % au 1er trimestre 2020, sous
l’effet de la baisse du prix des matières
- Chiffre d’affaires de 774 M€ au 1er trimestre
2020 en baisse de 11 % par rapport au 1er trimestre 2019,
principalement sous l’effet d’une forte baisse des prix du minerai
de manganèse et du ferronickel
- Impact limité de la pandémie de Covid-19 sur
l’activité du Groupe au 1er trimestre 2020 ; à date, situation
opérationnelle contrastée selon les activités :
- Mise en place de protocoles sanitaires stricts
dans l’ensemble des sites du Groupe
- Fonctionnement nominal de l’ensemble des mines
et usines de la division Mines et Métaux, avec des
volumes de production conformes aux attentes
- Ralentissement de la production dans les sites
de la division Alliages Haute Performance
- Nouveaux records
opérationnels pour un 1er trimestre dans la
division Mines et Métaux :
- 1,3 Mt de volumes de minerai de manganèse produit (+ 28 % par
rapport au 1er trimestre 2019)
- 918 kth de volumes de minerai de nickel produit (+ 5 %)
- 331 kth d’exports de minerai de nickel (+ 41 %)
- Volumes de production du 1er trimestre
intégralement vendus
- Trésorerie qui reste élevée, l’ensemble des
lignes de crédit ayant été tirées par précaution ;
renforcement et accélération du plan de préservation de la
trésorerie avec un strict contrôle des dépenses
opérationnelles et des investissements
- Très faible visibilité sur les trimestres à
venir, dans le contexte de la pandémie : baisse de la
demande et contraction de l’offre qui conduisent à de fortes
incertitudes et une instabilité des équilibres de marché
Christel Bories, Président-Directeur Général du
Groupe :
"L’impact de la pandémie sur notre chiffre
d’affaires du 1er trimestre est limité. Dès la propagation du
Covid-19 dans le monde, notre priorité a été de protéger la santé
et la sécurité de nos collaborateurs, leurs familles et nos
communautés. En complément de nos actions internes, nous avons créé
un plan de solidarité avec une dotation spécifique.
La situation de nos opérations est contrastée
suivant les pays, mais nous avons réalisé de nouveaux records
opérationnels dans nos activités minières et poursuivi les travaux
pour préparer le démarrage de Weda Bay Nickel. Les activités
françaises de la division Alliages Haute Performance ont été
affectées en mars par la mise en place de protocoles sanitaires
dans les usines, et subissent désormais un fort ralentissement lié
aux conséquences de la pandémie sur leurs marchés finaux. Nous
sommes très attentifs et réactifs face à l’évolution de la
situation que nous suivons à un rythme quotidien afin d’assurer la
continuité de nos opérations. Nous avons pris des mesures
immédiates pour réduire nos coûts, limiter nos investissements et
préserver notre trésorerie et nous mettons tout en œuvre pour
protéger l’emploi.
Il est trop tôt pour mesurer l’impact de la
situation sanitaire sur l’activité des prochains trimestres mais je
salue l’exemplarité et l’engagement de nos équipes qui s’adaptent
et traversent cette situation hors norme avec un fort esprit de
coopération."
- Sécurité
et mesures de prévention de la pandémie
La sécurité est la priorité pour le Groupe. Face
à la pandémie, Eramet est pleinement mobilisé pour protéger la
santé de l’ensemble de ses collaborateurs ainsi que de leurs
familles et assurer, dans la mesure du possible, la continuité des
activités en adaptant les organisations en relation étroite avec
les employés, les fournisseurs et les clients.
Le Comité Exécutif du Groupe réunit
quotidiennement une cellule de crise, afin de prendre toutes les
mesures sanitaires et opérationnelles nécessaires respectant en
particulier celles dictées par les autorités compétentes.
Un protocole sanitaire, élaboré en association
avec la médecine du travail et après consultation des représentants
du personnel, a été mis en place sur l’ensemble de nos sites pour
maîtriser le risque de contagion au travail. Il a rendu possible la
poursuite du travail ou sa reprise progressive après un arrêt
temporaire, comme dans certains sites de la division Alliages Haute
Performance en France. Des consignes très strictes sont appliquées
pour respecter les règles sanitaires (distanciation sociale,
utilisation de masques, lavage et désinfection selon les règles
d’hygiène).
Sur les sites tertiaires du Groupe, le
télétravail a été mis en place pour toutes les personnes dont
l’activité le permet.
En parallèle, le Groupe reste fortement mobilisé
sur les accidents du travail, dont le taux (TF21) s’établit à 4,1
en cumul à fin mars 2020, en constante baisse depuis plusieurs
trimestres (- 24 % par rapport à 2019).
-
Situation à date du Groupe face à la crise
sanitaire
Activités opérationnelles
Concernant la division Mines et Métaux,
l’ensemble des sites du Groupe sont ouverts et opérationnels à
date, dans un contexte qui peut évoluer très rapidement. Tous les
centres miniers et les usines de la division produisent au nominal.
En Indonésie, le calendrier de montée en puissance de l’usine de
Weda Bay sur le 1er semestre 2020 est maintenu. Globalement, sur
l’ensemble de la division, les livraisons du 1er trimestre ont pu
être effectuées pour des volumes satisfaisants, mais il reste très
difficile d’anticiper l’évolution de la situation sanitaire dans
chaque pays et le niveau d’activité des clients dans les prochains
mois.
Concernant la division Alliages Haute
Performance, après mise en place d’un protocole sanitaire, les
usines d’Aubert & Duval fonctionnent à date avec un taux de
marche d’environ 65 %. Ce dernier sera ajusté en fonction de
l’évolution de la demande des clients et de l’analyse de leurs
marchés. Le fonctionnement des usines d’Erasteel est plus
contrasté, avec un bon niveau d’activité pour les aciers rapides
produits par métallurgie des poudres, tandis que les aciers rapides
conventionnels sont fortement impactés par une baisse de commandes
des clients.
Mesures économiques et
préservation de la trésorerie du Groupe
Le Groupe a renforcé et accéléré toutes les
mesures prises pour préserver sa trésorerie afin de traverser cette
crise sanitaire dont l’ampleur est inédite et la durée
incertaine.
Toutes les dépenses opérationnelles sont
strictement encadrées avec un suivi strict et régulier par un
comité dédié.
Certains sites en France ont fait appel au
dispositif de chômage partiel pour certaines fonctions, afin de
limiter l’impact économique de la baisse d’activité.
Les dépenses d’investissement ont été
réduites ; le Groupe a annoncé début avril ne pas engager la
construction de son usine de production de lithium en
Argentine.
Par ailleurs, comme annoncé dès le 19 février,
il sera proposé lors de l’Assemblée Générale, qui se tiendra le 26
mai, de ne pas verser de dividende.
Au 31 décembre 2019, le Groupe disposait d’une
liquidité de 2,3 Md€, incluant les lignes de crédit non tirées à
cette date pour un montant de 1,5 Md€. Au cours du 1er trimestre,
l’ensemble de ces lignes ont été tirées par précaution et le Groupe
a conservé un niveau de trésorerie élevé.
- Chiffre
d’affaires du groupe Eramet par activité
(Millions d’euros)1 |
T1 2020 |
T1 2019 |
Variation (M€) |
Variation2 (%) |
DIVISION MINES ET METAUX |
|
|
|
|
BU Manganèse |
|
359 |
434 |
(75) |
- 17 % |
BU Nickel |
|
151 |
164 |
(13) |
- 8 % |
BU Sables Minéralisés |
70 |
59 |
11 |
+ 19 % |
DIVISION ALLIAGES HAUTE PERFORMANCE |
|
|
A&D et Erasteel |
|
196 |
217 |
(21) |
- 10 % |
HOLDING ET ELIMINATIONS |
(2) |
(1) |
(1) |
n.s. |
GROUPE ERAMET |
774 |
873 |
(99) |
- 11 % |
1 Données arrondies au
million le plus proche.2 Données arrondies au % supérieur ou
inférieur.
Nota : l’ensemble des variations commentées
du 1er trimestre 2020 sont calculées par rapport au 1er trimestre
2019, sauf indication contraire.
Au 1er trimestre 2020, le chiffre d’affaires du
Groupe s’élève à 774 M€, en baisse de 11 %. A périmètre2 et change
constant2, la variation du chiffre d’affaires est en recul de 14 %,
en raison principalement d’un environnement de prix défavorable
dans l’activité manganèse et de la baisse du chiffre d’affaires
chez Erasteel.
BU Manganèse
Le chiffre d’affaires de la BU Manganèse, qui
représente environ 46 % du chiffre d’affaires consolidé, affiche
une baisse de 17 % à 359 M€ au 1er trimestre 2020. La croissance
des volumes de ventes (+ 29 % pour le manganèse, + 3 % pour les
alliages) a permis de compenser en partie la baisse des prix de
vente particulièrement marquée pour le minerai de manganèse (- 41
%).
Tendances de marché & prix
La production mondiale d’acier au carbone,
principal débouché du manganèse, est en légère baisse à 447 Mt3 au
1er trimestre, soit - 0,8 %3 par rapport au 1er trimestre 2019 (-
2,7 %3 par rapport au dernier trimestre 2019). La production en
Chine (52 % de la production mondiale) a progressé (+ 1,4 %3),
malgré le développement de la pandémie. Cela a conduit à la
constitution de stocks d’acier en Chine, qui ont commencé à se
résorber à la fin du 1er trimestre. Dans le reste du monde, la
production d’acier déjà fortement impactée par la contraction du
secteur automobile a ralenti (- 3,1 %3), avec des amplitudes
contrastées selon les zones géographiques (- 7,2 %3 en Europe, -
5,3 %3 en Inde, et - 4,0 %3 en Amérique du Nord).
La consommation de minerai de manganèse a ainsi
subi une baisse de - 3,8 %3 par rapport au 1er trimestre 2019. La
production de minerai s’est ajustée, en baisse de - 4,1 %3. Il en
résulte un bilan offre/demande toujours légèrement excédentaire. Au
31 mars, les stocks de minerai de manganèse dans les ports chinois
s’élèvent à 5,8 Mt en légère augmentation représentant environ 10
semaines de consommation. Ils incluent 1,1 Mt de stocks dans des
entrepôts sous douane non comptabilisés auparavant.
Les prix de marché du minerai de manganèse CIF
Chine 44 % sont en forte baisse au 1er trimestre (avec un prix
moyen de 4,4 USD/dmtu4) par rapport à l’an dernier à la même
période (6,6 USD/dmtu4, soit - 33,8 %5,6). Ils ont connu
toutefois un rebond (+ 7,8 %5) par rapport au dernier trimestre
2019 (4,0 USD/dmtu4 en moyenne).
Le recul des prix a été en outre plus marqué
pour Eramet, dont les ventes de janvier et février avaient été
conclues sur la base de prix spot plus bas en décembre 2019.
Dans un environnement de marché qui reste
globalement pénalisé par le net ralentissement de la production
d’acier en Europe, accentué par la crise sanitaire, les prix de
marché des principaux alliages sont en recul en Europe de - 6 %5
pour le silico-manganèse et de - 10 %5 pour le ferromanganèse au
1er trimestre. Ils ont toutefois connu un léger rebond par rapport
au dernier trimestre 2019 (+ 3,7 %5 pour le silico-manganèse
et + 3,2 %5 pour le ferromanganèse affiné), compte tenu de
limitations de production dans le secteur en Europe.
Activités
Au Gabon, la production de minerai de manganèse
de Comilog a de nouveau atteint un niveau trimestriel record à
environ 1,3 Mt, soit + 28 % par rapport au 1er trimestre 2019.
Les volumes de minerai de manganèse transportés ont également
augmenté de 25 %, grâce à une meilleure performance des moyens
logistiques. Les volumes de ventes externes affichent ainsi une
forte progression et s’élèvent à environ 1 Mt (+ 29 %) sur la
période.
La production d’alliages de manganèse s’est
élevée à 196 kt, en hausse de + 3 % par rapport au 1er trimestre
2019 (+ 20 % par rapport au dernier trimestre 2019) reflétant le
niveau de production nominal des usines du Groupe. Les volumes
vendus d’alliages affichent également une progression de + 3 %,
tirée par les ventes de produits standards.
Perspectives
La production d’acier est profondément impactée
depuis la progression du Covid-19 dans le monde et les producteurs
occidentaux ont annoncé des baisses de production significatives,
qui devraient peser sur la demande en minerai et en alliages de
manganèse. Du côté de l’offre de minerai et d’alliages, certains
pays producteurs ont par ailleurs été conduits à arrêter ou limiter
fortement leurs activités industrielles minières ou métallurgiques,
tels que l’Afrique du Sud qui représente environ 40 % de la
production mondiale de minerai (seaborne). Toutefois, la durée de
ces limitations reste incertaine.
Dans ce contexte d’instabilité de l’offre et de
contraction de la demande, l’évolution du prix du minerai de
manganèse reste incertaine : une hausse significative du prix
moyen de marché a été constatée mi-avril à plus de 5,5
USD/dmtu.
BU Nickel
Le chiffre d’affaires de la BU Nickel s’élève à
151 M€ au 1er trimestre 2020, en recul de 8 %. A la SLN7, les
ventes sont en baisse de 10 % à 132 M€. La forte augmentation des
volumes d’exports de minerai de nickel conjuguée à la hausse des
prix du minerai n’a que partiellement compensé le recul des ventes
de ferronickel, qui s’explique à la fois par une contraction des
volumes vendus et par une baisse des prix de vente. Le ferronickel
s’est en effet vendu avec une très forte décote par rapport au prix
du LME au 1er trimestre 2020. Le chiffre d’affaires de Sandouville
est resté stable à 18 M€.
Tendances de marché & prix
Conséquence du repli du secteur automobile et de
la crise sanitaire en Asie, la production mondiale d’acier
inoxydable, principal débouché du nickel, est en forte contraction
par rapport au 1er trimestre 2019 à 10,9 Mt8 (- 12,1 %). Cette
évolution est constatée aussi bien en Chine (- 6,0 %8) que dans le
reste du monde (- 18,8 %8), en particulier en Indonésie (- 9,8 %8).
La baisse est encore plus marquée par rapport au 4ème trimestre
2019 (- 15,5 %8), notamment en Chine (- 19,3 %8).
La demande de nickel primaire est ainsi en recul
de 13,5 % à 508 kt8.
A contrario, la production de nickel primaire
est en hausse au 1er trimestre 2020 par rapport à l’an dernier à
569 kt8 (+ 2,9 %), portée par le développement continu de la
production de NPI9 (+ 15,2 %8) soutenu par l’Indonésie dans le
contexte du ban en vigueur depuis le 1er janvier10 (+ 53,4 %8).
Le bilan offre/demande affiche désormais un
excédent d’environ 60 kt8 qui a entraîné l’augmentation des stocks
au LME11 et au SHFE11 à fin mars 2020. Ceux-ci s’élèvent
désormais à plus de 250 kt (+ 35 % par rapport à fin 2019),
représentant environ 10 semaines de consommation.
La moyenne des cours au LME au 1er trimestre
2020 est de 5,8 USD/lb en progression de 2,7 %12 par rapport aux
cours du 1er trimestre 2019 à 5,6 USD/lb, et en baisse de 17,2 %
par rapport à celle du dernier trimestre 201913. De plus, compte
tenu de l’important recul de la demande pour l’acier inoxydable, le
ferronickel s’est vendu avec une très forte décote par rapport au
prix du LME sur la période.
A l’inverse, suite à l’entrée en vigueur du ban
Indonésien à compter du 1er janvier 2020, le prix du minerai de
nickel seaborne (1,8 % CIF Chine) a connu une forte progression et
s’élève à 67,7 USD/wmt14 en moyenne au 1er trimestre (+ 32 %
environ). Il est toutefois en baisse d’environ 7 % par rapport au
dernier trimestre 2019.
Activités
En Nouvelle-Calédonie, la mise en œuvre du
nouveau modèle économique de la SLN a continué à porter ses fruits
au 1er trimestre. La production minière a atteint un record pour un
1er trimestre à 918 kth, en hausse de + 5 %. Les volumes de minerai
exportés à faible teneur affichent une hausse de 41 % à 331 kth,
bien qu’ayant été pénalisés en début d’année par des mouvements
sociaux au port de chargement de l‘un des centres miniers.
La production de ferronickel à l’usine de
Doniambo est en léger recul de 1 % à 12,1 kt, l’alimentation des
fours étant toujours affectée par la teneur moyenne trop faible des
minerais livrés à l’usine. Les ventes de ferronickel sont également
en baisse (- 3 %) à 11,6 kt.
Le cash cost2 s’élève à 5,2 USD/lb au 1er
trimestre, en net progrès par rapport au 1er trimestre 2019
(- 11 %) tout comme au dernier trimestre 2019
(- 8 %). Ceci reflète notamment le développement de
l’export de minerai, l’impact favorable du taux de change15 et la
baisse des coûts énergétiques.
Après un 2nd semestre 2019 qui avait permis de
générer de la trésorerie, le contexte dégradé du marché du nickel
au 1er trimestre a conduit la SLN à être de nouveau dans une
situation de consommation de cash, malgré la baisse de son cash
cost.
Par ailleurs, afin de compenser l’économie
insuffisante sur le volet énergie et de permettre d’atteindre
l’objectif global de réduction du cash cost dans le cadre du plan
de sauvetage, une demande d’autorisation complémentaire de 2 Mt
d’exportations de minerai de nickel à faible teneur, en plus des 4
Mt déjà autorisées en avril 2019, a été déposée courant avril par
la SLN auprès des autorités locales.
A Sandouville, en Normandie, la production de
sels de nickel et de métal de haute pureté affiche une baisse de 17
% à 1,5 kt au 1er trimestre 2019, pénalisée notamment par un
fonctionnement technique en deçà des attentes et par un arrêt de
deux semaines fin mars en lien avec la crise sanitaire. Les volumes
de ventes sont restés stables à 1,6 kt.
A Weda Bay en Indonésie, l’usine de NPI que le
Groupe construit en joint-venture avec Tsingshan devrait être en
mesure de démarrer au 1er semestre 2020, les fours étant
actuellement en chauffe. La production minière a atteint les
objectifs fixés sur le 1er trimestre avec la constitution d’un
stock d’environ 1 Mt de minerai afin de permettre le démarrage de
l’usine.
Perspectives
La progression de la pandémie se traduit
actuellement par une contraction à la fois de la demande et de
l’offre de nickel avec une ampleur contrastée. Certains pays
producteurs de minerai ou de métal ont vu leur activité fortement
impactée tels que le Canada, les Philippines, l’Afrique du Sud,
Madagascar ou encore la Colombie. Le bilan offre / demande reste
par conséquent très incertain.
BU Sables
Minéralisés
Le chiffre d’affaires de la BU Sables
Minéralisés affiche une hausse de 19 % à 70 M€ au 1er trimestre
2020, reflétant l’excellente performance opérationnelle des
installations au Sénégal ainsi qu’une bonne résistance à la baisse
des marchés.
Tendances de marché & prix
La demande mondiale de zircon est en baisse au
1er trimestre 2020 et suit la tendance constatée en fin d’année
2019, reflétant la contraction du marché des céramiques (environ
50 % des débouchés du zircon). Cette baisse est notamment
alimentée par la pandémie avec le repli du secteur de l’immobilier
en Chine. Les autres domaines d’application (marchés de la chimie
et des réfractaires principalement) sont aussi en baisse. Le bilan
offre/demande est ainsi toujours en excédent au 1er trimestre.
Toutefois, TiZir n’a pas observé de baisse de la demande sur ses
produits, ce qui semble refléter la constitution de stocks de
sécurité chez les consommateurs de zircon en Europe notamment.
Le prix de marché du zircon s’est ainsi érodé au
1er trimestre 2020, s’établissant en moyenne à environ 1 385
USD/t16 contre 1 585 USD/t16 au 1er trimestre 2019, soit une
baisse de 13 %16,17 (- 10 % par rapport au dernier trimestre
2019).
La demande mondiale de pigments TiO2 (environ
90 % des débouchés des produits titanifères) a également
diminué au 1er trimestre, impactée par l’évolution de la pandémie
en Chine, tandis que l’offre s’est maintenue. En conséquence, le
déficit d’offre de pigments TiO2 s’est réduit. La demande des
producteurs de matières premières à forte valeur ajoutée a continué
de soutenir la demande en laitier de titane de qualité CP
(« CP slag ») tel que produit par Eramet en Norvège.
Ainsi, le prix moyen de marché du laitier de
titane de qualité CP a progressé de 11 %18,19 à environ 800
USD/t19 (+ 6 % par rapport au dernier trimestre 2019).
Activités
Au Sénégal, la production de sables
minéralisés20 est en progression de 10 % à 188 kt grâce à une
performance opérationnelle21 record (+ 12 %) alors que la drague
poursuit ses opérations sur une zone du gisement à plus faible
teneur selon le plan minier. La production d’ilménite est en hausse
à 128 kt au 1er trimestre (+ 19 %), celle de zircon en légère
baisse à 14 kt (- 3 %). Les volumes de ventes de zircon
ont augmenté de 32 % à 17 kt.
En Norvège, l’usine a fonctionné à capacité
réduite au début de l’année suite à un incident technique ponctuel.
En conséquence, la production de laitier de titane est en recul de
9 % à 48 kt. Les volumes de vente ont cependant augmenté de 33 % à
52 kt, le 1er trimestre 2019 ayant été pénalisé par des conditions
de marché défavorables.
Perspectives
Dans le secteur des sables minéralisés, la
production mondiale est fortement affectée par la progression de la
pandémie, en particulier en Afrique du Sud qui représente environ
30% de l’offre globale de zircon et environ 50 % de la production
mondiale de laitier de titane. La baisse de la demande liée aux
conséquences de la crise sanitaire pourrait également être
significative dans les trimestres à venir, la contraction observée
en Chine au 1er trimestre étant susceptible de se matérialiser dans
le monde.
Dans ce contexte de contraction simultanée de
l’offre et de la demande, l’évolution des équilibres et des prix de
marché reste incertaine.
- Division
Alliages Haute Performance
Le chiffre d’affaires de la division Alliages
Haute Performance s’élève à 196 M€, en recul de 10 %. Les ventes
d’Aubert & Duval (« A&D »)22 sont stables à 156
M€, et ne reflètent pas encore le ralentissement annoncé début
avril des cadences des grand donneurs d’ordre du secteur
aéronautique, mais uniquement les premiers impacts du
ralentissement d’activité lié à la mise en place des mesures
sanitaires à la fois chez A&D et chez ses clients. Les ventes
d’Erasteel baissent de 34 % à 40 M€, compte tenu du repli marqué du
secteur automobile aggravé par la crise sanitaire et de la baisse
des prix des matières premières.
Tendances de marché & prix
Le secteur aéronautique, qui représente plus de
70 % des ventes d’A&D, a eu une activité à un niveau nominal
jusqu’à mi-mars avant d’être impacté par la crise sanitaire, qui a
désormais d’importantes répercussions sur l’ensemble de la supply
chain.
Le secteur des turbines terrestres et de
l’énergie semble s’être inscrit dans une dynamique plus favorable
avec de nouvelles commandes enregistrées auprès des principaux
donneurs d’ordre.
Le secteur de l’automobile, qui avait déjà connu
un fort recul fin 2019, continue d’impacter fortement la demande en
outils de coupe et donc l’activité d’Erasteel dans les aciers
rapides. A noter toutefois une bonne tenue du marché des aciers
rapides haut de gamme issus de la métallurgie des poudres, en
particulier en Asie.
Activités
Chez A&D, le chiffre d’affaires du secteur
aéronautique est en hausse de 3 % à 115 M€, compte tenu d’une base
de comparaison peu élevée au 1er trimestre 2019 et malgré la baisse
des volumes de certains programmes aéronautiques au 1er trimestre
2020. De même, les ventes des secteurs des turbines terrestres, de
l’énergie et de la défense affichent une progression de 19 % à 21
M€.
A partir de mi-mars, la mise en place des
protocoles sanitaires dans les usines françaises a conduit à des
ralentissements ou des suspensions temporaires de certaines
activités. A date, celles-ci ont repris avec un niveau de
production à hauteur d’environ 65 % de la capacité nominale, et
devraient rester limitées par les baisses de cadences attendues des
grands donneurs d’ordre de l’aéronautique. La crise sanitaire
affecte l’ensemble des fournisseurs de la supply chain aéronautique
ainsi que leurs sous-traitants. Par ailleurs, le niveau de
commandes liées à la souveraineté nationale (Défense
principalement) est resté soutenu.
Chez Erasteel, la production a été contrastée
selon les sites au 1er trimestre : les aciers rapides issus de la
métallurgie des poudres contribuent au bon fonctionnement des sites
suédois, alors que la production des sites français, plus orientée
sur les aciers rapides conventionnels, est réduite. Au 1er
trimestre 2020, la baisse des prix des matières premières entrant
dans la fabrication des aciers rapides a fortement pesé sur les
ventes de la société.
Perspectives
Le secteur aéronautique devrait connaître un
très fort ralentissement du fait de la baisse des cadences de
livraisons d’Airbus et de Boeing, principaux donneurs d’ordre du
secteur.
Airbus a notamment annoncé pour les prochains
mois une baisse de ses cadences de production, hors programmes
militaires, réduites à environ 60 % de leur niveau d’avant crise.
Une forte réduction de la production d’appareils de la famille
A320, tout comme de celle des longs courriers, sans retour au
niveau antérieur, est à prévoir dans les années qui viennent.
Début avril, Boeing a stoppé la production
d’avions commerciaux, avec l’arrêt de la dernière ligne
d’assemblage en Caroline du Sud. Le constructeur est actuellement
en cours de redémarrage de ses sites sans visibilité sur le rythme
de production.
Cette situation pénalise l’ensemble de la supply
chain du secteur aéronautique.
En conséquence, la production des sites d’Aubert
& Duval concernés sera ajustée dans les trimestres à venir afin
de s’aligner sur les baisses de cadences des grands donneurs
d’ordre de l’aéronautique.
De plus, la baisse importante de l’activité du
secteur automobile devrait également continuer à peser sur
Erasteel.
Dans le contexte actuel de la crise sanitaire,
dont l’ampleur et la durée restent toujours inconnues, de fortes
incertitudes continuent de peser sur l’économie mondiale et en
particulier sur les marchés des matières premières, y compris ceux
sur lesquels Eramet opère.
De plus, la baisse récente des cadences de
production des grands donneurs d’ordre de l’industrie aéronautique
et le recul du secteur automobile pèseront durablement sur
l’activité de la division Alliages Haute Performance sur le long
terme.
Compte tenu du manque de visibilité sur les mois
à venir à la fois sur les approvisionnements et les marchés du
Groupe, Eramet a suspendu la guidance de production et d’EBITDA
2020 dans un communiqué fait au marché le 30 mars 2020. A date, le
Groupe n’est toujours pas en mesure de quantifier de façon précise
l’impact de la crise sanitaire sur les objectifs de production et
de performance pour 2020.
Calendrier
26.05.2020 : Assemblée Générale mixte des actionnaires
29.07.2020 : Publication des résultats Groupe du 1er
semestre 2020
28.10.2020 : Publication du chiffre d’affaires Groupe du 3ème
trimestre 2020
À PROPOS D’ERAMET
Eramet, groupe minier et métallurgique mondial,
est un acteur clé de l’extraction et de la valorisation de métaux
(manganèse, nickel, sables minéralisés) et de l’élaboration et la
transformation d’alliages à forte valeur ajoutée (aciers rapides,
aciers à hautes performances, superalliages, alliages d’aluminium
ou de titane).
Le groupe accompagne la transition énergétique
en développant des activités à fort potentiel de croissance, telles
que l’extraction et le raffinage du lithium, et le recyclage.
Eramet se positionne comme le partenaire
privilégié de ses clients des secteurs de la sidérurgie, l’aciérie
inox, l’aéronautique, l’industrie des pigments, l’énergie, et les
nouvelles générations de batteries.
En s’appuyant sur l’excellence opérationnelle,
la qualité de ses investissements et le savoir-faire de ses
collaborateurs, le groupe déploie un modèle industriel, managérial
et sociétal vertueux et créateur de valeur. Entreprise citoyenne et
contributive, Eramet œuvre pour une industrie durable et
responsable.
Eramet compte près de 13 000 collaborateurs dans
une vingtaine de pays et a réalisé en 2019 un chiffre d’affaires
d’environ 4 milliards d’euros.
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ANNEXES
§ Annexe 1 : Chiffre d’affaires
trimestriel
En Millions d’euros1 |
T1 2020 |
T4 2019 |
T3 2019 |
T2 2019 |
T1 2019 |
DIVISION MINES ET METAUX |
BU Manganèse |
359 |
434 |
427 |
470 |
434 |
BU Nickel |
151 |
216 |
216 |
182 |
164 |
BU Sables Minéralisés |
70 |
85 |
62 |
80 |
59 |
DIVISION ALLIAGES HAUTE PERFORMANCE |
A&D et Erasteel |
196 |
232 |
192 |
206 |
217 |
GROUPE |
Holding & éliminations |
(2) |
1 |
(3) |
(2) |
(1) |
Groupe Eramet comptes publiés IFRS2 |
774 |
968 |
894 |
936 |
873 |
1 Données arrondies au
million.2 Application de la norme IFRS 11 « Partenariats ».
§ Annexe 2 : Productions et
ventes
En milliers de tonnes |
T1 2020 |
T4 2019 |
T3 2019 |
T2 2019 |
T1 2019 |
|
BU MANGANESE |
Production de minerai et aggloméré de
manganèse |
1 288 |
1 309 |
1 340 |
1 112 |
1 005 |
Transport de minerai et aggloméré de
manganèse1 |
1 242 |
1 306 |
1 303 |
1 022 |
996 |
Ventes externes de minerai de manganèse |
1 000 |
1 322 |
911 |
861 |
776 |
Production d’alliages de manganèse |
196 |
163 |
201 |
185 |
191 |
Ventes d’alliages de manganèse |
181 |
190 |
175 |
193 |
175 |
|
BU NICKEL |
Production de minerai de nickel (en milliers de
tonnes humides) |
918 |
1 356 |
1 331 |
1 096 |
872 |
Production de ferronickel |
12,1 |
12,5 |
11,1 |
11,6 |
12,2 |
Production de sels de nickel et nickel métal haute
pureté |
1,5 |
0,8 |
2,0 |
2,3 |
1,8 |
Ventes de ferronickel |
11,6 |
11,4 |
11,6 |
12,0 |
12,0 |
Ventes de sels de nickel et nickel métal haute
pureté |
1,6 |
1,1 |
1,6 |
2,4 |
1,6 |
Ventes de minerai de nickel (en milliers de tonnes
humides) |
331 |
578 |
556 |
254 |
235 |
|
BU SABLES MINERALISES |
Production de sables minéralisés |
188 |
195 |
162 |
207 |
171 |
Production de zircon |
14 |
15 |
12 |
16 |
15 |
Production de laitier de titane |
48 |
51 |
37 |
48 |
53 |
Ventes de zircon |
17 |
15 |
14 |
16 |
13 |
Ventes de laitier de titane |
52 |
49 |
34 |
58 |
39 |
1 Produit et
transporté
§ Annexe 3 : Prix et index
|
T1 2020 |
T1 2019 |
T4 2019 |
Var T1 2020 – T1 20196 |
Var T1 2020 – T4 20196 |
|
|
|
|
|
|
Mn CIF China 44% (USD/dmtu)1 |
4,4 |
6,6 |
4,0 |
- 34 % |
+ 8 % |
Ferromanganèse MC - Europe (EUR/t) 1 |
1
399 |
1
547 |
1 355 |
- 10 % |
+ 3 % |
Silico-manganèse - Europe (EUR/t) 1 |
921 |
984 |
888 |
- 6 % |
+ 4 % |
|
|
|
|
|
|
Ni LME (USD/lb)2 |
5,8 |
5,6 |
7,0 |
+ 3 % |
- 17 % |
Ni LME (USD/t) 2 |
12
723 |
12
388 |
15 371 |
+ 3 % |
- 17 % |
Ni ore CIF China 1,8% (USD/wmt)3 |
67,7 |
51,5 |
73,0 |
+ 31 % |
- 7 % |
|
|
|
|
|
|
Zircon (USD/t) 4 |
1
385 |
1
585 |
1 545 |
- 13 % |
- 10 % |
CP grade titanium dioxyde (USD/t) 5 |
800 |
722 |
756 |
+ 11 % |
+ 6 % |
1 Moyenne
trimestrielle des prix de marché, calcul et analyse Eramet2 Prix
LME (London Metal Exchange)3 Prix CNFEOL (China FerroAlloy Online)4
TZMI, analyse Eramet (zircon premium)5 Analyse marché et Eramet6
Calcul Eramet (sur la base de l’index de prix mensuel CRU pour le
minerai de manganèse et les alliages de manganèse uniquement),
arrondi à la décimale la plus proche
§ Annexe 4 : Glossaire
financier
Indicateurs de performance consolidés
Les indicateurs de performance consolidés
utilisés pour la communication financière des résultats et de la
performance économique du Groupe et présentés dans ce document sont
des données retraitées issues du Reporting du Groupe et suivies par
le Comex. Conformément aux principes comptables adoptés pour le
Reporting du Groupe, les performances opérationnelles des
co-entreprises ont été comptabilisées selon l’intégration
proportionnelle jusqu’en 2018 : le sous-groupe TiZir (BU
Sables Minéralisés, division Mines et Métaux) jusqu’au 30 juin et
la société UKAD (division Alliages Haute Performance) jusqu’au 31
décembre.
Chiffre d’affaires à périmètre et change
constants
Le chiffre d’affaires à périmètre et change
constants correspond au chiffre d’affaires corrigé de l’effet des
changements de périmètre et de variation de taux de change d’un
exercice à l’autre.
L’effet périmètre se calcule : pour les sociétés
acquises au cours de l’exercice, en éliminant le chiffre d’affaires
sur la période en cours et pour les sociétés acquises au cours de
la période précédente, en intégrant, sur la période précédente, le
chiffre d’affaires en année pleine ; pour les sociétés cédées, en
éliminant le chiffre d’affaires sur la période considérée et sur la
période comparable antérieure.
L’effet de change se calcule en appliquant au
chiffre d’affaires de l’exercice considéré les taux de change de
l’exercice précédent.
Cash-cost de la SLN
Le cash-cost de la SLN est défini comme
l’ensemble des coûts de production et de structure (R&D y
compris la géologie d’exploration, frais administratifs, frais
logistiques et commerciaux), net des crédits des sous-produits
(dont exports de minerai de nickel) et prestations locales, qui
couvrent toutes les étapes d’élaboration industrielle du produit
fini jusqu’à la livraison au client final et qui impactent l’EBITDA
dans les comptes sociaux de cette société, rapporté au tonnage
vendu.
1 TF2 = nombre d’accidents avec et sans arrêt
pour 1 million d’heures travaillées (employés et sous-traitants)2
Cf. Glossaire financier en Annexe 43 Estimations Eramet sur la base
des données de production Worldsteel disponibles jusqu’à fin mars
20204 Moyenne trimestrielle des prix de marché, calcul et analyse
Eramet5 Minerai de manganèse : CRU CIF China 44% spot price ;
alliages de manganèse : CRU Western Europe spot price6 En euros, la
baisse est limitée à 32 % du fait de l’appréciation du dollar 7
Sociétés SLN, ENI et autres8 Estimations Eramet9 Nickel Pig Iron :
ferroalliage de nickel basse teneur10 Interdiction par le
gouvernement Indonésien d’exporter du minerai de nickel non
transformé localement11 LME : London Metal Exchange ;
SHFE : Shanghai Futures Exchange12 Soit une hausse de 5,8 % en
euros
13 Les cours du LME du 4ème trimestre 2019
avaient été tirés par l’annonce de la remise en place du ban
Indonésien début septembre
14 CNFEOL : China Ferroalloy Online15 Appréciation du
dollar par rapport à l’euro au 1er trimestre 2020 par rapport au
1er trimestre 201916 Source Zircon premium : TZMI,
analyse Eramet17 Compte tenu de l’effet devises, la baisse de prix
en euros affiche – 10 %.18 Compte tenu de l’effet devises, la
hausse de prix en euros affiche + 14 %.
19 Source : Market consulting, analyse
Eramet 20 Zircon et minerai titanifère (ilménite, leucoxène et
rutile)21 TRS : taux de rendement synthétique reflet de
l’intensité productive de la mine (production réelle / production
maximum théorique) 22 Sociétés Aubert & Duval, EHA et
autres
- Eramet CP T1_2020 - FR VF