Eramet : Chiffre d’affaires de 895 M€ au 3ème trimestre 2019, dans
un environnement de prix contrasté
Paris, le 23 octobre 2019, 7h30
COMMUNIQUE DE PRESSE
Eramet : Chiffre d’affaires de 895
M€ au 3ème trimestre 2019, dans
un environnement de prix contrasté
- Chiffre d’affaires du 3ème trimestre 2019 à
895 M€, en baisse de 6 % par rapport au 3ème trimestre 2018, en
raison principalement d’un environnement de prix défavorable dans
les activités Manganèse et de l’impact de la mise en conformité des
processus qualité chez Aubert & Duval
- Nouveaux records de production trimestrielle
en minerai de manganèse et en minerai de nickel
- Environnement de prix contrasté au 3ème
trimestre : prix du minerai de manganèse en baisse de - 17 %
et cours du nickel au LME en hausse de + 18 %, et avant impact
positif de l’appréciation du dollar par rapport à l’euro
- Dynamique très favorable dans les
activités Nickel :
- Avancée significative du plan de sauvetage de la
SLN : par rapport au 1er semestre, cash cost en
baisse à 5,76 $/lb au 3ème trimestre 2019, grâce notamment au
niveau record de volumes d’export de minerai
- Confirmation du redressement de
Sandouville : objectif d‘atteinte de l’équilibre en
termes d’EBITDA après l'arrêt pour maintenance du 4ème
trimestre
- Accélération de Weda Bay Nickel :
construction en avance sur le calendrier avec un démarrage prévu
dès le 1er semestre 2020, pour une production très
compétitive de NPI1
- Confirmation des objectifs 2019 :
production de 4,5 Mt de minerai de manganèse, 720 kt de sables
minéralisés et exportation de 1,5 Mt de minerai de
nickel
- Compte tenu des gains opérationnels mis en œuvre sur le 2nd
semestre, et avec l’hypothèse des conditions de marché de septembre
20192, plus contrastées qu’à mi-année, l’EBITDA
prévisionnel du 2nd semestre devrait être
nettement supérieur à celui du 1er semestre,
conduisant toutefois à un EBITDA annuel inférieur à celui de 2018.
L’environnement de marché et de prix est néanmoins particulièrement
volatil ces dernières semaines
Christel Bories, Président-Directeur Général du
Groupe :
Malgré le ralentissement de l’économie
mondiale, le 3ème trimestre a été marqué par une dynamique très
favorable dans nos activités Nickel. La SLN a dégagé un excédent de
trésorerie en septembre, grâce à la bonne progression de notre plan
de sauvetage et à la hausse du prix du nickel. Le redressement de
notre usine de Sandouville se confirme et notre projet Weda Bay
Nickel en Indonésie devrait démarrer dès le 1er semestre 2020, en
avance sur le calendrier.
Dans le manganèse, l’environnement de prix s’est
dégradé, mais notre dynamique de croissance dans le minerai de
manganèse reste excellente. Chez Aubert & Duval, la réalisation
du plan d’actions correctives se poursuit avec un très fort
engagement des équipes et une bonne coopération avec les
clients.
Dans ce contexte contrasté, nous poursuivons le
déploiement de notre feuille de route stratégique avec des
performances intrinsèques encourageantes et nous maintenons nos
perspectives pour 2019.
Sécurité
Le taux de fréquence des accidents du travail
(TF23) s’établit à 5,6 en cumul à fin septembre 2019, en baisse de
33 % par rapport à 2018. Le Groupe poursuit le déploiement de son
plan d’action prioritaire en matière de sécurité avec une attention
particulière portée à la prévention des risques et à la réduction
de la gravité des accidents.
Chiffre d’affaires du groupe
Eramet par activité
(Millions d’euros)1 |
T3 2019 |
T3 20182 |
Variation (M€) |
9m 2019 |
9m 20182 |
Variation3 (%) |
DIVISION
MINES ET METAUX |
|
|
|
|
|
|
BU Manganèse |
|
427 |
456 |
- 6 % |
1 331 |
1 326 |
+ 0,4 % |
BU Nickel |
|
216 |
179 |
+ 21 % |
562 |
544 |
+ 3 % |
BU Sables Minéralisés4 |
62 |
77 |
- 20 % |
201 |
135 |
+ 49 % |
DIVISION ALLIAGES HAUTE PERFORMANCE |
|
|
|
|
A&D et Erasteel |
|
192 |
239 |
- 20 % |
615 |
759 |
-19% |
HOLDING ET ELIMINATIONS |
(2) |
0 |
n.a. |
(6) |
0 |
n.a. |
GROUPE ERAMET |
895 |
951 |
- 6 % |
2 703 |
2 764 |
- 2 % |
1 Données arrondies au
million le plus proche.2 Jusqu’en 2018, données ajustées issues du
reporting du Groupe dans lequel les co-entreprises sont
comptabilisées selon l’intégration proportionnelle. La
réconciliation avec le chiffre d’affaires publié est présentée en
annexe 1. 3 Données arrondies au % supérieur ou inférieur.4
Consolidation de l’activité Sables Minéralisés à 100% en
intégration globale dans les comptes du Groupe à compter du 1er
juillet 2018, contre 50% auparavant.
Nota : l’ensemble des variations commentées
du 3ème trimestre 2019 sont calculées par rapport au 3ème trimestre
2018, sauf indication contraire.
Au 3ème trimestre 2019, le chiffre d’affaires du
Groupe s’élève à 895 M€, en baisse de 6 %. A périmètre4,[5] et
change constant5, la variation du chiffre d’affaires serait en
recul de 8 %, en raison principalement d’un environnement de prix
défavorable dans l’activité manganèse et de la poursuite des
retards de livraison chez Aubert & Duval consécutifs à la mise
en conformité des processus qualité.
Au 30 septembre 2019, la liquidité du Groupe
reste importante à 2,1 Md€.
Le Groupe a par ailleurs sécurisé la mise en
place dans les prochaines semaines d’un financement de 225 M€ avec
trois de ses banques relationnelles afin de financer ses besoins
généraux et d’investissement. La maturité de ce financement sera de
2 ans avec une option, pouvant être exercée par Eramet, de
l’étendre à janvier 2024.
Division Mines et Métaux :
records de production dans un environnement de prix
contrasté
BU Manganèse : production de minerai au
Gabon en hausse de + 11 %, confirmant l’objectif de 4,5 Mt en
2019
Le chiffre d’affaires de la BU Manganèse, qui
représente environ 48 % du chiffre d’affaires consolidé du Groupe,
affiche une baisse de 6 % à 427 M€ au 3ème trimestre 2019. La
croissance des volumes de ventes de minerai a permis de compenser
en partie la baisse des prix et un effet mix produits défavorable
tant pour le minerai que pour les alliages.
La production mondiale d’acier au carbone,
principal débouché du manganèse, est restée stable à 468 Mt au 3ème
trimestre, reflétant l’évolution contrastée de la Chine (+ 3,5 %6),
qui reste tirée par les secteurs de la construction et des
infrastructures, par rapport au reste du monde (- 4,1 %6). La
production en Chine, qui représente environ 55 % de la production
mondiale, marque toutefois un ralentissement en septembre par
rapport aux niveaux record mensuels atteints sur le 1er semestre
2019. La production dans le reste du monde est pénalisée par le net
recul de la demande dans l’Union Européenne (- 6,7 %6) et par un
ralentissement de la demande en Amérique du Nord (+ 1,0 %6).
En cumul sur les neuf premiers mois de l’année, la production
d’acier au carbone atteint un niveau record à 1,4 Mds de tonnes, en
hausse de 3,2 %6 par rapport à la même période en 2018.
Les producteurs mondiaux de minerai de manganèse
ont continué à fonctionner à pleine capacité et le bilan
offre/demande reste légèrement excédentaire au 3ème trimestre et en
cumul sur les 9 premiers mois de l’année. Les stocks de minerai
dans les ports chinois s’élèvent à 4 Mt à fin septembre,
globalement stables par rapport à fin juin.
Le prix moyen du minerai de manganèse CIF Chine
44 % a poursuivi sa baisse au 3ème trimestre et atteint 5,66
USD/dmtu7, en recul de 17 %7 par rapport au 3ème trimestre
2018 (6,83 USD/dmtu7). En euros, la baisse est de seulement
13%, compte tenu de l’appréciation du dollar. Sur les neuf premiers
mois, le prix moyen du minerai reste cependant élevé à 6,17
USD/dmtu7 (en baisse de 14 %7 par rapport à la même période de
2018).
Au Gabon, la production de minerai de manganèse
de Comilog a atteint un niveau trimestriel record à 1,3 Mt (+
11 % par rapport au 3ème trimestre 2018), et les volumes de minerai
de manganèse produits et transportés ont augmenté de 30 %, en
progression significative et régulière, traduisant la poursuite des
améliorations opérationnelles sur mine ainsi qu’une meilleure
performance des moyens logistiques. Les volumes de ventes externes
progressent également de 12 % à 0,9 Mt sur la période.
En cumul à fin septembre, la production de
minerai s’élève à 3,5 Mt, permettant de confirmer l’objectif de 4,5
Mt en 2019.
L’environnement de marché reste défavorable pour
les alliages de manganèse, pénalisé par un ralentissement en
Europe, lié d’une part au repli brutal du marché de l’automobile,
et d’autre part aux mesures de protectionnisme prises par les
Etats-Unis et qui pèsent sur la production d’acier européenne. En
conséquence, la baisse des prix s’est poursuivie en Europe au 3ème
trimestre : le prix des alliages affinés moyen carbone
ferromanganèse a baissé de 7 %7 à 1 479 €/t7 (- 6 % en moyenne sur
9 mois), celui des alliages standard de silico-manganèse de 3 % à
976 €/t7 (- 5 %).
La production d’alliages de manganèse s’établit
à 202 kt (+ 11 %) au 3ème trimestre 2019 ; les volumes de
ventes sont restés stables à 175 kt.
BU Nickel : exportations record de
minerai à la SLN, dans un environnement de prix particulièrement
favorable
Le chiffre d’affaires de la BU Nickel est en
hausse de 21 % à 216 M€ au 3ème trimestre 2019.
Début septembre, le marché du nickel a été
marqué par l’annonce de la remise en place dès le 1er janvier 2020
d’un ban en Indonésie, interdisant l’exportation de minerai de
nickel non transformé. Les perspectives liées à l’entrée en vigueur
de cette mesure modifient en profondeur les équilibres de marché
pour les différents acteurs.
La production mondiale d’acier inoxydable a
progressé de 5,2 %8 à 13 Mt8 au 3ème trimestre de l’année,
reflétant une hausse continue de la production en Chine (+ 12,6 %8)
en partie compensée par une baisse dans le reste du monde (- 3,5
%8). La production en Chine est supportée par une consommation
d’acier inoxydable qui reste bien orientée. Cette tendance se
confirme en cumul sur les neuf premiers mois avec une progression
de la production d’acier inoxydable de 3,2 %8 à 38,6 Mt8, tirée par
la Chine (+ 10,2 %8) tandis que le reste du monde est en recul (-
4,3 %8). En particulier, la production en Indonésie n’a augmenté
que de 2,2 %8 en cumul sur les neuf premiers mois de l’année,
perturbée par de nombreuses taxes à l’import et barrières
douanières mises en place cette année (notamment par la Chine et
l’Europe).
En conséquence, la demande de nickel primaire au
3ème trimestre a augmenté de 5,8 %8 à 592 kt8, supportée également
par le secteur des batteries pour véhicules électriques (+28 %8 à
43 kt8 de nickel primaire).
Le 3ème trimestre fait ressortir un bilan
globalement équilibré car la production mondiale de nickel primaire
a progressé de 9,7 %8 à 598 kt sur la période. Cela été rendu
possible par une forte production de NPI (« Nickel Pig
Iron »9) en Indonésie et en Chine (+ 32 %8), tandis que la
production traditionnelle a connu une légère baisse.
En cumul sur les 9 premiers mois de l’année, le
bilan offre/demande du nickel reste déficitaire, avec un déficit
attendu de plus de 20 kt8 de nickel en fin d’année. Les stocks de
nickel au LME10 et SHFE10 ont poursuivi leur baisse et s’élèvent à
174 kt à fin septembre 2019, soit l’équivalent de 7,6 semaines de
consommation (en incluant les stocks de producteurs de nickel),
niveau le plus bas depuis 2011.
Au 3ème trimestre 2019, la moyenne des cours au
LME s’élève à 7,05 USD/lb (15 540 USD/t) en progression de 18 % par
rapport à celle des cours du 3ème trimestre 2018 à 6,02 USD/lb (13
266 USD/t). Cette forte progression est essentiellement liée à
l’annonce début septembre de la remise en place du ban Indonésien à
compter du 1er janvier 202011. La moyenne des cours de 6,09 USD/lb
(13 419 USD/t) sur les neuf premiers mois de l’année reste
toutefois en baisse de 2 % par rapport à la même période en 2018.
En parallèle, le prix du minerai de nickel seaborne a également
connu une très forte augmentation sur les deux derniers mois (>
40 %). La hausse des cours du LME en euros affiche + 23 % à
trimestres comparables, compte tenu de l’appréciation du
dollar.
En Nouvelle-Calédonie, après un 1er semestre
difficile, pénalisé par des grèves dans l’un des principaux centres
miniers, le 3ème trimestre a été marqué par la
poursuite de la mise en œuvre du plan de sauvetage de la SLN, dont
les effets commencent à se concrétiser, et par l’envolée des cours
du nickel au LME. Le chiffre d’affaires de la SLN12 affiche une
progression de 13 % à 192 M€, soutenue par les prix et par les
exports de minerai.
Un nouveau record13 de production de minerai de
nickel (1,3 Mth14, + 10 %) a été atteint sur le trimestre et la
montée en puissance des volumes de minerai exportés se traduit par
une hausse de 35 % à 556 kth14, soit un rythme annuel de plus de 2
Mth. En cumul sur les neuf premiers mois de l’année, les volumes de
minerai exportés s’élèvent à 1,1 Mth (+ 21 %), permettant de
confirmer l’objectif de 1,5 Mth en 2019. L’objectif d’atteinte du
rythme d’export de 4 Mth de minerai dès le 2ème semestre 2020 est
également confirmé.
Compte tenu du blocage passé des centres miniers
de la côte Est, l’alimentation des fours de l’usine de Doniambo est
restée perturbée. En conséquence, la production de ferronickel est
en retrait de 18 % à 11 kt au 3ème trimestre (- 14 % à 35 kt en
cumul sur les neuf premiers mois de l’année). Les volumes de ventes
de ferronickel sont en baisse de 8 % à 12 Kt sur le 3ème trimestre
(- 12 % à 36 kt en cumul sur les neuf premiers mois de
l’année).
Compte tenu de l’augmentation des exports de
minerai de nickel, le cash cost de la SLN, est en baisse à 5,76
USD/lb en moyenne au 3ème trimestre 2019 (5,70 USD/lb en
septembre), par rapport à 6,05 USD/lb en moyenne au 1er semestre.
Le cash cost devrait continuer à s’améliorer au 4ème trimestre
grâce notamment aux volumes d’export et à l’augmentation du prix du
minerai consécutif à l’annonce du ban indonésien. Sur cette base et
compte tenu de l’environnement de prix actuel (LME à plus de 8
USD/lb en moyenne en septembre), la SLN génère à nouveau du
cash.
En parallèle, les discussions sur la réduction
du prix de l’énergie, 3ème et dernier volet du plan de sauvetage,
se poursuivent avec les autorités locales. Dans l’éventualité où ce
dernier volet ne serait pas réalisé rapidement et en totalité,
d’autres pistes seraient envisagées. L‘objectif de réduction
intrinsèque de 1,30 USD/lb15 en année pleine en 2021 reste ainsi
confirmé, toujours sous réserve d’une bonne exécution sans
perturbations, et son atteinte reste indispensable pour l’avenir de
la SLN.
A Sandouville en Normandie, l’usine a poursuivi
sa bonne montée en puissance grâce aux corrections techniques mises
en place par la task force d’experts et au renforcement du pilotage
de l’usine. Le chiffre d’affaires a triplé et affiche 23 M€ au 3ème
trimestre 2019. Les volumes produits ainsi que les volumes vendus
de nickel haute pureté ont été multipliés par 3 à respectivement
1,9 kt et à 1,6 kt sur la même période. L’objectif reste
l’atteinte du break-even EBITDA après l'arrêt pour maintenance du
4ème trimestre.
En Indonésie, dans le cadre du partenariat avec
Tsingshan, la construction de l’usine de production de NPI est
entrée dans sa phase finale, en vue de valoriser le minerai de
nickel du gisement de Weda Bay, l’un des plus importants gisements
de nickel au monde. Le démarrage pourrait désormais avoir lieu dès
le 1er semestre 2020, en avance sur le calendrier. La montée en
puissance de la production de l’usine devrait ainsi bénéficier
d’une conjoncture favorable au NPI, grâce à la mise en place du ban
indonésien. L’usine devrait être très bien positionnée en termes de
coût de production avec un cash cost en ligne avec celui des
meilleurs producteurs en Indonésie (2ème quartile de la cash cost
curve nickel).
BU Sables Minéralisés : un
trimestre pénalisé par un incident de production à l’usine TTI en
Norvège
Le chiffre d’affaires de la BU Sables
Minéralisés baisse de 20 % à 62 M€ au 3ème trimestre 2019 (sur une
base comparable, à 100%), pénalisé notamment par l’arrêt du four
pendant près d’un mois à l’usine de TTI en Norvège, suite à un
incident de coulée.
La demande des marchés finaux des sables
minéralisés16, en particulier ceux du zircon, a connu un
ralentissement au 3ème trimestre de l’année, qui devrait impacter
les prix à la baisse sur les mois à venir.
La balance offre/demande du zircon devrait être
ainsi en légère surcapacité en 2019, avec des perspectives à long
terme qui restent néanmoins bien orientées. Le prix moyen du zircon
premium, produit vendu par TiZir, s’est élevé à 1 585 USD/t17
au 3ème trimestre, en progression de 5% (+ 11 % sur les neuf
premiers mois de l’année).
Malgré la perspective d’une balance
offre/demande des produits titanifères18 en excédent en 2019, le
marché est resté stable en termes de prix pour les produits à haute
valeur ajoutée tels que le laitier de titane de qualité CP19
produit par Eramet en Norvège. Par rapport au 3ème trimestre 2018,
le prix moyen du laitier de titane de qualité CP reste supérieur de
14 % à 790 USD/t20 au 3ème trimestre 2019 (+ 12 % sur les neuf
premiers mois de l’année à période comparable).
Au Sénégal, la production de sables
minéralisés21 est en recul de 19 % à 162 kt (- 6 % à 540 kt en
cumul à fin septembre) reflétant la baisse annoncée de la teneur de
la zone du gisement exploitée depuis le début d’année par rapport
aux années antérieures. Les très bonnes performances
opérationnelles n’ont pas permis de compenser cette baisse de
teneur. L’objectif annuel de production de sables minéralisés est
cependant confirmé à 720 kt pour 2019, traduisant un fonctionnement
optimal dans la zone du gisement désormais exploitée. Les volumes
de ventes de zircon sont restés stables à 15 kt au 3ème
trimestre.
En Norvège, le fonctionnement normal des
installations est désormais rétabli et des discussions sont
actuellement en cours avec les assurances. Sur le trimestre, la
production de laitier de titane est en recul de 30 % à 37 kt et les
volumes de vente sont en baisse de 46 % à 34 kt.
Alliages Haute Performance :
des ventes toujours fortement pénalisées par la mise en conformité
des processus qualité chez Aubert & Duval
Le chiffre d’affaires de la division Alliages
Haute Performance est en recul de 20 % à 192 M€ au 3ème trimestre
2019.
Chez Aubert & Duval22, le chiffre d’affaires
est en retrait de 20 % à 149 M€. La mise en conformité des
processus qualité, réalisée sous l’impulsion du nouveau management,
se poursuit avec l’ensemble des clients concernés mais continue
toutefois à peser sur les livraisons et à impacter fortement le
chiffre d‘affaires d’Aubert & Duval. La dynamique du plan
d’actions correctives a permis le retour à un rythme normal de
facturation au mois de septembre sur l’ensemble des sites à
l’exception des Ancizes où les équipes sont mobilisées pour
atteindre cet objectif dans les mois à venir.
Après près de 10 mois d’expertises conjointes et
un travail de fond en collaboration étroite avec les clients, il
est confirmé qu’il n’y a pas d’atteinte à la sûreté des produits en
usage à ce jour. L’Autorité de Sûreté Nucléaire (« ASN ») a par
ailleurs de son côté confirmé par communiqué en date du 20 août
dernier qu’elle n’avait pas identifié à ce stade de risque en
termes de sécurité nucléaire résultant des processus dont Aubert
& Duval a informé le marché et ses clients en décembre 2018.
L’ASN a en outre annoncé qu’elle a procédé à un signalement auprès
du Procureur de la République. Eramet rappelle qu’un tel
signalement est effectué sous la seule responsabilité de l’ASN et
ne préjuge en rien d’une éventuelle qualification des faits ainsi
signalés ou d’une mise en mouvement de l’action publique. Une
plainte a par ailleurs été déposée par l’association « Sortir
du Nucléaire » le 28 août 2019. Eramet n’a connaissance
d’aucun développement judiciaire suite à ces éléments.
Chez Erasteel, le chiffre d’affaires est en net
recul de 19 % à 43 M€, compte tenu principalement du ralentissement
brutal dans le secteur de l’automobile en Europe et en Chine et qui
devrait se prolonger dans les mois à venir. La société a également
été impactée par la hausse des droits de douane qui pénalise
fortement les exportations d’aciers rapides haut de gamme aux
Etats-Unis.
Projets stratégiques de
croissance
La préparation des deux projets stratégiques de
croissance du Groupe (expansion de la production de minerai de
manganèse au Gabon et production de carbonate de lithium en
Argentine) progresse comme prévu, sur les plans techniques et
règlementaires.
La décision finale d’investissement pour chacun
des deux projets sera prise fin 2019 au plus tôt, et sous réserve
notamment de conditions de financement et d’un cadre règlementaire
satisfaisants pour chacun des projets.
Perspectives
Sur l’année, les records de production de
minerai de manganèse et d’exports de minerai de nickel, ainsi que
les gains de productivité associés, devraient permettre d’améliorer
la performance intrinsèque du Groupe. Avec l’hypothèse des
conditions de marché de septembre 201923, plus contrastées qu’à mi-
année, l’EBITDA prévisionnel du 2nd semestre devrait être nettement
supérieur à celui du 1er semestre, conduisant toutefois à un EBITDA
annuel inférieur à celui de 2018. L’environnement de marché et de
prix est néanmoins particulièrement volatil ces dernières
semaines.
Calendrier
19.02.2020 : Webcast & présentation des résultats
annuels 2019
28.04.2020 : Publication du chiffre d’affaires du 1er trimestre
2020
À PROPOS D’ERAMET
Eramet, groupe minier et métallurgique mondial,
est un acteur clé de l’extraction et de la valorisation de métaux
(manganèse, nickel, sables minéralisés) et de l’élaboration et la
transformation d’alliages à forte valeur ajoutée (aciers rapides,
aciers à hautes performances, superalliages, alliages d’aluminium
ou de titane).
Le Groupe accompagne la transition énergétique
en développant des activités à fort potentiel de croissance, telles
que l’extraction et le raffinage du lithium, et le recyclage.
Eramet se positionne comme le partenaire
privilégié de ses clients des secteurs de la sidérurgie, l’aciérie
inox, l’aéronautique, l’industrie des pigments, l’énergie, et les
nouvelles générations de batteries.
En s’appuyant sur l’excellence opérationnelle,
la qualité de ses investissements et le savoir-faire de ses
collaborateurs, le Groupe déploie un modèle industriel, managérial
et sociétal vertueux et créateur de valeur. Entreprise citoyenne et
contributive, Eramet œuvre pour une industrie durable et
responsable.
Eramet compte près de 13 000 collaborateurs dans
une vingtaine de pays et a réalisé en 2018 un chiffre d’affaires
d’environ 4 milliards d’euros.
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ANNEXES
Annexe 1 : Chiffre
d’affaires
Sales (€m)1 |
T3 2019 |
T2 2019 |
T1 2019 |
T4 2018 |
T3 2018 |
T2 2018 |
T1 2018 |
DIVISION MINES ET METAUX |
|
|
|
|
|
|
|
BU Manganèse2 |
427 |
470 |
434 |
531 |
456 |
465 |
405 |
BU Nickel |
216 |
182 |
164 |
194 |
179 |
188 |
177 |
BU Sables Minéralisés3 |
62 |
80 |
59 |
77 |
77 |
33 |
25 |
DIVISION ALLIAGES HAUTE PERFORMANCE |
|
|
|
|
|
|
|
A&D et Erasteel |
192 |
206 |
217 |
261 |
239 |
257 |
263 |
GROUPE |
|
|
|
|
|
|
|
Holding & éliminations |
(2) |
(2) |
(1) |
(2) |
- |
- |
- |
Groupe Eramet Y compris co-entreprises |
895 |
936 |
873 |
1
061 |
951 |
943 |
870 |
Quote-part des co-entreprises |
0 |
0 |
0 |
(10) |
(12) |
(45) |
(33) |
Groupe Eramet comptes publiés IFRS4 |
895 |
936 |
873 |
1 051 |
939 |
898 |
837 |
1 Données arrondies au
million.2 Données 2018 retraitées, hors activité Sables
Minéralisés.3 Consolidation de l’activité Sables Minéralisés à 100%
en intégration globale dans les comptes du Groupe à compter du 1er
juillet 2018.4 Application de la norme IFRS 11 « Partenariats » en
2018.
Annexe 2 : Productions et
ventes
En milliers de tonnes |
T3 2019 |
T3 2018 |
Variation |
9m 2019 |
9m 2018 |
Variation |
|
|
|
|
|
|
|
BU MANGANESE |
|
|
|
|
|
|
Production de minerai et aggloméré de
manganèse |
1 340 |
1 212 |
+ 11 % |
3 457 |
3 207 |
+ 8 % |
Transport de minerai et aggloméré de
manganèse1 |
1 303 |
1 002 |
+ 30 % |
3 321 |
2 850 |
+ 17 % |
Ventes externes de minerai de manganèse |
911 |
814 |
+ 12 % |
2 548 |
2 321 |
+ 10 % |
Production d’alliages de manganèse |
202 |
182 |
+ 11 % |
577 |
539 |
+ 7 % |
Ventes d’alliages de manganèse |
175 |
175 |
- |
543 |
516 |
+5 % |
|
|
|
|
|
|
|
BU NICKEL |
|
|
|
|
|
|
Production de minerai de nickel(en milliers
de tonnes humides) |
1 331 |
1 214 |
+ 10 % |
3 299 |
2 956 |
+ 12 % |
Production de nickel2 |
13,0 |
14,1 |
- 7 % |
41,0 |
42,3 |
- 3 % |
Ventes de nickel3 |
13,1 |
13,2 |
- |
41,1 |
41,8 |
- 2 % |
Ventes de minerai de nickel (en milliers de
tonnes humides) |
556 |
411 |
+ 35 % |
1 045 |
866 |
+ 21 % |
|
|
|
|
|
|
|
BU SABLES MINERALISES (à 100 %) |
|
|
|
|
|
|
Production de sables minéralisés |
162 |
200 |
- 19 % |
540 |
575 |
- 6 % |
Production de zircon |
13 |
16 |
- 21 % |
43 |
48 |
- 10 % |
Production de laitier de titane |
37 |
53 |
- 30 % |
138 |
138 |
- |
Ventes de zircon |
15 |
15 |
- 1 % |
43 |
49 |
- 13 % |
Ventes de laitier de titane |
34 |
63 |
- 46 % |
130 |
144 |
- 10 % |
1 Produit et
transporté2 Ferronickel et nickel de haute pureté3 Produits
finis
Annexe 3 : Glossaire
financier
Indicateurs de performance consolidés
Les indicateurs de performance consolidés
utilisés pour la communication financière des résultats et de la
performance économique du Groupe et présentés dans ce document sont
des données retraitées issues du Reporting du Groupe et suivies par
le Comex. Conformément aux principes comptables adoptés pour le
Reporting du Groupe, les performances opérationnelles des
co-entreprises ont été comptabilisées selon l’intégration
proportionnelle jusqu’en 2018: le sous-groupe TiZir (BU Sables
Minéralisés, division Mines et Métaux) jusqu’au 30 juin et la
société UKAD (division Alliages Haute Performance) jusqu’au 31
décembre.
Une réconciliation du chiffre d’affaires Groupe
avec les données publiées est présentée en Annexe 1.
Chiffre d‘affaires à périmètre et change
constants
Le chiffre d’affaires à périmètre et change
constants correspond au chiffre d’affaires corrigé de l’effet des
changements de périmètre et de variation de taux de change d’un
exercice à l’autre.
L’effet périmètre se calcule : pour les sociétés
acquises au cours de l’exercice, en éliminant le chiffre d’affaires
sur la période en cours et pour les sociétés acquises au cours de
la période précédente, en intégrant, sur la période précédente, le
chiffre d’affaires en année pleine ; pour les sociétés cédées, en
éliminant le chiffre d’affaires sur la période considérée et sur la
période comparable antérieure.
L’effet de change se calcule en appliquant au
chiffre d’affaires de l’exercice considéré les taux de change de
l’exercice précédent.
Cash-cost de la SLN
Le cash-cost de la SLN est défini comme
l’ensemble des coûts de production et de structure (R&D y
compris la géologie d’exploration, frais administratifs, frais
logistiques et commerciaux), net des crédits des sous-produits
(dont exports de minerai de nickel) et prestations locales, qui
couvrent toutes les étapes d’élaboration industrielle du produit
fini jusqu’à la livraison au client final et qui impactent l’EBITDA
dans les comptes sociaux de cette société, rapporté au tonnage
produit.
Break-even cost de la
SLN
Le break-even cost de la SLN est défini comme le
cash cost de la SLN tel que défini ci-dessus, auquel s’ajoutent les
investissements (investissements prévisionnels de l’année en cours
rapportés au tonnage prévisionnel de l’année en cours) et les frais
financiers (comptabilisés dans les comptes sociaux de la SLN).
1 NPI : Nickel Pig Iron, ferroalliage de nickel basse
teneur
2 Notamment moyenne mensuelle de septembre du prix du minerai de
manganèse à 5,49 USD/dmtu et des cours du nickel à 8,02 USD/lb (17
673 USD/t)
3 TF2 = nombre d’accidents avec et sans arrêt
pour 1 million d’heures travaillées (employés et
sous-traitants)
4 L’effet périmètre correspond à la mise en
équivalence à compter du 1er janvier 2019 d’UKAD (division Alliages
Haute Performance)
5 Cf. Glossaire financier en Annexe 6
6 Estimations Eramet sur la base des données de
production Worldsteel disponibles jusqu’à fin août 2019
7 Variation calculée sur la base des prix moyens
mensuels : index CRU (minerai et alliages de manganèse)
8 International Stainless Steel Forum (ISSF), estimations
Eramet
9 Ferroalliage de nickel basse teneur
10 LME : London Metal Exchange ;
SHFE : Shanghai Futures Exchange
11 Interdiction d’exporter le minerai de nickel produit en
Indonésie à compter du 1er janvier 2020
12 Sociétés SLN, ENI et autres
13 Sur 5 ans
14 Mth : millions de tonnes humides ; kth :
milliers de tonnes humides
15 A fin d’année 2018, date de démarrage du plan
16 Marché des Céramiques pour le zircon (environ 50 % des
débouchés) et marché des Pigments pour les produits titanifères
(environ 90 %)
17 Source Zircon premium :
FerroAlloyNet.com, analyse Eramet
18 Laitier de titane, ilménite, leucoxène et rutile
19 Destiné à la fabrication de pigments par voie chlorure
(« CP slag »)
20 Source : TZMI forecast août 2019,
analyse Eramet
21 Zircon et minerai titanifère (ilménite, leucoxène et
rutile)
22 Sociétés Aubert & Duval, EHA et autres
23 Notamment moyenne mensuelle de septembre du prix du minerai
de manganèse à 5,49 USD/dmtu et des cours du nickel à 8,02 USD/lb
(17 673 USD/t)
- Eramet CP T3_2019 23_10_2019 - FR VF