Financière de l'Odet :information financière du troisième trimestre
2020
FINANCIERE DE L'ODETCOMMUNIQUÉ DE PRESSE |
Information financière du troisième trimestre 2020 |
Le 20 octobre 2020 |
Bonne résilience des activités du Groupe
au troisième trimestre 2020,
malgré un chiffre d’affaires en retrait
de 3 %
- Chiffre d’affaires du 3ème trimestre 2020 : 5
915 millions d’euros
- -3 % à périmètre et taux de change constants
- -4 % en données publiées
- Chiffre d’affaires à fin septembre 2020 : 17
527 millions d’euros
- -4 % à périmètre et taux de change constants
- -2 % en données publiées
Chiffre d’affaires du troisième trimestre 2020
A périmètre et taux de change constants, le
chiffre d’affaires du troisième trimestre 2020 du Groupe est en
repli de -3 % à 5 915 millions d’euros. Cette évolution
intègre principalement :
- La hausse de l’activité transport et logistique (+2 %) grâce à
la commission de transport notamment portée par des opérations
exceptionnelles dans l’aérien, et malgré la contraction des
activités de logistique en Afrique et l’impact de la fin de la
concession du terminal de Douala (DIT) au Cameroun ;
- la baisse de la logistique pétrolière (-38 %) imputable
principalement à la baisse des prix des produits pétroliers et des
volumes ;
- la progression des activités communication (+1 %) attribuable à
Vivendi qui bénéficie de la croissance d’UMG (+6 %), de Groupe
Canal+ (+1 %) et d’Editis (+10 %) ;
En données publiées, le chiffre d’affaires
baisse de -4 % par rapport au chiffre d’affaires du troisième
trimestre 2019, en raison de 132 millions d’euros d’effets de
change négatifs liés à l’appréciation de l’Euro (notamment par
rapport au dollar américain au troisième trimestre) qui absorbent
les variations de périmètre positives liées principalement à la
consolidation de M7 chez Groupe Canal+.
Chiffre d’affaires à fin septembre 2020
A périmètre et taux de change constants, le
chiffre d’affaires à fin septembre 2020 est en repli de -4 % à
17 527 millions d’euros.
En données publiées, le chiffre d’affaires est
en baisse de -2 %, compte tenu de 340 millions d’euros de
variations de périmètre (intégration d’Editis et de M7 chez Vivendi
et sortie de Bolloré Ports France et Wifirst) et de -95 millions
d’euros d’effets de change (traduisant une appréciation globale
mais contrastée de l’Euro).
Évolution
du chiffre d’affaires par activité |
(en millions d’euros) |
3ème trimestre |
Cumul 9 mois |
|
|
2020 |
2019 |
Croissance |
Croissance |
2020 |
2019 |
Croissance |
Croissance |
|
|
|
publiée |
organique |
|
|
publiée |
organique |
Transport
et Logistique |
1 420 |
1
462 |
-3% |
+2% |
4 276 |
4
436 |
-4% |
-1% |
Logistique Pétrolière |
401 |
645 |
-38% |
-38% |
1 447 |
1
923 |
-25% |
-25% |
Communication |
4 021 |
3
969 |
+1% |
+1% |
11 595 |
11
320 |
+2% |
-1% |
Stockage
d'Electricité et Systèmes |
65 |
85 |
-23% |
-7% |
187 |
244 |
-23% |
-8% |
Autres (Actifs Agricoles, Holdings) |
8 |
7 |
+8% |
+8% |
21 |
24 |
-12% |
-13% |
Total |
5 915 |
6 169 |
-4% |
-3% |
17 527 |
17 949 |
-2% |
-4% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
A périmètre et taux de change constants,
comparés aux neuf premiers mois de 2019, les principaux secteurs
ont évolué comme suit :
- Transport et Logistique, Logistique Pétrolière
:
- le chiffre d’affaires de l’activité transport et
logistique est en retrait de -1 % en raison principalement de
la baisse des activités de logistique et de manutention en Afrique
et de l’arrêt de la concession portuaire DIT à Douala au Cameroun
fin 2019 compensés en partie par les bonnes performances des
terminaux portuaires, notamment Abidjan Terminal en Côte d’Ivoire,
Freetown Terminal en Sierra Leone, Owendo Terminal au Gabon et
Conakry Terminal en Guinée.
En revanche, le chiffre d’affaires de la
commission de transport internationale est en nette progression
grâce à la poursuite d’une croissance soutenue de l’aérien qui
absorbe largement le recul du maritime.Enfin, l’activité
ferroviaire est en repli en raison d’un glissement de terrain ayant
arrêté le trafic et de l’arrêt des trafics des hydrocarbures entre
la Côte d’Ivoire et le Burkina Faso durant plus d’un mois.
- le chiffre d’affaires de la logistique pétrolière
ressort en baisse de -25 % compte tenu de la baisse des prix des
produits pétroliers et, dans une moindre mesure, des volumes sur
les neufs premiers mois de 2020.
- Communication (Vivendi) : le chiffre
d’affaires s’élève à 11 595 millions d’euros, en repli de -1 % à
périmètre et taux de change constants et +2,4 % en données
publiées par rapport à la même période de 2019. Il bénéficie de la
croissance du chiffre d’affaires d’UMG, portée par les plateformes
de streaming musical, de Groupe Canal+, grâce à un important
développement à l’international et enfin d’Editis, qui confirme le
rebond entamé dès la sortie du confinement. Cette croissance est
cependant compensée par la baisse des chiffres d’affaires d’Havas
Group et de Vivendi Village, impactés par les conséquences de la
pandémie de la Covid-19.
- Stockage d’Électricité et Systèmes : le
chiffre d’affaires des activités industrielles (stockage
d’électricité, films plastiques, terminaux et systèmes spécialisés)
est en recul de -8 % par rapport aux neuf premiers mois de
l’exercice 2019. Ces activités ont été impactées par la crise
sanitaire en raison notamment de fermetures d’usines ainsi que de
la baisse de l’activité du secteur aérien, grand client d’IER.
En revanche, l’activité de vente de batteries reste en nette
progression portée par le contrat signé avec Daimler, et le carnet
de commande de Bluebus, à fin septembre, s’élève à 111 bus de 12
mètres.
Faits marquants et évènements récents :
- Ouverture du capital d’UMG
Vivendi a réalisé avec succès la première étape
de l’ouverture du capital d’Universal Music Group (UMG). Le 31 mars
2020, il a finalisé la cession de 10 % du capital d’UMG à un
consortium mené par Tencent, sur la base d’une valeur d’entreprise
de 30 milliards d’euros pour 100 % du capital d’UMG.
Le consortium, mené par Tencent, comprenant
Tencent Music Entertainment et d’autres co-investisseurs
financiers, a l’option d’acquérir, sur la même base de
valorisation, jusqu’à 10 % supplémentaire du capital d’UMG jusqu’au
15 janvier 2021.
Cette opération est complétée par un accord
distinct permettant à Tencent Music Entertainment d’acquérir une
participation minoritaire du capital de la filiale d’UMG regroupant
ses activités chinoises.
Après la réussite de cet important accord
stratégique, Vivendi poursuit le projet de cession de
participations minoritaires supplémentaires dans UMG avec
l’assistance de plusieurs banques mandatées. Une introduction en
Bourse est prévue en 2022.
Vivendi devrait utiliser la trésorerie issue de
ces différentes opérations pour réduire sa dette financière, et
pour financer un programme significatif de rachats d’actions et des
acquisitions.
Au 19 octobre 2020, Vivendi détenait 28,3 % du
capital et 21,5 % des droits de vote de Lagardère SCA.
A la suite des très mauvais résultats annoncés
par Lagardère SCA, Amber Capital et Vivendi, malgré leurs
divergences, ont en effet signé, le 10 août 2020, un pacte. Dans ce
cadre, Vivendi et Amber Capital ont entamé auprès de Lagardère SCA
des démarches afin d’avoir, chacun, au Conseil de surveillance une
représentation minoritaire, de trois membres pour Amber Capital et
d’un membre pour Vivendi. Ils ont également souhaité stabiliser son
actionnariat en se consentant pour cinq ans un droit de première
offre et un droit de préemption réciproques.
Le Conseil de Surveillance et la Gérance de
Lagardère SCA ayant refusé les propositions d’Amber Capital et de
Vivendi, respectivement premier et deuxième actionnaire de
Lagardère SCA, ces derniers avaient saisi, début septembre 2020, le
Tribunal de Commerce de Paris d’une demande de convocation
d’Assemblée générale.
Le 14 octobre 2020, le Tribunal de Commerce de
Paris a décidé de ne pas faire droit à cette demande. Vivendi, qui
reste confiant dans le bien-fondé de la démarche, va faire appel de
cette décision.
Le 29 septembre 2020, Groupe Canal+ a franchi à
la hausse le seuil de détention des 5 % du capital de la
société sud-africaine MultiChoice Group Ltd, leader de la
télévision payante en Afrique. Cette acquisition, placement
financier de long-terme, témoigne de la confiance de Groupe Canal+
et de son actionnaire Vivendi dans les perspectives de MultiChoice
et du continent africain auquel ils sont très attachés.
- Programme de rachat d’actions
Vivendi
Depuis le 1er janvier 2020, Vivendi a acheté
58,37 millions de ses propres actions (soit 4,92 % de son
capital), représentant un montant de 1 368 millions d’euros, dont
23,02 millions d’actions dans le cadre du précédent programme de
rachat et 35,35 millions d’actions dans le cadre du programme en
cours.
Au 19 octobre 2020, Vivendi détenait 62,3
millions d’actions d’autocontrôle, représentant 5,25 % du capital,
dont 46,2 millions d’actions adossées à l’annulation, 7,5 millions
adossées à la couverture de plans d’actions de performance, et 8,6
millions adossées à des cessions aux salariés ou aux mandataires
sociaux (opérations d’actionnariat salarié).
-
- Offre publique d’achat sur Blue Solutions par Bolloré
L’Offre publique sur Blue Solutions au prix de
17 euros par action, qui s’est déroulée du 29 mai au 8 juillet 2020
a été finalisée. Le retrait obligatoire étant intervenu le 15
juillet 2020, Bolloré détient désormais 100 % du capital de Blue
Solutions. La valeur des titres acquis représente un montant de 110
millions d’euros.
- Cession BluePointLondon Ltd
La société IER a conclu en septembre 2020 un
accord pour céder à Total sa filiale BluePointLondon Ltd qui a
développé et gère un réseau de 1 600 bornes de charge pour
véhicules électriques dans les rues de Londres. Cette cession
devrait être finalisée dans les prochains mois.
- Impact de la crise sanitaire
Bien que les impacts soient plus sensibles pour
certains pays ou métiers que pour d’autres, le Groupe a su faire
preuve de résilience et s'adapter pour continuer de servir au mieux
ses clients, tout en réduisant ses coûts pour préserver ses marges.
Les activités de Transport et Logistique continuent de bénéficier
de taux de fret exceptionnels qui compensent en partie le
ralentissement des flux habituels. Les activités de communication
ont montré une bonne résistance, en particulier celles de la
musique et de la télévision payante. En revanche, comme anticipé
les autres activités ont été affectées par les effets de la crise
sanitaire.
Le Groupe analyse avec attention les
conséquences actuelles et potentielles de la crise. Il est
difficile à ce jour de déterminer comment elle impactera ses
résultats annuels. Les métiers liés à la publicité et au spectacle
vivant risquent d’être affectés plus durablement que les autres. Le
Groupe reste néanmoins confiant quant à la capacité de résilience
de ses principaux métiers. Il continue de mettre tout en œuvre pour
assurer la continuité de ses activités, ainsi que pour servir et
divertir au mieux ses clients et ses publics, tout en respectant
les consignes des autorités de chaque pays où il est implanté.
Le Groupe dispose de capacités de financement
importantes. Au 30 septembre 2020, les liquidités du Groupe, lignes
confirmées non tirées et placements liquides, s’élèvent à 2,9
milliards d’euros au niveau de Financière de l’Odet, et atteignent
8,6 milliards d’euros en incluant Vivendi.
Évolution du chiffre
d’affaires par trimestre |
(en millions d’euros) |
1er trimestre |
2ème trimestre |
3ème trimestre |
|
2020 |
2019 (1) |
2019 |
2020 |
2019 (1) |
2019 |
2020 |
2019 (1) |
2019 |
Transport
et Logistique |
1 394 |
1
468 |
1 483 |
1 462 |
1
448 |
1 491 |
1 420 |
1
394 |
1
462 |
Logistique Pétrolière |
631 |
669 |
665 |
415 |
617 |
613 |
401 |
647 |
645 |
Communication |
3 868 |
3
706 |
3 458 |
3 706 |
4
022 |
3 893 |
4 021 |
3
995 |
3
969 |
Stockage
d'Electricité et Systèmes |
65 |
63 |
75 |
58 |
71 |
85 |
65 |
70 |
85 |
Autres (Actifs Agricoles, Holdings) |
8 |
8 |
8 |
6 |
9 |
8 |
8 |
7 |
7 |
Total |
5 966 |
5 914 |
5 690 |
5 646 |
6 166 |
6 090 |
5 915 |
6 113 |
6 169 |
(1) à périmètre et change constants
Les valeurs présentées sont exprimées en millions d’euros et
arrondies à la décimale la plus proche.Par conséquent, la somme des
montants arrondis peut présenter des écarts non significatifs par
rapport au total reporté.
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