Global Bioenergies continue d'améliorer ses résultats financiers
GLOBAL BIOENERGIES CONTINUE D’AMELIORER
SES RESULTATS FINANCIERS
Perte
nette du Groupe de -6,9 M€ sur le premier semestre 2020, à comparer
à la perte de -7,6M€ de S1 2019 et à celle de -8,8M€ de S1
2018.
Trésorerie
brute de 11,3 M€ au 30 juin 2020
Evry, le 17 septembre 2020 –
Le Conseil d’administration de Global Bioenergies tenu
ce jour a arrêté les comptes du premier semestre 2020, lesquels ont
été audités par le Commissaire aux comptes.
Le rapport complet relatif au premier semestre
2020 est disponible sur le site internet de
Global Bioenergies, dans la rubrique « Investisseurs /
Information réglementée ».
Samuel Dubruque, Directeur Administratif et
Financier de Global Bioenergies, commente : « Nous
n’avons relâché aucun effort pour poursuivre la diminution de notre
cash burn, et ce malgré une mutation chaque fois plus affirmée et
plus précise vers la cosmétique, ayant forcément induit de
nouvelles dépenses. A ce titre, ces derniers mois ont été riches en
enseignements, et la Société est désormais entourée d’une équipe de
consultants cosmétiques experts dans leur métiers respectifs,
portés par l’innovation radicale que nous sommes à même de proposer
au domaine. On ambitionne aujourd’hui de réaliser d’ici quelques
mois un chiffre d’affaires tiré de nos capacités de production
actuelles, au travers d’un test marché de grande ampleur. L’équipe
est plus que jamais déterminée à jouer cette carte le plus
sérieusement possible, tout en maintenant le burn rate sous
contrôle d’ici là. »
·Compte de résultat du
Groupe
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Données en k€ |
du
01/01/20 |
du
01/01/19 |
du 01/01/18 |
Comptes consolidés |
au
30/06/20 |
au
30/06/19 |
au 30/06/18 |
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Produits d’exploitation |
1
728 |
1
427 |
746 |
Charges d’exploitation |
8
603 |
8
974 |
9 309 |
Effectif moyen (Groupe) |
56,7 |
61,2 |
68,5 |
|
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|
Résultat d’exploitation |
-6
876 |
-7
546 |
-8 564 |
|
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|
EBITDA |
-5
300 |
-5
718 |
-6 601 |
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|
Résultat financier |
-128 |
-154 |
-323 |
Résultat exceptionnel |
67 |
119 |
80 |
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|
Impôts sur les bénéfices (CIR) |
NA* |
NA* |
NA* |
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|
Résultat net |
-6 937 |
-7 580 |
-8 807 |
* Note : par convention, le Groupe
n’enregistre pas de Crédit d’Impôt Recherche lors des situations
semestrielles à fin juin.
Le résultat d’exploitation, l’EBITDA, le
résultat financier et le résultat net sont tous améliorés
comparativement à 2018 et 2019.
Les produits d’exploitation sont toujours
majoritairement constitués des cinq subventions européennes
obtenues en 2017 et 2018 associées aux projets de diversification
des ressources utilisables pour le procédé Isobutène.
Les charges d’exploitation connaissent des
variations notoires comparativement aux exercices précédents.
Ainsi, les « Dépenses de personnel » n’occupent plus leur
position historique de premier poste de dépense du Groupe du fait
de l’accélération des « Efforts d’industrialisation »,
lesquels incluent, avec le poste « Autres dépenses », les
charges inhérentes au déploiement cosmétique (études et consulting,
mise en place d’une équipe formulation, tests réglementaires,
définition des procédés permettant d’atteindre les standards du
domaine…). L’ensemble des autres postes est en réduction.
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Données en k€ - Groupe |
S1
2020 |
S1
2019 |
S1 2018 |
Détail des charges d’exploitation |
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|
Personnel |
2
223 |
2
715 |
2 678 |
Industrialisation |
2
420 |
1
967 |
1 888 |
Laboratoire |
585 |
681 |
694 |
Locations et maintenance |
511 |
519 |
540 |
Propriété intellectuelle |
270 |
305 |
407 |
Amortissements |
1
576 |
1
828 |
1 963 |
Autres |
1
018 |
958 |
1 138 |
|
|
|
|
Total |
8 603 |
8 974 |
9 309 |
·Bilan du Groupe
Actif en k€ |
30/06/20 |
31/12/19 |
30/06/19 |
|
Passif en k€ |
30/06/20 |
31/12/19 |
30/06/19 |
|
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|
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|
|
|
Immobilisations incorporelles |
1 228 |
1 226 |
1 223 |
|
Capital |
436 |
436 |
436 |
Immobilisations corporelles |
3 062 |
4 452 |
6 017 |
|
Prime d’émission |
90 351 |
90 351 |
90 358 |
Immobilisations en cours |
128 |
76 |
- |
|
Report à nouveau |
-81 292 |
-68 550 |
-68 563 |
Immobilisations financières |
1 069 |
1 065 |
1 065 |
|
Résultat |
-6 937 |
-12 741 |
-7 580 |
|
|
|
|
|
Subventions d’équipement |
128 |
213 |
298 |
|
|
|
|
|
|
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|
ACTIF IMMOBILISE |
5 487 |
6 820 |
8 305 |
|
CAPITAUX PROPRES |
2 686 |
9 708 |
14 949 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
PROVISIONS |
98 |
192 |
88 |
|
|
|
|
|
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|
Stock + Créances |
1 589 |
3 913 |
3 962 |
|
Avances conditionnées et emprunts |
8 829 |
9 646 |
8 348 |
Disponibilités |
11 264 |
16 553 |
20 279 |
|
Fournisseurs |
2 380 |
2 640 |
2 851 |
VMP |
296 |
320 |
497 |
|
Dettes fiscales et sociales |
1 251 |
1 088 |
1 036 |
Charges constatées d’avance |
361 |
342 |
331 |
|
Autres dettes et PCA |
3 752 |
4 674 |
6 102 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ACTIF CIRCULANT |
13 509 |
21 128 |
25 069 |
|
DETTES et PCA |
16 212 |
18 048 |
18 338 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
TOTAL ACTIF |
18 996 |
27 948 |
33 374 |
|
TOTAL PASSIF |
18 996 |
27 948 |
33 374 |
Les immobilisations corporelles continuer de
diminuer du fait (i) d’investissements matériels limités à 0,2M€,
principalement dédiés à l’optimisation du démonstrateur de Leuna et
à la mise en place de l’activité de formulation cosmétique et (ii)
des amortissements enregistrés dont 1,4M€ pour le seul
démonstrateur de Leuna.
Les disponibilités au 1er juillet 2020
s’établissent à 11,3M€ contre 16,6 M€ au premier janvier.
L’ensemble du poste « Dettes et Produits
Constatés d’Avance » diminue de 1,8M€ comparativement au 31
décembre dernier.
Cette diminution est surtout imputable aux
progrès réalisés dans le cadre des 5 projets financés par des
subventions européennes, et ce malgré 1,3M€ d’encaissements au
cours du semestre pour les 4 projets ayant débuté en 2018, suite à
la validation des premières étapes-clés respectives.
A noter que la Société a bénéficié des
différentes mesures déployées par ses partenaires bancaires en
réaction à la crise induite par l’épidémie Covid-19, et notamment
du report des échéances de remboursement de prêts. Il convient par
ailleurs de préciser que sur les 8,8M€ du poste « Avances
conditionnées et emprunts », 5,2M€ sont des avances dont le
remboursement est conditionné au succès du projet ISOPROD financé
par l’ADEME, succès notamment évalué au travers d’un déploiement
commercial défini par la concession de licences correspondant à
plusieurs usines.
Les dettes courantes (fournisseurs et dettes
fiscales/sociales) sont stables : la diminution des dettes
fournisseurs étant compensée par le report de charges URSSAF dont
la Société a pu bénéficier, toujours en réaction à la crise
Covid-19.
·Tableau de flux de
trésorerie
FLUX DE TRESORERIE (k€) |
S1 2020 |
S1 2019 |
S1 2018 |
|
|
|
|
Flux de trésorerie provenant des activités
opérationnelles |
-4 252 |
-5 195 |
3 266 |
Résultat net |
-6
937 |
-7
580 |
-8 807 |
Dotations aux amortissements, provisions et variation du
BFR |
2
684 |
2
385 |
12 072 |
|
|
|
|
Flux de trésorerie provenant des activités
d’investissement |
-243 |
-66 |
-869 |
|
|
|
|
Flux de trésorerie provenant des activités de
financement |
-663 |
15 408 |
336 |
Augmentation de capital nette des frais imputés sur prime
d’émission |
- |
16
334 |
186 |
Subventions d’équipement |
- |
- |
- |
Avances ou prêts perçus |
- |
- |
1 087 |
Avances ou prêts remboursés |
663 |
932 |
923 |
Apport comptes courants d’associés |
- |
6 |
-15 |
|
|
|
|
·Faits marquants du semestre et
évènements récents
Le premier semestre 2020 restera marqué, à
l’échelle internationale, par l’émergence de la crise sanitaire
liée à l’épidémie Covid-19 et à ses répercussions diverses sur les
sociétés et les économies. L’activité du Groupe n’aura pas fait
exception. Les sites du pilote et du démonstrateur de Pomacle et
Leuna n’ont subi aucune réduction d’activité, mais la Société a dû
solliciter le recours à l’activité partielle entre le 16 mars et le
10 avril 2020 pour les salariés du laboratoire d’Evry dont la
protection ne pouvait être assurée dans la configuration habituelle
des activités, et pour qui le télétravail n’était pas possible. Le
volume d’heures chômées sur cette période de quatre semaines n’a
finalement été limité qu’à 2.800 heures, correspondant à un niveau
d’activité d’environ 60%. L’activité a pu reprendre à un rythme
normal dès le 14 avril 2020, après que les mesures visant à assurer
la sécurité des salariés ont été définies, adoptées et appliquées
en concertation avec les représentants du personnel.
En conséquence des incertitudes liées à la
dégradation de la situation macro-économique et adoptant une
attitude de précaution considérée comme nécessaire du fait d’une
activité toujours déficitaire, la Société a annoncé le 30 avril
2020 envisager un projet de licenciement collectif pour motif
économique. Le projet communiqué aux représentants du personnel
visait un plan de moins de 10 personnes. Après avoir consulté et
recueilli l’avis de ces derniers, la Société a finalement procédé,
début juin 2020, au licenciement de 7 salariés.
En dépit des moments difficiles vécus au travers
des évènements et décisions relatés ci-dessus, le semestre a été le
témoin de progrès considérables dans l’appréhension du marché
cosmétique et du rôle joué par les dérivés d’isobutène. Cette
exploration profonde et minutieuse du domaine aboutit in fine à
l’identification d’opportunités commerciales spécifiques qui
peuvent être mises en œuvre à court terme.
L’exploration a commencé par la mise en place
d’une activité de formulation cosmétique, devant permettre d’encore
mieux comprendre le métier et d’en saisir progressivement les
rouages précis. Le déploiement de cette nouvelle activité, inédite
au sein du laboratoire, s’est traduit par le recrutement de deux
salariés et l’accompagnement d’une consultante expérimentée.
L’installation de cette activité, réalisée à moindre coût, a été
fondamentale pour se projeter plus avant dans l’univers cosmétique.
Elle permet notamment une meilleure prise dans les échanges tissés
avec les interlocuteurs qui jalonnent la chaîne de valeur s’étirant
des ingrédients jusqu’à la réalisation des produits finis.
La Société a ensuite mandaté une étude pour
précisément cerner l’utilisation faite des dérivés d’isobutène dans
la cosmétique, ainsi que les marchés associés et les dynamiques
attendues sur les prochaines années. Les rapports qui ont été
livrés illustrent l’importance jouée par ces molécules et augurent
surtout la possibilité de tester le marché à partir de petites
quantités produites, et donc à court terme.
Consécutivement, la Société a donc réfléchi aux
moyens qu’elle devait mettre en œuvre pour insérer sa proposition
de mise à disposition de dérivés d’isobutène d’origine naturelle
dans le marché sans même attendre qu’une usine plus grande soit
érigée. Il a notamment fallu définir les étapes qui sépareraient
encore l’isobutène produit par la Société des standards et
prérequis spécifiques au domaine. A cet égard, la Société a mandaté
un certain nombre de sociétés d’ingénierie pour l’accompagner dans
cette démarche.
***
Postérieurement à la date de clôture, la Société
a annoncé le 25 août 2020 la mise en place d’une ligne de
financement en fonds propres avec Kepler Cheuvreux. La Société
s’est ainsi doté d’un outil complémentaire pour renforcer sa
structure financière et la liquidité du titre. Les fonds obtenus
complèteront les besoins de financement relatifs à la production et
à la commercialisation, dans le domaine de la cosmétique, de
dérivés de l’isobutène renouvelable produit par Global
Bioenergies.
A propos de GLOBAL BIOENERGIES
Global Bioenergies a développé un procédé de
conversion de ressources végétales en une famille d’ingrédients
clés utilisés dans le domaine de la cosmétique. Le procédé a
d’abord été développé en laboratoire, où la Société continue d’en
améliorer les performances. Il fonctionne aujourd’hui en pilote et
en démonstrateur, à une échelle déjà suffisante pour faire basculer
dans la naturalité des millions d’unités de produits cosmétiques.
La Société prépare activement l’augmentation de ses capacités de
production, et accèdera au marché dès 2021 en utilisant différents
canaux commerciaux. Le procédé porte également la perspective de
produire des biocarburants terrestres et aériens, ainsi que des
bioplastiques. Global Bioenergies est cotée sur Euronext Growth à
Paris (FR0011052257 – ALGBE)
Recevez directement l’information de
Global Bioenergies en vous inscrivant sur
www.global-bioenergies.com
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