RÉSULTATS ANNUELS 2018
Objectifs de résultats 2018
dépassés
Relèvement de la cible du plan de
cession en France : au moins 2,5 Mds€ d'ici le T1
2020
Nouveau plan stratégique 2019-2021
en France
En 2018, le
Groupe a dépassé ses objectifs :
-
Croissance du chiffre d'affaires consolidé
de + 4,7 % en organique à 36,6 Mds€ ;
-
Résultat Opérationnel Courant Groupe (ROC)
à 1 209 M€ soit + 18,0 % en
organique hors crédits fiscaux, et + 9,8 % y compris
crédits fiscaux (au-delà des objectifs respectifs de
+ 10 % et > 0) ;
-
Croissance du ROC de la distribution France de
+ 15,7 % en organique, au-delà de
l'objectif initial de + 10 % ; ROC France total à
579 M€ ;
-
Poursuite de l'excellente performance en
Amérique Latine, portée par le succès du Cash & Carry et la
redynamisation des autres formats ;
-
Réduction de la Dette Financière Nette France à
2,7 Mds€ (3,7 Mds€ en
2017) ;
-
Exécution du plan de cession de 1,5 Md€. Au
vu de l'avance sur le calendrier initial et des offres indicatives
reçues sur d'autres actifs non stratégiques, la
nouvelle cible est fixée à au moins 2,5 Mds€ à réaliser
d'ici le T1 2020.
Après la profonde
transformation menée depuis 4 ans sur ses activités en France, le
Groupe dispose d'un modèle adapté aux mutations du marché et
présente ses perspectives 2019-2021 :
-
Ouverture de 300 magasins premium et
proximité d'ici 2021 ;
-
Accroissement de la part des formats porteurs
avec une exposition aux hypermarchés réduite
à 15 % du volume d'affaires (21 % en 2018) ;
-
Position de numéro 1 sur le bio en 2021 avec un
chiffre d'affaires de 1,5 Md€ (1 Md€ en
2018) ;
-
30 %[1] de
l'activité réalisée en E-commerce en 2021(18 %1 à fin 2018)
grâce à la poursuite
du développement de Cdiscount avec une quote-part marketplace
supérieure à 50 %,
et accélération de la digitalisation de la relation
client notamment via les applications mobiles
(déjà 10 M de téléchargements) ;
-
Leadership sur la livraison à domicile
alimentaire avec les partenariats Ocado et Amazon Prime Now ;
-
Développement de nouvelles
activités de services autour des actifs du Groupe :
-
Énergie (GreenYellow) : conforter la
position de leader de l'autoconsommation en France avec
950 MWc installés d'ici 2021 (190 MWc à
fin-2018) ;
-
Data (3W.relevanC) et Data Center
(ScaleMax) : chiffre d'affaires de 130 M€ en
2021
(41 M€ en 2018).
Compte tenu de
ces éléments, le Groupe fixe les objectifs financiers suivants sur
les trois prochaines années en France :
-
Progression de la marge d'EBITDA et de ROC de la
distribution de + 0,2
pt/an ;
-
Croissance du ROC de la
distribution de +
10 %/an ;
-
Cash-flow libre[2] de
0,5 Md€/an avec des CAPEX retail bruts inférieurs à 350 M€/an, en ligne avec les
amortissements.
-
Chiffres clés
2018
En M€ |
2017 |
2018 |
Var.
Totale |
Var.
organique[3] |
Chiffre d'affaires |
37 490 |
36 604 |
- 2,4 % |
+ 4,7 %[4] |
EBITDA |
1 900 |
1 865 |
- 1,9
% |
+ 6,7
% |
ROC |
1 213 |
1 209 |
- 0,3 % |
+ 9,8 % |
ROC hors crédits fiscaux |
1 015 |
1 098 |
+ 8,2 % |
+ 18,0 % |
Résultat
net normalisé, Part du Groupe |
351 |
318 |
- 9,4
% |
- 2,0
%[5] |
Bénéfice
net normalisé par action, dilué |
2,72 |
2,49 |
- 8,6
% |
+0,2%3 |
Dette
financière nette |
(4
126) |
(3
421) |
+ 705 |
|
Dont France |
(3 715) |
(2 709) |
+ 1 006 |
|
Le Conseil
d'administration s'est réuni le 13 mars 2019 pour arrêter les
comptes sociaux et consolidés de l'exercice 2018. Les
commissaires
aux comptes ont effectué leurs procédures d'audit sur ces comptes
et le rapport relatif à la certification des comptes est en cours
d'émission. Suite à la décision de céder Via Varejo prise en 2016
et conformément à la norme IFRS 5, l'activité de Via Varejo (y
compris Cnova Brésil)
est maintenue en activité abandonnée. Les comptes 2017 et 2018 sont
établis en conformité avec la norme IFRS 15.
Dynamique
stratégique soutenue en 2018, renforcée en 2019-2021 avec des
objectifs rehaussés
Exécution en
avance du plan de cession de 1,5 Md€ et lancement d'un plan de
rationalisation du parc
Le Groupe a exécuté son plan de
cession de 1,5 Md€[6] et a
atteint en janvier 2019 l'objectif annoncé le 11 juin 2018. Au vu
de l'avance sur le calendrier initial et des offres indicatives
reçues sur d'autres actifs, le Groupe relève son objectif de
cession d'actifs non stratégiques en France pour le porter à au
moins 2,5 Mds€ à réaliser d'ici le T1 2020.
Le Groupe continue de se
concentrer sur un mix de formats adapté aux tendances de
consommation. Fin 2018, un plan de rationalisation du parc
(fermetures et cessions de magasins déficitaires) a été initié,
pour un gain ROC en année pleine (dès 2020) de + 90 M€[7]. À date,
des cessions ont déjà été signées
à hauteur de 149 M€. Il doit s'achever pour l'essentiel
au S1 2019. Ce plan est autofinancé : les produits de cession
financent le coût des fermetures, avec un gain net pour le
Groupe.
Parallèlement, la perte de chiffre
d'affaires sera limitée grâce aux ralliements et à
l'expansion
en franchise réalisés entre 2018 et début 2019 (450 M€ de gain
de volume d'affaires en année pleine).
Accélération du
Cash & Carry et succès des transformations des autres formats
en Amérique latine
En 2018, GPA et Éxito ont
poursuivi leur transformation digitale et renforcé leur stratégie
omnicanale.
Au Brésil, au sein de GPA, Assaí (Cash & Carry) affiche sa
6ème année
consécutive de croissance supérieure à 20 %, et Multivarejo
redynamise ses Supermarchés Extra grâce aux nouveaux concepts
Mercado Extra et Compre Bem. En Colombie, Éxito poursuit la forte
progression du Cash & Carry
et déploie ses nouveaux formats Éxito Wow et Carulla Fresh Market
tout en développant son activité immobilière dont le parc total
atteint 735 000 m2.
Un positionnement
unique en France, renforcé par l'accélération du E-commerce, de la
digitalisation et des nouvelles activités
En 2018, en France, le Groupe a
poursuivi l'amélioration de son mix de formats,
catégories
et géographies :
-
Formats : plus de
60 % du chiffre d'affaires est issu des 7 500 magasins
premium et de proximité. La part des hypermarchés dans le volume
d'affaires est limitée à 21 %. Le Groupe souhaite augmenter la
part des formats premium et de proximité et réduire celle des
hypermarchés
à 15 % en 2021. Le parc sera ainsi repositionné sur des
hypermarchés rentables et avec
un modèle désormais porteur ;
-
Catégories : le
leadership sur le bio se renforce significativement avec près d'1
Md€ de chiffre d'affaires en 2018. Le Groupe souhaite devenir le
numéro 1 du segment en France avec 1,5 Md€ de chiffre
d'affaires en 2021, notamment en maintenant un fort rythme
d'expansion
chez Naturalia ;
-
Géographies : le parc
de magasins est majoritairement concentré en zones urbaines et au
coeur des trois régions[8] les plus
dynamiques de France représentant environ 60 % du chiffre
d'affaires.
Le Groupe est déjà noté A1+ (soit
la première place[9] sur son
secteur) et va poursuivre
ses engagements en faveur des problématiques sociales et
environnementales.
En 2018, la part du E-commerce
dans l'activité du Groupe en France a atteint 18 %[10], portée
notamment par Cdiscount dont le volume d'affaires
(« GMV ») représente 3,6 Mds€[11].
Le Groupe prévoit, pour 2021, une quote-part E-commerce de
30 %3 avec des
objectifs de volume d'affaires
de Cdiscount à 5,0 Mds€ et de 1 Md€ de volume d'affaires
en E-commerce alimentaire.
Le Groupe poursuit la
digitalisation de la relation client cette année. L'écosystème
d'applications mobiles monte en puissance et atteint déjà plus de
10 millions de téléchargements. Des solutions innovantes et
digitales améliorent l'expérience client comme le Scan & Go sur
les applications Monoprix et Casino Max qui est déjà déployé sur un
tiers du parc (Hypermarchés et Supermarchés) et le sera à
100 % d'ici fin 2019.
Le Groupe accélère également le
développement de ses nouvelles activités. La puissance
photovoltaïque installée par GreenYellow a atteint 190 MWc à fin
2018. Cette année, la filiale a créé
une joint-venture « Reservoir Sun » avec Engie et réalisé
une augmentation de capital de 150 M€
aux côtés de Tikehau Capital et Bpifrance. D'ici 2021, le Groupe
souhaite porter à 950 MWc la puissance installée de ce parc
photovoltaïque.
L'activité de Data & Data
Center progresse, avec 41 M€ de chiffre d'affaires en 2018 sur
les services liés à la data. Pour 2021, le Groupe prévoit des
revenus de l'ordre de 130 M€ dont 100 M€ sur la data.
Parallèlement à ces
développements, le Groupe déploie un plan d'économies de coûts de
200 M€
par rapport à 2018, dont la moitié sera réalisée en 2019 et le
reste en 2020. Ce plan comprend :
-
La réduction des frais de siège enseignes et
centraux d'environ 50 M€ d'ici 2020, en adaptant
les frais de structure à l'évolution du parc de magasins, en
généralisant les outils digitaux
et en simplifiant les processus
-
La réduction des frais opérationnels, et des
gains achats d'environ 150 M€ d'ici 2020, en unifiant les
chaines logistiques et les stocks entre les enseignes sur le frais
et le sec, en bénéficiant de gains sur les achats marchands et non
marchands avec la plateforme Horizon et en optimisant
les coûts magasins.
Résultats annuels
2018
En 2018, le chiffre d'affaires consolidé du Groupe atteint
36,6 Mds€, soit une hausse de + 4,7 %
en organique (hors essence et calendaire) et une variation de
- 2,4 % notamment après prise en compte de l'impact
négatif du change.
En France, l'activité est marquée par le
succès commercial de l'ensemble des formats. Le volume d'affaires
total s'inscrit en hausse de + 2,8 %[12].
Le E-commerce (Cdiscount) affiche un fort
dynamisme avec un volume d'affaires (« GMV »)
en hausse de + 9,3 %[13] en
organique, porté par la contribution croissance de la
marketplace
et les revenus de monétisation.
Les ventes en Amérique latine sont soutenues par la très bonne
performance d'Assaí (+ 24 % en organique), le
redressement de Multivarejo et la nouvelle dynamique d'Éxito.
Le ROC Groupe
s'établit à 1 209 M€ soit une hausse de + 9,8 %
en organique et une variation de - 0,3 % après impact
défavorable du change. Hors crédits fiscaux, le ROC Groupe
s'inscrit en croissance
de + 18,0 % en organique et de + 8,2 % au total.
En France, le
ROC s'élève à 579 M€, en progression de + 8,4 % en
organique. Le ROC de la distribution s'établit à 518 M€ soit
une hausse de + 15,7 % en organique. Il bénéficie
de :
-
La hausse du ROC de la distribution de
69 M€, soit une rentabilité en hausse de + 0,2 pt,
poursuivant l'amélioration des années précédentes ;
-
Le développement des activités complémentaires
(GreenYellow, data avec 3W.relevanC) ;
-
La rationalisation du parc qui s'accentuera en
2019 ;
-
La bonne dynamique des ralliements et de la
franchise.
Le taux de marge opérationnelle
courante s'élève à 3,0 %, en hausse de + 18 bp.
Le ROC du E-commerce (Cdiscount) s'améliore fortement avec une
marge opérationnelle
en hausse de + 124 bp et un EBITDA en hausse de
+ 30 M€, sous l'effet de la progression
de la marketplace et des activités de monétisation.
Le ROC des activités de la
distribution alimentaire en Amérique latine
s'élève à 644 M€, soit
une hausse de + 7,1 % en organique et une variation de
- 9,7 % après impact du change. Hors crédits fiscaux, le
ROC est en hausse de + 22,3 % en organique et de
+ 3,4 % au total. La marge opérationnelle du segment
s'élève à 4,1 %.
Résultat
financier et Résultat Net Part du Groupe normalisés[14]
Le Résultat
financier normalisé de la période s'améliore à
- 418 M€ contre - 475 M€ en 2017, sous l'effet
principalement de la baisse des taux d'intérêts et de l'évolution
du change en Amérique latine.
Le Résultat net
normalisé des activités poursuivies Part du Groupe s'élève à
318 M€ contre 351 M€
en 2017 soit - 2,0 % à changes constants, sous l'effet de la
hausse du taux d'impôt (à 27,0 % contre
20,6 % en 2017, année qui bénéficiait de l'annulation de la
taxe sur les dividendes en France).
Le BNPA normalisé
dilué[15] est de
2,49 € contre 2,72 € en 2017, du fait de l'impact des effets de
change et de l'évolution du taux d'impôt. À taux de change
constant, il s'inscrit en hausse de + 0,2 %.
Résultat Net de
l'ensemble consolidé, Part du Groupe
Le Résultat Net
de l'ensemble consolidé Part du Groupe, s'établit à - 54
M€ contre 101 M€ en 2017. En 2018, le montant d'impôt s'élève
à - 204 M€, en forte hausse par rapport à 2017, sous
l'effet
de charges exceptionnelles non déductibles fiscalement en 2018, et
d'un gain de 60 M€ comptabilisé en 2017 au titre du
remboursement de la taxe sur les dividendes.
Situation
financière au 31 décembre 2018
La Capacité
d'Autofinancement Financière des activités
poursuivies du groupe Casino s'établit
à 1 574 M€ (contre 1 541 M€ en 2017).
La Dette
financière nette du groupe Casino au 31 décembre 2018 est de
3,4 Mds€ contre 4,1 Mds€
au 31 décembre 2017. Hors impact de l'opération Segisor, les
périmètres E-commerce et Latam sont stables. La valorisation de Via
Varejo[16] est
impactée par l'effet de change.
Le ratio de dette
financière nette sur EBITDA des activités poursuivies s'établit
à 1,8x, contre 2,2x
en 2017.
La Dette
financière nette de Casino en France[17] au 31
décembre 2018 atteint 2,7 Mds€, contre 3,7 Mds€ au 31
décembre 2017, sous l'effet du plan de cession d'actifs.
Au 31 décembre 2018, Casino en
France2 dispose de 5,0 Mds€ de liquidités, se composant
d'une position de trésorerie
brute de 2,1 Mds€ et de lignes de crédit disponibles de
2,9 Mds€ avec une maturité moyenne de 2,4
années.
Le Groupe est noté Ba1
(perspective négative) par Moody's depuis le 28 septembre 2018, et
BB
par Standard & Poor's (perspective négative) depuis le 3
septembre 2018.
Dividende
Le Conseil d'Administration a
décidé de proposer un dividende de 3,12 € par action au
titre
de l'année 2018, à l'Assemblée Générale qui se réunira le 7 mai
2019. Ce dividende est identique à celui versé l'année
précédente.
Compte tenu de l'acompte sur
dividende versé en décembre dernier, le solde restant à
distribuer
est de 1,56 € par action. Il sera détachable le 9 mai 2019 et
payable le 13 mai 2019.
Perspectives
financières du Groupe en 2019
Au vu des plans déjà réalisés et
des nouvelles initiatives engagées, le Groupe vise pour
2019 :
-
Sur le segment Retail France : un ROC de la
distribution en croissance de + 10 %, un cash-flow
libre[18] de
0,5 Md€, et une nouvelle réduction de la dette financière
nette ;
-
Sur le segment E-commerce (Cdiscount) : une
forte amélioration de l'EBITDA, soutenue
par la croissance de la marketplace et des activités de
monétisation ;
-
Sur le segment Amérique latine : une
progression de la marge d'EBITDA de plus de + 30 bp au
Brésil
et une amélioration de la marge d'EBITDA en Colombie.
Perspectives
financières 2019-2021
Le Groupe vise en France en
2019-2021 :
-
Une marge de ROC de la distribution et d'EBITDA
en hausse de + 0,2 point par an ;
-
Une croissance du ROC de la distribution de
+ 10 % par an ;
-
Un cash-flow libre[19] de 0,5 Md€
par an ;
-
Un montant de CAPEX retail bruts inférieur à
350 M€ par an en ligne avec les amortissements.
Principaux KPIs
opérationnels France -Synthèse des perspectives 2019-2021
|
2018 |
2021 |
1. Mix |
|
|
Ouvertures
de magasins premium et de proximité[20] |
|
300 |
Quote-part
du volume d'affaires des hypermarchés |
21 % |
15 % |
Chiffre
d'affaires bio |
1,0
Md€ |
1,5 Md€ |
2. E-commerce |
|
|
Quote-part
E-commerce[21] |
18 % |
30 % |
Volume
d'affaires du E-commerce alimentaire[22] |
300 M€ |
1 Md€ |
GMV
Cdiscount |
3,6
Mds€ |
5 Mds€ |
3. Digitalisation |
|
|
Déploiement
du Scan & Go[23] |
30 % |
100 %
(à fin 2019) |
4. Nouvelles activités |
|
|
Parc
photovoltaïque installé |
190
MWc |
950 MWc |
Revenus de
Data et Data Center |
41 M€ |
130 M€ |
5. Plans d'économies |
|
|
Économies
de coûts |
|
200 M€
(d'ici 2020) |
La présentation des résultats annuels 2018 sera
accessible sur le site du groupe Casino
(www.groupe-casino.fr). La définition des principaux indicateurs non-gaap sera
également disponible sur le site.
En complément, le Groupe met à disposition sur le
site sa présentation RSE.
Chiffre
d'affaires consolidé par segment
Chiffre d'affaires
En M€ |
2017 |
2018 |
Var. organique |
France
Retail[24] |
18 799 |
19 061 |
+ 1,2 % |
Latam
Retail1 |
16 782 |
15 577 |
+ 8,9 % |
E-commerce
(Cdiscount) |
1 908 |
1 965 |
+ 2,6 % |
Total Groupe |
37 490 |
36 604 |
+ 4,7 % |
EBITDA consolidé
par segment
EBITDA En M€ |
2017 |
2018 |
Var. organique |
France
Retail |
882 |
914 |
+ 3,8 % |
Latam
Retail |
1 029 |
932 |
+ 6,2 % |
E-commerce
(Cdiscount) |
(10) |
19 |
n.s. |
Total Groupe |
1 900 |
1 865 |
+ 6,7 % |
Résultat
Opérationnel Courant consolidé par segment
ROC En M€ |
2017 |
2018 |
Var. organique |
France
Retail |
536 |
579 |
+ 8,4 % |
Latam
Retail |
713 |
644 |
+ 7,1 % |
E-commerce
(Cdiscount) |
(37) |
(14) |
+ 63,8 % |
Total Groupe |
1 213 |
1 209 |
+ 9,8 % |
Évolution de la
dette financière nette par entité
En M€ |
2017 |
Évolution |
Impact Segisor |
2018 |
|
|
France
Retail |
(3
715) |
+
806 |
+
200 |
(2 709) |
|
E-commerce
(Cdiscount) |
(194) |
-
5 |
0 |
(199) |
|
Latam
Retail |
(845) |
-
11 |
-
200 |
(1 056) |
|
dont GPA Food |
(189) |
- 34 |
0 |
(224) |
|
dont Éxito |
(655) |
+ 29 |
+ 200 |
(426) |
|
dont Segisor |
0 |
0 |
- 400 |
(400) |
|
Latam
Electronics |
628 |
-
85 |
0 |
543 |
|
Total |
(4 126) |
+
705 |
0 |
(3 421) |
Dette financière
nette Groupe 2018
En M€ |
2017 |
2018 |
DFN Groupe au 1er
janvier |
(3 367) |
(4 126) |
Cash-flow libre[25] |
179 |
1 197 |
Frais
financiers |
(505) |
(424) |
Dividendes
versés aux actionnaires et porteurs de TSSDI |
(444) |
(491) |
Rachats
d'actions et transactions
avec les intérêts ne donnant pas le contrôle[26] |
(128) |
(20) |
Augmentation de capital de GreenYellow |
- |
149 |
Autres
investissements financiers[27] |
(161) |
32 |
Autres
éléments non cash[28] |
4 |
(278) |
Activités
destinées à la vente classées en IFRS 5 |
296 |
539 |
DFN Groupe au 31 décembre |
(4 126) |
(3 421) |
Dette financière
nette France 2018
En M€ |
2017 |
2018 |
DFN France au 1er
janvier |
(3 200) |
(3 715) |
Cash-flow libre[29] |
54 |
963 |
Frais
financiers |
(52) |
(134) |
Dividendes
versés aux actionnaires
et porteurs de TSSDI |
(379) |
(400) |
Rachats
d'actions et transactions
avec les intérêts ne donnant pas le contrôle[30] |
(209) |
(96) |
Augmentation de capital de GreenYellow |
- |
149 |
Autres
investissements financiers[31] |
(148) |
40 |
Autres
éléments non cash[32] |
(140) |
(324) |
Dont frais
financiers non cash |
(70) |
(12) |
Activités
destinées à la vente classées en IFRS 5 |
360 |
609 |
Segisor |
- |
200 |
DFN France au 31 décembre |
(3 715) |
(2 709) |
Résultats
2018[33]
En M€ |
2017 |
2018 |
Chiffre d'affaires |
37 490 |
36 604 |
EBITDA |
1 900 |
1 865 |
ROC |
1 213 |
1 209 |
ROC et résultat des entreprises mises
en équivalence |
1 225 |
1 227 |
Autres
produits et charges opérationnels |
(480) |
(375) |
Résultat
opérationnel |
732 |
834 |
Coût de
l'endettement financier net |
(367) |
(327) |
Autres
produits et charges financiers |
(78) |
(138) |
Charge
d'impôt |
(48) |
(204) |
Quote-part
de résultats des sociétés associées et co-entreprises |
13 |
17 |
Résultat
net des activités poursuivies
part du Groupe |
108 |
(45) |
Résultat
net activités abandonnées
part du Groupe |
(7) |
(9) |
Résultat Net, Part du Groupe (RNPG) |
101 |
(54) |
Résultat
net normalisé
part du Groupe |
351 |
318 |
Résultat net
normalisé
En M€ |
2017 |
Éléments
retraités |
2017
Normalisé |
2018 |
Éléments
retraités |
2018
Normalisé |
Résultat Opérationnel Courant |
1
213 |
0 |
1
213 |
1 209 |
0 |
1 209 |
Autres produits et charges opérationnels |
(480) |
480 |
0 |
(375) |
375 |
0 |
Résultat opérationnel |
732 |
480 |
1
213 |
834 |
375 |
1 209 |
Coût de l'endettement
financier net |
(367) |
0 |
(367) |
(327) |
0 |
(327) |
Autres produits et charges financiers[34] |
(78) |
(30) |
(108) |
(138) |
47 |
(91) |
Charge d'impôt[35] |
(48) |
(104) |
(152) |
(204) |
(9) |
(214) |
Quote-part de résultat
des entreprises associées |
13 |
0 |
13 |
17 |
0 |
17 |
Résultat net
des activités poursuivies |
251 |
347 |
598 |
182 |
413 |
595 |
Dont intérêts minoritaires[36] |
143 |
103 |
247 |
227 |
50 |
277 |
Dont Part du Groupe |
108 |
243 |
351 |
(45) |
363 |
318 |
Le résultat net normalisé
correspond au résultat net des activités poursuivies corrigé (i)
des effets des autres produits et charges opérationnels tels que
définis dans la partie « principes comptables »
de l'annexe annuelle aux comptes consolidés, (ii) des effets des
éléments financiers non récurrents ainsi que (iii) des produits et
charges d'impôts afférents à ces retraitements.
Les éléments financiers non
récurrents regroupent les variations de juste valeur des dérivés
actions (par exemple les instruments de Total Return Swap et
Forward portant sur les titres GPA) et les effets d'actualisation
monétaire de passifs fiscaux brésiliens.
Bilan 2018
simplifié
En M€ |
2017 |
2018 |
Actifs non
courants |
21 955 |
20 299 |
Actifs
courants |
16 161 |
17 141 |
Total actifs |
38 116 |
37 440 |
Capitaux
propres |
13 023 |
12 019 |
Passifs
financiers non courants |
7 229 |
6 817 |
Autres
passifs non courants |
2 114 |
2 020 |
Passifs
courants |
15 750 |
16 584 |
Total capitaux propres et passifs |
38 116 |
37 440 |
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[1] Chiffre d'affaires dans les enseignes et volume d'affaires
(« GMV ») Cdiscount
[2] Avant dividendes versés aux actionnaires de la société mère
et aux porteurs de TSSDI, et avant frais financiers
Note : Les variations de
chiffre d'affaires organiques et comparables sont hors essence et
calendaire
[3] La variation organique correspond à la variation totale
retraitée des effets de change et de périmètre
[4] Hors essence et calendaire
[5] A taux de change constant
[6] Intégrant la cession au Groupe Fortress de 392 M€ encaissés
le 11/03/2019. Le détail des impacts du plan de cession est affiché
dans la présentation des résultats annuels 2018
[8] Régions Ile de France, Rhône-Alpes et Côte d'Azur
[9] Classement de l'agence de notation extra-financière Vigeo
Eiris en décembre 2018 (secteur Supermarchés - 17 acteurs)
[10] Chiffre d'affaires dans les enseignes et volume d'affaires
(« GMV ») de Cdiscount
[11] Donnée publiée par Cdiscount
[12] Volume d'affaires (alimentaire et non alimentaire) dans les
enseignes et GMV Cdiscount
[13] Donnée publiée par Cdiscount. Les variations organiques incluent les ventes et services
en corners mais excluent les ventes réalisées avec les clients des
hypermarchés et supermarchés du groupe Casino, et 1001Pneus
(acquisition en octobre 2018). Exclusion totale de -1,1 point et de
-1,7 point respectivement du GMV et du chiffre d'affaires
[14] Définition donnée en page 12
[15] Le BNPA normalisé dilué intègre l'effet de dilution lié à
la distribution des titres subordonnés TSSDI
[16] Les activités Latam Electronics (regroupées autour de la
filiale Via Varejo) sont classées depuis fin 2016 en activités
abandonnées. Elles sont valorisées au bilan à leur valeur nette
comptable, exposant la dette financière nette du Groupe aux
variations de change sur le périmètre concerné
[17] Périmètre holding du Groupe Casino, incluant notamment les
activités françaises et les holdings détenues à 100%
[18] Avant dividendes versés aux actionnaires de la société mère
et aux porteurs de TSSDI, et avant frais financiers
[19] Avant dividendes versés aux actionnaires de la société mère
et aux porteurs de TSSDI, et avant frais financiers
[20] Monoprix, Naturalia, Franprix, Casino Supermarchés
[21] Chiffre d'affaires dans les enseignes et volume d'affaires
Cdiscount
[22] E-commerce alimentaire = E-commerce France hors
Cdiscount
[23] Périmètre Hypermarchés et Supermarchés
[24] Hors essence et calendaire
[25] Des activités poursuivies, avant dividendes versés aux
actionnaires de la société mère et aux porteurs de TSSDI, et avant
frais financiers
[26] Dont en 2017 rachat des
intérêts minoritaires Cnova pour un montant de 171 M€
[27] Inclus en 2018, 209 M€ d'opérations de périmètres
liées au TRS Mercialys
[28] Inclus en 2018, -198 M€ de dette financière non cash liée
au TRS de Mercialys et -100 M€ sur l'effet de conversion des
comptes de trésorerie précédemment détenus au Brésil
[29] De l'ensemble consolidé, avant dividendes versés aux
actionnaires de la société mère et aux porteurs de TSSDI, et avant
frais financiers
[30] Dont en 2017, rachat des intérêts minoritaires Cnova pour
un montant de 171 M€
[31] Inclus en 2018 209 M€ d'opérations de périmètre liées au
TRS Mercialys
[32] Inclus en 2018 -198 M€ de dette financière non cash liée au
TRS de Mercialys et -100 M€ sur l'effet de conversion des comptes
de trésorerie précédemment détenus au Brésil
[33] Les états financiers 2017 et 2018 reflètent l'application
de la norme IRFS 5 pour tenir compte du projet de cession de Via
Varejo. En conséquence, l'activité de Via Varejo (y compris celle
de Cnova Brésil) est reclassée en activité abandonnée depuis 2016.
Les actifs et passifs de cette activité sont présentés sur une
ligne séparés du bilan. Dans le cadre des nouvelles normes
applicables au 1er janvier
2018, les comptes 2017 et 2018 sont établis en conformité avec la
norme IFRS 15. Les comptes 2018 tiennent également compte de
l'application de la norme IFRS 9 relative aux instruments
financiers et de la norme IAS 29 relative au traitement de
l'hyperinflation en Argentine. L'application prospective des
amendements à IFRS 2 a conduit au reclassement au 1er janvier 2018
d'une dette de 5 M€ en intérêts ne donnant pas le contrôle sur le
segment Latam.
[34] Sont retraités des autres produits et charges financiers,
principalement les effets d'actualisation monétaire des passifs
fiscaux, ainsi que les variations de juste valeur des Total Return
Swaps portant sur les actions GPA et du forward GPA
[35] Sont retraités de la charge d'impôt, les effets d'impôt
correspondants aux éléments retraités ci-dessus, ainsi que les
produits et charges d'impôts afférents à ces retraitements
[36] Sont retraités des intérêts ne donnant pas le contrôle les
montants associés aux éléments retraités ci-dessus
14-03-19 -RIF FY2018 - CP
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Source: Groupe Casino via Globenewswire
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