INGENICO GROUP : Résultats semestriels 2020
Communiqué de presseParis, le 22 juillet
2020
Pleine exécution des plans d’actions Covid-19 et
Fit for Growth Croissance de l’EBITDA et du free cash-flow versus
S1’19 Performance du chiffre d’affaires T2’19 en ligne Ensemble des
objectifs 2020 confirmés
Chiffre d’affaires net de 1
242 millions d’euros, en baisse de 8% à données
comparables1
Retail en baisse organique de 4% au S1’20
avec une performance meilleure qu’attendue au T2’20
Performance de B&A impactée par des
volumes faibles au T2’20 du fait des confinements dans plusieurs
pays
60 millions d’euros d’impact EBITDA
positif exécuté au travers de Fit for Growth et du plan d’action
Covid-19
278 millions d’euros
d’EBITDA2, soit 22,4% du chiffre d’affaires (+400
points de base)
Solide free cash-flow de 151 millions
d’euros atteignant 54,3% de taux de conversion
87 millions d’euros de RNPG, en
croissance de 9% par rapport au S1’19 proforma
Ensemble des objectifs 2020
confirmés
Baisse organique à un chiffre dans la
fourchette moyenne à haute du chiffre d’affaires en
2020
Marge d’EBITDA 2020 supérieure à 21% sur
le chiffre d’affaires net
Taux de conversion de l’EBITDA en free
cash-flow supérieur à 50%
Ingenico Group (Euronext : FR0000125346 -
ING), leader mondial des solutions de paiement intégrées, annonce
aujourd’hui ses résultats financiers du premier semestre
2020.Nicolas Huss, Directeur général d’Ingenico Group, a
commenté : « Dans le contexte de la crise du
Covid-19 qui a fortement impacté le deuxième trimestre, le Groupe
affiche une performance relative solide, avec une baisse organique
de 8% au cours du premier semestre, grâce d’une part à un très bon
début d’année dans chaque division, mais aussi d’une performance
meilleure qu’attendue des activités Retail au
T2’20.Au cours du semestre, nous avons exécuté
avec succès notre robuste et holistique plan d’action Covid-19
ainsi que notre plan Fit for Growth, nous permettant de générer un
impact EBITDA de 60 millions d’euros protégeant ainsi notre
profitabilité et notre génération de trésorerie. Nous avons été à
même d’améliorer de 400 points de base notre marge durant la
première partie de l’année tout en conservant une conversion de
notre EBITDA en free cash-flow supérieure à 50%. Je voudrais
remercier nos équipes pour leur attention et leur mobilisation
proactive durant cette période, et saluer leur engagement qui nous
a permis d’atteindre ces bons résultats semestriels. Nos
fondamentaux de croissance à long-terme restent inchangés et je
suis profondément convaincu que nous sortirons de cette crise plus
forts encore. Enfin, le projet de rapprochement avec Worldline suit
son cours et offrira une opportunité unique de créer un champion
européen incontesté du paiement, capable de rivaliser avec les plus
grands acteurs mondiaux, et cela, au profit de l’ensemble des
parties prenantes. »
Chiffres clés S1 2020
(en millions d’euros) |
S1’20 |
S1’19 PF* |
S1’19 |
S1’20 vs. S1’19 PF* |
Chiffre d’affaires |
1 399 |
1 602 |
1 611 |
-13% |
Commissions d’interchange |
(157) |
(231) |
(231) |
-32% |
Chiffre d'affaires net |
1 242 |
1 371 |
1 380 |
-9% |
Marge brute ajustée |
572 |
586 |
572 |
-2% |
En% du chiffre d'affaires |
46,1% |
42,7% |
41,4% |
+3,4 pts |
Charges opérationnelles ajustées |
(294) |
(333) |
(318) |
-12% |
En% du chiffre d'affaires |
-23,7% |
-24,3% |
-23,0% |
(0,6) pts |
EBITDA |
278 |
252 |
254 |
+10% |
En% du chiffre d'affaires |
22,4% |
18,4% |
18,4% |
+4,0 pts |
Résultat d'exploitation courant ajusté (EBIT) |
204 |
187 |
188 |
+9% |
En% du chiffre d’affaires |
16,4% |
13,6% |
13,6% |
+2,8 pts |
Résultat opérationnel |
131 |
124 |
124 |
+6% |
Résultat net |
92 |
80 |
82 |
+14% |
Résultat net, part du groupe |
87 |
80 |
80 |
+9% |
|
|
|
|
|
(en millions d’euros) |
S1’20 |
S1’19 PF* |
H1’19 |
S1’20 vs. S1’19 PF |
Free cash-flow |
151 |
- |
120 |
+25% |
% Conversion FCF/EBITDA |
54,3% |
- |
47,4% |
+6,9 pts |
Dette nette |
1 178 |
- |
1,466 |
-20% (0,8)x |
Ratio de dette nette/EBITDA3 |
1,9x |
- |
2,7x |
Capitaux propres, part du groupe |
2 276 |
- |
2 085 |
+9% |
* Les chiffres S1 2019 PF incluent le retraitement
de la cession des activités Healthcare France réalisée en 2019
ainsi que la réallocation de coûts liée à la réorganisation
juridique du Groupe, effective depuis le 1er janvier 2020, comme
décrite en annexe 5 du communiqué de presse..
Chiffre d’affaires net |
S1 2020 |
T2 2020 |
M€ |
% variation |
M€ |
% variation |
Comparable1 |
Publié |
Comparable1 |
Publié |
Retail |
631 |
-4% |
-6% |
291 |
-14% |
-17% |
SMBs |
114 |
-2% |
-2% |
54 |
-9% |
-10% |
Global Online |
169 |
-2% |
-3% |
78 |
-11% |
-14% |
Entreprise |
170 |
-6% |
-13% |
77 |
-19% |
-26% |
Payone |
179 |
-5% |
-5% |
83 |
-16% |
-16% |
B&A |
611 |
-12% |
-13% |
293 |
-22% |
-24% |
EMEA |
213 |
-12% |
-11% |
102 |
-21% |
-21% |
Amérique Latine |
89 |
-19% |
-38% |
40 |
-30% |
-48% |
Amérique du Nord |
122 |
45% |
67% |
67 |
43% |
57% |
Asie-Pacifique |
187 |
-26% |
-25% |
84 |
-39% |
-38% |
TOTAL |
1 242 |
-8% |
-10% |
584 |
-18% |
-21% |
Performance du deuxième trimestre
2020
Au deuxième trimestre 2020, le chiffre
d’affaires net ressort à 584 millions d’euros, en baisse de
18% à données comparables. En données publiées, le chiffre
d’affaires net est ressorti en baisse de 21% par rapport au
deuxième trimestre 2019 et intègre un effet de change négatif de 17
millions d’euros et l’impact de la cession de l’activité
« Healthcare » France.
Au cours de ce trimestre, la business unit
Retail a réalisé un chiffre d’affaires net de
291 millions d’euros, affichant une baisse de 14% à données
comparables. A données publiées, l’activité a baissé de 17% et
intègre un effet de change négatif de 4 millions d’euros et
l’impact de la cession de l’activité « Healthcare »
France. Au cours de ce deuxième trimestre, les différentes
divisions ont évolué, à données comparables, comme
ci-après :
- SMB (- 9%) : La
performance du deuxième trimestre est supérieure à nos attentes,
avec un redressement des activités tout au long du trimestre. Par
ailleurs, la division a bénéficié de son modèle d’affaire basé en
partie sur des abonnements mensuels générant de la résilience
malgré le ralentissement des volumes de transactions. Au cours du
trimestre, et malgré les confinements, SMB a continué de faire
croitre sa base de marchands avec environ 1 000 nouveaux
marchands nets par mois (plus de 4 000 nouveaux marchands en
brut par mois), notamment grâce à une diminution de son taux
d’attrition durant la période, et par un équilibre de gains entre
marchands digitaux et marchands physiques. Au cours du deuxième
trimestre, l’offre in-store intégrée dédiée aux ISVs, Bambora
Connect, poursuit son déploiement avec deux contrats signés qui
devraient monter en puissance au cours du quatrième trimestre
2020.
- Global Online
(- 11%) : La performance du deuxième
trimestre ressort en ligne avec nos attentes, avec une baisse des
volumes transactionnels sur des verticaux spécifique du fait de la
propagation du Covid-19 dans le monde. Le vertical Travel (c.35%
des volumes pre-Covid) a été fortement impacté et représente
aujourd’hui moins de 10% des volumes globaux (moins de 10% en Avril
et légèrement supérieur à 15% en juin). La fin du trimestre a
cependant été marquée par quelques reprises concernant les voyages
régionaux, mais les voyages internationaux ne devraient pas
reprendre avant 2021, comme mentionné lors de la publication du
T1’20. Entre-temps, Global Online a bénéficié d’une bonne dynamique
sur les verticaux non-Travel tels que les biens digitaux, les jeux
vidéo en ligne ou les marketplaces, en croissance à deux chiffres,
mais non suffisante pour compenser l’impact du Travel. Au niveau
régional, l’Asie-Pacifique et l’Amérique du Nord ont été dynamiques
alors que l’Amérique Latine a été impactée par son exposition à des
verticaux spécifiques. Malgré l’environnement Covid-19, Global
Online a poursuivi son développement commercial avec des gains de
nouveaux marchands au cours du trimestre, tels que Asos, Porter ou
Rappi.
- Enterprise
(- 19%) : La performance est ressortie
légèrement supérieure aux attentes au deuxième trimestre malgré
l’impact du Covid-19 et une base de comparaison élevée au T2’19
portée par les activités « Healthcare » en Allemagne.
Retraité de cet effet de base, Enterprise aurait enregistré une
baisse organique de 13%. La division a été impactée en Europe, en
région Pacifique et en Turquie par les confinements sur les
activités terminaux comme transactionnelles. Après un impact
important de mi-mars à mi-mai, les volumes de transactions se sont
redressés pour atteindre un niveau normatif fin juin. Entre-temps,
l’ensemble des programmes omnichannel locaux et pan-Européens ont
été confirmés par les grands marchands avec une contribution
attendue au cours du deuxième semestre qui devrait revenir sur des
niveaux normatifs d’activité. En parallèle, les activités
Nord-américaines de vente de terminaux ont été impactées comme en
Europe par les confinements.
- Payone (- 16%) : La
performance ressort supérieure à nos attentes avec un redressement
plus rapide qu’anticipé en mai et en juin sur les activités
transactionnelles, alimenté par une accélération de la transition
vers les paiements électroniques. Pendant la période Covid-19,
l’usage de cartes de paiements sur le marché allemand a fortement
augmenté grâce notamment au relèvement des seuils sans contacts,
favorisant leur utilisation. Ce mode de paiement représente
aujourd’hui c.60% des paiements électroniques contre c.50%
pre-Covid. La conversion de la clientèle des Caisses d’Epargne aux
solutions de paiement de Payone s’est poursuivie au cours du
trimestre, tirée par l’offre « one-stop shop » et les
capacités d’onboarding digitales, avec un rythme de plus de
1 000 nouveaux marchands nets intégrés chaque mois à la
plateforme. L’accélération du basculement de la région DACH vers
l’utilisation des paiements électroniques devrait bénéficier à
Payone dans les trimestres à venir.
La business unit B&A a
généré au deuxième trimestre 2020 un chiffre d’affaires net de 293
millions d’euros, en baisse de 22% à données comparables. A données
publiées, l’activité a baissé de 24% et intègre un effet de change
négatif de 12 millions d’euros. Au cours de ce deuxième
trimestre, les différentes régions ont évolué, à données
comparables, comme ci-après :
- Europe, Moyen-Orient & Afrique
(- 21%) : La performance du deuxième
trimestre est ressortie en ligne avec nos attentes dans
l’environnement Covid-19 en Europe, impactée par les confinements
dans la grande majorité des pays. En Europe de l’Ouest, certains
pays ont affiché une certaine résilience dans cet environnement,
comme la région DACH et la région Ibérique, cette dernière
bénéficiant de contrat Terminal as a Service signé au cours du
T1’20. Entre-temps, le Royaume-Uni et l’Italie ont quant à eux été
fortement impactés par les confinements durant le trimestre. Comme
attendu, l’Europe de l’Est, après un retour à la croissance au
T1’20, a poursuivi sur cette trajectoire, alors que la Russie a
continué de souffrir d’une base de comparaison élevée au T2’20. La
situation devrait se normaliser au cours des trimestres à venir au
niveau de la performance globale.
- Asie-Pacifique
(- 39%) : La dynamique sur la région est
ressortie en deçà de nos attentes durant le trimestre. La Chine,
après un T1’20 porté par le déploiement de commandes APOS passées
en fin d’année 2019, a été impactée par un portefeuille d’activité
faible lié au manque de projets initiés au cours du T1’20 du fait
des confinements, ainsi que par une base de comparaison élevée, le
T2’19 étant le plus haut niveau de revenus réalisés l’année
dernière. En parallèle, l’Inde a fortement été impactée par les
confinements, ces derniers ayant été prolongés au-delà de la fin
juin. Comme au cours du T1’20, l’Asie du Sud-Est a été plus faible
avec un retour normalisé de l’activité en Indonésie, impactée par
un effet de base de comparaison élevée. Entre-temps, la région
Pacifique a affiché une certaine résistance dans ce contexte,
bénéficiant des réussites commerciales et du portefeuille de
projets.
- Amérique Latine
(- 30%) : La performance est en ligne
avec nos attentes, avec un marché brésilien impacté par la
situation Covid-19 durant le trimestre et combiné à une base de
comparaison élevée. Cette situation devrait continuer à peser sur
la performance au cours des prochains trimestres. Dans les autres
pays, tels que la Colombie, l’Argentine et le Pérou, la dynamique
se poursuit sur la même trajectoire que le T1’20, portée par les
gains de contrats et les projets en portefeuille.
- Amérique du Nord
(+ 43%) : Comme au cours du T1’20, la
performance de la région est forte au cours de ce deuxième
trimestre, avec une accélération de l’activité au Canada après un
retour à un niveau normatif au trimestre dernier. La croissance des
activités américaines reste forte, bénéficiant de la mise en œuvre
de l’initiative ISVs qui a montré une dynamique continue, portée
par l’exécution de projets et la poursuite du développement des
programmes de partenariats. La demande liée au cycle de
renouvellement EMV est restée robuste et la consolidation de parts
de marché s’est poursuivie. Le vertical des. Globalement, le
portefeuille de projets devrait soutenir le niveau d’activité dans
les trimestres à venir, niveau se stabilisant
séquentiellement.
Performance du premier semestre 2020 et
résultats financiers
Au premier semestre 2020, le chiffre d’affaires
net ressort à 1 242 millions d’euros, en baisse organique de 8%. En
données publiées, le chiffre d’affaires net est ressorti en baisse
de 10% par rapport au premier semestre 2019 et intègre un effet de
change négatif de 20 millions d’euros et l’impact de la cession de
l’activité « Healthcare » France.
La business
unit Retail a réalisé un chiffre
d’affaires net de 631 millions d’euros, en baisse organique de 4%.
A données publiées, l’activité a baissé de 6% au cours du semestre
et intègre un effet de change négatif de 4 millions d’euros et
l’impact de la cession de l’activité « Healthcare »
France.
Au cours du premier
semestre, B&A a généré un chiffre
d’affaires net de 611 millions d’euros, en baisse de 12% à données
comparables. A données publiées, l’activité a baissé de 13% et
intègre un effet de change négatif de 16 millions
d’euros.
Marge brute ajustée
Au premier semestre 2020, la marge brute ajustée
a atteint 572 millions d’euros, soit 46,1% du chiffre d’affaires
net, par rapport à la marge brute proforma S1’2019 de 586 millions,
soit 42,7% du chiffre d’affaires net.
La marge brute ajustée de Retail s’est
légèrement améliorée du fait de son mix d’activités, et celle de
B&A a été impactée de manière positive par un mix géographique
favorable, principalement lié à la croissance organique de 45% en
Amérique du Nord et à une performance relative meilleure en EMEA
comparée aux régions émergentes (Amérique Latine et
Asie-Pacifique). Par ailleurs, la marge brute ajustée a bénéficié
d’un impact positif de 25 millions d’euros liée à l’exécution de
Fit for Growth ainsi que du plan d’action Covid-19.
Charges opérationnelles
ajustées
Au cours du premier semestre 2020, les charges
opérationnelles ajustées se sont élevées à 294 millions d’euros, en
baisse de 39 millions d’euros, soit 12% plus faibles qu’au premier
semestre 2019 proforma. Les charges opérationnelles ajustées
affichent une baisse de 60 points de base en pourcentage du chiffre
d’affaires (23,7% contre 24,3% au S1’2019 proforma). Par ailleurs,
les charges opérationnelles ajustées ont bénéficié d’un impact
positif de 35 millions d’euros liée à l’exécution de Fit for Growth
ainsi que du plan d’action Covid-19.
Marge d’EBITDA
L’EBITDA s’élève à 278 millions d’euros au
premier semestre 2020 (marge d’EBITDA de 22,4%), contre
252 millions d’euros (marge d’EBITDA de 18,4%) sur le premier
semestre 2019 proforma (254 millions d’euros publiés), soit
une amélioration de 26 millions d’euros (+400 points de base en
marge d’EBITDA) malgré l’impact de la crise sanitaire Covid-19 sur
le chiffre d’affaires net. L’EBITDA du Groupe a bénéficié de
l’exécution du plan Fit for Growth ainsi que du plan Covid-19
initié au cours du premier semestre. L’effet combiné de ces deux
initiatives a généré un impact EBITDA de 60 millions d’euros au
premier semestre 2020, avant investissement de 3 million d’euros
dédiés à l’initiative PPaaS de B&A.
Retail a généré un EBITDA de
141 millions d’euros (22,3% du chiffre d’affaires net) contre 130
millions d’euros (19,6% du chiffre d’affaires net) sur le S1’2019
proforma, soit une hausse de 270 points de base. La performance
globale est pleinement en ligne avec la trajectoire d’EBITDA annuel
pour Retail.
L’EBITDA de B&A ressort à
154 millions d’euros (25,2% du chiffre d’affaires net) par rapport
à celui de 150 millions d’euros (21,1% du chiffre d’affaires
net) du S1’2019 proforma, en hausse de 410 points de base. Cette
hausse de marge d’EBITDA s’explique principalement par la forte
performance du chiffre d’affaires en Amérique du Nord ainsi que par
des initiatives d’économies de coûts.
Au cours du premier semestre 2020, les
coûts Corporate s’élèvent à 17 millions d’euros,
en baisse de 10 millions d’euros (27 millions d’euros au
S1’2019 proforma), reflétant l’exécution des plans Fit for Growth
et Covid-19, visant à réduire les coûts Corporate à 45 millions
d’euros en 2020, contre 50 millions d’euros en 2019. La réalisation
du premier semestre 2020 est pleinement en ligne avec la
trajectoire annuelle.
Résultat opérationnel
La marge d’EBIT atteint 204 millions
d’euros contre 187 millions d’euros au S1 2019 proforma
(188 millions d’euros publiés).
Les autres produits et charges opérationnels
(OIE) s’élèvent à -24 millions d’euros contre
-13 millions d’euros au premier semestre 2019 proforma
(-13 millions d’euros publiés), parfaitement aligné avec la
trajectoire annuelle et sous contrôle.
Le résultat opérationnel inclut également des
charges d’amortissement relatives à l’allocation de prix
d’acquisition de 50 millions d’euros au premier semestre 2020
contre 50 millions d’euros au premier semestre 2019 (cf. annexe
4).
Après avoir pris en compte ces autres produits
et charges opérationnels ainsi que les charges d’amortissement
relatives à l’allocation de prix d’acquisition mentionnées
ci-dessus, le résultat opérationnel s’élève à 131 millions
d’euros par rapport à 124 millions d’euros au premier semestre 2019
proforma (124 millions d’euros publiés).
Résultat net part du Groupe
Le résultat financier ressort à
-15 millions d’euros, contre -22 millions d’euros au
S1’2019 proforma (-21 millions d’euros publiés).
La charge d’impôts est stable et s’élève à
-24 millions d’euros, contre -21 millions d’euros au
S1’2019 proforma (-21 millions d’euros publiés). La charge
d’impôts a bénéficié des dispositions fiscales spécifiques liées à
l’environnement Covid-19. Le taux d’imposition effectif ressort à
21% contre 20,8% au S1’2019 proforma (20,4% publié).
Au premier semestre 2020, après prise en compte
de 5 millions d’euros relatifs aux intérêts minoritaires, le
bénéfice net du Groupe attribuable aux actionnaires est ressorti à
87 millions d’euros contre 80 millions d’euros au
S1’2019 proforma, en croissance de 9% (+ 8% contre 80 millions
d’euros en base publiée).
Génération de trésorerie
Le free cash-flow ressort en forte croissance
sur le premier semestre 2020 à 151 millions d’euros, par
rapport à 120 millions d’euros au premier semestre 2019. Les
principaux éléments de l’amélioration de ce free cash-flow sont
:
- La contribution de l’augmentation de l’EBITDA de
24 millions d’euros à données publiées ;
- L’amélioration du besoin en fonds de roulement de 14 millions
d’euros, conséquence de l’attention particulière portée sur les
processus de contrôle de la trésorerie et d’une meilleure
efficacité quant à la collecte des fonds ;
- La baisse des investissements de 4 millions d’euros pour
atteindre 56 millions d’euros, contre 60 millions d’euros
au S1’2019. L’intensité capitalistique est en ligne avec la
politique d’investissement du Groupe à moyen terme, et ce, malgré
la crise du Covid-19 ;
- Les OIE ressortent en hausse de 7 millions d’euros pour
atteindre 24 millions d’euros, en ligne avec notre objectif
annuel ;
- Stabilisation des intérêts payés à 8 millions
d’euros ;
- Augmentation de 7 millions d’euros des impôts cash payés,
passant de 25 millions d’euros au premier semestre 2019 à
32 millions d’euros au premier semestre 2020, à la suite d’un
remboursement exceptionnel de 16 millions d’euros des
autorités fiscales françaises au S1’20 et du report de 8 millions
de taxes lié aux dispositions fiscales spécifiques dans
l’environnement Covid-19.
En conséquence, le taux de conversion de
l’EBITDA en free cash-flow a atteint 54,3% contre 47,4% au premier
semestre 2019. (c.37% au S1’2019 à comparer avec c.46% au S1’2020
retraités des différents éléments impactant les impôts cash
payés).
Dette nette du Groupe
La dette nette du Groupe a diminué à
1 178 millions d’euros par rapport à
1 307 millions d’euros en début d’année. Le principal
moteur de cette évolution est le free cash-flow de
151 millions d’euros. Le ratio d’endettement sur l’EBITDA3 est
de 1,9x contre 2,2x à fin 2019 et 2,7x à fin du premier semestre
2019.
Ensemble des objectifs 2020
confirmés
- Chiffre d’affaires net : une baisse
organique à un chiffre dans la fourchette moyenne à
haute ;
- EBITDA : une marge d’EBITDA supérieure à
21% du chiffre d’affaires net (20.9% en 2019) ;
- Free cash-flow : une conversion de
l’EBITDA en FCF supérieure à 50%.
Les objectifs 2020 communiqués en avril 2020 ont
été construits sur la base les trois scénarios suivants structurés
selon des courbes de retour d’activité à la normale différentes,
prenant en compte les hypothèses suivantes inchangées, à savoir un
retour progressif de la consommation dans un environnement de
réouverture des commerçants selon les contraintes sanitaires, un
scénario central pour le segment voyage sans reprise des voyages
internationaux d’ici la fin 2020 et une reprise graduelle des
voyages régionaux, et après prise en compte de possibles
reconfinements localisés de courte durée dans des pays où le Groupe
opère :
- Scénario 1 : retour à la guidance de croissance organique
pré-Covid de 4% à 6% au 4ème trimestre 2020 conduisant à une baisse
organique à un chiffre dans le bas de la fourchette moyenne à haute
en 2020 ;
- Scénario 2 : retour à la guidance de croissance organique
pré-Covid de 4% à 6% au mois de décembre 2020 conduisant à une
baisse organique à un chiffre dans le milieu de la fourchette
moyenne à haute en 2020 ;
- Scénario 3 : retour à la guidance de croissance organique
pré-Covid de 4% à 6% au 1er trimestre 2021 conduisant à une baisse
organique à un chiffre dans le haut de la fourchette moyenne à
haute en 2020.
Dans ce contexte, le Groupe a calibré et activé
au cours du mois de mars un fort et holistique plan d’action afin
d’adapter sa base de coûts, protéger sa rentabilité et préserver sa
trésorerie. La volumétrie de ce plan d’action a été établie sur la
base du scénario le plus conservateur (scénario 3). Par conséquent,
en plus du plan Fit for Growth qui délivrera 35 millions d’euros
d’impacts EBITDA en 2020, le plan d’action C19 mis en œuvre durant
le T1’20 génèrera 100 millions d’euros d’impacts EBITDA
supplémentaires en 2020. La combinaison de ces deux plans réduira
les dépenses opérationnelles et les autres charges jusqu’à hauteur
de 13%.
A fin juillet 2020, le scénario 2 apparaît être
le plus probable. Sur cette base, le Groupe se donne la possibilité
de relâcher une partie des économies de coûts prévues dans la cadre
du plan Covid-19 si cela venait à se confirmer au cours du 3ème
trimestre 2020.
Les moteurs de croissance long termes d’Ingenio
Group restent intacts et le Groupe est convaincu que nous devrions
sortir plus forts de cette crise, avec l’engagement de l’ensemble
des collaborateurs dédiés à nos clients, tout cela pour le bénéfice
de l’ensemble des parties prenantes.
Webcast audio & conférence
téléphonique
Le 1er semestre 2020 sera commenté lors d’un
webcast audio et d’une conférence téléphonique qui aura lieu le
22 juillet 2020 à 18h00, heure de Paris (17h00 au
Royaume-Uni). La présentation et l’audio webcast seront
disponibles à l’adresse
www.ingenico.com/finance. La conférence
téléphonique sera accessible en composant l’un des numéros
suivants : +33 (0) 1 70 37 71 66
(depuis la France), +1 212 999 6659 (depuis les
États-Unis) et +44 20 3003 2666 (depuis les autres
pays) avec l’ID de conférence : Ingenico.
Le présent document contient des données de
nature prospective. Les tendances et objectifs indiqués dans le
présent document sont fondés sur des données, hypothèses et
estimations, considérées comme raisonnables par Ingenico Group. Ces
données, hypothèses et estimations, sont susceptibles d’évoluer ou
d’être modifiées en raison des incertitudes liées notamment aux
résultats d’Ingenico Group et de ses filiales. Ces données de
nature prospective ne constituent en aucun cas une garantie de
performance future, présentent des risques et des incertitudes. Les
résultats réels sont susceptibles d’être substantiellement
différents de ceux figurant dans ces données de nature prospective.
Ingenico Group ne prend donc pas d’engagement ferme sur la
réalisation des objectifs figurant dans le présent document.
Ingenico Group et ses filiales, dirigeants, représentants, employés
et conseils respectifs n’acceptent aucune responsabilité de quelque
nature que ce soit au titre de ces informations prospectives.
Le présent document ne constitue en aucun cas une offre de vente ou
la sollicitation d’une offre d’acquisition ou de souscription de
valeurs mobilières ou instruments financiers.
A propos d’Ingenico Group
Ingenico Group (Euronext : FR0000125346 – ING)
construit le paiement de demain au service d’une croissance durable
et inclusive. Leader mondial des solutions de paiement intégrées,
le Groupe accompagne les marchands avec son offre de services
sécurisés sur l’ensemble des canaux de vente et s’adapte aux
ambitions de ses clients pour les aider à garantir une expérience
client unique. Ingenico Group est le partenaire de confiance des
institutions financières et des marchands, des plus petits
commerçants aux enseignes référentes de la grande distribution. Il
s’appuie sur un ancrage mondial fort, avec plus de 8 000
collaborateurs dans le monde, 90 nationalités et une présence
commerciale dans 170 pays. Notre communauté internationale
d’experts du paiement anticipe les évolutions du commerce et les
comportements des consommateurs pour fournir à nos clients les
solutions technologiques de pointe les plus complètes, partout où
ils en ont besoin.www.ingenico.com@ingenico
Pour consulter toutes les publications de nos
experts, rendez-vous sur notre blog.
Contacts / Ingenico Group
InvestisseursLaurent Marie - VP Relations
investisseurs & Communication financière(T) : +33 (0)1 58 01 83
24laurent.marie@ingenico.com
MédiasHélène Carlander - PR Officer(T) : +33
(0)7 72 25 96 04helene.carlander@ingenico.com
Événements à
venir
Chiffre d’affaires du
3ème trimestre 2020 : 28 octobre 2020 (après Bourse)
ANNEXE 1Base de
préparation des comptes semestriels 2019
Les états financiers consolidés sont établis
conformément aux normes IFRS. Afin de fournir des informations
comparables pertinentes d’un exercice sur l’autre, les éléments
financiers sont présentés en retraitant la charge d’amortissement
liée à l’acquisition de nouvelles entités. En vertu de la norme
IFRS3R, le prix d’acquisition de nouvelles entités est affecté aux
actifs identifiables intégrés dans le périmètre puis amorti sur des
durées définies.
Les principaux éléments financiers 2020 sont
commentés sur une base ajustée, c’est-à-dire avant impact des
écritures d'allocation du prix d'acquisition ("PPA") – voir Annexe
4.
Les éléments de marge brute ajustée et de
charges opérationnelles ajustées sont commentés avant
amortissements, dépréciations et provisions, coûts des
rémunérations fondées sur actions ainsi que les écritures
d’allocation du prix d’acquisition (« PPA ») – voir
Annexe 4.
Le chiffre d’affaires net correspond au chiffre
d’affaires IFRS retraité des commissions d’interchange.
L’EBITDA (Excédent Brut d’Exploitation) est une
notion extracomptable représentant le résultat opérationnel courant
avant amortissements, dépréciations et provisions, et coût des
rémunérations fondées sur des actions. L’EBITDA intègre les impacts
de la norme IFRS 16. La réconciliation du résultat d’exploitation
ajusté à l’EBITDA est disponible en Annexe 4.
Le résultat d’exploitation indiqué (EBIT)
correspond au résultat opérationnel courant ajusté de la charge
d’amortissement des prix d’acquisitions affectés aux actifs dans le
cadre des regroupements d’entreprises.
Le free cash-flow représente l’EBITDA diminué :
des éléments cash, des autres produits et charges opérationnels, de
la variation de besoin en fonds de roulement, des investissements
nets des produits de cession des immobilisations corporelles et
incorporelles, des charges financières payées nettes des produits
financiers encaissés, de l’impôt payé et le remboursement des
passifs liés aux contrats de location résultant de l'IFRS 16.
La dette nette commentée exclut la ligne de
financement du préfinancement marchands ainsi que les passifs liés
aux contrats de location résultant de l'IFRS 16.
ANNEXE 2Passage chiffre
d’affaires brut à chiffres d’affaires net
Suite à la finalisation de la refonte du modèle
d’affaires opérationnel, le reporting a été ajusté de la manière
suivante :
- Retraitement de la contribution des activités Healthcare France
cédées fin 2019
- Reconnaissance du chiffre d’affaires Mexique dans la région
Amérique du Nord contre Amérique Latine auparavant liée à un
changement de responsabilités managériales
En parallèle, comme annoncé et afin d’apporter plus
de transparence et de faciliter la lecture des performances, le
chiffre d’affaires est maintenant publié en net (hors commissions
d’interchange).
1. ANCIEN REPORTING EN BASE PUBLIEE (CHIFFRE D'AFFAIRES
BRUT) |
|
En million d'euros |
T1 2019 |
T2 2019 |
T3 2019 |
T4 2019 |
2019 |
Retail |
435 |
471 |
501 |
512 |
1 919 |
SMBs |
79 |
85 |
90 |
89 |
343 |
Global Online |
133 |
141 |
152 |
155 |
582 |
Entreprise |
91 |
104 |
101 |
116 |
412 |
Payone |
131 |
142 |
158 |
152 |
582 |
Banques & Acquéreurs |
318 |
387 |
379 |
367 |
1 451 |
EMEA |
110 |
130 |
116 |
118 |
473 |
Amérique Latine |
65 |
78 |
96 |
85 |
325 |
Amérique du Nord |
31 |
42 |
56 |
60 |
189 |
APAC |
112 |
136 |
111 |
104 |
463 |
TOTAL |
753 |
858 |
880 |
879 |
3 370 |
|
|
|
|
|
|
2. NOUVEAU REPORTING EN BASE PRO FORMA (CHIFFRE D'AFFAIRES
BRUT) |
|
En million d'euros |
T1 2019 PF |
T2 2019 PF |
T3 2019 PF |
T4 2019 PF |
2019 PF |
Retail |
430 |
464 |
500 |
512 |
1 906 |
SMBs |
79 |
85 |
90 |
89 |
343 |
Global Online |
133 |
141 |
152 |
155 |
582 |
Entreprise |
87 |
96 |
99 |
116 |
399 |
Payone |
131 |
142 |
158 |
152 |
582 |
Banques & Acquéreurs |
319 |
389 |
376 |
365 |
1 449 |
EMEA |
111 |
132 |
117 |
119 |
479 |
Amérique Latine |
57 |
72 |
83 |
81 |
293 |
Amérique du Nord |
37 |
46 |
62 |
57 |
201 |
APAC |
115 |
140 |
114 |
108 |
477 |
TOTAL |
749 |
853 |
875 |
878 |
3 355 |
3. ANCIEN REPORTING EN BASE PUBLIEE (CHIFFRE D'AFFAIRES
NET) |
|
En million d'euros |
T1 2019 |
T2 2019 |
T3 2019 |
T4 2019 |
2019 |
Retail |
324 |
351 |
376 |
394 |
1 444 |
SMBs |
57 |
60 |
64 |
66 |
246 |
Global Online |
85 |
90 |
99 |
101 |
374 |
Entreprise |
91 |
104 |
101 |
116 |
412 |
Payone |
91 |
98 |
112 |
111 |
412 |
Banques & Acquéreurs |
318 |
387 |
379 |
367 |
1 451 |
EMEA |
110 |
130 |
116 |
118 |
473 |
Amérique Latine |
65 |
78 |
96 |
85 |
325 |
Amérique du Nord |
31 |
42 |
56 |
60 |
189 |
APAC |
112 |
136 |
111 |
104 |
463 |
TOTAL |
642 |
738 |
755 |
761 |
2 895 |
|
|
|
|
|
|
4. NOUVEAU REPORTING EN BASE PRO FORMA (CHIFFRE D'AFFAIRES
NET) |
|
En million d'euros |
T1 2019 PF |
T2 2019 PF |
T3 2019 PF |
T4 2019 PF |
2019 PF |
Retail |
319 |
344 |
374 |
394 |
1 431 |
SMBs |
57 |
60 |
64 |
66 |
246 |
Global Online |
85 |
90 |
99 |
101 |
375 |
Entreprise |
87 |
96 |
99 |
116 |
399 |
Payone |
91 |
98 |
112 |
111 |
412 |
Banques & Acquéreurs |
319 |
389 |
376 |
365 |
1 449 |
EMEA |
111 |
132 |
117 |
119 |
479 |
Amérique Latine |
57 |
72 |
83 |
81 |
293 |
Amérique du Nord |
37 |
46 |
62 |
57 |
201 |
APAC |
115 |
140 |
114 |
108 |
477 |
TOTAL |
637 |
733 |
750 |
760 |
2 881 |
ANNEXE 3 Compte de
résultats, Bilan et Tableau de flux
1. COMPTE DE RESULTATS CONSOLIDES |
|
|
|
|
|
|
|
(en
millions d'euros) |
30 juin 2020 |
30 juin 2019Proforma |
30 juin 2019Publié |
|
|
|
|
CHIFFRE D'AFFAIRES |
1 398,8 |
1 602,1 |
1 610,7 |
Coût des ventes |
(861,6) |
(1
053,4) |
(1 073,7) |
|
|
|
|
MARGE BRUTE |
537,2 |
548,7 |
537,0 |
|
|
|
|
Charges commerciales et marketing |
(131,0) |
(144,4) |
(149,5) |
Frais de recherche et développement |
(106,6) |
(108,9) |
(97,7) |
Frais administratifs |
(144,6) |
(159,0) |
(152,3) |
|
|
|
|
RESULTAT OPERATIONNEL COURANT |
155,0 |
136,4 |
137,5 |
|
|
|
|
Autres produits opérationnels |
6,2 |
3,8 |
3,8 |
Autres charges opérationnelles |
(30,6) |
(16,7) |
(17,0) |
|
|
|
|
RESULTAT OPERATIONNEL |
130,6 |
123,5 |
124,3 |
|
|
|
|
RESULTAT FINANCIER |
(14,5) |
(22,1) |
(21,4) |
|
|
|
|
RESULTAT AVANT IMPOTS |
116,0 |
101,4 |
102,8 |
|
|
|
|
Impôts sur les bénéfices |
(24,4) |
(21,1) |
(21,0) |
|
|
|
|
RESULTAT NET |
91,7 |
80,3 |
81,9 |
|
|
|
|
Attribuable aux : |
|
|
|
- actionnaires d'Ingenico Group SA |
87,0 |
79,8 |
80,4 |
- participations ne donnant pas le contrôle |
4,7 |
0,5 |
1,5 |
|
|
|
|
RESULTAT PAR ACTION (en euros) |
|
|
|
Résultat : |
|
|
|
- de base |
1,39 |
1,29 |
1,30 |
- dilué |
1,38 |
1,29 |
1,30 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2. BILAN CONSOLIDE |
|
|
|
|
|
ACTIF |
|
|
(en
millions d'euros) |
30 juin 2020 |
31 déc. 2019 |
Goodwill |
2 780,5 |
2 800,2 |
Autres immobilisations incorporelles |
1 060,1 |
1
105,0 |
Immobilisations corporelles |
171,4 |
186,9 |
Participations dans les sociétés mises en équivalence |
1,3 |
1,3 |
Actifs financiers |
28,9 |
32,1 |
Actifs d'impôt différé |
50,6 |
56,1 |
Autres actifs non courants |
52,9 |
58,9 |
TOTAL DES ACTIFS NON COURANTS |
4 145,8 |
4 240,5 |
Stocks |
150,6 |
188,1 |
Clients et créances d'exploitation |
657,8 |
713,4 |
Créances liées à l'activité d'intermédiation |
228,8 |
336,4 |
Autres actifs courants |
57,5 |
42,8 |
Créances d'impôt courant |
15,1 |
20,7 |
Instruments financiers dérivés |
7,8 |
5,7 |
Fonds liés à l'activité d'intermédiation |
853,7 |
1 205,5 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
1 433,4 |
813,8 |
TOTAL DES ACTIFS COURANTS |
3 404,7 |
3 326,4 |
TOTAL DES ACTIFS |
7 550,5 |
7 566,9 |
|
|
|
PASSIF |
|
-- |
(en
millions d'euros) |
30 juin 2020 |
31 déc. 2019 |
Capital |
63,7 |
63,7 |
Primes d'émission et d'apport |
902,3 |
902,3 |
Autres réserves |
1 447,4 |
1
354,1 |
Ecarts de conversion |
(137,0) |
(81,8) |
Capitaux propres attribuables aux actionnaires d'Ingenico
Group SA |
2 276,5 |
2 238,3 |
Participations non donnant pas le contrôle |
280,1 |
274,6 |
TOTAL CAPITAUX PROPRES |
2 556,6 |
2 512,9 |
Dettes financières à long terme |
1
653,8 |
1
652,7 |
Provisions pour retraites et engagements assimilés |
63,9 |
63,0 |
Autres provisions à long terme |
28,2 |
21,1 |
Passifs d'impôt différé |
203,1 |
222,1 |
Autres dettes non courantes |
49,5 |
59,1 |
TOTAL DES PASSIFS NON COURANTS |
1 998,6 |
2 018,0 |
Dettes financières à court terme |
1
129,3 |
642,6 |
Autres provisions à court terme |
18,2 |
20,8 |
Dettes fournisseurs et autres dettes courantes |
671,2 |
670,4 |
Dettes liées à l'activité d'intermédiation |
1 016,7 |
1
469,9 |
Dettes diverses |
109,7 |
182,6 |
Dettes d'impôt exigible |
39,4 |
44,8 |
Instruments financiers dérivés |
10,6 |
4,9 |
TOTAL DES PASSIFS COURANTS |
2 995,3 |
3 036,0 |
TOTAL DES PASSIFS |
4 993,9 |
5 054,0 |
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DES PASSIFS |
7 550,5 |
7 566,9 |
3. TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE |
|
|
|
|
|
(en
millions d'euros) |
30 juin 2020 |
30 juin 2019 |
|
|
|
Résultat de la période |
91,7 |
81,9 |
Ajustements pour : |
|
|
- Elimination de la charge (produit) d'impôt |
24,4 |
21,0 |
- Elimination des amortissements et provisions |
113,3 |
111,0 |
- Elimination des profits/pertes de réévaluation (juste
valeur) |
3,7 |
5,3 |
- Elimination des résultats de cession d'actifs |
0,1 |
(3,7) |
- Elimination des charges (produits) d'intérêts nettes |
18,0 |
20,1 |
Coût des paiements fondés sur des actions |
9,2 |
4,7 |
Intérêts versés |
(15,8) |
(16,4) |
Impôts payés |
(31,5) |
(24,7) |
Résultat opérationnel avant variation du besoin en fonds de
roulement |
213,1 |
199,1 |
stocks |
30,9 |
(23,0) |
créances et autres débiteurs |
26,8 |
25,2 |
dettes fournisseurs et autres créditeurs |
(48,1) |
(6,5) |
Variation du besoin en fonds de roulement |
9,7 |
(4,2) |
Besoin en fonds de roulement du préfinancement marchands |
(6,4) |
(8,1) |
FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES
OPERATIONNELLES |
216,4 |
186,9 |
|
|
|
Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles |
(63,2) |
(60,0) |
Produit de cessions d'immobilisation corporelles et
incorporelles |
11,9 |
6,1 |
Cession de filiales sous déduction de la trésorerie cédée |
- |
4,8 |
Acquisition de filiales sous déduction de la trésorerie
acquise |
(5,0) |
(72,7) |
Prêts et avances consentis |
(1,6) |
(2,9) |
Remboursements reçus sur prêts |
1,7 |
1,5 |
Dividendes reçus |
1,4 |
0,1 |
Intérêts encaissés |
6,3 |
4,4 |
FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS
D'INVESTISSEMENT |
(48,5) |
(118,6) |
|
|
|
Augmentation de capital |
- |
(0,1) |
Rachat d'actions propres |
- |
0,1 |
Emissions d'emprunts |
750,0 |
126,5 |
Remboursements d'emprunts |
(248,0) |
(0,7) |
Financement du préfinancement marchands |
3,2 |
6,0 |
Variation des autres dettes financières |
(14,6) |
(14,9) |
Dividendes versés aux actionnaires |
- |
(3,8) |
FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE
FINANCEMENT |
490,5 |
113,8 |
Incidence de la variation de cours des devises |
(19,6) |
3,3 |
VARIATION DE TRESORERIE |
638,9 |
185,4 |
|
|
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie d'ouverture |
770,6 |
762,7 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie de clôture (1) |
1
409,7 |
948,0 |
|
|
|
|
|
|
|
30 juin 2019 |
31 déc. 2018 |
(1) TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE
TRESORERIE |
|
|
Valeurs mobilières de placement et dépôts à terme (uniquement pour
la partie qui a un caractère de disponibilités) |
580,1 |
140,2 |
Disponibilités |
853,3 |
953,5 |
Comptes créditeurs de banque |
(23,7) |
(145,7) |
TOTAL TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE |
1 409,7 |
948,0 |
ANNEXE 4
Impact des écritures d'allocation du prix
d'acquisition ("PPA")
(en millions d’euros) |
S1 2020 ajusté |
Autre DAP |
S1 2020 horsPPA |
Impact PPA |
S1 2020incl. PPA |
Marge brute |
572 |
(18) |
554 |
(17) |
537 |
Charges opérationnelles |
(294) |
(55) |
(349) |
(33) |
(382) |
EBITDA/Résultat opérationnel courant |
278 |
(74) |
204 |
(50) |
155 |
Réconciliation du résultat
opérationnel courant à l’EBITDA
L’EBITDA correspond au résultat opérationnel
courant, retraité des éléments suivants :
- les amortissements et dépréciations des immobilisations
corporelles et incorporelles, nettes des reprises (y compris sur
dépréciation des goodwill ou d’autres immobilisations incorporelles
ayant une durée de vie indéterminée, mais à l’exclusion des
dépréciations des stocks, clients et créances d’exploitation et
autres actifs courants) et y compris les provisions (courantes et
non courantes) comptabilisées au passif, nettes des reprises ;
- les charges comptabilisées dans le cadre de l’attribution
d’options d’achats d’actions, d’actions gratuites ou de tout autre
paiement dont la comptabilisation relève de la norme IFRS
2
(« Rémunérations fondées sur des actions »).
Tableau de réconciliation :
(en millions d’euros) |
S1 2020 |
S1 2019 |
Résultat opérationnel courant |
155 |
138 |
Amortissement des actifs issus d’acquisitions (PPA) |
50 |
50 |
EBIT |
204 |
188 |
Autres amortissements et provisions |
64 |
61 |
Coûts des rémunérations fondées sur des actions |
9 |
5 |
EBITDA |
278 |
254 |
ANNEXE 5
Réconciliation du S1’19 avec le S1’19
proforma
Au sein des initiatives de son plan stratégique
« Fit for Growth » visant à assurer la croissance et à
améliorer les performances de ses opérations, le Groupe a achevé
fin 2019 la réorganisation juridique de ses entités, renforçant
ainsi la cohérence entre sa stratégie et la gestion de ses deux
secteurs d’activités « Banques et Acquéreurs »
et « Retail ».
Au 1er janvier 2020, deux sociétés holdings
dédiées ont été ainsi constituées, auxquelles sont rattachées les
filiales opérant désormais sur un unique secteur d’activité.
Préalablement, les entités mixtes du Groupe ont fait l’objet de
scissions pour être ensuite rattachées à ces deux entités-mères.
Ces deux sociétés holdings sont intégralement détenues par la
maison-mère Ingenico Group SA.
Au premier semestre 2020, cette organisation
était pleinement opérationnelle.
Compte tenu de cette réorganisation, des accords de
services entre le Groupe et les business units ainsi qu’au sein des
différentes business units ont été mis en place au cours du
semestre, conduisant à modifier le suivi de la performance.
L’information sectorielle a été amendée en conséquence, et les
informations 2019 ont été retraitées pour en faciliter la
comparaison. Les coûts relatifs au Corporate n’ont pas été
alloués aux deux business units et la marge réalisée sur les
activités « terminaux » reste réallouée entre Retail et
B&A, reflétant les synergies dont bénéficie Retail au sein du
Groupe.
(in millions of euros) |
S1 2019 publié |
HealthcareFrance |
RéorganisationLégale et reporting |
S1 2019 proforma |
Chiffre d’affaires |
1 380 |
(8) |
(0) |
1 371 |
Marge brute ajustée |
572 |
(5) |
18 |
586 |
Charges opérationnelles ajustées |
(318) |
3 |
(18) |
(333) |
EBITDA |
254 |
(2) |
(0) |
252 |
1 A taux de change et périmètre constant
2 EBITDA n’est pas un terme comptable : il
s’agit d’un indicateur financier défini ici comme le bénéfice
provenant des activités ordinaires avant dotations aux
amortissements et provisions avant rémunération en actions.
3 Sur les douze derniers mois
- H120_CP_ING_GROUP_22_07_20