Information financière au 30 juin 2020 de Galimmo SCA (groupe
Galimmo Real Estate)
Information financière au 30 juin 2020 de
Galimmo SCA(groupe Galimmo Real
Estate)
- Performance financière du 1er semestre 2020 affectée
par la crise sanitaire et les restrictions relatives aux activités
des commerces
- Mesures prises au cas par cas afin de soutenir les
locataires
- Impact de la crise en France : -2,5 M€ sur les
revenus locatifs nets du 1er semestre (14,7 M€)
- Résultat EPRA de 7,5 M€, en baisse de 23,6% par rapport
au 1er semestre 2019
- Patrimoine immobilier France valorisé à 671,5 M€, en
recul de 3,3%1 par rapport à fin décembre
2019
- Maintien d’une situation financière
solide
- Activité locative soutenue et dynamique de
développement maintenue, en dépit du contexte
- 55 baux signés en France représentant un volume de
loyers de 2,1 M€
- Poursuite du chantier de Shop’in Pacé à proximité de
Rennes, ralenti pendant le confinement
- Lancement du projet de transformation du centre
d’Ermont en Île-de-France
Paris, le 29 juillet 2020 –
Galimmo SCA, foncière française cotée contrôlée par Galimmo Real
Estate et spécialisée dans l’immobilier de commerce et la
valorisation de centres commerciaux en France, annonce ce jour ses
résultats semestriels pour la période clôturée le 30 juin 2020. Les
comptes semestriels 2020 ont été arrêtés par le gérant et examinés
par le Conseil de surveillance réuni le 28 juillet 2020.
Le groupe Galimmo Real Estate, foncière qui
opère au travers de ses filiales, dont Galimmo SCA pour la France,
un total de 66 centres commerciaux en Europe, prévoit de publier en
septembre 2020 ses chiffres clés semestriels 2020 et les faits
marquants de son activité.
Maël Aoustin, Président de Galimmo
Services France, gérant de Galimmo SCA, a déclaré : «
L’activité du semestre a été affectée par la crise sanitaire et ses
conséquences. Je tiens avant tout à saluer la mobilisation de nos
collaborateurs qui nous a notamment permis de maintenir l’ensemble
de nos centres en opération afin de garantir l’accès, dans les
conditions sanitaires adéquates, aux commerces de première
nécessité pendant le confinement. Si la restriction de l’activité
commerciale et les mesures prises au cas par cas afin de soutenir
nos commerçants affectent les résultats financiers du semestre,
nous avons réussi à faire preuve de dynamisme en termes d’activité
commerciale et de développement. Un nombre conséquent de baux ont
été signés pour des surfaces existantes ou en cours de création. Le
chantier de notre projet de Shop’in Pacé à proximité de Rennes,
ralenti pendant le confinement, se poursuit et le chantier de
transformation du centre d’Ermont en Île-de-France vient d’être
lancé. La visibilité sur les perspectives du commerce dans les mois
à venir est encore restreinte malgré la reprise de la fréquentation
constatée dans nos centres commerciaux. Galimmo reste mobilisée
pour que ses centres, lieux de commerce et d'interaction sociale
fortement ancrés dans leur territoire, puissent jouer pleinement
leur rôle pour leurs populations. »
CHIFFRES CLÉS
1ER SEMESTRE 2020
En millions d’euros |
S1 2020 |
S1 2019 |
Variation |
Revenus locatifs bruts |
18,9 |
20,3 |
-7,0% (*) |
Revenus locatifs nets |
14,7 |
18,2 |
-19,1% |
Résultat opérationnel courant avant variation de la juste valeur et
quote-part du résultat net des sociétés mises en
équivalence |
10,9 |
14,4 |
-24,6% |
Résultat EPRA2 |
7,5 |
9,9 |
-23,6% |
* -9,4% à périmètre constant3 |
|
|
|
En millions d’euros |
30 juin 2020 |
31 déc 2019 |
Variation |
Valeur du patrimoine France (hors droits) |
671,5 |
694,3 |
-3,3%(**) |
EPRA NDV4 |
490,2 |
517,9 |
-5,3% |
Ratio de LTV net5 |
21,6% |
17,8% |
|
** -3,4% à périmètre comparable6
Point sur la crise sanitaire et ses
impacts sur l’activité et les revenus du 1er semestre
La période a été marquée par la pandémie de
covid-19 et les mesures de confinement instaurées par les pouvoirs
publics, celles-ci ayant fortement restreint l’activité du commerce
physique entre le 17 mars et le 11 mai 2020. Galimmo SCA a mis
en place dans tous ses centres les mesures permettant de maintenir,
durant cette période, l’accès dans les conditions d’hygiène et de
sécurité adéquates aux hypermarchés et aux autres commerces dont
l’activité a été définie comme essentielle par l’arrêté du 15 mars
2020 (pharmacies et vente d’articles médicaux, téléphonie,
commerces alimentaires…). Les autres boutiques ont pu rouvrir leurs
portes au public à compter du 11 mai, à l’exception de la
restauration et des activités de loisirs (salles de sport, cinéma…)
qui ont été autorisées à reprendre leur activité de façon
échelonnée, selon un calendrier propre à chaque département.
Afin de soutenir ses locataires durant la
période de restriction de l’activité commerciale, Galimmo SCA a
suspendu temporairement le recouvrement des loyers et charges des
mois d’avril et mai. Des discussions sont en cours avec les
locataires commerçants en ce qui concerne les modalités de
règlement des loyers de cette période ainsi que les éventuels
aménagements de loyers consentis au cas par cas et, le cas échéant,
leurs contreparties contractuelles. Il peut s’agir par exemple du
renouvellement du bail par anticipation ou de la renonciation à la
prochaine option de sortie triennale, entraînant dans ce cas
l’étalement du montant des loyers abandonnés sur la nouvelle durée
ferme du bail dans les comptes de la société.
Au total, la restriction de l’activité
commerciale et les mesures de soutien aux locataires ont un impact
de -2,5 millions d’euros sur les revenus locatifs nets du 1er
semestre 2020.
Activité locative soutenue en dépit de
la crise survenue au cours du semestre
Dans un contexte économique difficile lié à la
crise sanitaire, de nombreuses négociations de contrats de location
qui avaient été engagées avant la période de confinement ont pu
être finalisées. Ainsi, au total, 55 baux, portant sur une surface
de 5 871 m² et correspondant à un volume de loyer de 2,1 millions
d’euros, ont été signés au cours du 1er semestre 2020, soit un
niveau supérieur au 1er semestre 2019.
- Galimmo SCA a signé 34 renouvellements de baux et
commercialisations de locaux vacants pour un montant de loyer de
1,2 million d’euros et un taux de réversion moyen de +4,1% ;
- La commercialisation de nouvelles surfaces s’est traduite par
la signature de 16 baux, correspondant à 0,7 million d’euros de
loyer concernant notamment les extensions d’Ermont (en
Île-de-France) et de Shop’in Pacé à proximité de Rennes ;
- 5 baux dérogatoires ont été signés au cours du semestre,
correspondant à 0,1 million d’euros.
Galimmo SCA renforce son partenariat avec les
enseignes Qipao et La Barbe de Papa avec 4 nouvelles implantations
pour chacune d’entre elles. Par ailleurs, avec l’installation
d’Odento (centre de soins dentaires) et Ovisio (centre
ophtalmologique) à Shop’in Publier à proximité d’Evian, Galimmo SCA
poursuit la stratégie de diversification de son offre, proposant de
nouveaux usages, pour l’adapter à l’évolution des attentes du
public.
Les loyers annualisés bruts7 atteignent 39,6
millions d’euros au 30 juin 2020 contre 39,0 millions d’euros au 31
décembre 2019. S’agissant des loyers en place, ce montant de
revenus n’intègre pas les surfaces commercialisées au titre des
baux signés avec prise d’effet postérieure au 30 juin 2020. Les
centres de Shopping convivial8 et les galeries de Proximité
renouvelée9 contribuent respectivement à hauteur de 75% et 25% au
montant total des loyers annualisés bruts.
À fin juin 2020, le taux d’occupation EPRA10
s’établit à 91,4% (contre 91,6% à fin décembre 2019) pour
l’ensemble du portefeuille. Le taux d’occupation des centres
commerciaux de Shopping convivial est de 95,4% tandis que celui des
galeries de Proximité renouvelée s’établit à 81,4%.
Valeur du patrimoine d’actifs
immobiliers France : 671,5 millions d’euros (hors droits) à
fin juin 2020
La valeur du portefeuille France à fin juin
202011 s’élève à 671,5 millions d’euros (hors droits), soit une
baisse de 3,3% par rapport à fin décembre 2019. La valeur des 13
centres commerciaux de Shopping convivial, qui atteint 522,9
millions d’euros (78% du total) à fin juin 2020, est en baisse de
2,4%. La valeur des 39 galeries de Proximité renouvelée s’établit à
148,6 millions d’euros (-6,3%).
Les investissements réalisés au cours du 1er
semestre 2020 se sont élevés à 6,5 millions d’euros dont
3,5 millions d’euros consacrés aux chantiers de Shop’in Pacé à
proximité de Rennes, d’Ermont et de Creil Saint-Maximin en
Île-de-France. Les 3 millions d’euros restants correspondent à la
poursuite du plan de rénovation et de valorisation des actifs.
Performance financière affectée par la
crise sanitaire
Résultats semestriels 2020
Les revenus locatifs bruts France du 1er
semestre 2020 s’élèvent à 18,9 millions d’euros, en baisse de 1,4
million d’euros par rapport au 1er semestre 2019 (soit -7,0%).
Cette évolution résulte :
- des abandons de loyers accordés aux locataires pour 1,3 million
d’euros ;
- d’une diminution de 0,3 million d’euros des loyers variables
basés sur les chiffres d’affaires des locataires et des revenus de
specialty leasing liée aux restrictions d’activité commerciale
pendant la période de confinement ;
- d’une moindre performance du portefeuille expliquant une baisse
de 0,3 million d’euros ;
- de la perception de loyers sur le centre commercial de Creil
Saint-Maximin sur un semestre plein, l’acquisition ayant eu lieu le
8 mars 2019, soit un revenu supplémentaire de 0,5 million
d’euros.
Les pertes et dépréciations sur créances
augmentent de 1,9 million d’euros, reflétant un risque de crédit
accru en raison des difficultés des locataires liées à la crise
sanitaire et ses conséquences. Par conséquent, les revenus locatifs
nets du 1er semestre 2020 s’élèvent à 14,7 millions d’euros, en
baisse de 3,5 millions d’euros par rapport au 1er semestre 2019
(soit -19,1%).
Le résultat opérationnel courant avant variation
de la juste valeur et quote-part du résultat net des sociétés mises
en équivalence s’élève à 10,9 millions d’euros, en baisse de
24,6%.
Compte tenu de la variation de juste valeur du
patrimoine de -29,1 millions d’euros et de la quote-part du
bénéfice net des sociétés mises en équivalence de -1,0 million
d’euros, le résultat opérationnel courant s’établit à -19,2
millions d’euros.
Le résultat financier atteint -1,3 million
d’euros, stable par rapport au 1er semestre 2019. Le coût moyen de
l’endettement est de 2,1% avant coût des couvertures sur le 1er
semestre 2020. Il est stable par rapport au coût moyen sur le 1er
semestre 2019.
Sous l’effet des reprises d’impôts différés au
passif pour 5,8 millions d’euros, portant notamment sur les
immeubles de placement, Galimmo SCA enregistre un produit d’impôts
de 4,8 millions d’euros.
Le résultat net atteint donc -15,7 millions
d’euros (contre +13,8 millions d’euros au 1er semestre 2019). Le
résultat EPRA baisse de 23,6% pour s’établir à 7,5 millions
d’euros.
EPRA NDV12 au 30 juin 2020
A fin juin 2020, l’EPRA NDV s’élève à 490,2
millions d’euros. La diminution de 5,3% par rapport à fin décembre
2019 provient essentiellement de la distribution de 12,1 millions
d’euros de dividendes en numéraire ainsi que de la perte de 15,7
millions d’euros dégagée au cours du 1er semestre 2020. Le recul de
8,0% de l’EPRA NDV par action (16,81 €/action) découle de
l’augmentation du nombre d’actions liée à la décision de certains
actionnaires de Galimmo SCA d’opter pour le paiement de leur
dividende au titre de l’exercice 2019 en actions nouvelles de la
société.
Situation financière solide
Au 30 juin 2020, l’endettement financier de
Galimmo SCA est principalement constitué des tirages sur l’emprunt
hypothécaire destiné au développement de son patrimoine. Au cours
du 1er semestre 2020, 1,1 million d’euros a été tiré au titre du
financement du plan de rénovation, et un amortissement partiel de
10,0 millions d’euros a été effectué. Ainsi, le montant total de
l’emprunt hypothécaire s’élève à 160,0 millions d’euros. Son
échéance est à septembre 2023.
La trésorerie disponible qui était de 63,7
millions d’euros à fin décembre 2019 s’établit à 32,5 millions
d’euros. Cette évolution s’explique par la poursuite du plan
d’investissement, la distribution de dividende en numéraire, un
remboursement partiel de l’emprunt bancaire, ainsi que la
suspension de la mise en recouvrement des loyers d’avril et mai
2020. L’endettement net est passé de 123,9 millions d’euros au 31
décembre 2019 à 144,8 millions d’euros à fin juin 2020. Ainsi, le
ratio de LTV net augmente tout en restant particulièrement contenu
à 21,6% au 30 juin 2020 (contre un ratio de 17,8% à fin 2019).
Pipeline de projets
Galimmo SCA dispose d’un important portefeuille
de projets en France qui correspond à un montant total
d’investissement de 175,4 millions d’euros au 30 juin 2020. Plus de
90% du montant total d’investissement concerne des projets
d’extension/restructuration de 13 de ses sites existants pour
lesquels Galimmo applique son approche de co-conception qui repose
sur l'implication des différentes parties prenantes locales dans la
phase de définition. Les projets représentent un total de
64 200 m² de surfaces GLA additionnelles.
Au 30 juin 2020, l’ensemble des projets
engagés13 représente un montant d’investissement de 26,7 millions
d’euros correspondant à trois programmes :
- Extension de 3 800 m² GLA du centre commercial Shop’in Pacé, à
proximité de Rennes, portant sa surface à 9 100 m² GLA et celle du
site à 19 000 m² (y compris hypermarché) pour accueillir au total
une soixantaine de boutiques. Lancés en octobre 2019, les travaux
ont été ralentis durant la période de confinement, et l’ouverture
est prévue au 1er trimestre 2021.
- Extension de 3 100 m² GLA du centre commercial d’Ermont en
Île-de-France, portant sa surface à 6 400 m² GLA et celle du
site à 19 000 m² (y compris hypermarché). Le site proposera au
travers d’une quarantaine de boutiques une offre de shopping
complétée notamment par une salle de sport Basic Fit et un cabinet
dentaire. Le chantier a débuté au mois de juin 2020 et l’ouverture
est prévue au 1er semestre 2022.
- Restructuration partielle du centre commercial de Creil
Saint-Maximin. L’achèvement des travaux est prévu en octobre
2020.
Le reste du pipeline de projets se répartit en
52,9 millions d'euros de projets maîtrisés14 (en phase de
conception, obtention des autorisations administratives et
pré-commercialisation) et 95,8 millions d'euros de projets
identifiés15.
Perspectives
Dans un contexte encore frappé d’incertitude,
Galimmo entend poursuivre au cours du second semestre les
discussions engagées avec les locataires, selon la situation de
chacun d’entre eux, sur les éventuels aménagements de loyers
consentis et, le cas échéant, leurs contreparties
contractuelles.
Galimmo SCA continue le déploiement de son plan
d’investissement destiné à renforcer l’attractivité de ses centres
commerciaux et à valoriser son portefeuille d’actifs en France en
maintenant une approche raisonnée en matière de développement. La
fin des travaux de restructuration du centre de Creil Saint-Maximin
est prévue en octobre 2020. Les extensions en cours seront livrées
au 1er trimestre 2021 pour Shop’in Pacé à proximité de Rennes et au
1er semestre 2022 pour Ermont en Île-de-France. Par ailleurs,
Galimmo SCA poursuit activement la commercialisation de ses projets
maîtrisés les plus avancés.
Agenda
Les revenus locatifs du 3e trimestre 2020 seront
publiés le 29 octobre 2020 avant bourse.
À propos de Galimmo SCA
Galimmo SCA (ISIN : FR0000030611) est une
société cotée sur le compartiment B d’Euronext Paris,
spécialisée dans l’immobilier de commerce et dédiée à la
valorisation et à la gestion de centres commerciaux attenants à des
hypermarchés Cora. Son patrimoine, composé de 52 centres en France,
est valorisé à 671 millions d’euros hors droits au 30 juin
2020. Galimmo SCA possède également une participation de 15% dans
la structure qui détient les 7 centres commerciaux du groupe
Galimmo Real Estate en Belgique. Galimmo SCA est une société en
commandite par actions dont la gérance est assurée par Galimmo
Services France, elle-même détenue à 100% par Galimmo Real Estate,
foncière qui opère, au travers de ses filiales, un total de
66 centres commerciaux attenants à des hypermarchés Cora en
Europe et dont le patrimoine est valorisé à 1,2 milliard
d’euros au 30 juin 2020.
Pour plus d’information sur la
société
Contact Investisseurs Thomas
HainezDirecteur financierTél : + 33 1 53 20 86
88thainez@galimmo.com |
Contacts Presse Isabelle Laurent Tél :
+33 1 53 32 61 51 / +33 6 42 37 54
17isabelle.laurent@oprgfinancial.fr Emmanuelle BurneyTél :
+33 1 53 32 55 78 / +33 6 78 94 60
38emmanuelle.burney@omnicomprgroup.com |
Les annonces et publications financières de la
société sont mises à disposition sur le
site www.galimmo-sca.com
Annexe 1 : Compte de résultat consolidé
simplifié du 1er semestre 2020
Compte de résultat simplifié (en millions
d’euros) |
S1 2020 |
S1 2019 |
Revenus locatifs bruts |
18,9 |
20,3 |
Charges locatives et immobilières nettes |
-4,2 |
-2,1 |
Revenus locatifs nets |
14,7 |
18,2 |
Autres produits |
0,8 |
0,9 |
Autres charges |
-4,6 |
-4,6 |
Résultat opérationnel courant avant variation de la juste
valeur et quote-part du résultat net des sociétés mises en
équivalence |
10,9 |
14,4 |
Variation de juste valeur sur immeuble de placement |
-29,1 |
5,5 |
Part dans le résultat net des mises en équivalence |
-1,0 |
0,8 |
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT |
-19,2 |
20,8 |
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL |
-19,2 |
20,8 |
Coût de l’endettement financier net |
-2,1 |
-2,2 |
Autres produits et charges financiers |
0,8 |
0,9 |
Impôts sur le résultat |
4,8 |
-5,7 |
RÉSULTAT NET DE L’ENSEMBLE CONSOLIDÉ |
-15,7 |
13,8 |
Part du Groupe |
-15,7 |
13,8 |
Résultat net par action (en €) - part du Groupe |
- 0,55 € |
0,51 € |
Résultat EPRA (en millions d’euros) |
S1 2020 |
S1 2019 |
Résultat net de la période en IFRS |
-15,7 |
13,8 |
-
Variation de valeur des immeubles de placement et des autres actifs
(i) |
29,1 |
-5,5 |
-
Variation de valeur des instruments financiers et frais
d'annulation des dérivés (ii) |
0,2 |
0,2 |
Impôts
différés résultant des ajustements EPRA (iii) |
-7,6 |
1,4 |
Ajustements (i) à (iii) sur les coentreprises |
1,5 |
0,0 |
RÉSULTAT EPRA |
7,5 |
9,9 |
Résultat EPRA par action (en €) |
0,27
€ |
0,36
€ |
Annexe 2 : Résumé de l’état consolidé de
la situation financière au 30 juin 2020
Bilan simplifié IFRS (en millions d'euros) |
30/06/2020 |
31/12/2019 |
Immeubles de placement |
672,8 |
695,4 |
Actifs financiers non courants |
79,3 |
79,6 |
Titres de sociétés mises en équivalence |
14,0 |
15,0 |
Autres actifs non courants |
1,8 |
1,9 |
Actifs non courants |
767,9 |
791,8 |
Clients et autres créances |
33,6 |
20,4 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
32,5 |
63,7 |
Autres actifs courants |
3,8 |
2,3 |
Actifs courants |
70,0 |
86,4 |
TOTAL ACTIF |
837,8 |
878,2 |
Capitaux propres |
490,2 |
517,9 |
Dettes financières non courantes |
175,3 |
185,8 |
Passif d’impôts différés |
133,1 |
138,9 |
Autres passifs non courants |
9,9 |
10,0 |
Passifs non courants |
318,2 |
334,6 |
Dettes financières courantes |
4,2 |
4,2 |
Autres passifs courants |
25,2 |
21,4 |
Passifs courants |
29,4 |
25,6 |
TOTAL PASSIF |
837,8 |
878,2 |
Annexe 3 : Flux de trésorerie du 1er
semestre 2020
en millions d’euros |
30/06/2020 |
30/06/2019 |
Flux nets de trésorerie liés à l’exploitation |
3,0 |
13,6 |
Flux nets de trésorerie liés aux investissements |
-7,3 |
-45,0 |
Flux nets de trésorerie des opérations financières |
-27,0 |
21,4 |
Incidence des autres variations |
0,2 |
0,2 |
VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE |
-31,1 |
-9,8 |
Trésorerie et équivalents à l’ouverture |
63,7 |
68,2 |
Trésorerie et équivalents à la clôture |
32,5 |
58,3 |
Annexe 4 : Répartition du patrimoine
immobilier France au 30 juin 2020 (en valeur hors
droits)
|
30 juin 2020 |
31 déc 2019 |
Variation |
|
En
M€ |
En % du total |
En
M€ |
Périmètre courant |
Périmètre comparable |
Shopping – 13 sites |
522,9 |
78% |
535,7 |
-2,4% |
-2,4% |
Proximité – 39 sites |
148,6 |
22% |
158,6 |
-6,3% |
-6,3% |
Total Galimmo SCA |
671,5 |
100% |
694,3 |
-3,3% |
-3,4% |
1 Variation de -3,4% à périmètre comparable (retraité des
projets d’extension en cours).2 Résultat net retraité des
variations de juste valeur (immeubles et instruments financiers)
nettes de leur fiscalité différée (calcul détaillé disponible en
section 1.4 du Rapport Financier Semestriel).3 Retraité de l’effet
des extensions livrées et des acquisitions réalisées depuis le 1er
janvier 2019.4 EPRA NDV (Net Disposal Value), capitaux propres
consolidés (calcul détaillé disponible en section 1.4 du Rapport
Financier Semestriel).5 LTV net = Endettement net / Valeur du
patrimoine (hors droits) ; Endettement net = Endettement brut
– Trésorerie et Equivalents de trésorerie.6 Périmètre comparable :
retraité des projets d’extension en cours.7 Hors droits d‘entrée,
compléments de loyers variables et specialty leasing.8 Centres
commerciaux qui rayonnent comme lieu de destination au sein de leur
zone de chalandise.9 Galeries positionnées sur une offre de service
complémentaire à celle de l’hypermarché.10 Valeur locative de
marché des surfaces occupées / valeur locative de marché des
surfaces totales. Ce ratio est calculé en excluant les surfaces
maintenues en situation de vacance stratégique dans le cadre de la
mise en œuvre des programmes de rénovation/extension.
11 La valorisation des actifs au 30 juin 2020,
effectuée dans le contexte de crise liée au covid-19, a été
réalisée par les experts sous la contrainte d’une « incertitude
matérielle d’évaluation » au sens des normes VPS 3 et VPGA 10 du
Red Book Global. Ceci implique un degré de prudence plus élevé dans
l’interprétation des résultats des expertises.12 L’EPRA Net
Disposal Value remplace l’ANR EPRA Triple Net comme indicateur
privilégié de la valeur potentielle de cession d’une foncière sur
la base de la valeur vénale des actifs immobiliers détenus.13
Projets engagés : programmes d’investissement en cours de
réalisation.14 Projets maîtrisés : projets en phase
d’obtention des autorisations administratives et de
pré-commercialisation, qui bénéficient de la maîtrise du foncier.15
Projets identifiés : projets en phase d’étude qui bénéficient
de la maîtrise du foncier.
- Galimmo CP Resultats 1S 2020_v280720
Galimmo (EU:GALIM)
Graphique Historique de l'Action
De Fév 2024 à Mar 2024
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De Mar 2023 à Mar 2024