Klépierre: RÉSULTATS DU PREMIER SEMESTRE 2020
COMMUNIQUÉ DE PRESSE
RÉSULTATS DU PREMIER SEMESTRE 2020
Paris, le 29 juillet, 2020
Klépierre, leader européen des centres
commerciaux, annonce aujourd’hui ses résultats pour le premier
semestre 2020(1) dont les principaux faits marquants sont les
suivants :
- Bonne reprise des ventes depuis la réouverture, les ventes de
juin atteignent 85 % du niveau de l’an dernier ;
- 83 % des loyers non-différés collectés sur le premier semestre,
62 % pour le deuxième trimestre ;
- Revenus locatifs nets des centres commerciaux -5,0 % hors
cessions et effets de change ;
- Diminution du coût de la dette de 30 points de base par rapport
à fin 2019 à 1,2 % ;
- Cash-flow net courant par action en baisse de 1,2 % par rapport
au premier semestre 2019 à 1,37 € ;
- Valeur du portefeuille d’actifs en baisse de 2,8 % à périmètre
constant sur 6 mois ;
- Ratio d’endettement (LTV) de 40 % ;
- Nouvel ANR EPRA de continuation (NTA) à 34,90 € par action
(2) ;
- Forte position de liquidité (à 3,1 Md €) et besoins de
refinancement couverts jusqu’en juin 2022.
Jean-Marc Jestin, président du directoire de
Klépierre, a déclaré, « Après un début d’année encourageant,
les activités de Klépierre ont été largement affectées par la
Covid-19 et les confinements instaurés à partir de la mi-mars, qui
ont mécaniquement amputé ses revenus variables. Néanmoins, depuis
le début du mois de mai, tous nos centres ont progressivement
rouvert et respectent les meilleurs protocoles sanitaires en
Europe. Pour l’heure, nous constatons un redémarrage encourageant
en matière de fréquentation et de consommation. Cependant, compte
tenu des incertitudes liées au contexte sanitaire, nous restons
prudents et ne sommes pas encore en mesure d’évaluer précisément
l’impact de la crise sur les performances financières du Groupe en
2020. A plus long terme, nous maintenons notre vision de la
transformation du commerce qui nous a conduits, il y a une dizaine
d’années à privilégier une allocation de capital claire, une
approche centrée sur les clients et une discipline financière
rigoureuse. »
donnÉes financiÈres clÉs
|
|
30/06/2020 |
30/06/2019 |
Variation |
Variation hors cessions et effets de change |
Variation à périmètre constant(3) |
| En M€, part totale |
|
|
|
|
|
|
Chiffre d’affaires total |
616,0 |
668,3 |
-7,8 % |
|
- |
|
Revenus locatifs nets, centres commerciaux |
503,1 |
552,0 |
-8,9 % |
-5,0 % |
|
|
Valeur du portefeuille (droits inclus) |
22,840 |
24,042 |
-5,0
% |
|
-3,8
% |
|
Dette nette |
9,129 |
8,818 |
+3,5 % |
|
- |
|
Ratio d’endettement (LTV) |
40,0
% |
36,7
% |
+330
pb |
|
- |
|
Dette nette/EBE |
8,4 x |
8,1x |
+0,3 x |
|
- |
| En euros, part du groupe |
|
|
|
|
|
|
ANR EPRA de continuation (NTA) par action(2) |
34,9 |
36,9(4) |
-5,4
%(4) |
|
- |
|
Cash-flow net courant par action |
1,37 |
1,38 |
-1,2 % |
|
- |
performance opérationnelle
Cadre opérationnel
Après un début d’année solide, l’activité des
centres commerciaux de Klépierre a été stoppée par la propagation
de la pandémie de Covid-19 à travers l’Europe, et par les mesures
sanitaires restrictives mises en place dès le début du mois de
mars, et en particulier :
- La fermeture des magasins : la France, la Belgique, l’Italie,
l’Espagne, le Portugal, le Danemark, la Pologne et la République
tchèque, ont imposé la fermeture de tous les commerces autres que
ceux de première nécessité (notamment les magasins alimentaires,
les épiceries et les pharmacies) ; et
- Des restrictions limitées : dans les autres pays, représentant
près de 20 % de la valeur des actifs de Klépierre(5) (Norvège,
Suède et Pays-Bas), seules des fermetures administratives
partielles ont été décrétées principalement pour les bars, les
restaurants, les soins à la personne et les activités de loisir.
Ces mesures ont permis à la plupart des magasins de rester ouverts,
même si certains commerçants ont décidé, de leur plein gré, de
fermer leurs boutiques.
Depuis le début du mois de mai, les restrictions
ont été progressivement assouplies dans tous les pays où Klépierre
est présente, permettant une réouverture graduelle de tous les
centres du Groupe. Au 8 juin, tous les centres de Klépierre avaient
rouvert. Pour garantir la sécurité du personnel et des visiteurs,
Klépierre a adopté de manière préventive des protocoles sanitaires
strictes certifiés par Bureau Veritas dans tous ses centres.A
l’échelle du Groupe, les magasins ont été fermés durant 1,9 mois en
moyenne en raison des mesures de confinement, représentant
153,5 M€ de loyers (part totale, hors TVA ; 26 % des loyers
bruts du premier semestre 2020) et 40 M€ de charges.Dans le
prolongement de la levée des restrictions, au 20 juillet, 2020, 96
% des magasins (en loyers) avaient déjà rouvert. Le Groupe s’attend
à ce que ce taux augmente encore dans les semaines à venir.
Chiffre d’affaires des commerçants
Après un bon début d’année (+ 2,5 % en janvier
et février), les ventes ont chuté dans la plupart des pays en
raison des fermetures administratives. L’ampleur de la baisse est
étroitement liée à la nature des mesures de confinement
ordonnées.Avec la réouverture progressive des centres en Europe,
les chiffres d’affaires des enseignes ont rebondi plus rapidement
que prévu. L’impact de la distanciation sociale sur la
fréquentation a été partiellement compensée par un taux de
transformation élevé et un panier moyen plus important. La tendance
se poursuit au fil des mois avec des ventes au mois de juin
atteignant 85 % du niveau de l’an dernier (pénalisées par un effet
calendaire négatif) contre 76 % au mois de mai.(6) Cette
amélioration semble se poursuivre en juillet, la fréquentation
atteignant 80 % du niveau de l’an dernier, contre 75 % en juin (et
68 % en mai).Au plan géographique, dans les pays qui ont seulement
mis en place des fermetures partielles (Norvège, Suède et
Pays-Bas), les ventes ont atteint 96 % de leur niveau de l’an
dernier en juin, soit un net progrès par rapport au mois de mai (à
83 %). La reprise est particulièrement forte en Norvège, où les
ventes étaient en hausse de 9 % au mois de juin par rapport à
l’année dernière, après un léger recul de 6 % en mai. Les pays qui
ont rouvert après un confinement connaissent un redémarrage
encourageant de leur activité avec des ventes atteignant 84 % de
leur niveau de l’an dernier en juin et progressant de 10 points de
pourcentage en moyenne par rapport au mois de mai. La France (87 %
du niveau de l’année dernière en juin) et le Danemark (94 % du
niveau de l’an dernier) ont enregistré les meilleures performances,
en partie grâce aux plans de relance gouvernementaux.Au plan
sectoriel, l’équipement de la maison, les magasins alimentaires et
le segment culture, cadeaux et loisirs retrouvent désormais leur
niveau de l’an dernier (+ 0,1 % en moyenne en juin par rapport à
2019). A l’inverse, les segments de mode, alimentation -
restauration et santé - beauté n’ont pas encore retrouvé leur
niveau habituel (79 % en moyenne de leur niveau de juin 2019).
Revenus locatifs nets
Les revenus locatifs nets générés par l’activité
des centres commerciaux se sont établis à 503,1 M€ au cours
des six premiers mois de l’année, en baisse de 8,9 % à périmètre
courant (par rapport à la même période l’an dernier), en part
totale. Cette diminution provient de l’effet combiné des éléments
suivants :− Un impact négatif de 17M€
lié aux cessions ;− Un recul de
26 M€ des revenus locatifs nets (- 5,0%, hors cessions et
effets de change) principalement lié à de moindres revenus
variables (dont loyers variables, activités de specialty leasing et
parkings) et, dans une moindre mesure, une hausse des provisions
pour créances douteuses (11 M€) ainsi qu’une légère
augmentation de la vacance (+ 80 points de base à 3,8 %). Cette
baisse a été partiellement compensée par une indexation (1,3%) et
une réversion positives ;− Un effet
de change négatif et d’autres éléments non-récurrents pour 6
M€.
Recouvrement des loyers
Pour soutenir la trésorerie des commerçants, le
Groupe a différé le paiement d’une partie des loyers du deuxième
trimestre au second semestre de l’année, essentiellement en ce qui
concerne les loyers et les charges facturés pendant la période de
confinement. Au 30 juin 2020, les créances ont augmenté de
273 M€ (TVA incluse) par rapport à la fin du mois de mars
2020. Au cours des six premiers mois de l’année, le Groupe a
facturé des loyers et des charges pour un montant total de
711,3 M€(7) ; 83 % des loyers et charges non-différés du
premier semestre ont été collectés (491 M€ collectés sur
593 M€) tandis que ce taux atteint 62 % sur le deuxième
trimestre.(8) Ce taux de collecte exceptionnellement bas est lié à
la pandémie et aux fermetures de centres qui en ont découlé. En
avril et en mai, la plupart des enseignes ont cessé de payer les
loyers en raison des mesures de décalage des dates de paiement
mises en place par plusieurs gouvernements en Europe et aux reports
de paiement accordés par Klépierre à ses locataires pour soulager
leur trésorerie.Dans le sillage de la réouverture des centres, le
Groupe a entamé des discussions avec ses locataires pour trouver
des solutions mutuellement acceptables concernant les loyers
relatifs à la période de confinement. La plupart des négociations
sont en cours ; elles sont menées au cas par cas et visent à
octroyer une exonération partielle des loyers impayés en échange
d’une prolongation des baux et/ou de l’ouverture de nouveaux
magasins.Dans les pays où les boutiques n’ont pas fermé ou qui ont
rouvert début mai (Scandinavie, Pays-Bas et Allemagne), le taux de
collecte s’est nettement amélioré pour atteindre 88 % sur
l’ensemble du premier semestre (et 78 % sur le deuxième trimestre).
Dans les pays où les magasins ont rouvert plus récemment (France,
Europe du Sud et Europe centrale), le taux de collecte a été
moindre (81 % pour le premier semestre; 54 % pour le deuxième
trimestre), mais est appelé à progresser au fil des
négociations. Depuis la réouverture, le Groupe a intensifié
ses discussions avec les commerçants et 900 accords(9) ont été
récemment approuvés. La signature d’accords devrait continuer de
s’accélérer dans les prochains mois et Klépierre compte finaliser
les négociations d’ici la fin de l’année, ce qui devrait se
traduire par une amélioration du taux de collecte du deuxième
trimestre.Au 30 juin 2020, 341 accords ont été signés dans le cadre
de la Covid-19. Les concessions accordées aux enseignes ont été
traitées conformément à la norme IFRS16, stipulant que toute
concession accordée doit être traitée comme une modification du
bail et ce faisant, être comptabilisée en déduction du revenu avec
un étalement linéaire sur la durée minimale du bail. L’impact sur
le premier semestre est de moins d’1 M€.
Les créances concernant les commerçants placés
en procédure de sauvegarde ont été provisionnées pour 11 M€,
conformément à la norme IFRS 9.
Activité locative
Quoique l’activité locative ait principalement
porté sur le règlement des loyers depuis le mois de mars, le Groupe
a tout de même signé 400 baux sur les six premiers mois de l’année
et a continué d’ouvrir des magasins emblématiques au sein de son
portefeuille européen de centres commerciaux de premier plan. En
France, Primark a ouvert un magasin de 6 650 m² à Belle-Épine
(région parisienne) tandis que les boutiques Zara et Bershka y ont
été complètement rénovées et agrandies. Le sous-segment Sports a
poursuivi son expansion au premier semestre comme en témoignent les
ouvertures de Decathlon (Nový Smíchov – Prague, République
tchèque), XXL (Gulskogen – Drammen, Norvège et Emporia - Malmö,
Suède), Nike (Milanofiori – Milan, Italy), et Foot Locker (Aqua
Portimão – Portimão, Portugal). En plus de ces magasins
emblématiques, le Groupe a également inauguré deux nouveaux
concepts Destination Food® à Emporia (Malmö, Suède) et Nový Smíchov
(Prague, République tchèque), accueillant un large éventail
d’enseignes internationales et de concepts locaux à la mode.
cash-flow net courant et valeur du
portefeuille
Cash-flow net courant
Au cours du premier semestre 2020, le cash-flow
net courant par action a baissé de 1,2 % sur un an et s’établit à
1,37 €. Cette évolution est le reflet des éléments
suivants:− Baisse des revenus
locatifs nets de 9,2 %, en part totale en raison de la diminution
de 5,0 % des revenus locatifs nets des centres commerciaux (hors
cessions et effets de change) et de l’impact des cessions réalisées
en 2019 et début 2020 (pour plus d’informations, voir la section
« Revenus locatifs nets »
ci-dessus);− Diminution de 7,4% du
cash-flow d’exploitation en part totale. Dès le début du
confinement, Klépierre a lancé un plan drastique de réduction des
coûts. Cela s’est traduit par une baisse de 19,2 M€ (soit
-23,1 %) des charges de personnel et autres frais
administratifs;− Réduction du coût de
la dette de 15,1 M€ à 52,9 M€ en part totale. Retraité
des éléments ne générant pas de flux de trésorerie et des éléments
non-récurrents, le coût de l’endettement net a baissé de 10 M€
grâce au refinancement, à des conditions plus favorables, des
obligations à coupon élevé arrivant à maturité. Dans l’ensemble, le
coût moyen de la dette a baissé à 1,2 %, contre 1,5 % au premier
semestre 2019 ;− Baisse de
9,6 M€ de l’impôt courant à 8,8 M€ en part totale, reflétant
la diminution du cash-flow courant avant impôts et les mesures
fiscales favorables mises en place en Italie et en Pologne en
raison de la pandémie de Covid-19 ;
et− Réduction du nombre moyen
d’actions en circulation de 295,9 millions au premier semestre
2019 à 286,4 millions au premier semestre 2020, du fait du
programme de rachat d’actions.
Évaluation du portefeuille
En part totale et droits inclus, la valeur du
portefeuille des centres commerciaux de Klépierre s’élevait à
22 584 M€ au 30 juin 2020, en baisse de 3,4 % à périmètre
courant et de 2,8 % à périmètre constant sur six mois. Compte tenu
de l’inconnue qui demeure concernant l’impact futur de la Covid-19,
les évaluateurs ont inclus dans leurs rapports une clause de
« material valuation uncertainty ». (10)En conséquence,
le taux de rendement EPRA(11) du portefeuille de centres
commerciaux(12) s’est établi à 5,1 %, en hausse de 10 points
de base par rapport à décembre 2019.
endettement et financement
Dette
Au 30 juin 2020, l’endettement net consolidé de
Klépierre atteignait 9 129 M€, contre 8 830 M€ au 31
décembre 2019. La hausse de 299 M€ est essentiellement
imputable aux loyers et charges différés et/ou non-collectés au
deuxième trimestre 2020, pour un montant de 273 M€, tandis que
la baisse des dépenses d’investissement de 120 M€ à 92 M€ a
été partiellement compensée par 77 M€ de produits de cessions.Dans
l’ensemble, le ratio d’endettement (LTV) a augmenté et atteint 40 %
au 30 juin 2020, soit une hausse de 270 points de base par rapport
à fin 2019 due à l’augmentation de l’endettement net et à une
légère baisse de la juste valeur du portefeuille d’actifs. Retraité
des loyers différés et/ou impayés, le ratio d’endettement
atteindrait 38,8 %.Le ratio dette nette/Excédent brut
d’exploitation a également été affecté par le report de la collecte
des loyers et le fléchissement de la performance opérationnelle en
raison du confinement. Au 30 juin 2020, il est passé à 8,4 x.
Financement
Klépierre a accéléré son plan de refinancement
afin de couvrir ses besoins de refinancement des 24 prochains mois.
Ainsi, au cours du premier semestre, le Groupe a levé 900 M€
de nouvelles obligations avec un coupon moyen de 2,0 % et une
maturité de 9 ans. Grâce à toutes ces opérations, la position de
liquidité de Klépierre atteignait 3,1 Md€ au 30 juin 2020.
Cette position de liquidité comprend 679 M€ de trésorerie,
2,0 Md€ de lignes de crédit renouvelable confirmées et non
utilisées (nets des billets de trésorerie) et 400 M€ de
facilités de crédit non confirmées.Le coût moyen de la dette a
continué de baisser pour atteindre 1,2 % contre 1,5 % en juin
2019.
act for good® : klÉpierre reconnue par l’initiative
science-based targets pour sa stratÉgie bas carbone
Les engagements de Klépierre en faveur d’un
avenir bas carbone ont été récemment approuvés par l’initiative
Science-Based Targets initiative (SBTi) qui les a jugés compatibles
avec la « trajectoire 1,5 °C », la plus ambitieuse
de l’Accord de Paris de 2015 sur le climat. Cette validation
scientifique salue la démarche bas carbone de Klépierre menée dans
le cadre de sa stratégie de responsabilité sociale d’entreprise,
Act for Good®.Cette démarche repose sur quatre objectifs d’ici à
2022 :− Réduire sa consommation
d’énergie de 40 % (par rapport à 2013). Depuis fin 2019, le Groupe
l’a déjà réduite de 29 % ;− Alimenter
les parties communes de ses centres commerciaux avec 100 %
d’électricité renouvelable. C’est aujourd’hui le cas de 93 % des
centres commerciaux de Klépierre ;−
Atteindre la neutralité carbone dans les cinq premiers centres de
son portefeuille. Fields, Créteil Soleil, Val d’Europe, Porta di
Roma et Emporia sont des viviers d’innovations en la matière alors
que le Groupe déploie son programme de neutralité carbone afin d’y
inclure tous les actifs du portefeuille d’ici à 2030
;− Obtenir la certification de sa
stratégie carbone par le SBTi ; objectif d’ores et déjà atteint,
avec deux ans d’avance sur l’année cible initialement définie dans
le cadre d’Act for Good®.En avance sur ces quatre objectifs, le
Groupe se rapproche de son ambition à long terme d’atteindre la
neutralité carbone d’ici à 2030, une aspiration qui se concrétise
puisque Klépierre a déjà diminué ses émissions de carbone de 72 %
depuis 2013.
Actif net réévalué par action
Conformément aux recommandations de l’EPRA,
Klépierre a appliqué les nouveaux standards en matière de
détermination de l’actif net réévalué par action à compter du 30
juin 2020. L’EPRA NTA (« Net Tangible assets value ») par
action est de 34.90€ au 30 juin 2020, contre 36,90€ six mois
auparavant(3).Cette diminution est le reflet d’une baisse de la
valeur du portefeuille à périmètre constant (1,85 € par action), du
versement d’un acompte sur le dividende (1,10 € par action),
d’effets de change et d’autres éléments (0,42 € par action). Ces
effets ont plus que compensé le cash-flow net courant par action de
1,37 €.
perspectives
Après des performances encourageantes durant les
premiers mois de l’année, la pandémie de Covid-19 a affecté les
activités de Klépierre et a conduit la société à retirer son
objectif de cash-flow net courant pour 2020 à la fin du mois
d’avril.La priorité de Klépierre est d’exploiter ses centres en
respectant les meilleurs protocoles sanitaires, eu égard au
contexte de pandémie en constante évolution. Klépierre a
entamé des négociations avec ses locataires concernant le paiement
des loyers correspondant à la période de fermeture tout en leur
octroyant d’emblée des différés de paiement et d’autres mesures de
flexibilité. De nombreux accords ont déjà été signés et d’autres
devraient être conclus dans les prochaines semaines.Bien que
l’amélioration progressive constatée en matière de fréquentation et
de chiffre d’affaires des commerçants puisse laisser présager un
retour au niveau d’activité antérieur à la crise, les incertitudes
économiques mondiales prévalent et mettront du temps à se
dissiper.Le Groupe continue à suivre attentivement sa situation
financière en surveillant de près ses dépenses et le niveau de ses
liquidités.Klépierre considère qu’il n’est pas possible à ce stade
de fournir des prévisions fiables sur les résultats de l’année du
fait d’un environnement sanitaire encore évolutif qui pourrait
conduire à de nouveaux confinements ciblés. Néanmoins, Le Groupe
informera le marché dès qu’il aura une vision plus précise du
rythme de reprise de ses activités.À long terme, Klépierre est
convaincue que les enseignes vont continuer à recentrer leurs
opérations sur les magasins les plus rentables et les emplacements
commerciaux les plus attractifs pour leurs clients, confirmant
ainsi ses choix stratégiques engagés il y a une décennie
:− Une sélection d’actifs claire
privilégiant les centres commerciaux de premier plan au sein des
zones urbaines les plus dynamiques d’Europe
;− Une vaste plateforme commerciale
offrant une expertise inégalée aux enseignes ;
et− Des initiatives opérationnelles
qui répondent aux nouvelles habitudes et souhaits des consommateurs
en matière d’achat, d’interaction sociale et de responsabilité
environnementale.
Évolution du chiffre d’affaires des commerçants au mois
de juin 2020 par rapport à Juin 2019
|
Pays |
Juin(a) |
En pourcentage du chiffre d’affaires total des commerçants |
| France |
-13% |
33% |
| Belgique |
-15% |
2% |
|
France-Belgique |
-13% |
35% |
|
Italie |
-21% |
22% |
| Norvège |
+9% |
10% |
| Suède |
-13% |
9% |
| Danemark |
-6% |
4% |
|
Scandinavie |
-2% |
23% |
| Espagne |
-26% |
7% |
| Portugal |
-26% |
2% |
|
Ibérie |
-26% |
8% |
| République tchèque |
-18% |
2% |
| Pologne |
-22% |
3% |
| Turquie |
-26% |
1% |
| Europe
centrale et autres |
-22% |
6% |
|
Pays-Bas |
-24% |
2% |
|
Allemagne |
-16% |
3% |
|
TOTAL |
-15% |
100% |
|
Segment |
Juin(a) |
En pourcentage du chiffre d’affaires total des commerçants |
| Mode |
-24% |
35% |
|
| Culture, cadeaux et loisirs |
-3% |
18% |
|
| Santé et beauté |
-9% |
15% |
|
| Alimentation et restauration |
-25% |
11% |
|
| Équipement de la maison |
5% |
13% |
|
|
Autres |
-15% |
9% |
|
|
TOTAL |
-15% |
100% |
|
(a) Variation sur une base comparable de
centres commerciaux, hors jours de fermeture.
chiffre d’affaires total
|
En M€ |
Part totale |
|
Part du Groupe |
|
S1 2020 |
S1 2019 |
|
S1 2020 |
S1 2019 |
| France |
211,2 |
215,4 |
|
171,5 |
176,0 |
| Belgique |
9,8 |
9,1 |
|
9,8 |
9,1 |
|
France-Belgique |
220,9 |
224,5 |
|
181,2 |
185,2 |
|
Italie |
98,3 |
102,6 |
|
97,2 |
101,4 |
| Norvège |
30,6 |
34,9 |
|
17,2 |
19,6 |
| Suède |
27,0 |
29,2 |
|
15,1 |
16,4 |
| Danemark |
26,1 |
29,6 |
|
14,6 |
16,6 |
|
Scandinavie |
83,6 |
93,6 |
|
46,9 |
52,5 |
| Espagne |
56,6 |
58,5 |
|
56,6 |
58,5 |
| Portugal |
9,1 |
11,4 |
|
9,1 |
11,4 |
|
Ibérie |
65,7 |
69,8 |
|
65,7 |
69,8 |
| Pologne |
16,1 |
17,9 |
|
16,1 |
17,9 |
| Hongrie |
0,0 |
9,8 |
|
0,0 |
9,8 |
| République tchèque |
15,8 |
16,6 |
|
15,8 |
16,6 |
| Turquie |
7,6 |
10,3 |
|
6,8 |
9,4 |
| Autres |
1,5 |
1,7 |
|
1,5 |
1,7 |
| Europe
centrale et autres |
41,0 |
56,4 |
|
40,2 |
55,4 |
|
Pays-Bas |
36,9 |
41,2 |
|
36,9 |
41,2 |
|
Allemagne |
24,5 |
26,4 |
|
23,3 |
25,2 |
|
REVENUS LOCATIFS BRUTS DES CENTRES COMMERCIAUX |
571,0 |
614,6 |
|
491,5 |
530,7 |
| Autres
actifs de commerce |
10,0 |
12,3 |
|
10,0 |
12,3 |
| TOTAL
REVENUS LOCATIFS BRUTS |
581,0 |
626,9 |
|
501,5 |
543,0 |
|
Revenus de gestion, d’administration et autres produits
(honoraires) |
34,9 |
41,4 |
|
32,5 |
39,6 |
|
CHIFFRE D’AFFAIRES TOTAL |
616,0 |
668,3 |
|
534,1 |
582,5 |
|
Sociétés mises en équivalence* |
39,4 |
41,9 |
|
37,9 |
40,0 |
* Les contributions des sociétés mises en
équivalence incluent les investissements dans des sociétés
contrôlées conjointement et des investissements dans des sociétés
sous influence notable.
revenus locatifs nets par trimestre en part
totale
|
|
2020 |
2019 |
| En M€ |
T2 |
T1 |
T4 |
T3 |
T2 |
T1 |
|
France |
97,0 |
92,1 |
98,8 |
97,4 |
100,2 |
95,4 |
| Belgique |
4,8 |
4,5 |
4,8 |
5,0 |
4,7 |
4,1 |
|
France-Belgique |
101,8 |
96,6 |
103,5 |
102,4 |
104,8 |
99,5 |
|
Italie |
45,0 |
42,9 |
50,0 |
50,0 |
50,1 |
43,3 |
| Norvège |
14,1 |
14,5 |
15,2 |
15,7 |
16,0 |
16,0 |
| Suède |
11,7 |
12,3 |
13,3 |
12,6 |
13,4 |
12,9 |
| Danemark |
11,1 |
12,3 |
13,3 |
13,1 |
13,9 |
12,7 |
|
Scandinavie |
37,0 |
39,1 |
41,8 |
41,4 |
43,3 |
41,6 |
| Espagne |
24,9 |
26,9 |
26,7 |
27,1 |
27,0 |
26,2 |
| Portugal |
4,4 |
4,4 |
4,3 |
4,6 |
4,7 |
6,0 |
|
Ibérie |
29,4 |
31,3 |
30,9 |
31,6 |
31,7 |
32,2 |
| Pologne |
6,7 |
8,0 |
8,8 |
7,9 |
8,4 |
8,0 |
| Hongrie |
0,0 |
0,0 |
2,0 |
4,6 |
5,5 |
4,6 |
| République tchèque |
7,0 |
7,8 |
8,7 |
8,2 |
8,1 |
8,1 |
| Turquie |
1,7 |
3,8 |
3,6 |
3,4 |
4,0 |
4,3 |
| Autres |
0,1 |
0,5 |
0,7 |
0,8 |
0,7 |
0,6 |
| Europe
centrale et autres |
15,5 |
20,1 |
23,8 |
24,9 |
26,6 |
25,6 |
|
Pays-Bas |
14,6 |
14,4 |
18,5 |
16,9 |
18,5 |
15,0 |
|
Allemagne |
7,1 |
8,5 |
10,1 |
10,2 |
11,7 |
8,0 |
| REVENUS
LOCATIFS NETS DES CENTRES COMMERCIAUX |
250,3 |
252,8 |
278,6 |
277,3 |
286,8 |
265,2 |
| Autres
activités |
4,0 |
4,4 |
5,3 |
5,8 |
5,6 |
5,9 |
| TOTAL
REVENUS LOCATIFS NETS |
254,3 |
257,2 |
284,0 |
283,1 |
292,4 |
271,1 |
cash-flow net courant
|
|
S1 2020 |
S1 2019 |
Variation |
| En
part totale, M€ |
|
|
|
| Revenus
locatifs |
581,0 |
626,9 |
-7,3% |
| Charges locatives
et immobilières |
-69,5 |
-63,4 |
9,7% |
|
Revenus locatifs nets |
511,5 |
563,5 |
-9,2% |
| Revenus de gestion et autres
produits |
42,2 |
46,1 |
-8,5% |
| Frais de personnel et frais
généraux |
-63,9 |
-83,2 |
-23,1% |
|
Excédent brut d’exploitation |
489,8 |
526,4 |
-7,0% |
| Ajustement pour le calcul du cash-flow
des activités d’exploitation : |
|
|
|
|
Dotation aux amortissement des droits d’utilisation(a) |
-4,0 |
-4,3 |
|
|
Avantages au personnel, stock-options et charges d’exploitation non
récurrentes |
0,2 |
3,8 |
|
|
Impact IFRIC 21 |
7,5 |
6,8 |
|
|
Cash-flow des activités d’exploitation |
493,5 |
532,7 |
-7,4% |
| Coût
de l’endettement net |
-52,9 |
-68,0 |
-22,2% |
| Ajustements pour le calcul du cash-flow
net courant avant impôt : |
|
|
|
|
Amortissement de la mise à la valeur de marché de la dette
Corio |
-8,4 |
-9,6 |
|
|
Coûts liés au dénouement des instruments financiers |
4,1 |
10,5 |
|
|
Cash-flow courant avant impôts |
436,3 |
465,7 |
-6,3% |
| Quote-part de résultat des sociétés
mises en équivalence |
26,4 |
27,8 |
-4,8% |
| Impôt courant |
-8,8 |
-18,4 |
-52,2% |
|
Cash-flow net courant |
453,9 |
475,0 |
-4,4% |
| En
part du Groupe, en millions d’euros |
|
|
|
|
CASH-FLOW NET COURANT |
392,1 |
409,8 |
-4,3% |
| Nombre moyen d’actions (b) |
286 430 401 |
295 908 706 |
|
| Par
action, en euros |
|
|
|
|
CASH-FLOW NET COURANT |
1,37 |
1,38 |
-1,2% |
(a) Droits d’utilisation liés aux baux de
location des bureaux du siège, du matériel informatique et des
véhicules de fonction (IFRS 16).(b) Nombre moyen d’actions, hors
actions auto-détenues.
Les procédures d’examen limité sur les comptes
semestriels ont été effectuées.Le rapport d’examen limité est en
cours d’émission.
résultats du premier semestre 2020: PRÉSENTATION et
conférence tÉlÉphonique
Le directoire de
Klépierre présentera les résultats semestriels 2020 le
jeudi 30 juillet 2020 à 9h00, heure de Paris (8h00, heure
de Londres). Rendez-vous sur le site de Klépierre à
l’adresse : www.klepierre.com afin de suivre
le webcast, ou cliquer ici.Le webcast sera
également proposé en replay après l’événement.
|
AGENDA |
|
| 23
octobre 2020 |
Activité du troisième trimestre 2020 (après bourse) |
| 29 avril
2021 |
Assemblée Générale |
|
contacts relations
investisseurs |
contacts presse |
|
|
Hubert d’AILLIÈRES, Group Head of IR and financial
communication +33 (0)1 40 67 51 37 —
hubert.daillieres@klepierre.comMengxing ZHANG, IR
Officer +33 (0)1 40 67 53 05 —
mengxing.zhang@klepierre.comPaul LOGEROT, IR
Officer +33 (1) 40 67 53 02 — paul.logerot@klepierre.com |
Helene SALMON,
Group Head of Corporate & Internal Communications +33 (0)1
40 67 55 16 — helene.salmon@klepierre.com Delphine GRANIER,
Taddeo +33 (0)6 33 05 48 50— teamklepierre@taddeo.fr |
|
À propos de KLÉPIERRE
Klépierre, leader européen des centres
commerciaux, associe une expertise en termes de développement, de
gestion locative et d’asset management. Le portefeuille de la
société est estimé à 22,8 milliards d’euros au 30 juin 2020, et
compte de grands centres commerciaux dans 12 pays en Europe
continentale, qui accueillent au total 1,1 milliard de visites par
an. Klépierre détient une participation majoritaire (56,1 %) dans
Steen & Strøm, première société foncière scandinave de centres
commerciaux. Klépierre est une Société d’investissement immobilier
cotée (SIIC) française, dont les actions sont admises aux
négociations sur Euronext Paris, et est membre des indices CAC Next
20, EPRA Euro Zone et GPR 250. Elle est aussi membre d’indices
éthiques, comme le DJSI World et Europe, FTSE4Good, STOXX® Global
ESG Leaders, Euronext Vigeo France 20 et World 120. Ces
distinctions soulignent l’engagement du Groupe dans une démarche
proactive de développement durable, ainsi que le leadership mondial
du Groupe dans la lutte contre le changement climatique.Pour en
savoir plus, veuillez consulter notre site Internet :
www.klepierre.com
Le présent communiqué de presse, son annexe et la
présentation des résultats sont disponibles dans la section
“Publications” de la page Finance du site Klépierre :
https://www.klepierre.com/finance/publications
([1]) Le Conseil de
surveillance s’est réuni au siège social de Klépierre le 28 juillet
2020 afin d’examiner les états financiers du semestre, tels
qu’approuvés par le Directoire le 24 juillet 2020. Les comptes
consolidés ont fait l’objet d’une revue par les commissaires aux
comptes. Leur rapport sera émis prochainement.
([2]) Les chiffres de l’ANR
EPRA de continuation (NTA) par action sont arrondis à la dizaine de
centimes près.
([3]) La variation à périmètre
constant s’entend sur une base comparable de centres commerciaux,
hors contribution des acquisitions, des nouveaux centres et des
extensions, impact des surfaces en cours de restructuration,
cessions réalisées depuis janvier 2019 et effets de change.
([4]) EPRA NTA au 31 décembre 2019 et variation
communiquée sur six mois.
([5]) Part totale, droits de mutation
inclus.
([6]) Chiffre d’affaires des
commerçants sur une base comparable de magasins, hors jours de
fermeture.
([7]) Hors TVA.
([8]) L’ensemble des taux de collecte sont datés du
24 juillet 2020.
([9]) Nombre total d’accords signés dans le
cadre de la Covid-19, sur l’ensemble du territoire européen.
([10]) Pour plus d’informations, se référer au supplément au
communiqué de presse (Chapitre 6 « portfolio valuation »)
disponible dans la section finance du site web de Klépierre.
([11]) Le taux de rendement net EPRA se
définit comme le ratio rapportant les revenus locatifs annualisés
fondés sur des loyers en cours, nets des charges immobilières non
récupérables, à la valeur de marché brute de l’actif (droits de
mutation inclus).
([12]) En part du groupe pour le portefeuille de
centres commerciaux évalués (c’est-à-dire, hors retail parks et
cinémas).
R É S U L TA T S D U P R EMI E RS EME S T R E 2 0 2 0
- CP_KLEPIERRE_2020_HY_EARNINGS
Klepierre (EU:LI)
Graphique Historique de l'Action
De Mar 2024 à Avr 2024
Klepierre (EU:LI)
Graphique Historique de l'Action
De Avr 2023 à Avr 2024
