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LONDRES/ NEW YORK (Agefi-Dow Jones)--Le groupe de luxe LVMH est en passe de conclure un accord en vue du rachat du joaillier américain Tiffany pour plus de 16 milliards de dollars, selon des personnes proches du dossier.

Les deux groupes ont conclu un accord préliminaire sur une transaction valorisant Tiffany à 135 dollars par action, soit 16,3 milliards de dollars au total, ont précisé les sources.

Les conseils d'administration des deux entreprises se sont réunis dimanche pour finaliser l'accord. A moins d'un obstacle de dernière minute, l'opération devrait être annoncée ce lundi.

LVMH et Tiffany sont en discussions depuis un mois environ. Le groupe français avait initialement proposé de racheter le joaillier pour 120 dollars par action.

Le titre Tiffany a bondi récemment, dans l'espoir d'une acquisition à un prix supérieur à celui proposé initialement par LVMH, et a clôturé à 125,51 dollars vendredi. L'action évoluait autour de 140 dollars au milieu de l'année dernière.

LVMH dispose d'une capitalisation boursière de près de 200 millions d'euros. En acquérant Tiffany, le groupe français accroîtrait son exposition à la joaillerie, un des segments les plus dynamiques du secteur du luxe. Le marché mondial a crû de 7% et valait environ 20 milliards de dollars en 2018, selon Bain & Co. Tiffany, qui possède plus de 300 bijouteries dans le monde, est l'un des plus grands joailliers mondiaux, avec Cartier et Bulgari, filiale de LVMH.

Tiffany, dont le chiffre d'affaires annuel s'élève à environ 4 milliards de dollars, connaît une faible croissance de ses ventes depuis des années. Au cours des deux derniers trimestres, ses ventes à changes constants ont reculé à la fois aux Etats-Unis et en Chine.

En étant rattaché à un géant du luxe, Tiffany pourrait mieux surmonter ses difficultés et renouer avec la croissance.

LVMH, qui a réalisé un chiffre d'affaires de 46,8 milliards d'euros en 2018, a mieux réussi que Tiffany ces dernières années et pourrait souhaiter développer des lignes de produits où Tiffany est actuellement faible. Outre Bulgari, LVMH possède les horlogers de luxe Hublot et TAG Heuer.

Tiffany constituerait l'une des plus importantes acquisitions réalisées par par Bernard Arnault, PDG et actionnaire majoritaire de LVMH. L'homme d'affaires a déboursé 12 milliards d'euros en 2017 pour réunir la maison de couture Christian Dior et LVMH.

-Ben Dummett et Dana Cimilluca, The Wall Street Journal

(Suzanne Kapner et Matthew Dalton ont contribué à cet article)

(Version française Valérie Venck) ed: JXM

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November 25, 2019 00:47 ET (05:47 GMT)

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