MBWS: Résultats annuels 2018 et chiffre d'affaires du 1er trimestre 2019

Paris, le 30 avril 2019

Résultats annuels 2018 et chiffre d’affaires du 1er trimestre 2019

  • EBITDA 2018 : -28,0 M€, tel qu’annoncé
  • Résultat net part du Groupe 2018 : -61,9 M€
  • Amélioration de l’EBITDA dans tous les clusters au 2ème semestre par rapport au semestre précédent
  • Chiffre d’affaires du 1er trimestre 2019 stable par rapport au 1er trimestre 2018, croissance de +12,8 % des Activités Marques
  • Point d’avancement sur le refinancement et les discussions en cours avec les partenaires financiers

Marie Brizard Wine and Spirits (Euronext : MBWS) annonce aujourd’hui ses résultats consolidés de l’exercice 2018, approuvés par le conseil d’administration du Groupe qui s’est tenu aujourd’hui. Les procédures d’audit sont en cours. Le Groupe annonce également son chiffre d’affaires du 1er trimestre 2019.

Pour l’exercice 2018, le chiffre d’affaires s’est élevé à 388,9 M€, soit un repli de -6,2 % par rapport à l’année précédente[1]. L’EBITDA[2] a atteint -28,0 M€ contre -11,9 M€ en 2017. Le Résultat net part du Groupe 2018 est de -61,9 M€, contre -67,3 M€ en 2017.

Au 1er trimestre 2019, le chiffre d’affaires consolidé atteint 81,6 M€, en légère croissance de +0,2 %. Le chiffre d’affaires des Activités Marques s’élève à 41,2 M€, en progression de +12,8 %. Cette progression est toutefois partiellement compensée par une baisse de -10.0 % du chiffre d’affaires, à 40,4 M€, des Autres Activités.

Andrew Highcock, Directeur Général de Marie Brizard Wine & Spirits, commente : « Comme prévu et précédemment annoncé, l’EBITDA 2018 a atteint -28,0 M€. Cependant, l’essentiel de cette baisse a eu lieu au cours du 1er semestre, la totalité des clusters de Marie Brizard Wine & Spirits ayant enregistré une amélioration au 2ème semestre, ce qui nous rassure quant à la pertinence des mesures prises pour faire progresser notre activité sur chacun de nos marchés clés. Cette tendance est d’ailleurs confirmée par le chiffre d’affaires du 1er trimestre 2019, au cours duquel les Activités Marques ont enregistré une croissance à deux chiffres. Bien que 2019 reste une année de transition, je suis convaincu que nous sommes sur la bonne voie pour rétablir la rentabilité de nos activités à moyen terme sur l’ensemble de nos clusters et poser les bases de notre croissance future.

Nous sommes entièrement mobilisés pour mettre en œuvre notre plan stratégique 2019-2022 et les mesures nécessaires pour relever les défis auxquels sont confrontés tous nos marchés, tout en identifiant les synergies de chiffre d’affaires et de coûts liées à notre étroite collaboration avec COFEPP. Les travaux concernés par ce partenariat stratégique seront essentiels à l’amélioration de la rentabilité de Marie Brizard Wine & Spirits dans les années à venir. J’ai également le plaisir d’annoncer que la période d’exercice des BSA Court Terme a pris fin hier. Les actionnaires de Marie Brizard Wine & Spirits dans leur ensemble ont exercé 15,4 % des BSA émis, ce qui a permis à Marie Brizard Wine & Spirits de percevoir 20,1 M€ qui serviront à mettre en œuvre le plan stratégique. Je les remercie pour le soutien et l’investissement qu’ils continuent de nous accorder et ne manquerai pas de les informer, dans les prochains mois, des avancées réalisées en vue de créer de la valeur pour toutes les parties prenantes de Marie Brizard Wine & Spirits. »

Compte de résultat simplifié 2018

En M€, sauf BPA Exercice 2017 retraité* Exercice 2018   S1 2018** S2 2018**
Chiffre d’affaires net (hors droits d’accises) 414,7 388,9   190,0 198,9
Marge brute 125,6 105,3   48,6 56,7
Taux de marge brute 30,3 % 27,1 %   25,6 % 28,5 %
EBITDA -11,9 -28,0   -21,1 -6,9
Résultat opérationnel courant -26,8 -37,9   -27,5 -10,4
Résultat net part du Groupe -67,3 -61,9   -35,6 -26,3
Bénéfice par action -2,42 -2,23   -1,28 -0,95

* Chiffres pour l’exercice 2017 retraités pour refléter l’impact de la norme comptable IFRS 15 ** Chiffres non audités

Le chiffre d’affaires 2018, hors droits d’accises, a diminué de -6,2 % par rapport à l’année précédente, pour se porter à 388,9 M€. La marge brute, d’un montant de 105,3 M€ en 2018, a été en retrait de -16,2 % par rapport à 2017, générant un taux de marge brute de 27,1 %, soit une érosion de 3,2 points par rapport à son niveau de 2017. Cette érosion s’explique par la part plus conséquente des Autres Activités dans le mix du chiffre d’affaires 2018 (49,7 % contre 44,4 % en 2017). Elle s’explique également par la baisse du chiffre d’affaires, imputable aux volumes et aux prix, dans tous les clusters. La marge brute s’est toutefois améliorée au 2ème semestre 2018, permettant d’atteindre une perte d’exploitation moins importante qu’au 1er semestre.

Les charges d’exploitation ont diminué de -6,1 % en 2018 par rapport à l’année précédente mais n’ont pas permis de compenser la baisse de la marge brute. En conséquence et comme déjà annoncé, l’EBITDA 2018 a atteint -28,0 M€, en recul par rapport à 2017 (-11,9 M€). Toutefois, l’EBITDA du 2ème semestre 2018 (-6,9 M€) a été meilleur que ceux du 2ème semestre 2017 (-10,0 M€) et du 1er semestre 2018 (-21,1 M€).

L’exercice 2018 a vu le Résultat net part du Groupe s’élève à -61,9 M€.

Chiffre d’affaires de l’exercice 2018 par Cluster

  En milliers d’Euros IFRS 15 2017 Retraité Croissance Organique** Effet de Change 2018 Croissance organique (hors effets de change) Croissance Organique (incl. effet de change)
               
Activités Marques 230,7 -34,2 -0,7 195,8 -14,8% -15,1%
WEMEA 131,7 -13,5 0,1 118,4 -10,3% -10,2%
  France 108,9 -12,1 0,0 96,9 -11,1% -11,1%
  Reste du cluster 22,8 -1,5 0,1 21,5 -6,4% -5,8%
CEE 69,0 -12,1 0,4 57,3 -17,5% -16,9%
  Pologne 39,8 -11,2 0,4 29,0 -28,2% -27,2%
  Reste du cluster 29,2 -0,9 0,0 28,3 -3,0% -3,0%
Amériques 25,6 -7,3 -1,2 17,0 -28,6% -33,5%
Asie Pacifique 4,4 -1,3 0,0 3,1 -29,2% -29,4%
Autres Activités 184,1 8,0 1,2 193,3 4,4% 5,0%
  Sobieski Trade 100,2 6,1 1,2 107,5 6,1% 7,3%
  MDD 83,9 1,9 0,0 85,8 2,3% 2,3%
  TOTAL MBWS 414,7 -26,2 0,5 388,9 -6,3% -6,2%

* Chiffre d’affaires de l’exercice 2017 retraité pour intégrer l’impact d’IFRS 15                                                                                                                        **  A taux et périmètre constant. Le CA et l’Ebitda sont recalculés au taux de l’année de référence, c’est-à-dire application du taux N-1 aux données de l’année N.  Pas de changement de périmètre entre 2017 et 2018.

EBITDA 2018 par cluster

  Exercice 2017 Variation organique Effet de change Exercice 2018 S1 2018 S2 2018
Activités Marques            
WEMEA 9,2 -5,3 0,0 3,9 0,5 3,4
CEE -7,6 -6,9 0,1 -14,5 -11,2 -3,3
Amériques 3,7 -6,3 0,2 -2,4 -1,6 -0,8
Asie-Pacifique -0,6 -0,3 0,0 -0,9 -0,6 -0,3
Total Activités Marques 4,8 -18,9 0,1 -13,9 -12,8 -1,1
             
Holding -13,1 2,3 0,0 -10,8 -6,7 -4,0
  Autres Activités -3,6 0,2 0,0 -3,4 -1,6 -1,8
TOTAL MBWS -11,9 -16,3 0,1 -28,0 -21,1 -6,9

En 2018, les Activités Marques ont généré un chiffre d’affaires de 195,8 M€, en repli de -14,8 % par rapport à l’exercice précédent. Ce recul est attribuable essentiellement aux clusters WEMEA et CEE, qui ont vu leur chiffre d’affaires baisser respectivement de -10,3 % et -17,5 %. Les clusters Amériques et Asie-Pacifique ont aussi vu une diminution respective de leur chiffre d’affaires de -28,6 % et -29,2 %. Les Autres Activités ont en revanche enregistré une croissance de +4,4 %.

L’EBITDA des Activités Marques s’est élevé à -13,9 M€ en 2018 contre 4,8 M€ en 2017. Cette baisse provient de la diminution du chiffre d’affaires et donc des marges brutes et d’exploitation en dépit d’une meilleure efficacité opérationnelle sur tous les clusters. Le coût de la Holding a baissé de 18,1 % sur l’année en raison des mesures d’économie mises en œuvre.

Les Autres Activités ont généré un EBITDA de -3,4 M€ en 2018, en légère amélioration par rapport à l’exercice 2017.

Europe de l’Ouest/Moyen-Orient/Afrique (WEMEA) : chute de l’EBITDA principalement imputable à un ralentissement du marché des spiritueux

En 2018, le chiffre d’affaires du cluster WEMEA a atteint 118,4 M€, en recul de -10,3 % par rapport à l’année précédente. En France, représentant 82 % du chiffre d’affaires du cluster, l’activité a baissé de -11,2 % au cours de l’année pour atteindre 96,9 M€. Ce niveau d’activité reflète l’impact de la dynamique à l’œuvre sur l’ensemble du marché, la catégorie des spiritueux ayant été en décroissance en valeur de -1,8 % en 2018. Cette tendance a été plus marquée encore dans les principales catégories sur lesquelles le Groupe est présent, avec un retrait de -3,3 % pour le scotch whisky, de -2,8 % pour la vodka et de -10,0 % pour les boissons aromatisées à base de vin. La politique promotionnelle accrue sur l’ensemble de la catégorie, pour faire face à ces difficultés, a donné lieu à une diminution des volumes et des prix pour Marie Brizard Wine & Spirits et par extension, de sa marge brute. Dans le reste du cluster, le chiffre d’affaires 2018 a chuté de -6,4 %, pour atteindre 21,5 M€.

L’EBITDA 2018 s’est élevé à 3,9 M€, en recul de -57,3 % par rapport à l’exercice 2017. Il a toutefois atteint 3,4 M€ au 2ème semestre 2018, en amélioration par rapport au semestre précédent (0,5 M€). La baisse du chiffre d’affaires observée au cours de l’année, imputable à une politique commerciale moins efficace que prévu, explique en grande partie l’évolution de l’EBITDA dans ce cluster.

Europe centrale et de l’Est (CEE) : un EBITDA négatif dû au déstockage réalisé au 1er semestre

Dans le cluster CEE, en 2018, le chiffre d’affaires s’est élevé à 57,3 M€, en retrait de -16,9 % par rapport à l’exercice précédent, principalement dû à une diminution de -28,2 % du chiffre d’affaires (29,0 M€) en Pologne sur cette période. Cette diminution provient de la politique volontariste de déstockage mise en œuvre par le Groupe dans ce pays au 1er semestre 2018 en vue de normaliser les niveaux de stock des produits de Marie Brizard Wine & Spirits sur le marché des spiritueux. Ainsi, en Pologne, le 1er semestre 2018 s’est caractérisé par une baisse du chiffre d’affaires de -62,0 %, partiellement compensée en deuxième moitié d’année par une augmentation du chiffre d’affaires de +22,6 %, fruits des accords avec un réseau plus étendu de distributeurs.

Dans le reste du cluster CEE, en 2018, le chiffre d’affaires s’est élevé à 29,0 M€, en recul de -3,0 % lié à l’impact de mesures réglementaires survenues en Lituanie en début d’année. Les ventes sur ce marché ont cependant repris progressivement en deuxième moitié d’année, pour atteindre, au 2ème semestre 2018, un chiffre d’affaires en croissance de +5,2 % pour le cluster CEE.

Le cluster CEE a réalisé un EBITDA 2018 de -14,5 M€ en 2018, contre -7,6 M€ en 2017, essentiellement imputable à la Pologne. L’EBITDA du 2ème semestre 2018 (-3,3 M€) a néanmoins été en nette amélioration par rapport à ceux du 2ème semestre 2017 (-9,8 M€) et du 1er semestre 2018 (-11,2 M€).

Amériques : EBITDA négatif et amélioration séquentielle

En 2018, le chiffre d’affaires du cluster Amériques a atteint 17,0 M€, en retrait de -28,8 % par rapport à l’exercice précédent, la catégorie vodka étant toujours affectée par un marché très concurrentiel. Les ventes ont également pâti du déstockage réalisé sur certains marchés aux États-Unis. Néanmoins, les liqueurs Marie Brizard et le Cognac Gautier, dont le chiffre d’affaires est encore modeste dans le cluster, ont poursuivi leur croissance.

Le cluster a enregistré un EBITDA de -2,4 M€ en 2018 (contre 3,7 M€ en 2017) en raison principalement de la baisse du chiffre d’affaires. Les résultats du 2ème semestre 2018, avec un EBITDA de -0,8 M€, marquent néanmoins une amélioration séquentielle par rapport au 1er semestre de la même année (EBITDA de -1,6 M€).

Asie-Pacifique : investissement dans la structure en 2018

Le cluster Asie-Pacifique a réalisé un chiffre d’affaires de 3,1 M€ en 2018, en retrait de -29,2 % par rapport à 2017. L’EBITDA du cluster a atteint -0,9 M€, en baisse de -67% par rapport à 2017.

Autres Activités

L’EBITDA des Autres Activités s’est élevé à -3,4 M€ en 2018, quasi stable par rapport à 2017.

Holding

Les charges de la holding se sont élevés à 10,8 M€ pour l’exercice 2018, en amélioration de 2,3 M€ par rapport à l’année précédente. Cette amélioration provient essentiellement des mesures de contrôle des coûts, et surtout du gel des embauches et des salaires, mis en œuvre dans le courant de l’année en réponse aux perspectives de chiffre d’affaires et de rentabilité du Groupe.

Bilan au 31 décembre 2018

Au 31 décembre 2018, les capitaux propres du Groupe s’élevaient à 103,3 M€, en repli de -36,9 % par rapport à l’exercice précédent en raison de la perte nette enregistrée durant l’année.

                     

L’endettement net s’élève à 68,9 M€ au 31 décembre 2018, comme annoncé précédemment, en augmentation de 65,3 M€ par rapport à 2017.

Chiffre d’affaires du 1er trimestre 2019

Le chiffre d’affaires non audité du Groupe pour le 1er trimestre 2019 s’est élevé à 81,6 M€, en légère augmentation de +0,2 %, tirée par la croissance des Activités Marques, dont le chiffre d’affaires a progressé de +12,8 % pour atteindre 41,2 M€. Cette croissance a toutefois été partiellement mitigée par une contraction de -10,0 % du chiffre d’affaires des Autres Activités, à 40,4 M€. Les Activités Marques ont représenté 50,5 % du total du chiffre d’affaires, contre 44,4 % au 1er trimestre 2018.

Chiffre d’affaires du 1er trimestre 2019 par cluster (IFRS 15)

  En M€ IFRS 15 T1 2018 Croissance organique Effet de change T1 2019 Croissance organique (hors effet de change) Croissance publiée (avec effet de change)
               
Activités Marques 36,5 4,7 0,1 41,2 12,8 % 13,0 %
WEMEA 25,0 -0,9 0,0 24,1 -3,6 % -3,6 %
  France 21,6 -1,2 0,0 20,4 -5,5 % -5,5 %
  Reste du cluster 3,4 0,3 0,0 3,7 8,6 % 8,7 %
CEE 8,6 4,1 -0,2 12,5 48,0 % 46,1 %
  Pologne 3,0 2,9 -0,2 5,7 94,9 % 89,6 %
  Reste du cluster 5,5 1,2 0,0 6,8 22,5 % 22,5 %
Amériques 2,5 1,4 0,2 4,1 53,6 % 63,0 %
Asie-Pacifique 0,4 0,1 0,0 0,5 23,7 % 23,7 %
Autres activités 45,6 -4,5 -0,7 40,4 -10,0 % -11,4 %
  Sobieski Trade 26,4 -2,0 -0,7 23,8 -7,4 % -10,0 %
  MDD 19,2 -2,6 0,0 16,6 -13,5 % -13,5 %
  TOTAL MBWS 82,0 0,1 -0,6 81,6 0,2% -0,6 %

WEMEA : premiers effets de la nouvelle politique commerciale en France, forte croissance dans le reste du cluster

En France, comme attendu, le chiffre d’affaires a baissé de -5,5 % pour atteindre 20,4 M€ au 1er trimestre 2019, à la suite de la suspension de l’activité promotionnelle. La direction du Groupe s’attend cependant à ce que cette politique commerciale, destinée à permettre une meilleure rentabilité, soit en mesure d’atteindre les résultats escomptés. Cette baisse a été partiellement compensée par une progression de +8,6% du chiffre d’affaires du reste du cluster, à 3,7 M€, avec les marchés exports en forte croissance.

CEE : forte croissance trimestrielle, tirée par l’activité en Pologne

Dans le cluster CEE, le chiffre d’affaires a progressé de +48,0 % pour atteindre 12,5 M€ au 1er trimestre. Cette croissance résulte principalement de la dynamique d’expansion de la distribution en Pologne, où le chiffre d’affaires a atteint 5,7 M€, en progression de +94,9 % par rapport au 1er trimestre 2018. Cette amélioration reflète également l’amélioration du mix produits, l’un des principaux objectifs de la politique commerciale lancée au 2ème semestre 2018.

Dans le reste du cluster, les ventes ont grimpé de +22,5 % pour s’élever à 6,8 M€, sous l’effet essentiellement de la progression des ventes en Lituanie, préalable à la hausse des droits d’accises mise en œuvre début mars, et qui pourrait avoir un impact sur le chiffre d’affaires du 2ème trimestre de l’année en cours. L’activité en Bulgarie a également été en solide progression au cours de ce 1er trimestre.

Amériques : augmentation des ventes sur l’ensemble du cluster

Dans le cluster Amériques, le chiffre d’affaires a augmenté de +53,6 % au cours du 1er trimestre, pour atteindre 4,1 M€. Cette croissance est due en grande partie à la fin du déstockage de Sobieski sur le marché américain, qui a impacté les ventes en 2018. Cette augmentation a touché la plupart des régions des Etats-Unis où les produits de Marie Brizard Wine & Spirits sont présents. La forte croissance du chiffre d’affaires au Brésil a également contribué à la progression du chiffre d’affaires du cluster sur ce trimestre.

Asie-Pacifique : une croissance partie de loin

En Asie-Pacifique, au 1er trimestre, le chiffre d’affaires a progressé de +23,7 %, pour s’élever à 0,5 M€.

Autres Activités

Les Autres Activités ont enregistré une baisse de leur chiffre d’affaires de -10,0 %, à 40,4 M€ au 1er trimestre 2019, une baisse imputable à Sobieski Trade et à la catégorie MDD. Sobieski Trade a vu son chiffre d’affaires décliner de -7,4 % pour atteindre 23,8 M€, une part plus importante des ventes ayant été réalisée via les nouveaux accords de distribution signés par MBWS-Polska et en raison de la décision de concentrer l’activité sur les produits réalisant des marges satisfaisantes. Dans la catégorie MDD, le chiffre d’affaires a baissé de -13,5 % au 1er trimestre pour atteindre 16,6 M€, en raison de contrats tiers moins nombreux au cours de cette période.

Evénements Survenus après le 31 décembre 2018

La distillerie de Lancut désormais opérationnelle

Ouverte en février 2019, la distillerie de Lancut, dans le sud-est de la Pologne, est à présent en phase de démarrage. Elle produira des distillats destinés à l’ensemble de la production de vodka de Marie Brizard Wine & Spirits, en particulier pour les marques Krupnik et Sobieski.

Changement de direction en Pologne

Marie Brizard Wine & Spirits a nommé Robert Cooper à la tête de sa filiale polonaise MBWS-Polska, Ania Jakubowski ayant récemment quitté le Groupe pour se consacrer à d’autres activités.

Robert Cooper est un dirigeant expérimenté. Il a précédemment travaillé en Pologne pour SAB Miller, au sein de l’équipe de direction d’Andrew Highcock. Avant de rejoindre Marie Brizard Wine & Spirits à la mi-avril, il s’est forgé une solide expérience dans plusieurs grands groupes de spiritueux, dont Diageo et Campari. Reconnu pour ses résultats probants en matière de rentabilité et de constitution d’équipes compétentes, Robert pourra s’appuyer sur les progrès réalisés par MBWS-Polska en 2018.

Résultats des BSA Court Terme

La période d’exercice des BSA court terme a débuté le 29 mars 2019 et s’est achevée le 29 avril 2019. Durant cette période, 15,4 millions BSA Court Terme ont été exercés, sur un total de 37,76 millions. COFEPP a exercé 11,5 millions BSA Court Terme, faisant ainsi l’acquisition de 5 millions d’actions nouvellement créées pour un montant de 15 M€, soit 74% du total. Les autres actionnaires, tant institutionnels qu’individuels, ont exercé 3,9 millions BSA Court Terme et ont acquis ensemble 1,7 million d’actions nouvellement créées pour un total de 5,1 M€, soit 26% du total. Au global, 6,7 millions d’actions ont nouvellement créées, pour un total de 20,1 M€. 

Mise à jour des discussions avec les partenaires financiers

Comme annoncé, le groupe Marie Brizard Wine & Spirits poursuit ses discussions avec ses partenaires bancaires en présence de COFEPP, dans l’objectif de parvenir à la conclusion d’un accord sur le refinancement du Groupe, dans le cadre de la procédure de conciliation en cours.

Au cours de ces discussions et pour permettre au Groupe de disposer des ressources financières lui permettant de mener à bien la mise en œuvre de son plan stratégique, COFEPP a formulé une proposition d’un nouveau financement, via un apport en compte courant d’actionnaire, libérable en plusieurs fois. A la date du présent communiqué de presse, il est proposé que tout montant mis à disposition par COFEPP puisse être réduit en fonction des montants souscrits liés à l’exercice de tous les BSA Court Terme et Long Terme qui ont été ou seront recueillies par la Société à compter du 23 avril 2019 (soit près de 5 M€ à ce jour).

La proposition de COFEPP est soumise à plusieurs conditions, en particulier liées (i) à l’évolution des discussions avec les partenaires bancaires sur le maintien du sursis à l’exigibilité du Prêt Moyen Terme d’un montant en principal de 45 M€ et sur les modalités potentielles d’accompagnement futur du Groupe par ces derniers, notamment via la remise en place d’une ligne de crédit renouvelable, (ii) à l’aboutissement de négociations en cours sur la modification d’un contrat d’approvisionnement de Scotch Whisky auprès d’un fournisseur, et (iii) à une modification du plan de rééchelonnement consenti par la Commission des Chefs de Services Financiers d’Île-de-France (« CCSF »).

Par ailleurs, des discussions sont également menées avec l’un des partenaires bancaires du Groupe en Pologne en vue de la prorogation de ses autorisations de financements d’exploitation (autorisation de découvert et ligne de crédit à court terme) au-delà du 31 mai 2019.

Comme indiqué par voie de communiqué de presse le 25 mars dernier, en l’absence de ce nouveau financement ou de produits de souscription complémentaires résultant de l’exercice de BSA, le Groupe devrait considérer d’éventuelles cessions d’actifs pour assurer son financement moyen-terme dans le cadre de la mise en œuvre de son plan stratégique.

Mise à disposition du document de Référence 2018

Le document de Référence 2018 de Marie Brizard Wine & Spirits, comprenant les états financiers complets, le rapport de gestion et les rapports des commissaires aux comptes, sera disponible au plus tard le 15 mai 2019.

Perspectives

Marie Brizard Wine & Spirits confirme les objectifs fixés dans son plan stratégique couvrant les années 2019 à 2022, de renouer progressivement avec la rentabilité et de créer les conditions nécessaires à une croissance future, en vue d’atteindre un EBITDA situé entre 13 et 19 M€ en 2022.

Calendrier financier

Marie Brizard Wine & Spirits annoncera son chiffre d’affaires du 1er semestre 2019, le 25 juillet 2019.

A propos de Marie Brizard Wine & Spirits

Marie Brizard Wine & Spirits est un Groupe de vins et spiritueux implanté en Europe et aux Etats-Unis. Marie Brizard Wine & Spirits se distingue par son savoir-faire, combinaison de marques à la longue tradition et d’un esprit résolument tourné vers l’innovation. De la naissance de la Maison Marie Brizard en 1755 au lancement de Fruits and Wine en 2010, le Groupe Marie Brizard Wine & Spirits a su développer ses marques dans la modernité tout en respectant leurs origines.

L’engagement de Marie Brizard Wine & Spirits est d’offrir à ses clients des marques de confiance, audacieuses et pleines de saveurs et d’expériences. Le Groupe dispose aujourd’hui d’un riche portefeuille de marques leaders sur leurs segments de marché, et notamment William Peel, Sobieski, Krupnik, Fruits and Wine, Marie Brizard et Cognac Gautier. Marie Brizard Wine & Spirits est coté sur le compartiment B d’Euronext Paris (FR0000060873 - MBWS) et fait partie de l’indice EnterNext© PEA-PME 150.

Contact Investisseurs Raquel Lizarraga raquel.lizarraga@mbws.com Tél : +33 1 43 91 50 18     Simon Zaks, Image Sept szaks@image7.fr Tél : +33 1 53 70 74 63  

Annexe 1 : Compte de Résultat Consolidé Annuel - 2018

(en milliers d’euros)   31.12.2017 (12 mois) 31.12.2018 (12 mois)
     
Chiffre d’affaires 414 742 388 905
Achats consommés   (289 103) (283 631)
Charges externes   (63 700) (59 949)
Charges de personnel   (67 283) (67 000)
Impôts et taxes   (5 910) (5 239)
Dotations aux amortissements   (9 017) (10 744)
Autres produits d’exploitation   8 723 12 313
Autres charges d’exploitation   (15 283) (12 545)
Résultat Opérationnel Courant   (26 831) (37 891)
Autres produits opérationnels non-courants  14 042 1 371
Autres charges opérationnelles non-courantes   (59 927) (13 029)
Résultat Opérationnel (72 716) (49 549)
Produits de trésorerie et d’équivalents de trésorerie   95 42
Coût de l’endettement financier brut   (5 727) (6 120)
Coût de l’endettement financier net  (5 632) (6 078)
Autres produits financiers   16 323 7 461
Autres charges financières  (5 410) (8 006)
Résultat financier   5 281 (6 624)
Résultat avant impôt   (67 435) (56 173)
Impôt sur les résultats   39 (5 826)
Résultat net des activités poursuivies (67 397) (61 999)
Résultat net part du Groupe    (67 328) (61 905)
Résultat net part du Groupe par action (en €) -2,42  -2,23

Annexe 2 : Bilan consolidé annuel 2018

(en milliers d’euros) 31.12.2017 31.12.2018   (en milliers d’euros) 31.12.2017 31.12.2018
Actifs non-courants       Total capitaux propres 163 875 103 347
Goodwill 15 046 15 036   Avantages au personnel 5 963 5 776
Immobilisations incorporelles 85 392 88 622   Provisions non-courantes 208 705
Immobilisations corporelles 67 067 69 451   Emprunts à long-terme (part > un an) 13 339 11 812
Actifs financiers 16 285 2 298   Autres passifs non-courants 2 224 1 889
Instruments dérivés non-courants   127  58   Instruments dérivés non-courants 889 201
Actifs d’impôts différés 806 4 315   Passifs d’impôts différés 9 832 19 652
Total actifs non-courants 184 723 179 780   Total passifs non-courants 32 455 40 036
        Provisions non-courantes 4 137 4 053
Stocks et en-cours 69 435 64 558   Emprunts à long terme (part < un an) 48 577 48 897
Créances clients 81 359 61 905   Emprunts à court terme 1 366 30 115
Créances d’impôt 3 109 1 987   Fournisseurs et autres créditeurs rattachés 87 911 67 888
Autres actifs courants 23 221 29 782   Dettes d’impôt 865 811
Instruments dérivés courants 273 94   Autres passifs courants 82 702 64 348
Trésorerie et équivalents de trésorerie 59 731 21 832   Instruments dérivés courants 1 438 580
Total actifs courants 237 127 180 158   Total passifs courants 226 997 216 692
Actifs destinés à être cédés 1 476 138   Passifs destinés à être cédés    
TOTAL ACTIF 423 326 360 076   TOTAL PASSIF 423 326 360 076

Annexe 3 : Tableau des flux de trésorerie consolidés annuels 2018

(en milliers d’euros) 31.12.2017 31.12.2018
     
Résultat net total consolidé (67 396) (61 999)
Amortissements et provisions 48 057 8 515
Profits / pertes de réévaluation (juste valeur) 209 (90)
Résultats de cession et résultats de dilution (11 245) (44)
Capacité d’autofinancement après coût de l’endettement financier net et impôt (30 375) (53 618)
Charge (produit) d’impôt (39) 5 826
Coût de l’endettement financier net 5 632 6 078
Capacité d’autofinancement avant coût de l’endettement financier net et impôt (24 781) (41 713)
     
Incidence de la variation en besoin en fonds de roulement 1 (stocks-clients-fournisseurs) 45 196 3 337
Incidence de la variation en besoin en fonds de roulement 1 (autres postes) 7 063 (20 176)
Impôts versés (2 838) 1 179
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles 24 640 (57 372)
     
Acquisition d’intérêts minoritaires (1 061)  
Acquisition d’immobilisations corporelles et incorporelles (22 221) (22 488)
Augmentation des prêts et avances consentis (807) (312)
Diminution des prêts et avances consentis 3 562 16 659
Cession d’immobilisations corporelles et incorporelles 15 524 5 040
Incidence de variation de périmètre (56)  
Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement (5 060) (1 101)
     
Augmentation de capital 35 51
Acquisition d’actions propres (2 746)  (306)
Emission d’emprunts 48 082 11 885
Remboursement d’emprunts (50 625) (6 216)
Intérêts financiers nets versés (3 316) (6 667)
Variation nette des financements court-terme (1 185) 22 080
Flux de trésorerie liés aux activités de financement (9 755) 20 826
     
Incidence de la variation des taux de change (23) (252)
VARIATION DE LA TRESORERIE 9 803 (37 899)

Annexe 4 : Reconciliation de l’EBITDA

(en milliers d'euros)   31.12.2018 31.12.2017
RESULTAT OPERATIONNEL COURANT (37 891) (26 831)
Eléments à réintégrer :      
- Dotations aux amortissements 10 744 9 017
- Provision retraite   336 391
- Dotations aux provisions   9 790 12 211
Eléments à exclure :      
- Reprises de provisions   (10 993) (6 734)
= EBITDA   (28 015) (11 947)
       

[1] Tous les pourcentages de croissance mentionnés dans ce communiqué font référence à une croissance organique et ne tiennent pas compte des effets de change, sauf mention contraire.

[2] EBITDA = EBIT – provisions pour actifs circulants – amortissements – engagements retraite.

Pièce jointe

  • Press Release - FY 2018 and Q1 2019 Results -FINAL FR