- Une production solide générant une augmentation de
l’excèdent brut d’exploitation (EBE)
- La production de pétrole au Gabon au premier semestre 2019
s’élève à 25 033 b/j (20 026 b/j en part M&P), soit une hausse
de 16% par rapport au premier semestre 2018
- L’EBE s’élève à 137 M$ pour le premier semestre 2019, une
hausse de 15% par rapport au premier semestre 2018
- Une solide position de trésorerie qui renforce davantage le
bilan
- Position de trésorerie de 361 M$ au 30 juin 2019
- De robustes flux de trésorerie générés par les opérations, d’un
montant de 173 M$, utilisés pour financer 67 M$ d’investissements
opérationnels
Regulatory News:
Maurel & Prom (Paris:MAU):
Principaux agrégats financiers au 30
juin 2019 :
en M$
S1 2019
S1 2018
Variation
Compte de résultat
Chiffre d'affaires
229
237
(9)
Excédent brut d'exploitation
(EBITDA)
137
120
+17
en % du CA
60%
51%
Résultat opérationnel
56
64
(8)
Charges financières
(17)
(10)
(7)
Charges d’impôts
(32)
(41)
+9
Quote-part des sociétés mises en
équivalence
27
11
+16
Résultat net consolidé
33
24
+9
Flux de trésorerie
Flux générés par les opérations
+173
+93
+80
Investissements opérationnels
(67)
(35)
Financement
(28)
(9)
Variation de trésorerie
+81
+50
Trésorerie fin de période (concours
bancaires inclus)
361
308
+53
Le Conseil d’administration du Groupe Maurel & Prom («
M&P »), réuni le 1er aout 2019, sous la présidence de Monsieur
Aussie B. Gautama, a arrêté les comptes au 30 juin 2019.
Michel Hochard, Directeur Général de Maurel & Prom, a
déclaré : « Maurel & Prom a obtenu de solides performances au
premier semestre 2019, en maintenant de solides niveaux de
production tout en améliorant sa position de trésorerie.
L’aboutissement de la transaction en Angola témoigne de
l’engagement pris par M&P en matière de croissance. Le
règlement conclu avec la Gabon Oil Company (GOC) confirme notre
capacité à optimiser notre bilan. Pour le second semestre, notre
objectif est de poursuivre notre croissance organique et, dans le
cadre de la stratégie de développement de l’entreprise, de saisir
de nouvelles opportunités d’acquisition. »
Activité du 1er semestre
2019
- Amélioration de la performance opérationnelle
Au Gabon, la production opérée d’huile s’est élevée à 25 033 b/j
(20 026 b/j en part M&P) au premier semestre 2019, soit une
hausse de 16% par rapport à l’an dernier sur la même période. Cette
augmentation traduit les progrès réalisés dans la gestion de
l’évacuation de l’huile, ainsi que la consolidation du potentiel de
production du champ grâce aux forages de développement et à la
poursuite du programme d’injection d’eau.
Cette hausse significative de la production n’est pas reflétée
dans le chiffre d’affaires en raison d’un décalage d’enlèvement sur
la période. Le chiffre d’affaires consolidé du Groupe pour le
premier semestre 2019 s’élève à 229 M$ et affiche une diminution de
4% par rapport au premier semestre 2018. L’environnement des prix
est resté similaire à 2018 (prix de vente moyen de l’huile de 68,4
$/b au S1 2019 contre 69,2 $/b au S1 2018 et 68,2 $/b au S2
2018).
L’excédent brut d’exploitation (EBE), lequel est corrigé de ces
décalages d’enlèvements, est en augmentation de 15% à 137 M$,
contre 120 M$ au premier semestre 2018.
Le résultat opérationnel courant s’élève à 66 M$ au S1 2019
contre 67 M$ au S1 2018, compte tenu de l’accroissement de la
charge de déplétion, fonction des volumes produits. Le résultat
non-récurrent inclut notamment une charge de 9 M$ sans effet sur la
trésorerie liée à un sinistre survenu sur un forage au Gabon. En
conséquence, le résultat opérationnel du Groupe s’élève à 56 M$ au
S1 2019 contre 64 M$ au S1 2018.
Seplat, entité dans laquelle le Groupe détient une
participation, contribue au résultat net à hauteur de 27 M$ (en
hausse conséquente par rapport à 11 M$ pour le premier semestre
2018). Le résultat avant impôts de Seplat est resté stable, à 120
M$, par rapport à l’année précédente, mais le résultat net de
Seplat s’élève à 122 M$ (49 M$ pour le premier semestre 2018), en
raison de la réduction de la charge d’impôt sur le premier semestre
2019.
Le résultat net consolidé de M&P s’est établi à 33 M$ au
premier semestre 2019, en augmentation de 9 M$ par rapport au
premier semestre 2018.
Maurel & Prom commercialise désormais les volumes de pétrole
produits par M&P Gabon par l’intermédiaire de sa filiale
française M&P Trading (100% M&P). Depuis le premier
enlèvement réalisé par M&P Trading au terminal de Cap Lopez
(Gabon) le 31 mars 2019, la société a commercialisé 2,2 millions de
barils. M&P Trading remplace désormais la société TOTSA,
société de trading du groupe Total, comme acheteur du pétrole brut
de la filiale M&P Gabon.
Le Groupe a conclu en juin 2019 un accord avec la GOC,
partenaire du Groupe sur le permis d’Ezanga, pour mettre fin au
mécanisme de portage dont celle-ci bénéficiait.
Cet accord prévoit que la GOC bénéficiera d’un accès prioritaire
à 812 000 barils qui lui seront vendus sur S2 2019, moyennant un
encaissement de 45 M$ fin juin 2019 et d’un paiement additionnel de
7.5M$ sur S2 2019.
Par ailleurs, 43 M$ ont été versés par la GOC sur un compte
séquestre afin de solder la créance compensée de portage historique
(sommes antérieures à 2018). Libérable en décembre 2019, cette
somme n’est pas encore incluse dans la trésorerie de M&P au 30
juin.
L’Assemblée générale des actionnaires du 13 juin 2019 a voté la
mise en paiement d’un dividende de 0,04€ par action (soit environ
8,8 M$).
Perspectives
En France, le résultat d’exploration positif sur le puits de
Caudos-Nord-2D (CDN-2D) annoncé lors des résultats du premier
semestre 2019 a conduit le Groupe à poursuivre sa campagne de
forage avec la réalisation du puits de Caudos-Nord-3D (CDN-3D). Le
forage de ce second puits a débuté mi-avril et s’est conclu
positivement fin mai, confirmant les résultats du CDN-2D. Cette
découverte devrait rester toutefois modeste, avec un volume total
d’huile commercialisable estimé à environ un million de barils.
Les travaux de génie civil nécessaires à la préparation du
forage d’exploration sur le permis de Kari au sud Gabon ont débuté
fin mai 2019. Le chenal d’accès à la zone de forage a été réalisé à
50% et les travaux poursuivent leur cours. Le démarrage du forage
proprement dit est programmé au dernier trimestre 2019.
En Namibie, l’analyse des sismiques sur la licence PEL 44
conduit à des recommandations de forage pour 1 ou 2 puits en
2020.
En Sicile, la préparation de la campagne d’acquisition de
sismique a débuté.
A la suite des sanctions du US Office of Foreign Assets Control
(« OFAC ») du 28 janvier 2019 à l’encontre de Petroleos de
Venezuela (« PDVSA »), s’appliquant également aux sociétés détenues
à plus de 50% par PDVSA (donc à Petroregional Del Lago (« PRDL »),
société détenue à 40% par Maurel & Prom Iberoamerica S.L. (ex
Maurel & Prom Venezuela S.L.), filiale espagnole du Groupe, les
opérations menées jusqu’à présent localement par la filiale
vénézuélienne du Groupe, M&P Servicios Integrados U.W., se
limitent strictement à des opérations de maintenance sécuritaire
des actifs, de sécurité du personnel et de protection de
l’environnement. Dans ce contexte, le Groupe n’a pu finaliser les
opérations d’intégration de sa quote-part dans PRDL. A ce titre la
quote-part de résultat de PRDL, intégrée au compte de résultat du
Groupe sur le premier semestre 2019 M&P est nulle.
Un accord a été conclu le 17 juillet 2019 avec la société Sucre
Energy Latam B.V. (« Sucre Energy ») en application duquel Sucre
Energy est entré à hauteur de 20% dans le capital de Maurel &
Prom Iberoamerica S.L.. Le 24 juillet 2019, Sucre Energy a
également acquis 20% du capital social de la société de service
vénézuélienne M&P Servicios Integrados U.W..
Le 4 juin 2019 le gouvernement angolais a publié le décret de
transfert de 20% des blocs 3/05 et 3/05A précédemment détenus par
Angola Japan Oil Co., Ltd. (« AJOCO ») à Maurel & Prom. Le 31
juillet 2019, l’ensemble des conditions prérequises pour ce
transfert ont été remplies.
Conformément au contrat d’achat et de vente, le prix d’achat de
80 M$ (moins un dépôt de 2 M$ payé lors de l’annonce de la
transaction) a été ajusté de 43 M$ pour prendre en compte le fonds
de roulement ainsi que les flux de trésorerie reçus et déboursés
par AJOCO pour le compte de M&P depuis le 1er janvier 2018
(date d’effet économique du contrat).
De ce fait, le montant net payé à AJOCO par M&P lors de la
finalisation de la transaction s’élève à 35 M$, financé par la
trésorerie existante de M&P.
La consolidation de ces actifs dans les rapports de production
et les états financiers de M&P débutera à partir du troisième
trimestre 2019. À titre d’illustration, M&P estime la
production du premier semestre 2019 correspondant à la quote-part
de 20% à environ 4 600 b/j.
- Offre potentielle pour Amerisur Resources Plc
Le 18 juillet 2019, M&P a fait une proposition initiale au
conseil d'administration d'Amerisur Resources plc concernant une
offre potentielle d'acquisition en numéraire et en actions M&P
portant sur la totalité des actions émises et à émettre composant
le capital social d'Amerisur. L’annonce publique faite par M&P
le 22 juillet de cette offre potentielle fait suite à la
déclaration faite par Amerisur le 19 juillet relative au lancement
d’un processus de vente formel. M&P participe ainsi au
processus. Les éléments d’informations complémentaires sont
disponibles pour examen sur le site internet de M&P
https://www.maureletprom.fr. M&P publiera d'autres communiqués
en temps opportun.
Français
Anglais
pieds cubes
pc
cf
cubic feet
pieds cubes par jour
pc/j
cfpd
cubic feet per day
milliers de pieds cubes
kpc
Mcf
1,000 cubic feet
millions de pieds cubes
Mpc
MMcf
1,000 Mcf = million cubic feet
milliards de pieds cubes
Gpc
Bcf
billion cubic feet
baril
b
bbl
barrel
barils d’huile par jour
b/j
bopd
barrels of oil per day
milliers de barils
kb
Mbbl
1,000 barrels
millions de barils
Mb
MMbbl
1,000 Mbbl = million barrels
barils équivalent pétrole
bep
boe
barrels of oil equivalent
barils équivalent pétrole par
jour
bep/j
boepd
barrels of oil equivalent per day
milliers de barils équivalent
pétrole
kbep
Mboe
1,000 barrels of oil equivalent
millions de barils équivalent
pétrole
Mbep
MMboe
1,000 Mbbl = million barrels of oil
equivalent
Plus d’informations : www.maureletprom.fr
Ce document peut contenir des prévisions concernant la situation
financière, les résultats, les activités et la stratégie
industrielle de Maurel & Prom. Par leur nature même, les
prévisions comportent des risques et des incertitudes dans la
mesure où elles se fondent sur des évènements ou des circonstances
dont la réalisation future n’est pas certaine. Ces prévisions sont
effectuées sur la base d’hypothèses que nous considérons comme
raisonnables, mais qui pourraient néanmoins s’avérer inexactes et
qui sont tributaires de certains facteurs de risques tels que les
variations du cours du brut ; les variations des taux de change ;
les incertitudes liées à l’évaluation de nos réserves de pétrole ;
les taux effectifs de production de pétrole ainsi que les coûts
associés ; les problèmes opérationnels ; la stabilité politique ;
les réformes législatives et réglementaires ou encore les guerres,
actes de terrorisme ou sabotages.
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Graphique Historique de l'Action
De Mar 2024 à Avr 2024
Maurel Et Prom (EU:MAU)
Graphique Historique de l'Action
De Avr 2023 à Avr 2024
