Paris, le 9 mars
2018
No. 03-18
Résultats Annuels
2017
2017 : une
année de consolidation et de retour à la profitabilité pour le
Groupe M&P
-
Performance opérationnelle en
nette progression
-
Excédent brut d'exploitation en hausse de 19% à
168 M€
-
Résultat opérationnel positif à 58 M€
-
Résultat net positif à 7 M€
-
Flux de trésorerie généré par les opérations en
hausse de 90% à 164 M€
-
Renforcement de la structure
financière et bilancielle du Groupe
-
Refinancement de la dette à des conditions
favorables consécutivement à la clôture de l'offre d'achat
effectuée par le Groupe Pertamina
-
Endettement financier net de 364 M€, réduit de
32% par rapport à 2016
-
Flexibilité accrue dans la perspective de
développements organiques et externes
-
Réduction significative de l'exposition au
risque de change grâce au refinancement en US dollars de la dette
libellée en Euros
-
Retour des projets de
développement et d'exploration
-
Reprise d'un important programme de
développement au Gabon au premier semestre 2018 après trois ans
d'interruption - 11 puits prévus pour 2018
-
Forage de deux puits d'exploration planifié au
Gabon au second semestre 2018
Principaux
agrégats financiers
en M€ |
2017 |
|
2016 |
|
Var. |
Chiffre d'affaires |
355 |
|
317 |
|
+12% |
Excédent brut d'exploitation |
168 |
|
141 |
|
+19% |
en % du CA |
47% |
|
44 % |
|
|
Résultat opérationnel |
58 |
|
17 |
|
- |
Résultat Financier |
-74 |
|
-30 |
|
|
Quote-part des sociétés mises en équivalence |
50 |
|
-28 |
|
|
Résultat net consolidé |
7 |
|
-50 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie généré par les opérations |
+164 |
|
+86 |
|
- |
Investissements |
33 |
|
44 |
|
|
Trésorerie fin de période (incluant le dépôt
collatéral) |
216 |
|
263 |
|
-18% |
Le Conseil d'administration du
Groupe Maurel & Prom, réuni le 8 mars 2018, sous la présidence
de Monsieur Aussie B. Gautama, a arrêté les comptes au 31 décembre
2017.
En commentant ces résultats,
Michel Hochard, Directeur général de Maurel & Prom a
déclaré :
« L'année
2017 restera une année clé pour Maurel & Prom, marquée par le
succès de l'entrée du Groupe Pertamina à son capital. Une année de
consolidation qui a permis de poser les premiers jalons de la
transformation de Maurel & Prom comme plateforme de
développement international de Pertamina. La conclusion récente de
notre refinancement à des conditions financières nettement
favorables nous ouvre ainsi de nouvelles perspectives de
développement et témoigne de notre alliance réussie aux synergies
multiples avec Pertamina. Maurel & Prom
aborde ainsi l'avenir avec confiance. Nous disposons aujourd'hui
des leviers financiers et stratégiques pour enclencher la
croissance future de Maurel & Prom, le redémarrage en 2018 de
nos programmes de forage de développement et d'exploration en étant
une première illustration ».
Faits
marquants
En 2017, Maurel & Prom
consolide sa progression acquise ces trois dernières années en
termes de sécurité au travail. Le Groupe enregistre sur cette
période les performances suivantes :
-
Taux LTIF (Lost Time Injury Frequency) :
0,26
-
Taux TRIR (Total Recordable Injury Rate) :
0,78
Le Groupe poursuit ses efforts
pour constamment améliorer les pratiques et procédures en place
afin de de réduire au maximum les risques liés à son activité. Une
attention toute particulière sera notamment portée à la reprise des
activités de forage en 2018.
Lost time injury
frequency (LTIF) : Taux de fréquence des blessures avec arrêt de
travail par million d'heures travaillées
Total recordable injury rate (TRIR) : Taux de
fréquence des blessures dites enregistrables par million d'heures
travaillées
L'environnement économique
favorable sur 2017 pour l'industrie pétrolière, caractérisé par une
reprise du cours du brut, a eu un effet positif sur les comptes du
Groupe au 31 décembre 2017. Le prix de vente moyen de l'huile
s'élève à 53,0 $/b sur l'exercice 2017 contre 42,7 $/b sur
l'exercice 2016.
Cette hausse des prix permet
d'enregistrer un chiffre d'affaires de 355 M€
en progression de 12% et ce malgré une baisse de 8% de la
production d'huile au Gabon sur la période en raison de
l'interruption des forages de développement depuis 2015. La
production en part Maurel & Prom s'élève à 23 903 b/j en 2017
contre 25 202 b/j en 2016.
En complément de la production
d'huile au Gabon s'ajoute la production de gaz en Tanzanie à
hauteur de 23,6 Mpc/j en 2017. La demande de gaz a augmenté de
façon continue depuis le second trimestre 2017, avec une hausse sur
l'année de 14% par rapport à la production de 2016.
L'excédent brut
d'exploitation (EBE) s'élève à 168 M€ en progression de 19%. Le
résultat opérationnel courant a quant à lui
significativement augmenté sur la période pour atteindre 58 M€.
Les charges
non-récurrentes d'un montant net de 12 M€ comportent
essentiellement des dépréciations d'actifs (appareils de forage,
projet M'Kuranga en Tanzanie), des coûts associés à l'offre
publique d'achat de Pertamina. La Société a par ailleurs reçu une
indemnisation de 16,2 MCAD du Gouvernement du Québec à la suite de
la soustraction du territoire de l'île d'Anticosti à toute activité
de recherche d'hydrocarbures ou de réservoirs souterrains.
Le résultat
financier à -74 M€ comprend :
-
le coût de l'endettement financier net d'un
montant de 41 M€ incluant 21 M€ de charges non récurrentes liées au
passage en résultat d'une partie des frais d'émission des emprunts
remboursés fin 2017;
-
une perte de change de 31 M€ liée à l'évolution
défavorable de la parité EUR/USD sur la période. Le refinancement
en dollars conduira à réduire l'exposition aux risques de change
dans le futur.
Le résultat des
sociétés mises en équivalence s'élève à 50 M€, le Groupe a
également bénéficié de l'amélioration des résultats de SEPLAT,
suite à la reconnaissance d'impôts différés de 221 M$, témoignant
de perspectives favorables. Les titres mis en équivalence de SEPLAT
s'affichent à 125 M€ tandis que la valeur boursière de la
quote-part M&P est de 143 M€ au 31 décembre 2017.
Après prise en compte des éléments
ci-dessus, le résultat net est positif à 7
M€.
Le flux de
trésorerie généré par les opérations du Groupe pour 2017 est de
164 M€, soit quasiment le double de l'année 2016, sous l'effet de
la progression de l'EBE et de l'amélioration du BFR, provenant
notamment du rythme des enlèvements favorables au Gabon.
Au 31 décembre 2017, le Groupe
affiche une position de trésorerie de 216
M€.
L'endettement financier net est de 364 M€,
soit une baisse de près de 32% par rapport au 31 décembre 2016.
Fin 2017, le Groupe a conclu avec
succès le refinancement de l'ensemble de sa dette à des conditions
favorables, grâce au soutien de son nouvel actionnaire le Groupe
Pertamina, et procédé au rééchelonnement de ses remboursements.
Cette opération de refinancement
s'articule autour des éléments suivants :
-
Prêt Bancaire : signature d'un prêt à terme pour
un montant de 600 M$ auprès d'un groupe de neuf banques
internationales ;
-
Prêt Actionnaire : mise en place d'un prêt
actionnaire avec PIEP, d'un montant initial de 100 M$, avec une
seconde tranche de 100 M$ tirable à la discrétion de Maurel &
Prom ;
-
Le remboursement de 762 M$ de dette existante
:
-
Clôture de l'emprunt Revolving Credit Facility
(RCF) en cours d'amortissement, soit 325 M$, permettant également
le déblocage 75 M$ de liquidités jusque-là immobilisées en garantie
;
-
Remboursement du prêt actionnaire mis à
disposition par PIEP selon les termes et conditions initiés lors de
l'Offre Publique d'Achat pour 189 M€ (224 M$) ;
-
Rachat des ORNANE 2019 et des ORNANE 2021
détenues par PIEP pour un montant total de 180 M€ (213 M$), suivi
de leur annulation.
Ce refinancement constitue ainsi
une avancée significative pour Maurel & Prom :
-
un profil de remboursement optimisé, avec une
période de grâce de deux ans en 2018-2019, suivie d'échéances
annuelles régulières de 150 M$ pour le Prêt Bancaire sur la période
2020-2023 ;
-
un faible taux d'intérêt (Libor + 1,5% pour le
Prêt Bancaire, Libor + 1,6% pour le Prêt Actionnaire) grâce au
soutien réaffirmé de l'actionnaire majoritaire
Pertamina ;
-
un alignement de la devise d'endettement avec la
devise des cash-flows ; ceci, couplé au changement de
monnaie de fonctionnement des holdings de financement du Groupe -
notamment les Etablissements Maurel & Prom - pour le dollar US,
se traduira dans le futur par une réduction significative de
l'exposition du Groupe au risque de change EUR/USD.
Suite au refinancement, le profil
de remboursement de la dette a changé comme suit :
Perspectives pour
2018
Maurel & Prom va concentrer
ses efforts sur la montée en puissance de la production au Gabon
grâce au déploiement de son programme de développement suspendu
pendant près de trois ans en raison de la chute des prix du
pétrole. Le programme de forage qui démarrera dès le premier
semestre 2018 prévoit le forage de 11 puits de développement et 3
side-tracks.
Le forage des premiers puits
d'exploration sur les permis de Kari et de Nyanga-Mayombé débutera
au cours du second semestre 2018.
Les comptes
consolidés au 31 décembre 2017, arrêtés par le Conseil
d'administration du 8 mars 2018, sont disponibles sur le site
internet de la Société (www.maureletprom.fr). Les procédures d'audit sur les
comptes consolidés ont été effectuées. Le rapport de certification
sera émis fin avril 2018 après finalisation du rapport
annuel.
Prochaine
publication :
23 avril 2018 : Chiffre
d'affaires du premier trimestre 2018, communiqué avant
l'ouverture des marchés
Français |
|
|
Anglais |
pieds cubes |
pc |
cf |
cubic feet |
pieds cubes par jour |
pc/j |
cfpd |
cubic
feet per day |
milliers de pieds cubes |
kpc |
Mcf |
1,000
cubic feet |
millions de pieds cubes |
Mpc |
MMcf |
1,000 Mcf
= million cubic feet |
milliards de pieds cubes |
Gpc |
Bcf |
billion cubic feet |
baril |
b |
bbl |
barrel |
barils d'huile par jour |
b/j |
bopd |
barrels
of oil per day |
milliers de barils |
kb |
Mbbl |
1,000
barrels |
millions de barils |
Mb |
MMbbl |
1,000 Mbbl = million barrels |
barils équivalent pétrole |
bep |
boe |
barrels
of oil equivalent |
barils équivalent pétrole par jour |
bep/j |
boepd |
barrels
of oil equivalent per day |
milliers de barils équivalent pétrole |
kbep |
Mboe |
1,000
barrels of oil equivalent |
millions de barils équivalent pétrole |
Mbep |
MMboe |
1,000
Mbbl = million barrels of oil equivalent |
Plus d'informations :
www.maureletprom.fr
Contacts
MAUREL &
PROM
Relations presse, actionnaires et investisseurs
Tél : 01 53 83 16
45
ir@maureletprom.fr
NewCap
Communication financière et relations
investisseurs
Julie Coulot / Louis-Victor Delouvrier
Tél : 01 44 71 98
53
maureletprom@newcap.eu
Relation Media
Nicolas Merigeau
Tél : 01 44 71 94 98
maureletprom@newcap.eu
Ce document peut
contenir des prévisions concernant la situation financière, les
résultats, les activités et la stratégie industrielle de Maurel
& Prom. Par leur nature même, les prévisions comportent des
risques et des incertitudes dans la mesure où elles se fondent sur
des évènements ou des circonstances dont la réalisation future
n'est pas certaine. Ces prévisions sont effectuées sur la base
d'hypothèses que nous considérons comme raisonnables mais qui
pourraient néanmoins s'avérer inexactes et qui sont tributaires de
certains facteurs de risques tels que les variations du cours du
brut ; les variations des taux de change ; les incertitudes
liées à l'évaluation de nos réserves de pétrole ; les taux
effectifs de production de pétrole ainsi que les coûts associés ;
les problèmes opérationnels ; la stabilité politique ; les réformes
législatives et réglementaires ou encore les guerres, actes de
terrorisme ou sabotages.
Maurel & Prom est coté sur
Euronext Paris
CAC All-Share - CAC Oil & Gas - Next 150 - Eligible PEA-PME and
SRD
Isin FR0000051070 / Bloomberg MAU.FP / Reuters MAUP.PA
M&P_RN 2017
This
announcement is distributed by Nasdaq Corporate Solutions on behalf
of Nasdaq Corporate Solutions clients.
The issuer of this announcement warrants that they are solely
responsible for the content, accuracy and originality of the
information contained therein.
Source: Maurel & Prom via Globenewswire
Maurel Et Prom (EU:MAU)
Graphique Historique de l'Action
De Mar 2024 à Avr 2024
Maurel Et Prom (EU:MAU)
Graphique Historique de l'Action
De Avr 2023 à Avr 2024