NATIXIS : Résultats 1T21
Paris, le 06 mai 2021
Résultats
1T21Des
fondations établies pour
le plan stratégique 2024
Résultat net 1T21 publié à +225 M€ (-204 M€
au 1T20) et +239 M€ en sous-jacent1 (-81 M€ au 1T20)
RoTE 1T21 sous-jacent1 à 10,4%
Ratio CET1 Bâle 3 fully-loaded2 à 11,6%, +330 pb
au-dessus des exigences règlementaires
ACTIVITÉ
DES MÉTIERSPNB
SOUS-JACENT1 DES MÉTIERS : 2,1 MD€ AU 1T21, EN PROGRESSION DE +21%
SUR UN AN
Gestion
d’actifs et de fortune : croissance de l’activité
et progression des encours
PNB sous-jacent1 hors
H2O AM en progression de +11% sur un an (stable incluant H2O AM)
grâce notamment à uneprogression des commissions de gestion et des
revenus financiers
Actifs sous gestion de
NIM en hausse de +3% sur le trimestre à 1 153 Md€3
Collecte nette sur
produits long-terme en Gestion d’actifs de ~6 Md€3 au 1T21
principalement portée par les affiliésNord-Américains avec
notamment un retour à une collecte nette positive chez Harris.
Collecte nette sur produits longterme supérieure à 20 Md€3 sur les
douze derniers mois
BGC :
développement continu de
l’activité et coût du risque en
amélioration
PNB sous-jacent1 en
hausse de +38% sur un an (+9% hors effets marquage de dividende et
XvA du 1T20). Croissancedes revenus portée à la fois par les
activités de Global markets et de Global finance
Coefficient
d’exploitation sous-jacent1 en amélioration à 58,6% au 1T21 (1T20 à
78,0%) grâce à un effet ciseaux positif
Coût du risque
bénéficiant d’un environnement favorable au 1T21 mais restant élevé
à 52 pb des encours
RoE sous-jacent1 à
12,3% au 1T21
Assurance : activité commerciale et
résultats solides
Hausse du PNB
sous-jacent1 de +5% sur un an au 1T21 avec un effet ciseaux
positif
RoE sous-jacent1 à
~30% au 1T21
Assurance vie4 :
croissance des encours de +4% sur le trimestre à 75,7 Md€ (dont 27%
en unités de compte)
Paiements : croissance des revenus et
investissement
PNB sous-jacent1 en
progression de +4% sur un an au 1T21 malgré les mesures de
restriction liées au COVID-19 enFrance
RoE sous-jacent1 à
10,6% au 1T21 tout en continuant à investir pour un développement
pérenne
SITUATION FINANCIÈRE
Résultat
net
sous-jacent1
à +239 M€ au 1T21 (+225 M€ en vision publiée) vs.
-81 M€ au 1T20 (-204 M€ en vision publiée). RoTE sous-jacent1 à
10,4% au 1T21
Ratio CET1
Bâle 3 FL2 à 11,6% au 31 mars 2021 (en
ligne avec son niveau du 4T20), s’établissant
+330 pb au-dessus des
exigences règlementaires
« Natixis enregistre au premier trimestre
2021 des performances qui confirment la dynamique positive engagée
depuis le second semestre 2020 ; les transformations réalisées au
cours des derniers mois continuent de porter leurs fruits et
permettent aux métiers de Natixis de s’inscrire dans une
trajectoire de développement pérenne.
Ces résultats constituent une base solide pour
entamer le plan stratégique 2021-2024 dans de bonnes conditions, et
permettre aux quatre métiers de Natixis de poursuivre leur
croissance dans le cadre du projet de simplification et
développement présenté par le Groupe BPCE en février dernier.
Je salue l’engagement exceptionnel de toutes nos
équipes, pleinement mobilisées durant cette crise sans précédent,
au service de nos clients pour contribuer à la réussite d’une
relance durable. »
Nicolas Namias, directeur
général de Natixis
Les chiffres de l’année 2020 ont été retraités
des évolutions de normes appliquées et de l’évolution de
l’organisation interne de la Gestion d’actifs et de fortune à
partir du 1er janvier 2021 (voir note méthodologique). 1 Hors
éléments exceptionnels. Hors éléments exceptionnels et hors IFRIC
21 pour le calcul du coefficient d’exploitation, RoE et RoTE 2 Voir
note méthodologique 3 Hors H2O AM (~18 Md€ d’encours au 31 mars
2021) 4 Hors traité de réassurance avec CNP RÉSULTATS
DU
1T21
Le
06 mai
2021, le
conseil d’administration a examiné les
résultats de Natixis du
1er
trimestre
2021.
M€ |
1T21retraité |
1T20retraité |
1T21 vs. 1T20retraité |
1T21dont sous-jacent |
1T20dont sous-jacent |
1T21 vs. 1T20 sous-jacent |
1T21sous-jacentincl. H2O |
1T20sous-jacentincl. H2O |
1T21 vs. 1T20 sous-jacentincl. H2O |
Produit
net bancaire |
2 073 |
1 655 |
25% |
2 049 |
1 638 |
25% |
2 068 |
1 733 |
19% |
dont métiers |
2 037 |
1 693 |
20% |
2 052 |
1 700 |
21% |
2 071 |
1 795 |
15% |
Charges |
-1 659 |
-1 560 |
6% |
-1 614 |
-1 557 |
4% |
-1 628 |
-1 579 |
3% |
Résultat brut d'exploitation |
414 |
95 |
x4.4 |
435 |
81 |
x5.4 |
440 |
153 |
x2.9 |
Coût du
risque |
- 92 |
- 193 |
|
- 92 |
- 193 |
|
- 92 |
- 193 |
|
Résultat net d'exploitation |
323 |
- 98 |
NR |
344 |
- 113 |
NR |
349 |
- 40 |
NR |
Mise en
équivalence et autres |
6 |
- 8 |
|
6 |
6 |
|
4 |
6 |
|
Résultat avant impôt |
328 |
- 107 |
NR |
349 |
- 107 |
NR |
353 |
- 34 |
NR |
Impôt |
- 95 |
1 |
|
- 100 |
5 |
|
- 102 |
- 9 |
|
Intérêts
minoritaires |
- 10 |
- 10 |
|
- 11 |
- 10 |
|
- 12 |
- 39 |
|
Résultat net - pdg excl. Coface & H2O AM |
224 |
- 116 |
NR |
239 |
- 111 |
NR |
|
|
|
Contribution
nette Coface |
7 |
- 118 |
|
0 |
1 |
|
0 |
1 |
|
Contribution
nette H2O AM |
- 6 |
29 |
|
0 |
29 |
|
0 |
0 |
|
Résultat net - pdg incl. Coface & H2O AM |
225 |
- 204 |
NR |
239 |
- 81 |
NR |
239 |
- 81 |
NR |
Le PNB
sous-jacent est en hausse de +25% sur un an (+19% en
incluant H2O AM) avec une base de comparaison favorable du fait de
divers éléments, directement ou indirectement liés au contexte
COVID-19 ayant impacté le 1T20 (effets de marquage du portefeuille
de seed-money, effets de marquage des dividendes sur Equity et
ajustements XvA - voir page 12). Tous les métiers présentent une
croissance de leurs revenus, avec la BGC en hausse de +38% sur un
an, la Gestion d’actifs et de fortune à +11% sur un an, l’Assurance
à +5% sur un an et les Paiements à +4% sur un an.
Les charges sous-jacentes sont
en hausse de +4% sur un an, découlant de la croissance des revenus
et de ses impacts sur les charges variables. Le coefficient
d’exploitation sous-jacent1 de Natixis
atteint 72,3% au 1T21 (85,2% au 1T20).
Le coût du risque sous-jacent
s’améliore de trimestre à trimestre et sur un an, mais reste
toutefois au-dessus de son niveau normalisé (voir ci-dessous pour
les expositions aux secteurs sensibles). Exprimé en points de base
des encours de crédit (hors établissements de crédit), le
coût du risque sous-jacent des métiers s’établit à 52 pb
au 1T21.
Le résultat net part du groupe ajusté de
l’impact IFRIC 21 et hors éléments exceptionnels s’élève à
353 M€ au
1T21. En intégrant les éléments
exceptionnels (-14
M€ net d’impôt au 1T21)
et l’impact IFRIC 21
(+114 M€
au 1T21), le résultat net part du
groupe publié au 1T21 s’établit
à 225 M€.
Le RoTE
sous-jacent1 de Natixis
s’établit à 10,4% au 1T21 hors impact IFRIC 21 (vs. 0,8% au
1T20).
À titre indicatif, l’exposition de Natixis au
secteur Pétrole et Gaz s’élève au 31/03/2021 à
~10,2 Md€ d’EAD (Exposure At Default) nette2 (~60% Investment
Grade) dont ~0,7 Md€ sur les producteurs indépendants et les
sociétés de services américains plus sensibles/vulnérables à la
variation des cours des matières premières. L’exposition de Natixis
au secteur Aviation s’élève au 31/03/2021 à ~3,8
Md€ d’EAD nette2, est très diversifiée sur près d’une trentaine de
pays (dont aucun n’ayant un poids supérieur à 25% des expositions),
sécurisée à hauteur de >90% et pour majorité Investment Grade.
L’exposition de Natixis au secteur Tourisme
s’élève au 31/03/2021 à ~2,1 Md€ d’EAD nette, principalement
sur la région EMEA et est essentiellement constituée de leaders de
l’industrie.
1 Voir note méthodologique. Hors éléments
exceptionnels et hors IFRIC 21 2 Périmètres Energy & Natural
Resources + Real AssetsRÉSULTATS
1T21
Éléments exceptionnels
M€ |
|
1T21 |
1T20 |
Variation de change des TSS en devises (PNB) |
Hors pôles |
39 |
24 |
Provision pour litige (PNB) |
BGC |
- 15 |
0 |
Contribution au fond de solidarité Assurance (PNB) |
Assurance |
0 |
- 7 |
Coûts d’investissement TEO (Charges) |
Métiers & Hors pôles |
- 28 |
0 |
Stratégie immobilière et autres (Charges) |
Métiers & Hors pôles |
- 17 |
- 3 |
Défaut du Liban sur la participation ADIR Assurance (Mises en
équivalence) |
Assurance |
0 |
- 14 |
Changement de valeur de MEE sur Coface (Contribution nette
Coface) |
Coface |
7 |
- 7 |
Moins-value sur Coface (Contribution nette Coface) |
Coface |
0 |
- 112 |
Variation de change H2O AM (Contribution nette H2O AM) |
H2O AM |
- 6 |
0 |
Impact sur impôt |
|
5 |
- 4 |
Impact sur intérêts minoritaires |
|
1 |
0 |
Impact total en Résultat net - pdg |
|
(14) |
- 123 |
Détail des coûts d'investissement TEO par
métier
M€ |
1T21 |
1T20 |
AWM |
- 6 |
0 |
BGC |
- 7 |
0 |
Assurance |
0 |
0 |
Paiement |
- 1 |
0 |
Hors pôles |
- 14 |
0 |
Impact sur les charges |
- 28 |
0 |
Stratégie immobilière et autres : - 14M€
dans le Hors Pôle et -3M€ dans les Paiements au 1T21 et
principalement du Hors Pôle 1T20. Sauf indication contraire, les
commentaires et données qui suivent se rapportent aux résultats
sous-jacents, c’est à dire hors éléments exceptionnels détaillés en
page 3
Gestion d’actifs et de
fortune
M€ |
|
1T21 |
1T20 |
1T21vs. 1T20 |
1T21vs. 1T20FX constant |
|
Produit net bancaire |
|
755 |
680 |
11% |
17% |
|
dont Gestion
d'actifs1 |
|
689 |
615 |
12% |
19% |
|
dont NIE |
|
25 |
24 |
4% |
4% |
|
dont Gestion de
fortune |
|
41 |
41 |
1% |
1% |
|
Charges |
|
- 581 |
- 559 |
4% |
9% |
|
Résultat
brut d’exploitation |
|
174 |
121 |
44% |
58% |
|
Coût du
risque |
|
- 2 |
1 |
|
|
|
Mise en
équivalence/autres |
|
0 |
- 2 |
|
|
|
Résultat avant impôt |
|
172 |
119 |
44% |
|
|
Coefficient
d'exploitation2 |
|
76.4% |
81.7% |
-5.3pp |
|
|
RoE après
impôt2 |
|
10.4% |
9.1% |
1.3pp |
|
|
Gestion d’actifs et de
fortune incluant
H2O AM
M€ |
|
1T21 |
1T20 |
1T21vs. 1T20 |
|
Produit net bancaire |
|
773 |
774 |
0% |
|
dont Gestion
d'actifs1 |
|
707 |
710 |
0% |
|
dont NIE |
|
25 |
24 |
4% |
|
dont Gestion de
fortune |
|
41 |
41 |
1% |
|
Charges |
|
-594 |
-581 |
2% |
|
Résultat
brut d’exploitation |
|
179 |
193 |
-7% |
|
Coût du
risque |
|
-2 |
1 |
|
|
Mise en
équivalence/autres |
|
-2 |
-2 |
|
|
Résultat avant impôt |
|
175 |
192 |
-9% |
|
Le RBE
sous-jacent du pôle progresse de
+44% sur un an au 1T21. Le PNB sous-jacent de la Gestion d’actifs
(AM) hors commissions de surperformance est en hausse +10% sur un
an au 1T21, principalement porté par les commissions de gestion et
les revenus financiers. Les commissions de
surperformance de l’AM
atteignent 18 M€ au 1T21 contre 3 M€ au 1T20 (hors H2O AM) et
proviennent principalement de Loomis. La contribution nette au PNB
des affiliés nord-américains et européens est en hausse sur un an.
Les charges sous-jacentes
du pôle sont en hausse de +4% sur un an au 1T21 (effet
ciseaux positif), incluant une baisse de -4% des charges autres que
de personnel en AM.
Les marges de
l’AM hors commissions de
surperformance et hors
H2O AM atteignent ~23 pb
au 1T21 et ~37 pb hors Ostrum AM (-0,7 pb QoQ). Les marges se
situent à ~34 pb pour les affiliés en Amérique du Nord et à ~39 pb
pour les affiliés en Europe hors Ostrum AM (dont les marges sont à
~3 pb).
Les encours de
l’AM3 sont en hausse de
+3% sur le trimestre à 1 153 Md€ avec une collecte nette
positive et des effets marché (+9 Md€) ainsi que change/autres (+22
Md€) également positifs. Une amélioration de la performance des
fonds est à noter sur le 1T21 avec ~75% des fonds classés dans les
deux premiers quartiles à 3 ans et ~85% à 5 ans (dont ~30% dans le
premier décile). La collecte
nette sur produits long-terme
de l’AM3 atteint
~6 Md€ au 1T21, portée par les affiliés nord-américains sur les
stratégies fixed income et equity (collecte nette positive chez
Harris Associates en provenance de clients institutionnels, encours
dépassant les 115 Md$ à fin mars 2021). La collecte est stable chez
les affiliés européens avec une tendance positive sur les
stratégies ESG et les actifs privés, compensant une décollecte sur
les actifs assurantiels. La collecte nette sur produits long-terme
atteint plus de 20 Md€ sur les 12 derniers mois, notamment soutenue
par les plateformes de distribution US et Internationale.
Asset management incluant le Private equity 2
Voir note méthodologique. Hors éléments exceptionnels et hors
impact IFRIC 21 3Europe incluant Dynamic Solutions et Vega IM,
excluant H2O AM (18 Md€ AuM au 31/03/2021). US incluant WCM IMSauf
indication contraire, les commentaires et données qui suivent se
rapportent aux résultats sous-jacents, c’est à dire hors éléments
exceptionnels détaillés en page 3
Banque de
grande
clientèle
M€ |
|
1T21 |
1T20 |
1T21vs. 1T20 |
1T21vs. 1T20FX constant |
|
Produit net bancaire |
|
940 |
680 |
38% |
43% |
|
PNB hors desk
CVA/DVA/autres |
|
929 |
733 |
27% |
31% |
|
Charges |
|
- 576 |
- 559 |
3% |
6% |
|
Résultat
brut d'exploitation |
|
364 |
121 |
X3.0 |
x3.3 |
|
Coût du
risque |
|
- 81 |
- 194 |
|
|
|
Mise en
équivalence/autres |
|
3 |
2 |
|
|
|
Résultat avant impôt |
|
286 |
- 70 |
NR |
|
|
Coefficient
d'exploitation1 |
|
58.6% |
78.0% |
-19.4pp |
|
|
RoE après
impôt1 |
|
12.3% |
-1.9% |
14.2pp |
|
|
Le PNB sous-jacent de la Banque
de grande clientèle affiche une hausse de +38% sur un an au 1T21,
notamment du fait d’une faible base de comparaison avec un 1T20
ayant été impacté par les annulations de dividendes et les effets
XvA. En retraitant ces éléments, le PNB sous-jacent serait en
hausse de +9% sur un an.
Global markets : les
revenus FICT atteignent 330 M€ au 1T21, en hausse
vs. 4T20 mais en baisse par rapport au 1T20, sous les effets
combinés d’une plus faible contribution de la Trésorerie et de
l’activité Change ayant bénéficié de la forte volatilité des
marchés à la fin du 1er trimestre 2020. Forte croissance de
l’activité Crédit. Les revenus
Equity atteignent 167 M€ au 1T21 grâce à des
conditions de marché favorables et au rebond de l’activité
commerciale, notamment au sein des réseaux du Groupe BPCE.
Global finance : les
revenus atteignent 336 M€ au 1T21, en hausse de +13% sur un an,
portés principalement par un surcroît de revenus de portefeuille
générés à la fois auprès de Corporates ainsi qu’en Real assets et
Infrastructure.
Investment
banking/M&A : les revenus d’Investment
banking bénéficient d’une très bonne activité obligataire
(DCM) en hausse au 1T21. Les revenus de l’activité
M&A sont en revanche en baisse sur un en
regard d’un bon 1T20.
Le coefficient
d’exploitation
sous-jacent1 atteint 58,6% au
1T21 (78,0% sur 1T20) avec un effet ciseau positif en dépit de
coûts variables en hausse reflétant la performance du
trimestre.
Le coût du risque
sous-jacent s’améliore, bénéficiant d’un
environnement favorable au 1T21, mais demeure toujours à des
niveaux élevés avec des provisions provenant notamment des secteurs
Tourisme et Aviation.
Le RoE1
sous-jacent à 12,3% sur 1T21.
1 Voir note méthodologique. Hors éléments
exceptionnels et hors impact IFRIC 21 Sauf indication contraire,
les commentaires et données qui suivent se rapportent aux résultats
sous-jacents, c’est à dire hors éléments exceptionnels détaillés en
page 3
Assurance
M€ |
|
1T21 |
1T20 |
1T21vs. 1T20 |
|
Produit net bancaire |
|
240 |
229 |
5% |
|
Charges |
|
- 138 |
- 134 |
4% |
|
Résultat
brut d'exploitation |
|
102 |
95 |
7% |
|
Coût du
risque |
|
0 |
0 |
|
|
Mise en
équivalence/autres |
|
2 |
3 |
|
|
Résultat avant impôt |
|
104 |
99 |
6% |
|
Coefficient
d'exploitation1 |
|
52.7% |
51.9% |
0.8pp |
|
RoE après
impôt1 |
|
33.0% |
33.3% |
-0.3pp |
|
Le PNB sous-jacent de
l’Assurance progresse de +5% sur un an au 1T21.
Les charges sous-jacentes sont
en hausse de +4% sur un an au 1T21 pour un effet ciseaux positif de
+1 pp. Le coefficient d’exploitation
sous-jacent1 s’élève à 52,7% au 1T21, en
légère hausse par rapport au 1T20 (51,9%). Le RBE
sous-jacent est quant à lui en croissance de +7% sur un an
au 1T21.
Le RoE
sous-jacent1 atteint 33,0% au
1T21, en ligne avec les niveaux du 1T20 (33,3%) et de 2020
(33,2%).
Indicateurs
commerciaux2
La collecte brute en Assurance
vie atteint 3,5
Md€ et la
collecte nette
2,3
Md€ au 1T21, en hausse vs. 1T20
grâce au dynamisme commercial observé en janvier/février (+18% sur
un an). Les encours atteignent 75,7 Md€ à fin mars
2021 (+4% sur le trimestre) dont 27% sous la forme de contrats en
unités de compte (37% de la collecte brute).
Concernant l’Assurance dommages, le
ratio combiné s’établit à 92,8% au 1T21 (+2,5 pp sur un
an). Le taux d’équipement est à 28,7% (+0,8 pp sur
le trimestre) pour les Banques Populaires et à 32,1% (+0,6 pp sur
le trimestre) pour les Caisses d’Epargne.
Voir note méthodologique. Hors éléments
exceptionnels et hors impact IFRIC 21 2 Hors traité de réassurance
avec CNPSauf indication contraire, les commentaires et données qui
suivent se rapportent aux résultats sous-jacents, c’est à dire hors
éléments exceptionnels détaillés en page 3
Paiements
M€ |
|
1T21 |
1T20 |
1T21vs. 1T20 |
|
Produit net bancaire |
|
117 |
113 |
4% |
|
Charges |
|
- 102 |
- 93 |
10% |
|
Résultat
brut d'exploitation |
|
15 |
20 |
-26% |
|
Coût du
risque |
|
0 |
2 |
|
|
Mise en
équivalence/autres |
|
0 |
0 |
|
|
Résultat avant impôt |
|
14 |
21 |
-32% |
|
Coefficient
d'exploitation1 |
|
86.9% |
81.9% |
4.9pp |
|
RoE après
impôt1 |
|
10.6% |
15.7% |
-5.1pp |
|
Le PNB sous-jacent est en
hausse de +4% sur un an au 1T21, malgré les restrictions liées au
contexte sanitaire en France :
-
Payment Processing &
Solutions : le PNB est en hausse de +6%
sur un an au 1T21 avec un nombre de transactions de compensation
cartes en hausse de +2% par rapport au 1T20. Les transactions sans
contact représentent ~45% des transactions au 1T21, en hausse sur
un an (~31% au 1T20). Croissance des transactions de paiement
instantané (x2,1 vs. 1T20) ;
-
Digital :
PayPlug a bénéficié de son positionnement auprès
des petits/moyens commerçants (volumes d’affaires multipliés par
2,1 sur un an au 1T21) avec une accélération notable observée
auprès des réseaux du Groupe BPCE (volumes d’affaires multipliés
par 4,7 sur un an au 1T21). Dalenys a continué
d’observer une croissance de son volume d’affaires, à +30% sur un
an au 1T21 ;
-
Benefits : les volumes d’émissions sur les
activités Reward titres cadeaux sont en progression de +17% sur un
an au 1T21 et de +23% sur l’activité chèques restaurant.
Confirmation de l’inflexion observée sur l’activité de
Comitéo
reflétant les récents succès commerciaux. Renforcement des
synergies et des activités par l’acquisition de
Jackpot offrant une API permettant de générer et
distribuer des cartes e-gift d’un grand nombre d’enseignes à la
demande.
Le coefficient
d’exploitation sous-jacent1
s’élève à 86,9% au 1T21 (81,9% au 1T20) avec un maintien des
investissements au service d’un développement pérenne et ce, malgré
un ralentissement temporaire de la croissance des revenus.
Le RoE
sous-jacent1 atteint 10,6% au 1T21 (15,7% en 1T20).
Voir note méthodologique. Hors éléments exceptionnels et hors
impact IFRIC 21
Sauf indication contraire, les commentaires et
données qui suivent se rapportent aux résultats sous-jacents, c’est
à dire hors éléments exceptionnels détaillés en page 3
Hors pôles
M€ |
|
1T21 |
1T20 |
1T21vs. 1T20 |
|
Produit net bancaire |
|
- 3 |
- 62 |
|
|
Charges |
|
- 217 |
- 214 |
2% |
|
FRU |
|
- 135 |
- 163 |
-17% |
|
Other |
|
- 82 |
- 51 |
|
|
Résultat
brut d'exploitation |
|
- 220 |
- 276 |
-20% |
|
Coût du
risque |
|
- 8 |
- 2 |
|
|
Mise en
équivalence/autres |
|
1 |
2 |
|
|
Résultat avant impôt |
|
- 227 |
- 275 |
-18% |
|
Le PNB
sous-jacent du Hors pôles est quasi-nul au 1T21,
enregistrant une amélioration vs. un 1T20 qui avait été
négativement impacté par un effet FVA (Funding Value Adjustments)
de -71 M€ faisant suite à la dégradation des conditions de marché
en mars 2020.
Les charges sous-jacentes sont
marginalement en hausse sur un an vs. une base 1T20 relativement
basse et avec une réduction de la contribution au FRU.
Le RBE
sous-jacent est en amélioration vs.
1T20.
STRUCTURE FINANCIÈRE
Bâle 3
fully-loaded1Au 31 mars 2021, le
ratio CET1 Bâle 3 fully-loaded de Natixis s’établit à
11,6%.
- Les fonds propres
CET1 Bâle 3 fully-loaded
s’élèvent à 12,3 Md€
- Les RWA Bâle 3
fully-loaded s’élèvent à 105,7 Md€
Principaux impacts
1T21
sur le ratio
CET1 :
- +34 pb liés à la capacité
bénéficiaire
- -11 pb liés à l’impact IFRIC21
- -11 pb liés au provisionnement du
dividende 2021 (sur la base d’un taux de distribution de 60%)
- -8 pb liés aux RWA/autres
Au 31 mars 2021, les ratios Bâle 3 fully-loaded
de Natixis s’établissent à 13,2% pour le Tier 1 et 15,2% pour
le Total capital.
Proforma des impacts règlementaires estimés sur
2021 liés à TRIM Banks et SA-CCR (-20 pb d’impact cumulé post
actions de mitigation) et de l’impact lié à la cession de la
participation de Natixis dans H2O AM à hauteur de 50,01% (+10 pb),
le ratio CET1 Bâle 3 fully-loaded de Natixis s’établirait à
11,5%.
Bâle 3
phasé, y compris
résultat et dividendes de
l’exercice1Au 31 mars 2021, les ratios
Bâle 3 phasés de Natixis y compris résultat et dividendes de
l’exercice s’établissent à 11,6% pour le CET1, 13,4% pour le
Tier 1 et 15,6% pour le Total capital.
- Les fonds propres Common Equity
Tier 1 s’élèvent à 12,3 Md€ et les fonds propres Tier 1 à 14,2
Md€
- Les RWA de Natixis s’élèvent à
105,7 Md€ et se décomposent en :
- risque de crédit : 71,0
Md€
- risque de contrepartie : 7,5
Md€
- risque de CVA : 1,7 Md€
- risque de marché : 12,5
Md€
- risque opérationnel : 13,0
Md€
Actif net comptable par
actionLes capitaux propres part du groupe s’élèvent à 19,6
Md€ au 31 mars 2021, dont 2,0 Md€ de titres hybrides (TSS) inscrits
en capitaux propres à la juste valeur (hors plus-value de
reclassement).
Au 31 mars 2021, l’actif net comptable par
action ressort à
5,48€ pour un
nombre d’actions, hors actions détenues en propre, égal à 3 155 441
451 (le nombre total d’actions étant de 3 157 903 032).
L’actif net tangible par action (déduction des écarts d’acquisition
et des immobilisations incorporelles) s’établit à
4,24€. Après
prise en compte du provisionnement du dividende 2021 au taux de
distribution de 60%, l’actif net tangible par action s’établit à
4,18€.
Ratio de levier1Au 31 mars
2021, le ratio de levier s’établit
à
4,4%.
Ratio global d’adéquation des fonds
propresL’excédent en fonds propres du conglomérat
financier (ratio global d’adéquation des fonds propres) au 31 mars
2021 est estimé à près de 2,9 Md€.
Voir note méthodologique
ANNEXES
Précisions méthodologiques :
Les résultats au
31/03/2021
ont été examinés par le conseil
d’administration du
06/05/2021.
Les éléments financiers au 31/03/2021 sont
présentés conformément aux normes IAS/IFRS et interprétations IFRIC
telles qu’adoptées dans l’Union européenne et applicables à cette
date.
Les séries trimestrielles de l’année 2020 ont
été mises à jour des évolutions de normes adoptées pour la
communication financière du 1er trimestre 2021 et de l’évolution de
l’organisation interne de la Gestion d’actifs et de fortune à
partir du 1er janvier 2021 :
Evolution des normes
appliquées :
- Le taux de rémunération analytique
des fonds propres alloués aux métiers a été revu à la baisse, afin
de refléter la baisse des taux d’intérêts souverains de long terme
aux Etats-Unis et en Europe, et en retenant toujours une référence
de taux sur 10 ans moyennés sur longue période ;
- Les taux d’allocation analytique
des charges de structure des fonctions holding de Natixis vers les
pôles ont été revus en fonction d’une analyse récente des
ressources allouées par les différentes fonctions support vers les
métiers.
Ces évolutions des normes de gestion sont
neutres pour les comptes consolidés de Natixis, mais ont un impact
au niveau de chaque pôle et du hors pôles, en PNB (pour le premier
point) et en charges (pour le second). Par ailleurs, le
calcul du RoTE de Natixis est
ajusté en neutralisant les gains et pertes latents ou différés
enregistrés en capitaux propres (comme c’est déjà le cas pour le
calcul du RoE de
Natixis).
Évolution de l’organisation interne de
la Gestion d’actifs et de fortune :
Au cours du premier trimestre 2021, un protocole
d’accord a été signé portant sur la cession des 50,01% du capital
de H2O AM détenus par Natixis au management de la société de
gestion.
Les séries trimestrielles de l’année 2020 ont
été retraitées en isolant la contribution de H2O AM en bas du
compte de résultat, les différents soldes intermédiaires de gestion
(PNB, charges …) étant ainsi désormais présentés hors contribution
de H2O AM. Par ailleurs, la contribution de H2O AM aux résultats
2021 de Natixis sera limitée à la constatation de la variation des
écarts liés à la conversion EUR/GBP, qui sera classée en élément
exceptionnel (voir page 3).
Performances des métiers mesurées en
Bâle 3 :
- Les performances des métiers de
Natixis sont présentées dans un cadre règlementaire Bâle 3. Les
actifs pondérés Bâle 3 sont appréciés sur la base des règles
CRR-CRD4 publiées le 26 juin 2013 (y compris traitement en
compromis danois pour les entités éligibles).
- Le RoTE de Natixis
est calculé en considérant au numérateur le résultat net part du
groupe duquel sont déduits les coupons sur les TSS (l’économie
d’impôt y afférent étant déjà comptabilisée en résultat à la suite
de la mise en application de l’amendement à la norme IAS 12). Les
capitaux propres retenus sont les capitaux propres part du groupe
moyens en IFRS, après distribution des dividendes1, dont sont
exclus les dettes hybrides moyennes, les immobilisations
incorporelles moyennes et les écarts d’acquisition moyens et en
neutralisant les gains et pertes latents ou différés enregistrés en
capitaux propres.
- Le RoE de
Natixis est calculé en considérant au numérateur le
résultat net part du groupe duquel sont déduits les coupons sur les
TSS (l’économie d’impôt y afférent étant déjà comptabilisée en
résultat à la suite de la mise en application de l’amendement à la
norme IAS 12). Les capitaux propres retenus sont les capitaux
propres part du groupe moyens en IFRS, après distribution des
dividendes1, dont sont exclus les dettes hybrides moyennes et en
neutralisant les gains et pertes latents ou différés enregistrés en
capitaux propres.
- Le RoE des pôles
métiers est calculé sur la base des fonds propres normatifs
auxquels sont ajoutés les écarts d’acquisition et les
immobilisations incorporelles relatives au pôle. L’allocation de
capital aux métiers de Natixis s’effectue sur la base de 10,5% de
leurs actifs pondérés moyens en Bâle 3. Les métiers bénéficient de
la rémunération des fonds propres normatifs qui leurs sont
alloués.
Actif net comptable : calculé
en considérant les capitaux propres part du Groupe (déduction faite
des propositions de distribution de dividendes arrêtées par le
conseil d’administration soumises au vote de l’assemblée
générale1), retraités des hybrides et de la plus-value liée au
reclassement des hybrides en capitaux propres. L’actif net
comptable tangible est corrigé des écarts d'acquisition des mises
en équivalence, des écarts d’acquisitions retraités et des
immobilisations incorporelles retraités ci-après :
La proposition de dividende au titre de l’année
2020 est déduite de l’actif net comptable et de l’actif net
tangible. Pour le calcul du RoE et du RoTE de Natixis, le dividende
FY21 provisionné, basé sur un taux de distribution de 60%, est
aussi déduit.
M€ |
31/03/2021 |
Écarts
d'acquisition |
3 596 |
Retraitement impôt différé passif du pôle AWM & autres |
|
Écarts d'acquisition retraités |
3 263 |
M€ |
31/03/2021 |
Immobilisations incorporelles |
662 |
Retraitement impôt différé passif du pôle AWM & autres |
|
Immobilisations incorporelles retraitées |
655 |
Réévaluation de la dette senior
propre : composante « risque de crédit émetteur »
valorisée à partir d’une méthode approchée d'actualisation des cash
flows futurs, contrat par contrat, utilisant des paramètres tels
que courbe des taux de swaps et spread de réévaluation (basé sur la
courbe reoffer BPCE). Adoption de la norme IFRS 9 le 22 novembre
2016 autorisant l’application anticipée des dispositions relatives
au risque de crédit propre dès l’exercice clos le 31/12/2016.
Capital et
ratios
phasés y compris
résultat et dividendes de
l’exercice : Sur la base des règles
CRR-CRD4 publiées le 26 juin 2013, y compris compromis danois, avec
mesures transitoires. Présentation
incluant les résultats de
l’exercice et les
dividendes1 déclarés
au titre de ce même exercice.
Capital et
ratios
fully-loaded : Sur la base des règles
CRR-CRD4 publiées le 26 juin 2013, y compris compromis danois, sans
mesures transitoires. Présentation
incluant les résultats de l’exercice, nets
de dividendes1 déclarés
au titre de ce même
exercice.
Ratio de levier : le calcul
s’effectue selon les règles de l’acte délégué, sans mesures
transitoires (présentation incluant les résultats de l’exercice en
cours, nets de dividendes1) et avec hypothèse de renouvellement des
émissions subordonnées non éligibles en Bâle 3 par des instruments
éligibles. Les opérations de financement sur titres traitées avec
des chambres de compensation sont compensées en application des
principes posés par IAS32, sans prise en compte des critères de
maturité et devises. Ratio présenté après annulation des opérations
avec les affiliés, en attente d’autorisation de la BCE.
Eléments exceptionnels
: les données et commentaires de cette
présentation sont basés sur les comptes de
résultats de Natixis et de ses métiers retraités des éléments
comptables exceptionnels détaillés en page
3 de ce communiqué de
presse. Les données et commentaires qualifiés de
« sous-jacents » excluent ces éléments
exceptionnels. Les comptes de résultats de Natixis et de ses
métiers incluant ces éléments sont en annexes de ce communiqué de
presse.
Retraitement de l’impact IFRIC
21 : le coefficient d’exploitation, le RoE et le RoTE hors
impact IFRIC 21 au 1T21 se calculent en prenant en compte ¼ du
montant des taxes et cotisations annuelles soumises à cette norme
de comptabilisation.
Capacité bénéficiaire :
résultat net part du groupe retraité des éléments exceptionnels et
de l’impact IFRIC 21.
Charges : somme des charges
générales d’exploitation et des dotations aux amortissements et aux
provisions pour dépréciations des immobilisations incorporelles et
corporelles.
IAS 12 : à compter du 3e
trimestre 2019, en application de l’amendement à la norme IAS 12 :
impôt sur le résultat, l’économie d’impôt liée aux coupons sur les
TSS précédemment enregistrée dans les réserves consolidées est
désormais comptabilisée au compte de résultat sur la ligne impôt
sur les bénéfices.
La proposition de dividende au titre de l’année
2020 est déduite, de même que le dividende FY21 provisionné, basé
sur un taux de distribution de 60%.
Natixis -
Consolidé (retraité)
M€ |
1T20 |
2T20 |
3T20 |
4T20 |
1T21 |
|
1T21 vs. 1T20 |
Produit
net bancaire |
1 655 |
1 544 |
1 738 |
2 239 |
2 073 |
|
25% |
Charges |
-1 560 |
-1 282 |
-1 371 |
-1 558 |
-1 659 |
|
6% |
Résultat
brut d'exploitation |
95 |
261 |
367 |
681 |
414 |
|
x4.4 |
Coût du
risque |
- 193 |
- 289 |
- 210 |
- 159 |
- 92 |
|
|
Mises en
équivalence |
- 8 |
1 |
2 |
- 1 |
5 |
|
|
Gains ou pertes
sur autres actifs |
0 |
4 |
2 |
1 |
0 |
|
|
Variation de
valeur écarts d'acquisition |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Résultat avant impôt |
- 107 |
- 23 |
161 |
522 |
328 |
|
NR |
Impôt |
1 |
- 2 |
- 57 |
- 130 |
- 95 |
|
|
Intérêts
minoritaires |
- 10 |
- 8 |
- 9 |
- 24 |
- 10 |
|
|
Résultat net - pdg excl. Coface & H2O AM |
- 116 |
- 33 |
94 |
367 |
224 |
|
NR |
Contribution
nette Coface |
- 118 |
- 27 |
- 41 |
- 7 |
7 |
|
|
Contribution
nette H2O AM |
29 |
3 |
- 14 |
- 38 |
- 6 |
|
|
Résultat net - pdg incl. Coface & H2O AM |
- 204 |
- 57 |
39 |
323 |
225 |
|
NR |
Les chiffres sont retraités tel qu’expliqué en
note méthodologique. Un tableau de passage entre les chiffres
retraités et la vision comptable est disponible en page 13.
Tableau récapitulatif des principaux
impacts COVID-19 au 2020 (hors éléments classés en
exceptionnels)
M€ |
|
1T20 |
2T20 |
3T20 |
4T20 |
|
2020 |
Produit net bancaire |
|
- 288 |
- 106 |
59 |
107 |
|
- 226 |
Effets marquage portefeuille seed money |
Gestion d'actifs |
- 32 |
- 17 |
18 |
60 |
|
30 |
- listé |
|
- 34 |
25 |
16 |
30 |
|
36 |
- non-listé |
|
2 |
- 42 |
3 |
31 |
|
- 6 |
Effets marquage de dividende sur les produits Equity |
BGC |
- 130 |
- 143 |
1 |
- 11 |
|
- 283 |
Impact CVA/DVA |
BGC |
- 55 |
1 |
26 |
43 |
|
16 |
Impact FVA |
Hors pôles |
- 71 |
53 |
14 |
15 |
|
10 |
Coût du risque |
BGC |
- 115 |
- 210 |
- 190 |
- 95 |
|
- 610 |
Impact total en résultat avant impôt |
|
- 403 |
- 316 |
- 131 |
12 |
|
- 836 |
|
|
|
|
|
|
|
|
CET1 capital |
|
- 507 |
342 |
104 |
336 |
|
275 |
OCI |
|
- 389 |
299 |
70 |
294 |
|
274 |
PVA |
|
- 118 |
43 |
34 |
42 |
|
1 |
Risk-weighted assets (Md€) |
|
3.2 |
6.7 |
-4.4 |
-0.5 |
|
4.9 |
RWA Crédit |
|
1.7 |
0.9 |
-0.6 |
0.2 |
|
2.1 |
- tirages sur lignes de crédit existantes et nouvelles lignes3 |
|
1.7 |
0.4 |
-0.4 |
0.0 |
|
1.7 |
- Prêts Garantis par l’Etat3 |
|
0.0 |
0.5 |
-0.2 |
0.2 |
|
0.4 |
RWA Marché |
|
1.0 |
6.0 |
-3.4 |
-1.7 |
|
1.9 |
RWA CVA |
|
0.5 |
-0.2 |
-0.4 |
1.0 |
|
0.9 |
Total impact CET1 ratio (pb) |
|
-90 pb |
-40 pb |
60 pb |
20 pb |
|
-45 pb |
Tableau de
passage entre les données
de gestion et comptables
1T20
M€ |
1T20sous-jacent |
|
Eléments exceptionnels |
|
1T20retraité |
|
Retraitement Coface |
RetraitementH2O |
|
1T20publié |
Produit Net bancaire |
1 638 |
|
17 |
|
1 655 |
|
0 |
95 |
|
1 750 |
Charges |
-1 557 |
|
- 3 |
|
-1 560 |
|
0 |
- 22 |
|
-1 582 |
Résultat
brut d’exploitation |
81 |
|
14 |
|
95 |
|
0 |
73 |
|
167 |
Coût du
risque |
- 193 |
|
0 |
|
- 193 |
|
0 |
0 |
|
- 193 |
Mise en
équivalence |
6 |
|
- 14 |
|
- 8 |
|
- 6 |
0 |
|
- 14 |
Gain ou pertes sur autres actifs |
0 |
|
0 |
|
0 |
|
- 112 |
0 |
|
- 112 |
Résultat
avant impôt |
- 107 |
|
0 |
|
- 107 |
|
- 118 |
73 |
|
- 152 |
Impôt |
5 |
|
- 4 |
|
1 |
|
0 |
- 14 |
|
- 13 |
Intérêts minoritaires |
- 10 |
|
0 |
|
- 10 |
|
0 |
- 29 |
|
- 39 |
Résultat net - pdg excl. Coface & H2O AM |
- 111 |
|
- 4 |
|
- 116 |
|
- 118 |
29 |
|
|
Contribution
nette Coface |
1 |
|
- 119 |
|
- 118 |
|
118 |
0 |
|
0 |
Contribution
nette H20 AM |
29 |
|
0 |
|
29 |
|
0 |
- 29 |
|
0 |
Résultat net - pdg incl. Coface & H2O AM |
- 81 |
|
- 123 |
|
- 204 |
|
0 |
0 |
|
- 204 |
1T21
M€ |
1T21sous-jacent |
|
Eléments exceptionnels |
|
1T21retraité |
Retraitement Coface |
RetraitementH2O |
|
1T21publié |
Produit Net bancaire |
2 049 |
|
24 |
|
2 073 |
0 |
19 |
|
2 092 |
Charges |
-1 614 |
|
- 45 |
|
-1 659 |
0 |
- 14 |
|
-1 673 |
Résultat
brut d’exploitation |
435 |
|
- 21 |
|
414 |
0 |
5 |
|
419 |
Coût du
risque |
- 92 |
|
0 |
|
- 92 |
0 |
0 |
|
- 92 |
Mise en
équivalence |
5 |
|
0 |
|
5 |
7 |
0 |
|
13 |
Gain ou pertes sur autres actifs |
0 |
|
0 |
|
0 |
0 |
- 8 |
|
- 7 |
Résultat
avant impôt |
349 |
|
- 21 |
|
328 |
7 |
- 3 |
|
333 |
Impôt |
- 100 |
|
5 |
|
- 95 |
0 |
- 2 |
|
- 96 |
Intérêts minoritaires |
- 11 |
|
1 |
|
- 10 |
0 |
- 2 |
|
- 11 |
Résultat net - pdg excl. Coface & H2O AM |
239 |
|
- 15 |
|
224 |
7 |
- 6 |
|
|
Contribution
nette Coface |
0 |
|
7 |
|
7 |
- 7 |
0 |
|
0 |
Contribution
nette H20 AM |
0 |
|
- 6 |
|
- 6 |
0 |
6 |
|
0 |
Résultat net - pdg incl. Coface & H2O AM |
239 |
|
- 14 |
|
225 |
0 |
0 |
|
225 |
Bilan comptable
- IFRS 9
Actif (Md€) |
31/03/2021 |
31/12/2020 |
Caisse,
banques centrales, CCP |
42,1 |
30,6 |
Actifs
financiers à la juste valeur par résultat1 |
207,1 |
210,4 |
Actifs
financiers à la juste valeur par capitaux propres |
13,0 |
13,2 |
Prêts et
créances1 |
113,5 |
112,6 |
Instruments de
dettes au coût amorti |
1,9 |
1,9 |
Placements des
activités d'assurance |
114,1 |
112,7 |
Actifs non
courants destinés à être cédés |
0,3 |
0,7 |
Comptes de
régularisation et actifs divers |
7,5 |
6,8 |
Participations
dans les entreprises mises en équivalence |
0,7 |
0,9 |
Valeurs
immobilisées |
1,9 |
1,9 |
Écarts d’acquisition |
3,6 |
3,5 |
Total |
505,7 |
495,3 |
|
|
|
Passif (Md€) |
31/03/2021 |
31/12/2020 |
Banques
centrales, CCP |
0,0 |
0,0 |
Passifs
financiers à la juste valeur par résultat1 |
202,2 |
208,5 |
Dettes envers
les EC et la clientèle1 |
129,2 |
114,2 |
Dettes
représentées par un titre |
33,9 |
35,7 |
Dettes sur
actifs destinés à être cédés |
0,1 |
0,1 |
Comptes de
régularisation et passifs divers |
8,1 |
7,8 |
Provisions
techniques des contrats d’assurance |
107,0 |
104,2 |
Provisions
pour risques et charges |
1,7 |
1,6 |
Dettes
subordonnées |
3,9 |
3,9 |
Capitaux
propres |
19,6 |
19,2 |
Intérêts minoritaires |
0,2 |
0,2 |
Total |
505,7 |
495,3 |
Y compris dépôts de garanties et appels de marges
Natixis - Contribution
par pôle au
1T21
M€ |
AWM |
BGC |
Assurance |
Paiements |
Hors pôles |
|
1T21retraité |
Produit net bancaire |
755 |
925 |
240 |
117 |
36 |
|
2 073 |
Charges |
- 587 |
- 583 |
- 138 |
- 103 |
- 248 |
|
-1 659 |
Résultat
brut d'exploitation |
168 |
342 |
102 |
14 |
- 211 |
|
414 |
Coût du risque |
- 2 |
- 81 |
0 |
0 |
- 8 |
|
- 92 |
Résultat
net d'exploitation |
166 |
261 |
102 |
14 |
- 220 |
|
323 |
Mise en équivalence et autres |
0 |
3 |
2 |
0 |
1 |
|
6 |
Résultat avant impôt |
166 |
264 |
104 |
14 |
- 219 |
|
328 |
|
|
|
|
|
Impôt |
|
-95 |
|
|
|
|
|
Intérêts minoritaires |
|
-10 |
|
|
|
Résultat net - pdg excl. Coface & H2O AM |
|
224 |
|
|
|
|
Contribution nette de Coface |
|
7 |
|
|
|
|
Contribution nette de H2O AM |
|
-6 |
|
|
|
Résultat net - pdg incl. Coface & H2O AM |
|
225 |
Gestion d’actifs et de fortune
M€ |
1T20 |
2T20 |
3T20 |
4T20 |
1T21 |
|
1T21vs. 1T20 |
Produit
net bancaire |
680 |
684 |
720 |
1 012 |
755 |
|
11% |
Gestion d'actifs1 |
639 |
648 |
681 |
952 |
713 |
|
12% |
Gestion de fortune |
41 |
36 |
40 |
61 |
41 |
|
1% |
Charges |
- 559 |
- 529 |
- 565 |
- 685 |
- 587 |
|
5% |
Résultat
brut d’exploitation |
121 |
155 |
156 |
327 |
168 |
|
39% |
Coût du risque |
1 |
- 11 |
- 10 |
- 7 |
- 2 |
|
|
Résultat
net d’exploitation |
121 |
144 |
146 |
320 |
166 |
|
37% |
Mises en
équivalence |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Autres |
- 2 |
- 3 |
- 1 |
- 1 |
0 |
|
|
Résultat avant impôt |
119 |
141 |
145 |
320 |
166 |
|
39% |
Coefficient
d’exploitation |
82.2% |
77.3% |
78.4% |
67.7% |
77.7% |
|
|
Coefficient
d'exploitation hors impact IFRIC 21 |
81.7% |
77.5% |
78.6% |
67.8% |
77.2% |
|
|
RWA (Bâle 3 - en
Md€) |
14.0 |
14.1 |
14.4 |
14.1 |
14.2 |
|
1% |
Fonds propres
normatifs (en Bâle 3) |
4 604 |
4 623 |
4 602 |
4 585 |
4 560 |
|
-1% |
RoE après impôt2
(en Bâle 3) |
8.9% |
8.5% |
6.8% |
15.4% |
9.4% |
|
|
RoE après impôt2 (en Bâle 3 hors impact IFRIC 21) |
9.1% |
8.4% |
6.7% |
15.3% |
9.6% |
|
|
1 Asset management incluant le Private equity et NIE 2
Méthodologie d’allocation normative de capital sur la base de 10,5%
des actifs pondérés moyens-y compris goodwill et immobilisations
incorporelles
Banque de
grande
clientèle
M€ |
1T20 |
2T20 |
3T20 |
4T20 |
1T21 |
|
1T21vs. 1T20 |
Produit
net bancaire |
680 |
511 |
695 |
885 |
925 |
|
36% |
Global markets |
277 |
103 |
272 |
420 |
490 |
|
77% |
FIC-T |
365 |
277 |
213 |
250 |
315 |
|
-14% |
Equity |
- 33 |
- 175 |
33 |
127 |
167 |
|
NR |
Desk CVA/DVA |
- 56 |
1 |
25 |
43 |
7 |
|
|
Global finance1 |
298 |
321 |
321 |
343 |
336 |
|
13% |
Investment banking2 |
103 |
99 |
93 |
126 |
96 |
|
-7% |
Autres |
2 |
- 12 |
8 |
- 3 |
4 |
|
|
Charges |
- 559 |
- 478 |
- 512 |
- 556 |
- 583 |
|
4% |
Résultat
brut d’exploitation |
121 |
33 |
183 |
330 |
342 |
|
x2.8 |
Coût du risque |
- 194 |
- 275 |
- 199 |
- 152 |
- 81 |
|
|
Résultat
net d’exploitation |
- 73 |
- 242 |
- 16 |
178 |
261 |
|
NR |
Mises en
équivalence |
2 |
2 |
2 |
3 |
3 |
|
|
Autres |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Résultat avant impôt |
- 70 |
- 240 |
- 13 |
181 |
264 |
|
NR |
Coefficient
d’exploitation |
82.2% |
93.5% |
73.7% |
62.8% |
63.1% |
|
|
Coefficient
d'exploitation hors impact IFRIC 21 |
78.0% |
95.4% |
75.0% |
63.8% |
60.3% |
|
|
RWA (Bâle 3) -
en Md€ |
65.4 |
69.2 |
65.4 |
69.7 |
71.2 |
|
9% |
Fonds propres
normatifs (en Bâle 3) |
6 757 |
7 120 |
7 171 |
6 942 |
7 571 |
|
12% |
RoE après impôt3
(en Bâle 3) |
-3.2% |
-9.9% |
-0.6% |
7.6% |
10.4% |
|
|
RoE après impôt3 (en Bâle 3 hors impact IFRIC 21) |
-1.9% |
-10.3% |
-1.0% |
7.2% |
11.4% |
|
|
Incluant Coficiné 2 Incluant M&A3 Méthodologie d’allocation
normative de capital sur la base de 10,5% des actifs pondérés
moyens-y compris goodwill et immobilisations
incorporellesAssurance
M€ |
1T20 |
2T20 |
3T20 |
4T20 |
1T21 |
|
1T21vs. 1T20 |
Produit
net bancaire |
222 |
229 |
221 |
233 |
240 |
|
8% |
Charges |
- 134 |
- 116 |
- 117 |
- 123 |
- 138 |
|
4% |
Résultat
brut d’exploitation |
88 |
113 |
104 |
110 |
102 |
|
16% |
Coût du risque |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Résultat
net d’exploitation |
88 |
113 |
104 |
110 |
102 |
|
16% |
Mises en
équivalence |
- 11 |
- 2 |
- 1 |
- 4 |
2 |
|
|
Autres |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Résultat avant impôt |
77 |
111 |
103 |
106 |
104 |
|
35% |
Coefficient
d’exploitation |
60.2% |
50.8% |
52.8% |
52.9% |
57.6% |
|
|
Coefficient
d'exploitation hors impact IFRIC 21 |
53.6% |
52.9% |
55.0% |
55.0% |
52.7% |
|
|
RWA (Bâle 3 - en
Md€) |
7.6 |
7.6 |
8.1 |
8.8 |
8.9 |
|
17% |
Fonds propres
normatifs (en Bâle 3) |
965 |
896 |
893 |
941 |
1 021 |
|
6% |
RoE après impôt1
(en Bâle 3) |
21.0% |
34.6% |
32.4% |
31.1% |
29.7% |
|
|
RoE après impôt1 (en Bâle 3 hors impact IFRIC 21) |
25.3% |
33.0% |
30.9% |
29.6% |
33.0% |
|
|
1 Méthodologie d’allocation normative de capital sur la base de
10,5% des actifs pondérés moyens-y compris goodwill et
immobilisations incorporelles Paiements
M€ |
1T20 |
2T20 |
3T20 |
4T20 |
1T21 |
|
1T21vs. 1T20 |
Produit
net bancaire |
113 |
85 |
117 |
115 |
117 |
|
4% |
Charges |
- 93 |
- 94 |
- 97 |
- 102 |
- 103 |
|
11% |
Résultat
brut d’exploitation |
19 |
- 9 |
20 |
13 |
14 |
|
-28% |
Coût du risque |
2 |
0 |
0 |
1 |
0 |
|
|
Résultat
net d’exploitation |
21 |
- 9 |
20 |
14 |
14 |
|
-35% |
Mises en
équivalence |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Autres |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Résultat avant impôt |
21 |
- 9 |
20 |
14 |
14 |
|
-35% |
Coefficient
d’exploitation |
82.8% |
110.5% |
83.0% |
88.6% |
88.1% |
|
|
Coefficient
d'exploitation hors impact IFRIC 21 |
82.2% |
110.8% |
83.2% |
88.8% |
87.5% |
|
|
RWA (Bâle 3 - en
Md€) |
1.1 |
1.2 |
1.1 |
1.1 |
1.1 |
|
-5% |
Fonds propres
normatifs (en Bâle 3) |
391 |
403 |
414 |
405 |
413 |
|
6% |
RoE après impôt1
(en Bâle 3) |
15.1% |
-5.9% |
13.6% |
9.3% |
9.6% |
|
|
RoE après impôt1 (en Bâle 3 hors impact IFRIC 21) |
15.5% |
-6.0% |
13.4% |
9.1% |
10.1% |
|
|
EBITDA standalone
Hors éléments exceptionnels2
M€ |
1T20 |
2T20 |
3T20 |
4T20 |
1T21 |
|
|
Produit net bancaire |
113 |
85 |
117 |
115 |
117 |
|
|
Charges |
-93 |
-91 |
-96 |
-99 |
-102 |
|
|
Résultat brut d’exploitation - Natixis publié excl.
éléments exceptionnels |
20 |
-6 |
21 |
16 |
15 |
|
|
Ajustements
analytiques sur produit net bancaire |
-0 |
-1 |
-1 |
-1 |
-1 |
|
|
Ajustements sur charges de structure |
5 |
4 |
4 |
4 |
5 |
|
|
Résultat brut d’exploitation - vision
standalone |
24 |
-2 |
25 |
19 |
19 |
|
|
Dotations aux amortissements et aux provisions pour dépréciations
des immobilisations incorporelles et corporelles |
4 |
4 |
5 |
5 |
5 |
|
|
EBITDA - vision standalone |
28 |
2 |
30 |
24 |
24 |
|
|
EBITDA = Produit net bancaire (-) Charges
générales d’exploitation. Vision standalone excluant éléments
analytiques et charges de structure
1 Méthodologie d’allocation normative de capital sur la base de
10,5% des actifs pondérés moyens-y compris goodwill et
immobilisations incorporelles2 Voir page 3Hors
Pôles
M€ |
1T20 |
2T20 |
3T20 |
4T20 |
1T21 |
|
1T21vs. 1T20 |
Produit
net bancaire |
- 39 |
34 |
- 15 |
- 6 |
36 |
|
|
Charges |
- 216 |
- 65 |
- 81 |
- 92 |
- 248 |
|
15% |
FRU |
- 163 |
- 2 |
0 |
0 |
- 135 |
|
-17% |
Autres |
- 53 |
- 63 |
- 81 |
- 92 |
- 113 |
|
|
Résultat brut d’exploitation |
- 254 |
- 31 |
- 96 |
- 98 |
- 211 |
|
-17% |
Coût du risque |
- 2 |
- 4 |
- 1 |
- 1 |
- 8 |
|
|
Résultat
net d’exploitation |
- 256 |
- 34 |
- 97 |
- 100 |
- 220 |
|
-14% |
Mises en
équivalence |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Autres |
2 |
7 |
3 |
2 |
1 |
|
|
Résultat avant impôt |
- 254 |
- 27 |
- 94 |
- 98 |
- 219 |
|
-14% |
RWA (Bâle 3 - en Md€) |
9.1 |
9.3 |
9.8 |
9.6 |
9.8 |
|
8% |
Les RWA du Hors pôles du 1T21 incluent la
contribution de la participation résiduelle de Natixis dans
Coface
Compte de résultat
1T21 :
passage des données hors éléments exceptionnels aux
données publiées
|
M€ |
1T21 hors
élémentsexceptionnels |
Variation de change des TSS en devises |
Provisionpour litiges |
Coûts d’investissement TEO |
Stratégie immobilière et autres |
Changement valeur MEE Coface |
Variation de change H2O AM |
1T21retraité |
|
Produit
Net bancaire |
2 049 |
39 |
- 15 |
|
|
|
|
2 073 |
|
Charges |
-1 614 |
|
|
- 28 |
- 17 |
|
|
-1 659 |
|
Résultat
brut d’exploitation |
435 |
39 |
- 15 |
- 28 |
- 17 |
0 |
0 |
414 |
|
Coût du
risque |
- 92 |
|
|
|
|
|
|
- 92 |
|
Mise en
équivalence |
5 |
|
|
|
|
|
|
5 |
|
Gain ou pertes sur autres actifs |
0 |
|
|
|
|
|
|
0 |
|
Résultat
avant impôt |
349 |
39 |
- 15 |
- 28 |
- 17 |
0 |
0 |
328 |
|
Impôt |
- 100 |
- 10 |
4 |
7 |
5 |
|
|
- 95 |
|
Intérêts minoritaires |
- 11 |
|
|
1 |
|
|
|
- 10 |
|
Résultat net - pdg excl. Coface & H2O |
239 |
29 |
- 11 |
- 20 |
- 13 |
0 |
0 |
224 |
|
Contribution
nette Coface |
0 |
|
|
|
|
7 |
|
7 |
|
Contribution
nette H2O AM |
0 |
|
|
|
|
|
- 6 |
- 6 |
|
Résultat net - pdg incl. Coface & H2O |
239 |
29 |
- 11 |
- 20 |
- 13 |
7 |
- 6 |
225 |
Capital et structure
financière au
1T21
Voir note méthodologique
Fully-loaded
Md€ |
31/03/2021 |
Capitaux propres part du groupe |
19.6 |
Hybrides
(incl. plus-value liée au reclassement des hybrides en
capitaux) |
- 2.1 |
Goodwill &
incorporels |
- 3.7 |
Impôts
différés |
- 0.7 |
Provision pour
dividende |
- 0.3 |
Autres
déductions |
- 0.6 |
CET1 capital |
12.3 |
CET1 ratio |
11.6% |
Additional
Tier 1 capital |
1.7 |
Tier 1 capital |
14.0 |
Tier 1 ratio |
13.2% |
Tier 2
capital |
2.0 |
Total capital |
16.0 |
Total capital ratio |
15.2% |
Risk-weighted assets |
105.7 |
Phasé y compris résultat et dividendes de
l’exercice
Md€ |
31/03/2021 |
CET1 capital |
12.3 |
CET1 ratio |
11.6% |
Additional
Tier 1 capital |
1.9 |
Tier 1 capital |
14.2 |
Tier 1 ratio |
13.4% |
Tier 2
capital |
2.3 |
Total capital |
16.4 |
Total capital ratio |
15.6% |
Risk-weighted assets |
105.7 |
Impacts IFRIC 21 par pôleEffet sur les
charges
M€ |
1T20 |
2T20 |
3T20 |
4T20 |
1T21 |
AWM |
- 4 |
1 |
1 |
1 |
- 4 |
BGC |
- 28 |
9 |
9 |
9 |
- 25 |
Assurance |
- 15 |
5 |
5 |
5 |
- 12 |
Paiements |
- 1 |
0 |
0 |
0 |
- 1 |
Hors
pôles |
- 113 |
38 |
38 |
38 |
- 92 |
Total Natixis |
- 161 |
54 |
54 |
54 |
- 133 |
Répartition des fonds propres normatifs
et RWA au 31
mars 2021
Md€ |
RWAfin de période |
% dutotal |
Écarts d’acquisition & immo.
incorporelles1T21 |
Fonds propresnormatifs 1T21 |
RoEaprès impôt 1T21 |
AWM |
14.2 |
15% |
3.1 |
4.6 |
9.4% |
BGC |
71.2 |
75% |
0.2 |
7.6 |
10.4% |
Assurance |
8.9 |
9% |
0.1 |
1.0 |
29.7% |
Paiements |
1.1 |
1% |
0.3 |
0.4 |
9.6% |
TOTAL (excl. Hors pôles) |
95.4 |
100% |
3.7 |
13.6 |
|
Ventilation des RWA - Md€ |
31/03/2021 |
Risque
de crédit |
71.0 |
Approche interne |
59.5 |
Approche standard |
11.5 |
Risque
de contrepartie |
7.5 |
Approche interne |
6.6 |
Approche standard |
0.9 |
Risque
de marché |
12.5 |
Approche interne |
6.0 |
Approche standard |
6.5 |
CVA |
1.7 |
Risque opérationnel - Approche standard |
13.0 |
Total RWA |
105.7 |
Ratio de levier
fully-loaded1
Selon les règles de l’Acte délégué publié par la
Commission européenne le 10 octobre 2014, après l'annulation des
opérations avec les affiliés, en attente d’autorisation de la
BCE
Md€ |
31/03/2021 |
Fonds
propres Tier 11 |
14.3 |
Total bilan
prudentiel |
391.9 |
Ajustements au
titre des expositions sur dérivés |
- 30.4 |
Ajustements au
titre des opérations de financement sur titres2 |
- 15.7 |
Autres opérations
avec les affiliés |
- 39.5 |
Expositions
banques centrales |
- 19.3 |
Engagements
donnés |
46.1 |
Ajustements
réglementaires |
- 4.9 |
Total exposition levier |
328.1 |
Ratio de levier |
4.4% |
Voir note méthodologique. Sans phase-in et avec hypothèse de
remplacement des émissions subordonnées lorsqu’elles deviennent non
éligibles2 Opérations de financement sur titres traitées avec des
chambres de compensation compensées en application des principes
posés par la norme IAS32, sans prise en compte des critères de
maturité et devisesActif net comptable
au 31
mars 2021
Md€ |
31/03/2021 |
Capitaux
propres part du groupe |
19,6 |
Retraitement des
hybrides |
-2,0 |
Retraitement des
plus-values des TSS |
-0,1 |
Distribution |
-0,2 |
Actif net
comptable |
17,3 |
Immobilisations
incorporelles retraitées1 |
-0,7 |
Ecarts
d'acquisition retraités1 |
-3,3 |
Actif net comptable
tangible2 |
13,4 |
€ |
|
Actif net
comptable par action |
5,48 |
Actif net comptable tangible par action |
4,24 |
Actif net comptable tangible par action de 4,18€ post
provisionnement de dividende 2021 (sur base d’un taux de
distribution de 60%)
Bénéfice par action au
1T21
M€ |
31/03/2021 |
Résultat net -
part du groupe |
225 |
Ajustement lié
aux coupons sur TSS |
- 27 |
Résultat net attribuable aux actionnaires |
199 |
Bénéfice par action (€) |
0.06 |
Nombre d’actions au
31 mars
2020
|
31/03/2021 |
Nombre d’actions moyen sur la période hors actions détenues en
propre |
3 153 805 866 |
Nombre d’actions hors actions détenues en propre, fin de
période |
3 155 441 451 |
Nombre d’actions détenues en propre, fin de période |
2 461 581 |
Résultat net attribuable aux actionnaires
M€ |
1T21 |
Résultat net -
part du groupe |
225 |
Ajustement lié aux coupons sur TSS |
- 27 |
Numérateur RoE & RoTE Natixis |
199 |
1 Voir note méthodologique 2 Actif net comptable tangible =
actif net comptable - écarts d’acquisition - immobilisations
incorporelles
RoTE1 |
M€ |
31/03/2021 |
Capitaux
propres part du groupe |
19 595 |
Neutralisation
des TSS |
-2 122 |
Distribution
provisionnée |
- 308 |
Immobilisations incorporelles |
- 655 |
Neutralisation
des gains & pertes latents ou différés enregistrés en capitaux
propres |
- 561 |
Écarts d’acquisition |
-3 263 |
Fonds propres RoTE fin de période |
12 686 |
Fonds propres RoTE moyens 1T21 |
12 559 |
RoTE
1T21 annualisé non-ajusté de l'impact IFRIC21 |
6.3% |
Impact IFRIC
21 |
114 |
RoTE 1T21 annualisé excl. IFRIC21 |
9.9% |
|
|
|
RoE1 |
|
M€ |
31/03/2021 |
|
Capitaux
propres part du groupe |
19 595 |
|
Neutralisation
des TSS |
-2 122 |
|
Distribution
provisionnée |
- 308 |
|
Neutralisation des gains & pertes latents ou différés
enregistrés en capitaux propres |
- 561 |
|
|
|
Fonds propres RoE fin de période |
16 603 |
|
Fonds propres RoE moyens 1T21 |
16 453 |
|
RoE
1T21 annualisé non-ajusté de l'impact IFRIC21 |
4,8% |
|
Impact IFRIC
21 |
114 |
|
RoE 1T21 annualisé excl. IFRIC21 |
7,6% |
|
Encours douteux
Md€ |
31/12/2020 |
31/03/2021 |
|
|
Prêts à la clientèle bruts |
69.3 |
69.6 |
|
- Stage 1+2 |
65.7 |
65.7 |
|
- Stage 3 |
3.6 |
3.9 |
|
Stock de provisions |
1.4 |
1.5 |
|
% de prêts en Stage 3 |
5.2% |
5.5% |
|
Stock de provisions / Prêts à la clientèle
bruts |
2.0% |
2.1% |
|
Voir note méthodologique.
Avertissement
Ce communiqué peut comporter des objectifs et
des commentaires relatifs aux objectifs et à la stratégie de
Natixis, Par nature, ces objectifs reposent sur des hypothèses, des
considérations relatives à des projets, des objectifs et des
attentes en lien avec des événements, des opérations, des produits
et des services futurs et non certains et sur des suppositions en
termes de performances et de synergies futures.
Aucune garantie ne peut être donnée quant à la
réalisation de ces objectifs qui sont soumis à des risques
inhérents, des incertitudes et des hypothèses relatives à Natixis,
ses filiales et ses investissements, au développement des activités
de Natixis et de ses filiales, aux tendances du secteur, aux futurs
investissements et acquisitions, à l’évolution de la conjoncture
économique, ou à celle relative aux principaux marchés locaux de
Natixis, à la concurrence et à la réglementation. La réalisation de
ces événements est incertaine, leur issue pourrait se révéler
différente de celle envisagée aujourd’hui, ce qui est susceptible
d’affecter significativement les résultats attendus. Les résultats
réels pourraient différer significativement de ceux qui sont
impliqués dans les objectifs.
Les informations contenues dans ce communiqué,
dans la mesure où elles sont relatives à d’autres parties que
Natixis, ou sont issues de sources externes, n’ont pas fait l’objet
de vérifications indépendantes et aucune déclaration ni aucun
engagement ne sont donnés à leur égard, et aucune certitude ne doit
être accordée sur l’exactitude, la sincérité, la précision et
l’exhaustivité des informations ou opinions contenues dans ce
communiqué. Ni Natixis ni ses représentants ne peuvent voir leur
responsabilité engagée pour une quelconque négligence ou pour tout
préjudice pouvant résulter de l’utilisation de ce communiqué ou de
son contenu ou de tout ce qui leur est relatif ou de tout document
ou information auxquels il pourrait faire référence.
Les données présentes dans ce communiqué ne se sont pas
auditées.
L’information
financière de NATIXIS pour le premier trimestre de l’année 2021 est
constituée du présent communiqué de presse et de la présentation
attachée, disponible sur le site Internet www.natixis.com dans
l’espace "Investisseurs & actionnaires".
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