Campagne de vaccination Covid-19 : 80% des résidents
vaccinés
2020 : activité en croissance et rentabilité solide
- Chiffre d’affaires : 3 922 M€
(+4,9%)
- EBITDA : 926,5 M€ (-2,4%)
Un réservoir de croissance en forte expansion : + 8 769 lits
en 2020
- Pipeline de lits en construction supérieur
à 25 000 lits
- Réseau de plus de 111 000 lits dans 23
pays
Valeur du patrimoine immobilier en forte augmentation (+789
M€)
- Valorisation de l’ensemble du parc à 6,8
Mds€
Objectif de croissance du Chiffre d’Affaires 2021 : au moins
+6%
Regulatory News:
Le Groupe ORPEA (Paris:ORP), leader mondial de la prise en
charge globale de la Dépendance (maisons de retraite, cliniques de
Soins de Suite et de Réadaptation et de santé mentale, et maintien
à domicile), annonce aujourd’hui ses résultats consolidés pour
l’exercice 20201 clos le 31 décembre, dont la communication a été
arrêtée par le Conseil d’administration du 16 mars 2021.
Gestion de
la Covid-19 : forte amélioration de la situation sanitaire grâce au
succès de la campagne vaccinale
La campagne vaccinale contre la Covid-19, dont la fin est prévue
début avril tous pays confondus, ainsi que la mobilisation forte
des équipes se traduisent par une situation sanitaire en
amélioration au sein du réseau ORPEA.
En effet, au 15 mars 2021, 80% des résidents et 44% des salariés
ont été vaccinés. Grâce au succès de la vaccination, le nombre de
cas positifs a fortement diminué et représente à ce jour moins de
1% des résidents du Groupe. Ainsi, plus de 90% des maisons de
retraite du Groupe ne présentent plus aucun cas positif de
Covid-19.
Même si la vigilance des équipes est toujours aussi forte et que
les mesures barrières restent en place, la vie sociale au sein de
chaque établissement reprend sa place prépondérante : repas au
restaurant, visites des familles, animations, possibilités de
sortie. ORPEA apporte des solutions sur mesure à chaque région, à
chaque établissement, en fonction des obligations réglementaires et
du contexte sanitaire.
Comme chaque année depuis 20 ans, ORPEA a réalisé une enquête
annuelle de satisfaction auprès des résidents et familles de
maisons de retraite dans le monde : 50 000 questionnaires ont été
adressés et le taux de réponse s’établit à 56%, niveau élevé au
regard de la pandémie. Grâce à la mobilisation sans précédent des
collaborateurs pendant cette année de crise sanitaire, les taux de
satisfaction et de recommandation progressent : ils s’établissent
respectivement à 92,5% (+0,2 pt) et 95,1% (+1,2 pts).
Des
résultats 2020 démontrant la résilience du Groupe dans un contexte
inédit
Les résultats 2020 sont présentés suivant les normes IFRS,
incluant IFRS 16.
En M€
(IFRS)
2020
2019
Var.
Chiffre d’affaires
3 922,4
3 740,2
+4,9%
EBITDAR (EBITDA avant loyers)
963,0
982,5
-2,0%
EBITDA
926,5
949,4
-2,4%
Résultat Opérationnel Courant
422,9
503,7
-16,0%
Coût de l’endettement financier net
-256,7
-215,0
+19,4%
Résultat avant impôt
210,3
325,7
-35,4%
Résultat net part du Groupe
160,0
233,8
-31,6%
Le chiffre d’affaires 2020 s’inscrit en hausse de +4,9% à
3 922,4 M€, soutenu par une croissance externe dynamique en Irlande
(TLC Group) et en France (Clinipsy, Sinoué). D’autre part, la
reprise de la croissance organique au second semestre a permis de
compenser la légère décroissance constatée au premier semestre.
L’EBITDAR (EBITDA avant loyers) affiche une baisse
limitée de 2% sur l’ensemble de l’année, à 963 M€ soit une marge de
24,6%, contre 26,3% en 2019, en recul limité de 170 pb dans un
contexte de pandémie mondiale.
Le coût brut de la Covid-19 sur 2020 s’élève à 259 M€ (perte
d’activité, surcoûts d’équipements de protection individuelle et
primes au personnel), et 101 M€ en net, en tenant compte des
compensations reçues. Ces compensations sont comptabilisées en
résultat courant, soit principalement en autres produits pour les
compensations liées à la perte d’activité, soit en réduction des
charges pour les compensations liées aux surcoûts.
Le second semestre 2020 se distingue par une forte augmentation
de la rentabilité, avec une marge d’EBITDAR en progression de 150
pb, à 25,3%, contre 23,8% au 1er semestre, grâce au rebond
d’activité, notamment dans les cliniques SSR et de santé mentale.
Les zones Europe Centrale et Europe de l’Est enregistrent une
solide progression de leur rentabilité sur le 2nd semestre, tandis
que la zone Péninsule Ibérique et Latam demeure pénalisée par
l’ampleur de la pandémie en Espagne au 1er semestre.
L’EBITDA est en baisse limitée de 2,4% à 926,5 M€, soit
une marge de 23,6% (vs 23,1% au 1er semestre 2020).
Le Résultat Opérationnel Courant est de 422,9 M€ (-16%)
après amortissements et provisions de 503,7 M€ (+13%), le niveau
des amortissements reflétant la hausse du patrimoine immobilier
détenu en propre.
Les éléments non courants s’élèvent à 44,1 M€ contre 37,0 M€ en
2019 (+19,2%).
Le coût de l’endettement financier net s’élève à 256,7 M€
(+19,4%), la hausse étant liée essentiellement à un élément non
cash lié aux provisions sur les couvertures de taux résultant d’un
environnement de taux d’intérêts négatifs durables sur 2020.
Dans un contexte de crise sanitaire mondiale ayant impacté tant
le niveau d’activité que les charges opérationnelles, le résultat
net part du Groupe 2020 s’élève à 160 M€ (-31,6%). Hors IFRS 16, le
résultat net 2020 s’établit à 174 M€, en repli de 29% par rapport à
2019.
Proposition
de distribution d’un dividende de 0,90 € par action
En 2020, face à une situation exceptionnelle, ORPEA a été l’un
des premiers groupes à proposer une suspension du dividende par
solidarité avec l’ensemble des parties prenantes. Cette proposition
a été approuvée à la quasi-unanimité (99%) des actionnaires lors de
l’Assemblée Générale.
Avec la perspective d’une amélioration de la situation
sanitaire, le Conseil d’Administration proposera à l’Assemblée
Générale des actionnaires du 24 juin 2021 la distribution d’un
dividende de 0,90 € par action, intégralement payé en numéraire, au
titre de l’exercice 2020. Ce montant induit un taux de distribution
de 36%, permettant au Groupe de maintenir sa capacité
d’investissement pour améliorer et développer son réseau
d’établissements.
Forte
croissance de la valeur du patrimoine immobilier qui atteint 6,8
Mds €
Au 31 décembre 2020, la valeur du patrimoine immobilier du
Groupe s’élève à 6 806 M€2, pour une surface supérieure à 2,2
millions de m2.
Cette forte progression de 789 M€ (+13%) par rapport à 2019
résulte de :
– une revalorisation (+406 M€) de l’ensemble du patrimoine
existant (au lieu d’un tiers du parc tous les trois ans) par les
experts indépendants, Cushman & Wakefield et JLL. Cette
évaluation fait ressortir un taux de capitalisation de 5,3% (vs
5,7% en 2019) reflétant l’évolution des conditions de marché mais
toujours prudent au regard de transactions récentes sur des actifs
de même catégorie ;
– la poursuite des développements associés à une stratégie de
détention des nouveaux immeubles dans les meilleures localisations,
avec notamment l’acquisition d’immeubles en Irlande, en Allemagne
et aux Pays-Bas (+615 M€) ;
– des cessions d’immeubles (-232 M€), en cohérence avec la
stratégie d’arbitrage annoncée par le Groupe fin 2019.
La crise sanitaire ayant démontré la résilience des taux
d’occupation des établissements de santé, les immeubles du Groupe
attirent toujours davantage les investisseurs immobiliers
internationaux, à des conditions toujours très attractives, aussi
bien en termes de rendement que d’indexation des loyers ou de durée
du bail. C’est désormais plus de 2 Mds € d’engagements que le
Groupe a reçus pour son programme de cession 2021-2025.
ORPEA détient désormais 47% du nombre de ses immeubles, en ligne
avec l’objectif à moyen terme d’un taux de détention de 50%.
Une
structure financière encore renforcée en 2020
En 2020, ORPEA a activement poursuivi le renforcement de sa
capacité financière, avec de nouveaux financements bancaires et des
opérations non bancaires (Schuldschein et Euro PP à hauteur de près
de 500 M€), dont une partie sur des maturités longues (12 ans et 15
ans), ainsi qu’un Placement Privé indexé sur des critères d’impact
extra-financiers.
La dette financière nette s’établit à 6 103 M€3 au 31 décembre
2020, comparée à 5 958 M€ au 30 juin 2020, soit une progression
très modérée au regard du niveau d’investissement tant en
immobilier qu’en actifs d’exploitation.
La part de la dette immobilière s’élève à 87% contre 85% au 31
décembre 2019. Les ratios d’endettement retraités d’IFRS 16,
utilisés par les partenaires financiers du Groupe, restent très
en-deçà des limites avec un levier financier retraité de
l’immobilier à 3,4 (5,5 autorisé) et un gearing retraité stable par
rapport à 2019 à 1,6 (2,0 autorisé). Le Groupe dispose ainsi d’une
bonne flexibilité financière pour exécuter sa stratégie de
croissance.
Le coût de la dette (intégrant le coût des couvertures)
s’établit à 2,4%, en baisse de 30 points de base par rapport à
2019. La dette nette reste intégralement couverte contre le risque
de hausse des taux d’intérêt.
Nouvelle
progression soutenue du réseau en 2020 : +8 769 nouveaux lits en
seulement 1 an
Au 31 décembre 2020, le réseau d’ORPEA s’étend sur 23 pays, avec
111 801 lits répartis sur 1 114 établissements, grâce à un rythme
soutenu de développement, maintenu en dépit de la pandémie de
Covid-19.
En effet, après une hausse déjà soutenue en 2019 de près de 8
000 lits, le Groupe a poursuivi sa politique de développement en
augmentant son réseau de 8 769 nouveaux lits (+8%) en 2020 :
– +5 808 lits (soit 66% du développement) par création
d’établissements dans toutes les zones géographiques, notamment
France, Allemagne, Portugal, Mexique ;
– +2 961 lits par croissance externe, via l’acquisition de
groupes (Sinoué et Clinipsy en France, TLC et Brindley en Irlande)
et d’établissements indépendants.
Le réservoir de croissance, exclusivement constitué de lits en
construction, affiche une progression de plus de 20% sur 12 mois
pour atteindre le niveau record de 25 403 lits. Cette forte
progression, pour la 3ème année consécutive, illustre la dynamique
de développement à long terme du Groupe, inchangée malgré le
contexte inédit de crise sanitaire. Ce réservoir de croissance
permet de garantir une croissance organique sécurisée, pérenne et
solide pour les 5 prochaines années.
Nombre desites Lits enexploitation Lits
enconstruction Nombre delits Var. 12 mois
France Benelux
572
42 540
5 366
47 906
+3 838 France
372
32 673
3 543
36 216
+2 193 Pays Bas
116
1 676
1 168
2 844
+583 Belgique
71
7230
268
7 498
79
Luxembourg
2
0
365
365
+0 Irlande
11
961
22
983
+983
Europe Centrale
261
22 148
5 828
27 976
+1 485 Allemagne
191
17 105
3 452
20 557
+974 Italie
30
1 977
1 518
3 495
+266 Suisse
40
3 066
858
3 924
+245
Europe de l'Est
142
11 154
4 101
15 255
+836 Autriche
87
7 041
954
7 995
+180 Pologne
23
1 190
1 696
2 886
+0 Rép.Tchèque
20
2 044
784
2 828
+103 Slovénie
9
551
467
1 018
+225 Letonie
1
202
202
+202 Croatie
1
126
126
+126 Russie
1
200
200
+0
Péninsule ibérique / Latam
137
10 416
9 723
20 139
+2 225 Espagne
66
8 992
2 339
11 331
+254 Portugal
37
728
3 336
4 064
+956 Brésil
22
471
2 487
2 958
+206 Uruguay
3
100
209
309
-17
Colombie
4
0
641
641
+320 Mexique
5
125
711
836
+506
Autres pays
2
140
385
525
+385 Chine
2
140
385
525
+385
Total Groupe
1 114
86 398
25 403
111 801
+8 769
Des
développements et investissements majeurs dans la
formation
Les collaborateurs d’ORPEA sont au cœur de la réussite de
l’entreprise et des enjeux RSE du Groupe. La poursuite d’une
croissance pérenne passe par le déploiement d’une stratégie
innovante et différenciante en matière de Ressources Humaines,
répondant à trois enjeux fondamentaux, le recrutement, la formation
et la fidélisation.
En matière de recrutement, ORPEA utilise l’ensemble des leviers
permettant d’accroitre la visibilité et l’attractivité de la marque
employeur, tout en diversifiant les sources :
– renforcement de la présence sur les réseaux sociaux pour mieux
valoriser les métiers et les parcours, etc ;
– digitalisation des process RH permettant déjà de constater des
résultats tangibles, avec par exemple, 5 000 candidatures
spontanées reçues en France et en Allemagne ;
– partenariats avec des associations afin d’attirer de nouveaux
profils : « Nos quartiers ont du talent », « Rev’elles ton
Potentiel », « Viens Voir Mon Taf » ;
– développement de l’Open Innovation avec des collaborations
avec des start-ups telle que Hublo, solution digitale de gestion
des remplacements dans les métiers du soin, avec d’ores et déjà une
base de données de plus de 9 000 inscrits pour ORPEA.
ORPEA a toujours considéré la formation comme la clef de voute
de sa politique de développement RH afin de permettre à chaque
collaborateur, quel que soit son poste, d’évoluer sans aucun «
plafond de verre ». Ainsi, le Groupe a pris de nouvelles
initiatives fortes :
– développement d’écoles internes, comme en France avec
désormais deux écoles d’aides-soignants permettant d’intégrer 250
candidats par an ;
– acquisition d’EMG Akademie, première école d’infirmières et
d’aides-soignantes en Autriche, associée à la construction d’un
campus couvrant l’ensemble des formations du Soin, destiné à
accueillir plus de 500 étudiants ;
– accélération des Validations des Acquis de l’Expérience (VAE)
: plus de 600 auxiliaires de vie en France vont devenir
aides-soignantes en 2 ans ;
– partenariats avec des Universités prestigieuses pour créer des
Diplômes Universitaires spécifiques aux spécialisations d’ORPEA :
DU infirmier psychiatrie, DU Hygiène, DU adolescents difficiles
…
Le Groupe continuera d’investir dans sa stratégie de
développement RH pour renforcer son attractivité, attirer davantage
de talents, les fidéliser et promouvoir le développement personnel
et professionnel de ses collaborateurs, élément déterminant pour la
compétitivité d’ORPEA.
Stratégie
et perspectives
En 2021, le Groupe restera extrêmement vigilant sur la situation
sanitaire et continuera de déployer tous ses moyens et savoir-faire
pour, à la fois protéger ses résidents, patients, collaborateurs et
renforcer les liens et le bien-être de toutes ses parties
prenantes. Le Groupe se fixe pour objectifs :
– une poursuite du développement dans ses 5 zones géographiques
sur l’ensemble des métiers de la prise en charge de la dépendance
physique et de la santé mentale, à travers des acquisitions ciblées
et de nouveaux projets de construction d’établissements ;
– l’ouverture de 4 055 nouveaux lits issus du réservoir de
croissance ;
– une croissance du chiffre d’affaires d’au moins 6% (> 4 155
M€) ;
– des cessions immobilières de 400 à 500 M€, conformément à sa
stratégie de détenir environ 50% de son parc d’immeubles ;
– le déploiement de sa feuille de route RSE avec des objectifs
2023 autour de ses 5 parties prenantes : Résidents, Patients &
Familles, Collaborateurs, Partenaires, Environnement, Société &
Communauté.
Yves Le
Masne, Directeur Général d’ORPEA, conclut :
« L’année 2020 a été inédite par l’ampleur et la durée de la
pandémie mondiale, mais ORPEA, grâce à la mobilisation sans
précédent de ses 68 000 collaborateurs, que je souhaite remercier
une nouvelle fois pour leur engagement sans faille, a su démontrer
sa capacité d’adaptation et de résilience. Ainsi, ORPEA enregistre
une croissance de son chiffre d’affaires de près de 5%, un EBITDAR
en léger repli de 2% par rapport à 2019 et un résultat net de 160
M€ (174 M€ retraité d’IFRS16, -29%).
Tout en maintenant une vigilance très élevée pour protéger nos
résidents et patients, nous sommes raisonnablement confiants quant
à la perspective d’une situation sanitaire qui va se normaliser
progressivement, notamment grâce au succès de la campagne
vaccinale.
En 2021, nous continuerons d’accroître nos engagements RSE et
notamment, d’investir pour le développement, la formation et le
bien-être de nos collaborateurs pour qu’ils soient heureux et fiers
d’exercer, au quotidien, un métier qui n’a jamais été aussi utile
et essentiel à notre société.
Enfin, le Groupe est confiant dans sa capacité à poursuivre un
développement mondial soutenu, axé, comme toujours, sur la création
de valeur à travers de nouvelles acquisitions et la construction de
nouveaux établissements de santé. »
Prochain communiqué : chiffre d’affaires T1
2021 4 mai 2021 après la clôture du marché
A propos d’ORPEA (www.orpea-corp.com)
Créé en 1989, ORPEA est un des principaux acteurs mondiaux de la
prise en charge globale de la Dépendance, avec un réseau de 1 114
établissements pour 111 801 lits (dont 25 403 lits en construction)
dans 23 pays, répartis sur 5 zones géographiques :
- France Benelux : 572 établissements / 47 906 lits (dont 5 366
en construction)
- Europe Centrale : 261 établissements / 27 976 lits (dont 5 828
en construction)
- Europe de l’Est : 142 établissements / 15 255 lits (dont 4 101
en construction)
- Péninsule Ibérique / Latam : 137 établissements / 20 139 lits
(dont 9 723 en construction)
- Autre pays : 2 établissements / 525 lits (dont 285 en
construction).
ORPEA est coté sur Euronext Paris (ISIN : FR0000184798) et
membre des indices SBF 120, STOXX 600 Europe, MSCI Small Cap Europe
et CAC Mid 60.
Glossaire :
Croissance organique
La croissance organique du chiffre
d’affaires du Groupe intègre :
- La variation du chiffre d’affaires (N vs N-1) des
établissements existants consécutive à l’évolution de leurs taux
d’occupation et des prix de journée ;
- La variation du chiffre d’affaires (N vs N-1) des
établissements restructurés ou dont les capacités ont été
augmentées en N ou en N-1;
- Le chiffre d’affaires réalisé en N par les établissements créés
en N ou en N-1, et la variation du chiffre d’affaires des
établissements récemment acquis sur une période équivalente en N à
la période de consolidation en N-1.
EBITDAR
EBITDA avant loyers, inclus les provisions
rattachées aux postes « charges externes » et « charges de
personnel »
EBITDA
Résultat opérationnel courant avant
dotations nettes aux amortissements, inclus les provisions
rattachées aux postes « charges externes » et « charges de
personnel »
Dette financière nette
Dette financière à long terme + dette
financière à court terme – Trésorerie et VMP (Valeurs mobilières de
placement)
Levier financier retraité de
l’immobilier
(Dette financière nette – Dette
immobilière) / (EBITDA – (6% x Dette Immobilière))
Gearing retraité
Dette financière nette / (Capitaux propres
+ Impôts différés à l’infini sur actifs incorporels)
Taux de capitalisation
Le taux de capitalisation de l’immobilier
ou encore taux de rendement est le rapport entre le loyer et la
valeur de l’immeuble
Compte de résultat consolidé (Audit en cours)
En M€
2020
2019
2020
Retraité IFRS 16
2019 Retraité IFRS 16
Chiffre d’affaires
3 922,3
3 740,2
3 922,3
3 740,2
Achats consommés et autres charges
externes
-712,3
-685,6
-718,4
-685,6
Charges de personnel
-2 210,3
-1 978,1
-2 210,3
-1 978,1
Impôts et taxes
-135,5
-129,2
-135,5
-129,2
Amortissements et provisions
-503,6
-445,7
-233,4
-198 ,5
Loyers
-36,5
-33,1
-354,0
-331,4
Autres produits et charges opérationnels
courants
98,8
35,1
98,8
35,1
Résultat opérationnel courant
422,9
503,7
369,5
452,5
Autres produits et charges opérationnels
non courants
44,1
37
43,5
36,2
Coût de l’endettement financier net
-256,7
-215,0
-184,0
-147,9
Résultat avant impôt
210,3
325,7
228,9
340,8
Charge d’impôt
-52,6
-98,6
-56,9
-101,6
QP de résultat dans les entreprises
associées et coentreprises
2,3
6,7
2,3
6,7
Résultat net part du Groupe
160,0
233,8
174,3
245,9
Bilan consolidé (Audit en cours)
En M€
31-déc-20
31-déc-19
Actif Non courant
14 398
12 440
Goodwill
1 489
1 299
Immobilisations incorporelles
2 881
2 469
Immobilisations corporelles et immobilier
en cours de développement
6 806
6 017
Droit d’utilisation
2 817
2 334
Autres actifs non courants
405
321
Actif Courant
1 944
1 699
Dont disponibilités et VMP
889
839
Actifs détenus en vue de la
vente
550
400
TOTAL ACTIF
16 892
14 539
Fonds propres part du groupe et impôts
différés à l'infini
3 949
3 513
Capitaux propres part du Groupe
3 374
3 014
Impôts différés à l'infini sur incorporels
d'exploitation
576
499
Intérêts minoritaires
-5
-3
Passif Non Courant
9 998
8 849
Autre passif d'impôt différé
625
529
Provisions pour risques et charges
191
199
Dettes financières à moyen et long
terme
6 462
5 859
Engagements locatifs
2 720
2 262
Passif Courant
2 399
1 780
Dont dette court terme (crédit relais et
portage immobilier)
530
515
Dette associée à des actifs détenus en
vue de la vente
550
400
TOTAL PASSIF
16 892
14 539
Flux de trésorerie (Audit en cours)
En M€
2020
2019
Flux nets de trésorerie générés par
l'activité
440
487
Investissements de construction
-427
-375
Acquisitions d'immobilier
-324
-343
Cessions immobilières
232
16
Investissements d'exploitation et prises
de participations nets
-488
-276
Flux nets d’investissements
-1 007
-978
Flux nets de financement
617
562
Variation de trésorerie sur la période
50
71
Trésorerie de fin de période
889
839
1 Les comptes 2020 sont en cours d’audit. 2 Hors incidence des
actifs immobiliers en cours de cession de 490 M€ au 31.12.20 3 Hors
dette liée à des actifs détenus en vue de la vente pour 550 M€ au
31.12.20 et 400 M€ au 31.12.19
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