- Offre publique d’achat simplifiée sur les actions de Groupe
Flo non encore détenues par les Actionnaires de Contrôle1 du Groupe
Flo au prix de 0,21 euro par action
- Prime de plus de 12 % sur la valorisation intrinsèque
intégrant la pleine réalisation du retournement en cours de la
société2
- Offre recommandée à l’unanimité par le conseil
d’administration de Groupe Flo
Regulatory News:
A compter du 21 novembre 2019, les actionnaires de Groupe Flo
(Paris:FLO) (Euronext Paris : FLO) pourront apporter leurs actions
à l’offre publique d’achat simplifiée initiée par Bertrand
Restauration.
Une offre faisant suite à l’acquisition du bloc d’Amiral
Gestion
Bertrand Corp. a conclu le 5 août 2019 l’acquisition d’un bloc
d’actions représentant 6,24 % du capital auprès de la société
Amiral Gestion à un prix de 0,208 euro par action3. A l’issue de
cette opération, les Actionnaires de Contrôle ont annoncé leur
intention de déposer une offre publique d’achat simplifiée
volontaire portant sur les actions de Groupe Flo à un prix
identique à celui versé à Amiral Gestion. Ce prix a été arrondi à
0,21 euro par action tel qu’indiqué dans le projet de note
d’information déposé auprès de l’Autorité de marchés financiers
(AMF) le 6 novembre 2019.
L’AMF a déclaré l’offre publique d’achat simplifiée conforme le
19 novembre 2019 et a, le même jour, apposé son visa sur la note
d’information de Bertrand Restauration et sur la note en réponse de
Groupe Flo. Les documents détaillant les autres informations
relatives aux caractéristiques notamment juridiques, financières et
comptables de Bertrand Restauration et de Groupe Flo ont été
diffusés le 20 novembre 2019 conformément à l’article 231-28 du
règlement général de l’AMF.
Un prix de 0,21 euro par action, soit une prime de 12 % sur
la valorisation intrinsèque intégrant pleinement le retournement en
cours de la société2
Aux termes du rapport de Finexsi, agissant en tant qu’expert
indépendant dans le cadre de l’offre, le prix de l’offre de 0,21
euro par action « extériorise une prime de 12,3 % sur la valeur
intrinsèque » (approche par DCF)». Finexsi relève par ailleurs « le
caractère ambitieux du plan d’affaires de retournement du
management, intégrant déjà les synergies opérationnelles mises en
œuvre depuis la prise de contrôle de Groupe Flo par les
Actionnaires de Contrôle en 2017 ».
Le prix de l’offre extériorise donc aujourd’hui pour les
actionnaires minoritaires la pleine valeur de Groupe Flo intégrant
la pleine réalisation de son plan d’affaires alors même que les
risques d’exécution du plan demeurent, celui-ci n’en étant encore
qu’à un stade préliminaire. A titre illustratif, les résultats du
premier semestre 2019 de Groupe Flo se sont caractérisés notamment
par une perte nette de plus de 9 millions d’euros et un besoin
d’investissement renforcé qui a conduit à la mise en place par les
Actionnaires de Contrôle d’avances en compte courant au profit de
Groupe Flo pour un montant de 12 millions d’euros.
De plus, le prix par action offre, aux actionnaires qui le
souhaitent, un accès immédiat à la liquidité sur la totalité de
leurs actions.
Une offre recommandée à l’unanimité par le conseil
d’administration de Groupe Flo
Le conseil d’administration de Groupe Flo, réuni le 3 octobre
2019, a considéré l’offre publique d’achat simplifiée conforme aux
intérêts de Groupe Flo, de ses actionnaires et de ses salariés, et
a recommandé aux actionnaires d’apporter leurs actions à l’offre.
Cet avis motivé a été rendu notamment après avoir pris connaissance
du rapport de l’expert indépendant, le cabinet Finexsi, désigné
conformément à la réglementation.
A la suite de l’arrondi du prix à 0,21 euro par action, le
conseil d’administration de Groupe Flo a confirmé son avis
favorable sur l’offre le 6 novembre 2019.
Calendrier
L’AMF a fait connaître que l’offre sera ouverte du 21 novembre
2019 (inclus) au 6 décembre 2019 (inclus).
Mise en œuvre d’une procédure de retrait obligatoire
Dans l’hypothèse où, à la clôture de l’offre, les actionnaires
n’ayant pas apporté leurs actions à l’offre ne représenteraient pas
plus de 10 % du capital et des droits de vote de Groupe Flo,
Bertrand Restauration a l’intention de demander à l’AMF, dès la
clôture de l’offre ou dans un délai de trois mois suivant la
clôture de l’offre, la mise en œuvre d’une procédure de retrait
obligatoire dans les conditions de l’article L. 433-4, II du code
monétaire et financier et des articles 237-1 et suivants du
règlement général de l’AMF, afin de se voir transférer les actions
Groupe Flo non apportées à l’offre, en contrepartie d’une indemnité
en numéraire de 0,21 euro par action Groupe Flo, égale au prix
d’offre par action, nette de tous frais.
Mise à disposition des documents relatifs à l’offre
La note d’information de Bertrand Restauration et la note en
réponse de Groupe Flo, telles qu’approuvées par l’AMF le 19
novembre 2019 respectivement sous le visa n° 19-531 et le visa n°
19-532, ainsi que les documents relatifs aux autres informations de
chacune des sociétés, sont disponibles sur le site internet de
l’AMF (www.amf-france.org), et sur les sites internet de Bertrand
Restauration (www.groupe-bertrand.com/communiques/) ou de Groupe
Flo (www.groupeflo.com/finances/actualites) selon qu’ils se
rapportent à Bertrand Restauration ou à Groupe Flo. Ces documents
peuvent être obtenus sans frais auprès de Bertrand Restauration (59
rue de Tocqueville, 75017 Paris, France) ou de Groupe Flo (Tour
Manhattan, 5/6 place de l’Iris, 92400 Courbevoie), selon qu’ils se
rapportent à Bertrand Restauration ou à Groupe Flo.
Avertissement : Ce communiqué de presse ne constitue pas une
offre d’acquérir des titres. L’offre ne sera réalisée que
conformément à la documentation d’offre qui contient les termes et
conditions complets de l’offre. Toute décision relative à l’offre
doit se fonder exclusivement sur l’information contenue dans la
documentation d’offre. Le présent communiqué a été préparé à des
fins d’information uniquement. La diffusion de ce communiqué,
l’offre et son acceptation peuvent faire l’objet d’une
règlementation spécifique ou de restrictions dans certains pays.
L’offre ne s’adresse pas aux personnes soumises à de telles
restrictions, ni directement, ni indirectement, et n’est pas
susceptible de faire l’objet d’une quelconque acceptation depuis un
pays où l’offre ferait l’objet de telles restrictions. En
conséquence, les personnes en possession du présent communiqué sont
tenues de se renseigner sur les restrictions locales éventuellement
applicables et de s’y conformer. Bertrand Restauration et Groupe
Flo déclinent toute responsabilité quant à une éventuelle violation
de ces restrictions par qui que ce soit.
A propos de Bertrand Restauration
Bertrand Restauration regroupe les activités de restauration
collective de Groupe Bertrand. En 20 ans, le Groupe Bertrand, fondé
et détenu par Olivier Bertrand, est devenu le leader de la
restauration commerciale.
Avec plus de 25 000 collaborateurs et près de 1 000
établissements en France et à l'international, le Groupe Bertrand
développe un portefeuille de marques fortes telles que Burger King,
Quick, Hippopotamus, Au Bureau, Angelina, La Coupole, Brasserie
Lipp et Au Pied de Cochon. Le Groupe Bertrand a réalisé un chiffre
d'affaires sous enseignes d’environ 2 milliards d'euros en
2018.
Pour plus d’information www.groupe-bertrand.com
A propos de Groupe Flo
Groupe Flo est un groupe de restauration commerciale structuré
autour de 156 restaurants détenus en propre ou en franchise au 30
juin 2019. Le groupe est présent sur le marché de la restauration
avec principalement l’enseigne Hippopotamus, des brasseries
historiques et des concessions.
L’action de Groupe Flo est cotée sur Euronext Paris SA (FR
0004076891). Toutes les publications financières du groupe sont en
ligne sur son site Internet (www.groupeflo.fr), rubrique « Communication
financière », et notamment son Document de Référence déposé auprès
de l’Autorité des Marchés le 9 avril 2019 sous le numéro D.
19-0290.
1 Désignant collectivement Bertrand Restauration, Financière
Flo, Bertrand Invest et Bertrand Corp. 2 Sur la valeur centrale
selon la méthode d’actualisation des flux de trésorerie indiquée
dans le rapport de Finexsi, agissant en tant qu’expert indépendant
dans le cadre de l’offre. 3 Au titre de ce contrat, Amiral Gestion
est en droit de recevoir un complément de prix en cas de dépôt
d’une offre publique déclarée conforme par l’Autorité des marchés
financiers à un prix supérieur jusqu’au 5 février 2020.
Consultez la
version source sur businesswire.com : https://www.businesswire.com/news/home/20191120005406/fr/
Groupe Flo