Point d’activité : La performance du S1 reflète la reprise des
ventes et l’inflation des coûts d’achat et du transport au T2
Point d’activité :
La performance du S1 reflète la reprise des ventes et
l’inflation des coûts d’achat et du transport au T2
Tendances de résultats au second trimestre et au premier
semestre 2021
- Chiffre d’affaires en hausse de +2,0% au S1 2021 par
rapport au S1 2020, porté par la bonne performance du T2 2021
(chiffre d’affaires en hausse organique de +16% au T2 2021),
faisant apparaitre une croissance organique de +6,3% et un impact
devises négatif ;
- Amélioration séquentielle de la croissance organique au
second trimestre bénéficiant d’un effet de base favorable, mais les
ventes demeurent inférieures de -7.4% par rapport à
2019 ;
- EBITDA ajusté de €112,7 millions d’euros au S1 2021,
soit une marge à 8,9% (versus 8,6% au S1 2020) impactée par
l’inflation du coût des matières premières et du transport au T2
;
- Résultat net attendu proche de l’équilibre sur le S1
2021 contre une perte de -64,9 millions d’euros au S1 2020 et le
levier financier net inférieur à 2,0x à fin juin 2021. Les
résultats semestriels complets seront publiés le 29 juillet après
la clôture ;
- Reprise contenue du fait d’une amélioration lente dans
les segments des Bureaux et de l’Hôtellerie. Accélération récente
de l’inflation des coûts d’achat et des pénuries de matières
premières, se traduisant par un impact négatif de l’inflation
anticipé désormais à environ 130 millions d’euros pour 2021 (contre
100 millions d’euros estimés en avril) ;
- En conséquence, le Groupe anticipe une marge d’EBITDA
ajusté 2021 en dessous de sa marge 2020. Le Groupe confirme, comme
annoncé en avril, qu’il n’atteindra pas son objectif de moyen terme
(au moins 12%) en 2022 et s’attend désormais à un décalage de son
atteinte d’au moins un an.
Paris le 20
juillet 2021 : Tarkett (Euronext Paris : FR0004188670
TKTT) publie par anticipation ses ventes et son EBITDA ajusté du
Groupe du premier semestre de l’exercice 2021.
Le Groupe utilise des indicateurs alternatifs de
performance (non définis par les normes IFRS) décrits en détail
dans l’annexe 1 en page 5 de ce document :
€ million |
S1 2021 |
S1 2020 |
Change |
Chiffre d’affaires |
1 261,2 |
1 237,0 |
+2,0% |
Dont croissance organique |
+6,3% |
- |
EBITDA Ajusté |
112,7 |
106,3 |
+6,0% |
% du chiffre d’affaires |
8,9% |
8,6% |
EBIT |
30,2 |
-43,6 |
_ |
% du chiffre d’affaires |
2,4% |
-3,5% |
|
- Faits marquants du second trimestre 2021
Le chiffre d'affaires s’établit à 702,4 millions
d'euros, en hausse de +12,1% au T2 2021, reflétant une croissance
organique de +16,2% et des effets de change défavorables
principalement liés au dollar américain et à la couronne suédoise.
La dépréciation du rouble par rapport à l’euro a également généré
un effet négatif. Les activités de revêtements de sol se sont
redressées après le point bas atteint par Tarkett au T2 2020 en
raison de la pandémie et des confinements. Cette amélioration est
portée par une demande dynamique dans le Résidentiel dans les
régions clés du Groupe et une reprise plus lente de l’activité dans
le Commercial. L'absence de décisions d’investissement continue à
peser sur le niveau d'activité des secteurs des Bureaux et de
l'Hôtellerie. Le Sport, qui a fait preuve d'une forte résilience au
premier semestre 2020, est resté lui aussi affecté par une
diminution du flux de nouveaux projets en début d’année en raison
de la pandémie de Covid-19.
En millions d'euros |
T2 2021 |
T2 2020 |
Variation |
Dont croissance organique |
EMEA |
224,8 |
177,9 |
+26,3% |
+25,0% |
Amérique
du Nord |
192,0 |
161,6 |
+18,8% |
+28,7% |
CEI,
APAC & Amérique Latine |
142,1 |
113,1 |
+25,6% |
+26,7% |
Sport |
143,5 |
173,6 |
-17,3% |
-11,4% |
Total Groupe |
702,4 |
626,3 |
+12,1% |
+16,2% |
|
|
|
|
|
EBITDA ajusté |
78,7 |
64,0 |
+23,0% |
|
% du chiffre d'affaires |
11,2% |
10,2% |
|
|
L'EBITDA ajusté s'est élevé à 78,7 millions
d’euros, soit une marge de 11,2 % du chiffre d'affaires, contre 64
millions d’euros soit 10,2 % du chiffre d'affaires au premier
semestre 2020. Cette amélioration notable reflète l'impact positif
d'une croissance organique solide combinée à un bon niveau de
réduction des coûts, avec notamment des gains net de productivité
de 17,4 millions d’euros et des économies de frais commerciaux,
généraux et administratifs de 7,7 millions d’euros. L’amélioration
de la rentabilité a toutefois été pénalisée par l'inflation des
matières premières et du transport, qui s'est accélérée au T2 2021.
Cela a été partiellement compensé par des hausses de prix de ventes
(+€8.6m) et par un « effet lag » (effet net des
ajustements entre prix de vente et devises dans les pays de la CEI)
positif de +6 millions d’euros qui reflète un bon niveau de
transfert de l’inflation vers les clients dans les pays de la
CEI.
- Chiffre d’affaires et EBITDA ajusté du
premier semestre 2021
En millions d'euros |
S1 2021 |
S1 2020 |
Variation |
Dont Croissance organique |
EMEA |
445,3 |
405,6 |
+9,8% |
+8,7% |
Amérique
du Nord |
352,4 |
357,7 |
-1,5% |
+6,9% |
CEI,
APAC & Amérique Latine |
254,7 |
222,9 |
+14,3% |
+20,1% |
Sport |
208,9 |
250,7 |
-16,7% |
-10,7% |
Total Groupe |
1 261,2 |
1 237,0 |
+2,0% |
+6,3% |
|
|
|
|
|
EBITDA ajusté |
112,7 |
106,3 |
+6,0% |
|
% du chiffre d'affaires |
8,9% |
8,6% |
|
|
Le chiffre d'affaires du Groupe
s'est élevé à 1 261,2 millions d'euros, en hausse de +2% par
rapport au premier semestre 2020, dont +6,2% de croissance
organique, grâce à une base de comparaison favorable (le chiffre
d’affaires du S1 2020 était en décroissance organique de -12,6%).
Après un premier trimestre difficile, les ventes à périmètre
constant ont augmenté au T2 grâce à une croissance solide dans le
Résidentiel ainsi qu’à une reprise moins soutenue dans le
Commercial. Certains segments de marché du Commercial sont encore
pénalisés par l'absence de décision d'investissement. Le segment
CEI, Asie-Pacifique et Amérique latine est resté très dynamique
tout au long du premier semestre, tandis que l'activité en EMEA et
en l'Amérique du Nord n’a commencé à se redresser qu’à partir du
second trimestre. Dans le Sport, le niveau d'activité est toujours
en baisse par rapport à celui du premier semestre 2020 qui avait
particulièrement bien résisté malgré la pandémie. Si le nombre de
projets reste inférieur à celui de l'année dernière, le carnet de
commandes montre toutefois une certaine amélioration.
L'EBITDA ajusté s'est élevé à
112,7 millions d'euros au premier semestre 2021, contre 106,3
millions d'euros au premier semestre 2020, et a atteint 8,9 % du
chiffre d'affaires, contre 8,6 % au S1 2020. Cette amélioration
reflète la reprise des volumes qui a entraîné un impact positif sur
l'EBITDA ajusté de +18,0 millions d'euros.
Comme annoncé précédemment, l'inflation des
coûts des matières premières et du transport s'est intensifiée tout
au long du premier semestre. Les coûts d'achat ont pénalisé
l'EBITDA ajusté de -38,1 millions d'euros par rapport au premier
semestre 2020, reflétant la hausse des prix des matières premières
dérivées du pétrole et du bois et l'augmentation rapide des coûts
de transport. Les pénuries dans la chaîne d'approvisionnement ont
été nombreuses et contribué à la hausse des coûts, entraînant un
faible niveau de stocks pour la saison. En réponse à cette
inflation, Tarkett a mis en œuvre des augmentations supplémentaires
des prix de vente qui ont généré un impact positif de 12,0 millions
d'euros, compensant environ un tiers de l'inflation liée des coûts
d'achat. Les augmentations salariales se sont élevées à -5,2
millions d'euros d'une année sur l'autre, en ligne avec les
augmentations salariales contenues de 2020 et 2021.
Tarkett est resté concentré sur l'amélioration
de sa base de coûts et poursuit les initiatives du plan stratégique
Change to Win visant à améliorer sa structure de coûts. Au total,
le Groupe a réalisé 46,9 millions d'euros de réduction de coûts au
premier semestre 2021, dont 27,2 millions d'euros de gains de
productivité et 19,7 millions d'euros de réduction des frais
commerciaux, généraux et administratifs. Les économies
structurelles représentent 38 millions d’euros et seront nettement
bien supérieures à l’objectif initial de 30 millions d'euros en
2021.
Les variations de change (en excluant les pays
de la CEI) ont eu un effet positif de +0,9 million d'euros.
L'impact net des variations de change et des prix de vente dans les
pays de la CEI a également eu un impact positif (« lag
effect » de +3,0 millions d'euros) grâce aux augmentations
significatives des prix de vente déployées dans la région pour
compenser la dépréciation du rouble et l'inflation des matières
premières.
L’EBIT s’est élevé à 30,2
millions d’euros et l’EBIT ajusté à 37,9 millions d’euros.
Les ajustements à l’EBIT (détaillés en page 6) se
sont élevés à 7,7 millions d’euros et incluent des coûts de
restructuration de 4,9 millions d’euros provenant du plan
d’économies des frais commerciaux, généraux et administratifs et de
la rationalisation de l’organisation industrielle en Europe.
- Perspectives 2021 et objectifs à moyen
terme
L’activité du Résidentiel a progressé au premier
semestre dans toutes les régions clés du Groupe et devrait
poursuivre sa croissance au second semestre. Dans le Sport, le
pipeline de nouveaux projets a commencé à se redresser au T2 et le
carnet d’ordre s’est amélioré. Dans les autres segments
commerciaux, la demande reste globalement inférieure aux niveaux de
2019, en particulier dans les Bureaux et l’Hôtellerie. En
conséquence, le Groupe anticipe un ralentissement de la croissance
de son chiffre d'affaires au second semestre 2021 par rapport au
deuxième trimestre 2021, qui avait bénéficié d'une base de
comparaison favorable.
Dans ce contexte de reprise progressive, Tarkett
poursuit sa feuille de route stratégique Change to Win pour
favoriser une croissance durable et gagner des parts de marché. Le
Groupe reste concentré sur l’amélioration de sa base de coûts et
poursuit les initiatives de réduction des coûts, y compris les
actions concernant son empreinte industrielle et ses frais généraux
et administratifs. Tarkett devrait générer au moins 50 millions
d'euros d’économies structurelles en 2021 (30 millions d'euros
attendus en février 2021).
Les coûts d'achat et de transport ont continué à
progresser au deuxième trimestre 2021, tandis que les coûts de
transport ont continué à augmenter et Tarkett s'attend désormais à
ce que l’impact de l'inflation en 2021 soit d'environ 130 millions
d'euros (contre 100 millions d'euros anticipés fin avril). Tarkett
gère de manière proactive ses prix de vente afin de compenser cette
inflation et a déjà prévu des augmentations supplémentaires des
prix de vente dans les revêtements de sol au second semestre.
Compte tenu de ce contexte inflationniste et de
reprise lente dans certains segments (bureaux et hôtellerie),
Tarkett confirme que l'objectif de marge d'EBITDA ajusté de 2022
d'au moins 12% sera atteint plus tard que prévu initialement.
Le Groupe prévoit désormais qu'il sera retardé d'au moins un an, au
plus tôt en 2023.
Le Groupe prévoit d'augmenter ses dépenses
d'investissement par rapport à 2020. Bien qu’une augmentation du
niveau de besoin en fonds de roulement soit anticipée, le Groupe
prévoit de générer un free cash-flow positif en 2021. Avec un
levier financier net attendu inférieur à 2,0x à fin juin 2021,
Tarkett opère déjà dans le cadre de son objectif de fin d'année
(dette nette sur EBITDA ajusté après application de la norme IFRS
16 entre 1,6x et 2,6x à chaque fin d'année).
Ce communiqué de presse peut contenir des
informations de nature prévisionnelle. Ces informations constituent
soit des tendances, soit des objectifs, et ne sauraient être
regardées comme des prévisions de résultat ou de tout autre
indicateur de performance. Ces informations sont soumises par
nature à des risques et incertitudes, tels que décrits dans le
Document de Référence de la Société disponible sur son site
Internet (www.tarkett.com). Elles ne reflètent donc pas les
performances futures de la Société, qui peuvent en différer
sensiblement. La Société ne prend aucun engagement quant à la mise
à jour de ces informations.
Calendrier financier
- 29 juillet 2021 : résultats financiers du T2 et S1 2021 -
communiqué de presse après bourse et conférence téléphonique le
lendemain matin
Contact Relations
InvestisseursTarkett – Emilie Megel –
emilie.megel@tarkett.com
Contacts MediaTarkett -
Véronique Bouchard Bienaymé - communication@tarkett.com Brunswick -
tarkett@brunswickgroup.com - Tel.: +33 (0) 1 53 96 83 83
A propos de TarkettRiche de 140
années d’histoire, Tarkett est un leader mondial des solutions
innovantes de revêtements de sol et de surfaces sportives, et a
réalisé un chiffre d’affaires de 2,6 milliards d’euros en 2020.
Offrant une large gamme de solutions intégrant des sols vinyles,
linoléum, caoutchouc, moquettes, parquets et stratifiés, gazons
synthétiques et pistes d’athlétisme, le Groupe sert ses clients
dans plus de 100 pays dans le monde. Avec plus de 12 000
collaborateurs et 33 sites industriels, Tarkett vend 1,3 million de
mètres carrés de revêtement de sol chaque jour, à destination des
hôpitaux, des écoles, de l’habitat, des hôtels, des bureaux ou
commerces et des terrains de sport. Engagé dans une démarche
d’économie circulaire et de réduction de son empreinte carbone, le
Groupe met en place une stratégie d'éco-innovation inspirée des
principes Cradle to Cradle®, alignée avec son approche Tarkett
Human-Conscious Design™. Tarkett est coté sur le marché
réglementé d’Euronext (compartiment B, code ISIN FR0004188670, code
mnémonique : TKTT). www.tarkett.com
Annexes
1/ Définition des indicateurs alternatifs de performance
(non définis par les normes IFRS)
- La croissance organique mesure l’évolution du
chiffre d’affaires net par rapport à la même période de l’année
précédente, hors effet de change et hors variations de périmètre.
L’effet change est obtenu en appliquant les taux de change de
l’année précédente aux ventes de l’année en cours et en calculant
la différence avec les ventes de l’année en cours. Il comprend
également l’effet des ajustements de prix dans les pays de la CEI
destinés à compenser l’évolution des devises locales par rapport à
l’euro. Au premier semestre 2021, un impact positif de 3,0 millions
d’euros d’ajustement des prix de vente est exclu de la croissance
organique et inclus dans l’effet change.
- L’effet périmètre est constitué :
- des ventes de l’année en cours réalisées par les entités non
présentes dans le périmètre de consolidation sur la même période de
l’année précédente, et ce jusqu’à leur date anniversaire
d’intégration,
- de la réduction des ventes liée aux activités cédées, non
présentes dans le périmètre de consolidation de l’année en cours
mais intégrées dans les ventes de la même période de l’année
précédente, et ce jusqu’à la date anniversaire de la cession.
En millions d’euros |
Chiffre d’affaires S1 2021 |
Chiffre d’affaires S1 2020 |
Variation |
Dont effet taux de change |
Dont effet périmètre |
Dont croissance organique |
|
|
Total Groupe – T1 |
558,8 |
610,7 |
-8,5% |
-4,7% |
- |
-3,8% |
|
Total Groupe – T2 |
702,4 |
626,3 |
+12,1% |
-4,0% |
- |
+16,2% |
|
Total Groupe - S1 |
1 261,2 |
1 237,0 |
+2,0% |
-4,3% |
- |
+6,3% |
|
- L’EBITDA ajusté est le résultat d’exploitation
avant dépréciations et dotations aux amortissements et retraité des
produits et charges suivants : coûts de restructuration visant à
accroître la rentabilité future du Groupe, plus-values et
moins-values réalisées sur des cessions significatives d’actifs,
provisions et reprises de provision pour perte de valeur, coûts
relatifs aux regroupements d’entreprises et aux restructurations
juridiques, dépenses liées aux rémunérations en actions et les
autres éléments ponctuels, considérés comme non récurrents par
nature.
En millions d’euros |
EBITDA ajusté S1
2021 |
EBITDA ajusté S1
2020 |
Marge S1 2021 |
Marge S1 2020 |
|
|
Total Groupe – T1 |
34,0 |
42,4 |
6,1% |
6,9% |
|
Total Groupe – T2 |
78,7 |
64,0 |
11,2% |
10,2% |
|
Total Groupe - S1 |
112,7 |
106,3 |
8,9% |
8,6% |
|
En millions d’euros |
dont ajustements |
S1 2021 |
Restructuration |
Résultat sur cession d’actifs/perte de valeur |
Regroupement d’entreprises |
Rémunération en actions |
Autres |
S1 2021 ajusté |
Résultat d’exploitations (EBIT) |
30,2 |
5,9 |
-2,0 |
0,0 |
1,7 |
2,0 |
37,9 |
Dépréciation et amortissements |
74,9 |
- |
0,1 |
- |
- |
- |
74,9 |
Autres |
-0,2 |
- |
- |
- |
- |
- |
-0,2 |
EBITDA |
104,9 |
5,9 |
-1,9 |
0,0 |
1,7 |
2,0 |
112,7 |
2/ Bridges en millions d’euros T2 et S1
2021
Chiffre d’affaires par
division
S1 2020 |
1 237,0 |
+/- EMEA |
35,2 |
+/- Amérique du Nord |
24,7 |
+/- CEI, APAC & Amérique latique |
44,8 |
+/- Sports |
-26,8 |
S1 2021 Like-for-Like |
1 314,9 |
+/- Devises |
-44,3 |
+/- «Lag effect» en CEI |
-9,4 |
S1 2021 |
1 261,2 |
T2 2020 |
626,3 |
+/- EMEA |
44,4 |
+/- Amérique du Nord |
46,4 |
+/- CEI, APAC & Amérique latique |
30,3 |
+/- Sports |
-19,8 |
T2 2021 Like-for-Like (1) |
727,6 |
+/- Devises |
-24,7 |
+/- «Lag effect» en CEI |
-0,5 |
T2 2021 |
702,4 |
EBITDA ajusté par nature
S1 2020 |
106,3 |
+/- Volume / Mix |
18,0 |
+/- Prix de ventes |
12,0 |
+/- Matières Premières et Transport |
-38,1 |
+/- Hausse de salaire |
-5,2 |
+/- Productivité |
27,2 |
+/- SG&A |
19,7 |
+/- Mesures Covid-19 |
-25,1 |
+/- Non récurrents & autres |
-6,0 |
+/- Lag effect» en CEI |
3,0 |
+/- Devises |
0,9 |
S1 2021 |
112,7 |
T2 2020 |
64,0 |
+/- Volume / Mix |
37,9 |
+/- Prix de ventes |
8,6 |
+/- Matières Premières et Transport |
-32,4 |
+/- Hausse de salaire |
-2,6 |
+/- Productivité |
17,4 |
+/- SG&A |
7,7 |
+/- Mesures Covid-19 |
-27,3 |
+/- Non récurrents & autres |
-1,3 |
+/- Lag effect» en CEI |
6,0 |
+/- Devises |
0,7 |
T2 2021 |
78,7 |
- Tarkett_S1 2021 Tradign Update_FR
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De Avr 2023 à Avr 2024