PUB Publicis Groupe SA

Accélération de la transformation et année record commercialement et financièrement

Regulatory News :

Publicis Groupe (Paris:PUB) :

• Publicis Groupe classé numéro 1 en termes de gains de budget (1)
• Marge opérationnelle en amélioration de 60 points de base et BNPA courant dilué en hausse de 10,3 % (2)
• Croissance organique de + 0,8 % (3) en 2018, malgré l’attrition dans la publicité traditionnelle aux Etats-Unis
• KPIs stratégiques et opérationnels en avance par rapport au plan, avec une forte contribution à la croissance des strategic game changers, en hausse de 28 %
• Programme de rachat d’actions de 400 millions d’euros
• Publicis Groupe confirme son objectif de 4 % de croissance organique en 2020

Résultats 2018

               

(millions d’euros)

      2018avant IFRS 16      

2018 vs 2017à taux de change constantsavant IFRS 16

Revenu (4)

9 951 +1,1%

Revenu net (4)

8 969 +0,1%

Croissance organique hors PHS (3)

+0,8%

Marge opérationnelle

1 501 +5,0%

Taux de marge opérationnelle

16,7%

Résultat net courant part du groupe

1 107 +12,2%

Bénéfice net courant par action dilué (euros) (4)

4,72 +10,3%

Free cash flow (4)

      1 311       +2,4%  

4è trimestre 2018

       

Revenu net

      2 492 M€

Croissance publiée

+0,4%

Croissance organique hors PHS (3)

      +0,5%   (1)   Source : Goldman Sachs, JPMorgan, RECMA (2) Variation à taux de change constants (3) Croissance organique du revenu net, hors PHS (4) Voir définitions  

Arthur Sadoun, Président du Directoire de Publicis Groupe déclare :

« 2018 a été une année très productive pour Publicis. Nous avons clairement pris le leadership du changement dans notre industrie, en faisant la démonstration que nous avons le modèle pour gagner aujourd'hui et demain, ainsi qu’un plan de transformation pour notre organisation afin d’accroître de façon continue la valeur pour nos actionnaires.

Grâce à la vision de Maurice Lévy et au travail de nos équipes, nous enregistrons une année record commercialement, avec une part de marché bien supérieure à celle de nos concurrents dans les gains de New Business, et financièrement avec un bénéfice par action le plus élevé jamais publié.

Il y a 4 points saillants en 2018 : le new business, la performance financière, la croissance organique et la transformation.

En premier lieu, le mouvement que nous opérons pour passer d’un partenaire en communication à un partenaire dans la transformation de nos clients, a un impact très significatif sur notre activité commerciale. Nous avons surperformé le marché en terme de gains de nouveaux budgets sur tous les fronts. Au niveau Groupe, nous avons été classé numéro 1 mondialement, comme cela a été souligné dans plusieurs études, notamment celles de JPMorgan et de Goldman Sachs. Publicis Media domine l’industrie des médias comme le montre le classement de RECMA. Enfin, dans le domaine créatif, nos deux principaux réseaux Publicis Worldwide et Leo Burnett ont été classés respectivement numéro 1 et numéro 2 dans le classement New business de R3.

Notre modèle qui connecte la data, la créativité dynamique et la technologie fonctionne admirablement et répond aux besoins actuels et futurs de nos clients. C’est grâce à ce modèle que nous avons remporté la plupart des plus grandes compétitions de 2018, telles que Daimler, Campbell's, Marriott, Carrefour, Cathay Pacific, Smucker's, GSK et Fiat-Chrysler. Ces deux derniers gains représentent chacun plus d’un milliard de dollars de billings.

Deuxièmement, nous avons dépassé nos objectifs financiers tout en accélérant sur notre transformation.

Nous avons fait progresser notre taux de marge opérationnelle de 60 points de base par rapport à 2017, au-delà de notre objectif d’une amélioration de 30 à 50 points de base. Le taux de marge opérationnelle atteint 16,7 % avant impact de la norme IFRS 16. Il est important de noter que cette performance n’a pas été faite aux dépens de la croissance de demain. Nous avons réalisé 194 millions d’euros d’économies grâce aux efforts de simplification de structure et aux mesures d’ajustements de certaines opérations. Sur ce montant, 109 millions d’euros ont été réinvestis dans les talents et nos strategic game changers.

Le résultat net courant par action dilué est en croissance de 10,3 % à taux de change constants, au-dessus de la borne haute de notre objectif de 5 % à 10 % de croissance par an. Ainsi, nous proposerons un dividende de 2,12 euros par action atteignant le taux de distribution de 45 % auquel nous nous sommes engagés lors de l’Investor Day.

Enfin, le free cash-flow reste très solide, au-dessus de 1,3 milliard d’euros, bénéficiant notamment d'une variation de BFR positive pour la deuxième année consécutive. Cela nous permet d'atteindre une situation de trésorerie nette positive de 196 millions d’euros, seulement quatre ans après l’acquisition de Sapient à hauteur de 3 milliards d’euros. C’est une force au moment où l’incertitude économique est grande. Le montant investi en acquisitions en 2018 étant inférieur à l’objectif que nous nous étions fixés, et comme nous nous étions engagés lors de l’Investor Day, nous annonçons la mise en place d’un programme de rachat d’actions de 400 millions d’euros.

Troisièmement, en excluant PHS dont la cession annoncée a effectivement été réalisée, la croissance organique pour l’ensemble de l’année atteint + 0,8 %, avec un second semestre à +1,3 % et un quatrième trimestre à + 0,5 %. Nous avons bénéficié de la croissance exponentielle de nos strategic game changers qui ont représenté près de 240 millions d’euros de revenu net additionnel avec l’impact positif de la montée en puissance des gains de nouveaux clients. Cependant, nous avons subi l’impact négatif de la volatilité usuelle de fin d’année et une attrition plus forte que prévue dans la publicité traditionnelle à hauteur d’environ 150 millions d’euros, provenant principalement de plusieurs clients du secteur de la grande consommation aux Etats-Unis. Cette attrition est un grand défi pour l'ensemble de l’industrie, comme le confirment nos concurrents, nos clients, et la presse. Nous prenons des mesures d'ampleur pour la surmonter.

Le quatrième point à retenir est l'avance que nous avons prise sur notre plan de transformation Sprint to the Future. Nous avons atteint et même dépassé l’ensemble de nos KPI stratégiques et opérationnels. La meilleure preuve est la performance de nos strategic game changers. La data, la créativité dynamique et transformation digitale des entreprises ont progressé de 28 % et représentent désormais 12 % du revenu net du Groupe.

Aujourd’hui, nous avons la solidité financière, le modèle pour gagner à l’avenir, et une feuille de route pour les prochaines étapes de notre transformation. Nous devons à présent générer une croissance organique forte et rentable.

Dans un contexte difficile, nous démontrons que nous avons construit le modèle du futur et que nous sommes très compétitifs, tout en continuant de créer plus de valeur pour les actionnaires.

C’était l’engagement du Directoire pour 2018 et c’est ce que nous délivrons aujourd’hui.

Nous confirmons l'objectif de croissance organique de 4 % en 2020 et l'amélioration du taux de marge opérationnelle de 30 à 50 points de base en 2019 et en 2020. »

* *

*

Le Conseil de surveillance de Publicis Groupe, réuni le 6 février 2019 sous la présidence de Monsieur Maurice Lévy, a examiné les résultats de l’année 2018, présentés par Monsieur Arthur Sadoun, Président du Directoire.

PRINCIPAUX CHIFFRES CLES

                          En millions d’euros,à l’exception des données par action et des %       2018 (1)après IFRS 16       2018avant IFRS 16       2017 (2)avant IFRS 16 Données extraites du compte de résultat :                         Revenu net (2)       8 969       8 969       9 332 Revenu des coûts refacturables       982       982       914 Revenu (2) 9 951 9 951 10 246 Marge opérationnelle avant amortissements 2 049 1 652 1 666 En % du revenu net 22,8% 18,4% 17,9% Marge opérationnelle 1 523 1 501 1 505 En % du revenu net 17,0% 16,7% 16,1% Résultat opérationnel 1 303 1 281 1 316 Résultat net part du groupe       919       944       862 Bénéfice par action 4,01 4,12 3,81 Bénéfice courant par action, dilué (3) 4,61 4,72 4,50 Dividende par action (4)       2,12       2,12       2,00 Free cash-flow avant variation du BFR       1 158       1 182       1 287 En millions d’euros,Données extraites du bilan       31 12 2018après IFRS 16       31 12 2018avant IFRS 16       31 12 2017avant IFRS 16 Total de l'actif 27 080 25 359 23 780 Capitaux propres, part du Groupe 6 853 6 866 5 956 Endettement financier net (trésorerie nette)       (288)       (196)       727 (1)   Les comptes au 31 décembre 2018 sont établis en appliquant par anticipation la norme IFRS 16 (utilisation de la méthode prospective) (2) En application de la norme IFRS 15 sur le revenu à compter du 1er janvier 2018, les informations comparatives de l’année précédente ont été retraitées. Le revenu est égal au revenu net après réintégration des coûts refacturables. (3) Résultat net part du Groupe après élimination des pertes de valeur/charge de consolidation immobilière, de l'amortissement des incorporels liés aux acquisitions, des principales plus ou (moins)-values de cession, de la variation de juste valeur des actifs financiers, de l’impact de la réforme fiscale américaine et de la réévaluation des earn-out, divisé par le nombre moyen d’actions sur une base diluée. (4) Soumis à l’approbation de l’Assemblée Générale du 29 mai 2019  

Nota bene : Toutes les comparaisons entre les chiffres de 2018 et ceux de 2017 sont réalisées avant impact de la norme IFRS 16, sauf indication contraire.

IFRS 15 « REVENU »

Depuis le 1er janvier 2018, Publicis Groupe applique la norme IFRS 15 sur le revenu. Les comptes 2017 ont été retraités afin de permettre la comparabilité du revenu suite à l’entrée en vigueur de cette norme. Cette dernière conduit à une augmentation du revenu en supprimant l’imputation sur le revenu de certains coûts directement refacturés aux clients. Ces coûts concernent essentiellement des activités de production et de média, ainsi que des frais divers à la charge des clients.

Dans ce contexte, ces éléments refacturables aux clients ne faisant pas partie du périmètre d’analyse des opérations, Publicis Groupe a décidé de mettre en avant un autre indicateur, le revenu après déduction des coûts refacturables ou « revenu net », indicateur le plus pertinent pour la mesure de la performance opérationnelle des activités du Groupe.

Le tableau ci-dessous détaille le revenu 2017 publié et donc avant prise en compte de l’impact de IFRS 15, ainsi que le revenu et le revenu net 2017 retraités après prise en compte de IFRS 15.

                                          En millions d’euros       T1 2017       T2 2017       T3 2017       T4 2017       2017 Avant IFRS 15                               Revenu publié 2 328 2 515 2 264 2 583 9 690   Après IFRS 15 Revenu net 2 267 2 397 2 185 2 483 9 332 + Revenu des coûts refacturables       222       235       206       251       914 = Revenu IFRS       2 489       2 632       2 391       2 734       10 246  

Le détail des revenus nets 2017 par trimestre et par zone géographique et les éléments principaux des résultats semestriels et annuels de l’année 2017 incluant l’impact d’IFRS 15 a été publié par communiqué de presse le 6 juillet 2018 (disponible sur le site internet : www.publicisgroupe.com).

IFRS 16 « CONTRATS DE LOCATION »

Publicis Groupe a décidé d’appliquer par anticipation la norme IFRS 16 à compter du 1er janvier 2018.

Cette norme traite tous les contrats de location suivant un modèle unique consistant à enregistrer au passif, l’obligation locative (somme des paiements futurs actualisés), et à l’actif, un droit d’utilisation. Le droit d’utilisation est amorti sur la durée des contrats de location.

Les contrats conclus par Publicis Groupe entrant dans le champ d’application de cette norme concernent :

- principalement les locations immobilières : Publicis Groupe est locataire de ses bureaux dans la plupart des villes où il opère ;

- et plus accessoirement l’exploitation d’espaces publicitaires dans le cadre de son activité de régie avec des contrats de concession d’espaces publicitaires comportant des minimas garantis, ainsi que les locations de véhicules et d’équipements informatiques.

Publicis Groupe a retenu la « méthode prospective » (nommée rétrospective modifiée par la norme IFRS16) qui consiste à comptabiliser l’effet cumulatif de l’application initiale comme un ajustement sur les capitaux propres d’ouverture en considérant que l’actif au titre du droit d’utilisation est égal au montant de l’obligation locative, ajusté du montant des loyers payés d’avance. Le bilan d’ouverture du 1er janvier 2018 après application d’IFRS 16 est présenté en Note 3 du Rapport Financier Semestriel au 30 juin 2018. Par ailleurs, le compte de résultat de l’année 2017 n’a pas été retraité. Le Groupe a communiqué les résultats semestriels et annuels 2018 en intégrant l’application de la norme IFRS 16 et a fourni les éléments financiers avant prise en compte de cette nouvelle norme, ce qui permet de comparer les performances avec 2017.

REVENU NET DU QUATRIEME TRIMESTRE

Le revenu net de Publicis Groupe pour le 4è trimestre 2018 est de 2 492 millions d’euros comparé à 2 483 millions d’euros en 2017, en croissance de +0,4 %. La croissance à taux de change constant est de + 0,2 % après prise en compte d’un effet positif des variations des taux de change de 5 millions d’euros (impact de + 0,2 %). Les acquisitions (nettes de cessions) ont eu une contribution de 11 millions d’euros au revenu net du 4è trimestre 2018 en incluant la déconsolidation de Genedigi depuis le 1er janvier 2018.

La croissance organique est de - 0,3 % au 4è trimestre 2018. Hors PHS, la croissance organique ressort à + 0,5 % au 4è trimestre. Elle met en évidence un ralentissement par rapport à la croissance enregistrée au 3ème trimestre en raison d’un impact négatif de la volatilité usuelle de fin d’année et d’une attrition plus forte qu’anticipée dans les métiers de la publicité traditionnelle, notamment dans le secteur des biens de consommation aux Etats-Unis. Elle bénéficie cependant de la montée en puissance des budgets gagnés au cours du 1er trimestre 2018, à savoir Daimler, Carrefour, Campbell’s et Marriott, et dont la contribution atteint 150 points de base.

Répartition du revenu net du 4è trimestre par zone géographique

                                  Millions       Revenu net       Croissance       Croissance      

Croissanceorganiquehors PHS

d'euros       T4 2018       T4 2017       publiée       organique       Europe   753       718   +4,9% +4,4% +4,3% Amérique du Nord 1 260 1 253 +0,6% -2,6% -1,1% Asie Pacifique 277 300 -7,7% -2,8% -2,8% Amérique Latine 110 126 -12,7% -1,9% -1,9% Moyen Orient & Afrique       92       86       +7,0%       +6,8%       +6,8% Total       2 492       2 483       +0,4%       -0,3%       +0,5%  

REVENU NET DE L’ANNEE

Le revenu net de Publicis Groupe en 2018 est de 8 969 millions d’euros comparé à 9 332 millions d’euros en 2017, en recul de 3,9 %. La croissance à taux de change constant est de + 0,1 % après prise en compte d’un effet négatif des variations des taux de change de 374 millions d’euros (impact de - 4,0 %). Les acquisitions (nettes de cessions) ont eu une contribution de 5 millions d’euros au revenu net de 2018 en incluant la déconsolidation de Genedigi depuis le 1er janvier 2018.

La croissance organique est de + 0,1 % en 2018. Elle s’établit à + 0,8 % hors PHS. Elle intègre d’une part une croissance de 28 % du revenu net des strategic game changers, soit une contribution organique en revenu net de près de +240 millions d’euros par rapport à 2017, et d’autre part, un impact d’environ 150 millions d’euros liés à l’attrition.

Répartition du revenu net en 2018 par secteur

Publicis Groupe a réalisé la cession de Publicis Health Services en janvier 2019. Cette entité fournit des représentants commerciaux (CSO, ou Contract Sales Organization), une activité qui n’existe pas chez les autres réseaux de communication santé, et dont les concurrents sont essentiellement spécialisés dans l’externalisation de services. Par nature, cette activité est très volatile et les évolutions que rencontre le secteur de la santé amènent à des ajustements de dernières minutes de la part de ses clients, se traduisant par des reports voire des annulations de campagnes.

Le secteur de la pharmacie est confronté à une transformation radicale dans le monde entier. Dans un contexte où la recherche et la vente de médicaments sont passées de l’ère des « blockbusters » à celle de thérapies plus spécialisées, il est devenu nécessaire d’adapter le marketing et de proposer des actions beaucoup plus ciblées en direction des patients et des prescripteurs. L’offre de Publicis centrée sur la data, la créativité dynamique et la transformation digitale des entreprises répond à ces besoins.

Publicis Groupe reste déterminé à fournir la meilleure offre à ses clients dans leur transformation digitale et cela se traduira par des investissements dans le consulting lié à la santé, dans la data et la technologie.

Répartition du revenu net annuel par zone géographique

                                  Millions       Revenu net       Croissance       Croissance      

Croissanceorganiquehors PHS

d'euros       2018       2017       publiée       organique       Europe   2 622       2 596   +1,0% +1,4% +1,3% Amérique du Nord 4 795 5 032 -4,7% -0,8% +0,5% Asie Pacifique 924 1 037 -10,9% -1,8% -1,8% Amérique Latine 347 387 -10,3% +4,5% +4,5% Moyen Orient & Afrique       281       280       +0,4%       +4,6%       +4,6% Total       8 969       9 332       -3,9%       +0,1%       +0,8%  

L’Europe affiche une croissance de 1,0 %. Hors impact des acquisitions et des taux de change et hors PHS, la croissance organique est de + 1,3 %. L’accélération de la croissance par rapport à fin juin provient essentiellement de la montée en puissance des budgets gagnés en début d’année, notamment Daimler et Carrefour. Dans ce contexte, l'Allemagne affiche un retour à la croissance au 2è semestre (notamment + 10,9 % au T4), et la croissance s'est amplifiée en France (+ 3,8 % sur l’année après + 0,7 % à fin juin 2018) et au Royaume-Uni (+ 3,8 % hors PHS en 2018 contre + 1,8 % hors PHS à fin juin 2018).

L’Amérique du Nord affiche une croissance organique de - 0,8 % en 2018. Hors impact de PHS, la croissance organique est de + 0,5 %, portée par les budgets gagnés en 2017 (dont McDonald’s, Diesel, Lionsgate, MolsonCoors et Southwest) et les gains de Campbell's et Marriott début 2018, malgré la pression exercée sur les activités de publicité traditionnelle. La zone est affectée par les difficultés de Publicis Health Services dont l’impact de la baisse du revenu net est d’environ 130 points de base sur la croissance de 2018 de l’Amérique du Nord. Compte-tenu des effets de change (essentiellement sur le 1er semestre 2018), le revenu net en Amérique du Nord est en baisse de 4,7 % par rapport à 2017.

L'Asie Pacifique est en baisse de 10,9 % et de 1,8 % sur une base organique. L’essentiel de la performance négative est imputable à l’Australie (- 4,7 %), affectée jusqu’au 1er semestre par l’arrêt d’un contrat de gestion de call centers avec Qantas. La Chine enregistre un léger retrait de son activité à - 1,3 % du fait de l’impact de la perte de plusieurs contrats. L’activité à Singapour progresse de + 3,9 % en 2018.

L'Amérique Latine est en baisse de 10,3 %, baisse essentiellement liée aux variations de change, et en croissance de + 4,5 % sur une base organique. Les activités au Brésil sont en progression de 1,1 % avec l’effet du gain des budgets Petrobras et Bradesco, le ralentissement au 4è trimestre étant imputable à l’annulation de plusieurs campagnes. Le Mexique maintient un rythme de croissance soutenue (+ 5,5 %).

Le Moyen Orient et l'Afrique progressent de 0,4 % du fait de l’impact de la hausse de l’euro, et affichent une croissance organique de 4,6 % sur une base organique, tirée par les Emirats Arabes Unis (+ 7,5 %).

ANALYSE DES CHIFFRES CLES

Sans autre mention, les chiffres sont présentés avant IFRS 16.

Compte de résultat

Les charges de personnel atteignent 5 747 millions d’euros au 31 décembre 2018, en recul de 3,8 % (5 977 millions d’euros en 2017). Cette baisse intègre des investissements dans les strategic game changers à hauteur de 109 millions d’euros et l’augmentation des rémunérations variables relative à la très bonne performance en matière de gains de nouveaux budgets en 2018, ainsi que les économies générées dans le cadre des simplifications de structures du Groupe. Les coûts fixes de personnel de 4 968 millions d’euros représentent 55,4 % du revenu net contre 56,0 % en 2017. Le coût des free-lances est de 367 millions d’euros en 2018, comparé à 374 millions en 2017. Les coûts de restructuration atteignent 104 millions d’euros en 2018 (120 millions d’euros en 2017) et s’inscrivent dans le cadre de la réorganisation du Groupe, « The Power of One », et se traduisent par une intégration accrue des structures et des activités. Le montant des économies réalisées en 2018 est de 194 millions d’euros. De nombreux investissements (organisation par pays, développement des plateformes de production, poursuite de la régionalisation des centres de services partagés ou les développements technologiques) permettront d’améliorer l’efficacité opérationnelle.

Les autres charges opérationnelles (hors amortissements) sont de 2 552 millions d’euros et se comparent à 2 603 millions d’euros en 2017. Hors coûts refacturables, ces coûts représentent 17,5 % du revenu net à comparer à 18,1 % en 2017, grâce aux premiers effets de la restructuration immobilière.

La marge opérationnelle avant amortissements s’établit à 1 652 millions d’euros en 2018 par rapport à 1 666 millions d’euros en 2017, en recul de 0,8 %, et fait ressortir une marge de 18,4 % du revenu net (17,9 % en 2017).

La dotation aux amortissements est de 151 millions d’euros en 2018, en diminution de 6,2 % par rapport à 2017.

La marge opérationnelle s’élève à 1 501 millions d’euros en baisse de 0,3 % par rapport à la marge 2017 de 1 505 millions d’euros. A taux de change constants, elle progresse de 5,0 %. Le taux de marge opérationnelle est de 16,7 %, en progression de 60 points de base par rapport à 2017. A taux de change et périmètre comparables, il progresse de 30 points de base. Cette amélioration provient de la baisse des charges de restructuration pour 10 points de base, et des effets des plans de réductions de coûts déployés au cours des 18 derniers mois pour 210 points de base, soit 194 millions d’euros, et permet la mise en œuvre d’investissements pour bâtir la croissance future des strategic game changers à hauteur de 120 points de base, soit 109 millions d’euros, et l’augmentation des rémunérations variables pour 70 points de base.

Les marges opérationnelles par grandes zones géographiques s’élèvent à 16,3 % pour l’Europe, 17,3 % pour l’Amérique du Nord, 17,9 % pour l’Asie-Pacifique, 15,0 % pour l’Amérique Latine et 9,6 % pour la région Afrique / Moyen-Orient.

Les amortissements sur immobilisations incorporelles liées aux acquisitions sont de 69 millions d’euros en 2018, contre 73 millions d’euros en 2017. La charge de consolidation immobilière de 114 millions d’euros, trouve son origine dans l’exécution de notre plan immobilier, mis en œuvre début 2018, « All in One ». Une charge d’impairment a été comptabilisée, à hauteur de 17 millions d’euros. Par ailleurs, une charge non courante nette de 20 millions d’euros a été comptabilisée en 2018 (contre une charge de 1 million d’euros en 2017), charge qui correspond à hauteur de 18 millions d’euros à la moins-value de cession de Genedigi, intervenue début avril 2018.

Le résultat opérationnel s’est élevé à 1 281 millions d’euros en 2018 contre 1 316 millions d’euros en 2017.

Le résultat financier, composé du coût de l’endettement financier net et d’autres charges et produits financiers, est une charge de 16 millions d’euros en 2018 contre une charge de 61 millions d’euros en 2017. La charge sur l’endettement financier net est de 22 millions d’euros en 2018 à comparer à 51 millions d’euros en 2017. L’amélioration provient du désendettement du Groupe et à la hausse des taux d’intérêt aux Etats-Unis obtenus sur les placements en dollars. Les autres charges et produits financiers quant à eux représentent un produit de 6 millions d’euros contre une charge de 10 millions d’euros en 2017. La variation s’explique principalement par la reconnaissance des variations de juste valeur des actifs financiers (Fonds Commun de Placement à Risques) au compte de résultat à compter de 2018 (application de la norme IFRS9), pour un montant de 9 millions d’euros, alors que ces variations étaient jusqu’à présent enregistrée en capitaux propres.

Le coût de réévaluation des earn-outs est une charge de 13 millions d’euros à comparer à une charge de 66 millions en 2017.

La charge d’impôt est de 293 millions d’euros, correspondant à un taux d’impôt effectif de 24,0 % en 2018, contre 312 millions d’euros en 2017, correspondant à un taux d’impôt effectif de 27,2 %.

La quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence est une perte de 4 millions d’euros, à comparer à une perte de 5 millions l’année précédente. Les intérêts minoritaires dans le résultat sont de 11 millions au premier semestre 2018 contre 10 millions en 2017.

Au total, le résultat net part du Groupe est de 944 millions d’euros à fin décembre 2018 contre 862 millions d’euros au 31 décembre 2017.

Après application de la norme IFRS 16, la marge opérationnelle s’élève à 1 523 millions d’euros, et le taux de marge opérationnelle à 17,0 %. Par grandes zones géographiques les taux de marge ressortent à 16,4 % pour l’Europe, 17,7 % pour l’Amérique du Nord, 17,9 % pour l’Asie-Pacifique, 15,6 % pour l’Amérique Latine et 10,0 % pour la région Afrique / Moyen-Orient.

Le résultat opérationnel est de 1 303 millions d’euros en 2018.

Le résultat financier est une charge de 71 millions d’euros en 2018 et comprend une charge d’intérêt sur les obligations locatives de 58 millions d’euros.

La charge d’impôt est de 285 millions d’euros, soit un taux d’impôt effectif de 24,0 %.

Au total, le résultat net part du Groupe est de 919 millions d’euros à fin décembre 2018.

Free cash-flow

                          En millions d’euros,       2018 (1)après IFRS 16       2018avant IFRS 16       2017avant IFRS 16 Marge opérationnelle avant amortissements       2 049       1 652       1 666 Intérêts financiers payés (nets) (3) (14) (38) Remboursement des obligations locatives et intérêts associés (432) Impôts payés (328) (328) (264) Autres       68       68       54 Flux de trésorerie générés par l’activité avant variation du BFR       1 354       1 378       1 418 Investissements en immobilisations (nets)       (196)       (196)       (131) Free cash-flow avant variation du BFR       1 158       1 182       1 287 Variation du Besoin en Fonds de Roulement       153       129       69 Free cash-flow       1 311       1 311       1 356 (1)   Les comptes au 31 décembre 2018 sont établis en appliquant par anticipation la norme IFRS 16 (utilisation de la méthode prospective)  

Le free cash-flow du Groupe pré-IFRS 16, hors variation du besoin en fonds de roulement, est en diminution de 8,2 % par rapport à celui de l’année précédente, et s’établit à 1 182 millions d’euros. A taux de change constants, il recule de 2,6 %. Le recul provient d’une augmentation des investissements et d’une hausse de l’impôt payé. Les investissements atteignent 196 millions d’euros contre 131 millions d’euros en 2017. L’augmentation constatée inclut les investissements relatifs au plan immobilier « All in One ». L’impôt payé passe de 264 millions d’euros en 2017 à 328 millions d’euros en 2018. Le 1er semestre 2017 avait été marqué par un remboursement d’impôt ; le 1er semestre 2018 est affecté par le premier versement de la « toll charge » (paiement étalé sur 8 ans).

Le free cash-flow du Groupe après prise en compte de la variation du besoin en fonds de roulement est de 1 311 millions d’euros, en diminution de 3,3 % par rapport à celui de l’année précédente, mais en augmentation de 2,4 % à taux de change constants.

Après application de la norme IFRS 16, le free cash-flow hors variation du besoin en fonds de roulement s’établit à 1 158 millions d’euros. Le free cash-flow après variation du besoin en fonds de roulement s’établit à 1 311 millions d’euros

Endettement net

La trésorerie nette s’établit à 196 millions d’euros au 31 décembre 2018 à comparer à un endettement financier net de 727 millions d’euros au 31 décembre 2017 (soit un ratio endettement financier net / fonds propres de de 0,12), avant application d’IFRS 16. La dette nette moyenne du Groupe en 2018 s’élève à 1 413 millions d’euros pré-IFRS 16 contre 1 980 millions d’euros en 2017.

Après application d’IFRS 16, la trésorerie nette est de 288 millions d’euros au 31 décembre 2018 et la dette nette moyenne est de 1 323 millions d’euros.

PROGRAMME DE RACHAT D’ACTIONS

Lors de l’Investor Day, il avait été annoncé un budget de 300 à 500 millions d’euros d’acquisitions tactiques afin d’accroître la taille des strategic game changers. En outre, le Groupe s’était engagé à mettre en place un programme de rachat d’actions si ce budget n’était pas atteint en 2018.

Compte-tenu d’un montant d’investissements de 200 millions d’euros environ (1), il a été décidé la mise en œuvre d’un programme de rachat d’actions de 400 millions d’euros. Ce montant prend en compte le produit de la cession de Publicis Health Services à hauteur de 100 millions d’euros environ.

FAITS MARQUANTS DE 2018

Sprint To The Future

Depuis 2014 et l'acquisition de Sapient, Publicis Groupe a engagé une profonde transformation et se positionne désormais de manière unique grâce à trois points clés de différenciation :

- La vision : la technologie fournie par Publicis.Sapient apporte au Groupe l’expertise pour réunir la transformation marketing et la transformation opérationnelle digitale, connectées par la data. Grâce à ses actifs inégalés, Publicis Groupe est en mesure d’interagir avec les directeurs du marketing (CMO) et les directeurs de l'information (CIO).

- Le modèle : « The Power of One » rassemble toutes les compétences du Groupe sous un même toit, en mettant les clients au cœur de l'organisation, au travers d’une organisation par pays avec un leadership unique et une équipe dirigeante unifiée issue de toutes les expertises du Groupe, permettant ainsi de casser les silos et de gagner en efficacité.

- La gouvernance : le Groupe a mené à bien la succession managériale et a renforcé ses comités de direction, en mettant fortement l'accent sur l'exécution de sa stratégie.

La stratégie et le plan d'exécution de Publicis Groupe pour 2018-2020, Sprint To The Future, présenté le 20 mars 2018, repose sur trois piliers :

1. Apporter à chaque client ce qui le fera gagner dans l'avenir : la relation client personnalisée, à grande échelle (one-to-one consumer engagement at scale) par la mise en place de trois strategic game changers dans les données, la créativité dynamique et l’expertise en digital business transformation.
2. Un sprint pour accélérer la transformation du Groupe, avec notamment le déploiement des global client leaders, le développement de l’organisation par pays, et un plan d’investissements pour la croissance, financé par un programme de réduction de coûts majeur.
3. Une plus grande valeur aux actionnaires au cours de la transformation, grâce à une croissance organique en accélération et à la progression du taux de marge opérationnelle.

Plus de détails dans le communiqué de presse du 20 mars 2018 :

http://www.publicisgroupe.com/fr/news-fr/communiques-de-presse/publicis-2020-sprint-to-the-future-fr-1

Les premiers résultats sont encourageants. Le revenu des strategic game changers est en croissance de 28 % en 2018, validant ainsi les choix stratégiques du Groupe. Le revenu net généré par les strategic game changers est d’environ 1 050 million d’euros, représentant 12 % du revenu net du Groupe.

Publicis Groupe a désigné 61 Global Client Leaders au 31 décembre 2018, à comparer à 35 à fin 2017 et un objectif de 100 à l’horizon 2020. L’objectif d’avoir 100 % du revenu net organisé sous le « country model » a été atteint dès la fin du premier semestre avec la mise en œuvre d’une organisation articulée autour de 8 marchés clés : France, Royaume-Uni, DACH (Allemagne, Autriche, Suisse), Europe Centrale & Europe du Nord, Europe du Sud, Amérique du Nord, Amérique Latine, Asie Pacifique & Moyen Orient / Afrique. Cette organisation sera à même d’accélérer la croissance du Groupe ainsi que la mise en œuvre des gains de productivité.

Le taux de marge opérationnelle a progressé de 60 points de base, au-dessus de l’objectif de 30 à 50 points de base d’amélioration. Le résultat net courant par action a crû de 10,3 % à taux de change constants, au-dessus du haut de la fourchette attendue de 5 % à 10 % de croissance.

Plusieurs acquisitions ont été réalisées et / ou annoncées en 2018 – dont Payer Sciences, Xebia, Soft Computing – avec pour ambition de renforcer les strategic game changers au bénéfice de nos clients. D’autres acquisitions devraient être réalisées au cours des prochains trimestres.

Le montant des acquisitions a atteint environ 200 millions d’euros en 2018 (1), en-dessous du budget de 300 à 500 millions euros. Comme le Groupe s’y est engagé, une part des sommes non dépensées sera retournée aux actionnaires. A cette fin, un programme de rachat d’actions de 400 millions d’euros sera mis en œuvre.

Toute l'énergie du Groupe est mobilisée pour mettre en œuvre sa stratégie et apporter plus de valeur aux clients, aux talents et aux actionnaires. Un plan de rémunération dédié, aligné sur les objectifs financiers du plan stratégique a été mis en place en mai 2018 au profit des dirigeants en charge de l’exécution de ce plan.

1 Hors compléments de prix d’acquisition et rachats de participations ne donnant pas le contrôle, mais y compris le projet d’acquisition de Soft Computing

Acquisitions et cessions

Publicis Groupe a finalisé la cession de Genedigi au cours du 2è trimestre 2018.

Le 17 juillet, Publicis Health a annoncé l'acquisition de Payer Sciences, une agence ultra-innovante mettant en œuvre des stratégie marketing s'appuyant sur une forte expertise en data analytics, et apportant son aide aux groupes pharmaceutiques dans leurs relations avec les systèmes de remboursements aux Etats-Unis. Basée à Morristown, New Jersey, Payer Sciences dispose d'une équipe de 40 data analysts, d'experts en systèmes de remboursement et en communication B2B.

Le 1er août, Publicis Communications a annoncé l’acquisition de One Digital, agence digitale basée à Sao Paulo, tournée vers la performance et la créativité. Créée en 2003, One Digital compte 64 employés et collabore avec des marques aussi bien brésiliennes qu’internationales telles qu’Agora (investissements), American Express, Autoline (services financiers), BitBlue (crypto-monnaie), Bradesco (services bancaires), Next (services bancaires online), Norsh Hydro Brasil (production d’aluminium) et ShopFacil.com (e-commerce). L’agence sera rattachée à Publicis Communications qui compte 1 700 collaborateurs au Brésil toutes agences confondues telles que Arc, Deepline, DPZ&T, F/Nazca Saatchi&Saatchi, Leo Burnett, Tailor Made, MSL, Publicis Brésil, Prodigious, Sapient AG2, Talent Marcel et Vivid Brand.

Le 4 octobre, Publicis Groupe a annoncé l’acquisition de Kindred Group, le plus grand groupe indépendant de communication numérique en République Tchèque. Fondé en 2013 par Michal Nýdrle et plusieurs associés, Kindred Group est un ensemble d’agences indépendantes spécialisées comprenant les agences digitales Nýdrle et Inspiro, et les agences médias Red Media et Go.Direct. En cinq ans, Kindred Group est devenu la plus importante agence indépendante de communication numérique en République Tchèque en termes de revenus (source : Association of Communications Agencies Czech Republic). Kindred Group compte parmi ses clients plusieurs marques internationales et locales, comme Moneta Money Bank, Unilever, KMV, Vodafone, Zoot, Rémy Cointreau, la banque Ceskoslovenska obchodní, Huawei et Makro Cash and Carry. Avec cette acquisition, le nombre total d’employés de Publicis Groupe dans le pays est porté à 400 personnes. Grâce à l’intégration de Kindred Group, Publicis Groupe est capable d’offrir une solution intégrée à ses clients en République Tchèque qui couvre aussi bien l’analyse de données, le conseil et la mise en œuvre technologique, que l’achat d’espace programmatique et la créativité enrichie par la data.

Le 22 octobre, Publicis Groupe a annoncé être entré en négociations exclusives avec Xebia France, cabinet de conseil IT agile. Fondé en 2005 par Luc Legardeur, Xebia France est un cabinet réputé en conseil IT agile, spécialisé dans les technologies Data, Web, Cloud, les architectures réactives et la Mobilité. Cette pépite technologique, forte de 170 talents appelés les « Xebians », accompagne de grands comptes tels que Axa, Air France, BNP Paribas, la Française des Jeux, Meetic, Natixis, Sanofi, ainsi que des startups comme BlaBlaCar, Early Birds, ManoMano. Ce rapprochement renforce les équipes de Publicis.Sapient en France (650 personnes) et son expertise en technologie. Il enrichit l’offre unique de Publicis.Sapient qui combine stratégie, consulting, expérience et technologie, combinaison essentielle au succès de la transformation end-to-end des clients.

Le 20 décembre, Publicis Groupe a annoncé être entré en négociations exclusives avec les actionnaires fondateurs de Soft Computing, leader français de la data marketing, en vue de l’acquisition d’un bloc de contrôle représentant 82,99 % du capital au prix de 25,00 euros par action, coupon 2018 attaché, soit une prime de 66,66 % par rapport au cours de clôture du 19 décembre 2018. Fondé en 1984 par Eric Fischmeister et Gilles Venturi, Soft Computing est une société spécialisée dans la data et son exploitation au service du marketing digital et de la transformation de l’expérience client. Cette structure leader, forte de plus de 400 talents, accompagne la plupart des grandes entreprises des secteurs de la distribution, des services et de la finance. Ce rapprochement renforcerait l’expertise de Publicis Groupe en France dans les domaines de la data marketing, sur l’ensemble de la chaîne de valeur et affirmerait encore plus son positionnement de partenaire de la transformation de ses clients. Ce projet d’acquisition est soumis à l’information/consultation préalable des instances représentatives du personnel de Soft Computing ainsi qu’aux conditions suspensives habituelles. En cas de réalisation de l’acquisition du bloc de contrôle, Publicis Groupe déposera un projet d’offre publique simplifiée aux mêmes conditions financières qui sera éventuellement suivie du retrait obligatoire si les conditions sont réunies.

Publicis Groupe a signé un accord de cession le 31 décembre 2018 de Publicis Health Services (PHS) à Altamont Capital Partners. La cession a été finalisée le 31 janvier 2019. Cette cession fait suite à l’annonce en juillet 2018 de la mise sous revue stratégique de cet actif, et au lancement d’un processus de cession communiqué aux marchés en octobre de cette même année. Cette entité fournit des représentants commerciaux (CSO, ou Contract Sales Organization). Cette cession permet à Publicis Health, dirigée par Alexandra von Plato, de se recentrer sur ses activités de créations, média, insights et consulting. Publicis Groupe reste déterminé à fournir la meilleure offre à ses clients dans leur transformation digitale et cela se traduira par des investissements dans le consulting lié à la santé, dans la data et la technologie.

Publicis Groupe conduit un processus de cession portant sur la totalité de l’ensemble Proximedia. Présent en France, Belgique, Hollande et Espagne, Proximedia assiste des TPE, PME, commerçants et artisans dans leur communication digitale. Ce projet de cession s’inscrit dans le cadre du plan « Sprint to the Future ». Il permet à Publicis Groupe d’accélérer son recentrage sur les actifs de sa plateforme qui sont au cœur de son plan stratégique. Ce projet de cession, qui fera l’objet d’une information ou d’une consultation des instances représentatives du personnel compétentes, devrait être finalisé au cours du premier semestre 2019.

NOMINATIONS

Les strategic game changers, à savoir la data, la créativité dynamique et la transformation digitale des entreprises, constituent des actifs clés dans la différentiation de Publicis Groupe sur le marché. Après une excellente performance en 2018, la priorité est d’accélérer plus encore leur croissance des années futures. Le développement de practices globales dans les domaines de la transformation du marketing et de la transformation digitale est le meilleur moyen d’accroître la taille des strategic game changers et de fournir les meilleures expertises aux clients.

Le Groupe annonce deux nominations en vue du déploiement de ces practices au niveau global, pour les mettre en œuvre dans chacun de nos pays.

Steve King, membre du Directoire et CEO de Publicis Media, est promu Chief Operating Officer de Publicis Groupe. Il sera responsable du développement des practices en transformation marketing dans les domaines du commerce, de la data, de l’optimisation de la créativité dynamique, de la production et des investissements. Il a développé des practices au sein de Publicis Media et il devra mettre en œuvre ce déploiement dans l’ensemble des opérations et pays du Groupe.

Nigel Vaz est promu CEO de Publicis.Sapient. Il sera responsable de la mise en place des industry verticals en transformation digitale pour les secteur automobile, produits de consommation, énergie & matières premières, Grande distribution, services financiers, santé, médias & télécoms, et tourisme & hôtellerie. Il a déjà déployé ces industry verticals avec succès dans les activités internationales de Sapient. Alan Wexler devient Chairman et travaillera en direct avec Arthur Sadoun sur la transformation d’un certain nombre de clients clés.

Afin d’aider les clients à accéder à l’ensemble des ressources du Groupe, Ros King rejoint Publicis Groupe en tant que EVP Global Clients. Ros aura la responsabilité de renforcer les relations avec les clients clés de Publicis Groupe et de mettre en relations l’équipe des GCL avec les 5 practices globales en transformation du marketing. Basée à New York, Ros rapportera à Arthur Sadoun qui s’impliquera directement pour transformer la relation avec les principaux clients. Ros était précédemment chez Lloyds Banking Group chez qui elle a mis en œuvre la transformation opérationnelle de la relation clients en tant que Director of Marketing Innovation and Communications, après avoir géré de nombreuses agences et clients dans le secteur.

PERSPECTIVES

Nous débutons l’année 2019 avec optimisme, bien que le 1er trimestre devrait être encore contrasté en raison de la prolongation sur les premiers mois de l’année des effets de l’attrition dans le secteur des biens de consommation. Cependant, la montée en puissance des gains significatifs de budgets de la fin d’année 2018, devrait conduire à une amélioration de la croissance organique dès le 2è trimestre.

La croissance du revenu net des strategic game changers devrait rester soutenue en 2019 après la très bonne performance de 2018. Dans le même temps, nous tablons sur une attrition qui pourrait demeurer à un niveau relativement élevé en 2019. Nous tablons sur une croissance organique en 2019 supérieure à celle de 2018 et nous confirmons notre objectif d’une croissance organique de + 4,0 % en 2020.

Nous tablons sur une amélioration du taux de marge opérationnelle de 30 à 50 points de base, en 2019 et en 2020. La croissance du résultat net courant par action dilué devrait se situer entre 5 % et 10 % à taux de change constants, en 2019 et en 2020.

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Avertissement

Certaines informations autres qu’historiques contenues dans le présent document sont susceptibles de constituer des déclarations prospectives ou des prévisions financières non auditées. Ces déclarations prospectives et prévisions sont sujettes à des risques et des aléas pouvant se traduire, ultérieurement, par des données réelles substantiellement différentes. Ces déclarations prospectives et prévisions sont présentées à la date du présent document et Publicis Groupe n’assume aucune obligation quant à leur mise à jour du fait d’informations ou d’événements nouveaux ou de toute autre raison autre que les réglementations applicables. Publicis Groupe vous invite à prendre connaissance avec attention des informations relatives aux facteurs de risque susceptibles d’affecter son activité telles que figurant dans son Document de Référence déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers (AMF), consultable notamment sur le site de Publicis Groupe (www.publicisgroupe.com), y compris une conjoncture économique défavorable, un secteur extrêmement concurrentiel, la possibilité que nos clients remettent nos contrats en cause très rapidement, le fait qu’une part non négligeable des revenus du Groupe provienne de clients importants, les conflits d'intérêts entre annonceurs d'un même secteur, la dépendance du Groupe envers ses dirigeants et ses collaborateurs, les lois et règlementations s'appliquant aux métiers du Groupe, des actions judiciaires engagées contre le Groupe au motif que certains messages publicitaires seraient mensongers ou trompeurs ou que les produits de certains clients se révèleraient défectueux, la stratégie de développement par acquisition d'entreprises, la dépréciation des écarts d'acquisition et des actifs inscrits au bilan du Groupe, la présence du Groupe dans les marchés émergents, l'exposition au risque de liquidité, une baisse de la notation officielle du Groupe, et l'exposition aux risques de marché financier.

Publicis Groupe applique la norme IFRS 15 sur les Revenus depuis le 1er janvier 2018. Le détail des revenus trimestriels et annuels 2017 avant et après prise en compte d’IFRS 15, l’analyse des revenus nets 2017 par trimestre et par zone géographique et les éléments principaux des résultats semestriels et annuels de l’année 2017 incluant l’impact d’IFRS 15 ont été publiés dans un communiqué de presse le 6 juillet 2018.

Par ailleurs, Publicis Groupe applique par anticipation la norme IFRS 16 sur les Contrats de Location à partir du 1er janvier 2018. Publicis a retenu la « méthode prospective » (nommée rétrospective modifiée par la norme IFRS16) qui consiste à comptabiliser l’effet cumulatif de l’application initiale comme un ajustement sur les capitaux propres d’ouverture en considérant que l’actif au titre du droit d’utilisation est égal au montant de l’obligation locative, ajusté du montant des loyers payés d’avance. Le bilan d’ouverture du 1er janvier 2018 après application d’IFRS 16 a été présenté dans le communiqué de presse du 6 juillet 2018. Par ailleurs, le compte de résultat de l’année 2017 n’a pas été retraité. Le Groupe a communiqué les résultats semestriels et annuels 2018 en intégrant l’application de la norme IFRS 16 et a fourni les éléments financiers avant prise en compte de cette nouvelle norme ce qui permet de comparer les performances avec 2017.

Publicis Groupe applique par anticipation IFRIC 23 « incertitude relative aux traitements fiscaux » au 1er janvier 2018. Les données comparatives de la période précédente ont été retraitées.

À propos de Publicis Groupe - The Power of One

Publicis Groupe [Euronext Paris FR0000130577, CAC 40] est un leader mondial du marketing, de la communication et de la transformation digitale des entreprises, à travers l’alchimie de la créativité et de la technologie. Présent sur toute la chaîne de valeur du conseil à la création et la production, Publicis Groupe met au service de ses clients une organisation transversale, unifiée et fluide leur facilitant l’accès à l’ensemble de ses expertises dans le monde entier. Elle s’articule autour de quatre grands pôles, Publicis Communications (Publicis Worldwide, Saatchi & Saatchi, Leo Burnett, BBH, Marcel, Fallon, MSL, Prodigious), Publicis Media (Starcom, Zenith, Spark Foundry, Blue449, Performics, Digitas), Publicis.Sapient (SapientRazorfish & Sapient Consulting) et Publicis Health. Le Groupe est présent dans plus de 100 pays et compte près de 80 000 collaborateurs.

www.publicisgroupe.com | Twitter:@PublicisGroupe | Facebook | LinkedIn | YouTube | Viva la Difference!

Annexes

Revenu net (1) : Calcul de la croissance organique

                                                      (en millions d’euros)       T1       T2       T3       T4       12 mois

Impact des tauxde changeau 31 décembre 2018(en millions d’euros)

Revenu net 2017 2 267 2 397 2 185 2 483 9 332 GBP (3)       (9) Impact des taux de change (3) (217) (145) (17) 5 (374) USD (3) (219) Revenu net 2017 au taux de change 2018 (a)       2 050       2 252       2 168       2 488       8 958 Autres (146) Revenu net 2018 avant acquisitions (2) (b) 2 083 2 203 2 197 2 481 8 964 Total (374) Revenu net des acquisitions (2) (1) (5) 0 11 5 Revenu net 2018 2 082 2 198 2 197 2 492 8 969 Croissance organique (b/a) +1.6% -2,1% +1,3% -0,3% +0,1% Croissance organique hors PHS (4)       +1,9%       -1,4%       +2,2%       +0,5%       +0,8%

(1)

 

Revenu net après déduction des coûts refacturables. Voir définition en annexe

 

(2)

Acquisitions (Ardent, The Abundancy, The Herd Agency, Ella Factory, SFR Studio, Translate Plus, Plowshare, Harbor & Village, Optix, Independent Ideas, Domaines Publics, Payer Sciences, One Digital, The Shed, Kindred, Xebia, IDC Creation), nettes de cessions.

 

(3)

EUR = USD 1,180 en 2018 vs. USD 1,127 en 2017

EUR = GBP 0,885 en 2018 vs. GBP 0,876 en 2017

 

(4)

Publicis Health Services a été cédé en janvier 2019

 

New Business : Principaux gains en 2018

PUBLICIS COMMUNICATIONS

Mercedes-Benz (Global), Campbell Soup Company (USA), Ricola (Global), Swarovski (France), Zhuyeqing Tea (Chine), Carrefour (Chine), Luzhou Laojiao, Whitail (Chine), Adobe (Inde), Asics (Singapour), P&O Ferries Holdings (Royaume-Uni), Department of Transport and Main Roads - Queensland Government (Australie), Lapp Holding AG (Allemagne), Hotwire (USA), Sentosa (APAC), ABInBev (USA), Muthoot Pappachan Group (Inde), Kraft Heinz (Chine), Tourism Fiji (Global), Red Bull (Brésil), Mentos & Fruittella (Brésil), Hamburger Hochbahn AG (Allemagne), Tourism Ireland (Royaume-Uni), Brand Factory (Inde), Monte Carlo Fashions (Inde), Betway (Global), Atlantis Bahamas (Global), Western Union (Global), Burger King (UK), Cathay Pacific (Global), Massage Envy (USA), The J.M. Smucker Company (USA), Campbell’s (Global), Samsung Visual Display (Global), Wingstop (USA), Visionworks (USA)

PUBLICIS MEDIA

7Travel (Australie), Aberdeen Asset Management (Taïwan), Abu Dhabi DCT (UAE), Aisance (Thaïlande), Almara (Moyen-Orient), American Standard (Singapour), Amplifon New Zealand (Nouvelle-Zélande), Avanir (USA), Banyan Tree Group (Global), Betadine Throat Spray (Thaïlande), Campbell Arnott's (Australie & Nouvelle-Zélande), Campbell's Soup Company (Amérique du Nord), Che Tai International (Taïwan), Clarins Group (France), Clas Ohlson (Norvège), Didi Chuxing (Chine), Dubai Corporation for Tourism & Commerce Marketing (UAE), Easy Rent/Toyota) (Taïwan), Elizabeth Arden (Chine), Etisalat Misr (Egypte), GAC Group (Chine), Heineken (Taïwan), Henryk Kania (Pologne), Hyderabad (HIL) Industries (Inde), Iberdrola (Norvège), IQIYI (Taïwan), Khumo Tyres (Australie), Laneige (Amorepacific Group) (Taïwan), Lionsgate Entertainment (Mexique), Lucano Group (Italie), Marriott International (Global), Marti Derm (Bonaquet) (Chine), Maspex (Pologne), Mcdonald's (Moyen-Orient), Metro-Goldwyn-Mayer Studios (USA), Mondelez International (Amérique du Nord), Telemundo (USA), NIIT Ltd. (Inde), Ola Cabs (Inde), Pierre Fabre (Chine), Pizzardi Editore (Italie), Porter (Taïwan), Puig (Argentine), Red Bull (USA), Shopee (Taïwan), The Body Shop (Singapour), Victorian Electoral Commission (Australie), ZEE5 (Inde), Akash Institute (Inde), Alfa Romeo (Chine), Allianz (Taïwan), Canon (Hong Kong), Comvita (Hong Kong), Costa Coffee (Royaume-Uni), DTCM (UAE), Diamond Producers Association (Chine), Didi (Australie), Discover Hong Kong (Taïwan), Dunkin Donuts (USA), Ego Pharmaceuticals (Taïwan), ENI (UAE), Football Federation Australia (Australie), Fuji Pharma (Taïwan), Galderma (Hong Kong, Indie), Genentech Inc (USA), Glovo (Italie), GOME Electrical Appliances (Chine), HDFC Life (Inde), IKEA (Moyent-Orient), Ixigo (Inde), Jacobson Medical (Hong Kong), Line Corporation (Thaïlande), Lion & Globe (Hong Kong), L'Oreal (LATAM), Macy's (USA), Mcdonald's (France), Midland Realty (Hong Kong), Universal Kids (USA), Nonno Nanni (Italie), P&O Ferries (EMEA), PTT Exploration and Production (Thaïlande), Royal Carribbean Cruises (Hong Kong), Sensee (France), Singha Estate (Thaïlande), SRL Diagnostics (Inde), Starbucks (Singapour), TAITRA (Taïwan), Tencent - JOOX (Hong Kong), Thai Life (Thaïlande), WAVO (UAE), Welspun (Inde), Whitbread (Royaume-Uni), Driven Brands (USA), Far East Tone (Taïwan), Lenovo (Global), Mcdonald's (LATAM), Mondelez International (APAC), NestBank (Pologne), Nestle (Singapour), Panera (USA), Peter's Ice Cream (Inde), Procter & Gamble (Australie, Nouvelle-Zélande, Russie), Spykar (Indie), Starbucks (Canada), Welspun (Inde), Yamaha (Inde), Avon Products (Global), Canal Digital (Pays nordiques), Coca Cola (Caraïbes), Daimler - Mercedes Benz (Corée), Delivery Hero Korea (Corée), Expo 2020 (UAE), Fiat Chrysler Automobiles (NAM), FIO banka (République tchèque), Generali (République tchèque), GlaxoSmithKline (Global), Inspire Brands (Arby's) (USA), Lactalis (Global), Luxottica Group (Global), Nestle (Malaisie & Singapour), Organización Nacional de Ciegos Españoles (Espagne), Singapore Government (Singapour), Tesco (Slovaquie), The J.M. Smucker Company (USA)

PUBLICIS.SAPIENT

Carrefour (Global), Marriott International (Global), Mercedez Benz (Global), Education Corporation of America (USA), Medtronic (USA), Simon Property Group (USA), Capital Group (USA)

PUBLICIS HEALTH

Alexion Pharmaceuticals (USA), AVANIR Pharmaceuticals (USA), DBV Technologies (USA), Eli Lilly & Co. (USA), Galderma (USA), Paratek Pharmaceuticals (USA), Pfizer Inc. (Royaume-Uni & USA), Roche (USA), Astrazeneca (USA), Bayer (USA), Bristol-Myers Squibb (USA), EyePoint Pharmaceuticals (USA), Masimo Corporation (USA), Merck & Co. (USA), Novo Nordisk (USA), Merz Aesthetics (USA), Proctor & Gamble (USA), Rhythm Pharmaceuticals (Europe), Sarepta Therapeutics (USA), Allscripts (USA), Edwards LifeSciences (USA), Endo Pharmaceuticals (USA), Gilead Sciences, Inc. (USA), Purdue Pharmaceuticals (USA), Tris Pharma, Inc. (USA), UPMC BigData (USA), Urovant Sciences (USA), Bausch & Lomb (USA), Boehringer Ingelheim (USA), GlaxoSmithKline (USA), Novartis (USA), Spark Therapeutics (USA)

Communiqués de Presse 2018

05-01-2018   Bilan semestriel du contrat de liquidité de Publicis Groupe 11-01-2018 LT Group consolide ses activités de media au sein de Publicis One Philippines 22-01-2018 Nick Law rejoint Publicis en tant que Chief Creative Officer de Publicis Groupe et Président de Publicis Communications 23-01-2018 Le groupe Carrefour noue un partenariat stratégique avec Publicis.Sapient pour accélérer sa transformation digitale 23-01-2018 Communiqué « Lettre Anonyme » 29-01-2018 Publicis Groupe et Microsoft annoncent un partenariat pour développer la plateforme d’intelligence artificielle, Marcel 01-02-2018 Publicis Groupe annonce de nouvelles nominations dans ses pôles de Solutions et en région 01-02-2018 Loris Nold nommé au poste nouvellement créé de CEO Publicis Groupe APAC 01-02-2018 Alexandra von Plato nommée Chief Executive Officer de Publicis Health 08-02-2018 Publicis Groupe : Résultats annuels 2017 14-02-2018 Viva Tech 2018 14-02-2018 Leo Burnett Chicago nomme Kieran Ots EVP, Executive Creative Director 26-02-2018 Robett Hollis et FrontSide rejoignent Saatchi & Saatchi Nouvelle-Zélande 28-02-2018 Saatchi & Saatchi Nouvelle-Zélande gagne le budget mondial de l'office du Tourisme des Fidji 05-03-2018 Brill et Crovitz annoncent le lancement de NewsGuard dans la lutte contre les Fake News 20-03-2018 Publicis 2020 : Sprint To The Future 27-03-2018 Publicis Groupe est désigné « 2018 Adobe Experience Cloud Partner of the Year » 29-03-2018 Publicis Media lance une expertise « Global Commerce » à l’intersection des médias et des places de marchés 10-04-2018 Leo Burnett gagne le budget international de Betfair 19-04-2018 Publicis Groupe : Revenu du 1er trimestre 2018 23-04-2018 Publication du Document de Référence 2017 de Publicis Groupe 25-04-2018 Publicis Groupe annonce l’équipe dirigeante pour le marché indien 30-04-2018 Publicis Media désigne une équipe de direction unique pour les zones EMEA et APAC 24-05-2018 Lancement de Marcel 28-05-2018 Assemblée Générale Mixte 2018 de Publicis Groupe 13-06-2018 Tom Kao est nommé CEO de Publicis Groupe Hong Kong 22-06-2018 Les clients de Publicis Groupe, champions de la créativité Cannes Lions 2018 26-06-2018 Raja Trad est nommé Chairman de Publicis Groupe Middle East 03-07-2018 Publicis.Sapient renforce ses capacités de digital business transformation en annonçant plusieurs nominations 04-07/2018 Déclaration 06-07-2018 Impact de l’application des normes comptables IFRS 15 et IFRS 16 12-07-2018 Publicis Groupe étend son « country model » à tous ses marchés 17-07-2018 Publicis Media sélectionné par Lenovo pour la gestion de sa stratégie média, de son planning stratégique et l’achat d’espace média, crée une entité spécialement dédiée 17-07-2018 Acquisition de Payer Science par Publicis Health 18-07-2018 Publicis Groupe annonce l’équipe dirigeante pour l'Ukraine 18-07-2018 Résultats du 1er semestre 2018 de Publicis Groupe 01-08-2018 Acquisition de One Digital par Publicis Communications au Brésil 03-08-2018 Descriptif du programme de rachat d’actions autorisé par l’Assemblée Générale Mixte Ordinaire et Extraordinaire du 30 mai 2018 03-08-2018 Rapport Financier Semestriel au 30 juin 2018 07-08-2018 Publicis Groupe rend hommage à Joël Robuchon 08-08-2018 Publicis Groupe : nominations en Israël 05-09-2018 Publicis Groupe annonce l’équipe dirigeante pour la Russie 12-09-2018 Directoire de Publicis Groupe 18-09-2018 Les agences de Publicis Media nommé « Leader » et « Strong Performer » par un cabinet de recherche indépendant 20-09-2018 Publicis Media annonce des nominations pour renforcer son expertise en commerce 26-09-2018 Publicis Groupe annonce l’équipe dirigeante pour la Pologne 02-10-2018 Publicis Groupe annonce des nominations au Royaume-Uni sous la direction d’Annette King, CEO de Publicis Groupe UK 04-10-2018 Publicis Groupe acquiert Kindred Group en République Tchèque 18-10-2018 Publicis Groupe : Revenu du troisième trimestre 2018 22-10-2018 Publicis Groupe annonce son intention d’acquérir Xebia France 24-10-2018 Publicis Groupe nomme Jane Lin-Baden en tant que Managing Partner de la région Asie Pacifique 24-10-2018 Publicis Groupe annonce des nominations au niveau régional et local dans les Nordics 25-10-2018 Le Peres Center for Peace and Innovation décerne un prix à Maurice Lévy pour sa contribution en faveur de la paix et de l’innovation 29-10-2018 Publicis Groupe nomme son équipe de direction en Amérique latine et étend son modèle pays au Mexique 31-10-2018 Publicis Groupe nomme Diana Littman CEO de MSL US 01-11-2018 Publicis Groupe nomme un Chief Strategy Officer au Japon 06-12-2018 Vittorio Bonori nommé CEO de Publicis Groupe Italie 10-12-2018 Communiqué de presse 11-12-2018 Publicis Groupe désigne un Regional Chief Operating Officer pour la zone Europe Centrale / Europe du Nord 20-12-2018 Publicis Groupe annonce son intention d’acquérir Soft Computing  

Définitions

Revenu net : Revenu après déduction des coûts refacturables aux clients. Ces coûts concernent essentiellement des activités de production et de média, ainsi que des frais divers à la charge des clients. Ces éléments refacturables aux clients ne faisant pas partie du périmètre d’analyse des opérations, l’indicateur revenu net est le plus pertinent pour la mesure de la performance opérationnelle des activités du Groupe.

Croissance organique : Variation du revenu net, hors impact des acquisitions, des cessions et des variations de taux de change.

EBITDA : Marge opérationnelle avant amortissements.

Marge opérationnelle : Revenu après déduction des charges de personnel, autres charges opérationnelles (hors autres produits et charges non courants) et dotations aux amortissements (hors incorporels liés aux acquisitions).

Taux de marge opérationnelle : Marge opérationnelle exprimée en pourcentage du revenu net.

Résultat net courant part du Groupe : Résultat net part du Groupe après élimination des pertes de valeur/charge de consolidation immobilière, de l'amortissement des incorporels liés aux acquisitions, des principales plus ou (moins)-values de cession, de la variation de juste valeur des actifs financiers, de l’impact de la réforme fiscale américaine et de la réévaluation des earn-out.

BNPA (bénéfice net part du groupe par action) : Résultat net part du Groupe divisé par le nombre moyen d’actions sur une base non diluée.

BNPA Courant dilué (bénéfice net courant part du groupe par action dilué) : Résultat net courant part du groupe divisé par le nombre moyen d’actions sur une base diluée.

Investissements (capex) : Acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles nettes hors participations et autres actifs financiers.

Free cash-flow avant variation de BFR : Flux nets de trésorerie générés par l’activité après produits financiers reçus & intérêts financiers décaissés, remboursement des engagements sur loyers et intérêts liés, et variation de BFR lié à l’activité.

Free cash-flow : Flux nets de trésorerie générés par l’activité après produits financiers reçus & intérêts financiers décaissés et remboursement des engagements sur loyers et intérêts liés

Dette nette (ou dette financière nette) : Somme des dettes financières long et court terme et des dérivés de couverture associés, déduction faite de la trésorerie et des équivalents de trésorerie.

Dette nette moyenne : Moyenne des dettes nettes moyennes mensuelles fin de mois.

Dividend pay-out : Dividende unitaire / BNPA Courant dilué.

Compte de résultat consolidé

(en millions d’euros)      

2018(1)

     

2017 (2)

Revenu net(3)

8 969 9 332 Revenu des coûts refacturables       982       914 Revenu       9 951       10 246 Charges de personnel (5 747) (5 977) Autres charges opérationnelles       (2 155)       (2 603) Marge opérationnelle avant amortissements       2 049       1 666 Dotation aux amortissements des incorporels liés aux acquisitions (69) (73) Dotation aux amortissements

(hors incorporels liés aux acquisitions)

      (526)       (161) Marge opérationnelle       1 523       1 505 Perte de valeur (131) (115) Autres produits et charges non courants       (20)       (1) Résultat opérationnel       1 303       1 316

Charges financières

(81)

(101)

Produits financiers

70

50

Coût de l'endettement financier net (11) (51)

Réévaluation des compléments de prix sur acquisitions

(13)

(66)

Autres charges et produits financiers

     

(60)

     

(10)

Résultat avant impôt des entreprises consolidées       1 219       1 189 Impôt sur le résultat       (285)       (312) Résultat net des entreprises consolidées       934       877 Quote-part dans les résultats des mises en équivalence       (4)       (5) Résultat net       930       872 Dont :

- Résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle

      11       10 Résultat net attribuable aux propriétaires de la société mère du Groupe       919       862

Données par action (en euros) - Résultat net attribuableaux propriétaires de la société mère du Groupe

 

Nombre d’actions 229 231 677 226 384 707 Bénéfice net par action 4,01 3,81   Nombre d’actions dilué 234 564 382 230 673 578 Bénéfice net par action – dilué       3,92       3,74 (1)   Les comptes au 31 décembre 2018 sont établis en appliquant par anticipation la norme IFRS 16 (utilisation de la méthode rétrospective modifiée sans retraitement de l’exercice précédent) (2) Conformément à la norme IFRS 15 et l’interprétation IFRIC 23 appliquées au 1er janvier 2018, les informations comparatives de l’année 2017 ont été retraitées. (3) Revenu net : Revenu après déduction des coûts refacturables aux clients. Ces coûts concernent essentiellement des activités de production et de média, ainsi que des frais divers à la charge des clients. Ces éléments refacturables aux clients ne faisant pas partie du périmètre d’analyse des opérations, l’indicateur, revenu net est le plus pertinent pour la mesure de la performance opérationnelle des activités du Groupe.  

Etat de résultat global consolidé

(en millions d’euros)       2018       2017 Résultat net de la période (a)       930       872            

Eléments du résultat global qui ne seront pas reclassés en résultat

- Gains (et pertes) actuariels sur régime à prestations définies 22 13 - Impôts différés relatifs aux éléments du résultat global qui ne seront pas reclassés en résultat (2) 28

 

Eléments du résultat global susceptibles d’être reclassés en résultat

- Réévaluation des instruments de couverture 6 (9) - Ecarts de conversion de consolidation       73       (597) Total des autres éléments du résultat global (b)       99       (565)                   Résultat global de la période (a) + (b)       1 029       307

Dont :

- Résultat global de la période attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle 10 5 - Résultat global de la période attribuable aux propriétaires de la société mère du Groupe       1 019       302  

Bilan consolidé

(en millions d’euros)      

31 décembre 2018 (1)

      31 décembre 2017 (2)

Actif

            Écarts d'acquisition nets 8 751 8 450 Immobilisations incorporelles nettes 1 125 1 124 Droits d’utilisation relatifs aux contrats de location 1 732 - Immobilisations corporelles nettes 611 590 Impôts différés actifs 150 130 Titres mis en équivalence 62 64 Autres actifs financiers       215       169 Actifs non courants       12 646       10 527 Stocks et en-cours de production 367 385 Clients et comptes rattachés 9 115 8 907 Actifs sur contrats 874 843 Autres créances et actifs courants 689 649 Trésorerie et équivalents de trésorerie 3 206 2 407 Actifs destinés à être cédés       183       62 Actifs courants       14 434       13 253                   Total de l'actif       27 080       23 780  

Passif

Capital 94 92 Réserves consolidées, part du Groupe       6 759       5 864

Capitaux propres attribuables aux propriétaires de lasociété mère du Groupe (Part du Groupe)

      6 853       5 956 Participations ne donnant pas le contrôle (Intérêts minoritaires)       0       2 Total capitaux propres       6 853       5 958 Dettes financières à plus d’un an 2 425 2 780 Obligations locatives à plus d’un an 1 648 - Impôts différés passifs 446 419 Provisions à long terme       384       415 Passifs non courants       4 903       3 614 Fournisseurs et comptes rattachés 12 176 11 541 Passifs sur contrats 284 423 Dettes financières à moins d’un an 449 350 Obligations locatives à moins d’un an 393 - Dettes d'impôts sur les sociétés 365 389 Provisions à court terme 125 98 Autres dettes et passifs courants 1 432 1 391 Passifs destinés à être cédés       100       16 Passifs courants       15 324       14 208                   Total du passif       27 080       23 780 (1)   Les comptes au 31 décembre 2018 sont établis en appliquant par anticipation la norme IFRS 16 (utilisation de la méthode rétrospective modifiée sans retraitement de l’exercice précédent) (2) Conformément à la norme IFRS 15 et l’interprétation IFRIC 23 appliquées au 1er janvier 2018, les informations comparatives de l’année 2017 ont été retraitées.  

Tableau des flux de trésorerie consolidés

(en millions d’euros)      

2018

     

2017 (2)

Flux de trésorerie liés à l’activité

Résultat net 930 872 Neutralisation des produits et charges calculés : Impôt sur le résultat 285 312 Coût de l'endettement financier net 11 51 Moins-values (plus-values) de cession d'actifs (avant impôt) 20 - Dotation aux amortissements et pertes de valeur 726 349 Rémunérations fondées sur des actions 63 55 Autres produits et charges calculés 76 74 Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence 4 5 Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence 2 2 Impôt payé (328) (264) Variation du besoin en fonds de roulement lié à l’activité (1)       153       69 Flux net de trésorerie liés à l’activité (I)       1 942       1 525

Flux de trésorerie liés aux opérations d’investissement

Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles (207) (136) Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles 11 5 Acquisitions nettes d'immobilisations financières (11) 2 Acquisitions de filiales (260) (289) Cessions de filiales 19 1                   Flux net de trésorerie liés aux opérations d’investissement (II)       (448)       (417)

Flux de trésorerie liés aux opérations de financement

Dividendes versés aux actionnaires de la société mère (210) (170) Dividendes versés aux participations ne donnant pas le contrôle (10) (10) Encaissements provenant de nouveaux emprunts 11 19 Remboursement des emprunts (159) (27) Remboursement des dettes locatives (374) - Intérêts payés sur obligations locatives (58) - Intérêts financiers payés (2) (69) (90) Intérêts financiers encaissés (2) 66 52 Rachats de participations ne donnant pas le contrôle (21) (35) (Achats)/Ventes nets d'actions propres et exercice de BSA       9       (291) Flux net de trésorerie liés aux opérations de financement (III)       (815)       (552) Incidence des variations de taux de change (IV)       133       (379)

Variation de la trésorerie consolidée (I + II + III + IV)

      812       177 Trésorerie et équivalents de trésorerie au 1er janvier 2 407 2 228 Soldes créditeurs de banques au 1er janvier (27)       (25) Trésorerie à l'ouverture (V) 2 380 2 203 Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture 3 206 2 407 Soldes créditeurs de banques à la clôture (14)       (27) Trésorerie à la clôture (VI)       3 192       2 380 Variation de la trésorerie consolidée (VI – V)       812       177

 

(1)

 

Détail de la variation du besoin en fonds de roulement lié à l’activité

            Variation des stocks et en-cours de production 42 (17) Variation des créances clients et autres créances (274) (693) Variations des dettes fournisseurs, autres dettes et provisions 385       779 Variation du besoin en fonds de roulement lié à l’activité 153 69  

(2)

Les intérêts financiers ont été reclassés dans les Flux net de trésorerie liés aux opérations de financement.

 

Tableau de variation des capitaux propres consolidés

Nombred'actions encirculation

      (en millions d’euros)      

Capitalsocial

     

Réservesliées aucapital

     

Réserves etrésultatsconsolidés

     

Réserve deconversion

     

Réservede justevaleur

     

Capitauxpropresattribuablesaux proprié-taires de lasociété mère

     

Participationsne donnantpas lecontrôle

     

Totalcapitauxpropres

                                                      226 295 805       31 décembre 2017       92       3 680       2 326       (337)       195       5 956       2       5 958         Première application d’IFRS 16                       10                       10               10 226 295 805       1er janvier 2018       92       3 680       2 336       (337)       195       5 966       2       5 968 Résultat net 919 919 11 930 Autres éléments du résultat global nets d’impôts                               74       26       100       (1)       99 Total des produits et charges de la période                       919       74       26       1 019       10       1 029 4 323 480 Dividendes 2 243 (455) (210) (10) (220) 210 612 Rémunérations fondées sur des actions nettes d’impôts 63 63 63 Effet des acquisitions et des engagements de rachat des participations ne donnant pas le contrôle (1) (1) (2) (3) 87 984 Exercices de Bons de Souscription d’Actions 0 3 3 3 322 427       (Achats)/Ventes d’actions propres                       13                       13               13 231 240 308       31 décembre 2018       94       3 926       2 875       (263)       221       6 853       -       6 853  

Nombred'actions encirculation

      (en millions d’euros)      

Capitalsocial

     

Réservesliées aucapital

     

Réserves etrésultatsconsolidés

     

Réserve deconversion

     

Réservede justevaleur

     

Capitauxpropresattribuablesaux proprié-taires de lasociété mère

     

Participationsne donnantpas lecontrôle

     

Totalcapitauxpropres

                                                      225 367 784       1er janvier 2017       90       3 429       2 118       255       163       6 055       10       6 065 Résultat net 862 862 10 872 Autres éléments du résultat global nets d’impôts                               (592)       32       (560)       (5)       (565) Total des produits et charges de la période                       862       (592)       32       302       5       307 3 992 216 Dividendes 2 242 (414) (170) (10) (180) 383 457 Rémunérations fondées sur des actions nettes d’impôts 53 53 53 Effet des acquisitions et des engagements de rachat des participations ne donnant pas le contrôle 7 7 (3) 4 306 665 Exercices de Bons de Souscription d’Actions 9 9 9 (3 754 317)       Achats/Ventes d’actions propres                       (300)                       (300)               (300) 226 295 805       31 décembre 2017       92       3 680       2 326       (337)       195       5 956       2       5 958  

Impacts d’IFRS 16 sur le bilan d’ouverture

(en millions d'euros)       Information 31 décembre 2017retraitée(1)       Première application d’IFRS 16       Information1er janvier 2018avec IFRS 16

Actif

                  Droits d’utilisation relatifs aux contrats de location - 1 906 1 906 Immobilisations corporelles nettes 590 (43) 547 Autres actifs financiers 169 23 192 Autres actifs non courants 9 768 - 9 768 Autres créances et actifs courants 649 (4) 645 Autres actifs courants       12 604       -       12 604 Total de l’actif       23 780       1 882       25 662  

Passif

Total capitaux propres 5 958 10 5 968 Dettes financières à plus d’un an 2 780 (89) 2 691 Obligations locatives à plus d’un an - 1 681 1 681 Provisions à long terme 415 (11) 404 Autres       419       -       419 Passifs non courants       3 614       1 581       5 195 Obligations locatives à moins d’un an 356 356 Provisions à court terme 98 (4) 94 Autres dettes et passifs courants 1 391 (61) 1 330 Autres       12 719       -       12 719 Passifs courants       14 208       291       14 499                           Total du passif       23 780       1 882       25 662 (1)   Conformément à la norme IFRS15 et l’interprétation IFRIC 23 appliquées au 1er janvier 2018, les informations comparatives de l’année 2017 ont été retraitées.  

Impacts d’IFRS 16 sur le bilan consolidé

(en millions d'euros)       Information 31 décembre 2018publiée       ImpactsIFRS16       Information 31 décembre 2018avec IAS 17       Information31 décembre 2017retraitée (1)

Actif

                        Droits d’utilisation relatifs aux contrats de location 1 732 (1 732) - - Immobilisations corporelles nettes 611 42 653 590 Impôts différés actifs 150 (9) 141 130 Autres actifs financiers 215 (19) 196 169 Autres créances et actifs courants 689 19 708 649 Actifs destinés à être cédés 183 (24) 159 62 Autres       23 500       2       23 502       22 180 Total de l’actif       27 080       (1 721)       25 359       23 780  

Passif

Total capitaux propres 6 853 13 6 866 5 958 Dettes financières à plus d’un an 2 425 93 2 518 2 780 Obligations locatives à plus d’un an 1 648 (1 648) - - Provisions à long terme 384 9 393 415 Autres       446       -       446       419 Passifs non courants       4 903       (1 546)       3 357       3 614 Obligations locatives à moins d’un an 393 (393) - - Provisions à court terme 125 35 160 98 Autres dettes et passifs courants 1 432 194 1 626 1 391 Passifs destinés à être cédés 100 (26) 74 16 Autres       13 274       2       13 276       12 703 Passifs courants       15 324       (188)       15 136       14 208                                   Total du passif       27 080       (1 721)       25 359       23 780 (1)   Conformément à la norme IFRS 15 et l’interprétation IFRIC 23 appliquées au 1er janvier 2018, les informations comparatives de l’année 2017 ont été retraitées.  

Impacts d’IFRS 16 sur le compte de résultat consolidé

(en millions d'euros)       Information 31 décembre 2018publiée       Impacts IFRS 16       Information 31 décembre 2018avec IAS 17       Information31 décembre 2017retraitée (1) Revenu       9 951       -       9 951       10 246 Charges de personnel       (5 747)       -       (5 747)       (5 977)

Dotation aux amortissements(hors incorporels liés aux acquisitions)

(526) 375 (151) (161) Autres charges opérationnelles       (2 155)       (397)       (2 552)       (2 603) Marge opérationnelle       1 523       (22)       1 501       1 505                                   Résultat opérationnel       1 303       (22)       1 281       1 316 Coût de l’endettement financier (11) (11) (22) (51) Réévaluation des compléments de prix sur acquisitions (13) - (13) (66) Autres charges et produits financiers       (60)       66       6       (10) Résultat avant impôts des entreprises consolidées       1 219       33       1 252       1 189 Impôt sur le résultat       (285)       (8)       (293)       (312) Résultat net des entreprises consolidées       934       25       959       877 Quote part dans les résultats des mises en équivalence       (4)       -       (4)       (5) Résultat net       930       25       955       872 Dont :

- résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle

      11       -       11       10 Résultat net part du Groupe       919       25       944       862 (1)   Conformément à la norme IFRS 15 et l’interprétation IFRIC 23 appliquées au 1er janvier 2018, les informations comparatives de l’année 2017 ont été retraitées.  

Impacts d’IFRS 16 sur le tableau des flux de trésorerie consolidés

(en millions d'euros)       Information 31 décembre 2018publiée       Impacts IFRS 16       Information 31 décembre 2018avec IAS 17 (1)       Information31 décembre 2017retraitée (2) 31 décembre 2018                                

Flux de trésorerie liés à l’activité

                        Résultat net 930 25 955 872 Neutralisation des produits et charges calculés : Impôt sur le résultat 285 8 293 312 Coût de l'endettement financier net 11 11 22 51 Dotation aux amortissements et pertes de valeur 726 (463) 263 349 Autres produits et charges calculés 76 22 98 74 Autres (239) - (239) (202) Variation du besoin en fonds de roulement lié à l’activité       153       (24)       129       69 Flux net de trésorerie liés à l’activité (I)       1 942       (421)       1 521       1 525

Flux de trésorerie liés aux opérations d’investissement

                                Flux net de trésorerie liés aux opérations d’investissement (II)       (448)       -       (448)       (417)

Flux de trésorerie liés aux opérations de financement

Remboursement des dettes locatives (374) 374 - - Intérêts payés sur obligations locatives (58) 58 - - Intérêts financiers payés (69) (11) (80) (90) Autres       (314)       -       (314)       (462) Flux net de trésorerie liés aux opérations de financement (III)       (815)       421       (394)       (552) Incidence des variations de taux de change (IV)       133       -       133       (379)

Variation de la trésorerie consolidée (I + II + III + IV)

      812       -       812       177 (1)   A partir du 1er janvier 2018, les intérêts financiers ont été reclassés dans les Flux de trésorerie liés aux opérations de financement (2) Conformément à la norme IFRS 15 et l’interprétation IFRIC 23 appliquées au 1er janvier 2018, les informations comparatives de l’année 2017 ont été retraitées.  

Bénéfice net par action(de base et dilué)

(en millions d'euros, sauf les actions)       2018       2017

Bénéfice net retenu pour le calcul du BNPA

          Résultat net part attribuable aux propriétaires de la société mère du Groupe A 919 862 Impact des instruments dilutifs : - Economies de frais financiers liés à la conversion des instrumentsde dettes, nettes d’impôt -       - Résultat net part du Groupe – dilué B 919 862

Nombre d’actions retenu pour le calcul du BNPA

Nombre d’actions au 1er janvier 230 627 725 225 945 387 Actions créées sur l’exercice 2 426 498 2 529 801 Actions propres à déduire (moyenne sur l’exercice) (3 822 546)       (2 090 481) Nombre d’actions moyen retenu pour le calcul C 229 231 677 226 384 707 Impact des instruments dilutifs : - Actions gratuites et stock-options dilutifs (1) 4 815 491 3 682 435 - Bons de Souscription d'Actions (BSA) (1) 517 214       606 436 Nombre d’actions - dilué D 234 564 382 230 673 578 (en euros)                 Bénéfice net par action   A/C   4,01       3,81                   Bénéfice net par action – dilué   B/D   3,92       3,74 (1)   Seuls les stock-options et BSA ayant un effet dilutif, c’est-à-dire dont le prix d’exercice est inférieur au cours moyen de l’exercice, sont pris en considération. Au 31 décembre 2018 et 2017, tous les stock-options et les BSA non encore exercés à la clôture de l’exercice ont un effet dilutif sur le bénéfice net par action.  

Bénéfice net courant par action(de base et dilué)

(en millions d'euros, sauf les actions)       2018       2017

Bénéfice net retenu pour le calcul du BNPA courant (1)

          Résultat net part du Groupe 919 862 Eléments exclus :

• Amortissement des incorporels liés aux acquisitions, net d’impôt

55 55

• Perte de valeur (2), nette d’impôt

103 115

• Principales plus ou moins values de cession et d’ajustement de juste valeur des actifs financiers, nets d’impot

10 -

• Effet net de la réforme fiscale aux Etats-Unis

(18) (61)

• Réévaluation des compléments de prix d’acquisition

13       66 Résultat net courant part du Groupe E 1 082 1 037 Impact des instruments dilutifs :

• Economies de frais financiers liés à la conversion desinstruments de dette, nettes d’impôt

-       - Résultat net courant part du Groupe – dilué F 1 082 1 037   Nombre d’actions retenu pour le calcul du BNPA Nombre d’actions au 1er janvier 230 627 725 225 945 387 Actions créées sur l’exercice 2 426 498 2 529 801 Actions propres à déduire (moyenne sur l’exercice) (3 822 546)       (2 090 481) Nombre d’actions moyen retenu pour le calcul C 229 231 677 226 384 707 Impact des instruments dilutifs :

• Actions gratuites et stock-options dilutifs

4 815 491 3 682 435

• Bons de Souscription d'Actions (BSA)

517 214       606 436 Nombre d’actions - dilué   D   234 564 382       230 673 578 (en euros)                 Bénéfice net courant par action (1)   E/C   4,72       4,58                   Bénéfice net courant par action – dilué (1)   F/D   4,61       4,50 (1)   BNPA après élimination des pertes de valeur, de l’amortissement des incorporels liés aux acquisitions, des principales plus (moins)- values de cession, d’ajustement de juste valeur des actifs financiers et de la réévaluation des compléments de prix d’acquisition. (2) Au 31 décembre 2018, ce montant correspond aux pertes de valeur sur les droits d’utilisation relatifs aux contrats de location pour 114 millions d’euros et aux pertes de valeur sur actifs destinés à être cédés pour 14 millions d’euros.  

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