Regulatory News:
Publicis Groupe (Paris:PUB):
- Croissance organique de 0,1% au deuxième trimestre, en
territoire positif comme prévu, tirée par la croissance à deux
chiffres des Game Changers et la montée en puissance du New
Business du quatrième trimestre
- L'attrition continue dans la publicité traditionnelle, avec
un impact sur les États-Unis. Forte performance en Europe, en Asie
et au Moyen-Orient
- Résultats financiers solides, en ligne avec les attentes
avec une hausse du taux de marge opérationnelle de 40 points de
base (1) et une croissance du BNPA courant au 1er semestre
2019
- Closing de l'acquisition d'Epsilon, à un prix attractif,
finalisant ainsi notre transformation en termes d’actifs
- Le revenu net 2019 devrait être globalement stable sur une
base organique
T2 2019
2 234 M€
+1,6%
+0,1%
Amérique du Nord
-1,7%
Europe
+2,4%
Asie Pacifique
+2,7%
Amérique Latine
-8,7%
Moyen-Orient Afrique
+12,9%
Résultats S1 2019
(millions d’euros)
2019 vs 2018
4 868
+3,0%
4 352
+1,7%
- Croissance organique hors PHS (2)
-0,7%
612
- Marge opérationnelle hors coût de transaction (3)
652
+5,7%
- Taux de marge opérationnelle
15,0%
- Bénéfice net courant par action dilué (euros) (4)
1,98
+4,8%
491
- Hors coûts de transaction Epsilon et hors impact technique
positif de IFRS16 (2) Croissance organique sur le revenu net, (3)
Coûts de transaction Epsilon de 40M€, (4) Voir définitions
Arthur Sadoun, Président du Directoire de Publicis Groupe
déclare :
« Comme prévu, nous avons enregistré une amélioration
séquentielle au deuxième trimestre par rapport au premier, avec une
croissance organique qui revient en territoire positif. Cette
croissance repose sur des bases solides, grâce à la montée en
puissance du New Business du 4ème trimestre 2018 et à la croissance
toujours à deux chiffres de nos Strategic Game Changers (+24% au
premier semestre).
Cependant notre croissance a été ralentie par la réduction des
honoraires dans la publicité traditionnelle, qui continue d'avoir
une incidence d'environ 300 points de base sur l'ensemble de nos
activités aux États-Unis au deuxième trimestre. Nous avons franchi
une étape majeure avec la mise en œuvre de notre modèle pays aux
États-Unis, organisation qui permet de générer de la croissance
grâce à la fertilisation croisée.
Il est important de souligner la solide performance du
Royaume-Uni et de la France, où le modèle du Power of One est le
plus abouti avec un leadership unique, et où le revenu net augmente
respectivement de 4,8 % et de 3,1 % au cours du premier
semestre.
Au premier semestre, le Groupe a enregistré des résultats
solides, avec une amélioration de la marge opérationnelle de 40
points de base, portée par notre plan actuel de réduction des
coûts, dont la moitié a été réinvestie dans nos talents et nos
expertises. Notre bénéfice net courant dilué par action au cours du
premier semestre augmente de 2,5 % à taux de change constants et
hors Beat tax et coûts de transaction d’Epsilon, tandis que notre
free cash-flow reste à un niveau élevé.
Dernier point, mais non des moindres, nous avons finalisé
l'acquisition d'Epsilon à un prix attractif. Nous avons mis en
place un plan d'intégration autour de 25 équipes dédiées qui
travaillent sans relâche avec un objectif clair : accélérer la
croissance.
Le bouleversement créé par la data et la technologie est bien
connu. Le besoin de se transformer n’a jamais été aussi fort dans
notre industrie. Notre modèle nous permet de faire face à ces
défis, d’investir dans nos talents (plus de 150 millions d’euros
les 18 derniers mois) et dans les expertises du futur, comme
Sapient et Epsilon, tout en délivrant des résultats financiers très
solides.
En ce qui concerne notre croissance organique à court terme,
deux phénomènes expliquent notre situation. D’un côté, nos clients
souffrent de diverses pressions qui se traduisent par des coupes de
budgets et des réductions d’honoraires dans des secteurs où notre
part de marché est particulièrement élevée. De l’autre côté, la
transformation profonde dans laquelle nous nous sommes engagés ces
dernières années nous a pénalisés dans le court terme. Mais c’est
aussi une vraie force pour le long terme, comme en témoignent nos
gains en New Business ou la croissance de nos Game Changers.
En conséquence, en ce qui concerne la deuxième partie de
l’année, nous verrons une amélioration de la croissance organique
par rapport au premier semestre. Mais, alors même que les
réductions de budget continuent à être bien présentes, nous
adoptons une approche conservatrice pour l’année en anticipant un
revenu net globalement stable sur une base organique en 2019.
En prenant en compte ces éléments, et grâce à la solidité de
notre modèle, nous pouvons d’ores et déjà confirmer que nous
délivrerons, comme anticipé, une amélioration de 30 à 50 points de
base de notre taux de marge opérationnelle et de 5 % à 10 % de
notre bénéfice net courant par action à taux de change constants,
en intégrant la contribution d'Epsilon.
Pour ce qui est du long terme, nous disposons de l’organisation,
des talents et des actifs dont nos clients ont besoin, ce qui nous
rend très confiants dans notre capacité à générer de la croissance
grâce à trois leviers.
Premièrement, notre offre unique en termes de data, créativité,
media et technologie est en mesure de délivrer des expériences
personnalisées à grande échelle pour aider nos clients à accélérer
leurs ventes tout en réduisant leurs coûts.
Deuxièmement, notre modèle pays produit déjà de très bons
résultats en France et au Royaume Uni, et nous allons en accélérer
sa mise en place aux Etats-Unis, où nous venons d’annoncer une
nouvelle organisation.
Troisièmement, notre nouvelle façon d’approcher le marché nous
permettra de maintenir et d’accélérer clairement notre dynamique de
gains de New Business.
Notre priorité est désormais l’exécution, avec l’objectif de
créer encore davantage de valeur pour l’ensemble de nos parties
prenantes. »
* *
*
Le Conseil de surveillance de Publicis Groupe, réuni sous la
présidence de Monsieur Maurice Lévy, a examiné les résultats du
premier semestre 2019, présentés par Monsieur Arthur Sadoun,
Président du Directoire.
PRINCIPAUX CHIFFRES CLES
En millions d’euros, à
l’exception des %
S1 2019
S1 2018 (1)
2019 vs. 2018
Données extraites du compte de résultat
:
Revenu net
4 352
4 280
+1,7%
Marge opérationnelle avant
amortissements
885
882
En % du revenu net
20,3%
20,6%
Marge opérationnelle
612
617
En % du revenu net
14.1%
14.4%
Marge opérationnelle hors coûts de
transaction (3)
652
617
+5,7%
En % du revenu net(4)
15.0%
14.4%
+60 pts
Résultat opérationnel
489
458
+6,8%
Résultat net part du groupe
345
301
+14,6%
Bénéfice par action
1,49
1,33
Bénéfice courant par action,
dilué (2)
1,98
1,89
+4,8%
Free cash-flow avant variation du
BFR
491
500
Données extraites du
bilan
30 06 2019
31 12 2018 (1)
Total de l'actif
28 569
27 080
Capitaux propres, part du
Groupe
6 692
6 853
Endettement financier net
(trésorerie nette)
74
(288)
- Les données extraites du compte de résultat et du bilan sont
comparables dans la mesure où les comptes au 30 juin et au 31
décembre 2018 sont établis en application d’IFRS 16, norme
appliquée par anticipation en 2018.
- Résultat net part du Groupe après élimination des pertes de
valeur, de l'amortissement des incorporels liés aux acquisitions,
des principales plus ou (moins)-values de cession, de la variation
de juste valeur des actifs financiers, de la réévaluation des
earn-out et des frais d’acquisition Epsilon, divisé par le nombre
moyen d’actions sur une base diluée.
- Les coûts de transaction liés à l’acquisition d’Epsilon
s’élèvent à 40 millions d’euros sur le premier semestre 2019.
- L’augmentation du taux de marge opérationnelle inclut un effet
technique de 20 points de base lié à IFRS 16.
REVENU NET DU DEUXIEME TRIMESTRE 2019
Répartition du revenu net au 2ème trimestre par zone
géographique
Millions
Revenu net
Croissance
Croissance
d'euros
T2 2019
T2 2018
publiée
organique
Europe
663
641
+3,4%
+2,4%
Amérique du Nord
1 177
1 179
-0,2%
-1,7%
Asie Pacifique
237
224
+5,8%
+2,7%
Amérique Latine
78
86
-9,3%
-8,7%
Moyen Orient & Afrique
79
68
+16,2%
+12,9%
Total
2 234
2 198
+1,6%
+0,1%
Le revenu net de Publicis Groupe pour le 2ème trimestre est de 2
234 millions d’euros comparé à 2 198 millions d’euros en 2018, en
croissance de 1,6%. Les effets de la variation des taux de change
ont un impact positif de 72 millions d’euros. Les acquisitions
(nettes de cessions) ont eu une contribution négative sur le revenu
net à hauteur de 39 millions d’euros, reflétant les cessions de PHS
fin janvier 2019 et de Proximedia fin avril 2019 partiellement
compensées par la contribution des acquisitions, notamment Xebia et
Soft Computing en France.
La croissance organique est de 0,1%. Comme anticipé, Publicis
Groupe a enregistré une amélioration séquentielle par rapport au
premier trimestre en revenant à une croissance en territoire
positif. Bien qu’elle se situe dans le bas de nos attentes, cette
croissance repose sur des bases solides, avec la montée en
puissance des gains du quatrième trimestre et la croissance
toujours à deux chiffres des Strategic Game Changers (+21%).
Toutefois, la réduction des honoraires dans la publicité
traditionnelle a continué à avoir un impact sur nos activités aux
Etats-Unis à hauteur de près de 300 points de base au deuxième
trimestre, nous empêchant ainsi d’afficher une meilleure
croissance.
L’Europe affiche une croissance publiée de +3,4% et de +2,4% en
base organique. La France et le Royaume-Uni continuent de délivrer
de bonnes performances avec une croissance respective de 2,1% et
4,6% sur le trimestre. A l’inverse, l’Italie et l’Allemagne
enregistrent respectivement une baisse de 4,3% et 9,1%.
L’Amérique du Nord affiche une croissance publiée quasiment
stable mais une baisse de 1,7% sur une base organique. Ce recul est
le reflet de l’attrition qui continue d’affecter la publicité
traditionnelle et de quelques pertes de clients dans les activités
de media au troisième trimestre 2018.
L’Asie Pacifique affiche une croissance publiée de +5,8% et de
+2,7% sur une base organique, avec Singapour à +21,9% et l’Inde à
+20,5%. La Chine est légèrement négative à -2,4%.
L’Amérique latine est en baisse de 9,3% en publié et de 8,7% en
base organique. Cela s’explique par des bases de comparaisons
élevées et un contexte économique difficile dans certains pays de
la zone. Le Brésil est en baisse de 20,5%, expliquant la
décroissance de cette région. Le Mexique enregistre une croissance
organique soutenue de 7,1%.
Le Moyen-Orient et l’Afrique progressent de 16,2% en publié, et
de 12,9% en base organique.
REVENU NET DU PREMIER SEMESTRE 2019
Le revenu net de Publicis Groupe pour le premier semestre est de
4 352 millions d’euros comparé à 4 280 millions d’euros en 2018, en
croissance de 1,7%. Les effets de la variation des taux de change
ont un impact positif de 165 millions d’euros. Les acquisitions
(nettes de cessions) ont eu une contribution négative sur le revenu
net à hauteur de 57 millions d’euros, reflétant les cessions de PHS
fin janvier 2019 et de Proximedia fin avril 2019 partiellement
compensées par la contribution des acquisitions, notamment Xebia et
Soft Computing en France.
La croissance organique est de -0,8%, et de -0,7% en excluant
PHS. Cela traduit principalement l’attrition liée à une poignée de
clients du secteur de la grande consommation qui impacte l’Amérique
du nord.
La croissance des Strategic Game Changers atteint 24%, pour un
revenu net d’environ 580 millions d’euros, soit 13% du revenu net
total du Groupe.
Répartition du revenu net au 1er semestre par zone
géographique
Millions
Revenu net
Croissance
Croissance
Croissance
d'euros
S1 2019
S1 2018
Publiée
organique
organique
hors PHS
Europe
1 296
1 255
+3,3%
+1,6%
+1,6%
Amérique du Nord
2 316
2 321
-0,2%
-3,1%
-3,0%
Asie Pacifique
444
423
+5,0%
+2,0%
+2,0%
Amérique Latine
144
158
-8,9%
-7,6%
-7,6%
Moyen Orient & Afrique
152
123
+23,6%
+19,1%
+19,1%
Total
4 352
4 280
+1,7%
-0,8%
-0,7%
L’Europe affiche une croissance publiée de +3,3% et de +1,6% en
base organique. La France et le Royaume-Uni continuent de délivrer
de bonnes performances avec une croissance respective de 3,1% et
4,8% sur le semestre. L’Italie enregistre une croissance à deux
chiffres à 11,4% avec un impact fort des gains de nouveaux clients
ainsi qu’une augmentation des dépenses des clients existants au
premier trimestre. A l’inverse, l’Allemagne enregistre une baisse
de 9,6%.
L’Amérique du Nord affiche une croissance publiée quasiment
stable mais une baisse de 3,1% sur une base organique. Ce recul est
le reflet de l’attrition qui continue d’affecter la publicité
traditionnelle ainsi que de quelques pertes de clients dans les
activités de média.
L’Asie Pacifique affiche une croissance publiée de +5,0% et de
+2,0% sur une base organique, avec Singapour et l’Inde à +14,8%. La
Chine est légèrement négative à -1,5%.
L’Amérique latine est en baisse de 8,9% en publié et de 7,6% en
base organique. Cela s’explique par des bases de comparaisons
élevées et un contexte économique difficile dans certains pays de
la zone. Le Brésil est en baisse de 14,1% expliquant la
décroissance de cette région. Le Mexique est stable en base
organique.
Le Moyen-Orient et l’Afrique progressent de 23,6% en publié, et
de 19,1% en base organique.
ANALYSE DES CHIFFRES CLES
Compte de résultat
La marge
opérationnelle avant amortissements s’établit à 885 millions d’euros au 1er
semestre 2019 par rapport à 882 millions d’euros pour la même
période de 2018, faisant ressortir une marge de 20,3 % du revenu
net (20,6 % en 2018). En excluant les coûts de transaction liés à
l’acquisition d’Epsilon, la marge opérationnelle avant
amortissements atteint 925 millions d’euros faisant ressortir un
taux de marge de 21,3%.
- Les charges de personnel atteignent 2 879 millions d’euros au
30 juin 2019 contre 2 834 millions d’euros en 2018. Les coûts fixes
de personnel de 2 510 millions d’euros représentent 57,7 % du
revenu net contre 58,6 % en 2018. Le coût des free-lances est de
174 millions d’euros en 2019, comparé à 187 millions en 2018. Les
coûts de restructuration atteignent 61 millions d’euros en 2019
(contre 36 millions d’euros en 2018). Ils s’inscrivent dans le
cadre de la réorganisation du Groupe, « The Power of One », et se
traduisent par une intégration accrue des structures et des
activités. De nombreux investissements (organisation par pays,
développement des plateformes de production, poursuite de la
régionalisation des centres de services partagés ou les
développements technologiques) permettent d’améliorer l’efficacité
opérationnelle.
- Les autres charges opérationnelles (hors amortissements) sont
de 1 104 millions d’euros et se comparent à 1 009 millions d’euros
en 2018. Ces coûts représentent 25,4 % du revenu net (23,6 % en
2018). En excluant les coûts de transaction liés à l’acquisition
d’Epsilon pour un montant de 40 millions d’euros, les charges
opérationnelles de 2019 sont de 1 064 millions d’euros faisant
ressortir un taux de 24,4% du revenu net.
La dotation aux amortissements
est de 273 millions d’euros au 30 juin 2019, en légère hausse par
rapport à 2018 (265 millions d’euros).
La marge
opérationnelle s’élève à 612
millions d’euros contre 617 millions d’euros au 30 juin 2018. Le
taux de marge opérationnelle est de 14,1%, contre 14,4% au 30 juin
2018. Hors coûts de transaction liés à l’acquisition d’Epsilon, la
marge opérationnelle s’établit à 652 millions d’euros, soit un taux
de marge opérationnelle de 15,0%. Cette amélioration de 60 points
de base provient de la baisse des charges de personnel, du bénéfice
de cession de PHS et de Proximedia, ainsi que d’un effet de change
favorable.
Les marges opérationnelles par
grandes zones géographiques s’élèvent à 10,3 %(1) pour l’Europe,
18.2%(1) pour l’Amérique du Nord, 16,7% pour l’Asie-Pacifique, 5,6
% pour l’Amérique Latine et 9,2 % pour la région Afrique /
Moyen-Orient.
- Marge opérationnelle hors coûts d’acquisition Epsilon.
Les amortissements sur
immobilisations incorporelles liées aux acquisitions au 1er
semestre 2019 sont de 27 millions d’euros, contre 34 millions
d’euros en 2018. Les pertes de valeur -principalement dues au plan
de restructuration immobilière All in One- s’élèvent à 113 millions
d’euros en 2019 contre 107 millions d’euros en 2018, et les autres
charges et produits non courants sont un produit net de 17 millions
d’euros en 2019, contre une charge de 18 millions d’euros en
2018.
Le résultat opérationnel s’est élevé à 489 millions d’euros pour les 6
premiers mois de 2019 contre 458 millions d’euros en
2018.
Le résultat financier, composé
du coût de l’endettement financier net et d’autres charges et
produits financiers, est une charge de 1 million d’euros au 30 juin
2019 contre une charge de 36 millions d’euros en 2018. La charge
sur l’endettement financier net est un produit de 15 millions
d’euros en 2019 à comparer à une charge de 9 millions d’euros en
2018. Les autres charges et produits financiers sont une charge de
16 millions d’euros, composés à hauteur de 30 millions d’euros
d’intérêts sur les obligations locatives et d’un produit de 19
millions d’euros de réévaluation de la juste valeur des Fonds
Communs de Placement (réévaluation inscrite en capitaux propres
avant 2019). Les autres charges et produits financiers
représentaient une charge de 27 millions d’euros en 2018, incluant
29 millions d’euros d’intérêts sur les obligations
locatives.
Le coût de réévaluation des
earn-outs est de 1 million d’euros au premier semestre 2019, contre
une charge de 11 millions en 2018.
La charge d’impôt est de 136
millions d’euros, découlant de l’application d’un taux d’impôt
effectif prévisionnel pour 2019 de 25,8 %, contre une charge
d’impôt de 109 millions d’euros en 2018, correspondant à un taux
d’impôt effectif prévisionnel de 25,9 %.
La quote-part dans le résultat
des sociétés mises en équivalence au 30 juin 2019 est une perte de
5 millions d’euros, contre un produit de 1 million l’année
précédente. Les intérêts minoritaires dans le résultat sont de 1
million d’euros au 30 juin 2019 et de 2 millions en
2018.
Au total, le résultat net part
du Groupe du 1er semestre 2019 est un bénéfice de 345 millions
d’euros contre un bénéfice de 301 millions d’euros l’année
précédente pour la même période.
Free cash-flow
Le free cash-flow du Groupe
hors variation du Besoin en Fonds de Roulement (BFR) est
l’indicateur utilisé par le Groupe pour mesurer les liquidités
provenant de l’activité après prise en compte des investissements
en immobilisations, mais avant les opérations d’acquisition ou de
cession de participations et avant les opérations de financement (y
compris le financement du Besoin en Fonds de Roulement).
Le tableau ci-dessous présente le calcul du free cash-flow du
Groupe.
En millions d’euros
6 mois 2019
6 mois 2018
Marge opérationnelle avant
amortissements
885
882
Intérêts financiers payés, nets
33
19
Remboursement des obligations locatives et
intérêts associés
(214)
(204)
Impôt payé
(190)
(149)
Autres
42
38
Flux de trésorerie générés par
l’activité avant variation du BFR
556
586
Investissements en immobilisations
(nets)
(65)
(86)
Free cash flow avant variation du
BFR
491
500
Le free cash-flow du Groupe,
hors variation du besoin en fonds de roulement, est en diminution
de 9 millions d’euros par rapport à celui de l’année précédente, et
s’établit à 491 millions d’euros pour les 6 premiers mois de 2019
contre 500 millions d’euros pour les 6 premiers mois de
2018.
Endettement net
L’endettement financier net s’établit à 74 millions d’euros au
30 juin 2019 (soit un ratio Dette nette / fonds propres de 0,01) à
comparer à une situation de trésorerie nette positive de 288
millions d’euros au 31 décembre 2018. La dette nette moyenne du
Groupe du premier semestre 2019 s'élève à 550 millions d'euros
contre 1 317 millions d'euros pour le premier semestre 2018.
Le financement de l’acquisition d’Epsilon – finalisée le 1er
juillet 2019 - a été assuré principalement par l’émission d’un
emprunt obligataire d’un montant de 2,25 milliards d’euros en trois
tranches, dont le règlement- livraison est intervenu le 13 juin
2019, d’une part et par la mise en place d’un prêt à moyen terme
conclu le 28 juin 2019 (avec tirage effectif au 1er juillet 2019)
en trois tranches (une de 900 millions de dollars et deux de 150
millions d’euros) d’autre part. Il convient de noter que la dette
nette sur la période du 13 au 30 juin 2019 n’est pas impactée par
l’émission des Eurobonds puisque les fonds reçus ont été
immédiatement placés en attente du paiement de l’acquisition.
ACQUISITIONS ET CESSIONS
Le 31 janvier 2019, Publicis Groupe a annoncé la signature
définitive de la cession à Altamont Capital Partners (Altamont) de
Publicis Health Solutions (PHS). PHS, qui appartenait au
pôle de solution Publicis Health, est une organisation de
représentants médicaux et de commercialisation pour des entreprises
pharmaceutiques, biotechnologiques, de dispositifs médicaux et de
diagnostics. Les marques qui le composent, dont Touchpoint, PDI,
Tardis Medical, PHrequency et CustomPoint Recruiting, permettent
d’offrir toute une gamme complète de services aux clients.
Le 7 février 2019, Publicis Groupe a confirmé avoir réalisé le 6
février 2019 l’acquisition de 82,99 % du capital de Soft
Computing, leader français du Data Marketing, au prix de 25
euros par action, soit un montant global d’environ 43,4 millions
d’euros. Cette acquisition a été réalisée auprès des actionnaires
fondateurs et de leurs familles et fait suite à la levée de
l’ensemble des conditions suspensives relatives aux accords signés
le 19 décembre 2018. Le prix proposé fait ressortir une prime de
66,67 % par rapport au cours de clôture du 19 décembre 2018. Fondé
en 1984 par Eric Fischmeister et Gilles Venturi, Soft Computing est
une société spécialisée dans la data et son exploitation au service
du marketing digital et de la transformation de l’expérience
client. Cette structure leader, forte de plus de 400 talents,
accompagne la plupart des grandes entreprises des secteurs de la
distribution, des services et de la finance.
Le 14 février 2019, Publicis groupe a annoncé qu’à la suite d’un
processus de vente compétitif, conduit avec l’aide d’une grande
banque de la place, les entités du groupe détenant les sociétés de
l’ensemble Proximedia sont entrées en négociation exclusive
avec la société Ycor en vue de céder la totalité de l’ensemble
Proximedia. Présent en France, Belgique, Hollande et Espagne,
Proximedia apporte des services digitaux aux TPE, PME, commerçants
et artisans pour leur présence sur le Web et leur promotion. La
cession s’est finalisée au cours du premier semestre 2019.
Le 14 avril 2019, Publicis Groupe a annoncé avoir conclu un
accord avec Alliance Data Systems Corporation (NYSE : ADS) en vue
d’acquérir Epsilon pour un prix net d’acquisition de $3,95
milliards après prise en compte des impacts fiscaux favorables liés
à la transaction (et un montant total en numéraire de $4,40
milliards). En parallèle, Publicis Groupe et Alliance Data ont
décidé de nouer un partenariat stratégique. Cette acquisition
accélère la mise en œuvre de la stratégie de Publicis Groupe visant
à devenir le partenaire privilégié de ses clients dans leur
transformation. Placé au cœur de l’organisation de Publicis Groupe,
Epsilon va renforcer ses activités de création, de média et de
technologie pour accélérer sa croissance. Cette transaction est
positive pour les actionnaires, avec une relution du bénéfice net
par action de 12,5% et du Free Cash-Flow par action de 18,3%, hors
synergies liées à la transaction, sur la base de chiffres pro-forma
2018. Le closing, intervenu le 1er juillet 2019, a été annoncé le 2
juillet.
NOMINATIONS
Publicis Sapient, le pôle de transformation digitale des
entreprises de Publicis Groupe, a annoncé la nomination de John
Maeda en tant que Directeur Expérience Client. Le choix de John
Maeda, l'un des plus grands créatifs mondiaux dans le domaine du
design informatique – convergence du design et de la technologie –
témoigne de l'engagement continu de Publicis Sapient à repousser
les limites de la création, par les entreprises, de valeur
exponentielle pour leurs clients et marchés. Dans le cadre de ses
fonctions, John rejoint le Creative Executive Collective de
Publicis Groupe, qui promeut un leadership créatif
multidimensionnel et structuré afin de développer les potentialités
multiples en matière de créativité au service du monde moderne –
une créativité dynamique qui prend vie à travers des histoires, des
expériences et des innovations.
Publicis Groupe UK a nommé Ben Mooge au poste de
Directeur de la Création, Publicis Groupe UK, une toute
nouvelle fonction. Ce poste confirme l'engagement de Publicis
Groupe à placer le produit créatif au cœur même de l'activité. Il
souligne la valeur de la créativité générée au profit des clients
et des talents, et son véritable potentiel lorsqu'elle est
connectée aux données et à la technologie.
Publicis Groupe a annoncé la mise en place d’un nouveau Comex
pour Publicis Groupe US et d’une nouvelle organisation en trois
régions pour Publicis Communications US. Ces organes auront pour
mission de superviser la gouvernance aux États-Unis,
accélérer la mise en œuvre de la stratégie du Groupe et transformer
plus encore notre offre créative.
Publicis Groupe US ComEx sera en charge du développement
de la stratégie du Groupe et du pilotage de la performance globale
et de la croissance, aussi bien pour le compte du Groupe que de ses
clients, sur le marché le plus important de la société. Publicis
Groupe U.S. ComEx sera présidé par Arthur Sadoun, Président du
Directoire. Il sera aussi composé de Tim Jones, Directeur Général,
Publicis Media Americas ; Bryan Kennedy, Directeur Général, Epsilon
; Ros King, VPE, Clients Mondiaux, Publicis Groupe ; Steve King,
Directeur des Opérations, Publicis Groupe & CEO, Publicis Media
; Adrian Sayliss, Directeur Financier, Publicis Groupe Amérique du
Nord ; Carla Serrano, Directeur de la Stratégie, Publicis Groupe ;
Liz Taylor, CCO, Publicis Communications US et Leo Burnett
Worldwide ; et Nigel Vaz, Directeur Général, Publicis Sapient.
Publicis Communications US a été organisé en trois zones
afin de catalyser la transformation et la « fertilisation croisée »
du portefeuille de marques créatives du Groupe, qui englobe des
labels tels que Leo Burnett, Saatchi & Saatchi, Publicis, BBH
et Fallon. La zone Ouest sera supervisée par Andrew Bruce,
Directeur Général, Publicis Communications West ; la zone Centre
sera dirigée par Andrew Swinand, Directeur Général, Publicis
Communications Center ; et la zone Est sera sous la responsabilité
de Jem Ripley qui revient chez Publicis Groupe en tant que
Directeur Général, Publicis Communications Est. J. Ripley
supervisera également l'activité de transformation marketing de
Publicis Sapient et les clients basés aux États-Unis, qui seront
transférés à Publicis Communications. La capacité de transformation
digitale des entreprises reste sous la responsabilité du pôle
Publicis Sapient.
PERSPECTIVES
En 2019, nous anticipons une amélioration séquentielle de la
croissance organique au deuxième semestre par rapport au premier.
En raison des conditions de marché et de la poursuite de
l’attrition, nous avons décidé d'adopter une approche plus
conservatrice pour l’année et tablons sur un revenu net globalement
stable sur une base organique en 2019.
Nous confirmons notre objectif d’amélioration de notre marge
opérationnelle de 30 à 50 points de base sur l'ensemble de l'année,
en tenant compte de la contribution d'Epsilon à compter du mois de
juillet et hors frais de transaction liés à cette acquisition. Nous
confirmons notre objectif de progression du bénéfice net courant
par action de 5 % à 10% en 2019 (à changes constants, hors « BEAT
tax » et coûts de transaction liés à l’acquisition d’Epsilon).
Concernant l'exercice 2020, le changement structurel le plus
important est l’intégration d’Epsilon, dont les chiffres
contribueront au calcul de la croissance organique à partir du 1er
juillet 2020. Nous anticipons une croissance et une extension de la
collaboration dans le domaine de la data avec nos clients actuels,
tout en bénéficiant de la fertilisation croisée entre nos actifs et
le portefeuille de clients d’Epsilon. A l’opposé, nous anticipons
également que certains de nos clients continueront à réduire leurs
dépenses dans le domaine de la publicité traditionnelle. Nous
actualiserons nos nouveaux objectifs en prenant en compte ces
différents éléments dans les mois à venir. Nous pouvons d’ores et
déjà confirmer que nous délivrerons une amélioration de la marge
opérationnelle, ainsi qu’une hausse de notre bénéfice net courant
par action de 5 % à 10% en 2020 (à taux de change constants, « hors
BEAT tax »).
* *
*
Avertissement
Certaines informations autres qu’historiques contenues dans le
présent document sont susceptibles de constituer des déclarations
prospectives ou des prévisions financières non auditées. Ces
déclarations prospectives et prévisions sont sujettes à des risques
et des aléas pouvant se traduire, ultérieurement, par des données
réelles substantiellement différentes. Ces déclarations
prospectives et prévisions sont présentées à la date du présent
document et Publicis Groupe n’assume aucune obligation quant à leur
mise à jour du fait d’informations ou d’événements nouveaux ou de
toute autre raison autre que les réglementations applicables.
Publicis Groupe vous invite à prendre connaissance avec attention
des informations relatives aux facteurs de risque susceptibles
d’affecter son activité telles que figurant dans son Document de
Référence déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers (AMF),
consultable notamment sur le site de Publicis Groupe
(www.publicisgroupe.com), y compris une conjoncture économique
défavorable, un secteur extrêmement concurrentiel, la possibilité
que nos clients remettent nos contrats en cause très rapidement, le
fait qu’une part non négligeable des revenus du Groupe provienne de
clients importants, les conflits d'intérêts entre annonceurs d'un
même secteur, la dépendance du Groupe envers ses dirigeants et ses
collaborateurs, les lois et règlementations s'appliquant aux
métiers du Groupe, des actions judiciaires engagées contre le
Groupe au motif que certains messages publicitaires seraient
mensongers ou trompeurs ou que les produits de certains clients se
révèleraient défectueux, la stratégie de développement par
acquisition d'entreprises, la dépréciation des écarts d'acquisition
et des actifs inscrits au bilan du Groupe, la présence du Groupe
dans les marchés émergents, l'exposition au risque de liquidité,
une baisse de la notation officielle du Groupe, et l'exposition aux
risques de marché financier.
À propos de Publicis Groupe - The Power of One
Publicis Groupe [Euronext Paris FR0000130577, CAC 40] est un
leader mondial dans les domaines du marketing, de la communication
et de la transformation numérique, à travers l'alchimie de la data,
de la créativité, des médias et de la technologie, avec une offre
unique pour proposer des expériences personnalisées à grande
échelle. Le groupe est présent sur toute la chaîne de valeur, avec
une organisation transversale unifiée, donnant accès à ses clients
à l’ensemble des expertises du groupe dans le monde. Publicis
Groupe est organisé en pôles de Solutions : Publicis Communications
(Publicis Worldwide, Saatchi & Saatchi, Leo Burnett, BBH,
Marcel, Fallon, MSL, Prodigious), Publicis Media (Starcom, Zenith,
Spark Foundry, Performics, Digitas), Publicis Sapient et Publicis
Health. Epsilon, spécialisée dans la data et la technologie avec sa
plate-forme Conversant, est positionnée au cœur du groupe et
alimente toutes les activités. Présent dans plus de 100 pays,
Publicis Groupe emploie près de 84 000 collaborateurs.
www.publicisgroupe.com | Twitter:@PublicisGroupe | Facebook |
LinkedIn | YouTube | Viva la Difference!
Annexes
Revenu net : Calcul de la croissance
organique
(en millions d’euros)
T1
T2
6 mois
Impact des taux de change au
30 juin 2019 (en millions d’euros)
Revenu net 2018
2 082
2 198
4 280
GBP (3)
3
Impact des taux de change (2)
93
72
165
USD (3)
159
Revenu net 2018 au taux de change 2019
(a)
2 175
2 270
4 445
Autres
3
Revenu net 2019 avant acquisitions (1)
(b)
2 136
2 273
4 409
Total
165
Revenu net des acquisitions (1)
(18)
(39)
(57)
Revenu net 2019
2 118
2 234
4 352
Croissance organique (b/a)
-1,8%
+0,1%
-0,8%
Croissance organique hors PHS
(3)
-1,6%
+0,1%
-0,7%
(1) Acquisitions (Optix, Independent Ideas, Ecosys, Domaines
Publics, Payer Science, One Digital, The Shed, Kindred, Xebia, IDC
Creation, Brilliant, Soft Computing, E2 Media), nettes de
cessions.
(2) EUR = USD 1,130 au S1 2019 vs. USD 1,210 au S1 2018
EUR = GBP 0,873 au S1 2019 vs. GBP 0,880 au S1 2018
(3) Publicis Health Services a été cédé en janvier 2019
New Business : Principaux gains au S1
2019
PUBLICIS COMMUNICATIONS
Google (USA), Barclays (Royaume-Uni), Samsung (Royaume-Uni &
USA), Massage Envy (USA), Cumberland Farms (USA), Nestlé
(Australie), RAMS Financial Group (Australie), Health Promotion
Board (HPB) (Singapour), Banco Safra (Brésil), Perdigão (Brésil),
Distell (Afrique du Sud), MillerCoors - Coors Light (USA), Facebook
Messenger (USA), Oppo (Chine), Nesqino (Chine)
PUBLICIS MEDIA
Agata Katowice (Pologne), Atresmedia (Espagne), Credit Agricole
(Pologne), Driven Brands (USA), E. Wedel (Pologne), GreatCall
(USA),Grupa Lotos (Pologne), Huawei (Chine), Miele (Chine), NBC
Universal (USA), Purplebricks (USA), Rio Tinto (Australie), Sante
A. Kowalski (Pologne), Twitter (USA), Buffalo Grill (France),Cancer
Council NSW (Australie), Kellogg's (Afrique du Sud), Lantmännen
Cerealia (Pays Nordiques), PKN Orlen (Pologne), PPG Coatings
(Australie), Ralph Lauren (USA), Varsity College (Afrique du
Sud)
PUBLICIS SAPIENT
Goldman Sachs (USA), World Fuel Services Corporation (USA), UBS
AG (USA), Heathrow Airport (Royaume-Uni), Citigroup Technology
(USA), Bacardi-Martini (USA), Neiman Marcus (USA), Government of
Abu Dhabi (UAE), Telefonica (Espagne)
PUBLICIS HEALTH
Abbott (USA & Canada), Abbvie (USA), Amazon (USA),
Boehringer Ingelheim (Global), Bristol-Myers Squibb (France), Roche
(Global & EMEA), Merck & Co. (USA), Novo Nordisk (USA),
Sanofi Genzyme (USA), Sunovion Pharmaceuticals, Inc. (USA &
Canada), Alfasigma (USA & Canada), Pfizer (Global), Supernus
Pharma (USA)
Communiqués de Presse 2019
08-01-2019 Publicis Groupe appoints Michael Rebelo as Chief
Executive Officer, Australia & New-Zealand
24-01-2019 Publicis Groupe appoints Bertilla Teo and Michael Lee
as co-Chief Executive Officers, Greater China
30-01-2019 Publicis Groupe finalise la cession de sa division de
représentants médicaux, PHS
06-02-2019 Publicis Groupe : Résultats annuels 2018
07-02-2019 Publicis groupe finalise l’acquisition de soft
computing
11-02-2019 Publicis Groupe annonce la nomination d’Alessandra
Girolami au poste de VP, relations investisseurs &
planification financière stratégique
04-02-2019 Publicis Groupe entre en négociations exclusives avec
Ycor pour la cession de sa filiale de services numériques,
Proximedia
27-02-2019 Publicis Groupe Malaysia Appoints Abraham Varughese
as Chief Creative Officer
07-03-2019 Conseil de surveillance
26-03-2019 Publicis Groupe Named Adobe’s Digital Experience
Partner Of The Year For The Americas
01-04-2019 Communiqué
03-04/2019 Publicis Groupe Agencies Score High Marks on The
Human Rights Campaign’s 2019 Corporate Equality Index
09-04-2019 Publicis Groupe Germany appoints Frank-Peter Lortz as
CEO of Publicis Communications Germany
14-04-2019 Publicis Groupe annonce le projet d’acquisition
d’Epsilon
14-04-2019 Publicis Groupe : Revenu du 1er trimestre 2019
17-04-2019 Mise à disposition du Document de Référence 2018
24-04-2019 Dividende 2018
02-05-2019 Mark Tutssel Leaving Leo Burnett after Illustrious
Three-Decade Career
07-05-2019 Maurice Lévy intronisé au Advertising Hall of Fame
2019 par la Fédération américaine de la publicité (AAF)
16-05-2019 Groupe Renault donne une nouvelle dimension à sa
plateforme de contenu éditorial embarqueé et noue un accord
stratégique avec Publicis Groupe
23-05-2019 Publicis Groupe annonce la nomination de Delphine
Stricker au poste de VP, Directeur de la Communication
28-05-2019 Progrès significatifs sur le financement de
l’acquisition d’Epsilon
29-05-2019 Assemblée Générale Mixte
05-06-2019 Publicis groupe place avec succès un emprunt
obligataire de 2,25 milliards d’euros
17-06-2019 Publicis Groupe UK renforce son "country model" avec
la nomination de Ben Mooge au poste de Chief Creative Officer
18-06-2019 Publicis Sapient annonce la nomination de John Maeda
en tant que Chief Experience Officer
Définitions
Revenu net : Revenu après déduction des coûts refacturables
aux clients. Ces coûts concernent essentiellement des activités
de production et de média, ainsi que des frais divers à la charge
des clients. Ces éléments refacturables aux clients ne faisant pas
partie du périmètre d’analyse des opérations, l’indicateur revenu
net est le plus pertinent pour la mesure de la performance
opérationnelle des activités du Groupe.
Croissance organique : Variation du revenu net, hors
impact des acquisitions, des cessions et des variations de taux de
change.
EBITDA : Marge opérationnelle avant amortissements.
Marge opérationnelle : Revenu après déduction des charges
de personnel, autres charges opérationnelles (hors autres produits
et charges non courants) et dotations aux amortissements (hors
incorporels liés aux acquisitions).
Taux de marge opérationnelle : Marge opérationnelle
exprimée en pourcentage du revenu net.
Résultat net courant part du Groupe : Résultat net part
du Groupe après élimination des pertes de valeur, de
l'amortissement des incorporels liés aux acquisitions, des
principales plus ou (moins)-values de cession, de la variation de
juste valeur des actifs financiers, de l’impact de la réforme
fiscale américaine, de la réévaluation des earn-out et des coûts de
transaction liés à Epsilon.
BNPA (bénéfice net part du groupe par action) : Résultat
net part du Groupe divisé par le nombre moyen d’actions sur une
base non diluée.
BNPA Courant dilué (bénéfice net courant part du groupe par
action dilué) : Résultat net courant part du groupe divisé par
le nombre moyen d’actions sur une base diluée.
Investissements (capex) : Acquisitions d’immobilisations
corporelles et incorporelles nettes hors participations et autres
actifs financiers.
Free cash-flow avant variation de BFR : Flux nets de
trésorerie générés par l’activité après produits financiers reçus
& intérêts financiers décaissés, remboursement des obligations
locatives et intérêts liés, et variation de BFR lié à
l’activité.
Free cash-flow : Flux nets de trésorerie générés par
l’activité après produits financiers reçus & intérêts
financiers décaissés et remboursement des obligations locatives et
intérêts liés
Dette nette (ou dette financière nette) : Somme des
dettes financières long et court terme et des dérivés de couverture
associés, déduction faite de la trésorerie et des équivalents de
trésorerie.
Dette nette moyenne : Moyenne des dettes nettes moyennes
mensuelles fin de mois.
Dividend pay-out : Dividende unitaire / BNPA Courant
dilué.
Compte de résultat consolidé
(en millions d’euros)
Notes
30 juin 2019
(6 mois)
30 juin 2018
(6 mois)
31 décembre 2018
(12 mois)
Revenu net1
4 352
4 280
8 969
Revenu des coûts refacturables
516
445
982
Revenu
4 868
4 725
9 951
Charges de personnel
Autres charges opérationnelles
3
(2 879)
(1 104)
(2 834)
(1 009)
(5 747)
(2 155)
Marge opérationnelle avant
amortissements
885
882
2 049
Dotation aux amortissements
(hors incorporels liés aux
acquisitions)
4
(273)
(265)
(526)
Marge opérationnelle
612
617
1 523
Dotation aux amortissements des
incorporels liés aux acquisitions
4
(27)
(34)
(69)
Perte de valeur
4
(113)
(107)
(131)
Autres produits et charges non
courants
5
17
(18)
(20)
Résultat opérationnel
489
458
1 303
Charges financières
Produits financiers
Coût de l'endettement financier
net
Réévaluation des compléments de prix sur
acquisitions
Autres charges et produits financiers
6
6
6
(52)
67
15
(1)
(16)
(40)
31
(9)
(11)
(27)
(81)
70
(11)
(13)
(60)
Résultat avant impôt des entreprises
consolidées
487
411
1 219
Impôt sur le résultat
7
(136)
(109)
(285)
Résultat net des entreprises
consolidées
351
302
934
Quote-part dans les résultats des mises en
équivalence
10
(5)
1
(4)
Résultat net
346
303
930
Dont :
- Résultat net attribuable aux
participations
ne donnant pas le contrôle
1
2
11
Résultat net attribuable aux
propriétaires de la société mère du Groupe
345
301
919
Données par action (en euros) -
Résultat net attribuable
aux propriétaires de la société mère du
Groupe
8
Nombre d’actions
231 745 008
226 898 746
229 231 677
Bénéfice net par action
1,49
1,33
4,01
Nombre d’actions dilué
233 885 720
231 379 546
234 564 382
Bénéfice net par action – dilué
1,48
1,30
3,92
1 Revenu net : Revenu après déduction des coûts
refacturables aux clients. Ces coûts concernent essentiellement des
activités de production et de média, ainsi que des frais divers à
la charge des clients. Ces éléments refacturables aux clients ne
faisant pas partie du périmètre d’analyse des opérations,
l’indicateur, revenu net est le plus pertinent pour la mesure de la
performance opérationnelle des activités du Groupe.
Etat de résultat global consolidé
(en millions d’euros)
30 juin 2019
(6 mois)
30 juin 2018
(6 mois)
31 décembre 2018
(12 mois)
Résultat net de la période
(a)
346
303
930
Eléments du résultat global qui ne
seront pas reclassés en résultat
- Gains (et pertes) actuariels sur régime
à prestations définies
(45)
14
22
- Impôts différés relatifs aux éléments du
résultat global qui ne seront pas reclassés en résultat
11
(6)
(2)
Eléments du résultat global
susceptibles d’être reclassés en résultat
- Réévaluation des instruments de
couverture
(35)
20
6
- Ecarts de conversion de
consolidation
48
17
73
Total des autres éléments du résultat
global (b)
(21)
45
99
Résultat global de la période (a) +
(b)
325
348
1 029
Dont :
- Résultat global de la période
attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle
1
2
10
- Résultat global de la période
attribuable aux propriétaires de la société mère du Groupe
324
346
1 019
Bilan consolidé
(en millions d’euros)
Notes
30 juin 2019
31 décembre 2018
Actif
Écarts d'acquisition nets
9
8 857
8 751
Immobilisations incorporelles nettes
1 107
1 125
Droits d’utilisation relatifs aux contrats
de location
15
1 954
1 732
Immobilisations corporelles nettes
598
611
Impôts différés actifs
162
150
Titres mis en équivalence
10
31
62
Autres actifs financiers
11
225
215
Actifs non courants
12 934
12 646
Stocks et en-cours de production
421
367
Clients et comptes rattachés
8 493
9 115
Actifs sur contrats
1 087
874
Autres créances et actifs courants
890
689
Trésorerie et équivalents de
trésorerie
4 744
3 206
Actifs détenus en vue de leur cession
0
183
Actifs courants
15 635
14 434
Total de l'actif
28 569
27 080
Passif
Capital
94
94
Réserves consolidées, part du Groupe
6 598
6 759
Capitaux propres attribuables aux
propriétaires de la société mère du Groupe (Part du Groupe)
12
6 692
6 853
Participations ne donnant pas le contrôle
(Intérêts minoritaires)
(9)
0
Total capitaux propres
6 683
6 853
Dettes financières à plus d’un an
14
4 122
2 425
Obligations locatives à plus d’un an
15
1 994
1 648
Impôts différés passifs
443
446
Provisions à long terme
13
479
384
Passifs non courants
7 038
4 903
Fournisseurs et comptes rattachés
11 300
12 176
Passifs sur contrats
305
284
Dettes financières à moins d’un an
14
632
449
Obligations locatives à moins d’un an
15
322
393
Dettes d'impôts sur les sociétés
331
365
Provisions à court terme
13
113
125
Autres dettes et passifs courants
1 845
1 432
Passifs détenus en vue de leur cession
0
100
Passifs courants
14 848
15 324
Total du passif
28 569
27 080
Tableau des flux de trésorerie consolidés
(en millions d’euros)
30 juin 2019
(6 mois)
30 juin 2018
(6 mois)
31 décembre 2018
(12 mois)
Flux de trésorerie liés à
l’activité
Résultat net
346
303
930
Neutralisation des produits et charges
calculés :
Impôt sur le résultat
136
109
285
Coût de l'endettement financier net
(15)
9
11
Moins-values (plus-values) de cession
d'actifs (avant impôt)
(18)
18
20
Dotation aux amortissements et pertes de
valeur
413
406
726
Rémunérations fondées sur des actions
37
32
63
Autres produits et charges calculés
21
42
76
Quote-part de résultat des sociétés mises
en équivalence
5
(1)
4
Dividendes reçus des sociétés mises en
équivalence
2
2
2
Impôt payé
(190)
(149)
(328)
Variation du besoin en fonds de roulement
lié à l’activité (1)
(826)
(890)
153
Flux net de trésorerie liés à
l’activité (I)
(89)
(119)
1 942
Flux de trésorerie liés aux opérations
d’investissement
Acquisitions d'immobilisations corporelles
et incorporelles
(68)
(95)
(207)
Cessions d'immobilisations corporelles et
incorporelles
3
9
11
Acquisitions nettes d'immobilisations
financières
12
(11)
(11)
Acquisitions de filiales
(117)
(91)
(260)
Cessions de filiales
87
25
19
Flux net de trésorerie liés aux
opérations d’investissement (II)
(83)
(163)
(448)
Flux de trésorerie liés aux opérations
de financement
Dividendes versés aux actionnaires de la
société mère
-
-
(210)
Dividendes versés aux participations ne
donnant pas le contrôle
(8)
(5)
(10)
Encaissements provenant de nouveaux
emprunts
2 257
10
11
Remboursement des emprunts
(324)
(178)
(159)
Remboursement des dettes locatives
(184)
(175)
(374)
Intérêts payés sur obligations
locatives
(30)
(29)
(58)
Intérêts financiers payés
(45)
(13)
(69)
Intérêts financiers encaissés
78
32
66
Rachats de participations ne donnant pas
le contrôle
(35)
(17)
(21)
(Achats)/Ventes nets d'actions propres et
exercice de BSA
(2)
22
9
Flux net de trésorerie liés aux
opérations de financement (III)
1 707
(353)
(815)
Incidence des variations de taux de
change (IV)
2
35
133
Variation de la trésorerie consolidée (I + II + III + IV)
1 537
(600)
812
Trésorerie et équivalents de trésorerie au
1er janvier
3 206
2 407
2 407
Soldes créditeurs de banques au 1er
janvier
(14)
(27)
(27)
Trésorerie à l'ouverture (V)
3 192
2 380
2 380
Trésorerie et équivalents de trésorerie à
la clôture
4 744
1 812
3 206
Soldes créditeurs de banques à la
clôture
(15)
(32)
(14)
Trésorerie à la clôture (VI)
4 729
1 780
3 192
Variation de la trésorerie consolidée
(VI – V)
1 537
(600)
812
- Détail de la variation du besoin en fonds de roulement lié à
l’activité
Variation des stocks et en-cours de
production
(51)
(14)
42
Variation des créances clients et autres
créances
390
545
(274)
Variations des dettes fournisseurs, autres
dettes et provisions
(1 165)
(1 421)
385
Variation du besoin en fonds de
roulement lié à l’activité
(826)
(890)
153
Tableau de variation des capitaux propres consolidés
Nombre d'actions en
circulation
(en millions d’euros)
Capital social
Réserves liées au
capital
Réserves et résultats
consolidés
Réserve de
conversion
Réserve de juste
valeur
Capitaux propres attribuables
aux proprié-taires de la société mère
Participations ne donnant pas
le contrôle
Total capitaux propres
231 240 308
31 décembre 2018
94
3 926
2 875
(263)
221
6 853
-
6 853
Résultat net
345
345
1
346
Autres éléments du résultat
global nets d’impôts
48
(69)
(21)
(21)
Total des produits et charges
de la période
-
-
345
48
(69)
324
1
325
Dividendes
(490)
(490)
(8)
(498)
522 277
Rémunérations fondées sur des
actions nettes d’impôts
37
37
37
Effet des acquisitions et des
engagements de rachat des participations ne donnant pas le
contrôle
(30)
(30)
(2)
(32)
180 574
Exercices de Bons de Souscription
d’Actions
0
5
5
5
534 301
(Achats)/Ventes d’actions
propres
(7)
(7)
(7)
232 477 460
30 juin 2019
94
3 931
2 730
(215)
152
6 692
(9)
6 683
Nombre d'actions en
circulation
(en millions d’euros)
Capital social
Réserves liées au
capital
Réserves et résultats
consolidés
Réserve de
conversion
Réserve de juste
valeur
Capitaux propres attribuables
aux proprié-taires de la société mère
Participations ne donnant pas
le contrôle
Total capitaux propres
226 295 805
31 décembre 2017
92
3 680
2 326
(337)
195
5 956
2
5 958
Première application d’IFRS
16
10
10
10
226 295 805
1er janvier 2018
92
3 680
2 336
(337)
195
5 966
2
5 968
Résultat net
301
301
2
303
Autres éléments du résultat
global nets d’impôts
17
28
45
45
Total des produits et charges
de la période
-
-
301
17
28
346
2
348
4 323 480
Dividendes
2
243
(455)
(210)
(5)
(215)
210 612
Rémunérations fondées sur des
actions nettes d’impôts
32
32
32
Effet des acquisitions et des
engagements de rachat des participations ne donnant pas le
contrôle
(1)
(1)
(1)
87 984
Exercices de Bons de Souscription
d’Actions
0
3
3
3
498 177
Achats/Ventes d’actions
propres
19
19
19
231 416 058
30 juin 2018
94
3 926
2 232
(320)
223
6 155
(1)
6 154
Bénéfice net par action (de base et dilué)
(en millions d'euros, sauf les
actions)
30 juin 2019
30 juin 2018
Bénéfice net retenu pour le calcul du
BNPA
Résultat net part attribuable aux
propriétaires de la société mère du Groupe
A
345
301
Impact des instruments dilutifs :
- Economies de frais financiers liés à la
conversion des instruments de dettes, nettes d’impôt
-
-
Résultat net part du Groupe – dilué
B
345
301
Nombre d’actions retenu pour le calcul
du BNPA
Nombre d’actions au 1er janvier
235 249 801
230 627 725
Actions créées sur la période
130 156
194 528
Actions propres à déduire (moyenne sur la
période)
(3 634 949)
(3 923 507)
Nombre d’actions moyen retenu pour le
calcul
C
231 745 008
226 898 746
Impact des instruments dilutifs :
- Actions gratuites et stock-options
dilutifs (1)
1 728 566
3 936 357
- Bons de Souscription d'Actions (BSA)
(1)
412 146
544 443
Nombre d’actions - dilué
D
233 885 720
231 379 546
(en euros)
Bénéfice net par action
A/C
1,49
1,33
Bénéfice net par action – dilué
B/D
1,48
1,30
- Seuls les stock-options et BSA ayant un effet dilutif,
c’est-à-dire dont le prix d’exercice est inférieur au cours moyen
de l’exercice, sont pris en considération. Au 30 juin 2019 seuls
les BSA non encore exercés à la clôture de l’exercice ont un effet
dilutif.
Bénéfice net courant par action (de base et dilué)
(en millions d'euros, sauf les
actions)
30 juin 2019
30 juin 2018
Bénéfice net retenu pour le calcul du
BNPA courant (1)
Résultat net part du Groupe
345
301
Eléments exclus :
- Amortissement des incorporels liés aux
acquisitions, net d’impôt
20
28
- Perte de valeur (2), nette d’impôt
90
81
- Réévaluation des compléments de prix
d’acquisition
1
11
- Principales plus (moins) values de
cession et d’ajustement de juste valeur des actifs financiers, nets
d’impôts
(23)
17
- Coûts liés à l’acquisition d’Epsilon,
nets d’impôts
30
Résultat net courant part du Groupe
E
463
438
Impact des instruments dilutifs :
- Economies de frais financiers liés à la
conversion des instruments de dette, nettes d’impôt
-
-
Résultat net courant part du Groupe –
dilué
F
463
438
Nombre d’actions retenu pour le calcul
du BNPA
Nombre d’actions au 1er janvier
235 249 801
230 627 725
Actions créées sur la période
130 156
194 528
Actions propres à déduire (moyenne sur la
période)
(3 634 949)
(3 923 507)
Nombre d’actions moyen retenu pour le
calcul
C
231 745 008
226 898 746
Impact des instruments dilutifs :
- Actions gratuites et stock-options
dilutifs
1 728 566
3 936 357
- Bons de Souscription d'Actions (BSA)
412 146
544 443
Nombre d’actions - dilué
(en euros)
D
233 885 720
231 379 546
Bénéfice net courant par action
(1)
E/C
2,00
1,93
Bénéfice net courant par action – dilué
(1)
F/D
1,98
1,89
- BNPA après élimination des pertes de valeur, de l’amortissement
des incorporels liés aux acquisitions, des principales plus
(moins)- values de cession et d’ajustement de juste valeur des
actifs financiers, de la réévaluation des compléments de prix
d’acquisition et des coûts liés à l’acquisition d’Epsilon.
- Au 30 juin 2019 et 2018, ce poste est principalement composé
des pertes de valeur sur les droits d’utilisation relatifs aux
contrats de location
Consultez la
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