Regulatory News :
Publicis Groupe (Paris:PUB) :
- Premier trimestre 2019 en ligne avec
les attentes : +1,7% en base reportée and -1,6%(1) en
base organique
- Poursuite de la croissance des Game
Changers, en progression de 27% sur le trimestre
- Confirmation des perspectives
2019
1er trimestre 2019
Revenu net 2019
2 118 M€
Revenu net 2018
2 082 M€
Croissance publiée
+1,7%
Croissance organique (1)
-1,6%
(1) Hors PHS
* *
*
Arthur Sadoun, Président du Directoire de Publicis Groupe
déclare :
« Le revenu net du premier trimestre est conforme aux attentes
et reflète notre vision et nos anticipations pour l’année. Le
Groupe continue sa transformation grâce au Power of One, au
déploiement de notre équipe de Global Client Leaders et à la mise
en œuvre progressive de notre modèle pays.
Notre stratégie donne de bons résultats : la croissance de 27%
de nos game changers sur le trimestre, qui combinent la data, la
création dynamique et la transformation digitale des entreprises,
ainsi que la nette amélioration de la fidélisation de nos clients
illustrent l'attractivité de notre modèle. Cela nous aide à
partiellement compenser l'attrition, principalement ressentie dans
le secteur de la grande consommation et qui est restée élevée au
cours du trimestre. Le revenu net en Amérique du Nord a été
particulièrement affecté par l’attrition, qui a pesé à hauteur
d’environ 300 points de base sur la croissance de la région.
Nous estimons toutefois que le rythme d'attrition ralentira au
second semestre 2019. En complément, comme vous le savez, en 2018,
nous avons été classés numéro 1 en matière de gain de nouveaux
budgets, dont les plus significatifs commencent à monter en
puissance au second trimestre. En prenant en compte ces éléments,
nous confirmons nos perspectives pour l'année.
Nous avons annoncé aujourd’hui un grand pas en avant avec
l’acquisition d’Epsilon. Cette acquisition accélérera la mise en
œuvre de notre stratégie, visant à devenir le partenaire privilégié
de nos clients dans leur transformation. Réalisée à des conditions
financières attractives, la transaction nous dotera immédiatement
de solutions complètes afin de répondre aux besoins de plus en plus
complexes de nos clients, dans un environnement marketing
data-driven et en mutation permanente.
Publicis Groupe sera encore plus fort, avec une répartition de
ses revenus équilibrée reposant sur une expertise diversifiée. Nous
serons en mesure de capter une part plus importante du secteur de
la transformation digitale et marketing des entreprises, ce qui
enrichira considérablement nos opportunités de croissance ».
REVENU NET DU PREMIER TRIMESTRE 2019
Le revenu net de Publicis Groupe pour le 1er trimestre est de 2
118 millions d’euros comparé à 2 082 millions d’euros en 2018, en
croissance de 1,7%. Les effets de la variation des taux de change
ont un impact positif de 93 millions d’euros. Les acquisitions
(nettes de cessions) ont eu une contribution négative sur le revenu
net à hauteur de 18 millions d’euros, reflétant la cession de PHS
fin janvier 2019 et partiellement compensée par la contribution des
acquisitions, notamment Xebia et Soft Computing en France.
La croissance organique est de -1,8%, et de -1,6% en excluant
PHS. Cela traduit principalement l’attrition liée à une poignée de
clients du secteur de la grande consommation.
La croissance des strategic game changers atteint 27%.
Répartition du revenu net du 1er
trimestre par zone géographique
Millions Revenu net
Croissance Croissance Croissance
d'euros T1 2019 T1 2018
publiée organique Organique
hors PHS
Europe 633 614 +3,1% +0,8% +0,7% Amérique du Nord 1 139 1
142 -0,3% -4,6% -4,3% Asie Pacifique 207 199 +4,0% +1,2% +1,2%
Amérique Latine 66 72 -8,3% -6,3% -6,3% Moyen Orient & Afrique
73 55 +32,7% +26,6% +26,6%
Total 2 118 2 082
+1,7% -1,8% -1,6%
L’Europe affiche une croissance de +3,1% et de +0,7% en base
organique, en excluant PHS. La France et le Royaume-Uni continuent
de délivrer de bonnes performances avec une croissance de
respectivement 4,2% et 5,1% sur le trimestre. L’Italie enregistre
une croissance à deux chiffres à 28,4% avec un impact fort des
gains de nouveaux clients ainsi qu’une augmentation des dépenses
des clients existants. A l’inverse, l’Allemagne enregistre une
décroissance de -10,1%.
L’Amérique du Nord affiche une croissance publiée quasiment
stable mais une baisse de 4,3% sur une base organique, en excluant
PHS. Ce recul est le reflet de l’attrition qui continue d’affecter
la publicité traditionnelle, de quelques pertes de clients dans les
activités de media et d’une base de comparaison élevée au 1er
trimestre 2018.
L’Asie Pacifique affiche une croissance de +4,0% et de +1,2% sur
une base organique, avec Singapour à +7,0% et l’Inde à 9,3%. La
Chine est légèrement négative à -0,3%
L’Amérique latine est en baisse de 8,3% en publié et de 6,3% en
base organique. Cela s’explique par des bases de comparaisons
élevées. Le Brésil et le Mexique, respectivement en baisse de 6,3%
et 11,4%, expliquent la décroissance de cette région.
Le Moyen-Orient et l’Afrique progressent de 32,7%, et de 26,6%
en base organique.
ENDETTEMENT NET
L’endettement net s’établit à 885 millions d’euros à fin mars
2019 à comparer à une trésorerie nette de 288 millions d’euros au
31 décembre 2018. La dette moyenne du Groupe s’élève à 229 millions
d’euros au premier trimestre 2019 comparer à 1 001 millions au
premier trimestre 2018.
La dette relative aux contrats de location-financement a été
reclassée en obligations locatives depuis le 1er janvier 2018 suite
à la mise en place de la norme IFRS 16.
ACQUISITIONS & CESSIONS AU 31 MARS 2019
Le 31 janvier, Publicis Groupe a annoncé la signature définitive
de la cession à Altamont Capital Partners (Altamont) de Publicis
Health Solutions (PHS). PHS, qui appartenait au pôle de
solution Publicis Health, est une organisation de représentants
médicaux et de commercialisation pour des entreprises
pharmaceutiques, biotechnologiques, de dispositifs médicaux et de
diagnostics. Les marques qui le composent, dont Touchpoint, PDI,
Tardis Medical, PHrequency et CustomPoint Recruiting, permettent
d’offrir toute une gamme complète de services aux clients.
Le 7 février, Publicis Groupe a confirmé avoir réalisé le 6
février 2019 l’acquisition de 82,99 % du capital de Soft
Computing, leader français du Data Marketing, au prix de 25
euros par action, soit un montant global d’environ 43,4 millions
d’euros. Cette acquisition a été réalisée auprès des actionnaires
fondateurs et de leurs familles et fait suite à la levée de
l’ensemble des conditions suspensives relatives aux accords signés
le 19 décembre 2018. Le prix proposé fait ressortir une prime de
66,67 % par rapport au cours de clôture du 19 décembre 2018. Fondé
en 1984 par Eric Fischmeister et Gilles Venturi, Soft Computing est
une société spécialisée dans la data et son exploitation au service
du marketing digital et de la transformation de l’expérience
client. Cette structure leader, forte de plus de 400 talents,
accompagne la plupart des grandes entreprises des secteurs de la
distribution, des services et de la finance.
EVENEMENTS POST-CLÔTURE
PUBLICIS GROUPE ANNONCE LE PROJET D’ACQUISITION
D’EPSILON
Le 14 avril 2019, Publicis Groupe a annoncé aujourd’hui avoir
conclu un accord avec Alliance Data Systems Corporation
(NYSE : ADS) en vue d’acquérir Epsilon pour un prix net
d’acquisition de $3,95 milliards après prise en compte des impacts
fiscaux favorables liés à la transaction (et un montant total en
numéraire de $4,40 milliards). En parallèle, Publicis Groupe et
Alliance Data ont décidé de nouer un partenariat stratégique. Cette
acquisition accélère la mise en œuvre de la stratégie de Publicis
Groupe visant à devenir le partenaire privilégié de ses clients
dans leur transformation.
Au vu des mutations actuelles du secteur et de la nécessaire
transformation des solutions marketing, le Directoire et le Conseil
de Surveillance de Publicis Groupe ont jugé que l’acquisition
d’Epsilon représentait une opportunité unique et l’ont approuvé à
l’unanimité.
L'opération est assujettie aux autorisations d'usage et le
closing est prévu au troisième trimestre 2019.
Les informations détaillées sont disponibles sur le site de
Publicis Groupe : www.publicisgroupe.com
PERSPECTIVES 2019
Nous confirmons les perspectives pour 2019 pour Publicis Groupe
stand-alone. Nous prévoyons une croissance organique supérieure à
celle de 2018, une augmentation de 30 à 50 points de base de notre
taux de marge opérationnelle et une croissance de notre bénéfice
net courant par action sur une base diluée entre 5% et 10% à taux
de change constants et en excluant la “BEAT tax”.
* *
*
Avertissement
Certaines informations autres qu’historiques contenues dans le
présent document sont susceptibles de constituer des déclarations
prospectives ou des prévisions financières non auditées. Ces
déclarations prospectives et prévisions sont sujettes à des risques
et des aléas pouvant se traduire, ultérieurement, par des données
réelles substantiellement différentes. Ces déclarations
prospectives et prévisions sont présentées à la date du présent
document et Publicis Groupe n’assume aucune obligation quant à leur
mise à jour du fait d’informations ou d’événements nouveaux ou de
toute autre raison autre que les réglementations applicables.
Publicis Groupe vous invite à prendre connaissance avec attention
des informations relatives aux facteurs de risque susceptibles
d’affecter son activité telles que figurant dans son Document de
Référence déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers (AMF),
consultable notamment sur le site de Publicis Groupe
(www.publicisgroupe.com), y compris une conjoncture économique
défavorable, un secteur extrêmement concurrentiel, la possibilité
que nos clients remettent nos contrats en cause très rapidement, le
fait qu’une part non négligeable des revenus du Groupe provienne de
clients importants, les conflits d'intérêts entre annonceurs d'un
même secteur, la dépendance du Groupe envers ses dirigeants et ses
collaborateurs, les lois et règlementations s'appliquant aux
métiers du Groupe, des actions judiciaires engagées contre le
Groupe au motif que certains messages publicitaires seraient
mensongers ou trompeurs ou que les produits de certains clients se
révèleraient défectueux, la stratégie de développement par
acquisition d'entreprises, la dépréciation des écarts d'acquisition
et des actifs inscrits au bilan du Groupe, la présence du Groupe
dans les marchés émergents, l'exposition au risque de liquidité,
une baisse de la notation officielle du Groupe, et l'exposition aux
risques de marché financier.
À propos de Publicis Groupe - The Power of One
Publicis Groupe (Euronext Paris FR0000130577, CAC 40) est un
leader mondial du marketing, de la communication et de la
transformation digitale des entreprises, à travers l’alchimie de la
créativité et de la technologie. Présent sur toute la chaîne de
valeur du conseil à la création et la production, Publicis Groupe
met au service de ses clients une organisation transversale,
unifiée et fluide leur facilitant l’accès à l’ensemble de ses
expertises dans le monde entier. Elle s’articule autour de quatre
grands pôles, Publicis Communications (Publicis Worldwide, Saatchi
& Saatchi, Leo Burnett, BBH, Marcel, Fallon, MSL, Prodigious),
Publicis Media (Starcom, Zenith, Spark Foundry, Blue449,
Performics, Digitas), Publicis Sapient et Publicis Health. Le
Groupe est présent dans plus de 100 pays et compte près de 75 000
collaborateurs.
www.publicisgroupe.com | Twitter:@PublicisGroupe | Facebook |
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Annexes
Revenu net : Calcul de la croissance
organique
(en millions d’euros)
T1 Impact des
tauxde changeau 31 mars 2019(en millions
d’euros) Revenu net 2018 2 082 GBP (2) 3
Impact des taux de change (2) 93 USD (2) 90 Revenu net 2018
au taux de change 2019 (a) 2 175 Autres 0 Revenu net
2019 avant acquisitions (b) 2 136
Total 93
Revenu net des acquisitions (1) (18)
Revenu net 2019 2
118 Croissance organique (b/a) -1,8%
Croissance organique hors PHS (3) -1,6%
(1) Acquisitions (Optix, Independent Ideas, Ecosys, Domaines
Publics, Payer Science, One Digital, The Shed, Kindred, Xebia, IDC
Creation, Brilliant, Soft computing), nettes de cessions
(principalement PHS). (2) EUR = USD 1,136 en moyenne au 1er
trimestre 2019 vs. USD 1,229 en moyenne au 1er trimestre 2018 EUR =
GBP 0,872 en moyenne au 1er trimestre 2019 vs. GBP 0,883 en moyenne
au 1er trimestre 2018 (3) Publicis Health Services cédé en janvier
2019
New Business: Principaux gains au 31 mars
2019
PUBLICIS COMMUNICATIONS
Google (USA), Barclays (Royaume-Uni), Samsung (Royaume-Uni &
USA), TikTok (USA), Massage Envy (USA), Cumberland Farms (USA),
Nestlé (Australie), RAMS Financial Group (Australie), Health
Promotion Board (HPB) (Singapour), Banco Safra (Brésil), Perdigão
(Brésil), Distell (Afrique du Sud)
PUBLICIS MEDIA
Agate Katowice (Pologne), Driven Brands (USA), E Wedel
(Pologne), Fulfill (Royaume-Uni), NBC Entertainment (USA), Rio
Tinto (Australie)
PUBLICIS.SAPIENT
Goldman Sachs (USA), World Fuel Services Corporation (USA), UBS
AG (USA), Heathrow Airport (Royaume-Uni)
PUBLICIS HEALTH
Abbott (USA & Canada), Abbvie (USA), Amazon (USA),
Boehringer Ingelheim (Global), Bristol-Myers Squibb (France), Roche
(Global & EMEA), Merck & Co. (USA), Novo Nordisk (USA),
Sanofi Genzyme (USA), Sunovion Pharmaceuticals, Inc. (USA &
Canada)
Communiqués de Presse 2019
08-01-2019 Publicis Groupe appoints Michael Rebelo as Chief
Executive Officer, Australia & New-Zealand 24-01-2019 Publicis
Groupe appoints Bertilla Teo and Michael Lee as co-Chief Executive
Officers, Greater China 30-01-2019 Publicis Groupe finalise la
cession de sa division de représentants médicaux, PHS 06-02-2019
Publicis Groupe : Résultats annuels 2018 07-02-2019 Publicis groupe
finalise l’acquisition de soft computing 11-02-2019 Publicis Groupe
annonce la nomination d’Alessandra Girolami au poste de VP,
relations investisseurs & planification financière stratégique
04-02-2019 Publicis Groupe entre en négociations exclusives avec
Ycor pour la cession de sa filiale de services numériques,
Proximedia 27-02-2019 Publicis Groupe Malaysia Appoints Abraham
Varughese as Chief Creative Officer 07-03-2019 Conseil de
surveillance 26-03-2019 Publicis Groupe Named Adobe’s Digital
Experience Partner Of The Year For The Americas
Définitions
Revenu net : Revenu après déduction des coûts
refacturables aux clients. Ces coûts concernent essentiellement
des activités de production et de média, ainsi que des frais divers
à la charge des clients. Ces éléments refacturables aux clients ne
faisant pas partie du périmètre d’analyse des opérations,
l’indicateur, revenu net est le plus pertinent pour la mesure de la
performance opérationnelle des activités du Groupe.
Croissance organique : Variation du revenu net, hors
impact des acquisitions, des cessions et des variations de taux de
change.
EBITDA : Marge opérationnelle avant amortissements.
Marge opérationnelle : Revenu après déduction des charges
de personnel, autres charges opérationnelles (hors autres produits
et charges non courants) et dotations aux amortissements (hors
incorporels liés aux acquisitions).
Taux de marge opérationnelle : Marge opérationnelle
exprimée en pourcentage du revenu net.
Résultat net courant part du Groupe : Résultat net part
du Groupe après élimination des pertes de valeur/charge de
consolidation immobilière, de l'amortissement des incorporels liés
aux acquisitions, des principales plus ou (moins)-values de
cession, des variations de juste valeur des actifs financiers, des
effets de la réforme fiscale US et de la réévaluation des
earn-out.
BNPA (bénéfice net part du groupe par action) : Résultat
net part du Groupe divisé par le nombre moyen d’actions sur une
base non diluée.
BNPA Courant dilué (bénéfice net courant part du groupe par
action dilué) : Résultat net courant part du groupe divisé par
le nombre moyen d’actions sur une base diluée.
Investissements (capex) : Acquisitions d’immobilisations
corporelles et incorporelles nettes hors participations et autres
actifs financiers.
Free cash-flow avant variation de BFR : Flux nets de
trésorerie générés par l’activité avant produits financiers reçus
& intérêts financiers décaissés, remboursement des engagements
sur loyers et intérêts liés, et variation de BFR lié à
l’activité.
Dette nette (ou dette financière nette) : Somme des
dettes financières long et court terme et des dérivés de couverture
associés hors dettes liées aux obligations locatives, déduction
faite de la trésorerie et des équivalents de trésorerie.
Dette nette moyenne : Moyenne des dettes nettes moyennes
mensuelles fin de mois.
Dividend pay-out : Dividende unitaire / BNPA Courant
dilué.
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69chi-chung.lo@publicisgroupe.com
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